Einblicke in Einkommensanlagen: Financial Investments

Richard Stooker

Einblicke in Einkommensanlagen

––––––––

übersetzt von John Wannecke  

Einblicke in Einkommensanlagen

von Richard Stooker

Copyright © 2022 Richard Stooker

Alle Rechte vorbehalten

Herausgegeben von Babelcube, Inc.

www.babelcube.com

Übersetzt von John Wannecke

Babelcube Books und Babelcube sind Schutzmarken der Babelcube Inc.

Einblicke in Einkommensanlagen

Wie Sie ständig wachsende Dividenden- und Zinsschecks erhalten, Ihr Portfolio absichern und wohlhabend in den Ruhestand gehen

Richard Stooker

Widmung

Paul Jacoby (Großvater) für den Aufbau des Anlageportfolios, das meine Schwester und mich nach dem frühen Tod unseres Vaters ernährte und kleidete.

Haftungsausschluss

Ich bin kein Makler.

Ich bin kein zugelassener Wertpapierhändler oder Vertreter irgendeiner Art.

Ich bin nicht berechtigt, Ihnen Wertpapiere zu verkaufen, und ich versuche auch nicht, dies zu tun.

Nichts in diesem Buch darf als Aufforderung oder Angebot zum Verkauf von Wertpapieren verstanden werden.

Nichts in diesem Buch ist als persönliche Finanzberatung zu verstehen.

Ich habe kein Recht, Ihnen persönliche Finanzberatung zu geben. Selbst wenn ich ein zugelassener Finanzberater wäre, kenne ich weder Sie noch Ihre individuelle finanzielle Situation.

Dieses Buch ist das Ergebnis meiner Nachforschungen und wird als korrekt angesehen. Er besteht aus meinen Meinungen und Vorschlägen.

Ich gebe keine Zusicherungen darüber ab, wie viel Geld Sie verdienen werden, wenn Sie nach den von mir dargelegten Richtlinien investieren - das hängt von den Dividenden- und Zinsausschüttungen der einzelnen Wertpapiere ab, in die Sie investieren wollen, und niemand kann die Zukunft vorhersagen.

Das ist ein Teil des Problems mit der herkömmlichen Finanzberatung - sie geht davon aus, dass sich die Vergangenheit in der Zukunft wiederholen wird. Das ist nicht der Fall.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Dieses Buch dient der Bildung und der Unterhaltung.

Nichts in diesem Buch ist als persönliche Finanzberatung zu verstehen. Dazu sollten Sie sich an Ihren Rechtsanwalt, Buchhalter oder Finanzberater wenden.

Ich bin nicht verantwortlich für die Ergebnisse Ihrer Investitionsentscheidungen.

Ich befolge meinen eigenen Rat. Neben normalen Giro-, Spar- und Geldmarktkonten besitze ich nur die in diesem Buch empfohlenen Finanzanlagen in meinen IRAs und meinem steuerpflichtigen Maklerkonto.

Es geht mir nicht darum, den Preis dieser Wertpapiere zu erhöhen, indem ich sie populärer mache. Ich werde sie nicht verkaufen, es sei denn, eine finanzielle Notlage zwingt mich dazu.

Sie müssen lesen, über das, was ich sage, nachdenken, Ihre eigenen Investitionsentscheidungen treffen und die Verantwortung für Ihr eigenes Leben übernehmen, einschließlich der Ergebnisse Ihrer Investitionsentscheidungen.

Wenn Sie dieses Buch weiter lesen, erklären Sie sich mit diesen Bedingungen einverstanden.

RECHTLICHER HINWEIS

Diese Publikation soll kompetente und zuverlässige Informationen zu den behandelten Themen liefern. Obwohl versucht wurde, die in dieser Publikation enthaltenen Informationen zu überprüfen, übernehmen weder der Autor noch der Herausgeber die Verantwortung für Fehler, Auslassungen oder eine gegenteilige Auslegung des Themas.

Diese Informationen werden unter der Voraussetzung verkauft, dass der Herausgeber und der Autor keine juristischen, buchhalterischen oder sonstigen professionellen Dienstleistungen erbringen. Wenn rechtliche oder fachliche Unterstützung erforderlich ist, sollte ein Fachmann hinzugezogen werden.

Der Herausgeber weist darauf hin, dass die hierin enthaltenen Informationen unterschiedlichen staatlichen und/oder lokalen Gesetzen oder Vorschriften unterliegen können. Allen Nutzern wird empfohlen, sich von einem kompetenten Anwalt beraten zu lassen, um festzustellen, welche staatlichen und/oder lokalen Gesetze oder Vorschriften für das jeweilige Geschäft des Nutzers gelten.

Der Käufer oder Leser dieser Publikation übernimmt die Verantwortung für die Verwendung dieser Materialien und Informationen. Der Inhalt dieses Dokuments sollte aus rechtlichen Gründen nur zu Unterhaltungszwecken und als fiktives Werk gelesen oder betrachtet werden.

Die Einhaltung aller anwendbaren Gesetze und Vorschriften auf Bundes-, Landes- und kommunaler Ebene, die die Berufszulassung, die Geschäftspraktiken, die Werbung und alle anderen Aspekte der Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten oder einer anderen Gerichtsbarkeit regeln, liegt in der alleinigen Verantwortung des Käufers oder Lesers.

Der Autor und der Herausgeber übernehmen keinerlei Verantwortung oder Haftung im Namen eines Käufers oder Lesers dieser Materialien.

Kurz gesagt: Der Herausgeber hat sich bemüht, bei der Erstellung dieses Berichts so genau und vollständig wie möglich zu sein, ungeachtet der Tatsache, dass er aufgrund der sich schnell verändernden Natur des Internets zu keiner Zeit die Richtigkeit des Inhalts garantieren oder gewährleisten kann.

Der Herausgeber haftet nicht für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die dem Leser direkt oder indirekt durch die Verwendung der in diesem Bericht enthaltenen Informationen entstehen.

Dieser Bericht ist nicht dazu bestimmt, als Quelle für rechtliche, geschäftliche, buchhalterische oder finanzielle Beratung zu dienen. Allen Lesern wird empfohlen, die Dienste Fachleute aus den Bereichen Recht, Wirtschaft, Buchhaltung und Finanzen in Anspruch zu nehmen.

Es werden keine Einkommensgarantien gegeben. Der Leser übernimmt die Verantwortung für die Nutzung der hierin enthaltenen Informationen. Der Autor behält sich das Recht vor, Änderungen ohne vorherige Ankündigung vorzunehmen.

Der einzige Zweck dieser Materialien ist es, zu informieren und zu unterhalten. Jede vermeintliche Beleidigung einer bestimmten Organisation oder Person ist nicht beabsichtigt.

Rechtliche Hinweise Copyright 2007 von Curt Dillion & The-Librarian.com

Inhaltsverzeichnis

Versprechen an Sie

Warum für Einkommen investieren

Das Argument gegen Kapitalgewinne

Einwände gegen Einkommensinvestitionen

Markteffizienz/Unvorhersehbarkeit

Reale Welt - NICHT akademisch - Risiko

7 Grundprinzipien der Geheimnisse der Einkommensinvestition

Grundsatz 1 - Einkommen! Einkommen! Einkommen!

Prinzip 2 - Reinvestieren Sie Ihre Investitionserträge

Prinzip 3 - Glücklich über niedrige Marktpreise

Prinzip 4 - Befriedigung menschlicher Grundbedürfnisse

Prinzip 5 - Diversifizierung für Sicherheit

Prinzip 6 - Inflation bekämpfen

Grundsatz 7 - Kosten senken

Effiziente Nutzung Ihrer Zeit

Formen von Wertpapieren

Einzelne Wertpapiere

Offene, aktiv gehandelte Investmentfonds

Index Fonds

Geschlossene Investmentfonds

Börsengehandelte Fonds

Anteilsfonds (Unit Investment Trusts)

Hedge-Fonds

Arten von Wertpapieren

Eigenkapital

Dienstleistungen

Immobilien Investment Trusts

Kanadische Unternehmens-Trusts

Master Limited Partnerships

Wirtschaftsförderungsgesellschaften

Ertragsabhängige Wertpapiere

Garantierte Investitionsverträge

Anleihen

Staatsanleihen

Unternehmensanleihen

Direct Access Notes oder InterNotes oder CoreNotes

Kommunale Behörden

Hypothekenbesicherte Wertpapiere

Kurzfristig, mittelfristig und langfristig

TIPS und I-Anleihen

Vorzugs-Aktien

Fixe Annuitäten

Variable Annuitäten

Schweizer Annuitäten

Investitionsvehikel

Arten von Investitionen

Abstimmung von Anlageformen und Anlageinstrumenten

Steuersichere Konten

Einkommenszuweisung

Neugewichtung

Die Verfahren des Generalplans

Persönliche Finanzen

Für Anleger unter 50

Für Anleger, die kurz vor dem Ruhestand stehen

Für Anleger im Ruhestand

K.I.S.S.

Baby-Boomer-Ruhestands-Alterswelle

Gesundheitstipps

Weitere Investitions-Ressourcen

Nachwort

Ich verspreche Ihnen

Sie lernen jetzt eine neuartige Investitionsmethode kennen.

Es ist keine Magie, und es ist auch nicht sicherer als alles andere in dieser verrückten, verwirrten Welt.

Es handelt sich nicht um eine kurzfristige Lösung. Der kurzfristige An- und Verkauf von Finanztiteln ist eher als Handel bekannt und ähnelt am ehesten einem Glücksspiel. Selbst wenn Sie gut raten können, ist das Haus - Ihr Makler, der für jede Transaktion eine Provision erhält - der einzige garantierte Gewinner. Und früher oder später werden Sie öfters falsch raten als nicht.

Aber für langfristige Investitionen ist dies, wie Sie bald sehen werden, der sinnvollste Weg. Es geht darum, eine Grundlage zu schaffen, damit Ihre Investitionen Sie für den Rest Ihres Lebens unterstützen können.

Und damit wir uns richtig verstehen: Diese Art des Investierens ist langfristig angelegt, insbesondere für den Ruhestand.

Es geht nicht darum, für einen Urlaub, eine Anzahlung auf ein Haus oder die Studiengebühren für ein Kind zu sparen (auch wenn das Kind noch klein ist, könnte man es daran anpassen). Wenn Sie für ein kurzfristiges Ziel sparen wollen, sollten Sie Ihr Geld auf einem Geldmarktkonto anlegen. Kurzfristig kann man an den Aktien- und Anleihemärkten immer Geld verlieren - wie sie seit dem Sommer 2008 so dramatisch bewiesen haben.

Je jünger Sie sind, desto besser wird es für Sie funktionieren - aber wir sind alle jünger, als wir denken.

Wir alle wünschen uns, wir könnten den Kalender zurückdrehen

Mir ist klar, dass die Menschen, die am meisten davon profitieren könnten (junge Erwachsene), dies wahrscheinlich nicht lesen werden, da sie dazu neigen, das, was sie jetzt kaufen können, höher zu bewerten als Geld für die Zukunft zu sparen.

Die meisten von ihnen werden es auf die harte Tour lernen müssen - so wie wir es getan haben.

Diejenigen von uns, die bereits alt genug sind, um zu verstehen, dass sie eines Tages aufhören wollen zu arbeiten oder zumindest nicht mehr von einem Arbeitseinkommen abhängig sein wollen, brauchen diesen Rat am meisten.

Aber ehrlich gesagt, je früher Sie mit diesem Programm beginnen, desto besser.

Wenn Sie einem jungen Erwachsenen, den Sie kennen oder der in Ihrer Familie lebt, einen Gefallen tun wollen, geben Sie ihm dieses Buch und bringen Sie ihn dazu, das Programm zu befolgen.

Aber denken Sie nicht, dass Sie diese Grundsätze nicht mehr nutzen können, nur weil Sie schon 60, 70 oder 80 sind. Wir leben alle länger als früher. Viele von Ihnen, die dies lesen, werden über 100 Jahre alt werden. Vielleicht denken Sie jetzt nicht so, aber viele von Ihnen werden es dank der Fortschritte in der medizinischen Wissenschaft.

Und wenn Sie die Fortschritte der alternativen Medizin nutzen, werden Sie wahrscheinlich sogar noch länger leben und mehr Freude daran haben ... aber das ist nicht das Thema dieses Buches.

(Ich empfehle die Lektüre von THE FANTASTIC JOURNEY: Live Long Enough to Live Forever von Ray Kurzweil und Terry Grossman).

In diesem Buch geht es um gewöhnliche Investitionen und Anlagen - nichts, was Handel oder eine Menge Arbeit erfordert

Außerdem wird in diesem Buch davon ausgegangen, dass Sie in weit verbreitete, öffentlich gehandelte Finanzinstrumente investieren. Es geht nicht um Investitionen in Immobilien, Steuerpfandrechte, Penny Stocks, Kunst, Briefmarken oder Münzen, Börsengänge, Rohstoffe, Diamanten, Start-up-Unternehmen oder Privatplatzierungen. Es geht nicht um den Devisenhandel. Nichts, was besondere Fachkenntnisse, Reisen, Insider-Kontakte oder zusätzliche Zeit erfordert, oder dass Sie ein zugelassener Investor sind.

Wenn Sie interessiert sind und sich die notwendigen Informationen aneignen und die nötige Schweiß- und Laufarbeit leisten, können Sie mit jedem dieser Dinge Geld verdienen. Sie sind jedoch in Wirklichkeit eigenständige Unternehmen.

In diesem Buch geht es um gewöhnliche, passive Investitionen, von denen Sie für den Rest Ihres Lebens profitieren können.

Vieles von dem, was ich schreibe, ist nicht neu, und so überschneiden sich einige meiner Ratschläge mit der konventionellen Weisheit Einiges von dem, was ich empfehle, basiert auf den Erkenntnissen der modernen Portfoliotheorie und akademischen Studien, passt sie aber an den Standpunkt an, dass es auf das Einkommen ankommt.

Sie müssen Prinzip 1 akzeptieren

Um dieses System zu verstehen und es für sich nutzbar zu machen, müssen Sie das erste Prinzip und seine Auswirkungen verstehen. Es ist eine bewusstseinsverändernde Abkehr von der konventionellen Weisheit, daher bitte ich Sie, aufgeschlossen zu bleiben.

Eine meiner Inspirationen war das Buch RICH DAD, POOR DAD von Robert Kiyosaki. Er hat viele Leser verärgert, indem er ihnen sagte, dass ihre Häuser keine Vermögenswerte sind, weil sie kein Einkommen erwirtschaften (vorausgesetzt, man vermietet nicht ein Zimmer in seinem Haus oder betreibt eine Art von Geschäft darin)

Wenn der Wert Ihres Hauses steigt, können Sie zwar einen Gewinn erzielen, wenn Sie es verkaufen, aber dann müssen Sie immer noch etwas Geld ausgeben, um irgendwo zu wohnen. Ein Dach über dem Kopf zu haben, ist eine notwendige Ausgabe zum Leben.

Er wollte seine Leser ermutigen, in einkommensschaffende Immobilien und Unternehmen zu investieren.

Ich behaupte, dass die gleiche Logik auch für Finanzinvestitionen gilt. Was nützen sie, wenn sie kein Geld einbringen? Wir kaufen immer noch Häuser, weil wir irgendwo wohnen müssen, damit wir nicht vom Regen überrascht werden. Aber Wachstumsaktien haben überhaupt keinen praktischen Nutzen. Um diesen Gewinn zu erzielen, müssen Sie sie früher oder später verkaufen, und dann müssen Sie das Geld entweder reinvestieren oder durch Ausgaben an Wert verlieren.

Die klugen Leute früherer Generationen wussten, dass der Verkauf von Kapital eine finanzielle Sünde ist. Sie legten ihr Vermögen in Aktien und Anleihen an, die ein Einkommen abwarfen, denn das war alles, wovon sie leben konnten. Die Notwendigkeit, diese Aktien und Anleihen zu verkaufen, war ein Zeichen dafür, dass es mit ihnen finanziell bergab ging. 

So wie kluge Landwirte lieber einen Winter lang hungern, als das Saatgetreide zu essen, das sie im Frühjahr auf ihren Feldern aussäen müssen, so halten kluge Anleger an den Aktien und Anleihen fest, die ihnen Erträge bringen.

Dieses Programm aktualisiert diese einstmals gängige Anlageweisheit für die im 21. Jahrhundert verfügbaren Finanzanlagen und kombiniert sie mit den relevanten Erkenntnissen der Finanzwissenschaftler zur Risikominderung.

Investieren Sie Ihr Geld in die anspruchsvollsten Formen von Einkommensanlagen und setzen Sie auf Unternehmen, die die grundlegenden Bedürfnisse der Menschen erfüllen.

Ich wünsche Ihnen allen ein erfolgreiches, sicheres und angenehmes Leben jetzt und im Ruhestand, wenn Sie es nicht schon getan haben.

Erstes Kapitel

Das Argument für Einkommensinvestitionen (Dividenden und Zinsen)

Die Kraft des Grundprinzips der Anlegerrendite wird verstärkt, wenn die Aktie eine Dividende zahlt.

- Dr. Jeremy Siegel in DIE ZUKUNFT FÜR INVESTOREN

Einkommen aus Ihren Investitionen:

1. Bargeld in Ihrer Tasche, das Sie für Dinge ausgeben können, die Sie jetzt brauchen, oder das Sie reinvestieren können, um in Zukunft noch mehr Einkommen zu erzielen.

Zeitungsnotizen mit aktuellen Aktienkursen UND Schecks in der Post sind nur Schrift auf Papier - aber nur Schecks können in das harte grüne (oder was auch immer die Farbe Ihrer nationalen Währung ist) Zeug umgetauscht werden, mit dem Sie Ihr Essen auf den Tisch bringen können, ... oder einen neuen Tisch kaufen können.

2. Dividenden sind zwar nicht garantiert, aber wenn sich die Aktionäre erst einmal daran gewöhnt haben, sie zu erhalten, kürzen oder streichen gut geführte Unternehmen sie nur ungern und nur dann, wenn es absolut notwendig ist.

3. In absoluten Zahlen steigen die Dividenden im Allgemeinen im Laufe der Zeit.

(Die Renditen, gemessen an den aktuellen Börsenkursen, sind seit Jahrzehnten rückläufig, aber im Laufe der Zeit steigt der pro Aktie gezahlte Betrag in der Regel an)

4. Die Dividenden der besten Unternehmen halten mit der Inflationsrate Schritt oder liegen sogar darüber.

Einige Unternehmen haben ihre Dividenden im Durchschnitt um 14 % pro Jahr erhöht.

5. Sie werden ermutigt, an Ihren Investitionen festzuhalten - nicht zu verkaufen, wenn Sie einen Gewinn erzielen, oder zu verkaufen, um weitere Verluste zu vermeiden.

Eine Firma namens Dalbar, Inc. untersucht seit über 20 Jahren das Anlegerverhalten. Sie fanden heraus, dass die meisten Einzelanleger konsequent kaufen, wenn der Markt hoch ist, und verkaufen, wenn der Markt niedrig ist. Aktienanleger haben im Durchschnitt nur 2,57 % pro Jahr verdient, obwohl der S&P 500 in den letzten Jahrzehnten (im Durchschnitt) um 12 % pro Jahr gestiegen ist. Anleihen sind im Durchschnitt um 11 % pro Jahr gestiegen, aber der durchschnittliche Anleiheinvestor hat nur 4,24 % pro Jahr verdient.

Menschen, die auf Kapitalgewinne aus sind, egal ob an den Aktien- oder Anleihemärkten, schneiden deutlich schlechter ab als die Märkte.

Einkommensorientiertes Investieren ermutigt Sie, nicht mehr zu versuchen, den Markt zu timen - ein vergebliches und selbstzerstörerisches Unterfangen, wie zahlreiche Studien belegen.

6. Sie kommen in den Genuss von Bargeld aus Ihren Investitionen, ohne sie zu verkaufen.

7. Sie ermöglichen Ihnen eine Diversifizierung, indem Sie mit den erzielten Erträgen verschiedene Arten von Wertpapieren kaufen.

8. Mit Anleihen können Sie den höchstmöglichen Marktzins auf der Grundlage des Risikos erzielen, das Sie bereit sind, einzugehen.

9. Zeigt an, dass ein Unternehmen einen positiven Netto-Cashflow hat.

10. Dividenden zeigen, dass ein Unternehmen seine Eigentümer zu schätzen weiß, weil es sie als echte Partner im Unternehmen behandelt.

11. Dividenden zeigen, dass der Cashflow eines Unternehmens gut verwaltet wird, ohne betrügerische Buchführung, um den Gewinn durch buchhalterische Tricks zu steigern.

der Gewinn besteht nur aus Zahlen, die von den Steuerbehörden und den allgemeinen Rechnungslegungsgrundsätzen verlangt werden, aber Dividendenschecks müssen durch kaltes, hartes Bargeld auf der Bank gedeckt sein.

12. Sie können von Ihnen und Ihren Nachkommen bis in die ferne Zukunft empfangen werden.

Unternehmen, die Dividenden ausschütten, zahlen diese in der Regel so lange, wie die Unternehmen florieren.

Zinstragende Wertpapiere können wieder angelegt werden, wenn Sie bei Fälligkeit Ihr Kapital zurückerhalten.

13. Auf diese Einkünfte müssen Sie Steuern zahlen, aber das Finanzamt zwingt Sie nie, die ertragsbringenden Anlagen selbst anzufassen.

14. TIPS und andere inflationsindexierte Anlagen erhöhen ihre Zinszahlungen zusammen mit den Lebenshaltungskosten.

15. Geben Sie älteren Menschen ein Gefühl der Sicherheit, denn wenn sie erst einmal genug Einkommensanlagen haben, um davon leben zu können, wissen sie, dass ihnen das Geld nie ausgehen wird.

16. Sie werden ermutigt, Ihre Anlagen nie mit Gewinn oder Verlust zu verkaufen und so Provisionen und Steuern zu sparen.

Dies ist eine viel größere Sache, als Sie vielleicht denken. Nur wenige Anleger sind sich darüber im Klaren, wie sehr ihr Portfolio durch unnötige Ausgaben geschmälert wurde.

17. Sie können nachts ruhig schlafen, ohne zu wissen oder sich darum zu kümmern, was an diesem Tag auf dem Aktienmarkt passiert ist.

18. Die meisten Kapitalerträge sind zu einem großen Teil vorhersehbar, wenn auch nie zu 100 %.

19. Dies erleichtert die Bewertung verschiedener Investitionen auf der Grundlage aktueller Zahlen und nicht der subjektiven Analyse eines Börsentippgebers oder der Vorhersage der künftigen Marktnachfrage nach den Produkten eines Unternehmens.

Viele Unternehmen, insbesondere neue, werden durch ihre Geschichte verkauft Ich liebe gute Geschichten. Ich habe einige geschrieben. Wenn auch Sie gute Geschichten mögen, empfehle ich Ihnen meinen Roman VIRGIN BLOOD oder den eines anderen Autors, den Sie gerne lesen.

Aber wählen Sie Ihre Investitionen auf der Grundlage von Zahlen.

20. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Investitionen im Laufe der Zeit zu vermehren - was Albert Einstein als das größte Wunder der Welt bezeichnete.

Laut Roger G. Ibbotson in STOCKS, BONDS, BILLS AND INFLATION HISTORICAL RETURNS (1926-1987) war ein Dollar, der 1824 in den US-Aktienmarkt investiert und NICHT reinvestiert wurde, im Jahr 2005 374 Dollar wert.

Wenn Sie die Dividenden reinvestiert hätten, wäre dieser 1 Dollar im Jahr 2005 3.200.000 Dollar wert gewesen.

Ein großer Unterschied.

21. Sie erhalten Anleihezinsen, solange der Emittent überlebt (oder solange der Staat nicht für ihn bürgt), und Aktiendividenden, solange das Unternehmen in der Lage ist, sie zu zahlen. Die Kapitalgewinne hängen zu 80-90% von der Marktentwicklung ab, der Rest davon, dass der Markt an das Wachstum des Unternehmens glaubt.

22. Wenn Sie eine Anleihe nicht verkaufen, erhalten Sie Ihr Kapital bei Fälligkeit zurück, unabhängig davon, ob die Zinssätze gestiegen oder gefallen sind (während der durchschnittlichen 20-jährigen Laufzeit einer Anleihe werden die Zinssätze wahrscheinlich beides tun).

23. Wenn Sie früh genug damit beginnen, für Ihr Einkommen zu investieren, können Sie früher in Rente gehen.

24. Wenn Sie sich gezwungen sehen, zum Marktpreis Ihrer Wertpapiere zu investieren...

In Bärenmärkten fallen Aktien mit Dividendenausschüttung weniger stark als Aktien ohne Dividendenausschüttung, weil die Anleger wissen, dass sie einen gewissen Nutzen aus ihrer Investition ziehen werden.

Während des Bärenmarktes von 2000-2002 stiegen die dividendenzahlenden Aktien des S&P 500 um 10,4 %, während die nicht-dividendenzahlenden Aktien um 33,19 % fielen.

Studien von Standard & Poors und der University of Georgia haben ergeben, dass die Gesamtrendite von Dividendenaktien sowohl in Bären- als auch in Bullenmärkten höher ist als die von Aktien, die keine Dividende zahlen.

FAZIT:

Man kann den Kuchen nicht essen, aber solange der Kuchen einem Schecks schickt, mit denen man andere Kuchen kaufen kann, will man diesen Kuchen nicht essen.

Zweites Kapitel

Das Argument gegen Kapitalgewinne

"Im Gegensatz zu Skeptikern, die behaupten, dass dividendenstarke Aktien keine 'Wachstumschancen' bieten, ist genau das Gegenteil der Fall

—Dr. Jeremy Siegel in DIE ZUKUNFT FÜR INVESTOREN

Es macht einfach am meisten Sinn, seinen Reichtum zu vermehren, indem man seine Goldeier in viele weitere Gänse schlüpfen lässt, die wiederum weitere Goldeier legen, aus denen wiederum weitere Gänse schlüpfen, die wiederum Goldeier legen...

Als EINE Gans zu füttern, bis sie so fett ist, dass man glaubt, sie könne nicht noch fetter werden, und sie dann zu verkaufen.

Die Probleme mit Kapitalgewinnen sind:

1. Kapitalgewinne sind vorübergehend

An einem Tag steigen die Aktien- oder Anleihemärkte, am nächsten Tag sinken sie.

Wir glauben gerne, dass der Marktpreis der letzten Jahre ein fester Boden ist, aber in Wirklichkeit wissen wir es einfach nicht.

Am 9. Oktober 2007 schloss der Dow bei 14.164 Punkten.

Am 9. Oktober 2008 lag er bei 8.579 Punkten, was einem Rückgang von fast 40 % innerhalb eines Jahres entspricht und den Stand vom September 1998 wieder erreicht. Die Gewinne von fast 10 Jahren sind in Rauch aufgegangen.

Und die Talfahrt ist noch nicht zu Ende. Am 9. März 2009 erreichte der Dow den Stand von 6.547 Punkten, den er erstmals Ende 1996 erreicht hatte. Die Errungenschaften von fast 13 Jahren sind in Rauch aufgegangen.

Seitdem hat er sich wieder erholt, aber wie lange noch? Das weiß niemand.

Wird sie jemals wieder auf 5.000 sinken?

Wir hoffen nicht, aber wer weiß?

Niemand weiß, wo der Tiefpunkt der derzeitigen Finanzkrise liegt.

Es bräuchte eine große Katastrophe, aber es gibt Menschen auf dieser Welt, die aktiv eine solche große Katastrophe für die USA und alle demokratischen Länder planen.

Auch Naturkatastrophen können wir nicht ausschließen. Die Menschen haben vergessen, dass ein schweres Erdbeben halb Kalifornien in den Ozean stürzen könnte, aber diese Ignoranz betrifft nicht die San-Andreas-Verwerfung. Der Klimawandel, ob durch den Menschen oder durch Naturereignisse verursacht, wird uns etwas kosten.

Auch Konjunkturzyklen lassen sich nicht ausschließen. Wir glauben, dass sich die Große Depression nie wiederholen könnte, aber wer weiß?

Vielleicht wird der Markt durch die Pensionierung der Babyboomer um 40-50% sinken (wie es Dr. Jeremy Siegel für möglich hält), aber das weiß noch niemand.

Vielleicht werden die EU und der Euro implodieren.

2. Schwankungen in unregelmäßigen, unzuverlässigen, unvorhersehbaren und unkontrollierbaren Mengen und Richtungen

Niemand weiß, wann die Märkte steigen (oder um wie viel), oder wann sie fallen (oder um wie viel).

Ja, der Aktienmarkt hat in der Vergangenheit eine durchschnittliche Rendite von 11 % erwirtschaftet (einschließlich Inflation und Dividenden sowie Kapitalgewinnen), aber diese Renditen sind recht unbeständig. Sie können innerhalb eines Jahres um bis zu 40 % steigen - oder fallen.

3. Nutzlos, bis Sie das Wertpapier verkaufen

Sie können Dividenden-/Zinsschecks ausgeben und trotzdem weiterhin die zugrunde liegenden Aktien/Anleihen besitzen.

4. Geliehen gegen, sie sind nicht mehr dein

Ja, Sie können Wertpapiere als Sicherheiten für Barkredite verwenden. Wenn Sie dies tun, besteht jedoch ein Pfandrecht an ihnen. Sie haben die Kontrolle verloren, bis Sie den Kredit zurückgezahlt haben. Außerdem müssen Sie Zinsen für das Darlehen zahlen, es kostet Sie also Geld, das Sie aus irgendeiner Einnahmequelle bestreiten müssen. Anstatt ein Vermögenswert zu sein, der Ihnen Geld einbringt, haben Sie diese Sicherheit in eine Ausgabe verwandelt, die Sie Geld kostet. Sie können den Kredit nicht zurückzahlen und das Geld behalten, aber dann verlieren Sie die Sicherheit. Sie hätten es genauso gut auf dem Markt verkaufen können.

5. Von der Hoffnung getragen

Man kauft die neueste heiße Aktie, weil man glaubt, dass sie einen bestimmten Markt erobern wird. Vielleicht ist es erfolgreich, aber viele sind es nicht. Die meisten glamourösen Unternehmensgeschichten enden unglücklich, vor allem für die Anleger.

6. Bestehen nur auf dem Papier, bis Sie das Wertpapier verkaufen

Ich bin es leid zu hören, dass die Eigentümer von Berkshire Hathaway Millionäre sind. Sie erhalten keinen einzigen Cent an Dividenden.

Warren Buffett ist ein großartiger Investor, der bargeldstarke Unternehmen wie Zeitungen und Versicherungsgesellschaften aufkauft. Berkshire Hathaway ist deshalb so erfolgreich, weil Buffett selbst nicht das praktiziert, was er den Investoren von Berkshire Hathaway aufzwingt. Er kauft Unternehmen wie Coca-Cola, die Dividenden ausschütten.

7. Kann nicht durch Aufzinsung reinvestiert werden

Wenn ich die Zeit bis in die 1970er Jahre zurückdrehen könnte, würde ich