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Les auteurs
Coordination :
Docteur en Sciences de gestion, Arnaud Thauvron est Matre de confrences en nance lUniversit Paris 12, dont il dirige lInstitut dAdministration des Entreprises (IAE Gustave Eiffel). Il y est galement responsable du Master Gestion de patrimoine. Son domaine de spcialit est lvaluation dentreprise, thme sur lequel il a publi un ouvrage : valuation dentreprise, 2e dition, Economica, 2007.
Contributeurs :
La plupart des contributeurs de cet ouvrage interviennent au sein du Master Gestion de patrimoine de lUniversit Paris 12 (IAE Gustave Eiffel). Serge Anouchian, expert-comptable et commissaire aux comptes, est titulaire dun DES de Gestion de patrimoine (Clermont-Ferrand) et dun DU de Gestion scale des entreprises (Dijon). Prsident-fondateur du Club Expert-Patrimoine, il est charg denseignement lAUREP et luniversit de Montpellier. Ses domaines de prdilection sont limmobilier dentreprise et la socit civile, ainsi que lISF. Il est lauteur dun livre intitul LISF et les biens professionnels, paru chez Gualino. Juriste de formation notariale, Catherine Bienvenu est Matre de confrences associe lUniversit Paris 12. Elle est, par ailleurs, responsable juridique du ser-
GESTION DU PATRIMOINE
vice des donations et legs des Petits Frres des Pauvres. Son domaine de spcialit est le droit de la famille. Diplme dune matrise de Finance de march et Gestion de lpargne puis du Master de Gestion de patrimoine de Clermont-Ferrand, Roseline Charasse Labat a dbut en 1999 en tant que Conseil en Gestion de patrimoine Paris au sein de BNP Paribas-Banque Prive, pour exercer ensuite la fonction dIngnieur Patrimonial Marseille dans le mme tablissement. Docteur en Sciences de Gestion, Pierre Chollet est Professeur agrg lIAE Gustave Eiffel de lUniversit Paris 12. Il est responsable du Master Recherche de Finance et coresponsable du Master dIngnierie Financire. Il dirige, par ailleurs, le ple de recherche en Finance et comptabilit de lInstitut de Recherche en Gestion (IRG). Ses sujets de recherche portent notamment sur les options, les produits drivs actions et lInvestissement Socialement Responsable. Aprs un dbut de carrire Paris en qualit dIngnieur patrimonial, Vincent Cornilleau conseille dsormais une clientle internationale Luxembourg. Il dveloppe cette clientle en sappuyant principalement sur les techniques destate planning, dassurance-vie et de constitution de socits. Il est aussi intervenant lISG Paris sur le thme du Diagnostic patrimonial, et y est responsable des sminaires Reprise et transmission dentreprises . Il est notamment coauteur de louvrage Pratique du dmembrement de proprit aux ditions Litec. Jean-Pierre Cossin est Conseiller matre la Cour des comptes, Professeur associ lUniversit de Paris 12, ancien secrtaire gnral du Conseil des impts et du Conseil des prlvements obligatoires, membre du conseil des prlvements obligatoires. Il est galement membre de diverses commissions scales et du jury de lexamen de Commissaire aux comptes. Il est lauteur dun rapport sur la scalit des petites et moyennes entreprises la demande du premier ministre (1991). Juriste de formation, Thierry Creux conseille des familles depuis 10 ans au sein dun cabinet de conseil en Gestion de patrimoine indpendant. Il intervient plus particulirement auprs des chefs dentreprise dans lorganisation patrimoniale, avant et aprs la cession de leur entreprise. Bruno Dalmas (DEA de droit de Paris II et DES Gestion de patrimoine de Clermont-Ferrand) est fondateur de Patrimoine Ofce, cabinet de conseil en stratgie patrimoniale et en investissement sadressant aux groupes familiaux et leurs actionnaires, dirigeants dentreprises et quipes dirigeantes, investisseurs en capital, cdants et acteurs du private equity. Il assure la formation de conseillers en Gestion de patrimoine depuis dix ans. Il est coauteur des ouvrages Pratique du dmembrement de proprit, Litec, 2007 et La socit civile, instrument majeur de la gestion de patrimoine, Gualino, 2006. Diplme dun DEA de scalit et nances publiques, Gwnalle Laize a travaill au sein du dpartement scalit personnelle et mobilit internationale du
VI
Les auteurs
cabinet davocats Landwell & Associs, o elle soccupait de la situation scale des salaris impatris et expatris, des problmatiques lies aux transferts internationaux et des stock-options. Plus rcemment, elle tait en charge des problmatiques juridiques et scales au sein du Ple Expertise Patrimoniale de la socit Cyrus Conseil avant de sinstaller aux tats-Unis. Sorti de lcole Nationale des Impts en 1995, Olivier Lejeune est inspecteur principal des impts. Son domaine de spcialit est le contrle scal des particuliers et la dtection des montages juridiques frauduleux. Expert-comptable stagiaire, Benoit Nowaczyk est diplm du DESS Droit des Affaires & Fiscalit, DJCE ainsi que du Master Comptabilit-Contrle-Audit de lUniversit Nancy 2. Il intervient galement au sein de lenseignement de droit scal du Master Droit de lentreprise de lUniversit Nancy 2. Notaire Taverny, Matre Frdric Petit est diplm du DES Gestion de patrimoine (Facult de Clermont-Ferrand). Il est galement membre du conseil dadministration de lInstitut Notarial du Patrimoine et de la Famille et charg denseignement lUniversit Paris 12 et lUniversit Jean Moulin (Lyon 3). Pascal Pineau est consultant et formateur, spcialiste en stratgie et communication comportementale au sein du cabinet MTISSE Formation. Son approche intgrative lui permet daborder en complment doutils oprationnels des dimensions motionnelles et non verbales, sources de conance et de rcurrence dans le monde des affaires. Il travaille tout particulirement auprs des mtiers de la Banque Finance. Diplm du Master de Gestion de patrimoine lUniversit Paris 12, Mario da Silva a pass 3 ans chez Cyrus Conseil en tant que Consultant patrimonial, o il a pu notamment dvelopper son expertise auprs de cadres de groupes internationaux bnciant de stocks options. Sortie de lcole Nationale des Impts en 1986, Emmanuelle Roy est inspectrice principale des impts. Son domaine de spcialit est le contrle scal des entreprises et la scalisation des particuliers (revenus distribus). Renaud Salomon est conseiller rfrendaire la Cour de cassation et professeur associ luniversit de Paris 12, o il enseigne le droit des marchs nanciers, le droit scal et le droit pnal des affaires. Directeur dune chronique mensuelle la revue Droit des socits, il est lauteur douvrages (Prcis de droit commercial aux PUF et Manuel de droit pnal des affaires chez Litec) et de publications dans ces branches du droit. Avocat et docteur en droit, Sabine Vacrate est spcialise en droit des socits et en gestion de patrimoine. Elle exerce au sein dun cabinet pluridisciplinaire Paris et intervient rgulirement en formation dans ces domaines pour le compte dorganismes tels que Francis Lefebvre Formation.
VII
Remerciements
C
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
e livre est le fruit dun long travail collectif, associant une grande partie du corps professoral actuel ou pass du Master Gestion de patrimoine de lInstitut dAdministration des Entreprise (IAE Gustave Eiffel) de lUniversit Paris 12. Je tiens ainsi remercier sincrement les diffrents contributeurs de cet ouvrage : Serge Anouchian, Catherine Bienvenu, Roseline Charasse-Labat, Pierre Chollet, Vincent Cornilleau, Jean-Pierre Cossin, Thierry Creux, Bruno Dalmas, Gwnalle Laize, Olivier Lejeune, Benot Nowaczyk, Frdric Petit, Pascal Pineau, Emmanuelle Roy-Spiridion, Renaud Salomon, Mario da Silva et Sabine Vacrate. Cet ouvrage est galement loccasion de remercier les autres intervenants du master : Frdric Aumont, Sylvain Cassel, Sandrine Colas-Jacomme, Fabrice Cossin, Maria Cruz Poveda, Matthieu Dhu, Jrme Dubreuil, Christophe Ducass, David Gandar, Maria Guibert, Daniel Guiroy, Pascal Rapallino, Jean-Philippe Sportouch et Brnice Tournafond. Gestion de patrimoine est un projet qui naurait pu voir le jour sans le travail de Genevive Curlier, assistante pdagogique du programme de Master. Jean-Pierre Rondeau (Megara Finance), par sa contribution la cration du Master Gestion de patrimoine en formation continue de lIAE, a ouvert ce dernier de nouveaux horizons.
IX
GESTION DU PATRIMOINE
Enn, je tiens exprimer ici ma gratitude mon collgue Olivier Meier, lorigine de ce projet. Quils trouvent ici lexpression de mes sincres remerciements. Arnaud Thauvron
Renaud Salomon
Section 1 8 10
2
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Le diagnostic patrimonial
Prambule
15
35
Pascal Pineau
Section 1 36 39
XI
GESTION DE PATRIMOINE
45
Catherine Bienvenu
Section 1 47 53 66
Section 2 Le rgime lgal de la communaut rduite aux acquts Section 3 Les rgimes conventionnels communautaires et sparatistes
Le divorce
Les cas de divorce
72
Catherine Bienvenu
Section 1 72 74
Les successions
Les hritiers dfaut de volont expresse du dfunt
82
Catherine Bienvenu
Section 1 83 90 100
Section 2 Les hritiers suivant la volont expresse du dfunt Section 3 Les rgles scales
Les libralits
La donation simple
106
Catherine Bienvenu
Section 1 107 107 109 112 112 113 115
Section 2 La donation-partage Section 3 Les clauses conventionnelles autorises Section 4 Le sort des donations au dcs du donateur Section 5 Lvaluation des biens donns Section 6 Le rgime scal des donations et le paiement des droits de donation Section 7 Le testament
XII
117
Frdric Petit
Section 1 118
Section 2 La protection du conjoint survivant par les libralits et lors de la succession Section 3 La protection du conjoint survivant par lassurance-vie
123 133
140
Catherine Bienvenu
Section 1 141 143 145 147 149
Section 2 Les majeurs Section 3 Les actes intressant la gestion de patrimoine Section 4 Le mandat de protection future Section 5 Cas particulier de ladulte handicap
10 Le dmembrement de proprit
Bruno Dalmas
Section 1 Dnition du dmembrement de proprit Section 2 Lvaluation des droits dmembrs Section 3 La n du dmembrement
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
152
11
La socit civile
La socit civile : dnition et mode de fonctionnement
182
Serge Anouchian
Section 1 184 199 206
Section 2 Une socit civile pour grer son patrimoine Section 3 La socit civile comme outil de transmission de son patrimoine
XIII
GESTION DE PATRIMOINE
12
225
Benot Nowaczyk
Section 1 227 229 242 247
Section 2 Dtermination du revenu brut global Section 3 Calcul de limpt sur le revenu Section 4 Dclaration et paiement de limpt sur le revenu
13
249
Emmanuelle Roy-Spiridion
Section 1 250 255
Section 2 Les produits exonrs dimpt Section 3 Limposition des gains de cession de valeurs mobilires et de droits sociaux
256
Olivier Lejeune
Section 1 263 264 268 270
Section 2 Le rgime rel dimposition Section 3 Les rgimes drogatoires Section 4 Les rgimes spciques
15
276
Jean-Pierre Cossin
Section 1 Le champ dapplication de lISF : les personnes et les biens imposables 277 279
XIV
16 Le bouclier scal
Thierry Creux
Section 1 Le principe du bouclier scal Section 2 Quelques chiffres : qui prote le bouclier scal ?
300
300 304
17
309
Arnaud Thauvron
Section 1 Les diffrents critres de choix des produits dpargne et de placement 310 311 315 317 333
Section 2 Les produits dpargne non risqus Section 3 Les produits dpargne risqus
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
339
XV
GESTION DE PATRIMOINE
362
20 Lpargne retraite
Catherine Bienvenu
Section 1 Les rgimes obligatoires Section 2 Les rgimes facultatifs : lpargne retraite collective ou individuelle
386
388 392
21
401
Olivier Lejeune
Section 1 402
Section 2 Le rgime scal des allocations, indemnits et remboursements de frais Section 3 Le rgime scal des avantages en nature
404 405
22 Les stock-options
Gwenalle Laiz et Mario da Silva
Section 1 Les stocks-options : environnement juridique et scal Section 2 Les pistes doptimisation
409
410 420
431
XVI
455
456 469
25 Stratgie patrimoniale
Vincent Cornilleau
Section 1 Le recensement patrimonial Section 2 Laudit patrimonial Section 3 Prconisations patrimoniales Section 4 Synthse de la prconisation Section 5 Le remploi des capitaux
483
Frdric Petit
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Section 1
502
Section 2 Lanalyse des biens composant la succession et prconisations immdiates Section 3 Les stratgies post-successorales Section 4 Aprs la mise en uvre des stratgies : situation des hritiers
522
Index
535
XVII
Introduction
Arnaud Thauvron
a gestion de patrimoine peut se dnir comme lactivit qui permet doptimiser le patrimoine dune personne. Cette activit est, par nature, pluridisciplinaire car loptimisation peut sentendre du point de vue juridique, scal et/ou nancier. Plus prcisment, la gestion de patrimoine va avoir pour objet de faire fructier un patrimoine, tout en le protgeant des alas de la vie personnelle ou professionnelle et en limitant autant que faire se peut son imposition. Elle doit, par ailleurs, permettre sa transmission dans les meilleures conditions possibles. Cet ouvrage sorganise ainsi autour de six parties. La Partie 1 (Le conseil en gestion de patrimoine) dbute par une prsentation des diffrents acteurs de cette activit, et des rgles juridiques qui les encadrent (Les professionnels de la gestion de patrimoine). Puis est prsente la dmarche de diagnostic, pralable tout conseil (Le diagnostic patrimonial). Enn, elle se termine par une rexion sur le premier des actifs dont toute personne dispose, son nom de famille (Vers une gestion globale du patrimoine). La Partie 2 (La dimension juridique de la gestion de patrimoine) prsente en dtail les diffrentes rgles de droit quil est impratif de connatre. Cette partie dbute par trois chapitres que lon pourrait rsumer par tout va bien (Les rgimes matrimoniaux), tout va mal (Le divorce) et tout est ni (Les succes-
GESTION DU PATRIMOINE
sions). Mais le droit nest pas une discipline statique, il se gre de faon dynamique. Lutilisation des rgles du droit peut permettre daider un proche (Les libralits), de protger son conjoint (La protection du conjoint survivant) ou son enfant incapable (La protection dun incapable). Enn, le droit peut tre utilis comme un outil doptimisation, que ce soit au travers du dmembrement (Le dmembrement de proprit) ou du recours une forme particulire de socit (La socit civile). La Partie 3 (La dimension scale de la gestion de patrimoine) traite dun sujet, combien sensible en France, limpt. Aprs une prsentation gnrale des grands principes de limpt sur le revenu (Limpt sur le revenu), sont dtailles deux des principales catgories de revenus patrimoniaux, ceux issus du patrimoine nancier (Limposition des revenus du patrimoine nancier) et ceux provenant du patrimoine immobilier (Limposition des revenus du patrimoine immobilier et les produits de dscalisation immobilire). Cette partie se termine par de longs dveloppements sur lISF (Limpt de solidarit sur la fortune), pour nir par une prsentation du bouclier scal (Le bouclier scal). La Partie 4 (La dimension nancire de la gestion de patrimoine) dbute par une prsentation des diffrents produits nanciers dans lesquels un particulier peut tre amen investir (Les produits dpargne et de placement). Puis lassurancevie, support dinvestissement prfr des Franais est explique en dtail (Lassurance-vie et les contrats de capitalisation). Une des rgles de base de la nance est que la rentabilit espre dun placement est proportionnelle au risque encouru. Ce principe et son utilisation sont ainsi dtaills (La gestion dun portefeuille titres). Enn, la constitution dune pargne en prvision de la retraite fait lobjet du dernier chapitre (Lpargne retraite). La Partie 5 (Le dirigeant dentreprise) se focalise sur une catgorie spcique de particuliers, les dirigeants. Aprs une prsentation des particularits scales auxquelles ils sont soumis (Le rgime scal des rmunrations des dirigeants), le systme des stock-options et les pistes de son optimisation sont traits (Les stockoptions). De par son activit, le dirigeant est amen prendre des risques. Il est alors important pour lui de mettre en place des outils de protection de son patrimoine priv (La protection du patrimoine du dirigeant). Enn, loccasion de la transmission de son entreprise, certaines impositions sont dues. An dviter que ces dernires soient pnalisantes pour lactivit conomique et la prennit des entreprises, le lgislateur est intervenu an den limiter les consquences (La scalit de la transmission dentreprise). Enn, la Partie 6 (tudes de cas de stratgie patrimoniale) conclut louvrage par trois tudes de cas dont lobjet est de montrer que le patrimoine des particuliers doit se grer de faon active et selon une approche pluridisciplinaire, faisant tout autant appel au droit, la scalit et la nance.
Introduction
Public intress par louvrage
Grce la rigueur de son contenu et son approche rsolument oprationnelle, cet ouvrage sadresse : aux tudiants des masters de gestion de patrimoine, de droit (scal ou notarial) et de nance, des universits et coles de commerce ; aux professionnels de la gestion de patrimoine, quils soient conseillers indpendants ou salaris des rseaux bancaires ; aux particuliers soucieux de grer de faon claire leur patrimoine.
15%
Partie
1
L
e conseil en gestion de patrimoine est une activit en plein essor. An de protger les pargnants, la Loi de Scurit Financire de 2003 a encadr lactivit de conseil en investissements nanciers et des associations professionnelles ont fait lobjet dun agrment par lAutorit des Marchs Financiers. Le chapitre 1, rdig par Renaud Salomon (Cour de Cassation et Universit Paris 12) prsente les cadres juridiques associs cette activit. Pralablement tout conseil, il est impratif de raliser un diagnostic, par le biais dun recensement patrimonial, avant de pouvoir aboutir une analyse puis la dnition dune stratgie patrimoniale. Ce thme, trs oprationnel, fait lobjet du chapitre 2, cocrit par Bruno Dalmas (conseiller en gestion de patrimoine indpendant), Pascal Pineau (Mtisse Formation) et Vincent Cornilleau (Natixis Private Banking Luxembourg). En matire de conseil en gestion de patrimoine, chaque cas est un cas particulier. Il est donc primordial, pour le conseiller en gestion de patrimoine, de tenir compte des spcicits de chaque client dans ses recommandations an dintgrer tout ce qui fait son patrimoine, y compris ce qui relve de limmatriel, quil sagisse de son nom de famille ou de ses valeurs. Cest ce thme qui est trait par Pascal Pineau au sein du chapitre 3.
6,5
Chapitre
1
L
er
Renaud Salomon
a France compte quelque 3 000 conseillers en gestion de patrimoine, regroups en prs de 1 500 tablissements, tenus aux trois quarts dentre eux par des professionnels indpendants. Cette profession, longtemps dpourvue de statut, sest structure depuis la loi du 1 aot 2003 de scurit nancire. Ainsi, tout dabord, cette dernire a dni la profession de conseiller en investissement nancier (art. L. 541-1 du Code montaire et nancier), dont le primtre dactivit, qui recoupe partiellement celui du conseiller en gestion de patrimoine, est soumis la tutelle de lAutorit des marchs nanciers (AMF) et qui sest vu doter dun encadrement juridique destin moraliser la profession. Par ailleurs, la profession de conseiller en gestion de patrimoine se structure autour dorganisations professionnelles qui offrent leurs adhrents une assurance de responsabilit civile professionnelle, leur propose des formations ainsi que des guides de bonnes pratiques professionnelles uniformes. Le conseil en gestion de patrimoine, dont lactivit consiste orienter son client dans des choix de placement ainsi qu linformer des consquences juridiques et scales des orientations prises, reste cependant trs htroclite. Rvlateur cet gard sont les diverses professions qui participent cette activit de gestion de patrimoine : outre les conseillers indpendants, les banques, entreprises dinvestissement, assureurs, experts-comptables, grants de portefeuilles, commissairespriseurs, notaires
Les obligations des conseillers en gestion de patrimoine La responsabilit des conseillers en gestion de patrimoine
Section
Il convient de distinguer les obligations propres au conseiller en investissement nancier de celles propres au prestataire de services dinvestissement.
Il sagit de lobligation minimale qui simpose au professionnel. Elle se caractrise par sa neutralit, dans la mesure o elle nimplique aucune impulsion agir mais porte sur des faits objectivement vriables1. Ainsi, tout dabord, le CIF doit remettre son client, ds son entre en relation avec celui-ci, un document comportant son statut de CIF et son numro dadhrent lassociation dont il dpend, lidentit des tablissements promoteurs de produits nanciers avec lesquels il entretient une relation signicative de nature capitalistique ou commerciale (art. 335-3 du Rglement gnral de lAMF). Par ailleurs, larticle 335-4 du Rglement gnral de lAMF prvoit que, avant de formuler un conseil, le CIF dlivre son client une lettre de mission, comprenant notamment la nature et les modalits de la prestation, les modalits de linformation due au client ainsi que les modalits de sa rmunration.
1. S. Tandeau de Marsac, La responsabilit des conseils en gestion de patrimoine, Litec, 2006, n 374.
Dbordant largement la simple obligation dinformation, lobligation de conseil implique une vritable immixtion dans les affaires du client, une orientation positive de lactivit de lactivit du partenaire qui le conseil est d 1. Le CIF doit donc fournir un conseil adapt, en fonction tout la fois de la situation nancire du client, de son exprience en matire nancire et de ses objectifs en matire dinvestissements. cette n, la pratique du bilan patrimonial est le pralable indispensable la dlivrance dun conseil adapt. Enn, larticle 335-5 du rglement gnral de lAMF pose le principe de la ncessaire information du client sur les risques juridiques, scaux et nanciers que comportent les propositions de placement du CIF.
Lobligation de discrtion
Comme tout professionnel, le CIF est soumis au secret professionnel, dans les conditions de droit commun, le cas chant, sous peine de sanctions pnales (art. 226-1 du Code pnal). En outre, larticle 335-7 du Rglement gnral de lAMF prvoit que, sauf accord exprs du client, le CIF doit sabstenir de communiquer et dexploiter, pour son propre compte ou pour le compte dautrui, les informations relatives au client quil dtient du fait de ses fonctions.
1.2 Lobligation dorganisation
En application de larticle 335-8 du Rglement gnral de lAMF, le CIF doit disposer de moyens et de procdures adaptes lexercice de son activit et notamment de moyens techniques sufsants et doutils darchivage scuriss. Par ailleurs, selon larticle 335-9 du Rglement gnral de lAMF, lorsque le CIF emploie plusieurs personnes dans le cadre de son activit, il se dote de procdures crites lui permettant dexercer son activit en conformit avec les dispositions lgislatives, rglementaires et dontologiques en vigueur.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Le prestataire de services dinvestissements doit constamment valuer les comptences de son client et doit, ce titre, se renseigner sur sa situation patrimoniale et connatre les objectifs de gestion avant de prciser les oprations ou les investisse1. S. Tandeau de Marsac, op. cit.
Le dontologue a pour mission dassurer au sein de lentreprise de PSI le respect des rgles de bonne conduite (art. 332-26 332-32 du Rglement gnral de lAMF). Il incombe donc au dontologue dtablir un recueil de bonnes pratiques, notamment dviter la circulation dinformations privilgies au sein de lentreprise, par ldication de murailles de Chine entre front et back-ofce. Le dontologue sensibilisera tout particulirement les collaborateurs du PSI aux obligations pesant sur eux de secret professionnel et dabstention sur le march, ds lors quils dtiennent des informations de march condentielles.
Section
1 La responsabilit civile
La mise en cause de la responsabilit civile du conseiller suppose que soit tablie lencontre de ce dernier une faute (1.1) en relation causale (1.3) avec le dommage prouv (1.2).
1.1 La faute
La faute, qui est de diffrents types, peut tre limite de diverses faons.
Les divers types de faute
Le conseil en gestion de patrimoine doit tout dabord tablir le prol du client et ses objectifs an dtre en mesure deffectuer les choix les plus judicieux au prot de ce dernier. Par ailleurs, le conseil doit se renseigner sur la nature juridique, la scalit ainsi que les caractristiques nancires des produits quil est susceptible de conseiller. Pse ensuite sur le conseil une obligation dinformer les clients des
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La faute du conseil en gestion de patrimoine peut se trouver attnue lorsquil est en prsence dun client averti, soit parce quil possde une comptence propre, soit parce quil est conseill par ailleurs en matire juridique et scale. Mais cette limitation de responsabilit ne joue que pour lobligation dinformation, et non pour lobligation de conseil (Cass. civ. 1re, 13 dcembre 2005 propos dun notaire). Par ailleurs, le principe de libert contractuelle pos larticle 1134 du Code civil ninterdit pas linsertion de clauses de limitation de responsabilit contractuelle dans les contrats passs entre les conseils et leurs clients. La jurisprudence veille seulement ce que de telles clauses ne privent pas le contrat de cause en application de larticle 1131 du Code civil. Au demeurant, de telles clauses sont systmatiquement cartes par le juge en cas de dol ou de faute lourde du professionnel.
1.2 Le prjudice
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
La victime dun manquement du conseil de gestion de patrimoine ses obligations professionnelles doit tablir le prjudice quelle a subi. Ce prjudice doit tre tout la fois rel, certain et direct. En vertu du droit la rparation intgrale, ce prjudice doit correspondre tant au gain manqu qu la perte subie (art. 1149 du Code civil). Mais, en marge des textes, la jurisprudence a admis le droit rparation du client en cas de perte de chance relle et srieuse de gain.
1.3 Le lien de causalit
La victime doit enn tablir le lien de causalit ente la faute commise et le prjudice subi. En premier lieu, le professionnel de la gestion de patrimoine parviendra carter sa responsabilit sil tablit que le dommage rsulte non de sa faute, mais des
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2 La responsabilit pnale
Cette responsabilit peut rsulter dinfractions de droit commun (2.1) et dinfractions boursires (2.2).
2.1 Les infractions de droit commun
La lutte contre le blanchiment de largent sale passe par une rpression du conseil en gestion de patrimoine lorsque celui-ci facilite, par tous moyens, la justication mensongre de lorigine des biens ou des revenus de lauteur dun crime ou dun dlit ayant procur celui-ci un prot direct ou indirect ou (...) apporte un concours une opration de placement, de dissimulation ou de conversion du produit direct ou indirect dun crime ou dun dlit (art. 324-1 du Code pnal). Par ailleurs, dans la mesure o le conseil en gestion de patrimoine se fait remettre des fonds loccasion de sa profession, lui est galement imputable le dlit dabus de conance en cas de dtournement au prjudice dautrui des fonds, des valeurs ou dun bien quelconque qui lui ont t remis et quelle a accept charge de les rendre, de les reprsenter ou den faire un usage dtermin (art. 314-1 du Code pnal).
2.2 Les infractions boursires
Les infractions boursires prsentent en droit franais une double face. En effet, la France est un des rares pays connaissant une double dnition des actes illicites en matire boursire, tout la fois pnale et administrative. Dans le premier cas, il sagit des dlits, prvus et rprims par les articles L. 465-1 et L. 465-3 du Code montaire et nancier. Dans le second, il sagit des manquements administratifs au Rglement gnral de lAMF, ds lors que les pratiques boursires ont pour effet, de fausser le fonctionnement du march, procurer aux intresss un avantage injusti quils nauront pas obtenu dans le cadre normal du march, porter atteinte lgalit dinformation et de traitement des investisseurs ou leurs intrts, faire bncier les metteurs et les investisseurs des agissements dintermdiaires, contraires leurs obligations professionnelles. Cette rglementation duale vise des pratiques boursires diverses, notamment de la part des conseils en gestion de patrimoine. Ainsi, lutilisation et la communication dune information privilgie, avant que le public en ait connaissance, sont simultanment constitutives des dlits diniti et de communication dinformation privil-
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Repres
10 rue de la Ppinire 75008 PARIS Tlphone : 01 44 69 88 88 Tlcopie : 01 44 69 88 81
ASSOCIATION DES ANALYSTES CONSEILLERS EN INVESTISSEMENTS FINANCIERS (AACIF) 24 rue de Penthivre 75008 Paris Tlphone : 01 56 43 43 10 Tlcopie : 01 45 63 00 58 COMPAGNIE DES CONSEILLERS EN INVESTISSEMENTS FINANCIERS (CCIF) 20, rue de lArcade 75008 Paris Tlphone : 01 44 94 27 70 Tlcopie : 01 44 94 14 89 CHAMBRE NATIONALE DES CONSEILLERS EN INVESTISSEMENTS FINANCIERS (CNCIF) 72, avenue Klber 75116 Paris Tlphone : 01 56 26 06 01 Tlcopie : 01 56 26 06 03 ASSOCIATION NATIONALE DES CONSEILS FINANCIERS-CIF (ANACOFI-CIF) 91 rue Saint Lazare 75009 Paris Tlphone : 01 42 81 92 72 Tlcopie : 01 42 82 91 10 ASSOCIATION FRANAISE DES CONSEILLERS EN INVESTISSEMENTS FINANCIERS, CONSEILS EN GESTION DE PATRIMOINE CERTIFIS (CIF CGPC) 5, rue Tronchet 75008 Paris Tlphone : 01 40 06 08 08 Tlcopie : 01 40 06 96 23
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Chapitre
2
N
Section
Le diagnostic patrimonial
ous venons de dcouvrir, dans les pages qui prcdent ce chapitre, que la gestion de patrimoine est une activit qui embrasse un champ vaste de matires aux frontires tendues1.
Section 1 Section 2
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Section 3 Section 4
PRAMBULE
Le diagnostic patrimonial contribue la ralisation dune mission. Avant daborder le contenu de cette mission, il convient den dnir le champ dintervention.
1. S. Tandeau de Marsac, La responsabilit des conseils en gestion de patrimoine, Litec, 2006.
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2 La gestion dactifs
Si lon met de ct le march particulier de lart, le choix des investisseurs se retrouve toujours face trois secteurs : le march nancier, le march montaire, et
1. P.M. Guillon, La gestion de patrimoine, Economica, 1996.
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Le diagnostic patrimonial
le march de limmobilier. Il est curieux que lassurance-vie soit systmatiquement prsente comme un secteur dinvestissement. Ce rexe conduit dailleurs la confusion des clients. Un conseil qui prconise lassurance-vie peut tre rapidement considr comme un vendeur dassurance . En outre, les uctuations de la valeur de rachat peuvent tre inacceptables venant dun produit dit d assurance . Il convient de rappeler avec force que lassurance-vie nest quun mode de dtention particulier dactifs qui peuvent tre nanciers, montaires ou immobiliers ; un cadre juridique qui, par ses caractristiques propres, recle des atouts certains. Quoi quen disent les reprsentants des plus belles maisons de gestion, les prvisions conomiques nengagent que ceux qui les annoncent. Force est de constater quun analyste sur deux se trompe. Cest la raison pour laquelle les principes qui gouvernent la gestion dactifs restent profondment ancrs sur des prceptes simples. Seule une diversication permet dobtenir une relative scurit dans la uctuation dun patrimoine en vue dobtenir une rentabilit acceptable. Quant aux meilleurs moments pour arbitrer, nul ne sachant le niveau le plus haut pour cder un actif, ni le plus bas pour lacheter, ici encore il est rgulirement fait rfrence aux adages classiques : Pierre qui roule namasse pas mousse , un tient vaut mieux que deux tu lauras , etc. Comme tout est question de mesure, ce seront le temprament dinvestisseur du client et les conditions de marchs qui viendront temprer ou amplier les comportements.
3 Le conseil patrimonial
Lactivit de conseil patrimonial structure comme elle lest aujourdhui, est rcente. On peut la dater de la n des annes 80. Jusqu alors, beaucoup de professions lies au conseil revendiquaient la pratique du conseil patrimonial. Mais bien peu avait un regard sur toutes les dimensions juridique, scale et conomique du patrimoine priv comme du patrimoine professionnel. Le conseiller patrimonial moderne, vritable point godsique du patrimoine global, doit dvelopper des comptences gnrales et spciques dans des matires aussi riches que diversies. On attend de lui quil afche des comptences dans les domaines du droit civil (droit de la famille, droit des libralits, droits des successions, droit des biens, droit des personnes), du droit social (droit de la protection sociale et droit du travail), du droit commercial (droit des socits), du droit scal (scalit de la personne physique et scalit dentreprise), et encore de la comptabilit et de la gestion. Cette ralit se retrouve dans le contenu des enseignements universitaires ddis rcemment la gestion de patrimoine. Il convient de noter que les champs du droit lis la gestion de patrimoine offrent un large espace de libert. Contrairement aux ides reues, les Franais disposent doutils efcaces, simples dutilisation, pourvu que lon en face un emploi raisonn. Charge aux conseillers de le leur faire dcouvrir1.
1. Exemple : article 1387 du Code civil.
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Le diagnostic patrimonial
ralit historique non contestable, qui ne tient pas compte de la difcult et des qualits requises pour offrir son interlocuteur une coute efcace ; elle tient, ensuite, la matire quelle touche : largent. Il est inutile de rappeler que la culture judo-chrtienne nourrie un rapport largent particulier que lon ne rencontre pas, par exemple, dans le protestantisme1. Le domaine dintervention du conseiller en gestion de patrimoine ainsi dni, reste xer les modalits selon lesquelles il va raliser sa mission.
Traitement des informations. La mthode de traitement des informations est propre chacun. Il convient nanmoins dtre attentif au vocable employ. La perception par le client du travail accompli peut tre biaise. Il peut sagir : dun bilan, cest--dire dune photographie du pass immdiat ; dune tude : un ensemble de travaux qui prcdent lexcution dun projet ; ou encore dun audit : procdure de contrle pour vrier que lorganisation patrimoniale du client correspond ses objectifs.
1. Voir sur cette approche sociologique notamment M. Weber, Lthique protestante et lesprit du capitalisme, Gallimard, 2004.
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Section
LE RECENSEMENT PATRIMONIAL
Au l du temps et des modes, de multiples techniques de communication ont t dveloppes. Leur utilisation excessive, parfois la limite de lagressivit, a fait la renomme des dmarcheurs nanciers bien malgr eux. Pourtant, utilises bon escient, il convient de reconnatre quelles facilitent lchange entre le professionnel et le profane. Aprs avoir prsent une mthode dapproche dans la prise de renseignements par le conseiller, nous nous arrterons sur le contenu mme du recensement patrimonial.
Utilisons une image : quoi peut bien servir une voiture de Formule 1 si lon doit faire le Paris-Dakar ? Inversement, un vhicule tout terrain serait bien ridicule au dpart dun grand prix. Quel que soit le contenu de son savoir ou de ses comptences, la premire de toutes les prcautions prendre est de les adapter aux attentes de son interlocuteur. Il est peut-tre inutile de raliser une tude en profondeur pour un client qui souhaite simplement mettre en place une pargne. La dmarche vise aussi viter une multi-
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Le diagnostic patrimonial
tude dembarras au rang desquels on peut retrouver une question compltement trangre au domaine de comptence du conseiller. Si loffre de conseil nest pas en phase avec la demande du client, il est inutile de poursuivre la relation. Par ailleurs, renoncer rpondre une question en dehors de son champ dintervention nest pas une preuve dincomptence, mais au contraire une preuve de lucidit plutt rassurante pour le client. De manire schmatique, on retrouve deux types dattente chez le client : soit il souhaite une rponse une question bien dtermine ; soit il est dans lattente dune dmarche globale.
Lapproche spcique
Lnonc dune question particulire nappelle pas, a priori, de longs dveloppements. Elle peut se dcliner soit dans le volet juridique et scal, soit dans le volet conomique. Les questions dordre patrimonial que lon rencontre sont, par exemple : la rdaction dune donation entre poux ; la rdaction dun engagement collectif de conservation de titres ; remplir une dclaration de revenus Au plan nancier, les questions semblent videntes : faire lacquisition dune rsidence principale ou secondaire ; anticiper le nancement des tudes de ses enfants ; valoriser un capital ces questions pratiques, le client attend une rponse de mme nature. Sans que cela prsume de la plus ou moins grande complexit de cette rponse. Pour faire face cette demande, le CGP aura besoin dun minimum de renseignements quil obtiendra par une valuation simple de la situation. Une grille de renseignements classique est gnralement utilise, au sein de laquelle seront dtermins les moyens, les motivations et les objectifs poursuivis. La rponse qui sen suit est gnralement rapide et oriente vers un produit nancier si la demande a un caractre conomique, ou vers la rdaction dun acte (ou lorientation vers le professionnel comptent le cas chant) sil sagit dun besoin patrimonial. Il convient de prciser que dans ce contexte, la prconisation dun produit nancier, mme rapide, nest pas choquante. une demande spcique, il est rpondu par un produit particulier adapt. En revanche, la relation entre le CGP et le client a de fortes chances dchouer si le conseiller propose son interlocuteur une dmarche en profondeur tant dun point de vue du recensement que de lanalyse. Elle est alors perue comme trop indiscrte, en tous les cas incongrue. Dans son travail de vrication le CGP, pourra nanmoins contrler que, derrire la question simple formule, ne se dissimule pas en ralit une problmatique globale mal exprime par le client. Profane, le client ne mesure
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A contrario, toutes les fois o le client exprimera des besoins plus larges, une approche en profondeur simposera. On retrouve trs frquemment comme proccupations gnrales qui entrent dans ce type dapproche la protection du conjoint survivant, la prparation de la retraite, la transmission de son entreprise. Toutes ces questions embrassent en mme temps : la nature des relations entre les individus ; la rpartition des prrogatives, actuelle ou future, sur les biens entre le conjoint survivant et les enfants ; la scalit du patrimoine, des revenus, ou successorale ; la rpartition des actifs du patrimoine ; la perception de revenus complmentaires Le niveau de renseignements requis pour rpondre aux attentes du client est bien suprieur celui rclam pour une question spcique. Dans ce cadre, la mission du CGP est gnralement xe par convention pour limiter au mieux ltendue des travaux raliser. Ici, le CGP qui offrirait une solution produit simple ou labore, mme parfaitement adapte, serait indniablement peru comme un marchand.
Dmarche spcique ou globale ?
Quel que soit le niveau de comptence du conseil, il y a des choses qui ne se devinent pas. Et le meilleur moyen de connatre les attentes de son interlocuteur, cest encore de les lui demander. Lexprience nous montre que mme si cela va sans le dire, cela va mieux en lcrivant. Cela se matrialise par des questions lmentaires.
Exemples En quoi puis-je vous aider ? , Avez-vous une attente prcise pour laquelle vous voulez une rponse du mme ordre, ou souhaitez-vous, au contraire, une tude approfondie de votre situation pour vrier tous les paramtres qui pourraient inuer sur la prconisation ? , Souhaitez-vous que lon ralise un bilan global, ou les seuls lments que vous mavez cons doivent me sufre la construction dune solution ? , etc.
La mthode prsente suit un parcours ordinaire mais irrductible. Elle se dcompose en quatre tapes : la situation prsente, les projets, les obstacles la russite du projet, et les ressources ncessaires au projet.
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Le diagnostic patrimonial
Ltat prsent
Lcoute du client Le CGP entre dans la phase de dcouverte de son client. Il sagit de faire connaissance. En la matire, il existe une mthode universelle qui est celle du silence et de la reformulation des questions, pour faire prciser au maximum son interlocuteur. Elle conduit le client mieux dnir le sens de ses propos. Ce mode de communication tente dviter les a priori gnrs par les propres croyances et valeurs du CGP.
Exemples Et donc ? Pouvez-vous prciser ? Vous tes satisfait ? Cela pose problme ? Quelles consquences ? Avant dentrer dans les diffrentes solutions que vous avez adoptes, daprs vous, sont-elles efcaces ?... Et sufsantes ?
Cette phase dcoute permet de vrier le niveau dautorisation octroy par le client au CGP dans le cadre dune approche spcique ou dans le cadre dune approche globale. Le client peut, en effet, au l des entretiens, exprimer des objectifs ambitieux en ayant livr peu dlments pour laborer une stratgie. Et limpossible, nul nest tenu. Il sufra ds lors de lui faire remarquer que son niveau dexigence est parfaitement inadapt la qualit des lments quil aura fourni. Elle offre aussi un regard sur le niveau de stress du client par rapport la problmatique quil soulve. Il peut avoir une vision confuse de sa situation patrimoniale alors quelle se rvle sans difcult. Cette coute permettra nalement de rassurer le client et de le conforter dans ses choix. Linventaire patrimonial Il correspond la partie chiffre de la phase de dcouverte du client. Dans la premire partie de lentretien, le CGP a d relever les informations relatives aux structures juridiques qui composent le patrimoine1. Si la connaissance qualitative de ces diffrentes composantes est essentielle, la connaissance quantitative va permettre de mieux apprhender les enjeux des questions souleves. Le CGP est-il face des enjeux nanciers signicatifs ou des questions de principe entre diffrents individus auxquels il peut rpondre seul ? Cette mesure est dimportance, car elle va permettre au CGP de vrier si les solutions envisageables ncessitent ou non lintervention dautres professionnels du conseil. Il pourra ainsi valider, soit un travail complmentaire raliser avec les partenaires actuels du client, soit proposer une offre de service globale avec ses propres partenaires.
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Repres
Il est toujours craint que linterlocuteur ressente ngativement cet interrogatoire sur le contenu nancier du patrimoine. Il sagit, alors, de montrer que le quanta nest quun lment parmi tant d'autres. Pour y parvenir, diffrentes mthodes existent. Exemple : Vous dtenez quoi ? Depuis quand ? Vous lavez reu comment (achat, donation, succession) ? Combien ? (toujours la n !)
Les projets
Cette seconde phase vise dterminer ltat dsir dans lequel le client souhaiterait se retrouver une fois la stratgie mise en place. Il sagit de dnir les objectifs mais aussi les contraintes de gestion. Autrement dit, il y a ce que le client dsire, et la manire selon laquelle il va y parvenir. Le contrle est toujours prsent. Le CGP vrie en permanence la sincrit des informations dlivres par le client.
Exemple de questions Idalement, quelles mesures sont ncessaires ? En quoi est-ce utile ? Est-ce simplement utile pour vous, ou galement pour dautres ? Pour quel objectif ? Comment saurez-vous que vous tes dans la bonne direction ? Comment saurez-vous que vous avez atteint votre objectif ? La dernire question donne un indice particulirement intressant pour le CGP. Il peut ainsi noter les critres de russite dnis par son client pour les constater le moment venu. Attention Comme cela a t rappel prcdemment, la scalit nest pas un objectif patrimonial.
La volont nest pas tout. Des freins la russite existent, ils peuvent tre extrieurs ou propres soi. Les identier permet dvaluer les chances de russite, a priori, du projet. Il est vident que si le client exprime en mme temps des contre-indications rdhibitoires la mise en place de la stratgie, il y a peu attendre de son succs. Ici, on mesure aussi le niveau de motivation du client, car ne perdons pas de vue que choisir une stratgie, cest aussi renoncer autre chose. Par exemple, donner la nue-proprit dun bien, cest renoncer sa libre disposition. Il serait dommage dinscrire un client indcis dans une stratgie irrversible.
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Le diagnostic patrimonial
Exemple de questions Existe-t-il un aspect qui vous empche de raliser votre objectif ? Existe-t-il des inconvnients, pour vous ou pour dautres ? Et si jamais vous ny arrivez pas ? Que perdriez-vous ? Etc. Cette phase importante, sil en est, rvle les contraintes xes.
Cette phase identie les moyens concrets que le client est prt mobiliser pour parvenir son objectif.
Exemple Le client souhaite obtenir un capital de 1 000 000 dans 10 ans. Pour cela, il est prt faire un effort dpargne annuel de 50 000 . Or, pour atteindre son objectif avec les ressources quil est prt y consacrer, il faudrait soit que le taux de rentabilit annuelle soit suprieur 14,5 %, soit pour un taux plus raisonnable de 5 % quil consente allonger le terme plus de 14 ans. Exemple de questions De quoi avez-vous besoin pour raliser votre objectif ? Que vous faut-il exactement pour russir ? Les avantages sont-ils plus importants que les inconvnients ? De quels moyens disposez-vous en termes de partenaires, dpargne, de capital ? De qui avez-vous besoin ? Que dcidez-vous ? Quand commencez-vous ?
SYNTHSE TAT PRSENT Donnes non chiffres Inventaire patrimonial
PROJETS
Figure 2.1
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On entre ici dans lintimit du client. Il sagit de mler des prises dinformations basiques et plus techniques.
Repres
ge/date de naissance des poux. Prnom des petits-enfants/ges.
tat civil
Prnom des enfants/ges/rgime matrimonial sils sont maris/profession. Nom/prnom/ge des parents du client.
Nature du rgime matrimonial. Il permet de connatre la rpartition de la proprit des biens entre les poux. Une dclaration dISF ne la prcise pas. Sils ont fait un contrat de mariage, il est important den avoir la copie. Il arrive frquemment que les clients ne souponnent pas le contenu ingnieux de leur convention. En prsence dun rgime de communaut, les rcompenses sont frquentes et peuvent crer un passif dans la succession. Il faut alors ventiler les biens en fonction de leur nature juridique :
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Le diagnostic patrimonial
biens propres de Monsieur ; biens propres de Madame ; biens communs. En prsence dun rgime de sparation de biens, il convient de vrier la pertinence du rgime au jour de lanalyse : soit le rgime de la sparation de biens a t respect et lun des poux ou les deux ont constitu un patrimoine propre important grce une russite professionnelle ou un hritage. Dans cette hypothse, le rgime ne protge plus le patrimoine contre le risque conomique si cest celui qui dtient lintgralit du patrimoine du couple qui en supporte le risque ; soit le rgime de la sparation de biens a pu aboutir un dsquilibre des patrimoines entre Monsieur et Madame, ce qui peut tre un inconvnient pour la protection du conjoint survivant selon lordre des dcs ; soit le rgime na pas t respect et toutes les acquisitions ont t faites ensemble (indivision). Auquel cas, il conviendra de vrier si un rgime communautaire semble plus adapt.
2.2 La situation sociale
Il sagit didentier le statut et le rgime social auxquels les clients sont soumis : profession de Monsieur, de Madame ; identier les diffrents mandats (grant, administrateur, prsident) ; selon le cas, demander si un chiffrage de la retraite a t ralis.
Question Quel est le niveau de risque conomique qui pse sur lactivit ? Cette question anodine per met de vrier si une intervention ventuelle sur le rgime matrimonial est envisageable.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Dans cette tape, il sagit didentier les diffrentes mutations titre gratuit (donations et testaments) qui sont intervenues dans le champ familial au sens large : Un testament a-t-il t rdig ? Si oui, quel est son contenu ? Une donation entre poux a-t-elle t rdige ? Si oui, en relever la copie. Attention il nest pas rare que certains clients aient rdig sans le savoir des actes particuliers. titre dexemple, on trouve rgulirement des donations entre poux qui ne contiennent quune seule option : 100 % en usufruit. Jusqu la loi du 23 juin 20061, cette rdaction pouvait se rvler inadapte par rapport la capacit du
1. La loi du 23 juin 2006 a modi la rgle dimputation pour viter cette consquence issue de la loi du 3 dcembre 2001.
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Repres
Pour viter de rpondre des questions alors que ce nest pas lobjet du rendez-vous, gnralement les conseillers diffrent leur rponse. Exemple : Je note que cette question vous intresse, nous y reviendrons lorsque je vous prsenterai le rsultat de mon analyse .
Si un parent est dcd, comment sest droule la succession ? Le dfunt avait-il consenti une donation entre poux au profit du survivant ? Le parent vivant a-t-il pris 100 % en usufruit ou une autre option ? Quel est ltat de la fortune des parents ? Ont-ils reu des donations de leurs parents ? Si oui, quoi, quand et combien ? Si cela parat significatif, ou sil y a un dmembrement, en demander lacte. Si sagit dune donation de parts de SCI, demander lacte.
Repres
Dans lacte de donation, en gnral au moins six informations sont intressantes : Date : pour le rappel scal. Qui reoit. Quoi et combien. Si dmembrement : y a-t-il une clause de rversion dusufruit ? Si donation de parts de SCI, quelle valeur a t retenue ? Y a-t-il une clause dexclusion de communaut ?
En prsence de plusieurs enfants, toutes les donations autres que les donations partages peuvent contenir un risque juridique. Il peut tre intressant de connatre les raisons pour lesquelles les clients ont procd de la sorte. Il convient de partir du principe que ces motivations ont toujours une source valable.
Exemple Un client donne, en 1992, un appartement lun de ses enfants qui part faire ses tudes Paris. Valeur 1 MF, donation simple en avance dhoirie. En 2007, son deuxime enfant, son tour dbute des tudes suprieures Bordeaux. Il souhaite lui faire aussi la donation dun appartement dune valeur de 150 000 . Valeur de lappartement parisien : 400 000 .
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Le diagnostic patrimonial
Question : A-t-il conscience des difcults juridiques que cette situation peut occasionner dans le temps ?
Les objectifs peuvent tre soit purement nanciers, soit purement patrimoniaux, soit la combinaison des deux. Chaque conseiller dveloppe un champ de comptence et dactivit qui lui est propre. Dnir au pralable avec prcision les attentes du client vitera pour les uns comme pour les autres de faire fausse route.
Exemple Objectifs patrimoniaux : transmission, protection du conjoint survivant, protection dun enfant diminu, etc. Objectifs nanciers : construction, recherche de revenus complmentaires, constitution dun capital, nancement des tudes des enfants, la retraite, etc.
Une fois les objectifs dnis, il convient de les hirarchiser par ordre de priorit et selon la dure de linvestissement. Cette prcision est essentielle pour la construction dune stratgie et dun plan de travail adapt.
2.5 Les contraintes de gestion
Aprs la dnition de lobjectif (quoi ?), il faut tablir la faon dont le client souhaite y parvenir (comment ?). Il xe son idal. Avantages : Cela vient de lui. Si ce nest pas atteignable, le CGP lidentie immdiatement. Il nest pas oblig de poursuivre la relation. Est-ce bien raisonnable de courir aprs un objectif quon ne pourra jamais atteindre1 ! Cela permet de vrier que ce que le client attend de son CGP entre bien dans le champ de ses comptences, et non pas celles de lavocat, du notaire ou de lexpert-comptable.
Exemple Comment va-t-on arriver votre objectif ? Comment saura-t-on que nous y sommes parvenus.
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March montaire :
Compte sur livret Compte chques Assurance-vie Total
March nancier :
PEA Comptes titres Assurance-vie Total
March immobilier :
Rsidence princ. Rsidence sec. Locatif SCPI SCI Total
Total global
Renseignements relatifs aux socits civiles Comme cela a t prcis dans le chapitre relatif la socit civile, lorsque le capital social est faible et que le bien dtenu par la socit civile a t acquis crdit et dont le nancement est termin, alors des comptes courants dassocis sont prsents. Seule une comptabilit correctement tenue permet de les matrialiser. Si ce nest pas le cas, il y a de fortes probabilits pour que la dclaration dISF, sil y en a une, soit mal rdige. Elle ne peut faire apparatre ses comptes courants, et la valeur des parts sociales est gnralement estime pour la valeur du bien, ce qui est faux.
Exemple
Associs : M : X %. Mme : Y %.
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Le diagnostic patrimonial
Enfant 1 : W %. Etc. Capital : Valeur des biens : lachat. Aujourdhui. Financement : crdit ? En cours ou termin ? Revenus : Charges : Renseignements relatifs lassurance-vie Il sagit de collecter des donnes. Ce nest pas le moment de faire linventaire de tous les avantages de lassurance-vie, ou de critiquer la rdaction dune clause bnciaire, etc.
Tableau 2.2
Intitul du contrat/ souscripteur Date de souscription Date de versement des capitaux Clause bnciaire
Il sagit de connatre la faon dont sont grs ces actifs. La personne les gre-t-elle seule, ou par lintermdiaire dun professionnel ? Quelle stratgie de gestion ? Quelle rpartition gographique, sectorielle, etc. ?
Exemple Sur la diversication sectorielle : services, banque assurance, distribution, btiment, ptrole, etc. Sur la diversication gographique : Amrique, Europe, Asie, etc. Sur le nombre de lignes : sil y en a beaucoup trop, si certaines sont insigniantes ou consquentes par rapport au capital, lignes en plus-values ou moins-values, etc. Sur la rpartition du couple rendement/risque : % risque, % scurit, % cot, % non cot, etc.
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Un schma vite bien des difcults de comprhension. Les informations comptables sont ncessaires pour apprhender la situation conomique de lentreprise, son mode fonctionnement et ses propres contraintes. Elles mettent aussi en lumire la mthode de gestion du chef dentreprise.
SAS BIG Business SAS GENGRANGE 100 % A 51 % B 40 % C 33 % D
Figure 2.2 Exemples Avez-vous ralis un engagement collectif de conservation de titres : ISF/ transmission ? Existe-t-il un pacte dassocis ? Avez-vous song la transmission de votre entreprise, totalement ou partiellement ? Avez-vous des projets de dveloppement, de croissance interne ou de croissance externe ? Souhaitez-vous basculer une partie de votre richesse industrielle dans votre patrimoine priv ? Pour y parvenir, tes-vous prt intgrer un tiers au capital ? Etc.
Il convient de se munir des avis dimposition comme de la dclaration elle-mme. En effet, certaines informations essentielles napparaissent pas dans la premire (par exemple : ligne EE, les revenus soumis prlvement libratoire). Le contribuable a-t-il fait une demande en restitution sur le fondement du bouclier scal ?
Les revenus fonciers : dclarations 2044/2072
Il peut tre intressant de dresser le tableau suivant an de mesurer la vritable rentabilit du patrimoine immobilier. Pour cela, encore faut-il prendre la valeur du bien pour son prix de march actuel.
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Le diagnostic patrimonial
Tableau 2.3
Immeuble 1
Revenus bruts avant charges Revenus bruts aprs charges Revenus nets aprs IR Valeur vnale (prix du march) Taux de rendement avant ISF Taux de rendement aprs ISF
Immeuble 2
Immeuble 3
Assiette taxable/Tranche maximum/Montant. Vrication de loptimisation du plafonnement. Plus tard il sera toujours temps de comparer avec lutilisation du bouclier scal, la meilleure des deux parades pour rduire la pression de cet impt.
2.9 Le bilan retraite
Selon lge du client et de ses proccupations, il peut tre ncessaire davoir une vision prcise de cette projection.
Section
LANALYSE PATRIMONIALE
partir du recensement patrimonial, il sagit de vrier si oui ou non ce qui a t ralis par le client est en adquation avec ses objectifs et ses contraintes de gestion. Lobjectivit de lanalyse est garantie parce quelle se fonde sur des informations incontestables, celles communiques par le client lui-mme. Cest dans cette phase que le CGP dvoile ses comptences techniques. Il peut tre confront un dilemme : comment annoncer les rsultats dun choix mal valu ? Mme si un conseiller na pas rechercher la popularit, il sait aussi ce quil advient du messager de mauvais augure. Il convient alors dadapter le fond la forme. Dans cette phase danalyse, ici encore, plusieurs formes de prsentation sont possibles. Elle doit tre adapte la situation patrimoniale du client. Certains distinguent laudit conomique de laudit juridique. Dautres auront plutt tendance suivre une mthode thmatique selon les objectifs noncs par le client.
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4 LA STRATGIE PATRIMONIALE
Elle se dcline sous ses trois aspects juridiques, scaux et conomiques. Lordonnancement de ces attributs est dpendant des attentes du client. Il est difcile de prconiser une mthodologie particulire. Le CGP sadapte en permanence. Quelques prcautions de bon sens peuvent tre nanmoins nonces : Rpondre directement aux questions qui sont poses. Un client nattend pas de son conseil quil fasse un cours ou un livre sur sa problmatique. Dans ce sens, les documents de plusieurs dizaines de pages, sauf cas particuliers, sont proscrire. Ils ne rassurent et ne servent que ceux qui les rdigent. Adopter une dmarche pdagogique : le CGP est amen utiliser des notions familires pour lui mais chaque fois dcouverte par le client. Le principal reproche formul lencontre de certains conseils est le langage abscons usit. Ce nest pas un facteur positif qui incite le client sinscrire dans une stratgie, et ce quelle que soit sa pertinence. Les comparaisons de stratgie ventuellement proposes doivent sattacher prsenter les facteurs soumis la comparaison. Il sagit dviter de comparer des lments incomparables.
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Chapitre
3
Pascal Pineau
arler dune gestion globale du patrimoine, cest prendre le risque dtre gnraliste et doublier la notion de spcicit de chaque cas. Cependant, ces deux approches, globale et spcique, sont indissociables. En quelque sorte, il sagit de travailler la louche et la loupe. Faire systmatiquement ce chemin de la louche la loupe, et inversement, est ncessaire pour valider, ou non, sa solution. Cest reconnatre que cette solution nest souvent quune bauche. Cest revenir sans cesse sur ce qui est commun et sur ce qui est diffrenciant. L se trouve la critique constructive de son propre travail en tant que conseiller en gestion de patrimoine. Cest ici que lon gre langle mort de toute prise de dcision. Cest ce petit dtail anodin, plus ou moins pris en compte, qui donne la prconisation juste et pas juste une prconisation. Le principe de prcaution nous demande donc de partir de notre plus petit dnominateur commun, de ce qui nous est universel, de ce qui reprsente la gense de notre patrimoine. Il nous ramne ainsi notre premire valeur, notre premier actif : notre nom patronymique.
Section 1 Section 2
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Ce nom est porteur de lhistoire vcue par les ntres et parfois dj lourd dimpacts sur les dcisions futures prendre. Le conseiller en gestion de patrimoine se doit dintgrer cette donne. Cest dailleurs cette donne qui lui a permis dobtenir un rendez-vous (par recommandations, par prescription ou par tlphone) pour prsenter son activit et ses services. Cest le point de dpart de toute relation humaine, commerciale et contractuelle. Mais a-t-il fait le lien avec la gestion de patrimoine si globale et si ddie ?
1 De la famille
Ds notre conception, les ntres nous intgrent dj dans la ligne de la famille. Ils nous projettent dans lhistoire, imaginent un mtier, un positionnement, une qualit de vie Pour assurer ce scnario, ils nous quipent souvent de leurs propres valeurs de ce qui est bien et mal, de ce qui cote et de ce qui rapporte, du degr dautonomie ou de coopration dans un projet, des droits et devoirs et de toutes les drogations possibles pour parvenir ses ns. Et pour les plus chanceux, de moyens matriels, de biens et de capitaux. chacun de prendre ou de laisser ce cadeau. Cest avec leur nom patronymique que nous allons signer et engager notre vie. Ce nom, notre nom, recouvre de nombreuses ralits : notre rputation, notre image, notre origine familiale, nos rseaux relationnels induits, notre puissance nancire, nos entits structurelles et dj nos successions prvoir ! chacun selon sa famille. Mais dj, je possde ! Et mme sans aucun actif nancier, je peux grer un potentiel. Tout nest pas crit, bien entendu, et heureusement, mais en filagramme, lespoir des ntres vibre. partir de ce constat, nous pouvons dcider, quel que soit lge dailleurs, de ne pas suivre la voie trace et de renier ce nom. Ou de le garder et de se faire un prnom. Exister
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On ne change pas un processus qui fonctionne et qui apporte le rsultat escompt. On le valide comme vrai. Ma manire de voir lenvironnement, de grer les contraintes et les opportunits est la bonne, la meilleure ! Telle est ma croyance. Bien videmment, linverse est vrai : lchec dun montage, par un effet de gnralisation, carte un systme complet de prise en compte du problme et des facteurs qui lui sont associs : un produit, une scalit, un individu, un rythme de dcision, un environnement Rares sont ceux qui analysent squence par squence ce qui est garder et ce qui est remettre en cause. Le cerveau par un raccourci (trop) rapide dcide que cest dornavant ainsi que a marche ou que a ne marche jamais . Vous remarquerez que lhonntet du cerveau nest pas toujours une donne able.
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Section
2 DE LA PROPRIT LUTILIT
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15%
ans la vie dun couple, il arrive un moment o la question du cadre juridique de ce dernier se pose. Faut-il opter pour lunion libre, le mariage ou le PACS ? Et, au sein du mariage, quel contrat doit tre retenu, compte tenu des deux patrimoines en prsence, des revenus respectifs, des objectifs recherchs ? Puis vient, ventuellement, le moment o la vie de couple ne correspond plus aux attentes dune ou des deux parties. Une procdure de divorce peut alors tre engage, avec des consquences patrimoniales diverses. Si le divorce nest jamais certain, le dcs nit toujours par arriver. En prsence dun patrimoine, se pose alors la question de la succession, qui aura pu tre prpare ou non par le dfunt. Il est cependant possible de ne pas attendre ce moment fatal pour transmettre titre gratuit tout ou partie de son patrimoine. Cette possibilit est cependant trs encadre an de ne pas trop porter prjudice aux hritiers. Ces diffrents points font lobjet de quatre chapitres (4. les rgimes matrimoniaux, 5. le divorce, 6. les successions, 7. les libralits) rdigs par Catherine Bienvenu (Matre de confrences associe lUniversit Paris 12 et Responsable des donations et legs aux Petits Frres des Pauvres). Le futur dfunt peut souhaiter quune fois plus de ce monde, son patrimoine serve protger son conjoint ou un incapable, que cette incapacit soit lie au fait que la personne protger soit mineure, majeure aux facults personnelles altres ou handicape. Le thme de la protection du conjoint survivant fait lobjet du chapitre 8,
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Chapitre
4
L
Catherine Bienvenu
es rgimes matrimoniaux sont une partie des rgles qui constituent le statut des poux dans leurs rapports mutuels et dans leurs relations avec les tiers. Ces rgles permettent de rpondre diverses interrogations, dont certaines concernent la vie de tous les jours : Quelle rpercussion ltat dpoux a-t-il sur le sort des biens dtenus avant et aprs le mariage, ainsi que sur le passif, les dettes ? Qui va grer ces biens ? Monsieur, Madame, les deux et alors dans quelles conditions ? Comment vont tre rgls les intrts des poux la dissolution du lien conjugal, quelle quen soit son origine ? Mais les rgimes matrimoniaux ne sont quune partie des vnements, des relations, des devoirs, des obligations et de tout ce qui peut arriver pour le meilleur et pour le pire un couple. Le mariage a des effets dordre personnel et nancier. Le droit patrimonial de la famille se consacre exclusivement aux effets pcuniaires. De nombreuses autres rgles rgissent les poux, en tant que couple, comme lobligation alimentaire, les libralits ou les successions qui sont vues dans dautres matires et, dans leurs relations avec les autres, et au premier chef avec leurs enfants.
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Rgime lgal
Figure 4.1
Le rgime primaire Le rgime lgal de la communaut rduite aux acquts Les rgimes conventionnels communautaires et sparatistes
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LE RGIME PRIMAIRE
Le statut impratif de base (Code civil 214 226) est fondamental car il simpose aux poux quel que soit le rgime matrimonial et quelle que soit la date de leur mariage. Ces dispositions sont dordre public, on ne peut donc pas y droger, y compris dans le contrat de mariage. Le rgime primaire permet dviter, la fois, que ltat dpoux ne constitue une entrave lautonomie juridique, et que cette autonomie ne nuise aux ns du mariage. Il protge la famille contre lpoux. Ces articles ont une importance dautant plus pratique quils concernent la vie de tous les jours et de tous les couples, mme ceux dont la valeur du patrimoine est trs faible.
1 Le logement de la famille
Dans le but de protger le logement commun, larticle 215 alina 3 du Code civil prvoit : une atteinte au droit de proprit si le bien est propre ou personnel ; une atteinte au pouvoir de propritaire de lpoux sur ses biens propres en rgime de sparation de biens et dadministration et de jouissance de bien propre en communaut. Ainsi, les poux ne peuvent, lun sans lautre, vendre le logement familial (la rsidence principale uniquement), ni son contenu. Le propritaire, mari, ne peut raliser les actes privant la famille de son logement, sans le consentement de son conjoint (vente, promesse de vente, apport en socit, constitution dhypothque, donation, bail, rsiliation dun contrat dassurance habitation). Mais la protection a une limite puisque lpoux propritaire peut vendre ou donner avec rserve dusufruit son prot (mme sans rversion dusufruit au prot de son conjoint). Cet article nempche pas les hypothques lgales, nvite pas les droits des cranciers, notamment les saisies (sauf dclaration dinsaisissabilit). De la mme manire, le droit au bail sur le logement de la famille, mme conclu par un seul poux, et mme avant le mariage, est rput appartenir aux deux poux. Ces atteintes sexpliquent car le logement de la famille ne sentend plus avec sa valeur patrimoniale. Mme si souvent un tel bien constitue lessentiel du patrimoine du couple, les limitations de pouvoirs du propritaire trouvent leurs causes dans lvidente protection de la famille tant matriellement (en interdisant la ralisation dudit bien immobilier) que nancirement, par le crdit qua le mnage vis--vis des tiers lorsquil est propritaire foncier.
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La contribution la dette concerne les relations mutuelles des poux. La notion de charges du mariage est plus large que celle de dettes mnagres car elles dpendent du train de vie que, dun commun accord, les poux se sont donns. Elles ne se limitent pas au strict ncessaire (essentiellement les dpenses dentretien du mnage et dducation des enfants (mme ceux dun 1er lit), nourriture, logement, vtements, agrments, loisirs), mais aussi une acquisition immobilire si elle reprsente le seul moyen dassurer le logement de la famille. Il a mme t jug que la contribution aux charges du mariage peut inclure des dpenses dagrment telles lacquisition dune rsidence secondaire.
1. Voir chapitre Le divorce . 2. Voir chapitre Les successions (les droits spciques du conjoint survivant sur son logement).
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Lobligation la dette concerne les relations des poux avec les tiers.
Le principe : la solidarit
La loi de 1965 a attribu, en toute rciprocit, chacun des poux, le pouvoir de passer valablement seul les contrats ayant pour objet lentretien du mnage et lducation des enfants. Le corollaire de cette parfaite galit est lassociation des poux dans la responsabilit des dettes qui en dcoulent puisque, par le canal de la solidarit, larticle 220 du Code civil ouvre aux cranciers (qui doivent toutefois prouver le caractre mnager de la dette) laccs lensemble des biens appartenant au couple, ce qui augmente le crdit de ce dernier. Ainsi, en rgime sparatiste, le conjoint qui a pay peut se retourner contre son poux et, en rgime communautaire, la dette fait partie de la communaut. Le crancier peut poursuivre le paiement sur les biens communs, ceux propres de son cocontractant et ceux propres du conjoint en vertu de la solidarit. La notion de dettes mnagres est vidente pour lducation des enfants, la nourriture, le chauffage, lhabillement ou les frais de maladie. Elle a t tendue en jurisprudence, notamment : les loyers, cotisations retraites, sant, eau, gaz, lectricit, charges de coproprit (mme pour un immeuble propre servant au logement), acquisition dautomobiles, salaires dune employe de maison, frais de scolarit, livres, sjour linguistique. Au contraire, la nature mnagre na pas t admise pour des dpenses dinvestissements ou professionnelles.
Les exceptions : il ny a plus solidarit
Il ny a plus solidarit lorsque les dpenses sont manifestement excessives et lorsquil y a achat temprament ou crdit, moins que le bien acquis soit de valeur modeste et ncessaire la vie courante. Lexclusion de la solidarit signie que lengagement demeure valable mais que la dette est personnelle. Ainsi, en rgime de sparation, la masse dbitrice sera constitue des biens propres du dbiteur et, en rgime de communaut, des biens communs et des biens propres du cocontractant (mais donc pas des biens propres de son conjoint).
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Il sagit de mcanismes judiciaires permettant de pallier les consquences dun dsaccord entre les poux ou de la dfaillance de lun deux pour le bon fonctionnement de leur rgime matrimonial.
Autorisation judiciaire agir seul en cas dincapacit ou de refus agir du conjoint
Larticle 217 du Code civil dispose Un poux peut tre autoris par justice passer seul un acte pour lequel le consentement de son conjoint serait ncessaire, si celui-ci est hors dtat de manifester sa volont ou si son refus nest pas justi par lintrt de la famille . Ainsi, lpoux autoris va agir en son nom propre pour des actes quil aurait d faire avec son conjoint (cogestion en communaut). Ce qui exclut tout acte sur les biens propres en communaut et les biens personnels en rgime de sparation de biens.
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Article 219
absence maladie du conjoint Biens privatifs du conjoint. Un ou plusieurs actes relevant du pouvoir exclusif de lpoux absent ou malade. Le ou les actes autoriss par le juge engage(nt) directement le conjoint empch lequel est reprsent (on peut ainsi viter la mise en place dune tutelle).
Effets
Lacte autoris par le juge est opposable lpoux qui na pas consenti : celui-ci nest pas personnellement engag.
Si lun des poux manque gravement ses devoirs et met ainsi en pril les intrts de la famille, le juge peut prescrire toutes les mesures urgentes que requirent ces intrts. Il peut notamment interdire cet poux, sans le consentement de lautre, tout acte de disposition sur ses biens propres ou sur ceux de la communaut, meubles ou immeubles. Lorsque les violences exerces par lun des poux mettent en danger son conjoint, un ou plusieurs enfants, le juge peut statuer sur la rsidence spare des poux en prcisant lequel des poux continuera rsider dans le logement conjugal. Sauf circonstances particulires, la jouissance de ce logement est attribue au conjoint qui nest pas lauteur des violences. Le juge se prononce, sil y a lieu, sur les modalits dexercice de lautorit parentale et sur la contribution aux charges du mariage. Les mesures prises sont caduques si, lexpiration dun dlai de quatre mois compter de leur prononc, aucune requte en divorce ou en sparation de corps na t dpose. La dure des autres mesures prises en application du prsent article doit tre dtermine par le juge et ne saurait, prolongation ventuelle comprise, dpasser trois ans. La mise en application de cet article requiert trois conditions : lurgence, le manquement par un poux ses devoirs et la mise en pril des intrts de la famille. Il permet alors dlargir le domaine de la cogestion en portant atteinte la libre disposition des biens propres.
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Cette section concerne les poux soumis au rgime lgal, issu de la loi du 13 juillet 1965, cest--dire sappliquant aux poux maris sans contrat depuis le 1er fvrier 1966 : le rgime de la communaut rduite aux acquts. Les poux maris sans contrat avant le 1er fvrier 1966 sont soumis au rgime lgal de la communaut de meubles et dacquts. La diffrence fondamentale vient de ce que, dans ce cas, les biens meubles tombent toujours en communaut, cest-dire largent liquide, les comptes bancaires, les livrets, les portefeuilles de valeurs mobilires, les actions, les obligations, le mobilier, les meubles meublants, les tableaux, les vhicules, les fonds de commerce et ce quelle quen soit lorigine. Les poux maris sans contrat avant le 1er fvrier 1966 ont eu la facult dopter pour le nouveau rgime par simple dclaration notarie jusquau 31 dcembre 1967. Peu dpoux ont us de cette possibilit. Beaucoup de couples sont encore soumis au rgime lgal de la communaut de meubles et dacquts o tous les biens meubles sont, en principe, dans la masse commune. Aux termes de larticle 1401 du Code civil. La communaut se compose activement des acquts faits par les poux ensemble ou sparment durant le mariage et provenant tant de leur industrie personnelle que des conomies faites sur les fruits et revenus de leurs biens propres . Larticle 1402 du Code civil prcise qu est un bien commun tout bien dont les poux ne rapportent pas la preuve du caractre propre . Le Code civil tablit donc une prsomption de communaut : Entre poux : cest donc lpoux qui invoque un bien propre quil incombe den apporter la preuve, en principe par crit. Do lintrt du contrat de mariage (mme pour un rgime lgal) o lon peut insrer un inventaire successoral ou dress entre poux, notamment quant aux biens meubles. La preuve pourra en tre rapporte par tous moyens, en cas dimpossibilit morale ou matrielle, mais sera rarement admise. Vis--vis des tiers : la preuve quun bien est propre, par un poux contre un tiers, se fera par crit et la preuve dun tiers contre un poux par tous moyens.
Ils sont communs avant mme leur perception. Chacun des poux peut nanmoins en disposer librement aprs stre acquitt des charges du mariage (art. 223). Depuis
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Les acquts sont tous les biens, meubles ou immeubles, acquis titre onreux par lun ou lautre poux, voire les deux, pendant le mariage ainsi que ceux crs. Ils comprennent notamment : lentreprise commerciale (exploite titre individuel ou en socit), acquise ou cre pendant le mariage, bien quexploite par un seul des poux ; la valeur du fonds libral, cre ou acquis pendant le mariage, y compris la valeur du matriel et des locaux ; la valeur de rachat des contrats dassurance-vie souscrits pendant la communaut et non dnous au jour de la dissolution (Civ. 1re 31 mars 1992, Praslika, toujours applicable sur le plan civil) ; la valeur des contrats de crdit-bail souscrits dans les mmes conditions (Civ. 1re 1er juillet 1997) ; la valeur des options de souscription non encore leves au jour de la dissolution du mariage (rponses ministrielles publies aux JO des 16 juin et 23 aot 2001) ; lindustrie personnelle, qui comprend tout ce qui provient du travail, au sens large (ex. : table fabrique, mme un gain du loto), luvre de lesprit o le monopole exploitation est propre mais le droit pcuniaire commun.
1.3 Les fruits et revenus de biens propres
La communaut na droit quaux fruits perus et non consomms. Mais rcompense pourra lui tre due la dissolution de la communaut pour les fruits que lpoux a nglig de percevoir ou a consomms frauduleusement, sans quaucune recherche, toutefois, soit recevable au-del de cinq annes1.
Les revenus consomms : chaque poux a la libre administration de ses biens propres. Il a donc le pouvoir de consommer les fruits et les revenus de ceux-ci aprs avoir acquitt sa contribution aux charges du mariage, sans rcompense au prot de la communaut. Nanmoins, si lun des poux utilise les revenus dun bien propre en vue de son amlioration (ex : travaux dagrandissement), cet acte, bien que non frauduleux, donnera lieu rcompense. En revanche, les travaux dentretien, nancs de la mme manire, ne donnent lieu aucune indemnit au prot de la communaut (notion de charges usufructuaires). De la mme manire, aucune rcompense ne sera due pour les intrts demprunt de lacquisition dun bien immeuble propre ; Les revenus non consomms : ils sont communs ds leur perception.
1. Art. 1403 al. 1 et 2.
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La libralit peut stipuler que les biens qui en font lobjet appartiendront la communaut. Les biens tombent en communaut sauf stipulation contraire, quant la libralit est faite aux deux poux conjointement 1. En pratique, lutilisation de cet article remplit les objectifs dun couple souhaitant transmettre un bien qui doit proter son enfant (et son conjoint), puis ses petits-enfants. On peut envisager deux solutions.
Analyse comparative
Donation consentie lenfant et son pouse conjointement Lorsque la donation est faite conjointement aux deux poux avec stipulation que le bien deviendra commun aux donataires (gnralement les enfants), elle sanalyse comme une donation faite pour moiti chacun deux. Les droits de mutation titre gratuit sont liquids suivant le degr de parent des donataires avec le donateur. Le conjoint de lenfant na pas, en vertu de la loi, de lien de parent avec le donateur. Il ne peut donc bncier, ni de labattement personnel, ni du tarif en ligne directe2. Lenfant acquittera des droits de mutation titre gratuit sur la moiti du bien, avec abattement et tarif en ligne directe. Son conjoint devra, lui, acquitter les droits de mutation titre gratuit sur la moiti du bien, sans abattement et au tarif entre trangers (60 %). Donation consentie lenfant assortie dune stipulation de communaut La donation est considre comme faite en totalit la personne dsigne au contrat. Le rgime scal des droits de mutation en ligne directe est donc applicable la totalit de lopration (rponses ministrielles des 22 mars 1969 et 16 fvrier 1987). Lenfant sera soumis aux droits de mutation titre gratuit sur la totalit du bien, avec abattement et tarif en ligne directe. Son conjoint naura aucun droit de mutation acquitter, et na ni intervenir ni consentir lacte.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Application Monsieur B. est propritaire titre personnel dun terrain btir dune valeur de 300 000 . Il en fait donation son ls Jean, mari sous le rgime de la communaut lgale, pour y construire la rsidence du couple. Aussi souhaite-t-il en faire galement proter sa belle-lle. Deux solutions sont envisageables :
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(Fiscalit au 01-01-2009)
Difcults dapplication de cette donation Il faudra attirer lattention des parties lgalit entre les successibles. La donation est rapportable1, pour la totalit, par lpoux donataire et imputable pour le tout sur sa part de rserve. Ce qui crera un dsquilibre avec les frres et surs. Leffet de cette clause est immdiat, et dnitif, entre poux. Il est toutefois possible de prvoir une clause de condition rsolutoire en cas de divorce ou de stipuler une clause de rcompense dans lacte.
Les biens acquis titre gratuit : dvolution successorale lgale, legs, donation (art. 1405 al. 1)
Sauf volont contraire du donateur ou du testateur3, les biens acquis titre gratuit restent propres lpoux grati, y compris le capital issu du dnouement, par le dcs du souscripteur, dun contrat dassurance-vie lorsque celui-ci constitue une
1. Voir chapitre Les successions . 2. Art. 1405 al. 1. 3. Art. 1405 al. 2.
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Forment des propres, sauf rcompense sil y a lieu, les biens acquis titre daccessoires dun bien propre 2. En matire immobilire, cest lapplication de la notion daccession. Ainsi, un poux est propritaire dun terrain au jour du mariage. Le couple nance la construction de la maison familiale (opration titre onreux, acqut de communaut). La thorie de laccession permet lpoux propritaire du terrain de conserver en propre la proprit de la maison moyennant rcompense. En matire de biens professionnels, cest laccessoire au service de lunit dexploitation. Ainsi, le matriel destin lexploitation dun bien propre en est laccessoire (destination conomique) ; il est propre mme sil est acquis titre onreux pendant le mariage. Lextension dactivit dun bien professionnel propre en est aussi laccessoire, sauf cration dune clientle nouvelle (Civ. 1re 17 dcembre 1996). Sagissant des plus-values apportes par le travail dun poux sur son bien propre, ou mme celui de son conjoint, lui restent propres, sans rcompense.
Les biens acquis par accroissement
Forment galement des biens propres, les valeurs nouvelles et autres accroissements se rattachant des valeurs mobilires propres3.
En cas daugmentation de capital dune socit anonyme, le droit prfrentiel de souscription est propre ainsi que les valeurs prfrentiellement et nouvellement acquises, sauf rcompense la communaut lorsque des deniers communs ont t utiliss pour acqurir les actions nouvelles. De mme, lorsquil y a augmentation de capital par incorporation de rserves, les actions gratuites restent propres (sauf mise en rserve anormale). Il en va diffremment avec la question de la gestion dun portefeuille de valeurs mobilires (cf. infra).
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Lindivision peut tre dorigine successorale ou conventionnelle. Lacquisition peut se faire titre onreux, sous forme de partage, de vente, de licitation, de droit
1. Civ. 1re 18 juillet 2000, arrt Leroux conrm par Civ. 1re 29 janvier 2002. 2. Art. 1406 al. 1. 3. Art. 1406. 4. Art. 1408.
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Les dispositions de cet article sappliquent depuis la loi du 23 dcembre 1985 galement aux poux maris sans contrat avant le 1er fvrier 1966, donc soumis au rgime lgal de la communaut des meubles et acquts.
2.3 Les biens propres par subrogation La subrogation relle automatique
Les crances et indemnits qui remplacent un bien propre forment aussi des propres, par leffet de la subrogation relle, les crances et indemnits qui remplacent les propres 3. Par exemple, le prix de vente dun bien propre reste propre comme lindemnit dassurance la suite dun sinistre ou lindemnit dexpropriation.
Le bien acquis en change dun bien qui appartenait lun des poux est lui-mme propre, sauf la rcompense due la communaut ou par elle, sil y a soulte. Toutefois, si la soulte mise la charge de la communaut est suprieure la valeur du bien cd, le bien acquis en change tombe dans la masse commune, sauf rcompense au prot du cdant.4
Les parts souscrites en contrepartie de lapport en socit de biens ou de deniers propres sont propres sans quil y ait lieu de procder dclaration de remploi5. Cette situation ne doit pas tre confondue avec lacquisition de parts existantes laide de
1. Art. 815-14 et 815-15. 2. Art. 1404. 3. Art. 1406 al. 2. 4. Art. 1407. 5. Civ. 1re 21 novembre 1978.
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Lemploi est lutilisation de deniers propres reus par succession ou libralits ou possds antrieurement au mariage. Le remploi est lutilisation du prix de vente dun bien propre. Pour quun bien, acquis laide de deniers propres, demeure propre lun des poux, celui-ci doit le revendiquer. Lemploi ou le remploi concomitant
Lemploi ou le remploi est cens fait lgard dun poux, toutes les fois que lors dune acquisition, il a dclar quelle tait faite de deniers propres ou provenant de lalination dun propre et pour lui tenir lieu demploi ou de remploi.1
Il est ncessaire quil y ait une double dclaration dans lacte dacquisition : manifestation unilatrale de volont (laccord du conjoint est inutile) ; la double dclaration (origine des deniers et souhait de (r)emploi) est ncessaire dans lhypothse dune acquisition. Elle nest donc pas indispensable lorsquun poux ralise un placement laide de deniers propres (placement en compte pargne : Civ 1re 3 novembre 1983). Lpoux doit en outre se mnager la preuve de lorigine des deniers utiliss pour viter toute contestation ultrieure de la part du conjoint ou des cranciers. Le remploi a posteriori
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
dfaut de cette dclaration (manifestation de volont) dans lacte, lemploi ou le remploi na lieu que par laccord des deux poux et il ne produit ses effets que dans leurs rapports rciproques2.
Ainsi : le consentement du conjoint est ncessaire puisquil sagit de faire sortir un bien de la communaut ; il est, par ailleurs, utile de se mnager une preuve crite de laccord du conjoint ; ce remploi na que des effets limits : il est inopposable aux tiers.
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Ainsi : lacquisition prcde la vente ; il faut une double dclaration unilatrale dans lacte dacquisition ; la reconnaissance du caractre propre du bien est subordonne au remboursement de la communaut dans les dlais impartis par la loi ; tant que la communaut nest pas rembourse, le bien est considr comme commun.
Tableau rcapitulatif des biens propres par subrogation
Tableau 4.2
Subrogation automatique
crances et indemnits remplaant un bien propre change apport arbitrages
Oprations
Formalisme
Aucun
double dclaration unilatrale dans lacte dacquisition ou accord des poux manifest postrieurement lacte Si la contribution de la communaut est suprieure la valeur du bien propre, le bien devient commun.
Limites
En cas dchange, si la contribution de la communaut est suprieure la valeur du bien propre, le bien devient commun.
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Type de gestion
GESTION CONCURRENTE (art. 1421 al. 1) Gestion concurrente (art. 1421 al. 1) Gestion concurrente GESTION EXCLUSIVE OU COGESTION Gestion exclusive de lexploitant (art. 1421 al. 2) sauf cas cogestion (infra) Cogestion (art. 1422) exception faite des gains et salaires (art. 223) avec la distinction sils ont t conomiss (1422) ou non (223)
Cogestion (art. 1424) Cogestion (art. 1425) Cogestion (art. 2 loi 10 juillet 1982) Gestion exclusive (art. 1403 al. 2 et 223) tant quils ne sont pas conomiss Cogestion et information du conjoint (art. 1832-2 du Code civil) pour revendiquer la qualit dassoci Gestion exclusive Mais (art. 1423) un poux ne peut lguer plus que sa part dans la communaut. Un legs particulier sera dlivr en nature ou en valeur selon le rsultat du partage de la communaut
Revenus des biens propres Gains et salaires Apport de biens communs socit ou acquisition de parts sociales non ngociables
Legs
En raison de la grande libert de gestion laisse aux poux, la loi a prvu, ct des rglements des situations de crise issus du rgime primaire (cf. supra), des mesures de dessaisissement judiciaire propres au rgime de la communaut.
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Biens communs
Uniquement les revenus du dbiteur Tous Tous sauf 1/12e annuel des gains et salaires du conjoint du dbiteur ou montant des gains et salaires verss le mois prcdant la saisie Uniquement les revenus du dbiteur Tous Tous
Biens propres
Du seul poux dbiteur Des 2 poux
Du seul poux dbiteur Du seul poux dbiteur Du seul poux dbiteur Des 2 poux
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On peut noter quune dette ne aprs la date deffets entre poux et avant la date effets vis--vis des tiers est une dette entrant dans la communaut.
5.2 Les effets de la dissolution
Dans lattente de la liquidation et du partage de la communaut, cest une indivision post-communautaire qui sinstalle.
Application des articles 815 et s. du Code civil entre les indivisaires
Ds la dissolution de la communaut, cest le droit de lindivision qui sapplique entre les poux ou entre le conjoint survivant et les hritiers du dfunt. Tout bien
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Les cranciers de lindivision (ceux dont la crance est ne de la conservation et de la gestion des biens indivis pendant lindivision et les cranciers qui auraient pu agir sur les biens de la communaut avant quils ne tombent dans lindivision) ont le droit dtre pays par prlvement sur lactif indivis avant le partage. Les cranciers personnels des indivisaires (ceux dont la crance est ne aprs la dissolution de la communaut pour une autre cause que la conservation et la gestion des biens indivis et ceux qui, en cours de mariage, nauraient pas eu de droit de poursuite sur le patrimoine commun) nont aucun droit sur lactif indivis.
5.3 Les oprations de liquidation
Elles ont pour but de permettre chacun des poux de reprendre ses biens propres et de se partager lactif commun.
La reprise des biens propres
Elle suppose la preuve du caractre propre des biens et donc le renversement de la prsomption de communaut de larticle 1402 du Code civil.
Le calcul des rcompenses
Il est destin corriger les mouvements de valeur entre les patrimoines propres et communs1 et est soumis aux rgles dvaluation de larticle 1469 du Code civil. En principe, la rcompense est gale la plus faible des deux sommes entre : la dpense faite au jour o elle a t ralise ; le prot subsistant, valu au jour de la liquidation. Par exception : la rcompense ne peut pas tre infrieure la dpense faite si elle tait ncessaire ; elle ne peut pas tre infrieure au prot subsistant lorsque la valeur utilise a servi acqurir, conserver ou amliorer un bien.
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Montant de la rcompense
La plus faible des 2 sommes entre dpense faite et prot subsistant Au moins la dpense faite Au moins le prot subsistant
Une fois les rcompenses tablies, on en fait le compte, de sorte que le solde donnera lieu rglement. Le rglement en numraire nest possible que si la rcompense est due par la communaut un des poux. Le rglement peut, dans un sens ou dans lautre, se faire par incorporation au partage de la communaut. Le solde des rcompenses est alors un actif ou un passif de la communaut. Il y aura lieu de partager le solde de la communaut en attribuant lpoux crancier ou dbiteur cet actif ou ce passif. Les poux pourront aussi procder des oprations de prlvements pralables au partage de la communaut. Les prlvements sexercent dabord sur largent comptant, ensuite sur les meubles et subsidiairement sur les immeubles de la communaut 1. Ainsi, lpoux crancier pourra prlever des biens communs concurrence de sa crance. En sens inverse, si cest un des poux qui est dbiteur, cest son conjoint qui procdera au prlvement. Il ne restera plus alors qu partager la communaut par moiti selon la volont des parties ou par voie judiciaire en cas de dsaccord.
Tableau 4.7
Bilan du rgime lgal
quilibre des patrimoines
Atouts
La prsomption de communaut prote la masse commune. Mais les poux conservent la proprit des biens prsents et des biens dorigine familiale. Les 2 poux ont aujourdhui les mmes pouvoirs. Les actes les plus importants ncessitent leur accord. Le conjoint qui nexerce pas dactivit rmunre prote de lactivit de lautre. Le conjoint survivant ou lexpoux conserve sa part de communaut. Ltendue du gage des cranciers permet la femme comme au mari dobtenir du crdit. Rgime adapt de jeunes poux dont un seul exerce une activit rmunre ou exerant tous les deux une activit salarie.
Limites
Pour assurer le maintien de son patrimoine propre, chaque poux doit tre titulaire de deniers propres et procder une dclaration de remploi. Risques de conit et de blocage, corrigs par les mcanismes ( judiciaires) du rgime primaire. Atteinte lautonomie de lpoux professionnel qui exploite un fonds commun. Si lun des poux est salari de lautre, la dduction scale de son salaire est limite en raison des interfrences entre les patrimoines propres et communs, le partage peut compliquer le rglement de la succession ou du divorce. Laccumulation des dettes du chef de lun et de lautre risque de mettre en danger le patrimoine familial et/ou professionnel, malgr les rgles protectrices de la loi de 1985. Rgime dconseiller pour des poux dont lun (ou les deux) a (ont) une activit prsentant des risques nanciers et/ou supposant un bien professionnel sauvegarder.
La protection du conjoint
Conclusion
1. Art. 1470.
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Il pourra se faire par ltablissement de clauses particulires : Clauses restrictives de la masse commune : on pourra ainsi prvoir une stipulation de bien propre pour des biens communs sous le rgime lgal en excluant, notamment, les gains et salaires ou un bien professionnel particulier. Clauses extensives de la masse commune : on prvoira ainsi lameublissement dun bien, propre en rgime lgal, par une stipulation de communaut. Ce sera galement le cas des deux contrats prvus par le Code civil, la communaut de meubles et acquts et la communaut universelle, qui, eux aussi sont adaptables.
La communaut de meubles et acquts
La composition active du patrimoine commun est celle de la communaut lgale, augmente de tous les biens meubles dont les poux avaient la proprit ou la possession au jour du mariage ou qui leur sont chus depuis par succession ou libralit, moins que le donateur ou le testateur nait stipul le contraire 1. En consquence, les biens propres sont les immeubles possds par les poux avant le mariage et ceux recueillis par succession ou libralit, les biens meubles qui auraient form des biens propres par nature sous le rgime lgal en application de larticle
1. Art. 1498 al. 1.
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La composition active de la communaut comprend tous les biens appartenant aux poux avant le mariage et ceux qui leur choient par succession ou libralit pendant le mariage. Ce qui ne signie pas quil ne puisse pas y avoir de biens propres. Dune part, les biens dclars propres par larticle 1404 du Code civil ne tombent pas dans la communaut, sauf si les poux en manifestent la volont. Dautre part, les poux peuvent recevoir des biens avec exclusion dentre dans la communaut. La communaut supporte dnitivement toutes les dettes des poux, prsentes et futures. Les rgles de gestion sont celles du rgime lgal. Quant la dissolution du rgime et, dfaut de stipulation contraire, la communaut fait lobjet dun partage par moiti entre le conjoint survivant et les hritiers. Toutefois, le plus souvent, le rgime est assorti dune clause dattribution intgrale de la communaut au conjoint survivant (cf. infra la technique de lavantage matrimonial).
1.2 Amnagement du partage et de la liquidation de la communaut
Clause prciputaire
Art. 1515
Attribution intgrale
Art. 1524
Biens communs en pleine proprit ou en usufruit Le conjoint survivant ou lpoux dsign. Prvoir lapplication de la clause au seul cas de dissolution par dcs Opration de partage Avantage matrimonial Possibilit de prvoir une clause de reprise des apports Aucune
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Pouvoirs de gestion
Les dettes
Les cranciers des poux peuvent atteindre les biens indivis dans des conditions prvues larticle 815-17 Code civil.
La dissolution
Chaque poux conserve la proprit de ses biens personnels sous rserve den rapporter la preuve.
Quelle que soit la cause de dissolution, il y a lieu partage des biens indivis (art. 1543). Perception du droit proportionnel de partage tendu au montant des soultes ventuelles, sauf si les poux avaient prvu une clause de tontine en vertu de laquelle lpoux survivant sera rput seul propritaire du bien rtroactivement depuis lacquisition.
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Limites
Rgime peu quitable lorsquun poux na pas dactivit rmunre ou peu de revenus : il ne prote pas de lactivit de lautre. Sauf : socit de fait ou co-exploitation/solidarit conventionnelle/cautionnement. Sauf requalication de certaines oprations en donations indirectes, dsormais irrvocables depuis la loi du 26 mai 2004 rformant le divorce (achat au nom de lun et nanc en tout ou partie par lautre), avec les risques de rvocation en cours de rgime ou au jour de la dissolution par le divorce des poux ou de rduction pour atteinte la rserve au cas de dissolution par dcs (cf. successions). Rgime proscrire : si lun des poux na ni patrimoine personnel, ni activit rmunratrice, mme pour quelques annes (pouse voulant lever ses enfants, poux touch par la maladie, linvalidit, le chmage).
Proprit privative
Proprit privative
Rgles de gestion
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Biens de Monsieur
Reprise des biens personnels
Ce rgime est un compromis entre la sparation de biens, dont elle emprunte les rgles en cours de rgime, et la communaut de biens la dissolution du rgime car les poux participent lamlioration, en valeur, du patrimoine de lautre.
Tableau 4.13
Madame
Biens personnels soumis gestion autonome. Dettes personnelles sauf exceptions. Biens indivis soumis larticle 815-3.
Monsieur
Biens personnels soumis gestion autonome. Dettes personnelles sauf exceptions. Biens indivis soumis lart. 815-3.
Fonctionnement identique un rgime de sparation de biens. la dissolution du rgime Patrimoine nal Patrimoine originaire = Enrichissement Patrimoine nal Patrimoine originaire = Enrichissement
Chacun des poux a droit en valeur, la moiti de lenrichissement ralis par lautre. Le rsultat compens donne lieu au versement dune crance de participation.
Le patrimoine dorigine (biens nouvrant pas droit participation) comprend (art. 1570 du Code civil) : les biens appartenant aux poux au jour du mariage ; les biens reus par succession ou libralit ; les biens propres par nature nouvrant pas droit rcompense ; tout bien subrog lun de ceux-ci, lexclusion de ceux dont lpoux a dispos par donation. De la mme manire, les fruits ne sont pas comptabiliss. La preuve de la consistance du patrimoine originaire pse sur lpoux auquel on conseillera de faire inventaire (valeurs et tat) et des dclarations de remploi en cours de rgime. Lvaluation du patrimoine se fait en fonction de ltat au jour du mariage ou de lacquisition avec la valeur au jour de la liquidation ou de lalination sauf subrogation. Les dettes dpendant du patrimoine dorigine sont les dettes prsentes au jour du mariage et celles grevant les successions et libralits pour leur
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Chapitre
5
A
Le divorce
Catherine Bienvenu
vec la rforme du divorce par la loi du 26 mai 2004, le lgislateur a maintenu la pluralit des cas, tout en simpliant les procdures et en permettant dadapter les demandes en cours dinstance. Elle prvoit galement un accompagnement des poux an de les aider organiser les consquences de leur sparation le plus efcacement possible, en vitant les conits aprs le prononc du divorce.
Section 1 Section 2
Section
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Le divorce
reprenant tous les points daccord sur la rupture du mariage et ses effets, y compris la liquidation du rgime matrimonial. Le divorce est dsormais prononc, en principe, lissue dune seule audience, au lieu de deux auparavant.
2 Le divorce accept
Le juge constatera laccord des poux sur le principe de la rupture, sans considration des faits lorigine de celle-ci. Par contre, les poux sen remettent au juge pour statuer sur les consquences de la rupture, faute davoir pu trouver un accord.
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La nouvelle loi tendant ce que les poux rglent dnitivement les effets du divorce, il y a lieu den prvoir minutieusement les consquences patrimoniales en amont. Contrairement la lgislation antrieure, le divorce est dsormais sans incidence sur les droits que les poux tiennent de la loi (pensions de retraite) ou de conventions passes avec les tiers (assurance-vie). Pour ltablissement des conventions relatives la liquidation du rgime matrimonial (art. 265-2), et quel que soit le cas de divorce, un acte notari nest exig que si la liquidation porte sur des biens soumis publicit foncire. Dans les autres cas, elle peut rsulter dune convention tablie, par les parties et leurs avocats, qui sera soumise lhomologation du juge. Le recours au notaire est toutefois recommand puisquil est le spcialiste du droit de la famille. Nous nvoquerons ici que les consquences pcuniaires entre poux, mais cest bien lensemble des consquences de la rupture qui doivent tre prvues, notamment en ce qui concerne les enfants. Il y a lieu dtre particulirement vigilant sur la date et le report des effets du divorce dans les rapports entre poux et la date des mmes effets vis--vis des tiers. Une dette contracte par un poux entrera dans la communaut, vis--vis du tiers crancier, si elle est ne entre ces deux dates. En cas de divorce par consentement mutuel, le jugement prend effet la date de lhomologation de la convention rglant les consquences du divorce, dfaut de clause particulire. Dans les autres cas, ses effets sont xs, non plus la date de lassignation, mais celle de lordonnance de non-conciliation. Ceci ninterdit pas un des poux de demander, en cours de procdure, au juge de xer les effets du jugement une autre date (cessation de la cohabitation notamment). lgard des tiers, la dissolution du mariage nest opposable qu la date de la mention du jugement de divorce en marge de lacte de mariage et des actes de naissance. Nous verrons ainsi le sort qui est rserv aux libralits et avantages matrimoniaux (1), au logement de la famille (2), les indemnits nancires qui peuvent tre dues entre poux (3) et la liquidation du rgime matrimonial (4).
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Le divorce
1.1 Les donations de biens prsents
Le nouvel article 1096 du Code civil pose le principe de lirrvocabilit des donations de biens prsents entre poux (qui ont donc produit leurs effets pendant le mariage), sauf application des dispositions de droit commun (inexcution des conditions sous lesquelles elles ont t faites et lingratitude). Comme sous lempire de la loi antrieure, ces donations ne sont pas rvoques pour cause de survenance denfant (art. 1096 al. 3). Larticle 1096 du Code civil ne sapplique, en dehors de toute procdure de divorce, quaux donations consenties aprs le 1er janvier 2005. En consquence, toutes les donations faites pendant le mariage avant le 1er janvier 2005, demeurent librement rvocables.
1.2 Les dispositions cause de mort
Le testament ou la donation au dernier vivant (classiquement nomme galement donation entre poux sous entendu de biens venir) consentis par un poux, par contrat de mariage ou pendant le mariage, sont rvoqus de plein droit par leffet du divorce, quelle que soit sa cause. Toutefois, lpoux qui les a accords peut dcider de les maintenir. Ds lors sa volont doit tre constate par le juge car le maintien a pour consquence de rendre la libralit irrvocable (art. 265 al. 2).
1.3 Les avantages matrimoniaux
Selon le nouveau principe de prise en compte des actes selon quils ont ou non pris effet au cours du mariage, il y a lieu de distinguer : les avantages matrimoniaux, qui prennent effet au cours du mariage (apport dun bien propre par un poux la communaut, par exemple) restent irrvocables ; les avantages qui prennent effet la dissolution du rgime matrimonial, sous entendu par dcs ou changement de rgime matrimonial (clause de prciput, clause de partage ingal) sont rvoqus de plein droit par leffet du divorce, quelle que soit sa cause. Toutefois, la libert dorganisation des effets du divorce permet, comme en matire de libralits, lpoux qui les a consentis de les maintenir. Ici encore, cette volont devra tre constate par le juge lors du prononc du divorce puisquils ne pourront plus tre rvoqus.
2 Le logement de la famille
Comme nous le verrons dans la partie rserve aux rgimes matrimoniaux et aux successions, le lgislateur organise toujours le sort du logement occup par la
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Le divorce
3.1 Les dommages et intrts (266 du Code civil)
Des dommages et intrts peuvent tre demands loccasion de laction en divorce (sauf pour le divorce par consentement mutuel) sur deux fondements : Larticle 266 du Code civil, (preuve par le demandeur quil subit des consquences particulirement graves, tel labandon de la femme et de leur lle handicape au prot dune matresse) permet lallocation de dommages et intrts au dfendeur un divorce pour altration dnitive du lien conjugal ou lpoux qui obtient le divorce aux torts exclusifs de son conjoint. Larticle 1382 du Code civil rpare les fautes commises par un conjoint pendant le mariage, mais sans que le prjudice soit li la dissolution du mariage (injures par exemple).
Une telle pension pourra tre xe pendant le cours de linstance en divorce et prendra n avec son prononc. Elle a pour but de maintenir le niveau de vie dun des poux. Elle sera fonction des revenus et charges de chacun des poux et est rvisable.
3.3 La prestation compensatoire Dnition
La prestation compensatoire a un caractre forfaitaire, et est donc dtermine lors du divorce. Son montant ne peut pas tre rvis. Son objet est de compenser la disparit dans les conditions de vie respectives des poux engendre par la dissolution du mariage.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Conformment au souci du lgislateur de ne plus lier les consquences patrimoniales du divorce sa cause, le droit bncier dune prestation compensatoire est dsormais gnralis et ne dpend plus du cas de divorce ou de la rpartition des torts. Toutefois, le juge peut la refuser si lquit le commande. Sa demande doit tre faite en cours dinstance o le juge apprcie, la fois, quil existe une disparit dans les conditions de vie des poux et, que cette disparit rsulte de la rupture du mariage. La prestation compensatoire prend, en principe, la forme dun capital, la rente viagre demeurant lexception. Toutefois, les poux ont une grande libert quant la forme de son paiement, notamment en mixant les types de versements. Sils trouvent un accord, les poux peuvent droger aux principes gnraux xs aux articles 274 276 et dterminer librement le montant et les modalits de paiement de la prestation. Ils peuvent notamment dcider que la prestation compensatoire cessera
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Principe du capital Le capital peut prendre deux formes distinctes ; le versement immdiat dune somme dargent ; lattribution dun bien en proprit ou dun droit temporaire ou viager dusage, dhabitation ou dusufruit (pour lattribution en proprit dun bien propre reu par succession ou donation, le juge doit obtenir laccord exprs du dbiteur). En cas dimpossibilit pour le dbiteur de verser immdiatement lintgralit de la somme xe, le capital peut tre fractionn sur une priode nexcdant pas huit ans, sous forme de versements priodiques. Il est possible de sacquitter de la prestation en cumulant le versement dune somme dargent, lattribution dun bien et un capital chelonn. Le dbiteur peut se librer du solde tout moment, sans intervention judiciaire. Le calcul du solde payer doit seffectuer partir du capital index. Fiscalement, les incidences ne seront pas les mmes : En matire dimpt sur le revenu : lorsque la totalit de la prestation est verse en numraire sur moins de douze mois, ou en cas daffectation de biens ou de droits, larticle 199 octodecies du CGI prvoit une rduction dimpt sur le revenu1 calcule en fonction de la valeur des biens ou droits cds, qui doit tre xe dans la convention ou le jugement. dfaut, le dbiteur ne peut prtendre aucune rduction dimpt. En cas de prestation mixte et ds lors que le versement est effectu sur plus de douze mois, le dbiteur ne peut bncier de la dduction de ses revenus, que des sommes effectivement verses. Le crancier doit ne dclarer que ces mmes sommes (art. 156 du Code gnral des impts). En matire de droits denregistrement : lorsque la prestation est paye sur des biens communs, il y a application du droit de partage de 1,10 %. Lorsque la prestation est paye au moyen de biens propres, il y a une imposition xe de 125 sil sagit dun bien meuble, ou dun droit denregistrement de 0,60 % sil sagit dun bien soumis publicit foncire. La prestation compensatoire a un caractre forfaitaire et ne peut donc pas tre rvise. Toutefois, les modalits de paiement du capital chelonn peuvent tre rvises, titre exceptionnel, et la seule demande du dbiteur. Le juge chelonnera donc son versement sur une dure suprieure 8 ans.
1. 25 % du montant du capital, dans la limite de 30 500 .
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Le divorce
Lexception, la rente viagre Le juge peut, titre exceptionnel, octroyer une rente viagre1, en considration de la situation du crancier, lorsque son ge ou son tat de sant ne lui permet pas de subvenir ses besoins. Le montant de la rente, index comme en matire de pension alimentaire, peut tre x de manire uniforme ou varier selon lvolution probable des ressources et des besoins (mise la retraite avec pour corollaire une baisse de revenus). Il est possible dattribuer une fraction de la prestation compensatoire en capital, lorsque les circonstances limposent, le montant de la rente tant en consquence minor. Sur le plan scal, en cas de cumul, seules sont prises en considration les sommes verses au titre de la rente (art. 199 octodecies II CGI), qui peuvent alors tre dduites du revenu imposable du dbiteur. On notera, quen principe, la prestation compensatoire ne peut tre assortie de lexcution provisoire. Toutefois, cette rgle peut savrer trs prjudiciable aux intrts du crancier, lorsquun recours est form sur cette prestation alors que le principe du divorce est acquis. Le divorce tant devenu dnitif, le devoir de secours prend n, privant ainsi le crancier du droit la pension alimentaire alors que la prestation compensatoire nest pas encore exigible. Ainsi, par exception et lorsque labsence dexcution de la prestation compensatoire aurait des consquences manifestement excessives pour le crancier, lexcution provisoire peut alors tre ordonne pour tout ou partie de la prestation. Contrairement la prestation en capital, la prestation compensatoire sous forme de rente peut tre rvise, suspendue ou supprime en cas de changement important dans les ressources ou les besoins de lune ou lautre des parties, que la rente ait t xe avant ou aprs la date dentre en vigueur de la loi. Toutefois, le montant initial de la rente ne pourra pas tre dpass. Le dbiteur dune rente peut solliciter quil y soit substitu un capital tout moment alors que le crancier ne le peut que sil justie quune modication de la situation de son ex-conjoint rend possible la substitution. Le juge nest pas li par la demande et peut, par une dcision spcialement motive, refuser dy faire droit. Le montant du capital est dtermin, partir du montant de la rente annuelle indexe et de lge du crancier, en fonction de son esprance de vie et dun taux de capitalisation de 4 %.
Le dcs du dbiteur
La loi de 2004 a supprim le principe de la transmissibilit de la prestation compensatoire aux hritiers du dbiteur, qui ne sont donc plus en principe tenus personnellement son paiement. On y a substitu un mcanisme automatique de prlvement sur la succession, dans la limite de lactif de celle-ci (art. 280 du Code civil). La prestation compensatoire constitue une dette de la succession. Sil y a galement
1. Par application de larticle 276 alina 1.
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Le divorce
parties ne saccordent toujours pas, le notaire en informe le tribunal et tablit un nouveau procs-verbal, an quil soit statu sur les dsaccords persistant entre les poux. Le tribunal statue sur ces contestations, puis renvoie les parties devant le notaire an dtablir ltat liquidatif.
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Chapitre
6
A
Les successions
Catherine Bienvenu
En labsence dexpression de volont du dfunt, la loi prvoit la dvolution de la succession (section 1). Sous rserve des dispositions dordre public, telle que la rserve, le dfunt peut organiser diffremment la transmission de son patrimoine, par ltablissement dun testament ou dune donation entre poux confrant au conjoint des droits supplmentaires (section 2). Pour hriter, il suft dtre conu et de natre viable. Il ne faut pas non plus tre indigne (sanction suite une condamnation pnale lorsquon a attent la vie du dfunt). On peut refuser dhriter en renonant la succession. La qualit dhritier se dmontre par ltat civil qui est repris dans lacte de notorit dress par le Notaire. En cas dincertitude, on aura recours un gnalogiste pour vrier lexistence de parents.
Section 1 Section 2 Section 3
Les hritiers dfaut de volont expresse du dfunt Les hritiers suivant la volont expresse du dfunt Les rgles scales
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Les successions
Section
Le 1er ordre est celui des descendants, compos des enfants du dfunt quelle que soit leur liation et de leurs propres descendants sans limitation. Sil existe un descendant, il ny a pas lieu de sintresser aux autres membres de la famille pour dterminer les successeurs. dfaut de descendants, ce sont les membres du 2e ordre qui viendront la succession : les ascendants privilgis (les pre et mre du dfunt) et les collatraux privilgis (ses frres et surs ou leurs descendants). Il y a concurrence entre ces personnes. Le pre a droit un quart de la succession, la mre un quart et les frres
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lissue de la 1re tape, on a dtermin lordre de la succession. Il ny a plus lieu de sintresser aux autres ordres. Toutes les personnes appartenant au mme ordre ne seront pas hritiers. La successibilit est, en effet, dtermine par le degr. Le degr correspond au nombre de gnrations sparant le dfunt de celui dont on veut calculer la qualit de successeur. Le plus proche en degr exclut les autres. Pour ce faire, on suit les branches de larbre gnalogique. Entre ascendant et descendant, la ligne est directe, le degr se calcule par gnration (espace) entre le dfunt et le prsomptif hritier.
Exemple Au dcs dun grand-pre laissant un ls et un petit-ls, les successibles appartiennent lordre des descendants dans lequel on retrouve le pre au 1er degr (une gnration entre le dfunt et lui) et le petit-ls au 2e degr (une gnration entre le dfunt et le ls et une autre entre le ls et le petit-ls). Le pre exclut le ls, lui seul hritera.
Deux lignes relies par un anctre commun, sont collatrales. Dterminer le degr impose de calculer le nombre despaces (de gnrations) en passant par lanctre commun.
Exemple Le dfunt laisse un cousin germain, ls du frre de son pre (donc oncle du dfunt) et une cousine issue de germaine, petite lle dune sur de son pre (donc tante du dfunt). Il nexiste aucune famille du ct de sa mre.
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Les successions
Grand-pre Tante Cousine germaine Cousine issue de germaine Pre Dfunt Oncle Cousin germain
Le cousin germain, collatral ordinaire, est au 4e degr : un degr entre le dfunt et son pre, un 2e entre son pre et son grand-pre (galement pre de son pre et de son oncle), un 3e entre son grand-pre et son oncle et enn un 4e entre son oncle et le ls de ce dernier. La cousine issue de germaine, galement collatrale ordinaire, est au 5e degr : un degr entre le dfunt et son pre, un 2e entre son pre et son grand-pre (galement pre de son pre et de sa tante), un 3e entre son grand-pre et sa tante, un 4e entre sa tante et la lle de cette dernire, galement cousine germaine du dfunt et enn, un 5e entre sa cousine germaine et la lle de cette dernire. Seul le cousin germain au 4e degr hritera, la cousine issue de germaine tant au 5e degr, elle est exclue.
Les rgles ci-dessus ne sont justes que si lordre naturel des dcs est respect. La loi y pallie par deux mcanismes que sont la reprsentation et la fente.
La notion de reprsentation
Elle ne joue que dans lordre des descendants et dans celui des collatraux privilgis. Elle permet un hritier vinc en fonction du degr, de prendre la place de son auteur, qui, dans lordre naturel des choses et des dcs, aurait d tre appel succder au dfunt.
Exemple Un pre laisse 3 ls dont un prdcd ayant lui-mme 5 enfants. Si les 3 enfants avaient tous survcu, ils auraient eu chacun 1/3. Sans reprsentation, les 2 enfants vivants, au 1er degr, excluent les 5 petits-enfants qui se trouvent au 2e degr. Mais, par le jeu de la reprsentation, les 5 petits-enfants (du ls dj dcd) vont venir prendre la place de leur pre et donc tre au 1er degr, comme leurs 2 oncles. Ils auront droit, ensemble, la part du 1/3 de leur pre prdcd.
Il ny a plus de condition quant la qualit de celui quon reprsente, quil soit prdcd, sous le coup dune condamnation ou quil ait renonc la succession. Lorsquil ny a pas reprsentation, on divise la succession en autant de parts quil y a dhritiers. Lorsquil y a reprsentation, on divise la succession en autant de parts
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Elle ne joue que dans 3 situations, et lorsquil ny a pas de conjoint survivant : 1) dans lordre des ascendants ordinaires ; 2) dans celui des collatraux ordinaires ; 3) entre un ascendant privilgi dune branche (le pre) et des ascendants ordinaires dans lautre branche (le grand-pre maternel), depuis la loi du 23 juin 2006 (738-1 C. Civ.). La fente tempre le principe dunit de la succession car, avant de partager en fonction des ordres et des degrs, on va procder un partage entre la banche maternelle et la branche paternelle. Lorsquon est dans un des 3 cas ci-dessus, procder la fente successorale devient la 1re tape dans la recherche de la dvolution. Pour sa mise en uvre, la fente respecte lordre (les ascendants excluent les collatraux ordinaires) et le degr dans chaque ordre dtermin.
Exemple Le dfunt laisse un grand-pre et un arrire-grand-pre paternels (ascendants ordinaires au 2e et 3e degr) et une arrire-grand-mre maternelle (ascendant ordinaire au 3e degr). On partage la succession en deux, de sorte que le grand-pre paternel (et non larriregrand-pre paternel au 3e degr vinc par le grand-pre au 2e degr) et larrire-grandmre maternelle hriteront chacun de la moiti.
Si les enfants sont communs au couple quil formait avec le dfunt, il a un droit personnel de choisir entre la pleine proprit du quart de la succession ou la totalit en usufruit. Si un des enfants est issu dune prcdente union du dfunt, le conjoint na droit qu la pleine proprit du quart de la succession. Ltendue des droits du conjoint diffre selon leur nature.
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Les successions
Les droits en usufruit du conjoint : lusufruit1 porte sur les biens existants au dcs (biens qui se trouvent dans le patrimoine, au dcs), desquels on dduit les biens lgus par testament. On notera que tant que le partage nest pas ralis, lusufruit peut tre converti en rente viagre la demande du conjoint ou des enfants. Si cette conversion est impose au conjoint, elle ne peut pas porter sur le logement occup par lui, ni sur le mobilier le garnissant. Fiscalement, le conjoint sera impos limpt sur le revenu car il sagit dune rente constitue titre onreux et les nuspropritaires ne pourront pas la dduire de leur revenu imposable. Lusufruit peut galement tre converti en capital si conjoint et enfants en sont daccord. Les droits en proprit du conjoint : si le dfunt na consenti aucune libralit (par donation de son vivant ou par testament), le quart (revenant en pleine proprit au conjoint) sexercera sans difcult sur les biens existants au dcs. Par contre, si le dfunt a consenti des libralits, il y a lieu de reconstituer le patrimoine sur lequel les droits du conjoint auraient port en labsence de libralit.
Repres
Lestimation de ltendue du patrimoine en cas de libralit se fait en trois tapes : 1. Estimation de la masse de calcul, qui est constitue des biens existants au dcs. cette masse de calcul, on runit ctivement les biens donns ou lgus aux successibles uniquement (y compris au conjoint) lorsquils sont rapportables (voir infra le rapport). Ceci permet de dnir les droits thoriques du conjoint ; 2. Dtermination de la masse dexercice sur laquelle les droits du conjoint vont effectivement sexercer, cest--dire tous les biens dont le dfunt naura pas dispos par donation ou legs (rapportables ou prciputaires), ni sur la rserve des enfants ; 3. Estimation des droits du conjoint. Soit la masse dexercice est suprieure aux droits du conjoint (= de la masse de calcul), il sera rempli compltement de ses droits. Soit elle est infrieure, ses droits seront rduits la masse dexercice.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Exemple 1 Monsieur a donn chacun de ses trois enfants en avancement de part successorale 1 000. Au dcs du pre, les biens existants sont de 1 200. Le conjoint a opt pour recevoir en pleine proprit. Masse de calcul : 3 000 (les 3 donations rapportables) + 1 200 (biens existants) = 4 200 Masse dexercice : 1 200 (biens existants) Droits thoriques : 4 200 = 1 050 Le conjoint a donc droit la quasi-totalit des biens existants en pleine proprit ; il ny aura pas de rduction de ses droits puisque la masse dexercice (1 200) est suprieure
1. Droit qui permet lusufruitier de se servir dun bien (usus) et den recevoir les revenus (fructus) mais ne permet pas den disposer (abusus), de le vendre par exemple. Voir chapitre Le dmembrement de proprit .
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Les droits lgaux des pre et mre sont du quart de la succession en labsence de descendant. En consquence, le conjoint du dfunt aura la moiti ou les trois quarts de la succession selon que les deux parents ou un seul aient survcu leur enfant dfunt. Pour les successions ouvertes compter du 1er janvier 2007, les pre et mre nont plus de rserve. Par contre, ils bncient dun droit de retour sur les biens quils ont donns leur enfant. Leurs droits lgaux restent dun quart chacun. Il y a lieu, l aussi, de dterminer ltendue des droits du conjoint. Ces droits ne peuvent porter sur les biens ayant fait lobjet dune libralit ou bnciant du droit de retour aux parents (par ordre) : droits thoriques du conjoint sur la masse de calcul : biens existants au dcs, auxquels on runit ctivement les biens donns ou lgus lorsquils sont rapportables et desquels on dduit les biens donns par les pre et mre ; masse dexercice sur laquelle les droits du conjoint vont effectivement sexercer et ne comprenant que les biens existants au dcs, lexclusion des donations (rapportables ou prciputaires), des legs (rapportables ou prciputaires) et des biens bnciant du droit de retour aux pre et mre ; droits du conjoint : soit la masse dexercice est suprieure aux droits du conjoint (= ou de la masse de calcul), il sera rempli compltement de ses droits, soit elle est infrieure, ses droits seront rduits la masse dexercice qui devra correspondre, au moins, sa part de rserve du quart de la succession (voir infra).
En labsence de descendant et dascendant privilgi
Dans cette situation, le conjoint recueille lintgralit de la succession. Toutefois, il naura aucun droit sur la moiti des biens (se retrouvant dans le patrimoine au dcs) reus par le dfunt de tous ses ascendants (privilgis ou non) qui reviennent ses frres et surs (ou leurs descendants) la condition que les ascendants du
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Les successions
dfunt soient galement ceux desdits frres et surs (ne concerne donc pas les demifrres et surs issus dune autre ascendance). Il est noter que lorsque le conjoint a droit la totalit ou aux 3/4 de la succession, les ascendants ordinaires dans le besoin ont une crance daliments contre la succession.
Le conjoint bncie de divers droits sur le logement qui constituait la rsidence principale du couple.
Le droit temporaire au logement
Le droit temporaire au logement est la jouissance gratuite du logement et du mobilier pendant 12 mois, mme en cas de remariage du conjoint survivant dans ce dlai. Cest un droit dordre public qui dcoule des effets du mariage et non du droit successoral. En consquence, si le logement est lgu, le lgataire doit laisser le conjoint dans les lieux. Sil renonce la succession, il conserve son droit. Ce droit na pas de valeur patrimoniale susceptible dtre dduite de ses droits sur la succession. Si le bien est la proprit du dfunt ou des poux, les charges affrentes au logement doivent tre rembourses au conjoint survivant par la succession. Si le logement tait lou, les loyers seront rembourss par la succession et pourront tre dduits sous forme de provision ( rgulariser) au passif de la dclaration de succession. Ce droit est galement accord au partenaire li par un PACS mais nest pas dordre public et, faute dtre un effet du mariage en loccurrence, il est un droit successoral donc scalement taxable.
Droit viager au logement
la suite du droit temporaire de 12 mois, le conjoint peut demander bncier du droit viager sur le logement et le mobilier lorsquil dpendait de la succession ou appartenait aussi au conjoint (le logement ne devait pas appartenir, en indivision, au dfunt et une tierce personne). Si le logement tait lou, ce droit se limite au mobilier. Eu gard la nature dordre successoral de ce droit, le conjoint doit avoir accept la succession. La valeur de ce droit simpute sur ses droits dans la succession et est donc taxable ce titre. Si ses droits sont en usufruit, ils absorbent le droit viager. Si ses droits sont en pleine proprit et que la valeur des droits viagers est suprieure, le conjoint conserve son droit sans devoir aucune indemnit la succession. Sa valeur est, scalement, xe forfaitairement 60 % de celle de lusufruit mais les parties peuvent dcider une valuation conomique. Ce droit nest pas dordre public et le dfunt peut en priver son conjoint, mais par testament authentique uniquement. Ce droit viager peut tre converti en rente viagre. Il ne prote pas au partenaire li par un PACS.
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Le conjoint a un droit prfrentiel prioritaire (sur les autres propritaires) sur le logement ds lors quil hrite dune quote-part de la succession en pleine proprit. Le partenaire li par un PACS y a galement droit si le dfunt la prvu par testament, mais il ne pourra pas solliciter de dlai pour sacquitter de lventuelle soulte due, contrairement au conjoint.
Section
Le dfunt a pu organiser la transmission de son patrimoine. Tout dabord, il a pu faire des donations de son vivant. Ensuite, il a pu prvoir la dvolution de ses biens son dcs, soit par testament, soit par donation entre poux. La libert de transmettre son patrimoine est limite par la rserve hrditaire, qui est la quote-part du patrimoine dont on ne peut pas disposer. Son pendant est la quotit disponible dont le dfunt pourra disposer librement. En effet, celui qui souhaite disposer de son patrimoine nest pas totalement libre ds lors qu son dcs il laissera des rservataires. La quote-part rservataire est dtermine au jour du dcs, compte tenu des libralits faites par le dfunt son dcs bien sr, mais galement tout au long de sa vie.
La rserve des descendants est fonction du nombre denfants. Lorsque le bnciaire de la libralit nest pas le conjoint, la rserve est une quote-part en pleine proprit. En prsence dun enfant, la quotit disponible correspond la moiti de la succession et la rserve lautre moiti. Le dfunt peut donc disposer de la moiti
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Les successions
de son patrimoine au prot de toute personne de son choix. Lorsque le dfunt laisse deux enfants, la quotit disponible est du 1/3 et la rserve des 2/3. La rserve globale se rpartit entre les enfants. Ds lors que le dfunt avait trois enfants, ou plus, la quotit disponible est xe au 1/4 et la rserve globale aux 3/4. On tient compte de lenfant prdcd sil est reprsent (rpartition par souche) et de lenfant renonant sil est reprsent ou lorsquil devra rapporter une libralit (voir le rapport infra).
La rserve du conjoint survivant
En labsence de descendant, la rserve du conjoint est xe et reprsente le quart en pleine proprit de la succession. La quotit disponible est donc des 3/4.
1.2 La quotit disponible spciale entre poux
En prsence denfants et lorsque le bnciaire de la libralit est le conjoint, la quotit disponible est plus large que la quotit disponible ordinaire car le conjoint survivant peut bncier de lusufruit de la rserve. Le dfunt peut ainsi disposer au prot de son conjoint des quotits suivantes : la pleine proprit de la quotit disponible ordinaire, donc 1/2, 1/3 ou 1/4 si le dfunt laisse 1, 2 ou 3 enfants ; le quart en pleine proprit et les 3/4 en usufruit ; la totalit en usufruit. Le dfunt peut dcider laquelle de ces 3 possibilits il accorde son conjoint. En pratique, loption est laisse au conjoint qui lexercera en fonction de sa situation et de celle de ses enfants au jour du dcs. Hors loption pour la quotit disponible ordinaire qui laisse pleine et entire la rserve globale des descendants, le choix a, bien entendu, une incidence sur la rserve globale des enfants.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Quel que soit le nombre denfants : si le conjoint opte pour 1/4 en pleine proprit et 3/4 en usufruit, la rserve globale sera des 3/4 en nue-proprit ; si le conjoint opte pour la totalit en usufruit, la rserve globale sera de la totalit en nue-proprit.
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En prsence d1 enfant
QD = 1/2 R = 1/2 PP R = 3/4 NUP R = Totalit en NUP
En prsence de 2 enfants
QD = 1/3 PP R = 2/3 PP
En prsence denfants issus du seul dfunt, si le conjoint est grati en pleine proprit (cette quote-part pourra se retrouver dans sa succession laquelle les enfants du seul dfunt ne participeront pas), ces derniers pourront imposer au conjoint que la pleine proprit soit convertie en usufruit en lui abandonnant la part dusufruit que ces enfants auraient eue en labsence de conjoint. Lusufruit forc nest pas possible lorsque : le conjoint bncie du 1/4 en pleine proprit et des 3/4 en usufruit car il ny a pas dusufruit abandonner par les enfants ; le dfunt sy est oppos, mme tacitement, en laissant au conjoint le choix entre les 3 options. Le conjoint ne peut pas cumuler ses droits lgaux avec les libralits qui lui sont consenties. Les libralits consenties au conjoint simputent dabord sur ses droits successoraux. Si les libralits sont moindres que ses droits lgaux, il aura droit au complment, dans la limite de la quotit disponible spciale. La loi du 23 juin 2006 permet au conjoint de cantonner son molument. Lorsquil est en concours avec des descendants, il peut limiter ses droits sur une partie des biens seulement composant la libralit : Le conjoint survivant peut dcider de prendre moins que ce que le dfunt avait dcid de lui octroyer. En consquence, il renonce une partie de ses droits, ce qui accrot dautant la quote-part revenant aux descendants, sans que cela soit regard comme une libralit faite aux successibles, donc sans droit de succession. La quote-part ainsi abandonne revient directement aux descendants et sera taxe aux droits de succession directement au nom des enfants, plutt que de subir un premier transfert (exonr) entre poux, puis des droits de succession (ou de donation) entre le survivant et les enfants.
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Les successions
le rapport qui, au-del de la prsence dhritiers rservataires ou non, permet de reconstituer la masse successorale en tenant compte des libralits que le dfunt a consenties de son vivant ; la rduction qui sanctionne lempitement sur la rserve hrditaire.
Ce mcanisme assure lgalit entre les hritiers. Tout hritier venant la succession doit y rapporter les biens qui lui ont t donns par le dfunt car la loi prsume que ce dernier veut lgalit entre ses successeurs. La donation ne serait donc quune avance sur la succession. Ainsi, la loi tablit une prsomption : les legs sont prsums hors part successorale (anciennement prciputaires) cest--dire non rapportables ; les donations sont prsumes en avancement sur part successorale (anciennement en avancement dhoirie), cest--dire rapportables. Mais le donateur ou testateur peut prvoir expressment le contraire, an que la donation soit hors part successorale et que le legs soit rapportable.
Qui doit le rapport ?
Sagissant de reconstituer le patrimoine du dfunt, pour lgalit des hritiers, le rapport est d par tout hritier venant la succession, rservataire ou non. Le rapport est d aux seuls hritiers. Depuis la rforme, le donataire1 qui ntait pas hritier prsomptif lors de la donation (le petit-ls du vivant de son pre lorsque le donateur est le grand-pre) et qui se retrouve hritier au dcs du donateur (parce que son pre ny vient pas), ne doit pas le rapport de la libralit, sauf si cela a t expressment exig dans lacte de donation. De la mme manire, celui qui renonce la succession est dispens du rapport moins que le donateur nait prvu le contraire. Le lgataire universel ou titre universel ne doit pas le rapport.
De quelles libralits ?
Toutes les donations sont rapportables, sauf : sil y a une dispense expresse dans lacte car le donateur aura voulu avantager le bnciaire ; les donations-partages, avec une nuance pour la nouvelle donation-partage transgnrationnelle : le rapport pourra tre d par les petits-enfants dans la succession de leur pre ou mre et non dans celle du grand-parent donateur.
1. Ne pas confondre donataire , celui qui reoit, et donateur , celui qui donne.
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Le rapport se fait au moment du partage. Le bnciaire de la libralit met dans la masse partager la valeur du bien (et non le bien lui-mme). Le bien est rapport pour sa valeur au moment du partage daprs son tat lpoque de la donation. Ainsi, il sera attribu lhritier donataire ou lgataire le montant de lindemnit (quil ne doit pas verser1) augmente dautres biens dpendant de la succession pour complter ses droits sil y a lieu. Si lindemnit est suprieure ses droits, il y aura rduction de ladite libralit (voir infra). En cas dalination du bien donn, le rapport est gal la valeur du bien ce jour-l, compte tenu de son tat au jour de la donation ou, si le prix a t remploy, au bien qui lui aura t subrog compte tenu de son tat lors de lacquisition et proportionnellement la valeur du bien initialement donn. En cas de donation dargent, il y aura lieu de rapporter cette mme somme. Si un bien a t acquis, le rapport sera calcul sur celui-ci. Si le bien a disparu pour une raison dont le donataire nest pas la cause, il ny aura pas rapport (sauf ce quil ait reu une indemnit). Sinon, il rapportera la valeur que le bien aurait eue au jour du partage. Le rglement de lindemnit de rapport seffectue donc en moins prenant.
Exemple Un pre laisse deux enfants Arnaud et Bernard. Arnaud a reu par donation un immeuble valant 100 000 tant au jour de la donation quau jour du dcs. Biens existants au dcs : Valeurs mobilires : 150 000 Maison : 300 000 550 000 Appartement : 100 000 Total de la masse partager (biens existants + donation) = 650 000 Droits de chacun : 1/2 650 000 = 325 000 Attributions lors du partage :
Arnaud
Indemnit de rapport : Appartement : Valeurs mobilires : 100 000 100 000 125 000
Bernard
Maison : Valeurs mobilires : 300 000 25 000
Par exception, le rapport se fera en nature sil en a t convenu ainsi dans la libralit ou si le donataire le souhaite, la condition que le bien soit libre de toute charge et occupation. Lintrt pour le donataire est alors de remettre le bien lui-mme dans la masse partager et de sen faire attribuer un autre.
1. Il a dj reu le bien, on lui attribue ctivement cette indemnit pour assurer lgalit avec ses cohritiers.
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Les successions
2.2 La rduction des libralits
Lhritier dont la rserve est entame par une libralit consentie une autre personne peut exercer une action en rduction. Dans cette situation, la libralit dpasse la quotit disponible, et empite donc sur la rserve. La libralit est alors rduite de telle sorte que la rserve soit reconstitue. Les hritiers rservataires peuvent renoncer exercer laction en rduction aprs le dcs, mais aussi dsormais par avance. Dans ce cas, la renonciation porte non pas sur le droit rserve, mais sur lexercice de laction en rduction. Cette renonciation ne peut avoir lieu que dans le cadre dun pacte de famille tabli par deux notaires et sign, sparment, par chaque renonant pour garantir leur libert et la bonne comprhension des consquences juridiques, qui doivent galement tre inscrites dans lacte. Le bnciaire de la renonciation doit tre nommment dsign ainsi que labsence de contrepartie. La renonciation peut porter sur la totalit de la rserve ou une partie seulement ou sur un bien prcis, sans pour autant quelle dgnre en une libralit de la part du renonant (ou de ses reprsentants).
Comme on la vu plus haut, la personne ayant des hritiers rservataires (descendants ou conjoint en labsence deux) doit leur rserver une part de son patrimoine et na toute libert que sur la quotit disponible. Ce nest quau dcs que lon peut apprcier si, oui ou non, le dfunt a respect la rserve (raison pour laquelle la nouvelle possibilit de renoncer laction en rduction des libralits excessives avant mme le dcs est une opportunit importante pour assurer le maintien des libralits et donc la volont du donateur). Pour apprcier si une libralit (donation ou legs) peut conserver ou recevoir son entire excution, il y a lieu de procder la reconstitution du patrimoine. Nous avons vu les fractions de la rserve et de la quotit disponible. Lors du rglement dune succession, il faut en chiffrer la valeur au jour du dcs pour pouvoir imputer les libralits faites et savoir sil reste assez de biens dans la succession pour que les hritiers rservataires soient remplis de leurs droits minimums que constitue la rserve.
Comment chiffrer la rserve ?
Le montant de la rserve hrditaire est dtermin par lapplication de sa fraction (1/2, 2/3, 3/4) la masse de calcul compose : des biens existants au dcs, valus ce jour, en ce compris les legs et lventuelle donation entre poux ; dduction faite des dettes du dfunt.
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On impute les libralits dans lordre suivant : Les donations, puis les legs.
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Les successions
Puis, concurremment, les legs avec la donation au dernier des vivants. On notera que les poux peuvent prvoir lacte de donation quelle simputera avant les legs. Ainsi, sil ny a pas assez de biens pour remplir chacun de ses droits, ce sont les legs qui seront rduits en premier. Les libralits peuvent simputer sur la rserve ou sur la quotit disponible, selon le bnciaire et la nature de la libralit. Simputent sur la rserve, les donations faites en avancement de part successorale aux rservataires puisquil sagit dune avance sur la succession. Cest galement le cas de la donation faite lhritier rservataire renonant mais reprsent, sauf volont contraire du donateur. Si la donation faite au rservataire dpasse sa part de rserve, le surplus est imput sur la quotit disponible. Si la quotit disponible est insufsante, lexcdent correspondra la rduction que devra subir la libralit. Le donateur peut prvoir lacte de donation faite un hritier rservataire que la donation simputera sur la rserve globale (celle de tous les rservataires) de sorte que la quotit disponible sera moins vite atteinte. Mais il ne donne pas ainsi plus de droit au rservataire ayant reu la donation qui sera, en tout tat de cause, rduite du montant de la rserve personnelle quelle dpasse. On imputera sur la quotit disponible les donations faites en avancement de part successorale dpassant la part de rserve de lhritier rservataire concern ainsi que les libralits faites hors part successorale un rservataire et celles faites aux non rservataires. La libralit excdant la quotit disponible est alors rductible pour lexcdent, mme si elle est faite un rservataire car il ny aura pas imputation sur sa part de rserve. Lorsque le conjoint est bnciaire dune libralit, il y a lieu de combiner les quotits disponible et spciale. Les deux quotits ne sadditionnent pas : elles se recouvrent pour la pleine proprit et le conjoint peut tre grati de lexcdent en usufruit. Ainsi, les libralits en pleine proprit simputent sur la quotit disponible ordinaire et, pour lexcdent, sur ce que la quotit disponible spciale lui donne en plus. Lexcdent sera rduit. Les libralits en usufruit simputent, en priorit, sur la quotit disponible spciale. Le conjoint est en concours avec les autres bnciaires de libralits en fonction de la nature et de la date de la libralit.
Exemple (suite du cas) Imputation des donations : La donation faite Arnaud (350), hritier rservataire, a t faite en avancement de part successorale (sinon il aurait fallu que le pre le dcide expressment). Elle simputera donc sur sa part de rserve (300) et pour le surplus sur la quotit disponible (300). La donation faite la nice (50) simputera sur la quotit disponible (300). La quotit disponible nest donc plus que de 300 (50 + 50) = 200
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300 = Bernard
50 = nice
Reste 200
Si les hritiers en font la demande, il y aura rduction des libralits dans lordre inverse des imputations : En premier lieu, les legs concurremment (en ce compris la donation au dernier vivant sil na pas t prvu quelle soit rduite aprs eux) ; Puis les donations en commenant par la plus rcente. Jusqu prsent, la rduction soprait en principe en valeur pour les donations faites aux successibles et en nature pour les autres. Avec la loi du 23 juin 2006, les rgles de rduction ont t modies. Dsormais, la rduction sopre en valeur dans tous les cas. Il ny aura rduction en nature que lorsquelle sera demande par le bnciaire de la libralit lui-mme ou si laction est exerce contre un tiers dtenteur du bien donn. Le bnciaire ayant reu trop ne rend donc pas le bien mais la partie de sa valeur excdant ce dont le dfunt pouvait disposer son prot. Il est donc redevable la succession dune indemnit de rduction. Cette indemnit correspond la valeur du bien donn ou lgu au jour du partage, selon son tat au jour de la libralit, comme en matire de rapport. Elle sera acquitte lors du partage en moins prenant si son dbiteur intervient au partage (parce quil est par ailleurs hritier) ou verse dans la masse partager.
Exemple (suite du cas) Le legs (100) au bnce du neveu et la donation entre poux (300) consentie lpouse vont devoir tre rduits concurremment puisque le solde de la quotit disponible nest plus que de 200. Les deux libralits vont devoir tre rduites du montant de lexcdent (400 200) par rapport au montant total des libralits (100 + 300), soit : (400 200) / (100 + 300) = 1/2 Le legs au neveu sera rduit de 100 1/2 = 50 La donation au conjoint de 300 1/2 = 150
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Les successions
La succession se rpartira ainsi :
Rserve globale = 600
50 = Arnaud
300 = Bernard
50 = neveu
50 = nice
150 = conjoint
Mais il y a encore lieu de procder la liquidation de lindivision et son partage, notamment avec le rapport des libralits (supra 2.1). ce stade, on a seulement dtermin dnitivement le maintien (donation Arnaud et la nice) ou la rduction des libralits (legs au neveu et donation au conjoint). Pour les enfants, il faut procder au partage galitaire entre eux puisque la donation faite Arnaud est prsume faite en avancement de part successorale. La masse partageable dgage comprend : 1) En nature, les biens existants (550 50 de passif), lexception de ceux dont le dfunt avait dispos cause de mort, avant rduction [legs au neveu (100) et donation entre poux (300)]. 2) En valeur, les rapports des libralits aux enfants (350). Il ny a plus lieu de tenir compte de la donation la nice, comme ce serait le cas de la donation hors part successorale un rservataire car il nen a t tenu compte que pour sassurer quelle nempitait pas sur la rserve et les indemnits de rduction des libralits excdant la quotit disponible (50 + 150). La masse partageable est donc de : Biens existants 500 Legs neveu 100 Donation entre poux 300 100 + Rapport libralit Arnaud + 350 + Indemnit rduction neveu + 50 + Indemnit rduction conjoint + 150 650 Revenant chacun des enfants pour moiti, soit 325 chacun. De sorte que la succession sera ainsi dvolue :
Rserve globale = 600
Droits des enfants = 650 50 = neveu 50 = nice 150 = conjoint
Arnaud = 325
Bernard = 325
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La loi n 2007-1223 du 21 aot 2007 en faveur du travail, de lemploi et du pouvoir dachat, dite loi TEPA, vise allger la charge scale des Franais dans divers domaines. Elle sapplique pour les successions ouvertes compter de sa publication, soit le 22 aot 2007. La mesure majeure concerne la suppression totale des droits de succession entre poux et entre partenaires lis par un PACS et le principe dune actualisation au 1er janvier de chaque anne des barmes et des abattements.
On applique la part nette reue par chaque successeur un abattement avant de calculer les droits de succession.
Tableau 6.2
Personne concerne
En ligne directe : Sur la part de chacun des enfants vivants ou reprsents (en cas de reprsentation, labattement se divise entre les reprsentants) ; Sur la part de chacun des ascendants Frres et surs (*) Neveux et nices Tout autre hritier ou lgataire (dont les petits-enfants sils ne viennent pas en reprsentation de leur auteur) Hritier ou lgataire handicap. Cet abattement sajoute aux autres abattements dont le successeur peut tre bnciaire
151 950
156 357
151 950
156 357
(*) Exonration entre frres et surs si le bnciaire est clibataire, veuf, divorc ou spar de corps et la double condition : dtre g de plus de 50 ans ou inrme ; davoir eu un domicile constant avec le dfunt pendant les 5 ans prcdant le dcs.
La part taxable (part nette reue sous dduction du ou des abattements) est taxe suivant la qualit du successeur. On applique un barme progressif, chaque tranche tant taxe un taux diffrent1.
1. Pour un calcul rapide, on taxe la totalit de la part reue la tranche suprieure et on retranche limpt des tranches infrieures. Voir chapitre Limpt sur le revenu pour une prsentation du principe de progressivit.
100
Les successions
Taux dimposition compter du 1er janvier 2008
Tableau 6.3
Fraction de part nette taxable
Nexcdant pas 7 699 De 7 699 11 548 De 11 548 et 15 195 De 15 195 526 760 De 526 760 861 050 De 861 050 1 722 100 Suprieure 1 722 100 Nexcdant pas 23 299 Suprieure 23 299
Calcul rapide
10 % PNT 385 15 % PNT 962 20 % PNT 1 722 30 % PNT 54 398 35 % PNT 97 451 40 % PNT 183 556
Taux
5% 10 % 15 % 20 % 30 % 35 % 40 %
De 15 636 542 036 De 542 036 886 020 De 886 020 1 772 041 Au-del de 1 772 041
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Tout hritier, donataire ou lgataire ayant au moins 3 enfants vivants ou reprsents bncie dune rduction de : 610 par enfant en sus du deuxime, si la transmission sopre en ligne directe ou entre poux ; 305 par enfant en sus du deuxime, pour les autres transmissions.
102
Les successions
conjoint depuis la loi du 21 aot 2007 puisquil nest plus redevable de droit), mais ladministration ne peut demander le paiement intgral lun dentre eux : elle doit le demander tous les hritiers. LAdministration dispose de 3 ans, plus lanne en cours, pour contester les nonciations de la dclaration. Elle a 6 ans depuis la loi TEPA (antrieurement le dlai tait de 10 ans) pour constater toute omission dans la dclaration.
Tous les titres ou sommes dargent gurant sur ce compte seront censs faire partie de la succession pour moiti. Toutefois, lAdministration a la facult de retenir, comme base de calcul, lintgralit du compte joint au nom du dfunt, en apportant la preuve notamment que lhritier na effectu aucun dpt sur ce compte ou bien encore quil avait des revenus trs faibles ne lui permettant pas de lalimenter.
4.2 Comptes ouverts au nom des mineurs (art. 784 du CGI)
Sil savre que le compte a t uniquement aliment par les parents, les fonds doivent tre rapports la succession (sauf les analyser comme des cadeaux ou prsents dusage).
4.3 Retraits bancaires avant le dcs (art. 752 du CGI)
LAdministration a la facult de rintgrer dans lactif taxable, toutes sommes retires dans lanne prcdant le dcs, charge par elle de prouver la conservation
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Toute dette due par le dfunt envers ses hritiers, quand bien mme serait-elle relle et sincre, ne pourra tre dduite de lactif successoral qu condition quelle soit tablie par un document ayant date certaine ou par acte notari. Par exemple, si un hritier a pay des factures pour le compte du dfunt avant le dcs, sans autre formalit, il ne pourra les dduire.
Toutes donations antrieures consenties un titre ou sous une forme quelconque par le dfunt, lexception de celles passes depuis plus de 6 ans, doivent tre dclares.
au second dcs
Les comptes titres. Si, au premier dcs, le compte titres est laiss intgralement au nom du conjoint survivant seulement, sans faire tat des droits des enfants en nue-proprit, lensemble de ces titres sera tax lors du deuxime dcs sauf tablir un compte dadministration reprenant les diffrentes oprations ayant eu lieu entre le premier et le second dcs. Pour viter cela, il convient simplement deffectuer un acte de partage au lendemain du premier dcs qui organisera la gestion de ces titres et qui vitera une double taxation au second dcs.
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Les successions
Les sommes dargent (art. 587 du Code civil). Il convient de dduire au deuxime dcs, au titre dune dette de restitution, la valeur nominale des sommes dargent ayant t dclares au premier dcs. Mais aucun texte scal ne consacre cette solution. Il est prfrable alors davoir tabli un acte notari de reconnaissance de quasi-usufruit .
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Chapitre
7
L
Les libralits
Catherine Bienvenu
a libralit est lacte par lequel une personne transmet titre gratuit tout ou partie de ses biens ou de ses droits au prot dune autre personne (art. 893 al. 1, C. civil). Celui qui dispose doit donc avoir une intention librale et doit sappauvrir. Il ne peut le faire que par donation, pour une transmission de son vivant, ou par legs, pour une transmission son dcs. Comme on la vu plus haut (chapitre Les successions ), toute libralit peut tre touche par une action en rduction pour atteinte la rserve hrditaire. Ce nest donc quau dcs du donateur que lon connatra le sort de cette libralit, ce qui fragilise la situation du bnciaire et des tiers. La loi du 23 juin 2006 a cependant renforc la scurit juridique de la libralit. Dune part, il y est afrm le principe de la rduction en valeur, celle en nature tant lexception et ce, quil sagisse dune donation ou dun legs, un successible ou non. En cas de rduction, cest donc bien une somme dargent que le grati sera tenu de restituer et non pas le bien lui-mme. Dautre part, alors quil ntait possible de renoncer exercer laction en rduction quune fois la succession ouverte, la loi rend licite le pacte par lequel lhritier rservataire prsomptif y renonce du vivant du disposant. Cette innovation de la loi constitue une vritable opportunit patrimoniale, adapte la ralit conomique et sociologique de notre poque, ainsi qu lvolution
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Les libralits
actuelle de lesprance de vie. En effet, elle va permettre de consolider les donations qui sont faites aux petits-enfants, denvisager diffremment les transmissions de patrimoine au sein des familles recomposes, dassurer efcacement la protection dun enfant handicap, de faire chapper les changements de rgimes matrimoniaux aux actions en retranchement Finalement, plus quun pacte de renonciation, la loi consacre un vritable pacte de famille.
Section 1 Section 2 Section 3 Section 4 Section 5 Section 6 Section 7
La donation simple La donation-partage Les clauses conventionnelles autorises Le sort des donations au dcs du donateur Lvaluation des biens donns Le rgime scal des donations et le paiement des droits de donation Le testament
Section
LA DONATION SIMPLE
Le donateur doit tre propritaire du bien au moment de la donation et avoir le droit den disposer. Il sen dpouille irrvocablement. Le donataire accepte la donation. Ces donations peuvent porter sur toutes sortes de biens dont la valeur est value au jour du dcs du donateur1.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Section
LA DONATION-PARTAGE
La donation partage est un acte double. Dune part, elle ralise une donation irrvocable, par des parents de leur vivant, de certains biens leurs enfants ou, depuis la loi du 23 juin 2006, leurs petits-enfants ou prsomptifs hritiers (notamment les frres et surs) et mme au sein des familles recomposes voire au prot dune tierce personne lorsquil sagira de lal1. Voir chapitre Les successions .
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1 La donation-partage transgnrationnelle
La donation partage aux petits-enfants en prsence denfants seffectuera par souche. La gnration intermdiaire devra donner son accord (on retrouve lide du pacte de renonciation la rserve). Techniquement les petits-enfants seront censs avoir reu les biens de leur auteur direct. Une telle donation ne peut tre consentie quentre petits-enfants. Sagissant dun partage anticip de la succession, un prsomptif hritier (enfant) au moins doit y participer. Toutefois, le donateur qui na quun enfant peut consentir une donation transgnrationnelle au prot de cet enfant unique et de ses petits-enfants ou mme au prot uniquement de ses petits-enfants. Lenfant qui abandonne ainsi ses droits doit donner son consentement lacte. Toutefois, il ne faut pas oublier que dcarter un de ses enfants lors dune donationpartage au prot de descendants de degrs diffrents fait perdre lavantage de ger la valeur des biens donns. En effet, un des avantages de la donation-partage est de pouvoir maintenir la valeur des biens donns au jour de la donation, pour le calcul de la rserve, la double condition que tous les enfants de lascendant donateur aient donn leur consentement au partage et quil nait pas t prvu de rserve dusufruit sur une somme dargent.
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Les libralits
Avec la rforme, il est possible de raliser une donation-partage conjonctive en prsence denfants qui ne sont pas issus des deux poux. Dsormais : Les enfants non communs ne peuvent donc recevoir que des biens propres de leur auteur ou des biens communs. Sagissant des biens communs, lautre poux ne peut pas se porter codonateur. Il nintervient que pour donner son consentement, conformment lactuel article 1422 du Code civil. Les enfants communs, quant eux, peuvent recevoir indiffremment des biens propres et des biens communs de leur pre et mre.
Section
Les libralits peuvent tre faites avec charge1 tant quelles conservent leur nature de libralit (la charge ne doit pas avoir une valeur suprieure au bien donn) et que la charge soit possible, licite et morale. On listera ici un certain nombre de clauses. La clause dinalinabilit (Code civil, art. 900-1) qui doit tre temporaire et justie par un intrt srieux et lgitime. Mme dans ce cas, le donataire ou le lgataire peut tre judiciairement autoris disposer du bien si lintrt qui avait justi la clause a disparu ou sil advient quun intrt plus important lexige . La Cour de cassation juge temporaire linalinabilit stipule pour la vie du donateur lorsque la clause garantit lun de ses intrts qui est lui-mme viager. La clause de retour conventionnel (art. 951 et 952 du Code civil) par laquelle le donateur pourra stipuler le droit de retour des objets donns, soit pour le cas du prdcs du donataire seul, soit pour le cas du prdcs du donataire et de ses descendants . Une telle clause vitera davoir acquitter des droits de succession si le donataire venait dcder avant le donateur, qui serait alors son hritier. On peut prvoir un droit de retour mme si le bien a t vendu. Lavantage sera de crer un passif dans la succession du donataire. La clause de dispense de rapport (art. 844 du Code civil) pour la donation hors part successorale (voir chapitre Les successions ). La clause de rapport forfaitaire (art. 860 du Code civil). Les rgles lgales dvaluation du rapport peuvent tre conventionnellement modies dans une donation simple. Notamment, il peut tre prvu de xer le rapport une somme forfai-
1. Celui qui bncie de la libralit doit, par ailleurs, supporter une charge.
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Les libralits
lhritier rservataire). Cependant, comme il a lobligation de transmettre au second grati ce qui restera, il ne peut en disposer cause de mort, mais ici encore, lhritier rservataire, qui les biens ont t donns en avancement de part successorale, ne supporte pas cette restriction et il conserve la libert de disposer cause de mort. Le second grati tient ses droits directement du disposant, ainsi nest-il pas expos une action en rduction des hritiers rservataires du premier grati. Cette donation bncie dun rgime scal de faveur. Au dcs du disposant, seul le premier grati acquitte les droits comme sur nimporte quelle libralit. Les droits de succession au dcs du premier grati sont calculs en fonction du lien de parent existant entre le disposant et le second grati : les taux applicables et la valeur imposable du bien transmis sont dtermins au jour du dcs du premier grati, mais les droits acquitts lors du dcs du disposant (par le premier grati) sont imputables sur ceux dus sur le mme bien par le second grati. Par exemple, un couple de grands-parents souhaite donner leur petit-ls une somme dargent. Ils tiennent ce quen cas de dcs du donataire, cette somme revienne exclusivement leur lle, mre du donataire. Ils feront une donation de residuo avec comme premier donataire le petit-ls et comme donataire en second leur lle. De la mme manire, pour un couple ayant deux enfants, dont lun est handicap et naura jamais de postrit. la donation consentie lenfant handicap, il va tre stipul une clause de residuo au prot de son frre. La donation graduelle issue de la loi du 23 juin 2006 permet au donateur dimposer au donataire la double charge de conserver les biens donns et de les transmettre, son dcs, une autre personne dsigne par le donateur lui-mme. Jusqu prsent, une telle donation (dite substitution dicommissaire) tait interdite sauf si le disposant tait le pre ou la mre du grev ou, en labsence denfant, le frre ou la sur. Maintenant, peu importe le degr de parent avec le second grati, qui peut mme tre un tranger la famille. Le second grati ne pourra pas avoir lobligation de conserver le bien. Si la donation est faite un hritier rservataire, elle devra tre faite hors part successorale, la part rservataire ne devant pas supporter de charge. Toutefois, le grev pourra consentir ce que la charge porte sur tout ou partie de sa rserve, condition que la libralit bncie de plein droit ses enfants ns et natre. Fiscalement, lors de la libralit, le premier grati acquitte les droits de mutation titre gratuit sur la valeur totale des biens transmis. son dcs, le second grati acquittera les droits en fonction de son degr de parent avec le premier grati, mais les droits acquitts lors du premier dcs ne seront pas imputables. On notera quune autre forme de libralit permet une transmission similaire, avec une scalit moins lourde : la double libralit dusufruit une personne (qui serait le premier grati dans la libralit graduelle) et de nue-proprit une autre (qui serait le second grati dans la libralit graduelle). Les droits seront alors calculs sur les valeurs respectives de lusufruit et de la nue-proprit mais uniquement en fonction du lien de parent entre le disposant et chacun des bnciaires.
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Section
On renverra aux dveloppements sur les successions. Pour rappel, les donations ne doivent pas porter atteinte la rserve hrditaire. Mais le donateur peut avantager la personne de son choix par le biais de la quotit disponible.
Section
Les biens doivent tre valus pour leur valeur vnale au jour de la donation. Il doit tre tenu compte de la nature juridique et du statut des biens transmis (participation minoritaire dune socit familiale, bien immobilier occup mais en tenant compte du rendement locatif qui, sil est lev, ne permettra pas une dcote importante). Lors du dcs du donateur, il y aura lieu de procder une nouvelle valuation des biens donns (voir chapitre sur les successions : droits du conjoint survivant, rapport, rduction) an dassurer lgalit des hritiers et la protection de la rserve.
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Les libralits
Section
La loi prvoit que les frais et droits sont acquitts par le donataire. Cette disposition lgislative nest pas dordre public. Ainsi, il est possible de prvoir, dans lacte de donation, une clause stipulant que les frais de donation seront la charge du donateur. Cet avantage nest pas taxable, le paiement des droits par le donateur ntant pas regard comme un supplment de donation. Comme en matire de successions (voir supra), la loi TEPA du 21 aot 2007 a allg la charge scale en matire de donation. Elle sapplique aux donations consenties compter de son entre en vigueur, soit le 22 aot 2007. La nouveaut majeure concerne lgalit de traitement entre les poux et les partenaires lis par un Pacs et, comme en matire successorale, le principe dune actualisation au 1er janvier de chaque anne des barmes et des abattements.
En ligne directe
Entre poux et partenaires lis par un PACS Entre frres et surs (sauf exonration sous les mmes conditions quen matire successorale) un neveu ou une nice
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Personne handicape
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Taux
5% 10 % 15 % 20 % 30 % 35 % 40 %
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Les libralits
au prot dun enfant, dun petit-enfant ou dun arrire-petit-enfant ou, dfaut dune telle descendance, dun neveu ou dune nice. Ce dispositif ne peut sappliquer quune seule fois (mme aprs lcoulement dun dlai de 6 ans). Le donateur doit tre g de moins de 65 ans et le bnciaire avoir 18 ans rvolus ou tre mancip.
Section
LE TESTAMENT
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116
Chapitre
8
Frdric Petit
epuis la loi en faveur du travail, de lemploi et du pouvoir dachat du 21 aot 2007, la protection du conjoint survivant prend une nouvelle coloration. En effet, dsormais, tant le conjoint survivant que le partenaire survivant sont totalement exonrs de droits de succession. Il en rsulte que la protection du conjoint survivant se traite dsormais exclusivement dun point de vue patrimonial et juridique, lobjectif tant de lui confrer un pouvoir daction circonstanci (maximum, ou au moins cibl) sur le patrimoine du de cujus.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Cet objectif a notamment pour contraintes, la situation familiale (familles recomposes), la structure patrimoniale (biens frugifres1 ou non, aisment cessibles ou non), la nature des droits dtenus sur ce patrimoine (biens propres ou communs, droits en pleine proprit, en dmembrement). Ainsi compris, lobjectif de protection du conjoint survivant va pouvoir tre ralis en agissant sur trois niveaux : le rgime matrimonial, les libralits et succession et enn, lassurance-vie.
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La protection du conjoint survivant par le rgime matrimonial La protection du conjoint survivant par les libralits et lors de la succession La protection du conjoint survivant par lassurance-vie
Section
La loi prvoit diffrents rgimes matrimoniaux, quelle rglemente dfaut de conventions contraires. En terme de protection du conjoint survivant, ce choix initial nest pas neutre. lvidence, un conjoint survivant nayant jamais travaill sera mieux protg par un rgime de communaut lgale (ou de sparation avec participation aux acquts ou de sparation avec socit dacquts), grce auquel il aura la moiti des acquts de lautre, que par un rgime de sparation de biens pure et simple. Au surplus, la convention initiale peut prvoir des avantages matrimoniaux en cas de dissolution par dcs.
1.2 La modication du rgime matrimonial
Mais, dans 95 % des cas, les poux, par ignorance, nenvisagent pas une telle convention. Il leur est pourtant possible, aprs deux annes dapplication du rgime matrimonial dorigine, de modier totalement ou partiellement leur rgime matrimonial, ce qui peut donc arriver plusieurs fois au cours dune mme union. Compte tenu du principe de djudiciarisation, et ce depuis la loi du 23 juin 2006 (art. 1397 du Code civil), un acte notari peut tre sufsant pour oprer cette modication. Ceci nest cependant pas possible dans les cas suivants : en prsence denfants mineurs ou de petits enfants mineurs venant par reprsentation ; en cas dopposition des enfants majeurs ou des cranciers ou des personnes qui avaient t parties dans le contrat modi. Sous peine de nullit (nullit absolue selon une doctrine majoritaire), lacte doit contenir une liquidation du rgime modi, lorsque celle-ci est ncessaire (prcision
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Il peut tre dni comme lavantage quun poux tire de son contrat de mariage du fait de ladoption dun rgime de communaut conventionnelle, par rapport aux rgles de la communaut lgale.
Exemple 1 Communaut lgale avec clause de prciput sur le logement Communaut = logement (100) + liquidits (50) = 150 Droits du conjoint sous ce rgime : 100 % du logement (prciput) + liquidits = 125 Droits du conjoint sous communaut lgale : logement + liquidits = 75 Avantage matrimonial = 125 75 = 50 Exemple 2 Communaut universelle avec attribution intgrale Communaut = 1 000 000 (dont 400 000 dapports) Droits du conjoint sous ce rgime = 1 000 000 Droits du conjoint sous communaut lgale = 600 000 (compt hors apports) = 300 000 Avantage matrimonial si lpoux apporteur survit = 300 000 Avantage matrimonial si lpoux non apporteur survit = 700 000
Lavantage matrimonial peut rsulter des clauses extensives de la composition de la communaut (communaut universelle, communaut meubles et acquts, apport
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Puisque lavantage matrimonial peut aboutir lser les enfants au prot du conjoint survivant, la loi vient ici protger les enfants qui ne sont pas issus des deux poux. Il sagit des enfants naturels, simples ou adultrins, et des enfants dun prcdent mariage. Sont, au contraire, considrs comme issus des deux poux, les enfants de lun, adopts mme simplement par lautre (arrt Cour Cass du 7 juin 2006). Les enfants communs protent de lexercice de cette action par les autres, mais ne peuvent eux-mmes lexercer. Laction en retranchement a pour effet de rduire lavantage matrimonial et de le limiter la quotit disponible entre poux prvue larticle 1094 1 du Code civil. Pour autant, les titulaires de cette action (les enfants non issus des deux poux) peuvent chacun ne pas lexercer, et le conjoint survivant conserve alors lavantage matrimonial, toujours en franchise scale (arrt cour cass 1re civile du 6 mai 1997). Ils peuvent aussi renoncer par avance lexercer (art. 1527 al. 3 du Code civil. Loi du 23 juin 2006). Si le formalisme est le mme que celui de la renonciation anticipe laction en rduction (articles 929 et 930 du Code civil), la porte sen loigne car la renonciation nest ici que provisoire en ce sens quil y aura lieu de dterminer, au premier dcs, le montant du retranchement pour ne le revendiquer quau second
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Les biens propres mis en communaut par leur auteur peuvent tre repris par leurs hritiers, sauf clause contraire, ce qui devrait tre une clause de style dans la convention matrimoniale lorsque celle-ci a pour but daugmenter la protection du conjoint survivant.
Le divorce (art. 265 du Code civil)
La loi du 26 mai 2004 portant rforme du divorce a opr une distinction : sont rvoqus de plein droit par le divorce, les avantages matrimoniaux prenant effet la dissolution ou au dcs dun poux (cest--dire toutes les clauses de partage) ; sont maintenus ceux prenant effet au cours du mariage (cest--dire toutes les clauses lies la composition de la communaut). Toutefois, la loi du 23 juin 2006 a valid la clause alsacienne par laquelle les poux peuvent reprendre, en cas de divorce, les biens quils auront apports la communaut. Il est galement opportun de prvoir une clause rvoquant tous ces avantages matrimoniaux en cas de dcs pendant une instance en divorce.
Il sagit ici dlargir la communaut en prvoyant quun bien, normalement propre sous le rgime lgal, sera commun. La clause peut viser tel bien prcis ou bien une catgorie de biens (tous les meubles ou tous les immeubles par exemple), quils soient dtenus avant et/ou aprs le mariage, par succession ou donation. La clause la plus extrme est la communaut universelle de biens prsents et venir. Sous langle de la protection du conjoint survivant, lintrt dune telle clause de mise en communaut est que le conjoint non-apporteur devient propritaire pour moiti du bien apport, voire mme davantage en cas de clause de partage en ce sens. Toutefois, un tel mcanisme peut savrer inefcace dans le cas particulier dun bien apport provenant dune donation contenant une clause de droit de retour,
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3.2 Les clauses lies au partage de la communaut Les clauses dattribution et de prlvement
Ces clauses ont en commun quelles visent au prot du seul conjoint survivant (possibilit de prvoir des clauses diffrentes selon que ce soit Monsieur ou Madame), un bien prcis en nature, une somme dargent, ou une certaine quantit dune espce dtermine de biens, le tout en pleine proprit ou en usufruit ou mme en quasi-usufruit. La facult dattribution ou dacquisition vise les biens propres du prdcd et constitue une sorte dattribution prfrentielle pour le conjoint survivant. Au contraire, la clause de prciput et la clause de prlvement moyennant indemnit ont pour objet des biens de communaut. La clause de prciput rompt lgalit en nature et en valeur au prot du conjoint survivant puisquelle lui permet dapprhender le bien avant tout partage sans rien devoir. Par contre, la clause de prlvement rompt lgalit en nature mais non en valeur, le conjoint survivant prlevant le bien mais devant une indemnit dgal montant (ce qui ne constitue pas un avantage matrimonial et est donc utile dans les familles recomposes, sauf si le versement de lindemnit est stipul payable au second dcs). Ces clauses ont surtout pour avantage quelles sont dexercice facultatif pour le conjoint survivant. Ce caractre essentiel donne toute sa souplesse au mcanisme. La recherche du sur-mesure en faveur du conjoint survivant sera atteinte en prvoyant dans lacte une srie de prciputs en pleine proprit, en usufruit ou en quasi-usufruit, sur tout ou partie des diffrents lments pouvant composer la communaut au dcs Reste alors au conjoint survivant faire son march .
Les stipulations de parts ingales
Contrairement au principe du partage par moiti, il est possible de prvoir dautres quotits, par exemple lattribution des immeubles un poux et des meubles lautre, les 5/8es en pleine proprit et les 3/8es en usufruit ou en quasi-usufruit au survivant, lattribution intgrale en pleine proprit au survivant Seule lattribu-
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La donation-partage au prot des prsomptifs hritiers (art. 1075 al. 1 du Code civil)
Cest une innovation de la loi du 23 juin 2006 que douvrir la donation-partage non plus seulement ses descendants, mais dsormais tous ses prsomptifs hritiers, et tel est le cas de son conjoint en prsence denfants. Lintrt pour le conjoint est de pouvoir bncier dune valuation au jour de lacte pour ce qui est de limputation et du calcul de la rserve (art. 1078 du Code civil) si les conditions en sont runies. Qui plus est, la donation-partage nest pas rapportable. Cependant, il conviendra de rappeler lpoux donateur quune telle donation, de biens prsents et prenant effet au cours du mariage, est irrvocable (art. 1096 du Code civil). De plus, sur le plan scal, lpoux donataire demeure taxable au-del de 79 221 (en 2009) (contrairement lpoux hritier). Une telle donation-partage, certes intressante pour le conjoint, sera donc tudier au cas par cas.
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Il est frquent que des parents donateurs de la nue-proprit se rservent un usufruit, quils se donnent mutuellement et successivement. Une telle clause sanalyse en une donation terme de biens prsents et le droit du second usufruitier lui est dnitivement acquis ds le jour de lacte, seul lexercice de ce droit sen trouvant diffr au dcs du donateur1. La loi du 23 juin 2006 a conrm (art. 1096 a contrario et dbats parlementaires) quune telle donation, de biens prsents mais ne prenant pas effet au cours du mariage, demeurait rvocable. Sur le plan scal, alors que les donations de biens prsents entre poux demeurent taxables, il est dsormais prcis que les rversions dusufruit au prot du conjoint survivant bncient de lexonration de droits de succession lui protant (art. 796-0 quater nouveau CGI).
1.2 La donation de biens venir au prot du conjoint survivant
Les droits successoraux du conjoint survivant, en labsence de tous testaments ou libralits ( vocation ab intestat ) tels quils rsultent de la loi du 3 dcembre 2001, lui sont dsormais trs favorables. Malgr cela, la donation au dernier des vivants lui apporte toujours une protection suprieure.
La supriorit quantitative de la donation au dernier des vivants sur les droits ab intestat du conjoint survivant
Tableau comparatif :
Tableau 8.1
Hritiers en concours
Absence de descendants, frres, surs ou neveux et nices
Idem Clauses sur droit de retour : lcarter ou le maintenir totalement ? Lorganiser ? En ce sens : Rp Mi du 13 fvrier 2007
Ascendants
Totalit en pleine proprit (art. Moiti en pleine proprit en prsence pre 1094 du c.civ) et mre (art. 757-1 al. 1) Les ascendants ne sont plus 3/4 en pleine proprit en prsence de pre rservataires (suppression de lart. ou mre (art. 757-1 al. 2) 914 loi 23 juin 2006)
1. Arrt Cour Cass. Civ. 1re 21 octobre 1997 et Arrt Cour Cass. Ch. mixte 08 juin 2007.
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Droit de retour d1/4 chacun sur les biens quils ont donns, en nature ou en valeur, simputant sur leurs droits successoraux : dordre public (art. 738-2 loi 23 juin 2006) Non taxable (art. 763Bis CGI issu art. 48 LFR 2006)
Article 1094 1 Totalit en usufruit Ou 1/4 en pleine proprit + 3/4 en usufruit ou Quotit disponible ordinaire : 1/2 en pleine proprit si 1 enfant 1/3 en pleine proprit si 2 enfants 1/4 en pleine proprit si 3 enfants et plus. Idem que ci-dessus
La supriorit liquidative de la donation au dernier des vivants sur les droits ab intestat du conjoint survivant
Tableau 8.2
Loi
Usufruit
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Tous les biens existants sauf ceux lgus Masse de calcul : Biens existants + libralits non prciputaires Masse dexercice : Biens existants sauf les lgus, et sans prjudicier aux droits de rserve et de retour
Pleine Proprit
Commentaire
Le conjoint survivant voit ses droits rduits par les libralits faites dautres personnes et qui simputeraient sur la quotit disponible.
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Par ailleurs, depuis la loi du 23 juin 2006, et sauf volonts contraires du disposant, les libralits consenties au conjoint survivant simputent sur ses droits dans la succession (art. 758-6 C. Civ). Lorsque les libralits ainsi reues sont infrieures sa vocation lgale, le conjoint survivant peut en rclamer le complment, sans jamais pouvoir dpasser chacune des quotits dnies aux articles 1094-1. Cette imputation signie que le conjoint survivant ne prendra sa part successorale que diminue de ce quil a dj reu.
Exemple 2 Donation en pleine proprit de biens prsents son pouse : 40 (portefeuille dactions) Biens existants au dcs de M. : 120 (rsidence principale) 1 enfant commun Mme opte pour en PP
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3. Imputation sur les droits lgaux 40 (1/4 lgal) 40 (donation) = 0 Donc le conjoint survivant ne prend rien de plus dans les biens existants. Avec une donation entre poux, le conjoint aurait eu lusufruit des biens existants. Exemple 3 Donation en pleine proprit de biens prsents son pouse : 10 (Portefeuille dactions) Biens existants au dcs de M. : 100 (rsidence principale) 1 enfant commun Mme opte pour la totalit en usufruit (valu, par hypothse, 50 % de la proprit, compte tenu du barme de lart. 669 CGI) Pour imputer des droits en pleine proprit reus par libralit sur des droits lgaux reus en usufruit, il faut convertir cet usufruit en pleine proprit. En labsence de libralits, le conjoint survivant aurait un usufruit de 110, soit 50 % = 55 Donc, 55 (vocation lgale) 10 (donation) = 45 ainsi Mme aura sur les biens existants lusufruit de 90 (car 50 % = 45) Sil y avait eu une donation au dernier des vivants, le conjoint survivant aurait eu lusufruit de tous les biens existants ! (Et il aurait galement conserv sa donation). Le tout tant infrieur larticle 1094-1 du C. Civ. Variante : La donation au conjoint du bien valant 10 nest plus faite en pleine proprit mais en usufruit (il sagit par exemple dune rversion en usufruit). Les biens existants au dcs valent toujours 100. Avec un usufruit lgal (sur option offerte par larticle 757 C. civ) et du fait de limputation prvue larticle 758-6 C. civ, le conjoint survivant na droit qu lusufruit de 90 (usufruit de 100 moins lusufruit de 10 dj reu). Avec un usufruit converti (issu dune donation au dernier vivant) le conjoint a droit un usufruit de 100, cest--dire lusufruit de tous les biens existants, et ce, tout en conservant le bnce de la prcdente libralit en usufruit (la seule limite, non dpasse ici, tant celle de larticle 1094-1C. civ).
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La donation au dernier vivant peut, par ailleurs, servir de support un certain nombre de clauses, telles que : une renonciation exercer laction en rduction (RAAR), de faon augmenter les droits du conjoint survivant par une libralit en pleine proprit ou par une renonciation la facult de conversion en rente viagre ou lobligation demploi (permettre de confrer un quasi-usufruit sur tels actifs) ; en prsence denfant dune prcdente union, il est possible dassortir les droits en pleine proprit confrs au conjoint survivant, dune clause de residuo ; clause prcisant que les arbitrages effectus par lusufruitier sur un portefeuille de valeurs mobilires le seront librement, sans quil puisse y avoir datteinte la substance ; clause stipulant que si lemploi est demand par les enfants, le conjoint aura tous pouvoirs pour dterminer la nature du remploi ; clause prvoyant un usufruit temporaire ou un simple droit dusage et dhabitation ; clause attribuant au conjoint la pleine proprit de toute la succession (ou le quasiusufruit), libre alors aux enfants de demander la rduction, ou bien au contraire ne confrer demble que tout ou partie des quotits disponibles entre poux. Seulement sil a t grati par testament ou donation au dernier des vivants (et donc tel nest pas le cas lorsque lusufruit est reu par convention matrimoniale ou par la Loi), le conjoint survivant peut cantonner son molument (art. 1094-1 al. 2 et 1002-1 Code civil), sauf disposition contraire du disposant. Le conjoint peut alors limiter leffet de son acceptation une partie seulement des biens et droits dont il a t grati, sans que cette limitation soit analyse comme une libralit. Cette facult est trs utile. Elle permet aux descendants dhriter immdiatement de certains actifs en vitant une double taxation (auparavant, le principe de lindivisibilit de loption faisait que le conjoint tait cens accepter le tout puis faire donation dune partie). Elle constitue une arme de ngociation pour le conjoint survivant (par exemple, pour obtenir en change un quasi-usufruit). Sapplique toutes les donations entre poux dj faites. Neutralit scale : les biens ainsi recueillis par un hritier ou un lgataire sont rputs transmis titre gratuit par le dfunt1 et non par le renonant.
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Pralablement la mise en place doutils de protection du conjoint survivant, il convient de procder un bilan patrimonial.
Analyse de la famille
Les hritiers du dfunt et du conjoint survivant sont-ils les mmes ? Lentente estelle bonne avec les enfants ? Avec leur famille ? Quelle est la situation matrimoniale des enfants ? Ce bilan patrimonial doit permettre de mesurer ladquation de la situation avec les objectifs de chacun, et de proposer, le cas chant, des conventions visant organiser le dmembrement, voire dautres actes (donation, partage).
Analyse conomique des lments composant la succession
On peut citer par exemple : la distinction des biens propres, communs, indivis (en incluant ceux qui sont hors succession , tels que les contrats dassurance-vie prsents et venir, les successions recevoir, ceux dtenus en pleine proprit, nue-proprit ou usufruit) ; lanalyse par catgorie dactifs : en distinguant les stocks et les ux, lactif et au passif, en comparant la maturit de ces biens/esprance de vie du conjoint survivant, en incluant le patrimoine social (rversions de retraites) en analysant ltat des biens (par le biais dexpertises, par exemple) ; lanalyse affective : (exemple : cest le dfunt qui grait le portefeuille de valeurs mobilires, le conjoint survivant ny connat rien, maison de famille , souhait dun des enfants de conserver tel actif).
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Analyse politique des droits et obligations de chacun sur les lments composant la succession
En distinguant les pouvoirs dadministration et de disposition, les actes relevant dune gestion exclusive, concurrente ou de la cogestion et leurs consquences (par exemple, la vente dun immeuble pour aller en maison de retraite), les dcisions immdiates (accepter ou non une clause bnciaire, partager le compte titres ou convention de quasi-usufruit, demander lemploi ou y renoncer, cantonner lusufruit sur certains biens seulement) et les dcisions futures (rparations faire, assemble de coproprit, arbitrage des actifs ou des modes de dtention), ce qui relve du postulat et ce qui peut tre mis en uvre par convention
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Consquences immdiates : Calcul des droits de succession, modalits de paiement (paiement diffr, fractionn), quels actifs arbitrer pour payer, valuation des biens (problme ISF antrieur dclar ou non, 30 % sur la rsidence principale, choix du cours retenir pour les valeurs mobilires). Consquences futures : Incidence des choix daujourdhui sur la succession future, problme des plus-values (sur un portefeuille valeur mobilire laiss au nom des nus-propritaires ou les faire supporter par lusufruitier), incidences futures sur le patrimoine des enfants (ISF, plus-values, transmission leurs enfants).
2.2 La protection lgale des nus-propritaires Lobligation pour le conjoint survivant usufruitier de faire inventaire
Au terme de larticle 600 du Code civil, lusufruitier prend les choses dans ltat o elles sont, mais il ne peut entrer en jouissance quaprs avoir fait dresser inventaire des meubles et tat des immeubles sujets usufruit, en prsence du nu-propritaire . Le but de cet article est de permettre au nu-propritaire de se prconstituer la preuve de la consistance des biens soumis usufruit. Les frais de lacte sont la charge de lusufruitier. Si lusufruitier refuse de faire inventaire, le nu-propritaire peut refuser lentre en jouissance des biens et faire ordonner leur squestre provisoire. Linventaire est dordre public dans les libralits entre poux en prsence de descendants (art. 1094-3 du Code civil). Pourtant, en pratique, on trouve souvent une dispense insre dans lacte : le nu-propritaire peut cependant demander quil soit fait inventaire, mais alors, les frais sont sa charge. Lusufruitier peut entrer immdiatement en jouissance. dfaut dinventaire effectu, le nu-propritaire peut alors prouver par tous les moyens ltat de la consistance des biens soumis usufruit.
Lobligation pour le conjoint survivant usufruitier de fournir une caution
Cette formalit la charge de lusufruitier permet dassurer le respect de ses obligations envers le nu-propritaire, et de garantir son obligation de restitution en cas dinsolvabilit. dfaut de caution, lusufruitier peut prsenter une garantie quivalente (hypothque, gage). Lintrt de fournir une caution rside dans le cas de msentente ou dhritiers du dfunt et de lusufruitier qui ne seraient pas les mmes. En cas de non-respect de son obligation de caution (art. 602 Code civil) : les immeubles sont lous ou mis en squestre et les sommes dargent sont places Lauteur de la libralit peut dispenser lusufruitier davoir fournir une caution. Si
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Deux cas sont distinguer : Il y a obligation demploi lorsque lusufruitier tait tenu de fournir caution mais quil na pu satisfaire cette obligation. Dans ce cas, lemploi est une sanction. Il y a obligation demploi lorsque lusufruit procde dune libralit au prot du conjoint survivant et en prsence de descendants. Larticle 1094-3 du Code civil dit que les enfants ou descendants pourront, nonobstant toute stipulation contraire du disposant, exiger quant aux biens soumis usufruit quil soit fait emploi des sommes . Ce texte est donc dordre public mais les descendants peuvent y renoncer aprs ouverture de leurs droits. Ce texte nest pas applicable en cas de convention matrimoniale (il est possible de stipuler un quasi-usufruit avec dispense de fournir caution et donc emploi) sauf en prsence denfants non issus des deux poux : le quasi-usufruit sur une fraction excdant la quotit disponible serait vraisemblablement un avantage matrimonial.
Repres
Constat
Le conjoint survivant usufruitier lgal se trouve de plein droit soumis au droit commun de lusufruit (art. 600, 601, 602 Code civil). Il ny a pas de titre constitutif du dmembrement ; Le conjoint survivant bnciaire dune libralit en prsence de descendants est nalement dans la mme situation en ce qui concerne lemploi (nanmoins, les clauses qui le dispensent de fournir une caution lobligent ipso facto faire emploi des sommes dargent) ;
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Le conjoint survivant est dans une bien meilleure situation lorsquil tient son usufruit dune convention matrimoniale (sauf en prsence denfants non issus des deux poux). En pratique, et compte tenu des actes standardiss, trop de dispenses ou de renonciations emploi, caution et inventaires sont libelles sans que les parties concernes ne prennent la mesure de ces engagements.
La loi, en matire de dmembrement, nest bien souvent pas dordre public et il convient alors dorganiser les relations conomiques, politiques, juridiques, scales, entre usufruitier et nu-propritaire, sur la totalit des actifs dtenus.
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Une convention dusufruit est possible, tant sur des biens meubles quimmeubles. Par exemple : sur un immeuble : prvoir qui participera et votera aux assembles de coproprit, prvoir quen cas de vente le prix ne sera pas partag mais fera lobjet dun quasi-usufruit ou dun remploi, qualier davantage ce qui relvera des grosses rparations ou des rparations dentretien ; on pourrait aussi rpartir diffremment la charge des rparations ; sur un portefeuille de valeurs mobilires : dnir le degr de libert de lusufruitier quant aux arbitrages, organiser linformation du nu-propritaire, dterminer qui supportera la plus-value (le nu-propritaire par principe ou lusufruitier par convention) et organiser le moyen de la nancer, apport socit civile, mandat de gestion
La convention de quasi-usufruit
La convention de quasi-usufruit peut porter sur des biens consomptibles ou non. Seuls des biens consomptibles peuvent, par nature, faire lobjet dun quasi-usufruit. La convention permet alors lorganisation des rapports entre quasi-usufruitier et nu-propritaire. La reconnaissance dun quasi-usufruit sur les biens consomptibles permet de prendre acte de la renonciation demander emploi, de notier aux banques les droits du quasi-usufruitier, de ger la bonne entente sans pouvoir revenir dessus aprs (msentente ultrieure, prdcs dun enfant) et de conserver la mmoire de la crance de restitution tant vis--vis de lAdministration scale (future passif scal et civil) que de chacune des parties (hypothse dhritiers diffrents, de prdcs). Il est conseill au notaire dinscrire cette convention au Fichier des dispositions de dernires volonts au nom tant de lusufruitier que du nu-propritaire (en cas de prdcs sa crance constitue un actif). La convention permet galement de mesurer le quantum de la restitution (en tenant compte du calcul des rcompenses, du passif, des droits et frais de succession). Elle permet dorganiser la protection du nu-propritaire pour scuriser son droit restitution lors du dcs du quasi-usufruitier (garanties prendre ; indexation conventionnelle). Quant aux biens non consomptibles, ils ncessitent une convention pour faire lobjet dun quasi-usufruit.
Exemple Sur une voiture neuve au jour de la succession (ou sur des meubles meublants) Valeur 15 000 Droits pays par lenfant = 3 000 (droits 20 %)
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Dans cet acte, on xera galement les modalits de calcul de la dette de restitution porter au passif successoral du quasi-usufruitier.
Exemple xer une clause dindexation (sur tel indice en rapport avec lobjet de la convention ou lactivit de lune des parties ; en prvoyant un indice de substitution en cas de disparition de lindice de rfrence) ; adopter le systme de la dette de valeur en prvoyant la subrogation ; prvoir un seuil plancher (la valeur actuelle du portefeuille en pleine proprit).
On organisera linformation du nu-propritaire, en prvoyant ventuellement lobligation de remploi (au seul nom du quasi-usufruitier) : ce qui serait michemin entre lusufruit et le quasi-usufruit. On pourrait garantir le nu-propritaire en le dsignant bnciaire titre onreux, dun contrat dassurance-vie souscrit par le quasi-usufruitier et quil aurait accept (exemple : dans les familles recomposes).
Section
du conjoint survivant
Dsigner son conjoint en tant que bnciaire dun contrat dassurance, peut se faire sous diffrents libells, dont il faut mesurer la porte.
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Cette dsignation indirecte est valide en ce que le bnciaire est dterminable (art. L. 132.8). La clause vise ici celui qui aura cette qualit lors du dcs de lassur et non pas celui lors de la souscription du contrat (cf. art. L. 132-8 al. 4). Le concubin peut-il prtendre revtir cette qualit ? Cest ce qua t dcid par la cour dappel de RENNES le 6 novembre 2002, en considrant quil rsultait des pices fournies que telle tait lintention de la souscriptrice qui tait veuve depuis plusieurs annes, et considrant que sous la clause type, il ny en avait pas de seconde qui prvoyait si exceptionnellement cette clause ne convient pas, indiquer ci-dessous celle demande
Madame F X, mon conjoint
Cette clause nest efcace que si Madame X est effectivement le conjoint lors de lexigibilit. Si le divorce est prononc, le contrat sera rput sans bnciaire dsign alors mme que le souscripteur sest remari. Toutefois, la jurisprudence a admis parfois que le bnce soit vers lex-poux. Ainsi, dans un arrt de la Cour dAppel PARIS du 11 juin 2002, dans le cas dun contrat avec pour clause mon pouse, ne Martine D , la Cour nonce la clause qu en mentionnant sur le bulletin individuel dadhsion les nom et prnom de sa premire pouse, lassur a voulu faire de celle-ci la bnciaire du capital dcs quelles que soient les circonstances ultrieures .
Madame X
La dsignation est ici directe, donc Madame X recevra le bnce alors mme quelle ne serait plus le conjoint.
Madame X qui est la matresse
Cette clause pose le problme de lassurance-vie souscrite en vue du maintien de relations sexuelles, notamment adultrines. Elle serait dsormais valable car nest pas contraire aux bonnes murs la cause de la libralit dont lauteur entend maintenir la relation adultre quil entretient avec le bnciaire (Cass. 1re Civ. du 3 fvrier 1999).
1.2 Le sort de la clause accepte par le conjoint La clause en faveur du conjoint : les limites en prsence dune libralit indirecte ?
En principe, la stipulation pour autrui ne peut plus tre rvoque lorsque le tiers bnciaire a dclar vouloir en proter (art. 1121 du Code civil et art. L. 132-9 C.
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La dsignation du conjoint a t envisage comme ayant t faite titre gratuit. Faut-il encore que lintention librale existe. Tel na pas t le cas, selon la Cour de Cassation, dans laffaire des poux Noguer (arrt Cour Cass 13 mai 1998). Les faits taient les suivants : chacun des poux avait adhr de faon concomitante une assurance groupe, en dsignant comme bnciaire le conjoint, dfaut les enfants. Puis Monsieur modie la clause quelques annes aprs au prot de ses parents, et dcde. La Cour nonce :
Attendu que la Cour dAppel a constat que les assurances des poux taient contractes dans lintrt de la famille, et que la dsignation de chaque conjoint en qualit de bnciaire du capital dcs avait pour contrepartie la dsignation de lautre, de sorte quaucune donation indirecte ntait ralise faute dintention librale ; quenn, en
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Les juges considrent ici logiquement que lopration de prvoyance carte lintention librale, ce qui carte lapplication de larticle 1096 du Code civil et donc la dsignation devient irrvocable. Sous lempire des textes nouveaux, il nest pas sr que la solution soit diffrente : en effet la loi du 17 dcembre 2007 ne sapplique quaux contrats non encore accepts ; or cest cette dsignation rciproque qui caractrise lacceptation du contrat par le bnciaire mais aussi, peut-tre, laccord du souscripteur au sens de la nouvelle loi : prudence donc
Trois cas sont distinguer : Dnouement en cas de vie (assurance en cas de vie souscrite par un poux sur sa propre tte) : lorsque les primes taient communes, il en est de mme du capital vers pendant la communaut car nul poux ne peut se constituer un bien propre avec des fonds communs. Dnouement en cas de dcs lorsque le contrat a t souscrit par un tiers au prot de lun des poux : sagissant des contrats modernes dassurance-vie (ralisant une donation indirecte), le conjoint bnciaire ne reoit le capital qu titre de propre, comme procdant dune intention librale. Dnouement en cas de dcs lorsque le contrat a t souscrit par un poux au prot de son conjoint : nous sommes pleinement dans lhypothse vise larticle L. 132-16 du Code des assurances et le bnce de lassurance contracte par un poux commun en biens en faveur de son conjoint, constitue un propre pour celui-ci. Aucune rcompense nest due la communaut en raison des primes payes par elle, sauf dans les cas spcis dans larticle L. 132-13, deuxime alina . Ici, le capital peru par le conjoint bnciaire lui sera propre, soit par
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Larticle L. 132- 16 ne concerne pas cette hypothse puisque le contrat nest pas dnou ici au bnce du conjoint mais dun tiers et ds lors une rcompense est due la communaut (Arrt Daignan Cour Cass Civ 1re 10 juillet 1996). Sauf donc le cas de prvoyance (art. 1409 c.civ), une rcompense peut tre due mme si le bnciaire est un enfant, et notamment en cas de clause bnciaire dmembre (on peut douter quil y ait dpense de prvoyance en ce qui concerne la nue-proprit) Ce que lon oublie peut tre trop souvent Mais le cas dapplication des rcompenses, ntant pas dordre public, une clause du contrat de mariage (ou changement de rgime) pourrait carter la rcompense dans cette hypothse. Lapplication dune rcompense, quand les bnciaires sont les enfants communs, peut avoir son intrt scal (au premier dcs seulement cependant car la rcompense viendra augmenter la masse taxable de la deuxime succession). Lorsque la rcompense est due, quel en est son montant ? La question est ici de
1. Ce qui est particulirement intressant en cas de clause dmembre lorsque le conjoint survivant est lusufruitier, puisque selon lAdministration, seul lusufruitier est redevable de larticle 990-I : Instruction 7K-1-06 du 12 janvier 2006.
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Le souscripteur dtient lencontre de la compagnie un droit de crance sous forme dun droit de rachat ; ce droit remboursement, mme diffr, a une valeur conomique prdtermine par le jeu mme du taux dintrt du contrat aux dates prvues (arrt Cour Cass. 24 juin 1997). Ds lors que cette valeur de rachat sest constitue sur la base de primes prleves sur la communaut (do limportance de la clause de remploi, sil y lieu cf. supra), elle constitue un actif de communaut, valu la date de la dissolution de la communaut (date des effets patrimoniaux du divorce, date du dcs du conjoint du souscripteur). Cette solution, logique juridiquement, a t pose par la jurisprudence arrt PRASLICKA rendu par la Cour de Cassation le 31 mars 1992. La solution a t conrme par la suite :
() la somme reprsentant lpargne faite sur un contrat dassurance-vie en cours au jour de la dissolution de la communaut entre dans lactif de la communaut lventuel caractre alatoire du contrat ou encore lexistence dune contre assurance tant indiffrents la solution apporte. Arrt Cour Cass. du 19 avril 2005
La solution consacre par larrt Praslicka sapplique quelle que soit la cause de la dissolution de la communaut. Le conjoint souscripteur pourra se voir alors attribuer dans le partage de la communaut, la valeur de rachat (en moins prenant). Comme tout partage de communaut, le droit de partage de 1,10 % sera appliqu. La solution est applicable tous contrats o il y a une valeur de rachat (ce qui a contrario, exclut les contrats dassurance dcs) et donc en ce compris les souscriptions conjointes avec dnouement au second dcs. Quelle parade ? Sur un plan civil, il est possible de faire en sorte que la valeur de rachat soit attribue au conjoint survivant, sans aucune contrepartie : par le jeu des clauses de partage dune convention de mariage.
Le sort scal du contrat non dnou
Intgrer la valeur de rachat lactif de communaut en cas de dcs conduisait la rendre taxable pour moiti dans la succession de lpoux prdcdAprs moult remous, ladministration a instaur une neutralit scale, ce qui a donn lieu la rponse ministrielle Bataille du 3 juillet 2000 :
Lorsque les hritiers considrent que le contrat dassurance souscrit laide de deniers communs par le conjoint survivant au bnce de son poux prdcd constitue un bien
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La rponse maladroite qui a t formule amne une confusion des genres. Dire quon ne taxe pas un bien ne signie pas quon nen tiendra pas compte pour la dtermination des droits des hritiers Or lAdministration semble bien indiquer que lon ne peut effectuer une liquidation scale diffrente de la liquidation civile. Par l mme, elle renvoie aux hritiers le soin de qualier eux-mmes la valeur de rachat, de bien commun ou de bien propre, ce qui est contraire au principe dintangibilit des rgimes matrimoniaux (et puis quid en cas de dsaccord entre hritiers ?)1.
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Chapitre
9
T
Catherine Bienvenu
oute personne physique de plus de 18 ans a la capacit juridique dexercer les droits dont elle a la jouissance. La capacit juridique nest, en principe, pas accorde aux mineurs et peut tre retire aux majeurs dont les facults sont altres. Les personnes vulnrables peuvent faire lobjet dune protection, dans le cadre dun dispositif lgal, rform rcemment, mais qui conserve la plupart des rgles de la tutelle des mineurs et les rgimes de protection des majeurs. Ladaptation porte sur de nouvelles institutions comme le mandat de protection future. La loi du 5 mars 2007, dernier texte majeur en la matire, est entr pleinement en vigueur que le 1er janvier 2009 suite aux dcrets dapplication et la mise en place des nouvelles institutions. La rforme ne concerne les mineurs que pour la tutelle. Par contre, elle refond toutes les mesures relatives aux majeurs. En raison de lallongement de lesprance de vie, les mesures de protection devraient concerner prochainement un million de personnes. Pour sassurer de la capacit juridique dune personne, il suft de solliciter son extrait dacte de naissance en marge duquel peut tre port le numro dune mention au rpertoire civil, dite mention RC . Ces mesures indiquent les jugements concernant, notamment, les mesures de protection qui auraient pu tre prises. Il y aura galement lieu de prendre connaissance du contenu du jugement qui peut adapter les rgles lgales.
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Les mineurs Les majeurs Les actes intressants la gestion de patrimoine Le mandat de protection future Cas particulier de ladulte handicap
Section
LES MINEURS
En principe, le mineur est priv de la capacit juridique pour tous les actes de la vie civile. Il peut nanmoins conclure des actes dans trois circonstances : les actes conservatoires qui ont pour but dviter une perte patrimoniale ; les actes dadministration ds lors quil ny a aucune lsion ; les actes autoriss par lusage. Notamment, le mineur peut se faire ouvrir un livret bancaire (mais non un compte de dpt) sans lintervention de ses reprsentants lgaux : avant 16 ans, il ne pourra faire aucun prlvement sans laccord du reprsentant lgal ; partir de 16 ans, il peut retirer seul des sommes ds lors quil ny a pas dopposition de la part du reprsentant lgal. partir de 16 ans, une demande dmancipation pourra tre demande au juge des tutelles condition quelle soit motive. Le mineur mancip dispose alors de tous les pouvoirs dun majeur.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
1 La reprsentation du mineur
Pendant sa minorit, lenfant est reprsent. En premier lieu, les reprsentants lgaux de lenfant sont ses pre et mre, ds lors que la liation est lgalement tablie et quils ont sur lui lautorit parentale. On parle alors dadministration lgale pure et simple. En cas de prdcs de lun deux, le parent survivant devient administrateur lgal sous contrle judiciaire. Les parents disposent dun droit de jouissance lgale sur les biens du mineur jusqu lge de 16 ans. Ils ont alors le droit de percevoir les revenus des biens de leur enfant, mme si ces revenus dpassent les frais dentretien et dducation lexception de 3 catgories de biens :
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Section
LES MAJEURS
Les majeurs ont, en principe, la capacit juridique dexercer les droits dont ils ont la jouissance. Ils peuvent nanmoins en tre privs en cas daltration de leurs facults personnelles. La loi du 5 mars 2007 a maintenu les 3 mesures judiciaires traditionnelles que sont la sauvegarde de justice, la curatelle et la tutelle en recadrant chacune des institutions. La rforme a voulu, dune part, rserver les rgimes de protection aux seules personnes dont laltration des facults personnelles a t mdicalement constate (n de la curatelle pour prodigalit, intemprance et oisivet), dautre part, renforcer les droits de la personne en la consultant autant que son tat le permet et en adaptant son rgime de protection selon que son tat saggrave mais aussi samliore. Comme nous le verrons plus loin, les mesures judiciaires deviennent subsidiaires et ne seront donc mises en place que si aucun mode de reprsentation ou dassistance plus souple nest envisageable. De manire gnrale, quel que soit le rgime de protection, la personne charge de soccuper des biens du majeur protg ne peut passer aucune convention sur le logement, les meubles et objets personnels du majeur (vente, bail). Une autorisation du juge des tutelles ou du conseil de famille, en cas de ncessit ou dans lintrt du majeur, devra tre sollicite. La personne charge de soccuper des biens du majeur protg ne peut pas non plus, seul, modier les comptes ou livrets ouverts au nom de son protg, ni ouvrir un autre compte ou livret.
1 La sauvegarde de justice
Il sagit dune mesure temporaire laissant au majeur sa capacit. Il peut donc agir sans reprsentation ni assistance. Mais cette mesure ouvre les actions de la lsion (action en nullit de lacte pass sil y a prjudice pour le majeur) et de la rduction de ses engagements en cas dexcs. Outre la ncessit du constat mdical et laudition du majeur, la procdure prvoit quen cas de besoin, le juge des tutelles pourra nommer un mandataire spcial pour accomplir des actes dadministration et de dis-
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2 La curatelle et la tutelle
Lorsque la sauvegarde de justice se rvle insufsante, on pourra mettre en place dautres mesures de protection : le majeur nagira plus seul ; il sera assist sil est plac sous curatelle. Le majeur pourra mme se voir retirer ses droits agir ; il sera reprsent sil est plac sous tutelle. Le curateur et le tuteur sont dsigns par le juge des tutelles qui pourra mme en nommer plusieurs pour une mme personne, lexercice de la mission tant alors commun. Cette nouveaut vite davoir choisir entre les parents dun enfant majeur. Le juge pourra galement dsigner un curateur ou tuteur pour la personne du majeur et un autre pour ses biens. Il pourra, en outre, dsigner un curateur ou tuteur adjoint pour la gestion de certains biens ncessitant une comptence particulire.
2.1 Les principes communs
Dans les deux rgimes de curatelle et tutelle, la loi du 5 mars 2007 instaure une priode suspecte de 2 ans prcdant la mesure de protection pendant laquelle les actes passs par le majeur seront susceptibles dune action en rduction ou en nullit pendant 5 ans. Aprs louverture de la mesure de protection, les nouveaux articles du Code civil distinguent : si le majeur a agi seul alors quil devait tre assist, la nullit ne pourra tre prononce que sil y a preuve dun prjudice ; si le majeur devait tre reprsent, lacte sera nul sans condition ; si le curateur ou le tuteur passe seul un acte alors quil devait y tre autoris par le juge ou se contenter dassister le majeur, celui-ci sera nul sans condition. La loi du 5 mars 2007 permet au majeur lui-mme (ou les parents du majeur incapable) de dsigner ces personnes par le mandat de protection future (voir infra) pour le temps o il naura plus la capacit dagir seul. Le juge pourra dsigner un subrog curateur ou tuteur, notamment pour adjoindre la famille la protection si le curateur ou le tuteur est un mandataire judiciaire. Son rle sera de surveiller le curateur ou tuteur ou dintervenir en cas dopposition dintrts. Comme auparavant, un curateur ou tuteur ad hoc pourra tre nomm en cas dopposition dintrts ou si les missions cones au mandataire initial sont trop limites. Enn, le juge pourra dcider dadjoindre un conseil de famille.
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Dans le rgime de la curatelle, le majeur doit tre assist de son curateur pour les actes de disposition et peut agir seul pour les actes dadministration car le majeur na besoin que dassistance ou de contrle. Lorsquun acte crit doit tre pass, le curateur doit le signer, aux cts du majeur. Le curateur ne peut agir seul, sauf lorsquil y a t autoris par le juge. En sens inverse, le majeur peut tre autoris agir seul lorsque le curateur refuse, sans raison valable, dintervenir. Le juge peut moduler lapplication de la curatelle en prcisant les actes que le majeur peut passer seul ou ceux que le curateur devra passer seul. Le tuteur est, quant lui, le reprsentant du majeur qui na plus de capacit juridique. La tutelle peut tre allge, le juge numrant alors les actes que le majeur aura la facult daccomplir seul ou avec lassistance (et non la reprsentation) de son tuteur.
Section
La distinction entre les actes dadministration (simple gestion) et de disposition (actes importants avec des consquences lourdes) fera lobjet dun dcret dapplication.
Contrat de mariage et changement de rgime matrimonial : Avant, le rgime tait le mme pour ces deux types dactes. En matire de tutelle, laccord du conseil de famille ou des pre et mre tait ncessaire. Sous curatelle, le majeur avait besoin de lassistance de son curateur. Avec la loi du 5 mars 2007, pour le contrat de mariage, la personne protge devra tre assiste de son curateur ou de son tuteur. Quant aux changements de rgime matrimonial, sous le rgime de la curatelle comme celui de la tutelle, il fait lobjet dune autorisation pralable du juge des tutelles ou du conseil de famille. Mariage : Avant comme aprs la rforme, la personne place sous curatelle doit recevoir lautorisation du curateur ou du juge. Le majeur sous tutelle devait avoir le consentement du conseil de famille ou celui de ses pre et mre. La loi du 5 mars 2007 impose quil soit autoris par le juge ou le conseil de famille.
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Section
La loi du 5 mars 2007 a introduit une nouvelle institution en crant une mesure de protection conventionnelle : le mandat de protection future.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Le nouvel article 428 du Code civil nonce le principe de subsidiarit des mesures judiciaires de protection des incapables qui ne pourront tre ouvertes que si les dispositifs suivants, plus souples, se rvlent inefcaces ou insufsants : droit commun de la reprsentation ; droit des rgimes matrimoniaux ou les rgles xant les droits et devoirs entre poux ; mesure de protection conventionnelle, cest--dire le mandat de protection future. La loi a prvu deux sortes de mandat : Le mandat de protection future pour soi-mme, qui permet une personne majeure ou mancipe ne faisant pas lobjet dune mesure de tutelle, de dsigner un mandataire charg de la reprsenter, pour le jour o elle ne pourra plus pour-
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La prsence dun enfant handicap dans une famille impose de prvoir son avenir. Il existe, ce titre, de nombreux outils en matire de droit de la famille comme en gestion de patrimoine an de prparer au mieux la vie de lenfant lorsque les parents ne le pourront plus ou auront disparu, tout en vitant la charge nancire la famille. Au-del de la protection pure et simple de la personne de lenfant, il convient donc dassurer son autonomie nancire en en minimisant les consquences perverses :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
lui attribuer trop de revenus risquerait de le priver daides sociales telles que lAllocation aux adultes handicaps (AAH) qui assure aussi sa couverture sociale ; le doter dun patrimoine trop consquent serait pnalisant en terme de transmission ultrieure, si lenfant na pas de descendant et que son patrimoine revienne ses frres et surs ou neveux et nices supportant des droits de succession levs. Des solutions personnalises existent et leur intrt a t renforc par les rcentes rformes des successions et libralits ainsi que celle de la tutelle. Comme nous lavons vu ci-dessus, si lenfant doit tre mis sous tutelle, les deux parents pourront tre tuteurs conjointement, il ny aura plus choisir entre eux. Le mandat de protection future pour autrui permettra galement au survivant des parents dorganiser la vie de son enfant, selon ses dsirs, pour le jour o il ne le pourra plus ou disparatra.
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Chapitre
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L
Le dmembrement de proprit
Bruno Dalmas
e dmembrement de proprit occupe depuis quelques annes une place de plus en plus grande dans la gestion de patrimoine. Les raisons sont la fois simples ett multiples : La transmission des patrimoines santicipe de plus en plus tt. Les parents donateurs, dont lesprance de vie augmente, transfrent la nue-proprit de leurs biens en sen rservant la jouissance. Le dmembrement de proprit est un outil efcace qui permet de dissocier la proprit des revenus. En matire de transmission dentreprise, il offre au chef dentreprise la possibilit de passer le tmoin la gnration suivante, tout en conservant tout ou partie des droits revenus quil peut retirer de son activit pour agrmenter sa retraite. La loi du 3 dcembre 2001 attribue au conjoint survivant, dans le cadre de la dvolution lgale et dans la plupart des cas, la facult de recevoir 100 % en usufruit du patrimoine de son poux dcd. Cest cette sparation des prrogatives dans le temps entre diffrents individus qui fait du dmembrement un mode de dtention attractif pour raliser une transmission progressive et moins scalise des patrimoines, mais aussi toute sa complexit car il fait cohabiter, parfois, des personnes sans liens affectifs.
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Le dmembrement de proprit
Section 1 Section 2 Section 3 Section 4
Dnition du dmembrement de proprit Lvaluation des droits dmembrs La n du dmembrement La scalit du dmembrement
Section
Pour bien apprhender le dmembrement de proprit, il convient de revenir succintement sur la dnition de la proprit. Selon larticle 544 du Code civil, la proprit est le droit de jouir et de disposer des choses de la manire la plus absolue . Au sein du droit de proprit on retrouve trois composantes : lusus : droit duser du bien ; le fructus : droit den tirer des fruits, des revenus ; labusus : droit den disposer. Cest la somme de ces trois prrogatives qui confre au propritaire la libert daction totale sur le bien quil possde. Ce tout ainsi form peut tre nanmoins dissoci. On spare alors les prrogatives dusus et de fructus de celle de disposition (dabusus). Autrement formul, la pleine proprit correspondrait lquation suivante : pleine proprit = usufruit (usus + fructus) + nue-proprit (abusus)
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Lusufruitier a le pouvoir de jouir du bien directement ou den tirer des revenus. Le nu-propritaire a le pouvoir de disposer du bien au terme de lusufruit.
Au quotidien, lusufruitier possde toutes les apparences du propritaire. Quil sagisse dun immeuble ou de biens meubles, il peut utiliser le bien objet du dmembrement de proprit comme il peut le louer, le prter, (), comme le propritaire.
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Lusufruitier peut occuper les biens comme il peut les donner bail. Il peut encore cder son usufruit temporairement ou dnitivement un tiers. Il se dveloppe, dailleurs, de plus en plus dofcines qui proposent, notamment des propritaires fonciers, de leur acheter lusufruit, pour un temps, de leurs immeubles dans un but doptimisation scale. En effet, le revenu locatif est soumis au barme de limpt sur le revenu (IR), sans avantage particulier. Lintgralit du revenu est taxe. En matire doptimisation ISF au recours du bouclier scal ou du plafonnement ISF, ceci peut se rvler tre une contrainte. Dans ce cas de gure, les conseils en gestion de patrimoine cherchent minimiser le revenu imposable. Ce qui nest pas possible avec les revenus fonciers. En revanche, en rcuprant le prix correspondant la valeur de lusufruit pour une certaine dure, le cdant de lusufruit place gnralement cette somme dans le cadre juridique de lassurance-vie, duquel il retirera des revenus largement dscaliss1. Les charges qui reviennent lusufruitier sont celles habituellement dvolues au locataire. Il est tenu aux rparations dentretien (art. 605 et 608 du C. civ.). Nanmoins, les charges de grosse rparation normalement dvolues au nu-propritaire (art. 606 C. civ.) peuvent tre imputes conventionnellement lusufruitier (art. 605 al. 2 C. civ.). Pour toute la plus-value quil aurait pu apporter, lusufruitier ne peut, la cession de lusufruit, rclamer aucune indemnit (art. 599 al. 2 C. civ.).
1.2 Sur les valeurs mobilires
Elles sentendent des actions, des obligations de socits cotes et OPCVM Lusufruitier a droit aux dividendes et aux coupons.
1. Voir chapitre Assurance vie .
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Le dmembrement de proprit
Les prrogatives accordes lusufruitier pour la gestion des portefeuilles de valeurs mobilires ont t tendues par la jurisprudence1, qui lui reconnat le droit de grer seul. En effet, les juges, comme la doctrine dominante, considrent que le dmembrement ne porte pas sur les titres ou OPCVM individuellement, mais sur lensemble constituant ainsi une universalit. Cest sur cette universalit que porte le dmembrement. Cest donc elle quil convient dobserver pour vrier si lusufruitier a bien respect son obligation de prserver la substance du portefeuille. Cette dcision, qui permet une gestion plus efcace des portefeuilles, nest pas exempte de toute critique au rang desquelles on retrouve : labsence de relle garantie pour le nu-propritaire qui ne dispose que dun contrle a posteriori sur la gestion de lusufruitier ; sur la scalit des plus-values toujours la charge du nu-propritaire sauf exception2.
Les droits sociaux
Ce sont les titres qui permettent leur propritaire dexercer une inuence directe dans la socit. La frontire de la rpartition des prrogatives entre usufruitier et nupropritaire est aujourdhui dlicate dessiner avec prcision. En effet, depuis une quinzaine dannes3, cette question fait lobjet dune jurisprudence relativement abondante et pas toujours trs claire4. En dnitive, on peut retenir que lusufruitier participe aux assembles gnrales ordinaires pour ce qui intresse la gestion courante de lentreprise. Il ne peut pas tre cart de la dcision daffectation du rsultat5. Quant au nu-propritaire, il participe toutes les assembles gnrales extraordinaires dont les dcisions pourraient affecter directement lobjet mme de la socit6.
Selon lexpression consacre par le Professeur Aulagnier, le nu-propritaire est dans lattente de la pleine proprit future. Dun point de vue conomique il ne
1. Cass. 1re civ., 12 nov. 1998, arrt Mallet-Baylet. 2. Pour les dmembrements issus dune succession, nu-propritaire et usufruitier, sur option expresse et irrvocable, peuvent dcider ensemble de soumettre limpt plus-value lusufruitier, BOI 5 C-1-01, n 199, 3 juil. 2001. 3. Arrt de Gaste, Cass. com., 4 janv. 1994, Dr. et patrimoine, juil.-aot 1994, p. 69. 4. Larrt Chteau dYquem en est une illustration parfaite ! Cass. com. 9 fvr. 1999, JCP N 1999, n 417. 5. Arrt VH Holding, 31 mars 2004, JCP N n 37, 9 sept. 2004, p. 1378. 6. Pour de plus longs dveloppements, voir louvrage de B. Dalmas, V. Cornilleau, Pratique du dmembrement de proprit, Litec, 2007.
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Cest la jurisprudence1 qui a donn linventaire son caractre dordre public. Un usufruitier qui refuserait linventaire pourrait donc se voir refuser son entre en jouissance sur le bien dmembr. Malgr tout, limportance pratique de linventaire doit tre mesure. Mme si son rle probatoire peut savrer dterminant au terme de lusufruit pour constater ventuellement une crance au bnce du nu-propritaire, faire valoir dans le patrimoine de lusufruitier ngligeant dans lentretien du bien, il reste peut utilis. La raison tient encore dans la source du dmembrement :
1. Cass. 1re civ., 4 janv. 1957 : Bull. civ. I, n 1, p. 1.
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Le dmembrement de proprit
la transmission familiale. La demande dinventaire sera gnralement mal vcue par le parent survivant. Lemploi des sommes Larticle 1094-3 du Code civil dispose :
Les enfants ou descendants pourront, nonobstant toute stipulation contraire du disposant, exiger, quant aux biens soumis lusufruit, quil soit dress inventaire des meubles ainsi qutat des immeubles, quil soit fait emploi des sommes et que les titres au porteur soient, au choix de lusufruitier, convertis en titres nominatifs ou dposs chez un dpositaire agr.
Cette protection offerte aux nus propritaires ne concerne que les dmembrements issus dune donation entre poux. Un dmembrement qui tirerait son origine dune convention matrimoniale nentre pas dans le champ dapplication de ce texte. En outre, il concerne les liquidits dtenues par le dfunt. Le lgislateur na pas voulu laisser au conjoint survivant la possibilit de convertir son usufruit en quasi-usufruit1 sans le consentement express du nu-propritaire. Il convient de noter que ce texte institue une protection forte pour le nu-propritaire. Dans la pratique, on observe toutefois que la clause de dispense de faire emploi des sommes, stipule dans la dclaration doption au moment de louverture de la succession ou dans lacte de notorit, est largement systmatise. Les liquidits tant, dans la plupart des cas, le fruit de lpargne du couple, il est malais aux enfants dapporter au conjoint survivant une restriction dans sa capacit de jouissance. La conversion de lusufruit en rente viagre Cette facult, mesure de protection du nu-propritaire, a t tendue au conjoint survivant par loi du 3 dcembre 2001. Elle nest donc plus une garantie exclusivement rserve au nu-propritaire. Mais le de cujus peut interdire au conjoint survivant la demande de renonciation lusufruit que pourrait subir les nus-propritaires par voie testamentaire. Article 759 du Code civil :
Tout usufruit appartenant au conjoint sur les biens du prdcd, quil rsulte de la loi, dun testament ou dune donation de biens venir, donne ouverture une facult de conversion en rente viagre, la demande de lun des hritiers nus propritaires ou du conjoint successible lui-mme.
Il convient de prciser qu la diffrence du rgime antrieur, la rgle est identique quil sagisse dun usufruit lgal ou conventionnel. Le rgime nouveau prvoit que cette demande peut tre formule jusquau partage dnitif, et maintient la protection sur la rsidence principale et les meubles meublants au bnce du conjoint
1. Voir infra.
157
La caution
la diffrence des mesures de protection dcrites prcdemment, la caution est un outil de protection qui peut tre encadr par le disposant. Autrement dit, il a la facult de limposer lusufruitier, ou au contraire de len dispenser. Article 601 du Code civil :
Il (lusufruitier) donne caution de jouir en bon pre de famille, sil nen est dispens par lacte constitutif de lusufruit ; cependant, les pre et mre ayant lusufruit lgal du bien de leurs enfants, le vendeur ou le donateur, sous rserve dusufruit, ne sont pas tenus de donner caution.
Ce texte opre une distinction selon la nature de lusufruit. Ainsi, de manire gnrale, pour tous les usufruits, les usufruitiers doivent fournir caution sauf volont contraire du disposant. Et, au cas particulier des usufruits lgaux familiaux, les usufruitiers sont dispenss de fournir caution, sauf volont contraire du disposant.
3 Le quasi-usufruit
Article 587 du Code civil :
Si lusufruit comprend des choses dont on ne peut faire usage sans les consommer, comme largent, les grains, les liqueurs, lusufruitier a le droit de sen servir, mais la charge de rendre, la n de lusufruit, soit des choses de mme quantit et qualit soit leur valeur estime la date de la restitution.
158
Le dmembrement de proprit
3.1 Dnition
Tous les biens meubles, corporels ou incorporels, ou immeubles peuvent faire lobjet dun dmembrement1. Pour autant, selon leur nature, les modalits selon lesquelles vont sexercer les prrogatives entre usufruitier et nu-propritaire vont diffrer. En effet, sagissant des biens consomptibles par leur premier usage, cest-dire les biens dont on ne peut jouir sans les consommer, lexercice de lusufruit ne pourra rpondre aux exigences de larticle 578 du Code civil aux termes duquel lusufruitier doit conserver la substance. Ds lors, comment utiliser son droit dusufruit sur un grand vin, par exemple, sans le consommer ? Comment jouir dune somme dargent sans la dpenser ? Le Code civil prvoit un rgime propre aux biens dont lusage conduit leur destruction. Il tend ainsi les prrogatives de lusufruitier et offre au nu-propritaire des modalits de restitution particulires au terme du dmembrement.
Les pouvoirs tendus de lusufruitier
Dans le cas dun quasi-usufruit, lusufruitier reprend en apparence toutes les qualits du propritaire. Il va pouvoir user du bien, en jouir, et mme le consommer. Une expression rsume parfaitement la situation : plus quun quasi-usufruit, lusufruit des choses consomptibles serait une quasi-proprit 2. Cest cette libert daction qui donne au quasi-usufruit tout son attrait. conomiquement, lusufruitier va pouvoir prendre seul toutes les dcisions, sans lautorisation du nu-propritaire. Quon ne sy trompe pas pour autant, le quasi-usufruit reste un usufruit, et se distingue de la proprit par lobligation qui est faite lusufruitier de restituer au terme de lusufruit soit des choses de mme quantit et qualit, soit leur valeur estime la date de la restitution. Contrairement lusufruit classique3, le quasi-usufruit ne steint pas par la disparition de la chose. Larticle 587 du Code civil prvoit les modalits de la restitution. Si le dmembrement porte sur une somme dargent, alors on appliquera le principe du nominalisme montaire. Pour lutter contre lrosion montaire il pourra toujours tre envisag dindexer la crance. Pour les autres biens, la restitution pourra se faire soit en nature, par des choses de mme qualit et quantit, soit en valeur, son montant tant alors apprci au jour de la restitution.
Les prrogatives du nu-propritaire
la diffrence du dmembrement classique, le nu-propritaire dun quasi-usufruit na plus de droit rel sur la chose. Il ne peut exercer son droit de prfrence, ni son
1. Article 581 du Code civil. 2. P. Sirinelli, Le quasi-usufruit, LPA, juil. 1993, n 87, p. 5. 3. Article 617 du Code civil, voir infra.
159
Si le lgislateur na envisag le quasi-usufruit que sur des biens consomptibles, la jurisprudence a reconnu quil tait possible, par convention, de crer un quasi-usufruit sur des biens qui ne ltaient pas par nature.
Le quasi-usufruit lgal ou par nature
Larticle 587 du Code civil, sil ne dnit pas la notion de biens consomptibles, donne des exemples : largent, les liqueurs, les grains. Le critre essentiel retenu est celui de la disparition immdiate du bien par sa consommation. Si lutilisation nentrane quune dgradation progressive du bien, alors on sort du champ de la consomptibilit. Lexemple souvent retenu est celui des vhicules automobiles. Les hritiers, usufruitiers et nus-propritaires, peuvent devoir rgler des droits de succession sur un vhicule alors quau dcs de lusufruitier, il y a de fortes probabilits pour quil ait perdu compltement sa valeur1. Si le quasi-usufruit porte sur les biens consomptibles par nature, il peut aussi trouver sappliquer dans lhypothse de la perte subie du bien objet du dmembrement. Dans ce cas de gure, le dmembrement se reportera sur lindemnit perue par lusufruitier qui exercera alors un quasi-usufruit sur cette somme dargent. Ce report du dmembrement sur lindemnit se justie par le mcanisme de la subrogation relle. Les cas de subrogation automatique : La destruction accidentelle dun bien : gnralement le bien est assur pour la pleine proprit. Dans ce cas, lindemnit est perue par lusufruitier qui jouira
1. Il convient de ne pas confondre la notion de consomptibilit avec celle de fongibilit . Les biens fongibles sont les biens qui peuvent se remplacer car ils nont pas de caractre propre.
160
Le dmembrement de proprit
dun quasi-usufruit. Il se peut, malgr tout, que chacun des protagonistes ait assur son propre droit. Dans ce cas de gure, ils peroivent la valeur reprsentative de leur droit. Le dmembrement est termin. Lexpropriation : selon larticle L. 13-7 du Code de lexpropriation le juge prononce des indemnits distinctes en faveur des parties qui les demandent des titres diffrents Toutefois, dans le cas dusufruit, une seule indemnit est xe, le nu-propritaire et lusufruitier exercent leurs droits sur le montant de lindemnit au lieu de les exercer sur la chose. Lusufruitier, autre que le pre ou la mre ayant lusufruit lgal, est tenu de donner caution. Si le propritaire dun bien expropri na pu tre identi, le juge xe lindemnit pour le compte de qui il appartiendra . Les crances : si le dmembrement nat dune crance non chue, alors lusufruitier exercera un usufruit classique. Il percevra les intrts servis par le dbiteur. En revanche, si lchance du terme de la crance le dmembrement existe toujours, alors le produit de la crance sera remis entre les mains de lusufruitier1 qui exercera un quasi-usufruit sur la somme dargent.
Le quasi-usufruit conventionnel
Cest un arrt ancien de la chambre des requtes2 que lon voque habituellement comme source juridique qui reconnat la facult de faire porter un quasi-usufruit sur des biens qui ne sont pas consomptibles. Le quasi-usufruit conventionnel nest en fait quune expression de la libert contractuelle. La jurisprudence a mme admis que cette volont pouvait ne rsulter que de la seule intention des parties3. Si le principe est admis, sa porte reste sujette discussion doctrinale. La question qui subsiste est celle de savoir si lon peut crer un quasi-usufruit sur tout type de bien, y compris les immeubles. Une partie de la doctrine considre quil faut que le bien soit au moins fongible pour que lon puisse crer un quasi-usufruit. Un immeuble tant unique par dnition, on ne peut crer de quasi-usufruit sur ce type de bien. Lautre partie de la doctrine conteste cette analyse en voquant, dune part, quil nexiste aucune exigence sur le caractre fongible ou non du bien objet du quasi-usufruit et, dautre part, que selon larticle 581 du Code civil, le dmembrement peut porter sur toute espce de biens meubles ou immeubles. Dun point de vue pratique, cette controverse doctrinale na que peu dimportance. En effet, la donation de la nue-proprit dun immeuble avec rserve de quasi-usufruit va gnrer deux sources de difcult qui tirent leur origine de ladage de Loisel, donner et retenir ne vaut !
1. C. cass., 4 oct. 1989, JCP 1990, II, 21519, note J.-F. Pillebout. 2. C. cass., ch. req., 30 mars 1926, DH 1927, p. 217. 3. C.A. Paris, 11 juin 1980, 2e ch., sect. 1, rp. gn. n G 11 655, Juris-Data n 243.
161
Section
Le dmembrement est le rsultat dune scission de la pleine proprit : La pleine proprit = lusufruit + la nue-proprit Si lon connat la valeur dun bien en pleine proprit, comment dterminer alors la valeur de chacun des composants ? Deux mthodes dvaluations coexistent qui, en fait, nen forment quune ! Elles reposent toutes les deux sur la technique de lactualisation des ux de revenus futurs. La diffrence provient de ce que lune, lvaluation scale, correspond un barme intangible qui simpose dans des conditions dnies par la loi, et que lautre, lvaluation conomique, permet de sadapter tous les lments environnant le dmembrement dun bien : esprance de vie de lusufruitier, sexe de lusufruitier, rendement spcique du bien, etc.
162
Le dmembrement de proprit
vie actuelle. A contrario, la valeur de la nue-proprit de larticle 762 du Code gnral des impts (CGI) se trouve largement surestime. Le nu-propritaire de 2008 attendra beaucoup plus longtemps avant de pouvoir jouir du bien. La valeur de son droit se trouve donc rduite. Sil a t abrog au 1er janvier 2004, larticle 762 du CGI reste encore applicable, notamment en matire de calcul de plus-value lors de la cession de droits dmembrs. Il convient donc de le rappeler pour mmoire :
Tableau 10.1
AGE de lusufruitier
Moins de 20 ans rvolus Moins de 30 ans rvolus Moins de 40 ans rvolus Moins de 50 ans rvolus Moins de 60 ans rvolus Moins de 70 ans rvolus Plus de 70 ans rvolus
VALEUR de lusufruit
70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 %
VALEUR de la nue-proprit
30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %
La dtermination de la valeur respective des deux droits se fait en fonction de lge de lusufruitier (art. 669 du CGI).
Tableau 10.2
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
AGE de lusufruitier
Moins de 21 ans rvolus Moins de 31 ans rvolus Moins de 41 ans rvolus Moins de 51 ans rvolus Moins de 61 ans rvolus Moins de 71 ans rvolus Moins de 81 ans rvolus Moins de 91 ans rvolus Plus de 91 ans rvolus
VALEUR de lusufruit
90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 %
VALEUR de la nue-proprit
10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %
163
Lusufruit peut parfaitement tre x pour un temps1, sans pour autant tre viager. Cet usufruit temporairement limit dans le temps est valu 23 % de la pleine proprit par priode de 10 ans. Lorsquil est constitu au prot dune personne morale, lusufruit temporaire ne peut dpasser 30 ans2.
1.2 Le champ dapplication de larticle 669 du CGI
Larticle 669 du CGI simpose pour la dtermination de lassiette taxable des droits dmembrs lors des mutations titre onreux ou titre gratuit, quil sagisse : des droits denregistrement ; de la taxe de publicit foncire ; en matire dISF lorsque la dclaration des droits dusufruit et de nue-proprit appartient chaque titulaire3 ; en matire dimpt plus-value immobilire, uniquement lorsque lusufruit ou la nue-proprit provient dun immeuble dtenu par le cdant en pleine proprit (cas du propritaire qui vend son usufruit ou sa nue-proprit). Dans le dernier cas, larticle 74 SE, annexe II du CGI dispose :
Si la cession a pour objet la nue-proprit, lusufruit ou tout autre droit portant sur un bien acquis en pleine proprit, la plus-value imposable est dtermine en tenant compte, dune part, du prix du droit cd et, dautre part, du prix dacquisition affrent ce droit. Ce prix dacquisition est rput gal une fraction, apprcie au jour de la cession, du prix dacquisition de la pleine proprit du bien. En cas dusufruit ou de nue-proprit, cette fraction est dtermine en appliquant le barme institu par larticle 669 du Code gnral des impts.
En revanche, dans tous les autres cas de cession de biens immobiliers ou mobiliers, le choix est laiss aux parties de la mthode dvaluation des droits dmembrs. Ainsi, ils pourront dcider librement du prix xer chacun des droits.
Au plan juridique, lusufruitier utilise le bien directement ou indirectement par la perception des revenus quil gnre. Quant au nu-propritaire, il ne peroit rien. Il est dans lattente de la pleine proprit future.
1. Article 580 du Code civil. 2. Article 619 du Code civil. 3. Voir chapitre ISF .
164
Le dmembrement de proprit
Reprenons les dnitions conomiques nonces par Jean-Pierre Andrieu1 : Dnition conomique de lusufruit : Lusufruit est le droit de percevoir les revenus pendant la dure du dmembrement, mais ne possde plus rien la n. Dnition conomique de la nue-proprit : Cest le droit de possder le bien la n du dmembrement, mais de ne percevoir aucun revenu pendant sa dure.
Pour dterminer la valeur du droit dusufruit et de celui de nue-proprit, il faut disposer des lments suivants : lesprance de vie de lusufruitier : elle correspond la dure du dmembrement viager ; la dure prvue pour lopration de dmembrement dans le cas dun dmembrement temporaire ; les revenus nets gnrs par le bien : il sagit des revenus nets des charges usufructuaires, cest--dire celles supportes par lusufruitier ; un taux dactualisation : il doit correspondre au rendement attendu ou espr dun investissement dont le niveau de risque est quivalent2.
Comme nimporte quel actif, il est possible destimer la valeur de lusufruit et de la nue-proprit par actualisation des ux de trsorerie quils vont gnrer dans le futur. Lactualisation est une technique qui permet de convertir une somme future en une somme actuelle (par exemple, combien vaut aujourdhui 50 000 sil est prvu que cette somme soit perue dans 2 ans ?). Pour procder ce calcul actuariel, il faut connatre trois paramtres : les revenus futurs (R1, R2 Rn) ; les dates de perception des revenus (les annes 1 n) ; le taux de rendement exig pour un investissement qui serait quivalent en terme dala (i).
1. J.-P. Andrieu, Calculs Financiers et valuations mathmatiques en gestion de patrimoine, Maxima, 1996, p. 137. 2. J. Aulagnier, Aspects de droit civil : valuation des droits dusufruit, de quasi usufruit et de nue-proprit par la mthode dactualisation des ux futurs , Dr. et patrimoine, nov. 1999, n 76.
165
(1 + i )
R2
(1 + i )
+ ... +
Rn
n n
(1 + i )
=
t=1
Rt
(1 + i )t
Exemple Soit un actif qui va dgager les ux suivants, sur les 5 prochaines annes :
F1
100
F2
120
F3
140
F4
160
F5
170
Au-del de lanne 5, plus aucun ux ne sera peru. Le taux de rendement exig pour ce type dactif est de 8 %. Sa valeur est donc de :
V=
100
(1,08)
120
(1,08)
140
(1,08)
160
(1,08)
170
(1,08)5
= 539,9
Lusufruitier va percevoir des revenus nets de charges (Rt), gnrs par le bien, jusqu la n de sa vie, soit pendant n annes (n correspond donc son esprance de vie). La valeur de lusufruit est donc gale : Vusufruit = R1
(1 + i )
R2
(1 + i )
+ ... +
Rn
n n
(1 + i )
=
t=1
Rt
(1 + i )t
La valeur de la nue-proprit va tre dtermine de la mme faon. Le nu-propritaire ne disposera du bien quau dcs de lusufruitier, soit dans n annes. ce moment l, il possdera la pleine proprit du bien. La valeur de la nue-proprit correspond donc la valeur actualise de la pleine proprit. Si la valeur de cette pleine proprit, dans n annes, est Vpleine proprit : Vnueproprit = Vpleine proprit
(1+ i )n
Exemple Soit un bien dont la valeur anticipe dans 10 ans sera de 5 M. Pour un taux dactualisation de 9 %, la valeur de la nue-proprit la date daujourdhui est :
10
= 2 112 054
166
Le dmembrement de proprit
Cette formule pose cependant la question de la valeur de la pleine proprit dans n annes. Pour lestimer, il est possible de suivre la mme logique, savoir que le plein propritaire percevra grce au bien des revenus, partir de lanne n+1 jusqu la n de vie de ce bien, en m. On en dduit donc que la valeur, lanne n, de la PP est : Vpleine proprit = R n+1
(1 + i )
R n+2
(1 + i )
+ ... +
Rm
m mn
(1 + i )
t=n+1
(1 + i )
Rt
1n
On peut faire remarquer que certains biens ont une dure de vie innie (on pense notamment certains biens immobiliers), ou tout au moins indnie. Ceci ne remet pas en cause lvaluation actuarielle, et ce pour deux raisons : tout dabord, plus un revenu est loign dans le temps, plus sa valeur actualise tend vers zro. De la sorte, raisonner sur 100 ans ou un million dannes ne change pas la valeur du bien ; il nest pas possible de faire des prvisions sur un horizon de 50 ou 100 ans, mais il est souvent possible de modliser lvolution future des revenus qui seront dgags par lactif. Or, en posant un taux de croissance moyen linni (g), il devient trs simple destimer la valeur du bien1. Valeur de la pleine proprit ( lanne n) dun bien dgageant des revenus augmentant chaque anne dun mme taux (g), sur un horizon inni : Vpleine proprit ( anne n ) = R n+1
(1 + i )
R n+2
(1 + i )
+ ... =
t=n+1
(1 + i )
Rt
tn
R n+1 ig
R n+1 n (1 + i ) ig
Exemple Soit un immeuble dmembr, dont la pleine proprit sera rcupre dans 7 ans. ce moment l, il procurera des loyers nets de 15 K par an. Ce bien tant situ dans le centre de Paris, il est raisonnable destimer que sa dure de vie est innie, et que ses recettes nettes augmenteront chaque anne de 3 %. Le taux de rendement attendu pour ce type de bien est de 6 %. 15 6 Vnue-proprit = (1 + 0, 06 ) = 352,5 K 0, 06 0, 03
1. Pour une prsentation dtaille de la mthode, voir A. Thauvron, valuation dentreprise, 2e d., Economica, 2007.
167
LA FIN DU DMEMBREMENT
Au terme du dmembrement de proprit, quil ft viager ou temporaire, lusufruit rejoint la nue-proprit pour reformer la pleine proprit. Fiscalement, cette runion nest pas considre comme une mutation, et ne donne lieu la perception daucun impt ni taxe. En effet, selon larticle 1133 du CGI :
Sous rserve des dispositions de larticle 10201, la runion de lusufruit la nue-proprit ne donne ouverture aucun impt ou taxe lorsque cette runion lieu par lexpiration du temps x pour lusufruit ou par le dcs de lusufruitier.
Cest cette consquence scale du partage de la proprit dans le temps qui a fait la promotion du dmembrement. Il convient de distinguer les causes normales dextinction du dmembrement des causes particulires.
Les causes naturelles dextinction du dmembrement sont prvues larticle 617 du Code civil. Elles sont au nombre de cinq : La mort de lusufruitier. Sil sagit dune personne morale, alors le dmembrement steindra automatiquement au terme de 30 ans. Pour le temps pour lequel il a t x, dans le cas du dmembrement temporaire. En aucun cas, il ne pourra perdurer au-del du dcs du disposant2. La consolidation, sur la mme tte, des qualits dusufruitier et de nu-propritaire. Lusufruitier peut recouvrer la pleine proprit soit parce quil a rachet son droit de nue-proprit, soit parce quil en a hrit. Par le non usage du droit pendant trente ans. Il sagit de la prescription acquisitive qui vient constater une absence totale de jouissance du bien durant 30 ans. La perte totale de la chose. Ce dernier cas dextinction naturelle ne doit pas tre imputable une conduite ngligente de lusufruitier. Cela peut tre le cas de lusure du vhicule automobile voqu ci-dessus.
1. Limpt prvu larticle 1020 du CGI est un impt de publication. 2. Article 620 du Code civil.
168
Le dmembrement de proprit
1.2 La vente du bien dmembr La vente entrane le partage du prix
Le lgislateur1 a rcemment consacr une position jurisprudentielle2 bien tablie. Larticle 621 nouveau du Code civil dispose que :
En cas de vente simultane de lusufruit et de la nue-proprit dun bien, le prix se rpartit entre lusufruit et la nue-proprit selon la valeur respective de chacun de ces droits, sauf accord des parties pour reporter lusufruit sur le prix. La vente du bien grev dusufruit, sans laccord de lusufruitier, ne modie pas le droit de ce dernier, qui continue jouir de son usufruit sur le bien sil ny a pas expressment renonc.
Autrement dit, par principe le prix de vente du bien dmembr sera rparti entre lusufruitier et le nu-propritaire. Les modalits de rpartition du prix entre chacun des protagonistes restent libres3 au plan civil. Au plan scal, pour le calcul de limpt plus-value, les parties sont aussi libres de dterminer la mthode appliquer, sauf dans certains cas en matire immobilire4.
sauf convention contraire
Larticle 621 du Code civil retient prcisment la position de la jurisprudence qui reconnat aux protagonistes la facult de pouvoir maintenir le dmembrement sur le prix de cession5 ou sur tout autre bien acquis en remploi. Pour tre valable, la subrogation conventionnelle alors mise en place doit intervenir imprativement avant la cession. Aprs, il est trop tard, le dmembrement ne pouvant resurgir une fois le partage consomm.
Trois causes particulires dextinction : labus de jouissance ; la renonciation usufruit ; la conversion de lusufruit en rente viagre6.
1. L. 23 juin 2006, n 2006-728, JO, 24 juin 2006. 2. Cass. 1re civ., 20 oct. 1987, D., 1988, 85, note Morin ; JCP N 1988, II, 165, note Remy. 3. Voir supra. 4. Article 74 SE, annexe II du CGI, voir supra. 5. Dans ce cas, il se cre un quasi-usufruit sur le prix de cession. 6. Voir dveloppements supra.
169
Labus de jouissance vient condamner, au plan civil, un comportement fautif de lusufruitier qui va ou peut avoir pour consquence la dgradation ou la disparition du bien. Les deux comportements dcrits par le texte ne sont pas exhaustifs. En pratique, cest une mesure rarement mise en uvre.
2.2 La renonciation lusufruit
La renonciation usufruit est vise larticle 621 alina 3 et 622 du Code civil. Elle ne se prsume pas. Les motivations peuvent tre multiples : volont de librer immdiatement le bien entre les mains du nu-propritaire pour lui restituer la libre disposition ; volont de se sparer dun bien dont lentretien se rvlerait plus coteux que productif ; Au plan civil, la renonciation entrane la reconstitution de la pleine proprit. Au plan scal, son traitement peut tre sujet perception de droits de mutation. En effet, il convient de distinguer selon que la renonciation est abdicative ou translative de droit. Dans le premier cas de gure, elle nest mue par aucune intention librale. Dans le second cas, au contraire, lintention librale est avre. Pour viter toute contestation de ladministration qui souhaiterait taxer cet abandon, il conviendra de conserver toutes les preuves utiles pour dmontrer que la valeur dusufruit tait nulle et ne constituait donc pas une transmission de valeur taxable.
170
Le dmembrement de proprit
Section
4 LA FISCALIT DU DMEMBREMENT
Le recours au dmembrement de proprit sest gnralis ces dernires annes. Sa mcanique permet, au plan civil, une prparation efcace une transmission progressive des patrimoines et, au plan scal, de rduire considrablement le cot de cette transmission. Cette ination dans lemploi du dmembrement a eu une double consquence : dabord, la pratique a fait preuve dune imagination prolique dans la mise en uvre de montages justis par des considrations seulement scales. Ladministration est intervenue pour borner le champ du permis et de linterdit ; ensuite, il a fallu preuve des dispositifs scaux propres aux situations de dmembrement qui rendent la matire particulirement complexe.
Ladministration scale invoque labus de droit lorsquelle entend contester la sincrit dun acte juridique. Si cest seulement linterprtation dun texte scal qui est en cause, alors larticle L. 64 du LPF ne trouve pas sappliquer. Le contribuable, quant lui, souhaite opter pour la solution conomiquement et scalement la
171
Deux situations peuvent se prsenter : soit ladministration scale prend lavis du comit consultatif pour la rpression des abus de droit (CCRAD), cest alors au contribuable dapporter la preuve du caractre non abusif du schma juridique en cause ; soit ladministration scale sabstient de prendre lavis du CCRAD et, dans ce cas, cest elle qui doit apporter la preuve du caractre abusif de lopration.
1. CE, 20 mars 1989, RJF 5/89, n 548. 2. C. cass., 19 avr. 1932, DP 1932, 1, p. 125. 3. CE, sect., 27 sept. 2006, St Jann, req. n 260050, Dr. sc. 2006, n 47. Cet arrt fait cho la position de la CJCE : CJCE, 21 fvr. 2006, Halifax, aff. C-255/02. 12 sept. 2006, Cadbury Schweppes.
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Le dmembrement de proprit
Les modalits de saisine du CCRAD sont prvues par les articles R.64-1 et R-64-2 du LPF. Pour sassurer de la validit scale dun montage, le contribuable peut toujours recourir au rescrit scal1. Ladministration scale dispose de 6 mois pour rpondre. Au-del, le schma soumis son apprciation ne pourra plus tre critiqu sur ce fondement.
Lvolution de la position du CCRAD en matire de donation avant cession
On assiste aujourdhui de trs nombreuses ventes dentreprises, consquence mcanique du baby boom des annes soixante. Le moment est arriv des dparts en retraite. loccasion de ces cessions, les chefs dentreprise transmettent une partie de leurs actifs vers la gnration suivante. Lintrt est double : Au plan civil, cest loccasion de mettre en place une transmission progressive du patrimoine vers les enfants. Au plan scal, la donation des parts sociales pralablement la cession vite une mutation, et donc des droits de mutation ! Les effets de cette donation sont trs intressants scalement dans la mesure o, la cession, on retiendra comme prix dacquisition pour le calcul de la plus-value, la valeur du titre au jour de la donation. Ainsi toute la plus-value accumule entre la date o le chef dentreprise a cre ou repris son entreprise et la cession est gomme. Cet attrait se trouve conjugu avec le dsir toujours grand du donateur de vouloir conserver les prrogatives les plus importantes sur les actifs cds. Autrement dit, il souhaite donner mais aussi garder le contrle du bien transmis. Ds lors, les schmas envisags par les conseils des chefs dentreprise conduisaient ces derniers a encadrer les modalits de la donation de la nue-proprit des titres et de leur remploi. Face cette pratique, le CCRAD sollicit par ladministration scale qui constatait un manque encaisser (seuls les droits de donation dont le montant tait infrieur limpt plus-value tait d), a dabord condamn une telle pratique sur le fondement de labus de droit au motif que les conditions, obligations et engagements noncs dans lacte de donation-partage doivent tre regards comme restrictifs des droits et prrogatives normalement dvolus au nu-propritaire2. Et mme si lacte de donation ne prvoyait aucune restriction particulire, la nature mme du remploi pouvait caractriser cette restriction, en loccurrence le remploi au capital dune socit civile patrimoniale3. Mais, depuis 2005, on observe un changement radical de la position du CCRAD4. Pour des faits similaires, il na pas quali les situations dabusive et
1. Article L. 64 B LPF. 2. Affaire n 2004-44. 3. Affaire n 2004-68. 4. Affaires n 2005-9 et 2006-11.
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Ce texte est certainement le plus redoutable pour les stratgies familiales de transmission, qui ont recours au dmembrement2. En effet, il prsume scalement ctif le dmembrement opr entre lusufruitier et ses prsomptifs hritiers. Autrement dit, lusufruitier est considr comme plein propritaire du bien qui a t dmembr. son dcs, le bien sera donc rintgr dans sa succession pour tre tax sur la pleine proprit. Les actes viss Larticle 751 du CGI vise tous les actes qui conduisent au dmembrement lexception : des donations rgulires dans un contrat de mariage (dot) ; des donations rgulires consenties plus de trois mois avant le dcs de lusufruitier.
1. (Loi n 2006-1771 du 30 dcembre 2006 art. 46 I nances recticative pour 2006 Journal ofciel du 31 dcembre 2006 en vigueur le 1er janvier 2007). 2. Il a t instaur en 1925 pour faire face la multiplication des dmembrements qui avaient t mis en place la suite de la reconnaissance de labsence de taxation lextinction de lusufruit (art. 1133 du CGI, voir supra).
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Le dmembrement de proprit
Les personnes vises Il sagit : des hritiers prsomptifs du de cujus et leurs descendants, mme renonant ou exclus par testament ; des donataires ou lgataires, mme institus par testament postrieur au dmembrement de proprit, mme renonant ; des personnes rputes interposes entre le dfunt et les hritiers, donataires ou lgataires et dsignes dans les articles 911, alina 2 et 1100 du Code civil.
Les limites la prsomption
Le texte pose clairement les limites dapplication de cette prsomption. Ainsi, si les nus propritaires ne sont pas prsomptifs hritiers et si la donation est rgulire et effectue depuis plus de trois mois avant le dcs de lusufruitier, alors la prsomption ne joue pas. Cest la raison pour laquelle les conseils ont t amens proposer leurs clients le recours linterposition dune socit civile pour lacquisition par leurs enfants de la nue-proprit dun bien.
Repres
Compte tenu de la survalorisation de la nue-proprit scale (cf. barme de larticle 762 du CGI), les contribuables, pour transmettre moindre cot, prfraient se placer dans le champ des mutations titre onreux pour appliquer le calcul conomique la nue-proprit. Pralablement, pour fournir lenfant nu-propritaire les moyens de rgler cet investissement, les parents donnaient en pleine proprit une somme dargent correspondant la valeur conomique de la nue-proprit.
Dabord, sous langle de la ctivit de la socit civile1. Labus de droit tait alors clairement caractris. Ensuite, sur le caractre rgulier de la donation manuelle. Un arrt rcent2 est venu renforcer encore la position de ladministration scale. Les juges ont, en effet, considr que la donation rgulire permettant dcarter la prsomption de ctivit du dmembrement est celle de la nue-proprit ou de lusufruit du bien, et non la donation dune somme dargent permettant dacheter ctivement la nue-proprit ou lusufruit de celui-ci, quand bien mme cette donation serait elle-mme ralise rgulirement . Par cette rdaction, la Cour de cassation
1. Par exemple, aff. n 2003-23, rapp. 16 mars 2004, 13-2-04. CA Bourges, 2 oct. 2000, JCP N 2000, p. 978 CA Paris, 7 mars 2002, JCP N 2002, p. 1467. Cass. com., 10 dc. 1996, arrt RMC ; JCP E 1997, II, 923. 2. Cass. com., 23 janv. 2007, n 05-14.403, BO 7 G-2-07.
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An de se protger des collusions familiales, ladministration prsume ctive toutes les dettes que peuvent se consentir les hritiers. La dette de restitution que doit lusufruitier au nu-propritaire dans le cadre du quasi-usufruit nchappe pas la rgle. Pour sassurer de ce remboursement, il faudra donc quusufruitier et nupropritaire prennent les diligences ncessaires an de matrialiser la dette de restitution pour la rendre opposable. Larticle 773-2e du CGI dispose que la dette pourra tre accepte si elle a t consentie par un acte authentique ou par acte sous-seing priv ayant date certaine. Il conviendra donc, dans le cas dune cession dun bien dmembr o il aura t dcid de reporter le dmembrement sur le prix, ou encore dans lhypothse o le capital vers par une compagnie dassurance se fait en dmembrement, de rdiger une convention de quasi-usufruit qui retrace lhistorique du dmembrement de proprit et qui soit dment enregistre.
Dans le cadre de la scalit de droit commun, lusufruitier qui peroit naturellement les loyers peut dduire toutes les charges quil supporte effectivement. Sagissant du traitement des ventuels dcits fonciers, cest le mme mcanisme
1. G. Jaffay, Peut-on dbarrasser larticle 751 du CGI de sa mauvaise rputation ? , JCP N 1998, n 22, p. 860.
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Le dmembrement de proprit
qui sapplique1. Pour le nu-propritaire, les dpenses de grosses rparations dont il est redevable sont dductibles des autres revenus fonciers. Ces charges sont dductibles du revenu global2 en labsence de revenus fonciers ou sils sont trop faibles pour les absorber, si : le dmembrement porte sur un immeuble dtenu en direct ; le dmembrement trouve son origine dans un acte de mutation titre gratuit (succession ou donation) ne comportant aucune charge ni condition. Il convient de noter que cette dductibilit nest pas soumise lobligation de dtention du bien pendant 3 ans comme pour le rgime gnral. Dans le cadre des rgimes scaux particuliers Besson , Robien et Borloo , le dmembrement ne peut coexister avec lavantage scal sur les logements neufs. Il est tolr en cas de dcs. Lusufruitier peut demander de poursuivre le rgime sans remise en cause des amortissements pratiqus. Dans le cadre du rgime Prissol , il est possible de dmembrer le bien, mais uniquement concomitamment la mise en place du dispositif. Par exception, le dmembrement est tolr par la suite dans le cas dune donation dusufruit, si lusufruitier reprend lengagement de conservation, ou dans le cas dune donation de nue-proprit si lusufruitier poursuit son engagement de conserver le bien. Dans le cadre du rgime Girardin , le dmembrement remet en cause les avantages scaux.
Les valeurs mobilires Il convient de distinguer les valeurs mobilires de placement des valeurs de contrle. Les revenus produits par les valeurs mobilires de placement servis lusufruitier sont scaliss de la mme manire que sil sagissait dun plein propritaire. Pour les valeurs mobilires de contrle, on opre une distinction selon la nature du rsultat. Sil lon est en prsence dun rsultat courant, cest--dire un rsultat form par la gestion de lentreprise, alors il revient de droit lusufruitier. Il sera tax comme un dividende. Si lon est, au contraire, en prsence dun rsultat exceptionnel, alors celui-ci revient de droit au nu-propritaire. Dans lhypothse dune distribution, cest lui qui devra dclarer le dividende. Mais ladministration scale admet quusufruitier et nu-propritaire puissent sentendre pour attribuer le rsultat exceptionnel lusufruitier3. Dans ce cas de gure, une convention devra tre signe et dment enregistre avant la clture de lexercice pour quelle lui soit opposable. Lusufruitier dclarera alors les dividendes verss. Il convient de noter que dans cette situation, le dmembrement se trouve report sur la somme verse lusufruitier qui devient quasi-usufruitier
1. Voir chapitre La scalit des revenus . 2. Article 156-I-3 du CGI. 3. Inst. 4 F-2-99, 8 nov. 1999, BOI 17 nov. 1999 : En pratique, lusufruitier des parts est imposable hauteur des bnces courants de lexploitation et le nu-propritaire hauteur des prots exceptionnels. Ce dernier peut galement dduire la quote-part des dcits raliss par la socit correspondant ses droits. Toutefois, lusufruitier et le nu-propritaire de droits sociaux dmembrs peuvent dcider dune rpartition conventionnelle des rsultats sociaux. Cette rpartition est opposable ladministration scale ds lors quelle procde dune convention licite et a t conclue ou insre dans les statuts avant la clture de lexercice aux termes dun acte rgulirement enregistr.
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Les modalits dimpositions des plus-values immobilires sont prvues aux articles 150 U et suivants du CGI. Ce sont les mmes rgles qui sappliquent que pour les immeubles dtenus en pleine proprit sagissant du taux, des abattements et du seuil de cession1. Par dnition, le prix de vente est connu. Tout lenjeu consiste donc dterminer le prix dacquisition du droit dmembr, pour le calcul de la plusvalue et de son imposition. Trois cas de gure sont envisags, selon que2 : lusufruit et la nue-proprit sont cds sparment ; la cession porte sur la pleine proprit, aprs runion de lusufruit et de la nueproprit ; la cession porte sur la pleine proprit, lusufruitier et le nu-propritaire cdant ensemble.
Vente spare de lusufruit ou de la nue-proprit
Dans ce premier cas, il faut distinguer lorigine des droits dmembrs an de pouvoir dnir les modalits de dtermination de leur valeur dacquisition.
Tableau 10.3
Valeur de lusufruit
Cas n 1 : Achat initial spar des 2 droits Prix dacquisition Prix x dans lacte dacquisition Prix x dans lacte dacquisition
Valeur de la nue-proprit
Cas n 2 : Le cdant dtient la pleine proprit du bien Prix dacquisition Application de larticle 669 du CGI pour la rpartition du prix dacquisition initial entre lusufruit et la nue-proprit1
Cas n 3-1 : Le cdant dtient la pleine proprit, par runion de lusufruit et de la nue-proprit, les 2 droits ayant t acquis successivement (par acquisition, succession, ou donation)
1. Voir chapitre La scalit des cessions dimmeubles . 2. Il convient de noter que plus le prix dacquisition sera retenu pour un montant lev, plus la plus-value sera faible et limpt limit.
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Le dmembrement de proprit
Valeur de lusufruit
Prix dacquisition Prix dacquisition ou valeur retenue pour le paiement initial des droits de succession/donation
Valeur de la nue-proprit
Prix dacquisition ou valeur retenue pour le paiement initial des droits de succession/donation
Cas n 3-2 : Le cdant dtient la pleine proprit, par acquisition de la nue-proprit et dcs de lusufruitier Prix dacquisition 0 Prix dacquisition de la nueproprit
Cas n 3-3 : Le cdant dtient la pleine proprit, la nue-proprit par succession ou donation, et lusufruit par dcs de lusufruitier Prix dacquisition Valeur retenue dans lacte initial de dmembrement Valeur retenue pour le paiement initial des droits de succession/ donation
Ici, le vendeur ne disposait pas initialement de la pleine proprit. Il la acquise par runion de lusufruit et de la nue-proprit.
Tableau 10.4
Origine de la pleine proprit Valeur de lusufruit Valeur de la nue-proprit
Cas n 1 : Acquisition titre onreux de la nue-proprit, puis de lusufruit par dcs de lusufruitier Prix dacquisition 0 Prix x dans lacte dacquisition
Cas n 2 : Acquisition de la nue-proprit par succession ou donation, puis de lusufruit par dcs de lusufruitier Prix dacquisition Valeur retenue pour le paiement initial des droits de succession/ donation Valeur retenue pour le paiement initial des droits de succession/ donation
Cas n 4 : Acquisition de la nue-proprit par donation et de lusufruit par donation ou acquisition titre onreux Prix dacquisition Valeur retenue pour le paiement initial des droits de donation Prix dacquisition ou valeur retenue pour le paiement initial des droits de donation
Dans cette situation, lusufruitier et le nu-propritaire sont deux personnes distinctes, qui saccordent pour cder en mme temps, la mme personne, leur droit respectif. Lacqureur des deux droits devient alors plein propritaire. Il faut alors rpartir le prix de vente entre les deux cdants. Ceci peut se faire par application du barme de larticle 669 du CGI ou lapplication dun modle actuariel (valuation conomique)1.
1. Pour le calcul des droits denregistrement, seul le barme est autoris.
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linstar des rgles applicables pour les plus-values immobilires, il convient de dterminer le prix dacquisition des titres selon la situation rencontre. Les modalits dimpositions des plus-values mobilires dmembres sont prvues dans linstruction du 13 juin 20011. Ce sont les mmes rgles qui sappliquent que pour les valeurs mobilires dtenues en pleine proprit sagissant du taux, des abattements et du seuil de cession2. Trois cas sont distinguer. Cession conjointe des deux droits (usufruit et nue-proprit) avec rpartition du prix de vente ou cession isole de lusufruit ou de la nue-proprit Deux cas sont ici distinguer : Le cdant na pas la pleine proprit des titres : le prix de revient du droit (usufruit ou nue-proprit) cd est gal son prix dacquisition (en cas dacquisition titre onreux) ou la valeur retenue pour le calcul des droits de mutation en cas dacquisition titre gratuit. Le cdant a la pleine proprit des titres : leur valeur dacquisition est donc connue et se pose la question de sa rpartition entre les deux droits. Cette rpartition peut se faire par application du barme ou sur la base de leur valeur conomique respective. Le calcul se fait sur la base de lge de lusufruitier au jour de la cession. Cession conjointe des deux droits (usufruit et nue-proprit) sans rpartition du prix de vente Le fait que les titres soient cds dmembrs sans rpartition du prix entre les deux droits correspond deux situations particulires : le produit de cession est remploy : cest le nu-propritaire qui est redevable de limpt ; le prix est attribu lusufruitier (quasi-usufruit) : cest lusufruitier qui est redevable de limpt.
1. Inst. 13 juin 2001 : BOI 5 C-1-01, n 199, 3 juill. 2001, che n 1. 2. Voir le chapitre La scalit des produits de placements nanciers .
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Le dmembrement de proprit
Pour ce qui est du calcul de la plus-value, il faut distinguer deux cas : Lusufruitier et nu-propritaire nont pas dispos de la pleine proprit avant le dmembrement : le prix dacquisition est gal au prix dacquisition de la pleine proprit1 (en cas dacquisition titre onreux) ou la valeur retenue pour les deux droits dans le calcul des droits de mutation en cas dacquisition titre gratuit. Lusufruitier ou le nu-propritaire a dispos de la pleine proprit des titres avant leur dmembrement : le prix dacquisition est ici gal au prix dacquisition initial de la pleine proprit, augment de la hausse de valeur du droit la date du dmembrement. Cession en pleine proprit de titres, aprs runion de lusufruit et de la nueproprit Lusufruit pouvant tre obtenu par extinction (dcs de lusufruitier) ou acquisition, il faut distinguer deux situations : Lusufruit a t acquis par voie dextinction naturelle : le principe est alors que la valeur de lusufruit, pour le calcul du prix dacquisition (et donc de la plusvalue), est considre comme nulle. Par exception, lorsque les deux droits ont initialement t transmis en mme temps deux personnes distinctes (lusufruitier et le nu-propritaire), il faut retenir la valeur utilise pour le calcul des droits de mutation titre gratuit. Lusufruit a t acquis titre gratuit ou titre onreux : le prix dacquisition de la pleine proprit est donc la somme des prix dacquisition des deux droits (en cas dacquisition titre onreux) ou des valeurs retenues dans le calcul des droits de mutation en cas dacquisition titre gratuit.
181
Chapitre
11
La socit civile
Serge Anouchian
Ce nest pas parce que les choses sont difciles que nous nosons pas les faire, cest parce que nous nosons pas le faire quelles sont difciles !
Snque
a socit civile constitue un outil incontournable pour toute gestion dynamique de son patrimoine. Il sagit, bien sr, de la gestion dun patrimoine immobilier, travers le vhicule le plus connu que constitue la socit civile immobilire (SCI). Mais il convient galement de ne pas oublier la gestion dun portefeuille de valeurs mobilires, travers la socit civile de portefeuille. Lorsque ce portefeuille de valeurs mobilires est constitu dune ou plusieurs socits dans laquelle lactivit professionnelle est exerce, on parle alors de socits civiles patrimoniales ou de socits civiles de famille. Ces appellations concernent en ralit une forme particulire de socits civiles dont lobjet est, pour un individu donn ou une famille, lacquisition, puis la gestion et enn la transmission de lensemble du patrimoine, que celui-ci soit constitu dimmeubles, de parts de socits oprationnelles ou dautres valeurs mobilires. Considr sur le plan juridique comme le parent pauvre du droit des socits, avec un rgime scal particulier que des scalistes mrites ont affubl du nom de sacs dembrouilles 1, cette forme de socit a nanmoins un succs qui, non seulement
1. Maurice Cozian, professeur mrite de scalit, rcemment disparu, quil est inutile de prsenter.
182
La socit civile
ne se dment pas avec le temps mais, au contraire, tend saccrotre et se multiplier1. La raison en est simple. Cette forme sociale a limmense avantage de laisser aux rdacteurs de ses statuts une immense libert, qui bien entendu saccommode particulirement bien la gestion de patrimoine. vacuons ds prsent quelques fantasmes qui ont la peau dure. La socit civile est un instrument de gestion patrimoniale et doptimisation. Elle nest pas un vhicule facilitant la fraude scale par son caractre pseudo condentiel, et ne fabrique pas de richesse par gnration spontane ! Cest un espace de libert avant tout, libert statutaire, libert comptable, quil convient cependant de bien matriser car tous ces choix, qui comportent bien videmment des interdpendances, entranent des consquences scales radicalement diffrentes. Il faut, avant tout, garder lesprit quune gestion patrimoniale dynamique ne peut sentendre que dans le cadre dobjectifs clairement dnis, tant il est vrai que ceux-ci peuvent tre sujet uctuations en fonction de lge, de la situation matrimoniale, de la composition familiale, des revenus actuels et des revenus futurs, le tout en gardant lesprit que lensemble de ces paramtres sont bien entendus dynamiques et peuvent varier et uctuer tout au long de lexistence. Pour un grand nombre dindividus, la gestion de patrimoine est lart. qui consiste construire, lorsque lon est en pleine activit, les conditions dune retraite paisible et, pourquoi pas, des conditions de transmission optimum ses hritiers. On a coutume de classer le patrimoine en quatre grandes catgories, que sont limmobilier, les biens mobiliers, lassurance-vie et les liquidits. Existe-t-il une rpartition idale ? Tout dpend des aspirations profondes, actuelles et futures, du dtenteur de ce patrimoine. Devant la diversit des solutions qui souvrent au conseiller patrimonial, la socit civile est sans doute le moyen le mieux appropri pour rpondre lensemble de ces problmatiques. Sans oublier, videmment, les objets traditionnels des socits civiles, que sont dviter une indivision ainsi que la protection de certaines personnes dans un cadre scuritaire. Lon voque ici videmment la situation particulire dpouse ou de concubine2, de lenfant mineur et, plus encore bien entendu, de lincapable. Ceci, dans un contexte o les progrs de la science ont considrablement allong la dure de vie humaine, en mme temps que la libralisation des murs a favoris lclatement de lancienne notion de famille, donnant ainsi naissance une multitude de familles recomposes, avec des enfants de lits diffrents, compliquant ainsi un peu plus la gestion de la transmission du patrimoine familial. Aprs avoir esquiss une dnition de la socit civile et de son mode de fonctionnement (section 1), nous tudierons tout dabord la faon optimum dutiliser la socit civile pour grer son patrimoine (section 2), avant daborder les conditions de la transmission de ce patrimoine (section 3).
1. Prs de 950 000 socits civiles au 31 dcembre 2002. 2. a marche aussi pour lpoux et le concubin !
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La socit civile : dnition et mode de fonctionnnement Une socit civile pour grer son patrimoine La socit civile comme outil de transmission de son patrimoine
Section
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La socit civile
Exemple 2 Une SARL, dtentrice dun portefeuille de valeurs mobilires quelle se contente de grer, autre activit purement civile, est et restera aussi commerciale avec les mmes consquences sur le plan scal.
Le partage des bnces, et la participation aux pertes, sont en gnral proportionnels la quote-part de capital dtenu. Est-ce une obligation ? La stipulation attribuant un associ la totalit des prots procurs par la socit ou lexonrant de la totalit des pertes, celles excluant un associ totalement du prot, mettant sa charge la totalit des pertes sont rputes non crites. 1 On aura compris, la lecture de ce qui prcde, que seules les clauses exorbitantes, attribuant lun des associs, soit lintgralit du bnce, soit en lui imputant lintgralit des pertes, sont prohibes. Ds lors, en vertu du principe constant que tout ce qui nest pas expressment interdit est autoris, il est parfaitement possible de concevoir des statuts avec des clauses de partage ingal du rsultat.
Exemple 1 A apporte 50 % du capital et a droit 80 % du bnce, B apporte 50 % du capital et a droit 20 % du bnce. Exemple 2 Mme cas que ci-dessus, les bnces sont rpartis par moiti, mais les pertes sont supportes par A pour 75 % et par B pour le reste.
Un autre point savre dlicat, celui de la responsabilit de lassoci, qui demeure responsable indniment des dettes sociales et ce, proportionnellement la quotepart quil dtient dans le capital de la socit la date dexigibilit de la crance.2 Par cette disposition de la loi, on aura compris pourquoi les praticiens en gnral, et les notaires en particulier, sont rticents conseiller lacquisition de parts sociales de socits civiles et accordent toujours, lorsque cela est possible, une large prfrence lacquisition directe de limmeuble, y compris en constituant pour ce faire une nouvelle socit.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
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Cette prcaution rdactionnelle prise, il faudra veiller videmment ce que les actes rellement passs par la socit soient conformes son objet. Lexemple le plus connu, et par consquent le plus grand risque pour la gestion dune socit civile immobilire, est celui de confondre une gestion traditionnelle dun patrimoine immobilier propre avec une activit de marchand de biens. Il nest pas rare, en effet, que ladministration scale puisse requalier en opration de marchand de biens, une multitude doprations ralises par une socit civile dans un court laps de temps, et consistant en lachat de diffrents lots immobiliers, suivi peu de temps aprs par leur revente. Or, une socit civile qui verrait son activit requalie en activit de marchand de biens devrait acquitter, en lieu et place de limpt classique des plus-values des particuliers, limpt sur les socits sur la marge ralise, aprs avoir acquitt une TVA au taux normal sur la diffrence entre le prix de vente et le prix de revient, et cela en ayant acquitt lacquisition les droits denregistrement classiques, sans avoir pu bncier de lallgement spcique aux marchands de bien ! Faut-il insister plus encore sur la ncessit de rdiger soigneusement lobjet de la socit civile, et de mesurer prcisment la porte de chacun des actes accomplis par la socit ?
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La socit civile
3 De la ncessit de tenir une comptabilit
Le rdacteur de ces quelques lignes tant expert-comptable, ne soyez pas tonn si la rponse est indubitablement OUI !1 Mais pour quelles raisons ? Tout la fois pour des raisons juridiques, conomiques et scales.
3.1 Les raisons juridiques
Il est bien rare que les statuts dune socit, ft-elle civile, ne prvoient, suivant diffrentes modalits, la restitution aux associs des oprations de lanne coule. Les grants doivent, au moins une fois dans lanne, rendre compte de leur gestion aux associs. Cette reddition de comptes doit comporter un rapport crit densemble sur lactivit de la socit au cours de lanne ou de lexercice coul comportant lindication des bnces raliss ou prvisibles et des pertes encourues ou prvues .2 Bien entendu, la loi nimpose aucune forme particulire et, plus forte raison, les rgles de la comptabilit commerciale et lapplication du plan comptable gnral ne sont videmment pas obligatoires. Les obligations lgales peuvent tre valablement remplies par la rdaction dun rapport crit qui se bornerait, par exemple, indiquer le montant du loyer peru sil sagit dun immeuble, des revenus de placement sil sagit dun portefeuille mobilier, en indiquant ventuellement les montants du compte en banque louverture la clture de lexercice, ainsi que la valeur acquise par le portefeuille ou par le bien immobilier. Le droit de savoir des associs serait vraisemblablement correctement rempli. Cependant, cela serait ncessairement insufsant tant sur le plan conomique que sur le plan scal.
3.2 Les raisons conomiques
Tout au long de la vie dune socit, il est frquent que les associs contribuent aux pertes, par exemple en ramenant dans les comptes de la socit de largent ou bien, au contraire, protent des bnces raliss pour sapproprier tout ou partie des bnces dans les conditions prvues par les statuts. Ds lors quil faut suivre laffectation, chaque associ, en proportion des droits qui lui sont reconnus statutairement, du montant des bnces ou la participation aux pertes, il convient de lui fournir un tat prcis des montants qui lui sont rclams ou distribus ainsi que la justication de la formation du rsultat, que ce soit un bnce ou une perte. De toutes faons, il le rclamera3.
1. Oscar Wilde aimait dire : La rponse est Oui, mais quelle est la question ? 2. Article 1856 du Code civil. 3. Larticle 1855 du Code civil reconnat tous les associs le droit dobtenir, au moins une fois par an, la communication des livres et documents sociaux, voire mme de poser par crit des questions sur la gestion sociale auxquelles il devra tre rpondu par crit dans le dlai dun mois.
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Quel que soit limpt concern, les motifs qui militent pour la tenue dune comptabilit rigoureuse ne manquent pas.
En matire dimpt sur le revenu
Dune manire gnrale, tout contribuable qui souhaite bncier dune dduction scale doit pouvoir en justier le bien-fond et rpondre toute demande de ladministration scale. titre dillustration, en ce qui concerne les revenus fonciers, ladministration scale a, dans une rcente instruction1, publi un ensemble de prcisions conscutives notamment la loi de nances ayant rform les revenus fonciers. ce titre, elle a reformul les conditions de dduction des travaux qui doivent rpondre diffrents critres, et notamment ce que la dpense : soit engage en vue de lacquisition ou de la conservation du revenu ; que la dpense soit effectivement paye par le propritaire qui se prvaut de sa dduction ; que la dpense soit dment justie. Il va sans dire que la production dune comptabilit en bonne et due forme, appuye des pices justicatives facilitera grandement cette justication. Par ailleurs, et toujours en matire de revenus fonciers, les socits civiles nayant pas opt limpt sur les socits sont malgr tout tenu de prsenter toute rquisition du service des impts tous documents comptables ou sociaux dinventaires, copies de lettres, pices de recettes et de dpenses de nature justier lexactitude des renseignements ports sur la dclaration spcique de socits civiles immobilires N 2072.2
En matire dimpt sur les plus-values
Comme on le verra plus loin, le rgime scal des socits civiles est marqu par ce quil convient dappeler la translucidit des socits de personnes. Jusqu un pass rcent, et pour les associs personnes physiques, subsistait un important risque de double imposition ou de double dduction des rsultats sociaux. Un arrt du conseil dtat du 9 mars 2005 a mis dnitivement n cette situation.3 Depuis cet arrt, les plus-values de cession de parts de socits de personnes doivent tre calcules en diminuant du prix de cession, le prix de revient des parts cdes (PV de cession = Prix de cession Prix de revient). Ce prix de revient est dtermin par le prix dachat des parts augment par la somme algbrique des lments suivants :
1. Instruction 5 D-2-07 du 23 mars 2007. 2. Article 46 D de lannexe III du Code gnral des impts. 3. CE 9 mars 2005, N248825, arrt Barade.
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La socit civile
Prix de revient = Prix dachat des parts + les bnces imposs, y compris les plus-values + les pertes combles les dcits, y compris les moins-values les bnces rpartis.
En dautres termes, la plus-value se calcule par diffrence entre le prix de cession et le prix de revient cest--dire ce que les parts ont rellement cot lacqureur, en y ajoutant non seulement le prix dacquisition, mais galement les sommes dargent quil a pu mettre ou retirer de la socit civile, mais aussi le crdit dont il a pu bncier lorsque la socit civile dgageait des pertes scales ou, linverse, la base sur laquelle il a t impos lorsque la socit civile tait scalement bnciaire. Il semble ds lors, pour respecter cette contrainte, quune comptabilit prcise simpose an de suivre non seulement les rsultats annuels de la socit civile, mais galement de suivre pour chacun des associs lvolution de son compte courant.
En matire dimpt de solidarit sur la fortune
Sauf cas exceptionnel, trait par ailleurs, les parts des socits civiles sont videmment assujetties limpt de solidarit sur la fortune. Pour dterminer avec prcision la valeur des parts dune socit civile, il devient ncessaire dtablir chaque anne un bilan, plus exactement, une situation active et passive du patrimoine de la socit. An de respecter les obligations de justication, notamment des passifs dduits, et surtout du montant du compte courant1, il convient l aussi dtablir une comptabilit en bonne et due forme.
En matire denregistrement (cession et mutation titre gratuit)
Que ce soit loccasion de lenregistrement dun acte de cession de parts, pour une donation de parts sociales ses hritiers ou pour asseoir les droits de succession en cas de dcs, il convient de justier avec prcision de la valeur des parts sociales assujetties ces droits de mutation. L encore, et comme en matire dISF, seule la production dune comptabilit probante justiera aux yeux de ladministration scale les montants retenus.
3.4 Les raisons lgales
En cas doption la TVA. En cas dacquisition immobilire, il nest pas rare quune option la TVA soit avantageuse2. Dans ce cas, et mme si la socit ne tient
1. Compte courant assujettis lui-mme lISF. 2. Notamment si le locataire est un assujetti et que les travaux de rnovation importants sont la charge du propritaire.
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Inconvnients
Vrit conomique, il est rare, voire curieux, quun immeuble perde de sa valeur. Baisser mcaniquement le rsultat, ce qui peut-tre dsavantageux, par exemple, en cas de gros capital libr progressivement.
1. Article 286-3 du CGI et article 37 de lannexe IV. 2. Article 238 bis K du CGI. 3. Total du bilan suprieur 1550 K, CA suprieur 3 000 K ou plus de 50 salaris. 4. Tableau inspir de ltude de J.P. Garcon, JCP N49.
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La socit civile
Avantages
Donne, en principe, une plus grande latitude dans lvaluation des parts sociales.
Inconvnients
Risque de faire apparatre des comptes courants dbiteurs, au cas o la trsorerie serait prleve en labsence de bnce comptable. Il parait difcile de revenir en arrire.
En conclusion, il convient de pratiquer des amortissements uniquement si on y est oblig, soit par les textes, soit par une circonstance ou une situation prcise. (Voir en annexe N1- Exemple dapplication chiffr)
1. Et qui perdure dans lesprit de certains auteurs ! 2. Voir ci-dessus, chapitre Les raisons scales .
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Repres
Certains praticiens prconisent de constituer des socits civiles dans certaines occasions, et notamment la naissance des enfants1, en faisant souscrire cette socit civile un bien quelconque, par exemple des parts de socits civiles de placement immobilier, an de donner date la cration de la socit. Aprs 15 ans de dtention, et en cas de vente des parts de la socit civile, aucun impt sur la plus-value ne sera d, mme si entre-temps la socit civile a fait lacquisition dun autre bien immobilier, gnrateur dune trs forte plus-value !
Sans distribution
Augmente la valeur de la part Ninuence pas le montant du compte courant
(Voir en annexe N1- Exemple dapplication chiffr) Quelles conclusions en tirer ? Encore une fois, et comme pour toute autre question patrimoniale, cela dpend ! En matire dISF par exemple, il vaut mieux ne pas distribuer car si les parts de
1. Technique dite la lyonnaise .
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La socit civile
socits civiles peuvent tre, sous certaines conditions, exonres de cet impt, les comptes courants sont, quant eux, systmatiquement imposables. loppos, en matire de transmission, et notamment lorsquil sagira de donner la nue-proprit des parts aux enfants, la valeur de donation sera calcule par rfrence au barme de larticle 669 du CGI, sur la valeur en pleine proprit et, dans ce contexte, il vaudra mieux distribuer le rsultat, ce qui aura pour consquence de diminuer la valeur des parts de la socit civile. Que faire au concret ? Dans lincertitude, il vaut mieux videmment ne pas distribuer le rsultat puisque lassemble des associs peut tout moment dcider daffecter aux associs, et donc de distribuer, lensemble des rsultats antrieurs laisss en report nouveau.
Exemple 1 Si la socit civile, dont les associs sont des personnes physiques, dtient un immeuble, il faudra appliquer la rgle de dtermination des revenus fonciers et, en matire de plusvalues, les rgles affrentes au rgime des plus-values des particuliers codies aux articles 150 U et suivants du CGI. Exemple 2 Si la socit civile dtient et gre un portefeuille de valeurs mobilires, il faudra appliquer les rgles relatives aux revenus de capitaux mobiliers (RCM), et en matire de plusvalues, celles concernant les plus-values de cession des particuliers codies aux articles 150-0A et suivants du Code gnral des impts (CGI).
1. Article 8 du Code gnral des impts, alina 1. 2. Article 238 bis K II du CGI.
193
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La socit civile
sur les socits pour la socit civile. En effet, cette poque, le taux marginal dimposition caracolait 54 % ce qui, ajout aux prlvements sociaux de 11 %, portait le montant total dimposition, notamment sur les revenus fonciers 65 %. Dans le mme temps, le taux dimpt sur les socit se limitait 34 %, voire mme dans certains cas 15 % jusqu concurrence dun bnce de 38 120 . Bien entendu, pour employer une expression la mode, entre 65 % et 15 %, y a pas photo ! Comme nous le verrons un peu plus loin, la tentation dopter limpt sur les socits a t quasi dnitivement carte par la loi de nances prcite. Elle a mis n lexonration des plus-values de cession de parts de socits civiles prpondrance immobilire dtenues depuis plus de 15 ans et ayant opt limpt socit. Comparons malgr tous les avantages respectifs de lassujettissement dune socit civile limpt sur le revenu ou limpt sur les socits.
Tableau 11.3
Pour limpt sur le revenu
Un taux marginal lev de 51 % (40+11) ! Pas damortissement, pas de dduction forfaitaire Une imposition sur un rsultat dgag, quil soit ou non disponible en trsorerie ! Les frais dachats ne sont pas dductibles Mais une exonration aprs 15 ans de patience !
Cela tant, comme on le subodore avec lexemple ci-dessous, il peut tre particulirement pnalisant davoir, tout au long dun emprunt, nancer sur ses deniers personnels limpt d sur des revenus fonciers que labsence de trsorerie empche de percevoir. Un exemple dtaill et concret nous permettra de mieux comprendre les contours de cette problmatique.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
tude de cas Il sagit dacheter un bien immobilier dune valeur de 300 000 , lacquisition entranant des frais denviron 15 000 , le bien immobilier ainsi achet devant gnrer un loyer annuel de 30 000 . Votre client souhaite emprunter 100 % de lacquisition, soit 300 000 . Il a obtenu un emprunt sur 15 ans au taux de 5 %, assurance comprise. En matire dimpt sur les socits, lamortissement1 sera calcul au taux de 4 % (amortissement du bien sur 25 ans : 1/25) sur 80 % de lacquisition, les 20 % restant reprsentant le terrain qui nest pas amortissable. Par souci de simplicit, nous allons raisonner sur un loyer constant.
1. Ne pas confondre la dure damortissement de lemprunt (ici 15 ans) et la dure damortissement du bien (ici 25 ans).
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IS (taux 15 %)
30 000 9 600 14 687 5 713 0 0
IR (taux 51 %)
30 000 0 14 687 0 15 313 7 810
Comme prvu, ds la premire anne, leffort de trsorerie que doit consentir titre personnel notre investisseur nest pas mince : plus de 6 000 , alors que sil avait opt pour limpt sur les socits, sa socit civile aurait une trsorerie certes minime, mais de 1530 . Comme Harry Potter, tlportons-nous maintenant neuf ans plus tard alors quil reste encore six annuits demprunt : La neuvime anne
FISCALIT
Loyer Amortissement Intrts Base scale Impt TRSORERIE Loyer chance Impt acquitt Trsorerie annuelle Trsorerie cumule 30 000 28 469 1 871 340 4 022 30 000 28 469 11 258 9 727 71 119
IS (taux 15 %)
30 000 9 600 7 926 12 474 1 871
IR (taux 51 %)
30 000 0 7 926 22 074 11 258
196
La socit civile
videmment, a ne sarrange pas. Alors que linvestisseur ayant opt limpt sur les socits na eu affaire titre personnel aucun apport complmentaire, celui nayant pas opt limpt sur les socits a d remettre de sa poche un montant global de plus de 71 000 ! Mais comme vous le devinez maintenant, cela ne va gure sarranger jusqu la n de lemprunt. Voyons justement ce qui se passe la 16e anne, soit exactement un an aprs le remboursement de lemprunt. la n de lemprunt
FISCALIT
Loyer Amortissement Intrts Base scale Impt TRSORERIE Loyer chance Impt acquitt Trsorerie annuelle Trsorerie cumule 30 000 0 3 060 26 940 25 316 30 000 0 15 300 14 700 127 044
IS (taux 15 %)
30 000 9 600 0 20 400 3 060
IR (taux 51 %)
30 000 0 0 30 000 15 300
Bien videmment, et l encore le rsultat se passe de commentaires, notre investisseur nayant pas opt limpt sur les socits a d puiser dans ses poches hauteur de 127 000 ! linverse, celui ayant opt limpt sur les socits, na pas eu faire dapport complmentaire. Au contraire, il dispose mme au sein de la socit civile dune trsorerie de 25 000 euros. Cela tant, pour pousser le raisonnement son terme, que ce passe-t-il au terme de la priode damortissement, cest--dire ici au bout de 25 ans1. la n de lamortissement
FISCALIT
Loyer Amortissement Intrts Base scale
IS (taux 15 %)
30 000 0 0 30 000
IR (taux 51 %)
30 000 0 0 30 000
1. Il sagit ici dun raisonnement vertu strictement pdagogique, les prvisions 25 ans relevant dune autre plante, compte tenu de la mouvance de notre environnement scal !
197
TRSORERIE
Loyer chance Impt acquitt Trsorerie annuelle Disponible aprs RCM 30 000 0 4 500 25 500 16 575 30 000 0 15 300 14 700 14 700
Effet miraculeux de la suppression de lavoir scal, de labattement de 40 % sur les revenus de capitaux mobiliers, on saperoit que mme la n de la priode damortissement, et compte tenu du taux de 15 % de limpt sur les socits, extrmement favorable, le montant net disponible pour linvestisseur reste le plus avantageux en cas doption limpt sur les socits ! Pourquoi diable ne pas opter limpt sur les socits ! Pour deux raisons interdpendantes. La premire parce que loption limpt sur les socits est irrvocable. La seconde parce que, comme nous lavons esquiss plus haut, la loi de nances pour lanne 2004 a mis n lexonration des plus-values de cession des titres de socits prpondrance immobilire ayant opt lIS ! Quest-ce que cela veut dire concrtement. Imaginons qu la n de lemprunt, notre investisseur souhaite cder son immeuble, dont la valeur sur le march a atteint 600 000 1. Envisageons successivement la situation de linvestisseur nayant pas opt puis celui ayant choisi limpt sur les socits. Pour le premier cas (IR), le calcul est des plus simples, puisque que par le jeu des abattements, aprs 15 ans de dtention, aucun impt sur la plus-value ne lui sera rclam et il sera donc la tte dun magot de 600 000 ! Pour le second (impt sur les socits), les choses se compliquent gravement :2
Prix de vente (a) Prix dachat (b) Amortissement (c) Valeur nette comptable (d = b c) Plus-value (e = a d) Impt sur les socits (33,33 %) Dividendes distribus Impt sur dividendes CSG Reste disponible 600 000 315 000 80 640 234 360 365 640 121 880 478 120 114 7482 52 5933 310 779
1. Il est inutile ici dvoquer la possibilit de cder les titres de la socit civile ayant opt lIS (au lieu et place de la cession de limmeuble) car, outre les rticences des praticiens dj voques, il y a lieu dy rajouter celles nes de la n de lexonration prcite. 2. Calcul 24 %, une option pour le prlvement libratoire de 18 % est possible. 3. Au taux 2008 de 11 %.
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La socit civile
Cest alors que vous vous souvenez que loption limpt sur les socits est irrvocable et que vous venez de perdre un client ou un ami, voire peut-tre les deux ! Il reste alors imaginer, pour les futurs acquisitions, la solution miraculeuse, celle qui consisterait pouvoir bncier du rgime de limpt sur les socits pour toute la gestion de la socit tout en nayant pas opt limpt sur les socits pour pouvoir, malgr tout, bncier de lexonration des plus-values aprs 15 ans de dtention. Pour ceux qui auront le courage de lire cet ouvrage jusqu son terme, y compris dans les exemples, ce sera la rcompense !
Conclusion de ce chapitre, au moins sur le plan des socits civiles dtenant un patrimoine immobilier1 : pas doption lIS ! Maintenant que nous sommes familiariss avec les grands principes de fonctionnement comptable et scal de la socit civile, penchons-nous sur les mrites de cette structure dans la gestion de son patrimoine.
Section
Comme nous venons de le voir, la socit civile, adroitement utilise, peut devenir un instrument de gestion irremplaable. Elle est dote de rgles sufsantes en dnir les contours, tout en disposant nanmoins dune trs grande libert, propre satisfaire les envies les plus diffrentes dans le respect vident des rgles fondamentales du Code civil et du Code gnral des impts. Nous allons tenter rapidement de voir quels sont les points sur lesquels la socit civile savre tre un outil quasiment indispensable.
1. Cette remarque reste valable videmment pour toute autre forme de socits civiles patrimoniales.
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200
La socit civile
Bien entendu, et par del mme la sparation des avoirs et du pouvoir, la socit civile permettra dans les deux derniers cas dviter la prsence dun juge de tutelle, dont on sait que la rapidit de dcision, notamment en matire nancire, ne constitue pas le plus grand point fort. En pratique, les statuts pourront prvoir de donner au grant toute latitude de gestion, avec ventuellement une limitation de son pouvoir pour des dcisions de cession, par exemple en consultant un conseil de famille. Dautre prcautions seront prendre, en prsence denfants mineurs lorsquil sagira demprunter, ou en prsence dincapables majeurs parce quil faudra alors prvoir statutairement la limitation de la responsabilit de lincapable, quand bien mme cette limitation ne serait valable quentre associs1. Il est important dinsister sur le fait que dans ces conditions, plus que jamais, il nest pas question videmment dutiliser des statuts-type recueillis sur internet. Ces situations saccommodant trs mal du prt--porter, mritent, coup sr, des statuts sur-mesure !
1. Marceau Clermont, op. cit. 2. Loi sur linitiative conomique. 3. JOAN du 5 avril 2005, p. 3540, N 52819.
201
On ninsistera videmment jamais assez sur la ncessit de respecter lautonomie de chacune des socits, de tenir une comptabilit rgulire, de pratiquer des oprations dans des conditions normales, an de montrer lentire indpendance de chacune des socits. Sous ces rserves, la socit civile constitue un outil efcace dans lobjectif de protection de son patrimoine aux alas des affaires.2
202
La socit civile
treprise des tiers, tout en favorisant une ventuelle transmission familiale, tant de lentreprise que de limmobilier dentreprise. Il nest pas rare, en effet, que dans le cadre de la cellule familiale, un enfant soit plus prdispos reprendre lentreprise quun autre. Il sufra alors, en ayant pris soin de sparer limmobilier et lentreprise, de prparer la transmission de lentreprise celui des enfants qui en a le got et les comptences, et dgaliser le partage en transmettant lautre enfant le patrimoine immobilier, ce qui lui assurera un revenu.
5 Un outil pour grer son patrimoine mobilier : priv (portefeuille) ou professionnel (holding)
5.1 La socit civile de portefeuille
Les socits civiles,1 instruments de gestion de portefeuille, sont de plus en plus utilises. Cest bien sr parce que le portefeuille de valeurs mobilires a pris une part prpondrante dans le patrimoine des Franais. Mais cest surtout parce que les avantages de la socit civile, avec ses particularits juridiques, sa souplesse et sa exibilit, ne sont plus dmontrer, que ce soit pour isoler certains biens, pour se soustraire aux rgles dincapacit ou pour proter judicieusement des avantages de la technique du dmembrement. Pour tre concis mais complet sur le sujet, il convient dexaminer la situation avant larrt Baylet2, et celle subsistant aprs. Avant cet arrt, lusufruitier devait grer le portefeuille dans le respect strict des droits du nu-propritaire. Autrement dit, il ne pouvait arbitrer de lignes de son portefeuille sans laccord du nu-propritaire, dont les intrts peuvent tre parfaitement divergents. En effet, puisque le nu-propritaire a vocation toucher les plus-values, il aura une tendance naturelle privilgier les placements scuritaires faible revenu alors, qu linverse, lusufruitier bnciant des revenus cherchera des placements plus haut rendement possible, quitte sacrier laspect scuritaire de ces placements. Cette situation entranait gnralement un blocage complet dans la gestion des portefeuilles dmembrs. Larrt Baylet a boulevers la situation en consacrant luniversalit du portefeuille. En clair, lusufruitier dun portefeuille peut arbitrer lintrieur de ce portefeuille certaines lignes sans requrir lautorisation du nu-propritaire, charge pour lui de remployer le produit de cette vente dans un bien de mme nature. Cest prcisment cette difcult qui tait lorigine de la cration de la plupart des socits civiles de portefeuille. Pour autant, cet arrt na pas sonn le glas des avantages
1. Issu de larticle paru dans Ouverture N 46 de septembre 2001, Serge Anouchian. 2. Cassation commerciale, 12 novembre 1998, N1673.
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La socit civile
bont, ladministration scale a laiss le soin aux associs de pouvoir droger cette attribution exorbitante du droit commun, si toutefois les associs prenaient le soin dorganiser cette rpartition dans un acte ayant date certaine, cest--dire par une assemble soumise la formalit de lenregistrement ou, mieux encore, par la rdaction des clauses statutaires dcidant de laffectation des rsultats en prsence de parts dmembres. Inutile de prciser, une fois encore, lattention quil convient dapporter aux clauses de ce type prvues dans des statuts presse-bouton !
5.2 Grer son patrimoine mobilier : professionnel (holding)
Puisque lon peut grer dans une socit civile un patrimoine mobilier et personnel, pourquoi ne pas songer y apporter les titres des socits non cotes o le dirigeant exerce son activit. Autrement dit, pourquoi ne pas dtenir les titres des socits dans lesquelles on exerce son activit professionnelle principale au travers dune socit civile ? An dviter une mprise, il ne sagit pas ici des titres apports une socit civile en vue dune cession ultrieure, an den gommer les plus-values. Cette stratgie, trs efcace et trs la mode, ncessite pour en optimiser le schma que la socit bnciaire de lapport des titres soit assujettie limpt sur les socits, et lon a vu que cette option tait rarement valable pour une gestion patrimoniale efcace. Commenons tout dabord par souligner, quen matire dimpt de solidarit sur la fortune, et sous rserve de certaines prcautions, la dtention de son patrimoine professionnel travers une socit civile nempche pas de bncier de lexonration lie loutil professionnel.1 Remarquons toutefois que depuis la simplication et la multiplication des socits par actions simplies (SAS), les SAS semblent mieux adaptes dans une stratgie de holding de contrle, que ce soit en vue dune cession pure et simple ou pour une transmission dans le cadre familial. Cela tant, et notamment dans le cadre dune transmission au sein du groupe familial, lintrt de la socit civile ne doit pas tre nglig, notamment dans son effet de levier juridique pour optimiser les techniques traditionnelles de dissociation du pouvoir et de lavoir.
5.3 Grer le patrimoine familial - La socit civile de famille
Le titre est sufsamment loquent, cest la socit qui a vocation recevoir lensemble du patrimoine de la famille Pour y rester ! Lon aura compris que cette socit civile aura forcment un objet qui, tout en restant minemment civil, sera sufsamment large pour y autoriser les activits
1. Pour plus dinformations, voir, entre autres, ISF et biens professionnels par Serge Anouchian, ditions Gualino.
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Section
Dans ce qui va suivre, la transmission sentend de celle qui est opre de son plein gr, cest--dire de son vivant.2
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La socit civile
tant les contraintes du droit de la famille et du Code civil, tout en maintenant sur le plan conomique des conditions de vie dcentes, le tout si possible en optimisant les droits de mutation. Respecter le Code civil et le droit de la famille consiste bien entendu ne pas considrer la socit civile comme un outil qui permettrait de contourner les dispositions quasi sculaires du droit de la famille telles que la rserve ou la quotit disponible. Maintenir sur le plan conomique des conditions de vie dcentes nous replonge une fois de plus dans les techniques qui consistent dissocier le pouvoir et lavoir. Nous lavons dj voqu et les outils notre disposition sont assez connus. Il sagit dabord de rdiger adroitement les statuts de la socit, en amnageant les pouvoirs de la grance, la rpartition des rsultats ou en incluant dans les statuts des parts droit de vote plural. Il sagit ensuite du dmembrement de proprit, et plus exactement encore du dmembrement des parts de la socit civile. Certains schmas sont cet gard particulirement efcaces, nous en verrons quelques exemples, ce qui nous permettra dailleurs daborder quelques considrations actuelles sur les limites quil convient dobserver entre lhabilet scale et labus de droit. Dans lensemble de ces situations, la socit civile offre, une fois de plus, sa grande souplesse et ses facults dadaptation. Dabord, et mme si cela tombe sous le sens commun, il est plus facile de transmettre 20 % du capital dune socit civile que 20 % dun immeuble ! Ensuite, parce quil est plus discret de prsenter la formalit de lenregistrement une cession de parts sociales concernant x % dune socit civile, dont on aura x le capital dun montant faible (1 000 euros), plutt que tout ou partie dun immeuble, ce qui requiert lintervention dun notaire1 et linscription aux hypothques. Enn, parce que la transmission progressive des parts sociales va permettre de pouvoir combiner lensemble de ces avantages, en bnciant malgr tout dun abattement global, gnralement de 20 %, cause de lilliquidit des titres de la socit civile reprsente notamment par les clauses restrictives de ngociation, gnralement incluses dans les statuts.
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Valeur acquise
900 000 350 000 20 000 1 270 000
Emprunt restant d
200 000 0 0 200 000
Rendement annuel
50 000 15 000 0 65 000
Bien entendu, et comme souvent dans pareil cas, ils souhaitent anticiper les transmissions de leur patrimoine pour en rduire le cot, mais tout en conservant lintgralit des revenus dont ils ont besoin, tant pour assurer leur train de vie que pour complter leurs retraites futures. Stratgie 1 Donation partage de la nue-proprit de limmeuble de rapport et du portefeuille dactions. Valeur de donation : De limmeuble 900 000 200 000 1 = Du portefeuille Soit au total 700 000 350 000 1 050 000
Compte tenu de lge des donateurs, la valeur respective de lusufruit et de nueproprit est de 50 %2, soit une valeur de donation de 525 000 , chaque enfant percevant 262 500 , ce qui aprs les abattements actuellement en vigueur3 de 151 950 chacun, aboutira une base taxable de 110 550 par enfant. On remarquera dans cette stratgie que sur le plan de limpt de solidarit sur la fortune, dont les parents resteront redevables, la base ne pourra tre infrieure au montant retenu dans lacte de donation. Stratgie 2 Supposons prsent, que les poux Tairieur aient constitu ds lorigine une socit civile, au capital de 10 000 , pour acqurir et constituer ce mme patrimoine. la date de la transmission projete, le bilan de la socit civile prsentera les caractristiques suivantes :
1. Il est dornavant possible, sous certaines conditions, mme en cas de donation, de dduire de la valeur transmise les emprunts contracts. 2. Voir barme de larticle 669 du Code gnral des impts. 3. En 2008, aprs la publication de la loi TEPA.
208
La socit civile
Tableau 11.5
ACTIF
Immeuble Portefeuille
Valeur origine
580 000 300 000
Valeur acquise
900 000 350 000
PASSIF
Capital Report nouveau Emprunt 10 000 30 000 200 000 660 000 900 000
Liquidits TOTAUX
La valeur des parts sociales stablit ainsi : Actif patrimonial : 1 270 000 Passif dduire : Compte courant 660 000 Emprunt 200 000 Valeur des parts 410 000 Sagissant de la donation de la seule nue-proprit, et compte tenu du barme scal (valeur de la nue-proprit gale 50 % de la pleine proprit), la valeur de donation est donc globalement de 205 000 , soit pour chacun des enfants 102 500 . Ce montant est donc absorb par les abattements accords en ligne directe (151 950 ) et, par consquent, aucun droit de mutation ne sera acquitt. Il est facile de remarquer au passage que, mme pour un patrimoine plus important, et sagissant de parts de socits civiles, il est facile de transmettre tous les six ans le nombre de parts correspondant, peu ou prou, aux abattements, pour pouvoir transmettre dans lnorme majorit des cas, sur une priode de 12 ou 18 ans, lintgralit du patrimoine en quasi franchise dimpt.1
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Stratgie 3 Cette stratgie, un peu plus dynamique , consiste transmettre la pleine proprit des parts dune socit civile, laquelle on aurait pralablement apport la nue-proprit des actifs transmettre. Par rapport au schma prcdent, cette stratgie a lavantage dautoriser la valorisation conomique2 des actifs apports puisque le barme scal nest obligatoire quen cas de mutation titre gratuit. Cependant, sans entrer dans un dbat juridique extrmement complexe, ce schma appelle encore aujourdhui de trs srieuses prcautions.
1. Ce compte courant trouve son origine dans la contrepartie du portefeuille et des apports effectus pour faire face l'emprunt, ainsi que l'affectation des rsultats antrieurs. 2. Voir chapitre Le dmembrement de proprit .
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Valeur acquise
900 000 350 000 20 000 1 270 000
Rendement annuel
50 000 15 000 0 65 000
Le calcul de la valeur conomique1 se fonde sur lactualisation des ux de revenus futurs dgags par le bien en question, sur une dure quivalente lesprance de vie du donateur :
n
Valeur conomique =
t=1
Flux t
(1+R )
Chaque ux futur (Fluxt) va ainsi tre converti en une valeur la date daujourdhui, par le biais du taux dactualisation (R). La somme de ces ux actualiss donne la valeur du bien2. Dans notre exemple, le calcul a t effectu sur une dure de vie moyenne de 25 ans et avec un taux dactualisation sensiblement quivalent au taux de rendement du bien en question. De ce fait, la valeur de la nue-proprit sobtient en dduisant la valeur de lusufruit de la valeur en pleine proprit. Au cas prsent, la nue-proprit de limmeuble ressort 360 000 et celle du portefeuille 139 000 , soit globalement une valorisation assez nettement infrieure celle obtenue par lapplication du barme scal. Et, par consquent, les droits de mutation titre gratuit sappliquant sur une base notoirement infrieure, limpt a acquitter nen sera que moindre. Dtail des calculs Valeur conomique de lusufruit de limmeuble : Le taux dintrt annuel est de 8 %, soit un taux quivalent mensuel de : Rm = [1 + 0,08]1/12 1 = 0,6434 % par mois La valeur de lusufruit correspond lactualisation ce taux des 300 (25 annes de 12 mois) loyers mensuels, que lon suppose stables 4 167 :
Vusufruit = 4 167 1 (1,00643)300 0,00643 = 553 084 540 000
1. Cette approche est prsente en dtail au chapitre Le dmembrement de proprit . 2. Voir tude de cas pour un exemple de mise en uvre.
210
La socit civile
Valeur conomique de lusufruit du portefeuille dactions : Le revenu annuel tant de 15 K, pour un taux de rendement exig de 5 %, nous obtenons, sur un horizon de 25 ans :
Vusufruit = 15 000 1 (1,005)25 0,005 = 210 410 211 000
Cette stratgie, aprs avoir t rgulirement mise en cause par ladministration scale, notamment par la procdure dite de labus de droit, semblait avoir connu une priode daccalmie1. En effet, la suite de trs longues prgrinations dont il serait encore une fois fastidieux den rapporter le dtail ici,2 les professionnels ont enn cru arriver le temps de la scurisation de ce schma. En tous cas en ce qui concerne le Conseil dtat, car malheureusement, en ce qui concerne la Cour de cassation, de rcentes dcisions, non encore commentes lheure o ces quelques lignes sont rdiges, sont venues un peu soufer le chaud et le froid sur la validation jurisprudentielle de cette stratgie.3
Il a 56 ans, il est prsident dune socit orissante dont la reprise nintresse pas ses deux enfants majeurs. Il a un patrimoine confortable, il est mari et heureux5. Outre la socit dont il est le prsident, et dont la valeur est estime aujourdhui 1 500 K. Son patrimoine est compos de :
1. Voir ce sujet lexcellent article de Marc Iwanesko, dans la revue Droit & Patrimoine, N128. 2. Nous recommandons toutefois la lecture attentive des crits de Pierre Fernoux, le plus ardent dfenseur de cette stratgie, notamment par son article rcapitulatif paru dans la Revue de Droit Fiscal, N12 du 22 mars 2007 et sintitulant SCI et dmembrement de proprit : lpilogue heureux dun long combat . 3. Notamment Saunier, Cassation Commerciale 15 mai 2007, N06-14.262. 4. Issu dun article paru en juin 2001, Ouverture N 45, Serge Anouchian. 5. Comme quoi, tout est possible !
211
Son revenu actuel est de 120 000 par an. Bref, tout semble aller pour le mieux dans le meilleur des mondes, mais ce brave G. Touprevu a nanmoins quelques soucis : Il craint dabord qu 60 ans (il en a 56), sa retraite soit largement insufsante pour couvrir ses besoins. En effet, avant la constitution de la socit anonyme dont il sera question, il tait artisan plombier et dans toute la premire partie de sa vie professionnelle, le moins que lon puisse dire, cest quil ne sest pas proccup de ses problmes de retraite. Malgr une relative russite professionnelle, il na absolument rien prpar quant sa transmission, et il est parfaitement conscient quun dcs accidentel serait catastrophique au moment de la liquidation de sa succession. La socit civile immobilire (SCI Bastille), constitue en 1976, encaisse de la socit anonyme un loyer de 72 000 par an. Elle a bien sr intgralement rembours les emprunts dacquisition, et un agent immobilier rcemment consult a valu le bien environ 1 000 000 . Parmi les solutions quil envisage, il songe vendre limmeuble de sa SCI, mais il constitue pour linstant un complment de revenus apprciable et surtout, il nentrevoit pas de solution de substitution dans un meilleur placement ayant, de par sa formation et sa culture, assez peu de got pour les placements boursiers. Le choix quil doit oprer est trs dlicat pour lui : Dun ct, la cession nentranerait aucune plus-value, compte tenu de la dure de dtention, et le replacement de la somme pourrait tre facilement optimis daprs les conseils de banquiers, et cela malgr lassujettissement lISF. De lautre ct, le placement a un revenu trs satisfaisant, quoique lourdement tax, et prsente ses yeux une scurit dont il aimerait faire proter ses enfants. Quant lentreprise dexploitation, cest sa vritable ert, mme si les dernires annes ont connu une lgre dcrue. Les rsultats annuels sont de lordre de 60 K, nets aprs impts, et la socit dispose dune trsorerie quasiment plthorique de 1 200 K ! Dans ce contexte, les objectifs tant clairement poss, la solution est, en ralit, toute trouve ! La socit civile va cder lusufruit des locaux immobiliers la socit dexploitation, pour une dure de 12 ans. Cet usufruit temporaire va tre cd la socit dexploitation moyennant un prix de 600 000, correspondant la valeur actuelle de 12 ans de loyers actualiss un taux de 7 %, reprsentant le rendement actuel du bien.
212
La socit civile
Dtail des calculs Valeur conomique de lusufruit : Le taux dintrt annuel est de 7 %, soit un taux quivalent mensuel de : Rm = [1+0,07]1/12 1 = 0,565 % par mois La valeur de lusufruit correspond lactualisation ce taux des 144 (12 annes de 12 mois) loyers mensuels, que lon suppose stables 6 000 :
Vusufruit = 6 000 1 (1,00565)144 0,00565 = 590 430 600 000
Sur cette transaction, la socit dexploitation devra acquitter les droits denregistrement sur une valeur dnie par larticle 669-II du CGI qui xe 23 % de la pleine proprit, par priode de 10 ans, la valeur retenir pour un usufruit temporaire1. Ramene au cas prsent, la valeur de la pleine proprit est de 1 M, et celle de lusufruit temporaire, accord pour une priode de 12 ans, est de 460 K (1 000 K 46 % car 12 ans couvrent 2 priodes de 10 ans, soit 2 23 %). Par consquent, le montant des droits denregistrement sera de 5,10 % sur 460 000 , soit 23 460 . Voyons prsent la situation de chacune des parties lacte. Pour la socit anonyme dexploitation, les avantages sont nombreux : elle prennise pour une longue dure un cot doccupation favorable. Elle substitue, de plus, une situation dusufruitier une situation de locataire ce qui est, sur le plan juridique et sur le plan de la prennit des droits confrs, plus scurisant ; elle substitue un loyer de 72 000 par an un amortissement2 de 50 000 correspondant lamortissement sur 12 ans de lacquisition de lusufruit temporaire de 600 000, ce qui a le double avantage daugmenter les rsultats dexploitation et de prsenter un meilleur cash-ow, lamortissement tant une charge non dcaisse ; enn, elle facilite une future cession de lentreprise en ayant dgon la trsorerie non directement ncessaire lexploitation. Pour la situation personnelle de M. G. Touprevu : il encaisse un capital non ngligeable, de 600 000 , en franchise de tout impt, le bien immobilier tant dtenu depuis plus de 15 ans ; il peut utiliser adroitement cette trsorerie pour combler sa principale source dinquitude, le paiement ventuel de ses droits de succession, par exemple par la souscription dun contrat dassurance adquat ;
1. La base des droits denregistrement est diffrente de celle retenue pour lapport. 2. Comme chacun le sait aujourdhui, un usufruit temporaire est parfaitement amortissable.
213
Repres
La gestion dynamique dun patrimoine travers la socit civile parat pouvoir tre valablement illustre travers une rgle que jappellerai : 2 I 2 R : Imagination, Intelligence, Raison, Respect ! Imagination, car vous laurez compris, lespace de libert que confre cet outil extraordinaire reste chaque jour explorer. Tel schma auquel personne navait song voil une dizaine dannes, voire mme auquel tous les praticiens prdisaient la mort subite, peut se retrouver au rang de stratgie incontournable. Intelligence, parce que cette grande libert ne doit pas conduire inventer, ni une usine gaz, ni mettre en uvre des stratgies complexes et coteuses pour rsoudre un problme mineur. Raison, videmment, car mme si le souci scal demeure une proccupation constante dans notre pays, ce qui peut tre justi tant par le taux de pression scale que par linscurit croissante de la lgislation largement taye par les changements incessants, le but principal dune gestion de patrimoine efcace nest pas en premier lieu de payer moins dimpts, mais dassurer la jouissance paisible de son patrimoine aprs une priode dintense activit, tout en optimisant les conditions de la transmission dun patrimoine si patiemment constitu. Respect, enn, car la matire mme de la gestion de patrimoine embrasse un ventail quasiment illimit de lgislation au sein desquelles il importe de savoir respecter une hirarchisation des priorits. Snque, encore lui, disait Il ny a pas de vent favorable pour celui qui ne sait pas o aller . Puisse la socit civile tre le bateau qui, sagement conduit par un capitaine expriment et attentif, saura conduire votre patrimoine au port que vous aurez choisi.
214
La socit civile
Annexes n 1 Faut-il amortir ? Faut-il distribuer le rsultat ?
Les rponses par un exemple rcapitulatif : Mr & Mme Otto HECKOL souhaitent acqurir, via une SCI, un bien immobilier dont les caractristiques sont les suivants :
Prix total Apport personnel Emprunt Loyer annuel chance annuelle
330 000 30 000 300 000 29 000 30 889 Dont frais 30 000, Terrain estim 20 % Suppos tre dans le capital de la SCI Au taux de 6 % sur 15 ans Non index par simplication chance xe
Sur le plan comptable, cest--dire sans les consquences scales qui ninterviennent quau niveau des associs, voici comment se passent les dix premires annes :
Anne
Loyer Intrts Amortissement Rsultat Cumul rsultat
1
29 000 18 000 17 200 6 200
2
29 000 17 227 17 200 5 427
3
29 000 16 407 17 200 4 607 16 234
4
29 000 15 538 7 200 6 262 9 972
5
29 000 14 617 7 200 7 183 2 789
6
29 000 13 641 7 200 8 159 5 371
7
29 000 12 606 7 200 9 194 14 565
8
29 000 11 509 7200 10 291 24856
9
29 000 10 346 7 200 11 454 36 310
10
29 000 9 113 7 200 12 687 48 997
6 200 11 627
12 889
13 662
14 482
15 351
16 272
17 248
18 283
19 380
20 543
21 775
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
3 778
5 666
7 555
9 444
11 333
13 222
11
29 000 7 807 7 200 13 993 62 990
12
29 000 6 422 7 200 15 378 78 368
13
29 000 4 954 7 200 16 846 95 214
14
29 000 3 398 7 200 18 402 113 616
15
29 000 1 748 7 200 20 052 133 668
16
29 000 0 7 200 21 800
17
29 000 0 7 200 21 800
18
29 000 0 7 200 21 800
19
29 000 0 7 200 21 800
20
29 000 0 7 200 21 800
23 082
24 467
25 935
27 491
29 140
1 889
1 889
1 889
1 889
1 889
29 000
29 000 29 000
29 000
29 000
Trsorerie cumule
20 777 22 666
24 555 26 444
28 332
668
29 668 58 668
87 668
116 668
215
Brut
300 000 30 000
Amort.
Net
300 000 30 000
Passif
Capital (2000 parts) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 300 000 330 000
TOTAUX
330 000
330 000
Valeur de la part sociale : 15 (30 000/2 000) Commentaires : Il sagit simplement de la constatation de lacquisition, la valeur vnale de limmeuble est gale son prix dachat, et la valeur de la part est gale son nominal. Cas n 1 : Prsentation du bilan du bilan N + 10 ans, le rsultat nest pas distribu Valeur vnale de limmeuble : 400 000
Actif
Constructions Frais achat
Brut
300 000 30 000
Amort.
72 000 30 000
Net
228 000 0
Passif
Capital (2000 parts) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 48 997 130 115 18 888 228 000
TOTAUX
330 000
102 000
228 000
Valeur de la part sociale : 125 En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 400 000 130 115 18 000 250 997 Pour 2 000 parts, soit 125 la part.
Lamortissement est calcul sur la base dun taux de 3 % lan, hors la valeur du terrain. Les frais Commentaires : La socit a pratiqu 10 ans damortissement, les associs ont combl, par apports en compte courant, les insufsances de trsorerie. Le report nouveau reprsente le rsultat cumul des exercices passs (voir tableau initial). La valeur vnale de limmeuble a bien sr augment, et lestimation ainsi donne parat raisonnable. La valeur de la part est calcule en dduisant de la valeur vnale de limmeuble, les dettes de la socit, qui sont reprsentes par lemprunt restant d, et les comptes-courants.
216
La socit civile
Cas n 2 : Prsentation du bilan du bilan N + 10 ans, le rsultat est distribu Valeur vnale de limmeuble : 400 000
Actif
Constructions Frais achat
Brut
300 000 30 000
Amort.
72 000 30 000
Net
228 000 0
Passif
Capital (2000 PARTS) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 0 130 115 67 885 228 000
TOTAUX
330 000
102 000
228 000
Valeur de la part sociale : 101 En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 400 000 130 115 67 885 202 00 Pour 2 500 parts, soit 101 la part.
Commentaires : La diffrence saute aux yeux. Il ny a plus de report nouveau et le compte courant a augment du rsultat accumul. La valeur de la part est calcule en dduisant de la valeur vnale de limmeuble, les dettes de la socit, qui sont reprsentes par lemprunt restant d et les comptes-courant. Consquence, la valeur de la part a diminu ! Cas n 3 : Prsentation du bilan du bilan N + 15 ans, le rsultat nest pas distribu Valeur vnale de limmeuble : 500 000
Actif
Constructions Frais achat
Brut
300 000 30 000
Amort.
108 000 30 000
Net
192 000 0
Passif
Capital (2000 parts) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 133 668 0 28 232 192 000
TOTAUX
330 000
138 000
192 000
En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 500 000 0 28 232 471 768 Pour 2 000 parts, soit 235 la part.
Commentaires : La socit a pratiqu 15 ans damortissement, les associs ont combl, par apport en compte courant, les insufsances de trsorerie. Le report nouveau reprsente le rsultat cumul des exercices passs (voir tableau initial). Lemprunt est rembours. La valeur vnale de limmeuble a bien sr augment, et lestimation ainsi donne parat raisonnable. La valeur de la part est calcule en dduisant de la valeur vnale de limmeuble, les dettes de la socit qui sont reprsentes par les comptes-courants.
217
Brut
300 000 30 000
Amort.
108 000 30 000
Net
192 000 0
Passif
Capital (2000 PARTS) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 0 0 162 000 192 000
TOTAUX
330 000
138 000
192 000
Valeur de la part sociale : 169 En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 500 000 0 162 000 338 000 Pour 2 000 parts, soit 169 la part.
Commentaires : La valeur de la part est toujours calcule en dduisant de la valeur vnale de limmeuble, les dettes de la socit, qui sont reprsentes par les comptes-courants. Consquence, la valeur de la part a diminu de faon signicative ! Cas n 5 : Prsentation du bilan du bilan N + 20 ans, le rsultat nest pas distribu Valeur vnale de limmeuble : 600 000
Actif
Constructions Frais achat Trsorerie TOTAUX
Brut
300 000 30 000 116 668 446 668
Amort.
144 000 30 000
Net
156 000 0 116 668 272 668
Passif
Capital (2000 PARTS) Report nouveau Emprunt Compte courant TOTAUX
Net
30 000 242 668 0 0 272 668
138 000
Valeur de la part sociale : 300 En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 600 000 0 0 600 000 Pour 2 000 parts, soit 300 la part.
Commentaires : La socit a pratiqu 20 ans damortissement, lemprunt tant rembours depuis 5 ans, la trsorerie saccumule. Dans la ralit, les associs prlvent, videmment, la trsorerie excdentaire. La valeur vnale de limmeuble a bien sr augmente, et lestimation ainsi donne parat raisonnable. La valeur de la part est calcule partir de la valeur vnale de limmeuble, car dans cette situation, il ny a plus de dettes.
218
La socit civile
Cas n 5 : Prsentation du bilan du bilan N + 20 ans, le rsultat est distribu Valeur vnale de limmeuble : 600 000
Actif
Constructions Frais achat Trsorerie TOTAUX
Brut
300 000 30 000 0 330 000
Amort.
144 000 30 000
Net
156 000
Passif
Capital (2000 parts) Report nouveau Emprunt Compte-courant TOTAUX
Net
30 000 0 0 126 000 156 000
138 000
156 000
Valeur de la part sociale : 237 En effet : Immeuble Emprunt Compte courant Total 600 000 0 126 000 474 000 Pour 2 000 parts, soit 237 la part.
Commentaires : Les mmes causes produisent les mmes effets ! La valeur de la part est calcule en dduisant de la valeur vnale de limmeuble, les dettes de la socit, qui sont reprsentes par les comptes-courants. Consquence, la valeur de la part continue de diminuer de faon signicative ! Premire constatation : La diffrence entre rsultat distribu et le rsultat mis en report nouveau se trouve dans la valorisation de la part et lapparition du compte courant. Si lon ne distribue pas le rsultat, on minimise le compte courant mais on augmente la valeur de la part. Quels seraient les rsultats obtenus si la socit civile navait pas comptabilis damortissement ? Trs simplement, les rsultats de chaque anne seraient augments des amortissements comptabiliss sur limmeuble (ici 7 200 ). Et, selon que ce rsultat est distribu ou laiss en report nouveau, la valeur de la part et les montants de compte courant voluent. Voyons les consquences sur ce tableau rcapitulatif :
Anne
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
10
400 000 Part sociale
10
400 000 Compte courant
15
500 000 Part sociale
15
500 000 Compte courant
20
600 000 Part sociale
20
600 000 Compte courant
AVEC AMORTISSEMENT Avec distribution Sans distribution SANS AMORTISSEMENT Avec distribution Sans distribution 65 125 139 885 18 888 115 235 270 000 28 232 165 300 270 000 0 101 125 67 885 18 888 169 235 162 000 28 232 237 300 126 000 0
219
Brut
200 000
Amort.
Net
200 000 Capital
Passif
Net
10 000
220
La socit civile
Prsentation simpli du bilan douverture : gros capital
Actif
Constructions
Brut
200 000
Amort.
Net
200 000 Capital
Passif
Net
200 000
0 0 200 000
En supposant que les loyers gnrs soient systmatiquement prlevs par les associs, les bilans de cessions, dix ans plus tard, se prsenteraient exactement de la mme faon. Par contre, sur la base dune valeur de limmeuble de 300 000 , le prix de cession des parts serait de 110 000 dans le premier cas, et de 300 000 dans lautre. Calculons prsent la plus-value imposable dans les deux situations :
Capital 10 000
Valeur de limmeuble dduire : Compte courant Prix de cession des parts Prix dachat Frais dacquisition Total Plus value Dure de dtention Abattement en % Abattement dtention Abattement gnral Plus-value imposable
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
300 000 190 000 110 000 10 000 750 10 750 99 250 10 50 % 49 625 1 000 48 625 13 128 286 872 5 610
Montant impt Total encaiss (Prix de cession + compte courant impt) Droits enregistrement la charge de lacqureur
Plusieurs constatations En ce qui concerne le capital libr progressivement, le calcul est en tout point identique. Le prix de revient devrait tre retrait, suivant les dispositions de larrt BARADE, des bnfices imposs et des prlvements oprs par les associs. Mais nous avons convenu que les associs prlevaient rgulirement leurs bnfices. Par consquent, ce retraitement ne change pas, dans cette situation, le calcul du prix de revient entre les deux situations.
221
222
Partie La dimension
15%
3
L
a scalit des personnes physiques est un sujet particulirement sensible en France, bien que limpt sur le revenu ne reprsente que 23 % des recettes scales de ltat en 2008 (contre 50 % pour la TVA). Limpt sur le revenu se calcule sur la base de huit catgories diffrentes de revenus, chacune faisant lobjet de rgles de taxation spciques. Le chapitre 12, crit par Benot Nowaczyk (cabinet Bellot Mullenbach et associs) traite des grands principes de cet impt. Au sein de ces huit catgories, trois intressent plus particulirement la gestion de patrimoine : les revenus de capitaux mobiliers et les plus-values (mobilires), qui sont traits spciquement au chapitre 13, crit par Emmanuelle Roy-Spiridion (ministre des Finances), et les revenus fonciers et les plus-values (immobilires) prsents par Olivier Lejeune (ministre des Finances) dans le chapitre 14, qui dtaille galement les produits de dscalisation immobilire. cot de limposition des revenus, il existe un impt taxant le patrimoine, limpt de solidarit sur la fortune. Le chapitre 15, rdig par Jean-Pierre Cossin (Cour des comptes et Universit Paris 12), prsente de faon approfondie lISF et les diffrentes exonrations dont il est possible de bncier. An de limiter limposition globale pesant sur les contribuables, a t mis en place en 2006 un mcanisme de plafonnement de limpt pay, appel bouclier scal. Il fait lobjet du chapitre 16, crit par Thierry Creux (Cyrus Conseil).
6,5
Chapitre
12
L
Benot Nowaczyk
impt direct sur le revenu, institu par les lois du 15 juillet 1914 et du 31 juillet 1917 sapplique aux revenus perus par les personnes physiques, directement ou indirectement1. Bien quil reprsente aux yeux des contribuables le principal impt payer, les recettes scales gnres ne reprsentent que 15 20 % des recettes scales totales annuelles de ltat, loin derrire un autre impt presquindolore, la TVA, qui reprsente prs de 50 % des recettes scales de ltat.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Limpt sur le revenu est uniquement pay par les personnes physiques (on parle de ce fait dimpt sur le revenu des personnes physiques, IRPP) et la dtermination de son montant suit une procdure complexe :
1. Nous rappellerons que les revenus gnrs par les socits non soumises limpt sur les socits sont imposs directement au niveau des associs. Il sagit de la manifestation la plus tangible du concept de transparence scale des socits soumises limpt sur le revenu.
225
Revenu brut global Charges dduire Revenu net global Abattement dduire Revenu net global imposable Situation personnelle du contribuable Montant de lIRPP d
Figure 12.1 Les diffrentes tapes de dtermination de limpt sur le revenu des personnes physiques (IRPP)
Tous les ans, chaque contribuable dtermine dabord le montant de ses revenus par catgorie (traitements et salaires, revenus fonciers), puis dduit de ses revenus les charges dductibles selon la rglementation applicable chaque catgorie. La somme des revenus nets par catgorie donne le revenu brut global, auquel il convient de retrancher les ventuelles rductions gnrales (charges puis abattements). Il revient alors au contribuable de dclarer ce revenu net en nomettant pas de prciser toutes les informations personnelles utiles an que le Trsor Public dtermine avec prcision le montant de limpt d. Il convient de prciser que bien que lIRPP ait vocation sappliquer lensemble des franais, tous ne le paient pas, soit parce que le montant de leur revenu net global imposable nest pas assez important, soit parce quils nentrent pas dans le champ dapplication de cet impt.
226
Champ dapplication de limpt sur le revenu des personnes physiques (IRPP) Dtermination du revenu brut global Calcul de limpt sur le revenu Dclaration et paiement de limpt sur le revenu
Section
Pour le droit scal, tout contribuable nest pas destin tre personnellement imposable sur ses revenus. Le sc retient la notion de foyer scal pour tablir les redevables de limpt, cest--dire les personnes physiques qui devront payer limpt. La dtermination dun foyer scal est emplie de bon sens. Ainsi, un couple mari et dsormais les couples pacss sont soumis une imposition commune sur lensemble des revenus raliss par les poux / pacss, quel que soit le rgime matrimonial rgissant leur vie patrimoniale. Suivant la mme logique, les enfants du couple sont rattachs au foyer scal de leurs parents ainsi que les personnes la charge des parents (cf. infra pour davantage de prcisions). La scalit pouse en ce sens la vision traditionnelle de la famille. Prcisons toutefois que la lgislation applicable prvoit un certain nombre dexceptions ces principes gnraux, notamment dans le cadre de procdure de divorce ou denfants ayant des revenus personnels tels que lintrt scal de la famille passe par une imposition spare.
227
Figure 12.2
Pour ne pas tre considr comme contribuable par le sc franais, la personne doit rpondre successivement NON ces quatre questions puis se plonger dans la lecture de la convention scale internationale dont il relve : Le foyer doit ici tre compris dans son sens le plus commun : il sagit du lieu o vit habituellement la personne ou sa famille. Ainsi, une personne physique dtache par sa socit pour travailler une anne dans un autre pays mais qui a laiss
1. Les cas ne sont pas cumulatifs. Une seule condition remplie suft au contribuable pour tre redevable de limpt sur le revenu franais.
228
Section
La scalit applicable est diffrente selon la nature de lactivit gnrant les revenus du contribuable. Pour cette raison, il convient de dterminer, en premier lieu, la nature des revenus imposables, puis en calculer le montant net, en faisant application de la rglementation spcique la catgorie de revenus.
Les diffrentes catgories de revenus sont limitativement numres dans larticle 1A du CGI qui en retient huit. Que le lecteur ne se laisse pas abuser, malgr cette liste, lensemble ou presque des revenus tombe sous le champ dapplication de limpt sur le revenu dans la mesure o le lgislateur a pris soin de dterminer avec soin sept des huit catgories et a laiss le soin la dernire denglober lensemble des autres revenus non prcdemment pris en compte. Les huit catgories de revenus sont les suivantes : revenus fonciers ; bnces industriels et commerciaux ; bnces agricoles ;
1. Ainsi, par un calcul fort simple, rester en France 183 jours ou davantage (365 jours /2) vous conduit tre imposable limpt sur le revenu franais.
229
La catgorie des traitements et salaires recouvre la fois les revenus tirs dune activit salarie et les pensions et rentes. Une activit peut tre qualie de salarie lorsque trois critres sont cumulativement satisfaits : il existe un lien de subordination entre le salari et son employeur ; lemployeur sengage fournir son salari des prestations raliser pour son compte ; le salari peroit en contrepartie de ces prestations une rmunration. Longtemps, la catgorie des traitements et salaires a t considre comme la laisse pour compte des diffrentes catgories dans la mesure o les moyens de contrle dont dispose ladministration sur les montants dclars sont autrement plus efcaces que pour les autres catgories de revenus, le salaire dclar par un salari ltant galement par son employeur. La minoration des revenus tait, si ce nest impossible, tout du moins hautement prilleuse. Pour compenser , le lgislateur avait instaur un abattement gnral de 20 % sur les salaires dclars. Un abattement tait galement appliqu tous les autres contribuables passibles de lIRPP dans une autre catgorie si ces derniers adhraient un centre de gestion agr. Une refonte complte de ce principe a eu lieu compter de la dclaration de revenus pour 2006, avec la perte pour les salaris de cet abattement gnral et une sanction pour les autres catgories en cas de non adhsion un centre de gestion agr (voir infra).
230
La catgorie des bnces industriels et commerciaux (BIC) recouvre lensemble des revenus tirs par une personne physique ou une socit de personne dune activit commerciale. La commercialit de lactivit sapprcie sous trois formes : les activits commerciales par nature : une personne physique sera soumise aux BIC si elle ralise titre habituel, pour son propre compte et dans un but lucratif, une activit commerciale, industrielle ou artisanale (art. 34 du CGI) ; les activits commerciales par assimilation : le lgislateur entend placer dautorit dans la catgorie des BIC certaines activits (art. 35 du CGI) mme si les contribuables nont pas la qualit de commerant. Il sagit notamment des activits de location-grance de fonds de commerce et les activits de professionnels de limmobilier comme les marchands de biens et agents immobiliers ; les activits commerciales par attraction : la rgle est simple et entend simplier certaines situations. Ainsi, dans le cas dune personne physique exerant une activit soumise aux BIC titre principal, et qui exerce une autre activit soumise la rglementation applicable aux bnces non commerciaux ou agricoles, alors ces derniers sont soumis par attraction la rglementation sur les BIC, le contribuable nayant plus quun seul revenu net dterminer (art. 155 CGI). An de tenir compte de la diversit des situations, il convient de prciser que les BIC peuvent tre professionnels ou non professionnels. Sont considrs comme non professionnelles par larticle 156 du CGI les activits qui ne comportent pas la participation personnelle, continue et directe de lun des membres du foyer scal laccomplissement des actes ncessaires lactivit . Cest notamment le cas lorsque la gestion de lactivit est cone une personne qui nest pas un membre du foyer scal. Les consquences dune telle distinction sont les suivantes :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Tableau 12.1
BIC professionnels
Dcits Plus-values Impt de solidarit sur la fortune Imputation sur le revenu global du foyer scal Rgime de lexonration des plus-values des petites entreprises applicable Outils de travail exonr
231
La catgorie des bnces agricoles recouvre lensemble des activits de culture et dlevage. Ainsi, toute personne physique intervenant dans le cycle de production animale (levage) ou vgtale (culture) exerce une activit soumise aux bnces agricoles sauf si : elle procde la vente de produits ne provenant pas de son exploitation ; elle transforme un produit agricole autrement que pour le rendre utilisable et consommable pour lHomme ou les animaux. Il convient de prciser que pour la pratique rpandue des terres donnes en fermage, cest le fermier qui dtermine ses revenus selon les rgles applicables aux bnces agricoles, le propritaire tant soumis aux revenus fonciers pour le montant des fermages perus.
1.4 Les bnces non commerciaux
Les bnces non commerciaux regroupent lensemble des revenus tirs dune activit intellectuelle ou librale (art. 92-1 du CGI), cest--dire une activit de nature civile et non commerciale. Sont ainsi passibles de limpt sur le revenu dans la catgorie des BNC, les avocats, notaires, experts-comptables, artistes, mdecins, architecte Comme prcis ci-avant, le lgislateur a prvu quaucun revenu nchappe limpt. Larticle 92-1 du CGI est ainsi rdig :
Sont considrs comme provenant de lexercice dune profession non commerciale [...] toutes occupations, exploitations lucratives et sources de prots ne se rattachant pas une autre catgorie de bnces ou de revenus.
La catgorie des BNC est donc voue regrouper les avocats et les escrocs, les mdecins et les mres porteuses La distinction entre revenu professionnel et non professionnel sapplique galement aux BNC, les mmes causes produisant les mmes effets, nous retrouvons les mmes consquences quen matire de distinction BIC professionnels et BIC non professionnels :
Tableau 12.2
BNC professionnels
Dcits Plus-values Impt de solidarit sur la fortune Imputation sur le revenu global du foyer scal Rgime de lexonration des plus-values des petites entreprises applicable Outils de travail exonr
232
Autres activits
CA < 27 000 27 000 < CA < 270 000 CA > 270 000
De plus, en cas de franchissement de ces limites au cours dun exercice, il est possible de bncier durant les deux exercices suivants des dispositions du rgime du micro BIC. Pour cela, il faut que le chiffre daffaires nexcde pas les montants suivants :
Tableau 12.4
BIC
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Autres activits
CA < 30 500
Micro-entreprises
Si ces nouveaux seuils sont dpasss, alors le bnce du rgime micro-entreprise cesse de plein droit compter du mois suivant le dpassement de seuil. Nous prciserons que lorsque lexploitant exerce une activit de vente et une autre activit, le rgime micro-entreprise ne trouvera sappliquer que si le chiffre daffaires total nexcde pas 76 000 (ou 84 000 en cas de dpassement) et que le chiffre daffaires ralis sur les autres activits nexcde pas 27 000 (ou 30 500 en cas de dpassement).
233
Les BNC connaissent galement un rgime micro-entreprise , avec la mme facult de continuer pouvoir bncier de ces dispositions au cours des deux exercices suivants le franchissement des seuils. Comme pour les activits soumises aux BIC hors activit de vente et de location, le chiffre daffaires ne pas excder est de 30 500 :
Tableau 12.5
BNC
Micro-entreprises Dclaration contrle
Chiffre daffaires
CA < 27 000 CA > 27 000
Il sagit ici du premier rgime quune entreprise connat lors de sa constitution. Gnralement, la premire anne dexercice se solde par un niveau dactivit permettant de satisfaire la condition de chiffre daffaires. En matire de BIC, larticle 50-0.1 du CGI prvoit que le rsultat imposable est dtermin aprs un abattement forfaitaire sur les revenus, abattement considr comme prenant en considration lensemble des charges supportes par lexploitant :
Tableau 12.6
Micro-BIC
Taux dabattement Abattement minimum
Autres activits
50 % 305
En cas dactivit mixte, labattement est appliqu selon la nature de lactivit gnratrice de revenus.
234
Pour le rgime Micro-BNC , le montant de labattement est un peu plus faible, le lgislateur considrant que ces activits tant par nature intellectuelles, elles ncessitent moins de charges :
Tableau 12.7
Micro BNC
Taux dabattement Abattement minimum
Abattement
34 % 305
Le mcanisme de dtermination du revenu net est identique celui prsent pour le rgime Micro-BIC .
Ce rgime est applicable uniquement pour les contribuables ralisant des activits caractre industriel ou commercial. Il se diffrencie du rgime rel par un allgement des obligations dclaratives scales et comptables, notamment en matire de tableaux annexes joindre la dclaration de revenus et en matire de tenue de comptabilit. Nous prciserons donc que dans la mesure o les modalits de dtermination du bnce net sont identiques celles du rgime rel normal , celles-ci seront abordes dans ltude de la dtermination du revenu net par catgorie. (cf. infra).
Comme leur dnomination le suggre, ces diffrents rgimes ont une vertu simplicatrice, permettant au jeune entrepreneur de se familiariser doucement mais srement avec les obligations comptables et scales. Cependant, comme tout choix, loption ne doit pas obligatoirement tre souscrite car son apparente simplication cache certains effets indsirables que seul le rgime du rel normal permet de corriger :
235
236
1. Article 158.7 du CGI. 2. Article 154 du CGI. 3. Article 199 quarter B du CGI.
237
Repres
Pour dterminer le montant du revenu net imposable, il convient de suivre la mthodologie suivante : tape 1 : Classication des revenus nets bnciaires entre, dune part, ceux tant imposs selon des dispositions particulires (plus et moins-values mobilires et immobilires, sommes faisant lobjet de prlvement libratoire comme les produits de placements nanciers) et les revenus imposs selon le barme progressif de limpt sur le revenu (voir infra) ; tape 2 : Dtermination du revenu global en additionnant les revenus imposables selon le barme progressif ; tape 3 : Classication des revenus nets dcitaires selon la mme philosophie que pour les revenus bnciaires en sparant ceux dductibles sur le revenu global et ceux non dductibles sur le revenu global ; tape 4 : Dtermination du revenu brut global, en prenant en compte les bnces et les dcits et en gardant bien lesprit la spcicit des premiers et le champ dimputation des seconds.
Exemple Un contribuable exploite une petite activit de ngoce. Il tire de cette activit un revenu net de 30 000 . De plus, il loue plusieurs biens immobiliers qui lui apportent des fortunes diverses : lun dgage un bnce de 4 000 ; lautre une perte de 12 000 . Enn, pour tre complet sur les activits immobilires de notre contribuable, ce dernier vient de vendre deux appartements, gnrant une plus-value de 45 000 et une moinsvalue de 5 000 . Pour sa dclaration de revenus, il a galement reu un document de sa banque lui prcisant le montant des produits nanciers perus au titre de lanne coule, soit 1 200 . Ce contribuable a opt pour le prlvement libratoire. Un peu envahi par toutes ces sources de revenus et de dcits, il conviendrait de laider dterminer le revenu brut global. En faisant abstraction de ce qui prcde, nous obtiendrions un revenu brut de global de :
Revenu net global
Revenus bnciaires Revenus dcitaires Revenu brut global 80 200 19 000 61 200
238
Il apparat que ce revenu net global est suprieur de 1 300 celui calcul grossirement, en raison de limpossibilit dimputer lensemble des dcits fonciers. Que notre lecteur se rassure, il ne sagit pas proprement parl dun stratagme destin faire peser une charge dimpt plus grande sur les paules du contribuable puisque, nous le rappelons, le dcit imputable sur des revenus de mme catgorie peut ltre pendant les 6 prochaines annes. Il ne sagit donc l que dun dcalage temporaire :
tape 1 : Classification des revenus nets bnficiaires Revenus fonciers immeuble A : 4 000 Produits financiers avec option pour le prlvement libratoire : 1 200
Dficits fonciers immeubles B : 12 000 tape 3 : Classification des revenus nets dficitaires
Imputable pendant 6 ans sur les revenus fonciers : 1 300 (10 700 + 12 000 )
Revenu global soumis aux rgles de droit commun de lIRPP : 21 300 (34 000 12 700 )
Une fois le montant du revenu brut global dtermin, le contribuable doit se demander sil na pas engag des dpenses au cours de lanne susceptibles dtre
239
Base lgislative
Art. 154 quinquies II Art. 156, II.1 CGI Art. 156, II.2 CGI Art. 156, II.2 ter CGI Art. 156, II.5 CGI Art. 156, II.2 CGI Art. 156 II.4,10 & 13 Art. 163 quaterdecies CGI Art. 163 quinvicies CGI
La CSG sapplique aux revenus du patrimoine et des produits de placement (revenus fonciers, rentes viagres, revenus de capitaux mobiliers). Son taux de 8,2 % peut se dcomposer en deux parties : un taux de 5,8 % dont le montant sera dductible ; un taux de 2,4 % dont le montant ne sera pas dductible. Nous prciserons que la CRDS (taux de 0,5 %), le prlvement social de 2 % ainsi que la contribution additionnelle de 0,3 % ne sont pas dductibles du revenu net global.
240
Les pensions alimentaires concernes sont celles verses des individus lis au contribuable par les dispositions des articles 205 211 du Code civil posant le principe de lobligation alimentaire rciproque. Le principe entend donc permettre la dduction de lensemble des pensions alimentaires verses par le contribuable ses ascendants ou descendants, dans la mesure o le montant vers est conforme aux besoins du bnciaire et en adquation avec les revenus de celui qui la verse. Cependant, ce principe a t amnag notamment en instaurant des plafonds de dduction : Enfants mineurs : les sommes verses ne peuvent donner lieu une quelconque dduction si les enfants sont intgrs pour la dtermination du quotient familial du contribuable (voir infra). Enfants majeurs : les sommes verses un enfant majeur dans le besoin sont dductibles dans la limite de 5 729 , et cette dduction ne peut se cumuler avec la possibilit pour ce jeune majeur de demander son rattachement au foyer scal de ses parentes. Ascendants : les sommes verses sont dductibles et, dans le cas dune pension alimentaire verse en nature (ascendant et contribuable vivant sous le mme toit), il est impratif que le contribuable puisse justier lensemble des dpenses engages et quil entend dduire. Prcisons toutefois que dans la mesure o lascendant est sans ressource, quil est g de plus de 75 ans et bnciaire de revenus nexcdant pas le plafond de ressources pour loctroi du minimum vieillesse (7 719,52 pour une personne seule en 2008), le contribuable peut dduire sans justication 3 296 par ascendant au titre des dpenses de nourriture et dhbergement. Les autres dpenses restent dductibles si elles sont documentes. Ces rgles connaissent quelques amnagements, notamment lorsque les pensions alimentaires sont verses suite une dcision de justice (divorce) : les pensions alimentaires verses suite une dcision de justice conscutive un divorce ou une sparation de fait sont dductibles du revenu global ; les prestations compensatoires verses sous forme de rente sont galement dductibles du revenu global du contribuable.
Cotisations sociales
La grande majorit des cotisations sociales a dj t prise en compte pour la dtermination du revenu net par catgorie. Cependant, il arrive que certaines cotisations ne laient pas t et il convient alors de les dduire du revenu net global une fois ce dernier dtermin.
241
Section
Comme nous lavons dj prsent, il nest ralis quune seule dclaration par foyer scal, le foyer scal pouvant comprendre plusieurs individus. Au niveau de la dtermination du revenu net imposable, cette pluralit de contribuable est prise en compte pour la dtermination du revenu net imposable par ladditivit des diffrents revenus des membres dun mme foyer scal. Comme nous lavons vu prcdemment, le foyer scal regroupe la famille au sens traditionnel du terme, parents et enfants. Il convient de prciser quelque peu cette notion : seuls les couples maris ou pacss souscrivent une dclaration commune au titre de lIRPP. Lanne de leur union, le couple fera trois dclarations : les deux conjoints tabliront chacun leur propre dclaration pour les revenus perus du 1er janvier au jour de leur union ; le couple fera une dclaration commune du jour de lunion au 31 dcembre ; les concubins doivent dclarer chacun de leur ct leurs revenus, sinterdisant alors de reporter sur les bnces de lun, les dcits de lautre ; les enfants compris dans le foyer scal sont qualis d enfants charge , cest--dire les enfants mineurs non mancips ainsi que les majeurs1 sans condition jusqu 21 ans et sous condition de poursuite des tudes jusqu 25 ans. Pour les enfants inrmes, aucune condition dge nest exige. titre dinformation, et pour que la notion de personnes charge garde tout son sens, les personnes titulaires dune carte dinvalidit sont considrs comme faisant partie du foyer scal sans condition de lien de parent, dge ou mme de ressources2.
1. Le rattachement du jeune majeur se fait par demande crite de lintress au centre du Trsor Public du domicile de ses parents. 2. Article 196 A du CGI.
242
Taux (en %)
0% 5,5 % 14 % 30 % 40 %
Attention, le taux prsent est un taux marginal. Il ne sapplique que sur la tranche de revenus la plus importante :
Exemple Un contribuable clibataire dclarant un revenu net imposable de 30 000 verra son imposition dtermine ainsi : De 0 5 852 : 0 De 5 852 11 673 : (11 673 5 852 ) 5,5 % = 320 De 11 673 25 926 : (25 926 11 673 ) 14 % = 1 995 De 25 926 30 000 (son revenu net imposable) : (30 000 25 926 ) 30 % = 1 222 Soit un montant dimpt sur le revenu payer de : 3 537 , reprsentant un taux global dimposition de 11,79 % (3 537 / 30 000 ).
2 Le quotient familial
Au risque de nous rpter, limposition au titre de lIRPP se fait sur le revenu global dun foyer scal. An de prendre en considration cette pluralit dlments, et notamment la prsence parfois nombreuse de futur(e)s contribuables, le droit scal retient un systme de quotient familial. Ce mcanisme est galement destin diminuer leffet progressif de limposition. Le quotient familial correspond au rapport entre le montant du revenu net imposable et le nombre de parts dont peut se prvaloir le foyer scal. Ces parts sont attribues ainsi :
243
Nombre de parts
1 part 1,5 part 2 parts
Personnes charges
Premire personne charge Deuxime personne charge partir de la troisime personne charge
Nombre de parts
+ 0,5 part + 0,5 part + 1 part
Il convient de prciser que ces majorations du nombre de parts sont adaptes en cas de divorce ou de sparation (applicable pour les contribuables ayant lev seuls les enfants pendant au moins 5 ans) :
Tableau 12.11
Personnes charges (pour les 2 parents)
Premire personne charge Deuxime personne charge partir de la troisime personne charge
Nombre de parts
+ 0,25 part + 0,25 part + 0,5 part
Exemple Soit une famille de 4 enfants, tous considrs comme charge et dont les parents sont maris. Le nombre de parts est de : Couple mari : 2 parts Premier enfant charge : + 0,5 part Deuxime enfant charge : + 0,5 part Troisime enfant charge : + 1 part Quatrime enfant charge : . + 1 part Total : 4 parts Poursuivons avec cette famille, et supposons que les parents ont divorc. 3 enfants sont la charge des deux parents, le 4e tant la charge dun seul parent depuis plus de 5 ans. Le nombre de part voluera ainsi : Premier parent : Personne seule avec une ou plusieurs personnes charge : 1,5 part Premier enfant charges partages : + 0,25 part Deuxime enfant charges partages : + 0,25 part Troisime enfant charges partages : + 0,5 part Total : 2,5 parts
244
Une fois le quotient familial dtermin, le contribuable peut dterminer le montant de limpt payer, soit en faisant lexercice de dtailler limposition, tranche par tranche, soit en appliquant la formule adquate suivante (avec R, le revenu net imposable et N, le nombre de parts du foyer scal) :
Tableau 12.12
Quotient familial (revenus perus en 2008)
Nexcdant pas 5 852
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Compris entre 5 852 et 11 673 Compris entre 11 673 et 25 926 Compris entre 25 926 et 69 505 Excdant 69 505
Nous prciserons que le droit scal a entendu limiter les effets du quotient familial1. Ainsi, lavantage en impt est plafonn pour les personnes charge 2 292 par demi-part additionnelle2. Cependant, ce qui est pris dune main est redonn de
1. Article 197 I-2 du CGI. 2. Ce montant est ajuster en fonction dun quart de part additionnel ou dune part additionnelle.
245
1. Voir chapitre Le bouclier scal . 2. Article 199 quater F du CGI. 3. Article 199 terdecies-0 A du CGI. 4. Article 199 sexdecies du CGI.
246
2 Modalits de paiement
Une fois que le contribuable a soigneusement rempli et envoy sa dclaration au Trsor Public, il appartient ce dernier de dterminer le montant de limpt d. Cest la Trsorerie quil revient de recouvrer la crance dimpt que ltat a sur chaque contribuable impos. Pratiquement, le contribuable paie en une seule fois son impt au mois de septembre de lanne de sa dclaration. Que lon se rassure, cela narrive quune fois, la premire. Aprs, chaque contribuable est inscrit dans les chiers de la Trsorerie qui met la disposition des foyers scaux deux moyens pour sacquitter de son impt : le rgime des acomptes prvisionnels, reposant sur le paiement en trois fois par le contribuable de son impt. Les deux premiers paiements interviennent au plus tard le 15 fvrier et le 15 mai de lanne de la dclaration, le dernier est pay au mois de septembre. Le montant des acomptes est dtermin par rapport limpt sur le revenu pay lanne prcdente pour les deux premiers acomptes, le mon-
247
248
Chapitre
13
L
Emmanuelle Roy-Spiridion
es revenus du patrimoine nancier sont composs pour les particuliers des produits des placements nanciers, appels revenus de capitaux mobiliers , et des gains en capital raliss sur les produits nanciers, appels gains de cessions de valeurs mobilires . Les produits nanciers sont, de nos jours, extrmement diversis (placements revenus variables, revenus xes, rmunration garantie, SICAV, FCP, titres cots sur un march boursier, produits spculant sur la hausse ou la baisse de titres, des marchs montaires, des matires premires) et les particuliers investisseurs ont parfois des difcults comprendre les modalits de scalisation de leurs revenus1. Les revenus de capitaux mobiliers (RCM) ont trois modalits de taxation diffrentes : taux progressif (avec ou sans abattement), taux proportionnel (prlvement forfaitaire libratoire) ou retenue la source. Les gains en capital raliss sont, quant eux, taxs au taux proportionnel. Enn, certains produits bncient dexonrations importantes, comme les livrets A, le livret de dveloppement durable, le PEA
1. Tous ces produits sont prsents en dtail au sein du chapitre Les produits dpargne et de placement .
249
Les revenus de capitaux mobiliers (RCM) Les produits exonrs dimpt Limposition des gains de cession de valeurs mobilires et de droits sociaux
Section
Les produits du portefeuille-titres et des placements nanciers des particuliers sont imposables limpt sur le revenu dans la catgorie des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Ces revenus se rpartissent en deux grandes catgories qui sont soumises des rgles dimposition diffrentes (prlvement libratoire forfaitaire ou taux progressif classique) : produits de placement revenu xe (principalement les obligations, dpts, cautionnement) ; produits de placement revenu variable (principalement les actions et parts sociales).
250
Le prlvement libratoire est opr dofce sur les intrts des : bons du Trsor sur formule ; bons dpargne PTT ou de La Poste ; bons mis par la Caisse Nationale de Crdit Agricole ainsi que par les groupements rgionaux dpargne et de prvoyance ; bons cinq ans de participation au dveloppement du march hypothcaire mis par le Crdit Foncier de France ; versements en compte sur livrets. Le contribuable peut toutefois demander que ce prlvement ne soit pas effectu et opter pour limposition de droit commun limpt sur le revenu au moment de lencaissement. Dans ce cas, loption se fait auprs de son tablissement nancier et le contribuable reporte les sommes sur sa dclaration de revenus dans la catgorie des RCM, sans abattement.
Le prlvement sapplique aux produits de source franaise ou europenne : des fonds dtat, des obligations, des parts de fonds communs de crances, des titres participatifs et autres titres demprunts ngociables mis par les collectivits publiques ou prives franaises ; des bons de caisse mis par les banques ; des crances, dpts, cautionnements et comptes courants ; des primes de remboursement qui ne sont pas exonres (art. 157.3 du CGI) ; des billets de trsorerie, certicats de dpt, bons des institutions nancires spcialises et bons du Trsor en compte courant, bons des socits nancires ; du bon de liquidation relatif aux fonds communs de crances ; des PEP en cas de retrait moins de 8 ans aprs leur ouverture ; des bons ou contrats de capitalisation et des placements de mme nature (contrats dassurance-vie) ; des plans dpargne logement de plus de 12 ans et des plans ouverts avant le 1er avril 1992 arrivs chance. Loption doit tre exerce au plus tard lors de lencaissement des revenus. Elle peut tre partielle, cest--dire porter sur une catgorie de placements seulement, les
251
Le prlvement libratoire est obligatoirement appliqu pour les produits de placement verss des contribuables non domicilis en France. Il est toutefois important de consulter la convention scale internationale concerne, qui peut supprimer ou rduire la porte de cette mesure.
1.4 Taux du prlvement
Le taux du prlvement varie en fonction de la nature des produits de placements, il est globalement de 18 % pour la trs grande majorit des produits et peut atteindre 60 % pour les bons anonymes1 (voir tableau en annexe ce chapitre). Les revenus de capitaux mobiliers ne faisant pas lobjet du prlvement libratoire sont soumis au barme progressif de limpt sur le revenu. Ainsi, le prlvement forfaitaire peut tre avantageux si, ajouts aux autres revenus, les revenus de capitaux mobiliers imposables sont taxs, daprs le barme de limpt sur le revenu, un taux suprieur celui du prlvement. Cest au particulier de faire ses calculs lors de louverture de son compte pargne, ou au plus tard avant les premiers versements dintrts, pour savoir si le taux du prlvement libratoire est plus intressant quune taxation classique au taux progressif.
Exemple Revenus dobligations perus en N ouvrant droit au prlvement au taux de 18 %. Si le taux marginal dimposition au titre des revenus de lanne N est de 5,5 %, limposition au barme progressif se fait un taux infrieur celui du prlvement libratoire. Loption pour le prlvement est dfavorable. Si le taux marginal dimposition est suprieur ou gal 30 %, loption pour le prlvement est avantageuse.
252
Les dividendes dactions ou de parts sociales sont imposables dans la catgorie des RCM. Sont concerns les revenus distribus par les socits passibles de limpt sur les socits ayant leur sige en France, dans un tat de lUnion europenne ou dans un tat ou territoire ayant conclu avec la France une convention en vue dviter les doubles impositions. Le contribuable doit dclarer ces revenus pour leur montant brut peru. Pour le calcul de limpt, un abattement proportionnel de 40 % sera appliqu automatiquement par ladministration ces revenus. Le contribuable peut dduire les dpenses engages pour lacquisition du revenu (essentiellement les frais de garde des titres) aprs lapplication de labattement de 40 %. Un abattement forfaitaire de 1 525 ou de 3 050 est ensuite appliqu automatiquement par ladministration, sur le montant net des revenus distribus ainsi dtermins. compter du 1er janvier 2008, les dividendes perus peuvent, sur option du contribuable, tre soumis un prlvement forfaitaire libratoire de 18 %, calcul sur leur montant brut.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
sur le PEA
Il est rappel que les conditions respecter pour obtenir la dscalisation des revenus et des gains en capital sur PEA (plan dpargne en actions) sont les suivantes : tre domicili en France, navoir quun seul PEA par personne majeure, le conserver au minimum 5 ans sans faire de retrait et ne pas apporter plus de 132 000 en numraires ou en titres. Lorsque toutes ces conditions sont respectes, le titulaire du PEA bncie dune exonration des revenus et des gains en capital des titres dtenus sur son PEA. Si les dividendes dactions ou des parts sociale perus au travers dun PEA sont exonrs dimpt sur le revenu, une fraction de ces revenus peut, dans certaines
253
Dans les limites indiques ci-avant, les produits perus sur le PEA sont exonrs dimpt sur le revenu. Toutefois, ils ouvrent droit au crdit dimpt de 50 % de la mme faon que les autres revenus dactions ou parts sociales.
254
Section
Les produits suivants sont exonrs limpt sur le revenu (certains sont galement exonrs des prlvements sociaux) : les intrts des sommes inscrites sur : un livret A de caisse dpargne, un livret dpargne populaire ; un compte pour le dveloppement durable (ex CODEVI) ; un compte dpargne-logement ;
255
Section
Les plus-values de cessions de valeurs mobilires peuvent tre dnies comme les gains en capital raliss par les particuliers sur les titres quils dtiennent. Si les titres dtenus leur offrent des revenus (distribution de dividendes), les lois de loffre et la demande, ainsi que la bonne sant conomique des socits font que leurs titres peuvent voir leur valeur augmenter (ou diminuer) assurant ainsi, en cas de vente, une plus-value (ou une moins-value), calcule sur un prix de cession diminu dun prix dacquisition. Les plus-values ainsi ralises lors de cession de valeurs mobilires ou de droits sociaux sont taxes limpt sur le revenu au taux de 18 % (29 % avec les prlvements sociaux) si le montant annuel des cessions excde un seuil x 25 000 pour les cessions ralises en 2008.
256
Les plus-values (ou moins-values) sont calcules par diffrence entre le prix de cession et le prix dacquisition. Elles sont ensuite rduites, dans certains cas, dun abattement pour dure de dtention.
3.1 Prix de cession
Il est constitu, pour les titres non cots, du prix demand et, pour les titres cots, du cours de bourse du jour de la transaction. Il comprend toutes les charges et indemnits stipules au prot du cdant ou dun tiers. Il est diminu du montant des frais et taxes acquitts par le cdant : commissions dintermdiaires et honoraires dexperts chargs de lvaluation des titres, commissions de ngociation, courtages et impt sur les oprations de bourse pour les titres cots.
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Il est constitu du prix pour lequel les titres ont t achets par le cdant ou, en cas dacquisition titre gratuit (succession ou donation), de la valeur retenue pour la dtermination des droits de mutation. Il est augment des frais dacquisition : les courtages, les commissions, les impts sur les oprations de bourse, les honoraires dexperts, les droits denregistrement et frais dacte et/ou les droits de succession ou de donation proprement dits, les frais dacte et de dclaration et les honoraires du notaire. En cas de cession de titres de mme nature achets des prix diffrents, le contribuable peut retenir une moyenne pondre des prix dacquisition.
Exemple Un contribuable a ralis une acquisition en N6 de 100 actions X au prix de 60 , une acquisition en N5 de 150 actions X au prix de 100 . Il vend en N, 200 actions X au prix unitaire de 120 . La valeur moyenne pondre dacquisition des titres est de : [(100 60 ) + (150 100 )] / 250 = 84 Le montant de la plus-value est : (200 120 ) (200 84 ) = 7 200 .
Les clauses de variation de prix (ou clause dearn out) prvoient, lors de la cession, que lacqureur devra verser dans le futur au cdant un complment de prix dtermin en fonction dune indexation en relation directe avec lactivit de la socit dont les titres sont vendus1. Si la clause est mise en excution, le complment de prix peru par le cdant est imposable au taux global de 29 % applicable aux plus-values sur titres, au titre de lanne au cours de laquelle il est reu, quel que soit le montant des cessions ralises au cours de cette anne. Les clauses de garantie de passif ou dactif net prvoient, lors de la cession, que le cdant sengage reverser au cessionnaire tout ou partie du prix de cession en cas de rvlation, dans les comptes de la socit dont les titres sont vendus, dune dette ayant son origine antrieurement la cession ou dune surestimation de valeurs dactif gurant au bilan de la socit la date de la cession. Un dgrvement de limpt initialement pay pourra tre demand par le cdant par voie contentieuse. Lacqureur, lui, tiendra compte de cette variation de prix lors du calcul de sa plusvalue de cession (diminution du prix dacquisition des titres).
1. Par exemple, 50 % du prix de vente des titres est pay au comptant et le solde sera vers dans 1 an, mais index dans une limite de 20 % sur le chiffre daffaires cette date l.
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5 change de titres
Les plus-values rsultant doprations dchange de titres (offre publique, fusion, scission, apport une socit soumise limpt sur les socits) ralises depuis le 1er janvier 2000 font lobjet dun sursis dimposition. Aucune plus-value nest calcule, ni dclare au titre de lanne de lchange. La plus-value dchange ne sera prise en compte qu la date de cession. Le gain ralis sera alors calcul partir du prix ou de la valeur des titres remis lchange, corrig la hausse ou la baisse dune ventuelle soulte. Le sursis sapplique de la mme faon en cas dchanges successifs. Les plusvalues ralises lors dchanges oprs avant le 1er janvier 2000 demeurent soumises au report dimposition jusqu la cession titre onreux, au remboursement ou lannulation des titres reus en change. Elles doivent tre portes sur la dclaration (n 2074-I) de lanne de survenance de lvnement affectant les titres reus en change.
compter du 1er janvier 2008, la plus-value est taxe au taux de 18 %, auquel sajoute les prlvements sociaux (11 %), soit un taux dimposition de 29 %. Il existe toutefois des taux particuliers dimposition : de clture dun PEA dans les deux ans de son ouverture : 22,5 % ; de cession de titres souscrits en exercice de stock-options : 30 %.
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Priode
Produits encaisss
Fonds salariaux. Comptes bloqus dassocis (soumis au respect de certaines obligations). Titres de crances ngociables : billets de trsorerie, certicats de dpt, bons dinstitutions nancires spcialises, bons des socits nancires, bons moyen terme ngociables. Parts de fonds communs de crances Crances, dpts, cautionnements, comptes courants dassocis (loption comporte des limitations pour ces derniers) Produits encaisss Intrts encaisss ayant couru Retrait avant 8 ans moins de 4 ans Plan dpargne Populaire (PEP) suprieur ou gal 4 ans Retrait aprs 8 ans Intrts courus compter du 12 anniversaire du plan ou de son chance (plan ouvert avant le 1-4-1992) ou compter du 1-1-2006 si cette date le plan avait plus de 12 ans ou tait chu mis : entre le 1-1-1983 et le 31-121989 entre le 1-1-1990 et le 31-121994 compter du 1-1-1995 Souscrits depuis le 1-1-1990 pour une dure de : Bons ou contrats de capitalisation et placements moins de 4 ans de mme nature (assurance-vie) 4 8 ans 8 ans et plus
e
18 % 18 %
35 % 18 % 0%
Plan dpargne-logement
18 %
Bons du Trsor et assimils, bons du Trsor sur formules, bons de la Caisse nationale de Crdit agricole, bons dpargne des PTT ou de La Poste, bons mis par les groupements rgionaux dpargne et de prvoyance, bons 5 ans du Crdit Foncier de France, Bons de caisse mis par des tablissements de crdit
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Chapitre
14
Olivier Lejeune
investissement immobilier reprsente toujours aux yeux des particuliers une valeur sure (la valeur refuge de la pierre) quand les autres investissements (mobiliers) deviennent risqus, notamment aprs leffondrement des places boursires. Linvestissement locatif prsente le double avantage dtre gnralement peu risqu (sauf crise importante de limmobilier) et de sautonancer. Il est le plus souvent ralis au moyen demprunts bancaires, dont le capital et les intrts sont couverts par les loyers. Les particuliers peuvent investir : dans les immeubles anciens, dont le prix dacquisition est moins lev que le neuf, pour dgager un bon rapport revenus/investissement ;
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Le rgime du micro-foncier Le rgime rel dimposition Les rgimes drogatoires Les rgimes spciques
Section
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
LE RGIME DU MICRO-FONCIER
Les personnes qui ont un revenu foncier annuel infrieur 15 000 euros sont soumises de plein droit un rgime dimposition simpli (dit du micro-foncier ) qui aboutit nimposer que 70 % des recettes. Ce rgime ne peut pas sappliquer dans le cas de revenus fonciers drogatoires ou spciques. Sil permet aux contribuables un allgement dclaratif important (recettes brutes directement reportes sur la dclaration de revenus), il ne permet pas la constatation de dcits. Les contribuables qui seraient de plein droit dans le rgime du micro-foncier peuvent, toutefois, opter pour le rgime rel dimposition des revenus fonciers, option qui est conseille lorsquils constatent un dcit foncier (recettes infrieures aux charges).
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Une dclaration de revenus fonciers (n2044) doit tre souscrite lorsque les contribuables ont peru des loyers, des fermages ou dautres revenus fonciers (droits dafchage, droits dexploitation de carrires, revenus de parts de socits immobilires) ou lorsquils se rservent lusage de certains biens ou droits (tangs, cours deau, droits de pche, locaux commerciaux nus) pour un montant suprieur 15 000 euros. Le contribuable na pas de revenus fonciers dclarer pour : les logements dont il se rserve la jouissance. Lexonration vise les locaux dhabitation et leurs dpendances immdiates (garages, jardins) qui sont utiliss titre de rsidence principale ou secondaire ou qui sont mis gratuitement la disposition dun tiers en labsence de tout contrat de location ; les locations et sous-locations en meubl, qui relvent des bnces industriels et commerciaux professionnels ou non ; les sous-locations dimmeubles nus, qui relvent des revenus non commerciaux.
Repres
Le revenu net foncier dclarer est obtenu par la diffrence entre les recettes (principales et/ou accessoires) encaisses dans lanne et les charges de proprit payes dans lanne par le foyer scal : Revenu net foncier = Recettes principales + Recettes accessoires Charges de proprit
1 Les recettes
Les recettes sont constitues des loyers encaisss (y compris les loyers arrirs et les loyers perus davance), des revenus exceptionnels (pas-de-porte, droit dentre) et des avantages en nature. Il convient dajouter ces recettes principales les subventions de lAgence Nationale pour lAmlioration de lHabitat, les sommes perues en excution dun contrat de garantie de loyers, le droit dafchage et les dpenses mises par convention la charge du locataire (principalement des grosses rparations, des impts affrents la proprit). Si le contribuable est assujetti la TVA (immeubles usage industriel, commercial ou de bureaux), les recettes doivent tre dclares pour leur montant hors TVA. Elles sont alors exonres de Contribution sur les Revenus Locatifs.
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Il sagit notamment des rmunrations qui sont alloues aux gardiens ou concierges. Il sagit galement de lensemble des rmunrations, honoraires et commissions verss des tiers pour la gestion de limmeuble. Il sagit enn des honoraires (notaire, avocat, huissier ou expert) ainsi que des autres frais de procdure supports dans lanne. Les autres frais de gestion sont dductibles pour un montant forfaitaire de 20 par local. Ils reprsentent les frais de correspondance, de dplacement et de tlphone et les frais ventuels denregistrement des baux et actes de location.
Les primes dassurance payes sont dductibles pour leur montant rel.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Les travaux damlioration sont ceux qui permettent dapporter un lment de confort nouveau et/ou de sadapter aux conditions modernes de vie, soit par une modication de son amnagement, soit par lapport dinstallations ou dquipements nouveaux (par exemple, frais dinstallation du chauffage central, du tout-lgout, dune salle deau ou de leau courante). Pour tre dduites, ces dpenses doivent concerner uniquement les locaux affects lhabitation. Toutefois, les dpenses damlioration affrentes aux locaux professionnels et commerciaux destines faciliter laccueil des personnes handicapes ainsi que les dpenses damlioration destines protger les locaux des effets de lamiante (dsamiantage) sont dductibles.
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Les provisions pour charges appeles par le syndic de coproprit sont dduites du revenu foncier de lanne de leur versement puis rgularises lanne suivante. Les contribuable dduisent le montant total des provisions pour charges verses au syndic au cours de lanne. Ils rgularisent, la mme anne, les provisions dduites lanne prcdente qui correspondent, daprs larrt des comptes de la coproprit, des charges non scalement dductibles (charges locatives, travaux de construction).
2.5 Les taxes foncires et taxes annexes, contribution sur les revenus
Les intrts et les frais demprunt (agios, commissions, frais de constitution de dossier, frais dinscription hypothcaire) sont dductibles sans limitation en ce qui concerne le montant ou la dure. Les emprunts concerns doivent tre contracts pour lacquisition, la conservation, la construction, la rparation ou lamlioration des proprits (y compris les intrts des emprunts contracts pour le paiement des droits de succession). Les intrts des emprunts substitutifs sont galement dductibles si le nouvel emprunt est souscrit pour rembourser ou se substituer lemprunt initial, dans la mesure o les intrts de lemprunt initial nont pas dj t intgralement dduits.
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Les intrts demprunt sont imputs en priorit sur les recettes brutes, soit un dcit provenant hauteur de 7 000 des intrts demprunt et de 20 000 des charges. Le dcit provenant des charges pourra tre imput sur le revenu global hauteur de 10 700 , il restera donc 9 300 (part du dcit provenant des charges) et 7 000 (part du dcit provenant des intrts demprunt) imputer sur les revenus fonciers des dix annes qui suivent.
Limputation des dcits fonciers sur le revenu global nest dnitivement acquise que si le contribuable maintient limmeuble la location jusquau 31 dcembre de la troisime anne qui suit celle au titre de laquelle limputation a t pratique (pour limputation du dcit en 2006, le bien doit rester la location jusquau 31.12.2009). Si cette condition nest pas remplie, les revenus nets fonciers des trois annes prcdentes sont reconstitus. En conclusion, un contribuable qui ralise un investissement locatif pourra dduire de ses revenus fonciers les principales charges de proprit et les intrts demprunt. Cette situation est gnralement trs favorable aux contribuables les premires annes, amenant la constatation dun dcit imputable en partie sur le revenu global. Toutefois, si le contribuable na que trs peu de frais (pas de travaux, peu din-
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Section
Les deux principaux rgimes drogatoires que sont les monuments historiques et les oprations de restaurations immobilires (loi Malraux) permettent aux contribuables de dduire de leurs revenus (foncier ou global) les charges foncires quils supportent et dimputer le dcit foncier obtenu sur le revenu global, sans limitation. Ces rgimes sont extrmement favorables aux contribuables, qui peuvent ainsi rduire leur revenu imposable dans des proportions trs importantes.
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Ici, le dcit constat, soit 27 000 , sera dductible en totalit et sans limitation du revenu global du contribuable.
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Les intrts demprunt sont imputs en priorit sur les recettes brutes, soit un dcit provenant hauteur de 7 000 des intrts demprunt et de 20 000 des charges. Le dcit provenant des charges pourra tre imput sur le revenu global, sans limitation, soit 20 00 . Il restera donc 7 000 (part du dcit provenant des intrts demprunt) imputer sur les revenus fonciers des dix annes qui suivent.
Section
Les rgimes spciques en matire de revenus fonciers sont nombreux et permettent aux propritaires une importante dscalisation en raison de lamortissement (pour un montant rel ou forfaitaire) du bien achet. Mis en place partir de 1996, ils concernent principalement des logements neufs ( lexception de quatre dispositifs) et prvoient toujours un engagement de location, avec une dure dnie, des plafonds de loyers et parfois de ressources des locataires. Lintrt pour le contribuable de se placer sous ce type de rgimes rside dans lamortissement du bien, qui aboutit la cration dun dcit foncier. Ce dcit est ensuite imputable sur le revenu global du contribuable hauteur de 10 700 euros1 et sur les revenus fonciers des dix annes qui suivent. Le contribuable, pour bncier de ces rgimes, doit naturellement respecter les conditions lies au logement, aux montants des loyers pratiqus et/ou aux montant des ressources du locataire. Il doit galement souscrire une dclaration spciale (n 2044S) avec un engagement crit la premire anne au titre de laquelle lamortissement est pratiqu. Il est donc important, pour un investisseur, de diversier ses placements immobiliers (immeubles neufs ou anciens, achet en rgion parisienne ou en province) an de trouver une formule scale avantageuse pour chacun dentre eux (chaque rgime ayant des conditions diffrentes lies limmeuble ou aux loyers pratiqus, linvestisseur a le choix de placer ou non son bien sous ce rgime spcique).
Exemple Un propritaire loue un appartement achet en janvier 2004 pour un prix de 200 000 euros, qui bncie du rgime ROBIEN Classique. Il tablit sa dclaration comme suit :
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* Amortissement : 8 % du prix dacquisition, soit 200 000 8 % = 16 000 euros Les intrts demprunt sont imputs en priorit sur les recettes brutes, soit un dcit provenant hauteur de 7 000 des intrts demprunt et de 36 000 des charges. Le dcit provenant des charges pourra tre imput sur le revenu global hauteur de 10 700 , il restera donc 25 300 (part du dcit provenant des charges) et 7 000 (part du dcit provenant des intrts demprunt) imputer sur les revenus fonciers des dix annes qui suivent. Le mme investissement, sans le rgime ROBIEN : perte de la possibilit dimputation sur le revenu brut global de la somme de 16 000 correspondant lamortissement du bien. Il tablit sa dclaration comme suit :
Recettes : Charges : Intrts demprunt : Dcit : 3 000 20 000 10 000 27 000
Les intrts demprunt sont imputs en priorit sur les recettes brutes, soit un dcit provenant hauteur de 7 000 des intrts demprunt et de 20 000 des charges. Le dcit provenant des charges pourra tre imput sur le revenu global hauteur de 10 700 , il restera donc 9 300 (part du dcit provenant des charges) et 7 000 (part du dcit provenant des intrts demprunt) imputer sur les revenus fonciers des dix annes qui suivent.
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Linvestissement locatif dans le neuf Le rgime Robien recentr Le dispositif Borloo neuf Le principe :
Le dispositif Borloo neuf est rserv aux contribuables qui optent pour le Robien recentr. Il sapplique donc aux investissements raliss depuis le 1er septembre 2006. Le contribuable peut pratiquer sur ses revenus, en plus de lamortissement de 6 % pendant 7 ans et de 4 % pendant 2 ans, une dduction forfaitaire spcique de 30 % (avec possibilit de prolongation du dispositif).
Le principe :
Pour un investissement locatif dans le neuf, entre le 1er janvier 2003 et le 31 aot 2006, amortissement du prix du bien : 8 % par an pendant 5 ans, puis 2,5 % pendant 4, 7 ou 10 ans, soit un amortissement maximum de 65 % de linvestissement initial.
Le dispositif sapplique galement dans lancien, en cas dacquisition dun local suivi de sa transformation en logement, ou lors de lacquisition dun logement non dcent suivi de sa rhabilitation. Lorsque le logement est situ dans une zone de revitalisation rurale (ZRR), les revenus de la location bncient, en plus de lamortissement, dune dduction forfaitaire de 26 %.
Les conditions :
Les conditions :
Engagement de louer le logement nu titre de rsidence principale, pendant une dure de 9 ans. La location est soumise un plafond de loyer, dtermin lors de la conclusion du bail selon la localisation gographique du logement.
Les conditions :
Engagement de louer le logement nu titre de rsidence principale, pendant une dure de 9 ans. Possibilit de prolongation de son engagement par priodes de 3 ans, dans la limite de 6 ans. Il bncie alors dun complment damortissement de 2,5 % par an, soit un amortissement total de 65 % du montant de linvestissement initial. Location soumise un plafond de loyer et au respect dun plafond de ressources du locataire.
Engagement de louer le logement nu titre de rsidence principale, pendant une dure de 9 ans. La location est soumise un plafond de loyer, dtermin lors de la conclusion du bail selon la localisation gographique du logement.
La location un ascendant ou un descendant du propritaire est possible sil ne fait pas partie de son foyer scal.
Plafonds mensuels de loyers, charges non comprises, pour les baux conclus en 2008 : Zone A : 21,02 /m2
Plafonds mensuels de loyers, charges non comprises, pour les baux conclus en 2008 :
Zone A : 21,02 /m2 (agglomration parisienne, Cte dAzur et partie franaise de lagglomration Genevoise) ; Zone B1 : 14,61 /m2 Agglomrations de plus de 250.000 habitants ; Grande couronne autour de Paris ; Quelques agglomrations chres : Annecy, Bayonne, Chambry, Cluses, La Rochelle, Saint-Malo ; pourtour de la Cte dAzur, DOM et Corse Zone B2 : 11,95 /m2 Autres agglomrations de plus de 50.000 habitants ; Zone C : 8,76 /m2 (reste du territoire) Zone B1 : 11,69 /m2
Zone B : 14,61 /m2 (agglomrations de plus de 50 000 habitants, communes chres situes aux franges de lagglomration parisienne et dans les zones frontalires ou littorales)
Zone C : 7,01 /m2 Plafonds de ressources du locataire pour les baux conclus en 2008 : Ressources apprcies par rapport au revenu scal de rfrence de lanne N2, soit les revenus de 2006 pour un bail conclu en 2008.
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Linvestissement locatif dans lancien Le dispositif Besson ancien Le principe :
Il est applicable aux locations conclues entre le 1er janvier 1999 et le 30 septembre 2006 pour des logements anciens non susceptibles dtre placs sous un dispositif scal damortissement rel.
Le principe :
Ce nouveau dispositif remplace le Besson ancien pour les baux conclus depuis le 1er octobre 2006 avec un nouveau locataire. Il prend la forme dune dduction forfaitaire spcique applicable sur les revenus de la location.
Le dispositif Borloo ancien ncessite la conclusion dune convention avec lAgence nationale de lhabitat (ex-Anah). Le propritaire doit prendre lengagement de louer le logement nu titre de rsidence principale du locataire pendant toute la dure de la convention : 6 ans dans le cas dune convention sans travaux ; 9 ans pour une convention avec travaux subventionns.
Il nest pas possible de louer le bien un ascendant ou un descendant du propritaire, de son conjoint, partenaire de Pacs ou concubin.
Il est possible de suspendre le rgime au bout de 3 ans dapplication (mais avant 6 ans), pour louer le bien un ascendant ou un descendant (suspension de 9 ans au maximum).
Le fonctionnement du dispositif :
Le propritaire doit respecter des plafonds de loyers xs selon la localisation gographique du bien. Les ressources des locataires ne doivent pas dpasser les plafonds xs par dcret.
Le propritaire doit respecter des plafonds de loyers xs selon la localisation gographique du bien. Les ressources des locataires ne doivent pas dpasser les plafonds xs par la convention.
Le dispositif comporte 2 volets : Dans le secteur intermdiaire (loyers compris entre les prix du march libre et ceux du secteur social) : loption permet de bncier dune dduction forfaitaire spcique de 30 % sur les revenus tirs de la location ; Dans le secteur social et trs social : le taux de la dduction forfaitaire spcique est port 45 %.
Zone A : 16,81 /m2 (agglomration parisienne, Cte dAzur et partie franaise de lagglomration Genevoise)
Zone B : 10,98 /m2 (agglomrations de plus de 50.000 habitants, communes situes aux franges de lagglomration parisienne et dans les zones frontalires ou littorales), Zone C : 7,95 /m2.
Ressources apprcies par rapport au revenu scal de rfrence de lanne N 2, soit les revenus de 2006 pour un bail conclu en 2008.
Types de logements
Zone B
Zone C
4,95 5,84 4,76 5,29 Elles sont apprcies par rapport au revenu scal de rfrence de lanne N 2, soit les revenus de 2006 pour un bail conclu en 2008.
Ressources apprcies par rapport au revenu scal de rfrence de lanne N-2, soit les revenus de 2006 pour un bail conclu en 2008.
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Chapitre
15
L
Jean-Pierre Cossin
impt de solidarit sur la fortune (ISF), instaur par larticle 26 de la loi de nances pour 1989, a succd limpt sur les grandes fortunes (IGF) qui avait t cr par la loi de nances pour 1982 et que la loi de nances recticative pour 1986 avait supprim. Pour ses concepteurs, limpt de solidarit sur la fortune a trois objectifs principaux : limpt doit toucher les biens qui apportent leur propritaire une facult contributive supplmentaire ; limpt constitue un moyen de redistribution et de justice scale devant conduire la rduction des ingalits ; limpt doit permettre le contrle par ladministration des autres impts dclaratifs. Limpt de solidarit sur la fortune est d par les personnes physiques dont le patrimoine, retenu globalement, pour lensemble des diffrentes personnes soumises une dclaration commune, excde le seuil lgal dimposition au 1er janvier de lanne (soit 790 000 au 1er janvier 2009). Les personnes concernes peuvent tre domicilies scalement en France ou ne pas tre domicilies en France. Dans ce cas, elles sont soumises limpt de solidarit sur la fortune si elles disposent en France
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Le champs dapplication de lISF : les personnes et les biens imposables Les bien exonrs dimpt sur la forture Lexonration des biens professionnels Lassiette et le calcul de limpt La dclaration et le paiement de limpt
Section
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278
Section
Il existe des exonrations totales et des exonrations partielles dISF concernant certains biens.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Sont concerns : Les objets dantiquit, dart ou de collection (tapis et tapisseries, tableaux, peintures et dessins, gravures, objets de collection tels que livres, voitures) : ils sont exonrs sans aucune condition et nont donc pas tre dclars. Les droits de proprit littraire et artistique dtenus par leurs auteurs. Les droits de la proprit industrielle (brevets, marques, dessins et modles, procds et formules) : ils ne sont pas compris dans la base dimposition lISF
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des non-rsidents
Les personnes physiques qui nont pas leur domicile scal en France, mais qui possdent en France un patrimoine dun montant suprieur au seuil lgal, sont imposables lISF. Elles ne sont cependant pas imposables sur le montant des placements nanciers (dpts vue ou terme, en euros ou en devises, des bons et titres de mme nature, obligations, actions et droits sociaux, des comptes courants dassocis dtenus dans une socit ou une personne morale ayant en France son sige social ou le sige de sa direction effective, des contrats dassurance-vie ou de capitalisation
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Sont exonres dISF, concurrence des trois quarts de leur valeur (sans limitation de montant), les parts ou actions de socit faisant lobjet dun engagement collectif de conservation. Lexonration partielle de 75 % est applicable aux parts ou actions de socits (quel que soit leur rgime scal) exerant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale. Lexonration sapplique aux titres dtenus par le redevable dans une socit dtenant directement (simple niveau dinterposition) ou indirectement par lintermdiaire dune autre socit (double niveau dinterposition), une participation dans la socit dont les titres font lobjet de lengagement collectif de conservation. Lexonration partielle concerne alors la valeur des titres de la socit dtenus par le redevable, dans la limite de la fraction de la valeur de lactif brut de celle-ci, reprsentative de la participation directe ou indirecte ayant fait lobjet de lengagement de conservation.
Les conditions dapplication de lexonration de 75 % de la valeur des titres
Lexonration partielle repose sur la souscription dun engagement collectif, puis dune obligation individuelle de conservation des titres dans les conditions suivantes : Lengagement collectif est pris par le redevable, pour lui et ses ayants cause titre gratuit, avec dautres associs (lesquels peuvent tre des personnes physiques ou des personnes morales). En cas dinterposition de socit, lengagement doit tre pris par la socit dtenant directement la participation dans la socit dont les titres font lobjet de lengagement de conservation. Par ailleurs, lexonration nest accorde que si les participations sont maintenues inchanges chaque niveau dinterposition pendant toute la dure de lengagement. Lengagement collectif de conservation des titres doit porter sur au moins 20 % des droits nanciers et des droits de vote attachs aux titres mis par la socit sils sont admis la ngociation sur un march rglement (socits cotes) ou 34 % des parts ou actions de la socit dans les autres socits (socits non cotes). Ces pourcentages minima doivent tre respects pendant toute la dure de lengagement.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
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Trois cas peuvent engendrer la remise en cause de lexonration de 75 % : Le non-respect de lengagement collectif de conservation des titres ou du seuil minimal de participation entrane en principe la remise en cause de lexonration partielle lgard de tous les signataires. Les redevables doivent alors acquitter tous les complments dISF dont ils ont t dispenss, et un intrt de retard. Toutefois, en cas de cession de titres, les signataires autres que le cdant chappent la remise en cause (pour le pass et pour lavenir) si, malgr les cessions, les seuils de 20 % ou 34 % restent atteints. Au del du dlai de deux ans, le non-respect du caractre collectif et du seuil minimal de participation nentrane pas la remise en cause de lexonration partielle pour les redevables qui conservent leurs titres. Le non-respect de lobligation individuelle de conservation des titres entrane les consquences suivantes, pour le cdant, qui diffrent selon que la cession a lieu dans le dlai de six ans ou aprs lexpiration de ce dlai :
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2.2 Les titres dtenus par les salaris et les mandataires sociaux Les conditions de lexonration partielle
Sont aussi exonres dISF, concurrence des trois quarts de leur valeur (sans limitation de montant), les parts ou actions de socits ayant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale lorsque : sil sagit dune socit soumise lIS, le redevable y exerce son activit principale comme salari ou mandataire social ; sil sagit dune socit de personnes soumise limpt sur le revenu, le redevable y exerce son activit principale. Lexonration partielle ncessite le respect de la condition que les parts ou actions soient conserves pendant au moins six ans compter du 1er janvier de lanne au titre de laquelle lexonration est demande pour la premire fois. Lexonration partielle sapplique aussi (et sous les mmes conditions) : aux parts ou actions dtenues par une mme personne dans plusieurs socits, lorsque cette personne exerce son activit dans chaque socit et que ces socits ont des activits soit similaires, soit connexes et complmentaires ; aux titres dtenus dans une socit qui a des liens de dpendance avec la socit dans laquelle le redevable exerce son activit ; aux parts de fonds communs de placement dentreprise (FCPE) et aux actions de Sicav dactionnariat salari.
La remise en cause de lexonration partielle
Le non-respect de la dure de conservation entrane, en principe, la dchance du rgime de faveur. En consquence, le redevable doit acquitter tous les complments dISF dont il a t dispens, et supporte un intrt de retard. En cas de cession partielle, la remise en cause est limite la fraction des titres cds. Lexonration partielle nest toutefois pas remise en cause en cas de non respect du dlai de conservation la suite dune fusion ou dune scission de la socit, sous rserve que le redevable conserve les titres remis en change jusquau terme du dlai de conservation des titres dorigine, et en cas dannulation de titres pour cause de pertes ou de liquidation judiciaire.
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Lorsquils ne constituent pas des biens professionnels (qui seraient exonrs en totalit), les bois, forts et les parts de groupements forestiers bncient dune exonration partielle concurrence de 75 % de leur valeur, la condition quexiste un engagement dexploitation pendant trente ans, que soit produit un certicat du directeur dpartemental de lagriculture et, pour les parts de groupements forestiers acquises titre onreux, quil soit justi dun dlai de dtention minimum de deux ans.
2.4 Les biens ruraux donns bail long terme ou bail cessible
et parts de GFA
Les biens ruraux donns bail long terme, ou bail cessible, et les parts de GFA (groupement foncier rural) sont susceptibles de bncier, soit dune exonration totale au titre des biens professionnels sils remplissent certaines conditions, soit dune exonration partielle comme en matire de droits de mutation titre gratuit. Les exonrations concernent : les biens ruraux lous, pour une dure minimum de dix-huit ans ; les parts de GFA non exploitants ou de groupements agricoles fonciers, lorsque le groupement remplit certaines conditions1 et lorsque les parts sont reprsentatives dapports constitus par des immeubles ou des droits immobiliers destination agricole. Toutefois, les biens ruraux donns bail long terme ou bail cessible et les parts de GFA sont considrs comme des biens professionnels exonrs lorsque : le bail est consenti par le bailleur certains membres de son groupe familial (conjoint, leurs ascendants ou descendants ou conjoints respectifs, leurs frres et surs), ou lorsquil sagit des GFA, au dtenteur de parts (ou un membre de son groupe familial) ; le preneur utilise le bien dans lexercice de sa profession principale. De mme, ces biens sont considrs comme professionnels en cas de location (ou de mise disposition du bien lou ou encore dapport du droit au bail y affrent) une socit qui a un objet principalement agricole, et qui est contrle plus de 50 % par les membres du groupe familial ou les dtenteurs de parts. La qualication de biens professionnels nest retenue qu concurrence de la participation dtenue dans la socit par celles de ces personnes qui y exercent leur activit professionnelle principale.
1. Interdiction statutaire de lexploitation en faire-valoir direct, obligation de donner les immeubles bail long terme ou bail cessible, dlai de dtention des parts de deux ans au moins apprci au 1er janvier de lanne dimposition sauf lorsquelles ont t attribues en rmunration dimmeubles agricoles lors de la constitution ou dune augmentation de capital du groupement.
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Section
Lexonration des biens professionnels constitue sans doute la mesure dexonration la plus importante et la plus complexe dans son application. Les articles 885 N 885 R du CGI excluent expressment de lassiette de lISF les biens professionnels qui relvent de deux catgories (en sus de certains biens ruraux dj vus) : les biens dpendant dune exploitation individuelle et les parts ou actions de socits.
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Repres
Cette limitation peut sexprimer par la formule suivante : Valeur retenir = Valeur des titres Valeur relle nette de lactif professionnel de la socit f valeur relle nette totale du patrimoine social
Les titres concerns par la qualication de biens professionnels peuvent tre des titres de socits relevant du rgime des socits de personnes ou des titres de socits relevant de limpt sur les socits. Toutefois, la qualication de biens professionnels implique que la socit exerce une activit de nature industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale. Par ailleurs, seule la fraction de la valeur des droits sociaux correspondant aux lments du patrimoine social ncessaires lexercice dune telle activit est considre comme un bien professionnel.
2.1 Nature des titres susceptibles dtre qualis de biens professionnels
Les parts de socits de personnes soumises limpt sur le revenu constituent, quel que soit le pourcentage de participation dtenu, des biens professionnels lorsque leur dtenteur exerce dans la socit son activit professionnelle titre principal, et de manire effective. Il sagit des titres de socits dont les bnces sont imposs au nom des associs dans lune des catgories de revenus suivantes : BIC, BA ou BNC, selon la nature de lactivit exerce. Les socits concernes sont les socits en nom collectif, socits en commandite simple concurrence des droits des commandits, socits civiles, socits en participation et socits de fait, SARL de
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Les titres doivent tre dtenus par les dirigeants. Les propritaires des titres doivent, pour pouvoir bncier de lexonration, exercer titre principal dans la socit une des fonctions de direction limitativement numres par larticle 885 O bis du CGI. Il sagit : dans les SARL : les grants de droit nomms conformment aux statuts ; dans les socits anonymes : le prsident du conseil dadministration, le directeur gnral et les directeurs gnraux dlgus, les membres du directoire et le prsident du conseil de surveillance. Les dirigeants de SAS peuvent galement bncier de lexonration dISF sils exercent des fonctions dont ltendue est quivalente celles exerces par les dirigeants de socits anonymes ; dans les socits en commandite par actions : les grants commandits (et selon la Cour de cassation, le prsident du conseil de surveillance) ; dans les socits de personnes soumises sur option limpt sur les socits (socits en nom collectif, en commandite simple, socits civiles, socits en participation) : chacun des associs en nom (dans la mesure o il exerce des fonctions dans les conditions exposes ci-aprs). Les fonctions doivent tre effectivement exerces et donner lieu une rmunration normale. Les titres dune socit peuvent donner droit au rgime des biens professionnels mme sils appartiennent un autre membre du foyer scal que celui qui exerce ces fonctions dans la socit. Les fonctions exerces doivent donner lieu une rmunration normale, cest--dire en rapport avec les services rendus. En cas dexercice simultan de fonctions de direction et de fonctions techniques dans la socit, il est admis que la rmunration de ces dernires soit prise en compte si le redevable y a intrt. Lexigence pose par le lgislateur concernant la perception dune rmunration normale par le dirigeant a principalement pour objet de vrier que les fonctions sont rellement exerces. La rmunration doit en outre reprsenter plus de la moiti des revenus professionnels du redevable. Pour dterminer la proportion de 50 %, les revenus retenir sentendent de lensemble des revenus, nets de charges scalement dductibles (mais abstraction faite des ventuels abattements), soumis limpt sur le
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Lorsquune profession librale est exerce en socit anonyme ou SARL, les titres de cette socit ouvrent droit lexonration des biens professionnels pour lassoci
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Des rgles particulires sont prvues pour lapprciation du caractre professionnel des parts ou actions dtenues, le 1er janvier suivant lopration, dans la socit bnciaire des apports. Les associs ou actionnaires de cette socit peuvent bncier dun rgime spcial, fond sur la recherche dune quivalence entre les parts ou actions dtenues cette date dans la socit bnciaire des apports, et celles qui taient ou auraient t dtenues, si lopration navait pas eu lieu, dans chacune des socits concernes.
On notera que les titres des socits holdings (y compris des holdings forme civile) peuvent ouvrir droit au rgime dexonration propre aux biens professionnels, condition que ces socits soient les animatrices effectives de leur groupe. Elles doivent donc participer activement la conduite de la politique du groupe, et au contrle des liales. Elles doivent rendre, le cas chant, titre purement interne au groupe, des services spciques administratifs, juridiques, comptables nanciers ou immobiliers. Lexercice de ce rle danimation nimplique pas ncessairement lexistence de structures importantes au sein du holding. Les parts dtenues par le redevable dans le holding peuvent tre exonres au titre des biens professionnels condition que : le redevable possde (avec son groupe familial au sens de lISF) directement ou par lintermdiaire dune socit dans la limite dun seul niveau dinterposition,
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Section
Limpt de solidarit sur la fortune est assis sur la valeur nette des biens imposables. Les redevables doivent valuer leur patrimoine au 1er janvier de lanne dimposition et dduire les dettes le grevant. Limpt d est calcul en appliquant la
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La valeur servant de base limpt est dtermine par le redevable lui-mme. La valeur dclarer est la valeur vnale, dtermine la date du fait gnrateur de limpt, cest--dire au 1er janvier de chaque anne. Elle est dtermine suivant les rgles dvaluation prvues en matire de mutation par dcs. Il existe cependant quelques dispositions dvaluation propres lISF.
1.2 Les rgles particulires
Labattement de 30 % pour lvaluation de la rsidence principale : Par drogation au principe selon lequel la valeur vnale des immeubles dont le propritaire a lusage est rpute gale leur valeur libre de toute occupation, un abattement de 30 % est effectu sur la valeur vnale lorsque limmeuble est occup, au 1er janvier de lanne dimposition, titre de rsidence principale par son propritaire. Il en est de mme pour les hritiers lorsque limmeuble est grev dun droit temporaire au logement du conjoint survivant (en cas dimposition commune, un seul immeuble est susceptible de bncier de labattement). Lvaluation des meubles meublants : Les rgles dvaluation de ces biens ont t simplies pour tenir compte du caractre annuel de lISF. Les biens peuvent tre valus comme suit :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
valuation 5 % de la valeur du patrimoine ; estimation contenue dans un inventaire simpli, limit aux seuls meubles meublants taxables ; valuation globale en un seul chiffre, sans quil soit ncessaire dindiquer la valeur et la nature des divers objets (avantageux pour le redevable) ; rfrence au prix dune vente publique intervenue dans les deux ans du fait gnrateur (peu applique en matire dISF). Lvaluation de valeurs mobilires : Les valeurs mobilires cotes sont values selon le dernier cours connu, ou bien selon la moyenne des trente derniers cours qui prcdent le 1er janvier de chaque anne. Pour chaque catgorie de titres, les redevables peuvent choisir celle des deux possibilits qui conduit lestimation la plus
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Les dettes grevant le patrimoine au 1er janvier de lanne dimposition peuvent tre dduites comme en matire de droits de succession. Pour tre dductibles, les dettes doivent donc exister au 1er janvier de lanne dimposition, tre la charge personnelle du redevable, et tre justies par tous modes de preuve compatibles avec la procdure crite. Sont notamment retenir, en dduction du passif, les impts dont le fait gnrateur se situe au plus tard au 1er janvier de lanne dimposition, et qui restent payer cette date. Il faut souligner que les dettes affrentes des biens exonrs (telles que les dettes attaches aux biens professionnels) doivent tre imputes par priorit sur la valeur de ces biens. En cas dexcdent de passif, celui-ci peut tre dduit de la valeur des biens taxables. Lorsque lexonration nest que partielle (bois et forts, par exemple), la dette correspondante est dductible dans la mme proportion.
2 Le calcul de limpt
Le montant de limpt est calcul en appliquant la valeur nette du patrimoine imposable le barme progressif de limpt de solidarit sur la fortune, dont le taux le plus lev slve 1,80 %. Limpt ainsi calcul fait lobjet, dans certains cas, de rductions dimpt et, le cas chant, dun plafonnement en fonction des revenus du redevable. On peut souligner que les ventuels impts sur la fortune acquitts ltranger viennent enn en dduction de limpt d en France.
2.1 Le barme applicable
Lorsque le patrimoine excde 790 000 (pour 2009), il est impos conformment au barme ci-aprs :
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Le plafonnement de limpt de solidarit sur la fortune a pour but dviter que le total de lISF et de limpt sur le revenu (et les prlvements sociaux) excde 85 % des revenus du redevable de lanne prcdente. Lorsque ce seuil de 85 % est atteint, lexcdent vient en diminution de lISF payer. Toutefois, pour les redevables dont le patrimoine dpasse la limite suprieure de la troisime tranche du barme (soit 2 520 000 pour 2009), la diminution de lISF au titre du plafonnement ne peut excder : 50 % de la cotisation avant plafonnement ; ou le montant de limpt correspondant un patrimoine taxable gal la limite suprieure de la troisime tranche du barme si ce montant est suprieur. Le plafonnement en fonction du revenu ne sapplique quaux redevables ayant leur domicile scal en France. Les revenus servant de base au plafonnement sont : les revenus catgoriels (plus-values incluses), nets de frais professionnels de lanne prcdente, aprs dduction des seuls dcits dont la dduction est autorise au regard des rgles de limpt sur le revenu ; les revenus exonrs dimpt sur le revenu ; les revenus soumis au prlvement libratoire de limpt sur le revenu. Les impts prendre en compte sont : limpt sur le revenu (au taux progressif et au taux proportionnel) ; les prlvements et contributions additionnels (CSG, CRDS, prlvements sociaux) ; les prlvements libratoires. Le montant de lISF calcul suivant le barme est rduit de 150 par personne charge.
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Les redevables qui effectuent, depuis le 20 juin 2007, des dons au prot de certains organismes peuvent imputer sur le montant de leur ISF 75 % du montant de leurs versements dans la limite de 50 000 (limite commune avec la rduction dimpt pour investissement dans les PME).
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Ouvrent droit la rduction dimpt les dons effectus en numraire, ainsi que les dons en pleine proprit de titres admis aux ngociations sur un march rglement franais ou tranger, au prot : des tablissements de recherche ou denseignement suprieur ou denseignement artistique publics ou privs, dintrt gnral, but non lucratif ; des fondations reconnues dutilit publique (mais non des associations reconnues dutilit publique) ; des entreprises dinsertion et des entreprises de travail temporaire dinsertion ; des associations intermdiaires ; des ateliers et chantiers dinsertion ; des entreprises adaptes ; de lAgence nationale de la recherche.
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Section
1 La dclaration annuelle
Les personnes imposables au 1er janvier de lanne dimposition doivent souscrire une dclaration dtaille et estimative des biens composant leur patrimoine (et le cas chant des dettes y affrentes). La dclaration annuelle est dpose au plus tard le 15 juin, au service des impts dont dpend le domicile du redevable au 1er janvier de lanne dimposition, quel que soit le lieu de situation des biens.
2 Le paiement de limpt
La dclaration doit tre accompagne du paiement au comptant de limpt, sans possibilit de paiement fractionn ou diffr. Le dbiteur de lISF est la personne qui a souscrit la dclaration, mais les poux et les partenaires lis par un pacte civil de solidarit (Pacs) sont solidaires pour le paiement (CGI art. 1723 ter-00 B).
3 La prescription
La prescription de laction de ladministration en matire dimpt de solidarit sur la fortune est de six ans.
4 Conclusion
Limpt de solidarit sur la fortune peut tre, indirectement, diminu par la mise en uvre du bouclier scal , qui consiste limiter le montant total des imposi-
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Chapitre
16
Thierry Creux
Le bouclier scal
a loi de Finances pour 2006, modie par la Loi TEPA (Travail, Emploi et Pouvoir dAchat) du 21 aot 2007, a pos larticle 1er du Code gnral des impts un nouveau principe gnral du droit scal : la charge dimpt pesant sur un contribuable ne doit pas excder 50 % de ses revenus.
Section 1 Section 2
Section
de la rsidence principale
300
6547548 644474448
Le bouclier scal
Revenus pris en compte pour le plafonnement N Paiement des impositions Fait gnrteur ISF, TH et TF Prlvement libratoire + prlvements sociaux sur les RCM perus en N Imposition dune plus value immobilire ralise en N+ prlvements sociaux Prlvements sociaux sur les revenus dactivit et de remplacement (1 er janvier) Demande de restitution Restitution en N+2 de la fraction des impositions payes en N : PL : PV immobilire + PS sur les revenus dactivit ou les produits de placement de lanne N ; en N+1 : IR sur les revenus N + PS sur les revenus du patrimoine N + ISF, TF, et TH de lanne N+1 N+1 N+2
15 juin : paiement de lISF 15 septembre : paiement solde IR 15 octobre : paiement TF 15 novembre : paiement PS 15 dcembre : paiement TF
avec : PL (prlvement libratoire), ISF (impt de solidarit sur la fortune), TH (taxe dhabitation), TF (taxe foncire), PS (prlvement sociaux, dont RSA) et IR (impt sur le revenu).
Figure 16.1
1 Un principe de restitution
Larticle 1 du CGI limite les impts directs pays par un contribuable scalement domicili en France 50 % de ses revenus. Cette limitation fait lobjet dune demande de restitution (formulaire n 2041-DRID). Cela implique que : le contribuable paie ses impts et est rembours lanne suivante (il supporte le dbours de trsorerie) ; le remboursement du trop peru nest pas automatique, il faut le demander. Depuis la Loi de nance pour 2009, il est possible de liquider la crance de restitution directement sur lISF de lanne N+2. En cas dcart excdant 5 % du montant du droit restitution, le contribuable est redevable dune majoration gale 10 % de linsufsance de versement constate. Cette possibilit devrait tre trs peu utilise : pourquoi attendre le 15 juin alors que lon peut demander la restitution ds le 1er janvier de lanne ? Sans compter le risque de sanction en cas derreur. Ce droit restitution est ouvert du 1er janvier au 31 dcembre de la 2e anne suivant celle de la ralisation des revenus pris en compte (anne de rfrence).
301
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Le bouclier scal
lanne 2007, on tiendra compte des impositions 2008 (N+1) et 2007 (N) quand elles sont retenues la source, pour une demande de restitution effectuer en 2009 (N+2). Les revenus considrer sentendent des revenus raliss pour leur montant net soumis limpt sur le revenu : Revenus soumis au barme progressif : les revenus pris en compte sont les revenus nets catgoriels1. Plus-values : en matire de valeurs mobilires et de droits sociaux, les cessions infrieures au seuil de cession de valeurs mobilires ne sont pas intgres2. En revanche, labattement instaur au titre de la dure de dtention des titres ne diminue pas la plus-value pour le calcul du bouclier scal. En matire immobilire, le bouclier scal exclut la prise en compte de la plusvalue de cession de la rsidence principale et tient compte des abattements pour dure de dtention pour les autres plus-values soumises un prlvement la source. Revenus soumis au prlvement libratoire : les revenus perus au cours de lanne considre sont pris en compte. Revenus exonrs dimpt : les revenus exonrs dimpt sont intgrs, ainsi quun certain nombre de revenus crdits sur le compte, alors mme que le contribuable nen a pas dispos. (intrts des PEL, CEL, livret A). Charges et dcits imputables : Les revenus sont pris en compte dduction faite de lintgralit des dcits dont limputation sur le revenu global est autorise (dcit foncier, dcits commerciaux professionnels), ainsi que les pensions alimentaires verses aux enfants quelle soit due suite un jugement de divorce ou non, et les cotisations verses dans le cadre du PERP ou autre rgime de retraite.
303
Section
en Nombre
234 000 201 864 32 173 809 M 131 M 678 M
en %
100 % 86 % 14 % 100 % 16 % 84 %
Nombre de dclarants ISF Pourcentage de dclarants bnciant du bouclier scal Recettes ISF 2007 Impact du bouclier scal 2007 pour les dclarants ISF soit en % des recettes
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Le bouclier scal
Plus de 200 000 contribuables sont concerns par le bouclier scal sans tre assujettis lISF (86 % des contribuables qui peuvent bncier du dispositif). Ce sont les contribuables qui, pour lessentiel, ne sont pas imposables au titre de limpt sur le revenu mais qui paient des taxes locales importantes sur leur rsidence principale. 32 000 contribuables relevant de lISF devraient en bncier : les redevables de lISF ne reprsentent quune petite partie des bnciaires du bouclier scal, comme le montre le tableau ci-dessus. Nanmoins, ce sont eux qui en protent le plus. Les derniers chiffres communiqus par Bercy font aussi apparatre que seuls 6,21 % des contribuables ISF bncient du bouclier scal pour un cot reprsentant 15,41 % de la collecte globale. Au nal, 40 % du cot de la restitution va aux 1 000 contribuables les plus riches.
Tableau 16.2
Valeur globale du patrimoine
< 1 960 000 < 3 140 000 < 4 490 000 < 7 900 000 < 16 290 000 > 16 290 000 TOTAL
Selon une tude du ministre du Budget, commande par Didier Migaud (Prsident de la Commission des Finances lassemble Nationale), le nombre de bnciaires du bouclier scal en 2007 (revenus de rfrence 2005) tait de 15 066 personnes (celles qui ont fait la demande de restitution). Parmi eux : 64 % de foyers modestes (moins de 3 353 de revenus) ; 2 242 foyers bnciant de plus de 41 982 de revenus pour une moyenne de restitution de 84 700 ; 671 contribuables ayant plus de 15,5 M de patrimoine ont t, en moyenne, rembourss de 231 900 . Le nombre de demande de restitution est assez loin des chiffres potentiels envisags. Certains contribuables ne savent pas ou ne souhaitent pas faire la demande de restitution. Pour les contribuables non soumis lISF, il ne faut pas se poser de
305
306
15%
Partie La dimension
4
L
es produits dpargne et de placement sont trs varis et prsentent des prols de risque et de rentabilit trs variables. Il est impratif, pour lpargnant et son conseil, de bien avoir lesprit ces deux dimensions avant tout investissement en produits nanciers. Ceci est lobjet du chapitre 17, crit par Arnaud Thauvron (Universit Paris 12). Au sein de ces diffrents produits, il en est un qui prsente un intrt tout particulier en matire de gestion de patrimoine, lassurance-vie, du fait notamment de sa scalit et de son traitement lors dune succession. Roseline CharasseLabat (BNP Paribas Banque prive) en prsente tous les aspects au sein du chapitre 18. Si lpargnant fait le choix dinvestir dans un portefeuille de titres, va se poser la question de son mode de gestion et de la mesure de sa performance. Ces points sont examins au chapitre 19, rdig par Pierre Chollet (Universit Paris 12). An de sassurer des revenus une fois son activit professionnelle termine, il est possible de se constituer une pargne retraite. Pour ly inciter, le lgislateur a prvu un certain nombre davantages scaux. Ce thme fait lobjet du chapitre 20 (Catherine Bienvenu, Matre de confrences associe lUniversit Paris 12 et Responsable des donations et legs aux Petits frres des pauvres).
6,5
Chapitre
17
U
Arnaud Thauvron
n particulier disposant de liquidits peut placer son argent sur une multitude1 de produits bancaires ou nanciers. Le choix dun produit se fait en fonction de plusieurs critres, notamment le niveau de risque que le particulier accepte de prendre, son horizon de placement et la rentabilit quil en espre. Soffrent alors lui des produits qui ne prsentent aucun risque, mais dont la rentabilit est limite, et dautres, les plus nombreux et varis, qui prsentent un ala quant leur rentabilit future. Ce chapitre prsentera successivement les diffrents critres de choix des produits dpargne et de placement (section 1), les produits dpargne non risqus (section 2), les produits risqus (section 3), les produits boursiers (section 4), notamment les actions, pour terminer par les produits dpargne collective (section 5).
Section 1 Section 2
Les diffrents critres de choix des produits dpargne et de placement Les produits dpargne non risqus
1. Pour une prsentation dtaille de la scalit de ces produits, voir chapitre Limposition des revenus du patrimoine nancier .
309
Les produits dpargne risqus Les produits boursiers Les produits dpargne collective
Section
Selon que le placement est court, moyen ou long terme, la classe dactifs dans laquelle seront investies les liquidits sera plus ou moins risque. Plus linvestissement est court terme, plus les actifs devront tre peu risqus car, en cas de pertes, il sera plus difcile de se refaire . Lhorizon a galement une incidence sur la liquidit des actifs retenus. Un investissement court terme doit ainsi ncessairement se faire dans une classe dactifs trs liquides. De mme, le choix de la classe dactifs va tre fonction du niveau de risque quest prt prendre linvestisseur ou de lesprance de rentabilit quil attend de son investissement, ce qui peut se traduire de deux faons : plus lpargnant prend de risques, plus il en espre une rentabilit leve ; plus lpargnant souhaite obtenir une rentabilit leve, plus il devra prendre de risques.
+ de performance + de risque Fonds Actions Marchs mergents Petites capitalisations Fonds Profils & Diversifis (actions + obligations) Fonds Obligataires Grandes capitalisations
Fonds Montaires
1 an Source : SGAM.
3 ans
4 ans
6 ans
Horizon dinvestissement
310
Section
Certains produits dpargne prsentent la caractristique dtre sans risque. Lpargnant est alors certain de rcuprer les fonds quil a investi.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
1 Les livrets
Les livrets sont des produits dpargne qui prsentent deux caractristiques particulires : ils sont sans risque et leur liquidit est totale. Par ailleurs, les intrts perus sont nets dimpt et de prlvement sociaux, lexception des livrets ordinaires. Ils procurent un taux dintrt dont le niveau est x par le Journal Ofciel, sauf pour les livrets ordinaires et les livrets jeunes dont le taux est x librement par les tablissements bancaires1. Dans tous les cas, le montant quil est possible de placer sur ces livrets est plafonn.
1. Le taux du livret jeune ne peut cependant tre infrieur celui du livret A.
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Plafond
15 300 15 300 6 000 7 700 1 600
Pour disposer dun livret dpargne populaire (LEP), lpargnant doit tre redevable dun impt sur le revenu infrieur 754 en 2008. Une fois que cette condition nest plus remplie, le bnciaire doit en demander la clture, au plus tard le 31 dcembre de lanne qui suit.
PEL a
Impossible pendant la dure du plan Oui 4 ans (3 ans avec pnalits) 61 200 2,5 % 1 525 4,20 % 92 000
Il est possible de dtenir la fois un CEL et un PEL an de cumuler, sous certaines conditions, les droits prt de ces deux types de placements. Par contre, le montant total emprunt ne peut excder 92 000 .
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Dans le cadre dun CEL, lpargne doit tre place pendant au moins 18 mois pour pouvoir bncier dun crdit un taux privilgi. louverture, le versement minimum est de 300 . Il est possible dpargner 15 300 , intrts non compris, les fonds restant disponibles pour tout retrait tant que le minimum de 300 nest pas atteint. Le montant du prt tant fonction des intrts acquis, il sera dautant plus important quil a t ouvert il y a longtemps et que les fonds placs sont levs. Le taux dintrt du CEL est de 1,75 % hors prime (au 01/02/2009). cette rmunration est ajoute, en cas dobtention dun prt li au CEL, une prime verse par ltat gale la moiti des intrts (plafonne 1 444 ). Les intrts et la prime sont exonrs dimpts, mais ils sont soumis aux prlvements sociaux (11 %). En cas de non utilisation du droit au prt taux privilgi, il est possible de le cder aux membres de sa famille, la condition que le bnciaire dispose galement de droits dans le cadre dun CEL ou dun PEL. Il sagit donc dun support dpargne qui peut tre utilis non pour soi, mais dans loptique de cder des droits prt ses enfants ou petits-enfants an de les aider lors dun futur prt immobilier. noter, la cession du droit nimplique pas la donation du capital pargn.
2.2 Le plan dpargne logement (PEL)
son ouverture, un versement minimum de 225 doit tre effectu. Lpargne maximale est de 61 200 , intrts non compris. Les versements doivent se faire de manire priodique (mois, trimestre, semestre ou anne), selon ce que lpargnant dcide au moment de son ouverture, mais avec un minimum de 540 par an. Il est possible daugmenter ou de diminuer le montant des versements rguliers et deffectuer des versements exceptionnels supplmentaires. Le taux dintrt du PEL est de 2,5 %. Une prime dtat de 1 % (plafonne 1 525 ) peut venir sajouter et sera verse lors de la ralisation du prt.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
La dure du plan est de quatre ans, dure pendant laquelle lpargne nest pas disponible, sauf clturer le PEL. Si le PEL est cltur avant 3 ans, les avantages lis sont perdus. Ceci tant, si le plan a fonctionn plus de 18 mois, les banques acceptent gnralement de le reprendre rtroactivement depuis son ouverture et de le transformer en CEL, avec un recalcul des intrts et de la prime. Si le PEL est cltur aprs 3 ans, les avantages sont conservs mais la prime est rduite de moiti, et les droits sont ceux qui taient acquis la n de la 3e anne. lissue des 4 ans, si lpargnant na aucun projet immobilier, il est possible de le prolonger (sur 6 annes supplmentaires) ou de cder aux membres de sa famille les droits prt acquis ( la condition que le bnciaire dispose galement de droits prt). La prolongation peut se faire avec ou sans versement supplmentaire. Tout comme le CEL, il peut donc sagir dun outil daide aux projets immobiliers des enfants et petitsenfants. La cession de droit ninduit pas la donation du capital pargn.
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Section
Contrairement aux produits prcdents, lpargnant peut parfois perdre une partie de ses fonds dans les placements qui suivent. De faon gnrale, ils sont dits risqus car leur rendement futur nest pas connu avec certitude. Tout dpend du type dactifs dans lesquels ils sont investis. Les produits en euros sont peu risqus alors que ceux en actions peuvent connatre de fortes variations de valeur.
1 Lassurance-vie
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Lassurance-vie faisant lobjet de longs dveloppements au chapitre suivant, nous nous limiterons ici aux grands principes. Lassurance-vie permet, contre le versement dune ou plusieurs primes (versements libres ou programms), de verser un capital ou une rente une personne (le bnciaire) dtermine par lassur. Le versement peut se faire loccasion du dcs de lassur (contrat en cas de dcs) ou une date dtermine par lassur (contrat en cas de vie), la majorit des contrats couvrant ces deux cas en mme temps. Les contrats en cas de vie permettent ainsi de se constituer une pargne, tout en protant dun rgime scal avantageux. Le principal intrt des contrats en cas de dcs rside dans le fait que les capitaux verss le sont hors succession.
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Section
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
cot des produits bancaires classiques, il est possible pour le particulier dinvestir directement en bourse. la Bourse de Paris, il existe sept compartiments : Euronext, qui est le march rglement des actions. Alternext, le march des actions des PME cotes, mais de taille trop petite pour ltre sur Euronext. Le March libre, qui est un march dactions organis par Euronext Paris SA mais est non rglement. Le march des obligations. Liffe, le march des produits drivs (options et contrats terme). NextTrack, le march des trackers (ou ETF, Exchange Traded Funds). NextWarrants, le march des warrants et certicats.
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Valeur
Cours
T Act
BBB/BAA1/A-2
CC
3,817
Le prix payer pour acqurir cette obligation dont la valeur nominale est de 762,25 euros est donc constitu de deux lments : lobligation au pied du coupon : 105,8 % 762,25 = 806,46 euros ; les intrts courus : 3,817 % 762,25 euros = 29,09 euros soit un prix de 835,55 euros.
2 Les actions
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Une action reprsente une fraction du capital dune socit, et confre principalement deux droits : un droit au dividende et un droit de vote lors des assembles gnrales. Elles permettent leur dtenteur de dgager deux types de revenus : les dividendes, gnralement une fois par an ; son prix de revente futur, qui peut conduire dgager une plus-value. Le montant du dividende dpend la fois des bnces de lentreprise et de leur affectation par lassemble gnrale annuelle (distribution sous forme de dividendes ou mise en rserve an de nancer des investissements ultrieurs). Certaines socits proposent leurs actionnaires (qui peuvent refuser) la possibilit de percevoir leur dividende non pas en numraire mais en actions.
319
3 000
2 000
Pour pouvoir retrouver un titre sur la cote des actions, il faut dabord connatre son ventuel indice de rattachement : CAC 40, NEXT 20, MID 100, SMALL 90. Les actions sont, en effet, prsentes dans cet ordre dans La Tribune. Suivent ensuite celles nappartenant pas lun de ces indices.
320
VALEUR
+ Mnmo
Premire partie Le nom de la socit (ACCOR) est suivi de son code mnmotechnique (AC) qui permet aux oprateurs de march de ne pas avoir saisir le code ISIN complet, de son secteur dactivit ICB (5750 pour le secteur Voyage et loisirs), puis du type de dividende vers (ici A ou E, les actionnaires ont eu le choix entre un paiement en actions ou en espces). Enn, si la valeur est rattache une place rgionale, cette dernire est mentionne : B Bordeaux, Li Lille, Ly Lyon, M Marseille, Ny Nancy, Ns Nantes. Au dessous, le code ISIN (FR0000120404). Ce code est trs important car il identie la socit et doit tre mentionn sur les ordres de bourse. Ensuite, est indiqu la date de dtachement du dernier dividende (15-05-08) ainsi que son montant net (3,15). La lettre qui suit prcise si ce dividende a fait lobjet dun versement en une seule fois (T : totalit) ou sil sagit dun acompte (A) ou du solde aprs paiement dun premier acompte (S). Seconde partie Les 5 dernires colonnes fournissent les informations suivantes : Premier : cours douverture SDR : le symbole indique que la valeur est ligible au SDR, puis est prcis le compartiment de rattachement au sein dEurolist (ici A, celui des socits dont la capitalisation boursire est suprieure 1 milliard deuros. Dernier : dernier cours cot de la journe. + Haut : cours le plus haut atteint dans la journe. + Bas : cours le plus bas atteint dans la journe. Prcd. : cours de clture de la veille. + haut an : cours le plus haut atteint depuis le dbut de lanne. + bas an : cours le plus bas atteint depuis le dbut de lanne. % veille : variation par rapport au cours de clture de la veille. Vol./OST : nombre de titres changs au cours de la sance, ventuellement suivi dun , qui indique que les volumes tiennent compte dune opration sur titres (division du nominal, augmentation de capital).
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Paris, les transactions se font par informatique, depuis les terminaux des ngociateurs qui sont relis aux ordinateurs dEuronext Paris SA. Les ordres arrivent au fur et mesure de leur saisie dans lordinateur central dEuronext et sont alors classs en premier lieu par limite de prix puis, en second lieu, par ordre darrive. Ceci constitue ce que lon appelle une feuille de march ou carnet dordres. Les cours sont dtermins partir des ordres qui sont entrs dans le carnet. Selon leur liquidit, les changes de titres se font soit en continu, soit par xage (xing). An de rpondre aux diffrentes attentes des investisseurs, il existe plusieurs types dordres de bourse. Ceux cherchant la rapidit de leur excution se tourneront vers les ordres au march. Ceux voulant matriser le prix dexcution prfreront lordre cours limit. Les diffrents ordres de bourse sont : lordre cours limit ; lordre la meilleure limite ; lordre au march ; lordre dclenchement (seuil ou plage). Certains intermdiaires proposent des ordres complmentaires ceux de NYSE Euronext.
322
Le donneur dordre xe un prix limite suprieur lachat ou un prix limite infrieur la vente. Ce prix est un prix maximum en cas dordre dachat et un prix minimum en cas dordre de vente. louverture, ces ordres sont excuts sils sont compatibles avec le prix douverture (limite suprieure ou gale en cas dordre dachat, infrieure ou gale en cas dordre de vente). En cas dordre prix touch (dont la limite est gale au cours douverture), lordre peut tre excut partiellement.
Exemple Un ordre dachat limit 100 nest pas excut tant que le cours du titre est suprieur 100 . De la mme faon, un ordre de vente 100 nest pas excut tant que le cours du titre est infrieur cette somme. Un ordre nest excut que lorsque les conditions du march sont favorables au donneur dordre, cest--dire que le prix dexcution est identique ou plus favorable celui spcifi dans lordre de bourse.
En sance, lordre cours limit provoque soit une excution totale ou partielle (si les ordres en sens inverse ne correspondent pas aux quantits souhaites) si les conditions de marchs le permettent, soit le positionnement de celui-ci dans le carnet dordres.
Exemple Soit un ordre dachat cours limit de 1 000 titres 100 , introduit en cours de sance. Juste avant lintroduction de lordre, le carnet dordre central se prsente ainsi :
Ordres dachat quantit
1 200 500 700
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
quantit
500 200 100 300 400
limite
98 99 100 101 102
400 100
Avant lintroduction de notre ordre 100 , aucune transaction ne peut se raliser car les vendeurs qui sont les moins exigeants demandent un prix de 98 alors que les acheteurs qui sont prts offrir le prix le plus lev proposent un prix limite de 97 . Dans cette situation, loffre ne peut pas rencontrer la demande. Une fois lordre introduit, les ordres de vente avec un prix infrieur ou gal 100 vont pouvoir tre servis, dans la limite des quantits demandes. Lordre de vente de 500 titres 98 va tre excut, de mme que les 200 titres 99 et les 100 titres 100 . Le solde de notre ordre dachat, soit 1 000 500 200 100 = 200 titres, va rentrer dans le carnet dordres.
323
quantit
limite
Cest le type dordre le plus couramment utilis car il permet de matriser le prix dexcution. Le risque est cependant quil ne soit pas excut ou que partiellement.
Lordre au cours douverture ou la meilleure limite
Il ne comporte pas de limite de prix. Cest le nouveau nom de lordre appel autrefois lordre au prix du march ( ne pas confondre avec lactuel ordre au march). Il faut distinguer selon que lordre est introduit dans le carnet pendant les priodes daccumulation des ordres ou en cours de sance. Il se situe entre lordre cours limit et lordre au march. Durant les priodes daccumulation des ordres (pr-ouverture et pr-clture), il lui sera automatiquement attribu une limite gale au cours thorique douverture au moment o lordre est introduit. Jusqu louverture des cotations, les limites de ces ordres sajustent en permanence au cours thorique. En cas dexcution partielle loccasion du xing douverture, il est inscrit en carnet comme un ordre cours limit dont la limite est gale au cours douverture. En cours de sance, lordre est transform en ordre limit au prix du meilleur ordre en carnet de sens contraire en attente dexcution. La prsence dun ordre limit de sens oppos est donc imprative, sans quoi lordre est rejet. Il peut tre partiellement excut. Il apparat alors en carnet comme ordre cours limit avec une limite gale au cours auquel il a t partiellement excut.
324
quantit
500 200 100 300 400
limite
98 99 100 101 102
Lordre dachat de 1 000 titres est confront au meilleur ordre de vente, ici 98 et est excut hauteur de 500 titres. Les 500 titres qui nont pas t achets se transforment en ordre cours limit 98 . Le carnet dordre devient :
Ordres dachat quantit
500 1 200 500 700 400
quantit
limite
Ce type dordre assure une certaine matrise du prix, mais lexcution peut ntre que partielle.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Lordre au march
Il remplace lordre tout prix . Il est prioritaire sur tous les autres types dordres. Il ne comporte pas de limite de prix. Linvestisseur sengage acheter ou vendre, quel que soit le prix dexcution. Il est prioritaire sur tous les autres types dordres. Il peut tre excut des niveaux de prix diffrents, cest--dire aux meilleures limites prsentes en carnet. L encore, il faut distinguer selon que lordre apparat louverture ou en cours de sance. louverture, il sagit dun ordre prioritaire sur tous les autres et il est excut au cours douverture. En cours de sance, il bncie de la mme rgle de priorit et vient servir autant de limites que ncessaire jusqu excution de la quantit souhaite. De ce fait, un mme ordre peut tre excut des prix diffrents.
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quantit
500 200 100 300 400
limite
98 99 100 101 102
Cet ordre va tre excut pour 500 titres 98 , 200 titres 99 , 100 titres 100 et 200 titres 101 . Le carnet dordres se prsente alors de la sorte :
Ordres dachat quantit
1 200 500 700 400 100
quantit
limite
Lavantage de ce type dordre est que linvestisseur est assur de son excution (sauf en cas de dgarnissage du carnet), mais il court un risque quant au prix quil va payer car il ne le matrise pas.
Ils permettent de se protger en cas de renversement de tendance du march. Il en existe deux catgories : lordre seuil de dclenchement et lordre plage de dclenchement. Le second correspond un ordre seuil de dclenchement et cours limit. Ils ne deviennent valides que lorsquun certain seuil est valid. Ils sont appropris pour des agents qui ne suivent pas leur portefeuille trs rgulirement. Lordre seuil de dclenchement (stop loss) xe pour un ordre dachat une limite la baisse et pour les ordres de vente une limite la hausse. Ce sont des ordres pour lesquels les donneurs dordres souhaitent intervenir sur le march ds quun prix de dclenchement, pralablement x, est atteint. Un ordre stop lachat est dclench lorsque le dernier cours cot est suprieur ou gal au seuil (respectivement infrieur pour un ordre stop de vente). Il se transforme en ordre au march ds que le seuil x est atteint, on dit que lordre est activ.
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Lordre plage de dclenchement (stop limit) intgre en plus une limite qui xe le maximum ne pas dpasser lachat et le minimum en de duquel loprateur renonce vendre. Par exemple, un ordre dachat plage de dclenchement entre 45,30 et 47,10 euros nest pas excutable tant que le cours cot est infrieur 45,30 euros et cesse de ltre ds que le cours dpasse 47,10 euros. De mme, un ordre de vente plage de dclenchement entre 52,40 et 50,60 euros nest pas excutable tant que le cours reste suprieur 52,40 euros et cesse de ltre si le cours est infrieur 50,60 euros. Cest une combinaison dun ordre cours limit et seuil de dclenchement.
Exemple Ordre de vente plage de dclenchement 100/95 : lordre devient excutable ds que le cours passe sous 100 et cesse de ltre lorsque la chute le fait passer au-dessous de 95 . Ordre dachat plage de dclenchement 95/100 : lordre devient excutable ds que le cours passe au-dessus de 95 et cesse de ltre lorsque la hausse le fait passer au-dessus de 100 .
Ces deux types dordres ne sont pas pris en compte dans le calcul du xing douverture. Pour un ordre dachat, le seuil doit tre suprieur au dernier cours cot. Pour un ordre de vente, le seuil doit tre infrieur au dernier cours cot.
Le service rglement diffr (SDR)
Toutes les valeurs de la Bourse de Paris sont ngocies au comptant avec un dlai de rglement-livraison de trois jours ouvrables. Il existe cependant une possibilit de vendre dcouvert ou dacheter certaines actions crdit : le service rglement diffr (SRD). Ce systme permet de reporter la n du mois le rglement-livraison des titres achets ou vendus. Un ordre dachat SRD est ainsi excut par un intermdiaire (banque ou socit de bourse) qui paie immdiatement les titres, les rceptionne et les conserve jusqu la n du mois boursier. Le donneur dordre ne prend possession de ses titres et ne les rgle qu la n du mois ( la liquidation).
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Pour obtenir ce droit, lacqureur de loption doit verser une prime (le prix du call ou du put) au vendeur de loption :
Lacheteur dune option dispose dun droit quil acquiert, en contrepartie, du versement dune prime Le vendeur dune option a une obligation, en contrepartie, dune prime quil peroit
Alors que lacqureur de loption dispose de la possibilit dexercer ou non son option dachat ou de vente, le vendeur de loption est, quant lui, oblig de faire ce que dcide le dtenteur de loption car elle est une forme de contrat, qui va lier les deux parties. Pour quune option existe, il faut ncessairement quil y ait deux parties : un acheteur et un vendeur. Le montant de la prime paye par lacheteur au vendeur est notamment fonction du prix dexercice de loption :
Une option dachat a une prime dautant plus faible que le prix dexercice est lev, et inversement Une option de vente a une prime dautant plus faible que le prix dexercice est faible, et inversement
1. Cette qualication (amricaine ou europenne) na aucun rapport avec la nationalit de lmetteur ou du sousjacent.
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Qualit
chances Mode de cotation chelon minimum de cotation Dernier jour de ngociation Jour de notication Priode de livraison Heures de cotation
Janvier, mars, mai, aot, novembre. Huit chances sont cotes en permanence En euro par tonne mtrique, livrable en silo public agr Rouen (France) 0,25 par tonne mtrique, soit 12,50 par contrat Le 10 du mois dchance 18 h 30. En cas de fermeture du march, la clture a lieu la journe de ngociation suivante Le premier jour de ngociation suivant le jour de la clture Du premier jour de ngociation suivant le jour de clture au dernier jour de ngociation du mois dchance 10.45 - 18.30
Il est possible dinvestir indirectement sur ce march par le biais de Fonds communs dintervention sur les marchs terme (FCIMT), qui sont une catgorie particulire de FCP. Comme leur nom lindique, les actifs dans lesquels ils sont investis sont les contrats terme et les options ngociables. Cependant, an den rduire
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Section
Sous cette catgorie sont regroups les vhicules (FCP et SICAV) qui collectent des fonds pour les investir ensuite sur les marchs. lintrieur de cette catgorie existent des sous-catgories investies dans des classes dactifs particulires.
Le dveloppement des OPCVM est considrable en France, qui se place dans ce domaine au premier rang europen. Le premier intrt de cette forme de placement est quelle conduit dlguer la gestion dun portefeuille des professionnels (la socit de gestion). Elle libre ainsi linvestisseur individuel de toutes les contraintes lies la dtention de titres. La seconde est quelle permet linvestisseur de diversier son portefeuille, ce quil naurait pu faire, sauf disposer dun montant important de capitaux.
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Rpartition
21,1 %
Certains OPCVM peut tre assortis dune protection. Cette protection peut consister dans la garantie dun taux de rendement minimal. Ce rendement minimal peut tre xe (par exemple 4 %) ou index sur un indice (par exemple, rendement du CAC 40). Certaines garanties peuvent ne concerner que le montant du capital investi. Il faut, en effet, ne pas perdre de vue quun OPCVM peut voir sa valeur chuter en cas de baisse des cours des titres dans lesquels il est investi. Enn, les OPCVM ntant pas des titres cots comme les actions ou obligations, leur prix de souscription ou de rachat correspond leur valeur liquidative, cest-dire la valeur de tous les actifs nanciers dans lesquels ils sont investis (par exemple, 15 M de Danone + 30 M de France Telecom + 5 M de liquidits).
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Principe
Rplique tout ou partie de la performance du sous-jacent la hausse, tout en garantissant tout ou partie du capital la baisse. Haussire et dfensive Infrieur au sous-jacent MT LT, selon la dure de vie du produit Complexe Oui Oui Certicat Variable Non Non Oui Non Garantie du capital Oui Certicat Variable Non Variable Variable Variable Variable Variable Oui Complexe LT gal au sous-jacent Haussire et dfensive
lchance, il est valoris au minimum la valeur du sous-jacent tout en amliorant la performance de ce dernier, sous certaines conditions de march ou entre certaines limites prdnies.
Stratgie dinvestissement
Haussire
Niveau de risque
gal au sous-jacent
Horizon de placement
CT LT
Valorisation
Simple
Composante optionnelle
Non
chance
avec ou sans
Nature juridique
Certicat
Gains plafonns
Non
Barrire dsactivante
Non
Non
Borne basse
Non
Borne haute
Non
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Produits effet de levier Warrant simple Call Put Call Put Digital double barrire dsactivante Spread (combinaison doptions Levier barrire dsactivante Produit de type optionnel call simple ou put simple. Combinaison dune vente doptions avec un achat doptions. Est, lchance, valoriss une somme xe au pralable, si le sous-jacent est entre deux niveaux prdtermins. Il expire avant si lun de ces deux niveaux est atteint pendant la dure de vie du produit. Faible variation Nettement suprieure au sous-jacent Haussire Rplique avec levier la performance du sous-jacent si le sous-jacent est au-dessus (call) ou en dessous (put) dun certain niveau prdtermin. Il expire prmaturment si ce niveau est atteint pendant la dure de vie du produit. Baissire Trs suprieur au sous-jacent Haussire Suprieur au sousjacent Suprieur au sousjacent Baissire Haussire Baissire CT MT Complexe Oui Oui Warrant Non Non Non Oui Non Strike Oui Non Oui Oui Strike achet Strike Strike vendu Strike vendu Strike achet Variable Non Limits la valeur du sousjacent Oui Certicat Oui Oui Warrant Oui Oui, 2 Non Oui Oui Dsactivante Oui Oui Complexe Complexe CT MT CT MT CT MT Complexe Ngligeable Variable Certicat ou Warrant Non Oui Non Oui Variable Dsactivante si borne unique Dsactivante Dsactivante Variable Oui Desactivante Limits la valeur du sous-jacent
Indexation inverse
Principe
Rplique exactement linverse de la performance du sous-jacent. Il expire prmaturment si le niveau prdtermin est atteint pendant la dure de vie du produit.
Stratgie dinvestissement
Baissire
Niveau de risque
Horizon de placement
CT LT
Valorisation
Simple
Composante optionnelle
Ngligeable
chance
Variable
Nature juridique
Certicat
Gains plafonns
Barrire dsactivante
Non
Borne basse
Non
Borne haute
Oui
Dsactive le produit
Chapitre
18
C
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
omment parler de gestion de patrimoine sans voquer lassurance-vie ? Outil efcace dpargne et de diversication, il est galement un instrument patrimonial prcieux, si ce nest indispensable pour : optimiser la scalit ; protger ses proches ; organiser la transmission de son patrimoine. Lassurance-vie est un contrat original avec un ala sur la dure de vie humaine et donc sur le bnciaire des capitaux ! Lassurance-vie est un lment du patrimoine mais galement un outil de gestion de celui-ci, permettant de rpondre des objectifs aussi diffrents que : pargner en vue de sa retraite, diversier son patrimoine, protger ses proches, organiser sa transmission, adapter les effets de son rgime matrimonial, grer sa scalit.
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Le patrimoine
pargner et prparer sa retraite immobilier liquidits actif professionnel Protger ses proches foncier placements
Grer sa fiscalit
Figure 18.1
Prsentation gnrale de lassurance-vie Lassurance-vie comme outil de constitution dune pargne Lassurance-vie comme outil de transmission dun capital
Section
1. En terme juridique, le contrat dassurance-vie sanalyse comme une stipulation pour autrui (art. 1121 du Code civil). La stipulation pour autrui est une structure tripartite dans laquelle on retrouve un stipulant (le souscripteur), un promettant (lassureur, la compagnie ) et un tiers bnciaire (le bnciaire en cas de dcs).
340
La compagnie
Bnficiaire (s)
Figure 18.2
Le Code des assurances droge certaines rgles du Code civil en prvoyant notamment que : le capital vers au bnciaire ne fait pas partie de la succession du souscripteur assur car le bnciaire est rput avoir t propritaire de ces sommes depuis la souscription du contrat1 ; ces sommes ne sont donc pas soumises aux rgles civiles successorales (rapport successoral, calcul de la rserve hrditaire), sauf si les primes verses ont t manifestement exagres2.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Le Code gnral des impts, quant lui, encadre spciquement ces contrats : pendant la phase 1 : la scalit des gains peut tre choisie et non pas subie ; pendant la phase 2 : les avantages de lassurance-vie en cas de dcs peuvent tre cumuls avec les rgles successorales. Les particularits (civiles et scales) du contrat dassurance-vie tiennent son caractre alatoire : qui sera rellement bnciaire des sommes pargnes ? Le souscripteur qui pargne (par exemple en vue de sa retraite), et qui exercera son droit de rachat, ou bien le bnciaire en cas de dcs du souscripteur assur ?
1. Article L. 132-12 du Code des assurances. 2. Article L. 132-13 du Code des assurances.
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Souscripteur assur
Bnficiaire(s)
Figure 18.3
Le contrat dassurance dcs est un contrat de pure prvoyance. Le but est de protger ses proches, cest--dire de les prmunir des consquences nancires lies un dcs prmatur (perte des revenus dactivit ou remboursement dun prt). En contrepartie de primes verses fonds perdus, un capital important peut tre transmis hors scalit4. Le contrat dassurance-vie permet dassocier la fois laspect pargne et laspect prvoyance Mais pour sassurer du bon dnouement du contrat, encore faut-il sassurer de la bonne rdaction de la clause bnciaire !
1. C. Cass. Ch. Mixte 4 arrts du 23 novembre 2004 ; Cass. 2e Civ. 17 mars 2005, 24 fvrier 2005, 5 juillet 2006 ; Cass. 1re Civ. 6 fvrier 2007, 4 juillet 2007. 2. Cass.1re Civ. 18 juillet 2000. 3. Inst. 31 aot 1983, 7 R-11-83 n 360 ; D. adm. 7 S-352 n 6, 1er octobre 1999. 4. Article 990 I du Code gnral des impts.
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Les produits des contrats monosupport sont imposs chaque anne. La compagnie verse alors un taux de rmunration net de frais de gestion mais galement de prlvements sociaux. Les produits des contrats multisupport sont, quant eux, imposs la sortie, au moment du retrait (rachat) total ou partiel des contrats, mme sils sont investis unique-
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Les impts directs pays par un contribuable (IR, ISF, prlvements sociaux, taxes foncire et dhabitation sur la rsidence principale) ne peuvent plus dpasser 50 % de ses revenus. Les intrts gnrs annuellement par les contrats monosupport sont pris en compte dans les revenus1. Pour les contrats multisupport , seule est retenue la part de gain comprise dans les retraits, sauf pour les contrats investis exclusivement ou quasi exclusivement en fonds en euros, qui sont alors considrs par ladministration scale comme des contrats monosupport . La doctrine est trs partage ce sujet. La prudence est, suite linstruction 13A-1-08 du 26.08.08, dinvestir au moins 20 % en VC (comme pour lamendement Fourgous, cf. paragraphe suivant).
Tableau 18.1
Type de contrat
Contrat monosupport Contrat multisupport Contrat multisupport
Investissement
100 % en fonds 100 % en fonds investis en fonds et en UC (20 % conseill)
Lamendement dit Fourgous permet de transformer un contrat monosupport en contrat multisupport , tout en conservant son antriorit scale (date deffet scal). Cela permet ainsi de repousser le paiement des prlvements sociaux. Mme si aucun pourcentage na t x, la Fdration franaise des socits dassurance recommande de transformer au moins 20 % en UC. Cette mesure a pour vocation principale dinciter les pargnants soutenir le nancement des entreprises. La contrepartie scale est donc conditionne un investissement plus risqu de ses capitaux.
1.3 Les contrats bonus de dlit et les contrats diversis
au regard de lISF
Les contrats dassurance-vie sont dclarables lISF pour leur valeur de rachat (capital plus intrts).
1. En augmentant le revenu, ils majorent mcaniquement le seuil des 50 %, rduisant le bnce du bouclier scal.
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345
Le souscripteur dispose de la facult de renoncer au contrat par lenvoi dune lettre recommande avec avis de rception, dans un dlai de 30 jours partir de la date du 1er versement. Dans ce cas, il rcupre lensemble des sommes verses. Le point de dpart de ce dlai de 30 jours est conditionn la remise des diffrents documents dinformation.
2.3 Les frais
Les frais sur versement sont, en gnral, dgressifs et prlevs loccasion des versements. Ils peuvent varier de 5 0 % en fonction des contrats, la concurrence des contrats via internet tirant ces frais vers le bas. Les frais de gestion sont prlevs annuellement et reprsentent la rmunration de lassureur. Pour les fonds en euros , les compagnies annoncent en gnral un taux de rmunration nette aprs
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Les versements peuvent prendre des formes diverses avec des priodicits varies, et tre effectus sous forme de versement unique, priodiques ou bien de versements libres. Les modalits de versement sont donc purement contractuelles. Il convient de vrier, le cas chant, les montants minima et les frais.
2.5 Les arbitrages
Un arbitrage est la possibilit de passer dun support un autre trs facilement, au prix de quelques frais mais sans impact scal immdiat, contrairement un compte titres (le contrat nayant pas subi de retrait, aucune imposition nest due). Par exemple, un souscripteur qui a fait une forte plus-value sur un support actions, souhaite scuriser celle-ci. Il peut effectuer un arbitrage au prot dun support scuritaire du type fonds en euros ou UC actions capital garanti.
Lpargne constitue est toujours disponible. Mme si la scalit semble plus favorable partir de 8 ans, lpargne nest pas bloque jusqu cette date comme certains peuvent le penser.
Rappel : Sur un contrat monosupport , la scalit sapplique en deux temps : les prlvements sociaux sont prlevs chaque anne ; limpt sur le revenu sapplique au moment dun retrait. Pour les contrats multisupport , cest le retrait qui entrane la scalit la fois des prlvements sociaux et de limpt sur le revenu.
Avant dvoquer limpact de limpt sur le revenu au moment dun retrait, il est important de rappeler comment se calcule la part qui sera impose.
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la diffrence des placements dits de distribution pour lesquels les intrts sont imposs annuellement (compte pargne, obligation, dpt terme), les placements dits de capitalisation ne subissent limpt qu loccasion dun retrait total ou partiel (assurance-vie, contrat de capitalisation, PEA, OPCVM capitalisant). En effet, dans ces derniers, les intrts se rajoutent au capital pour gnrer leur tour des intrts. Dans le cas dun retrait total, la plus-value sur le contrat est entirement imposable. Lors dun retrait partiel, il convient de dissocier la part de capital retir de celle des gains, car seuls ces derniers seront imposs.
Gains Exemple de retrait partiel Valorisation du contrat Capitaux verss Part de gains
Part de capital
Figure 18.4
Repres
loccasion du premier retrait, le calcul scal effectuer pour connatre la part de capital retir est le suivant :
Part de capital dans le retrait = (montant du retrait) (capitaux verss sur le contrat avant dduction des frais) Valorisation du contrat au jour du retrait
En retenant les versements avant impact des frais, ladministration scale prend en compte ce que lpargnant a rellement gagn sur son contrat. Le gain scal est donc le gain rel pour lpargnant (diffrence entre ce quil a vers et lpargne acquise). En retenant le gain conomique du contrat, le contribuable aurait t pnalis.
Exemple Calcul du gain scal Versement de 100 000 . Aprs des frais de 1 %, linvestissement ralis est de 99 000 . Ces 99 000 se sont valoriss 103 000 . Le gain conomique est de 4 000 mais le gain scal est de 3 000 (le souscripteur nest pas pnalis des frais).
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Retrait de 5 000 : La part de capital dans le retrait est : 5 000 100 000 / 103 000 = 4 854 La part de gain imposable est donc de 5 000 4 854 = 146
Part de capital dans le retrait : Gain fiscal Capitaux verss 100 000 Part de gain 146 Part de capital 4 854
Seuls ces 146 seront taxs limpt sur le revenu et aux prlvements sociaux et seuls ces 146 seront pris en compte pour le bouclier scal (pour un contrat multisupports investi en UC et en ). La nouvelle valorisation du contrat est donc 103 000 5 000 = 98 000 Pour le prochain retrait, il faudra prendre en compte le montant des capitaux verss rsiduels : Capital initial vers part de capital retir : 100 000 4 854 = 95 146
Repres
On tient compte pour chaque retrait de la part de capital retire et la formule devient : Part de capital = (nouveau retrait) (capitaux verss rsiduels avant dduction des frais) dans le retrait Valorisation du contrat au jour du nouveau retrait
Seule la part de gain incluse dans le retrait est imposable : au barme progressif de limpt sur le revenu (IR) ou, sur option, au prlvement forfaitaire libratoire (PFL) dont le taux dpend de la date deffet du contrat ; aux prlvements sociaux pour les contrats multisupports .
349
1. Pour ne pas pnaliser les pargnants, et seulement pour les contrats qui taient dj ouverts, il a t admis que des versements pouvaient encore tre effectus entre le 26/09/1997 et le 31/12/1997 hauteur de 200 000 F par souscripteur. Ainsi , tous les intrts et plus-value gnrs ultrieurement par ces sommes (et par le capital dj sur le contrat) bncient dune totale exonration limpt sur le revenu. 2. Imposition aprs un abattement de 4 600 (personne seule) ou de 9 200 (couple). Cet abattement est annuel et sapplique au niveau du foyer scal (et non par contrat). Ce nest pas la compagnie qui applique cet abattement mais ladministration. Si le contribuable opte pour le prlvement forfaitaire, une partie lui sera restitue sous forme de crdit dimpt. 3. Exonration pour les contrats DSK et NSK. 4. Il existe des cas dexonrations en cas de licenciement, mise la retraite, invalidit.
3.2 Un outil de revenus complmentaires trs peu scaliss Intrts de procder des retraits programms
Les retraits programms permettent de percevoir des revenus rguliers et de complter, par exemple, une retraite, soit en obrant progressivement son capital, soit en fonction de ses besoins en conservant celui-ci en vue de le transmettre. Lpargnant, avec son conseiller, estime le rendement annuel attendu sur le contrat et modie la hausse comme la baisse le montant des retraits.
Exemple Monsieur G., veuf, verse 100 000 (frais sur versement 1 %, soit 99 000 investis). Le rendement prvu au contrat est de 4 % annuel. Il souhaite : conserver sur le contrat les 100 000 quil a vers (en vue de les transmettre ses enfants) ; effectuer des retraits quivalents au gain annuel.
350
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
99 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000
102 960 104 000 104 000 104 000 104 000 104 000 104 000 104 000 104 000 104 000
2 960 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000
2 875 3 736 3 592 3 454 3 321 3 193 3 070 2 952 2 839 2 730
97 125 93 390 89 798 86 344 83 023 79 830 76 759 73 807 70 968 68 239
85 264 408 546 679 807 930 1 048 1 161 1 270 4 600 4 600
35 % 35 % 35 % 35 % 15 % 15 % 15 % 15 % 7,5 % 7,5 %
12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 % 12,1 %
40,03 124,34 192,17 297,17 319,80 218,69 252,03 284,0 140,48 153,67
Pour des contribuables imposables la tranche dimpt la plus leve (40 %), sur 10 ans, le taux moyen dimposition ressort 5 %, contre 52,1 % par exemple pour des revenus fonciers.
En contrepartie de lalination du capital, la compagnie peut verser un revenu rgulier dont le montant dpendra de lesprance de vie du bnciaire de la rente. Si celui-ci dcde, le capital est alors perdu pour les hritiers. Toutefois, de plus en plus de compagnies proposent des solutions pour quun capital soit quand mme transmis en cas de dcs prmatur. Dans le cas dun contrat dassurance-vie avec sortie en rente viagre, une partie seulement de la rente est impose limpt sur le revenu et aux prlvements sociaux. Le pourcentage de la rente qui est impos est dtermin en fonction de lge du crdirentier (bnciaire de la rente) lors de lentre en jouissance de la rente : g de moins de 50 ans : g de 50 59 ans inclus : g de 60 69 ans inclus : g de plus de 69 ans :
3.3 Les avances
70 % 50 % 40 % 30 %
Pour pallier un dcalage de trsorerie ou pour viter deffectuer un rachat dans un march dfavorable, le souscripteur peut demander une avance sur son contrat, qui
Impts PFL+PS
dont intrts
dont capital
Retrait brut
Taux de PFL
Taux de PS
351
Section
Lassurance-vie est galement un outil patrimonial de premier ordre dans une optique de transmission dun capital nancier.
En labsence de bnciaire au dcs du souscripteur, ou si la clause est inapplicable (trop complexe, dcs du bnciaire), les capitaux tombent dans lactif successoral et sont taxs aux droits de succession. Au contraire, si le bnciaire de lassurance-vie est dsign (de faon prcise ou identiable par sa qualit de
352
du souscripteur
Quelques exemples de clauses : mes enfants vivants ou reprsents, dfaut mes hritiers : les enfants sont bnciaires parts gales et, si lun dentre eux venait dcder, sa part serait attribue ses propres enfants et, dfaut denfants et de descendants, aux autres hritiers ; mes enfants ns ou natre : les bnciaires seront tous les enfants ns ou natre au jour du dcs ; mon conjoint, dfaut mes enfants vivants ou reprsents, dfaut mes hritiers : cette clause permet en cas de dcs du conjoint, ou bien si celui-ci renonce au contrat, de transmettre aux enfants ; mes hritiers : les bnciaires du contrat seront les mmes que ceux de la dvolution successorale. Toutefois, lassurance-vie tant gre hors succession, les hritiers auront la possibilit daccepter le bnce du contrat tout en renonant sils le souhaitent au reste de la succession. Le cas du conjoint, du Pacs et du concubin : Le conjoint est celui qui a cette qualit au moment du dcs sauf sil est nommment dsign (ex. : mon conjoint Mme Ccile Dupond) ;
353
Il nest pas ncessaire au moment de la souscription du contrat, ni pendant la dure du contrat, que le bnciaire intervienne. Toutefois, au moment du dcs du souscripteur-assur, il faudra quil manifeste sa volont de rcuprer les sommes. On dit alors quil accepte le bnce du contrat. Cette acceptation peut intervenir tout moment, et pas seulement au moment du dcs. Les effets de cette acceptation pendant la vie du contrat ont donn lieu beaucoup de jurisprudence car non seulement le bnciaire ne pouvait pas tre chang sans son accord, mais il pouvait galement bloquer toute opration sur le contrat (retrait, arbitrage, avance)1. La loi du 17/12/2007 a considrablement clari les rgles dacceptation du bnciaire et donc les consquences sur le contrat. Il convient donc de dissocier les contrats dont la clause bnciaire aurait t accepte (expressment ou tacitement) avant le 18/12/2007 et les contrats dont la clause serait accepte compter du 18/12/2007.
Tableau 18.3
Acceptation ralise avant le 18 dcembre 2007 Acceptation ralise compter du 18 dcembre 2007
Formalisme respecter
Rachat du contrat : larrt de Cour de cassation du 22/02/2008 na pas entirement clos le dbat. Laccord du bnciaire acceptant est ncessaire si le souscripteur a renonc expressment son droit de rachat en cas dacceptation du contrat.
Le bnciaire acceptant ne peut plus tre rvoqu (sauf cas exceptionnels) Rachat du contrat : impossibilit lgale pour le souscripteur de procder un rachat sans laccord du bnciaire acceptant.
1. Cass. 2e Civ. 2 juin 2005 ; CA Bordeaux, 5e ch. 4 octobre 2005 arrt dnitif. Voir aussi CA Paris, 27 mai 2003 et CA Rennes 1re ch. B, 4 mars 2004 ; Cass. Ch. mixte 22 fvrier 2008.
354
Le dmembrement de la clause bnciaire consiste dsigner deux bnciaires pour le mme capital : un bnciaire en usufruit, un en nue-proprit (ce dernier aura rellement la disposition des fonds au dcs de lusufruitier). Le cas le plus frquent est la dsignation du conjoint survivant comme bnciaire de lusufruit (les revenus du capital) et les enfants comme bnciaires de la nue-proprit. Si la clause prvoit le remploi des fonds dans un nouvel actif dmembr (un bien immobilier par exemple), les revenus gnrs par le bien proteront lusufruitier durant sa vie, et cest seulement au dcs de celui-ci que les enfants deviendront pleins propritaires, sans droit supplmentaire. Si la clause ne prvoit rien, lusufruit porte sur une somme dargent, on parle alors de quasi-usufruit. Le quasi-usufruitier agit comme un plein propritaire, pouvant ainsi disposer librement de la somme, linvestir sa convenance voire mme la consommer. An de conserver les droits des nus-propritaires, qui auraient dus devenir pleins propritaires au dcs de lusufruitier, celui-ci doit restituer un montant quivalent aux enfants nus-propritaires son propre dcs. Les enfants ont donc une crance sur la succession du conjoint survivant dite crance de restitution. Cette crance est un passif successoral dductible scalement, permettant ainsi de rcuprer le capital sans aucun droit. En ltat actuel de la lgislation1, les capitaux transmis par le biais de lassurancevie avec une clause dmembre ne subissent aucun droit : ni au versement des fonds au conjoint quasi-usufruitier, ni lexercice par les enfants de leur crance de restitution. An de protger les intrts des enfants (et donc dviter lalination du capital par le conjoint sans autre actif successoral sur lequel ils pourraient faire valoir leur crance), de rendre opposable cette crance aux yeux de ladministration (rdaction dune clause de quasi-usufruit de prfrence notarie) et dapprcier les consquences scales, il convient dtre assist par un professionnel pour ce type de clause.
1. BOI 7 K-1-06 suite rp. Min. Perruchot N60024 sur les clauses bnciaires dmembres et loi TEPA du 21 aot 2007 instaurant lexonration de droits de succession pour le conjoint survivant (et exonration des capitaux issus de contrats dassurance-vie).
355
Le contrat se dnoue au dcs de lassur (qui est en gnral le souscripteur). En cas de souscription conjointe par des poux (et donc de co-assurs), le contrat peut se dnouer soit au 1er dcs (cas des poux maris en communaut lgale), soit au 2e dcs (cas des poux maris en communaut universelle avec attribution intgrale au conjoint survivant). Le critre prendre en compte pour la scalit en cas de dcs est lge de lassur dont le dcs entrane le versement du capital.
Lidentication du bnciaire
Ds que la compagnie a connaissance du dcs du souscripteur-assur (ce qui nest pas toujours le cas), elle est tenue de rechercher les bnciaires et de les informer de lexistence du contrat fait leur prot. Pour que la compagnie verse les fonds, les bnciaires doivent accepter le contrat et fournir tous les documents ncessaires (acte de dcs, acte de notorit, pice didentit, instruction pour le paiement de la scalit). Une fois ces formalits remplies, la compagnie a un mois pour verser les capitaux sous peine de devoir payer des intrts. Si le bnciaire a connaissance dun contrat fait son prot, mais quil ne connat pas la compagnie, il a la possibilit dcrire un organisme professionnel unique (Agira, 1 rue Jules Lefebvre, 75 431 Paris cedex 09) qui se chargera de consulter lensemble des assureurs. Pour viter quun contrat ne soit pas rclam, il est dsormais recommand que le souscripteur informe le bnciaire (il ny a plus de contraintes lies lacceptation), ou bien inscrive la clause bnciaire dans son testament.
2.2 Les contestations par les hritiers ou par ladministration scale1
Pour viter les contestations dhritiers (qui auraient t carts du bnce du contrat), ou bien le risque de requalication scale en opration de pure capitalisation, le montant des versements ne doit pas tre manifestement exagr par rapport au patrimoine du souscripteur et ses revenus (cette exagration devant tre apprcie au moment du versement des primes). Mais il convient galement dapprcier lutilit de la souscription et des versements compte tenu de lge et de ltat de sant du souscripteur. En ce qui concerne le conjoint, lorsquil est bnciaire
1. C. Cass. Ch. Mixte 4 arrts du 23 novembre 2004 ; Cass. 2e Civ. 17 mars 2005, 24 fvrier 2005, 5 juillet 2006 ; Cass. 1re Civ. 6 fvrier 2007, 4 juillet 2007.
356
3 La scalit successorale
Les capitaux verss au bnciaire relvent dun rgime scal diffrent selon la date de souscription du contrat et des versements des primes et lge de lassur lors de ces versements.
3.1 La scalit des versements effectus avant 70 ans
Il existe dsormais une scalit pour les versements effectus sur un contrat depuis le 13 octobre 1998. Les capitaux dcs1 sont soumis une taxe forfaitaire de 20 %, aprs un abattement de 152 500 par bnciaire et ce, quel que soit le lien de parent entre le souscripteur-assur et le bnciaire.
Exemple Souscription dun contrat lge de 65 ans pour un montant de 200 000 . Le dcs intervient 10 ans aprs, le capital sest valoris 300 000 . En prsence dun seul bnciaire (un seul abattement de 152 500 ) : Imposition 20 % sur 147 500 : (300 000 152 500) 20 % = 29 500 Le capital transmis est donc de 270 500 En prsence de 2 bnciaires parts gales (deux abattements de 152 500 ) : Chacun recevant 150 000 , labattement de 152 500 permet de transmettre les 300 000 sans droit.
Pour les contrats ouverts compter du 20 novembre 1991, les primes2 verses aprs 70 ans sont soumises aux droits de succession3 pour leur fraction excdant 30 500 (abattement unique quel que soit le nombre de contrats et de bnciaires). Les droits de succession sont calculs en fonction du lien de parent entre le souscripteur-assur et le bnciaire.
1. Capitaux dcs = capitaux verss sur le contrat + intrts produits (article 990 I du Code gnral des impts). 2. Primes = capitaux verss sur le contrat uniquement (article 757 B du CGI). 3. Tarif des droits de succession : articles 777 et s. du CGI.
357
Utilisation des abattements successoraux1 : la scalit des versements aprs 70 ans tant celles des droits de succession, les abattements successoraux classiques peuvent tre cumuls celui de 30 500 sils nont pas t utiliss par ailleurs.
Attention Le montant des rachats partiels, des avances non rembourses ou encore la baisse des marchs sont sans incidence sur le calcul du montant imposable. Toutefois, si les capitaux verss par lassureur viennent tre infrieurs aux primes verses sur le contrat aprs 70 ans, la taxation aux droits de succession ne porte que sur le montant des capitaux verss aux bnciaires.
Il peut tre opportun deffectuer un versement complmentaire sur des contrats ouverts avant le 20 novembre 1991. En effet, quel que soit lge au moment du versement (moins de 70 ans ou plus de 70 ans), cest la scalit du prlvement de 20 % aprs abattement de 152 500 qui sappliquera sur ces capitaux, ceux dj capitaliss sur le contrat continuant bncier dune exonration.
3.3 Les exonrations
Il existe dsormais un rgime dexonration pour : le conjoint survivant ; le partenaire li par un PACS ; certains frres et surs (clibataire, veuf, divorc ou spar de corps, g de plus de 50 ans ou atteint dune inrmit, domicili constamment avec le dfunt pendant les 5 annes ayant prcd le dcs). De ce fait, quelle que soit la date de souscription du contrat et quelle que soit la date de versement sur le contrat (avant ou aprs 70 ans), le conjoint survivant, le partenaire Pacs, certains frres et surs peroivent les capitaux dcs des contrats dassurance-vie sans subir aucune scalit.
358
Bnciaire
Primes1 verses avant le 13 octobre 1998 Avant lge de 70 ans Aprs lge de 70 ans
Primes1 verses aprs le 13 octobre 1998 Avant lge de 70 ans Aprs lge de 70 ans
Abattement sur les capitaux dcs de 152 500 par bnciaire et taxation de 20 % au-del Abattement sur les capitaux dcs de 152 500 par bnciaire et taxation de 20 % au-del Imposition2 au-del de 30 500 de primes verses (intrts exonrs)
Exonration totale
(1) Les primes ne doivent pas tre manifestement exagres. (2) Imposition au barme progressif des droits de succession applicable selon le lien de parent. (3) frre et soeur, clibataire, veuf, divorc ou spar de corps, g de plus de 50 ans ou atteint dune inrmit, domicili constamment avec le dfunt pendant les 5 annes ayant prcd le dcs.
Combinaison de lassurance-vie avec labattement successoral de 156 357 (depuis le 01/01/09) entre parents et enfants. Abattement de 150 000 par parent et par enfant tous les 6 ans pass 151 950 au 01/01/08 et 156 357 au 01/01/09.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
359
Pourquoi ? lenfant bncie soit de labattement personnel de 156 357 sur lactif successoral, soit de celui spcique lassurance-vie de 152 500 .
Pourquoi ? : On sature labattement de 156 357 sur lactif successoral et on utilise labattement supplmentaire de 152 500 sur lassurance-vie. Conclusion : le cumul des 2 abattements permet de transmettre 308 857 sans aucune taxation. Solutions viter : Capital trop lev en assurancevie : un capital dcs suprieur 152 500 par bnciaire, entrane une taxation 20 %, au lieu de bncier de labattement de 156 357 . Capital trop faible en assurancevie : laisse un actif successoral suprieur 156 357 et donc taxable.
(*) Cumul de labattement successoral de 156 357 (qui tait de 150 000 et qui est revaloris tous les ans) et de celui de 152 500 spcique lassurance-vie.
360
Revenus et ISF
Arbitrages : pas de scalit au moment des arbitrages Rachats : faiblement taxs Prlvements sociaux : sur les multisupports, les PS sont prlevs uniquement en cas de rachat et ne sont jamais dus en cas de dcs ISF : minoration des revenus pris en compte au titre du plafonnement et/ ou du bouclier scal.
Optimisation juridique
Enfants
Aucun abattement successoral particulier : Primes verses avant 70 ans : bnce de labattement de 152 500 par bnciaire, puis taxation plafonne 20 % Primes verses aprs 70 ans : rpartition de labattement de 30 500 , et exonration des produits.
Quel que soit le bnciaire, le contrat dassurancevie constitue un excellent outil pour augmenter la part successorale dune personne ou la crer si le bnciaire nest pas un hritier
361
Chapitre
19
U
Pierre Chollet
n portefeuille titres regroupe un ensemble de produits dpargne et de placement ou, en dautres termes, dactifs nanciers (actions, titres de crances ngociables court et moyen termes, obligations, parts dOPCVM) et de produits drivs (notamment optionnels). La gestion de portefeuille consiste constituer un ensemble dactifs et en faire voluer la composition en vue datteindre les objectifs xs par linvestisseur. Au cours des dernires dcennies, le march de la gestion dactifs a connu une croissance rapide linstar de celui des marchs nanciers. La gestion dactifs pour compte de tiers sest fortement dveloppe au plan mondial. Les socits de gestion et les prestataires de services dinvestissement graient en France, en 2006, un encours brut de 2 639 milliards deuros1.
Section 1 Section 2 Section 3
lments fondamentaux de la gestion de portefeuille Acteurs, processus et types de gestion de portefeuille Performance de portefeuille
1. La gestion dactifs pour compte de tiers en 2006 , Revue mensuelle de lAutorit des Marchs Financiers, novembre 2007.
362
La gestion de portefeuille, dabord centre sur les actions, sappuie sur des concepts et mthodes issus de la thorie moderne de portefeuille initie par Markowitz (1952)2.
1 Rentabilit et risque3
Les concepts clefs sont dnis par souci de simplication, sur la base dun placement en actions. La gestion de portefeuille sappuie sur deux notions essentielles : la rentabilit et le risque.
1.1 Le taux de rentabilit dun actif
Deux mthodes de calcul du taux de rentabilit, sur la base des donnes historiques existent :
Rentabilit classique
avec St le cours de laction en t et Dt le dividende vers en t. Les cours doivent tre tous observs au mme moment (les cours de clture sont le plus souvent retenus) et ajusts des oprations sur titre4. Les dividendes sont ici supposs rinvestis et sont donc intgrs au calcul. Dans le cas contraire, leur apport est valu part. On dtermine alors le rendement en dividende qui est gal : Dt St1
1. Dans le cadre de cet ouvrage, nous ne considrons que la thorie moderne devenue traditionnelle de gestion de portefeuille. Celle-ci reste aujourdhui la rfrence essentielle. Les avances plus rcentes de la thorie nont pour lheure donn lieu qu peu dapplications pratiques, le plus souvent centres sur une gestion quantitative. 2. Markowitz H., Portofolio selection , Journal of Finance, vol. 7, 1952, p. 77-91. 3. la place du terme rentabilit , certains auteurs utilisent de manire quivalente ceux de rendement ou de return. 4. Les oprations sur titres (OST) correspondent toutes les oprations qui ont une incidence sur le capital de lentreprise (augmentation ou rduction du capital, division du nominal, rachat dactions, exercice de stock options, conversions dobligations convertibles...).
363
La rentabilit du titre i linstant t est ici gale : Rit = ln La rentabilit cumule est gale : Rn = Rt
t=1 n
St + Dt St 1
Exemple Calcul des taux de rentabilit dune action Calculez les rentabilits classiques et logarithmiques de laction suivante sur un an, partir de ses cours mensuels et du dividende.
Cours en
20,95 21,90 21,77 21,59 20,00 21,00 21,88 21,40 21,40 21,88 21,72 21,90 22,60
Date
Dividende en
0 0 0 0 0,50 0 0 0 0 0 0 0 0
Rentabilit classique en %
Rentabilit logarithmique en %
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
4,53 0,59 0,83 5,05 5,00 4,19 2,19 0,00 2,24 0,73 0,83 3,20
4,53 3,91 3,05 2,15 2,74 7,05 4,70 4,70 7,05 6,27 7,15 10,57
4,43 0,60 0,83 5,18 4,88 4,11 2,22 0,00 2,22 0,73 0,83 3,15
4,43 3,83 3,00 2,18 2,70 6,81 4,59 4,59 6,81 6,08 6,91 10,06
Rsultats et commentaires : Les colonnes 4 7 fournissent pour les deux mthodes les taux de rentabilit pour chaque date et la rentabilit cumule. Les rsultats sont sensiblement diffrents, ce qui illustre le fait que le choix de la mthode nest pas neutre.
364
Le risque dun actif peut tre assimil la dispersion (ou variabilit) de sa rentabilit autour de sa moyenne. La mesure la plus utilise est la variance (ou sa racine carre : lcart-type). La variabilit dune action sur une priode dtermine est donne par lcart-type de la srie des taux de rentabilit de cette action sur un certain nombre n de sous-priodes (de jours par exemple). La variance de la rentabilit dune action sur un an est calcule sur la base des 250 taux de rentabilit quotidiens (nombre approximatif de jours douverture du march)2. Le calcul pourra tre effectu sur une priode plus courte (par exemple 90 jours), de manire coller davantage lvolution du march. La variance dune srie de taux de rentabilit passs est gale la somme des carrs des carts entre ces taux de rentabilit et le taux de rentabilit moyen, divise par le nombre dobservations moins une3 :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
2 = i
1 n ( R it R i n 1 t=1
)2
Lcart-type de la rentabilit du titre permet une comparaison directe avec la moyenne. Il est gal la racine carre de la variance : i = 2 i
1. Le calcul est identique que lon utilise des rentabilits logarithmiques ou classiques . 2. Seuls les cours des jours douverture du march sont retenus. Si la base de donnes utilise contient des cours pour des jours de clture, il convient de les enlever. 3. Le calcul tant effectu sur un chantillon et non sur lensemble des donnes historiques, nous utilisons lestimateur de la variance (division de la somme des carrs des carts par le nombre dobservations moins une et non par le nombre dobservations).
365
Les cours futurs des actifs (et les taux de rentabilit) sont des variables alatoires, dont on suppose connues les distributions de probabilit. La rentabilit anticipe ou esprance de rentabilit est mesure par le concept statistique desprance mathmatique. Le risque peut tre apprhend par la variance des taux de rentabilit. Celle-ci correspond la dispersion des taux de rentabilits futurs autour de lesprance de rentabilit. Cependant, cette mesure du risque est uniquement justie dans le cas o les rentabilits sont distribues selon une loi symtrique, ce qui est le cas de la loi normale suppose suivie par les rentabilits logarithmiques des titres (hypothse gnralement faite en gestion de portefeuille). Dans le cas contraire, la variance constitue une mesure trs critiquable du risque1. Dans la pratique, les calculs de rentabilit et de risque sont le plus souvent effectus sur la base des donnes historiques. Ceci revient considrer que lvolution passe de la rentabilit permet de prvoir la rentabilit future2.
2.2 Dcomposition du risque dun actif
Le risque dun actif est compos de deux lments : le risque spcique et le risque systmatique. Le risque spcique (ou risque diversiable) est li aux caractristiques du titre (notamment son volution boursire) et celles de son metteur. Lautre composante du risque est le risque systmatique (ou risque de march ou risque non-diversiable)3. Ce risque est couramment mesur par le coefcient bta (), appel coefcient de volatilit (voir Repres).
1. Ce point qui correspond une question majeure fait lobjet de dveloppements dans les ouvrages de thorie nancire consacrs la gestion de portefeuille. 2. Ceci constitue une limite fondamentale de lapproche, dans la mesure o les cours futurs des titres ne rpliquent pas forcment leurs volutions passes. 3. Le risque systmatique ne doit pas tre confondu avec le risque systmique, qui correspond au risque deffondrement du systme nancier.
366
Repres
Le coefcient
Le coefcient de lactif i est gal au rapport entre la covariance des rentabilits (entre le titre et le march) et la variance du march : i = iM 2M
Si i > 1 : lactif est quali de volatil ou doffensif. une variation du taux de rentabilit de march de 1 % correspond une variation de celle du titre suprieure 1 % (si i = 1,2 la variation de la rentabilit du titre sera de + 12% ( 12 %), si celle du march augmente (baisse) de 10 %. Si i < 1 : lactif est peu volatil ou dfensif. une variation du taux de rentabilit de march de 1 % correspond une variation de celle du titre infrieure 1 % (si i = 0,5 la variation de la rentabilit du titre sera de + 5 ( 5 %), si celle du march augmente (baisse) de 10 %. Si i = 1 : lactif a une rentabilit qui volue de manire identique celle du march.
Exemple Connaissant le taux dintrt sans risque (0,04) et les taux de rentabilit de laction BIL et du march :
Dates
1 2 3 4 5 6
Rentabilit du march
0,12 0,09 0,02 0,14 0,04 0,07
1) Calculez lesprance de rentabilit et le risque pour le march et laction BIL. 2) Calculez et interprtez le coefcient de volatilit. Rsultats
Action BIL
E(R) Variance cart-type 0,0800 0,008760 0,0936
March
0,0733 0,003347 0,0579
1) Le titre BIL rapporte plus que le march, mais il correspond de manire logique un niveau de risque plus lev. 2) La covariance entre le titre et le march est gale : 0,0050.
367
Un portefeuille est caractris par les actifs qui le composent et par leurs poids relatifs dans celui-ci. Comme pour un actif, deux caractristiques majeures sont analyses : la rentabilit et le risque. La rentabilit du portefeuille est gale la moyenne pondre de celle des actifs qui le composent. Lesprance de rentabilit dun portefeuille compos de N titres est gale :
N
E(R p ) = i E(R i )
i=1
avec i : poids de lactif i dans le portefeuille Le risque du portefeuille est mesur par la variance de la rentabilit du portefeuille (ou son cart-type). La variance du portefeuille est calcule sur la base des actifs pris 2 2 (actifs i et j) : Varp = 2 = i j ij p
i=1 j=1 N N
avec ij la variance si i=j, ou la covariance si ij. Lcart-type de la rentabilit du portefeuille est gal : p = 2 p La variance du portefeuille fait intervenir la covariance entre les titres. Cela signie que lvolution des titres les uns par rapport aux autres a un impact sur le risque du portefeuille. En dautres termes, la corrlation entre les actifs joue un rle important. Le coefcient de corrlation entre deux actifs est gal au rapport entre la covariance et le produit des carts type des deux titres1 : ij
ij i
368
La thorie du portefeuille repose sur lhypothse de rationalit des investisseurs et de leur aversion au risque. Ainsi, laugmentation de la dispersion de gains risqus de mme esprance de rentabilit entrane une diminution de leur utilit. Linvestisseur demande alors un excdent de rmunration du fait du risque, appel prime de risque . Plus la dispersion est forte, plus la prime de risque est leve. La prime de risque est mesure par rapport au taux dintrt sans risque, cest-dire au taux des emprunts dtat. Le taux retenu en France est le taux des obligations assimilables du trsor (OAT) ou des bons du trsor ngociables. La rmunration en excs exige par rapport au taux sans risque dpend de lattitude de linvestisseur vis--vis du risque. Certains modles thoriques, notamment le Modle dvaluation des Actifs Financiers (voir Repres), permettent de dterminer cette prime, sous rserve de la validit des hypothses inhrentes au modle.
Repres
Objet
Dvelopp par William Sharpe en 1964 (prix Nobel dconomie, 1990) Dterminer la rentabilit et le prix dquilibre des actifs. Lactif valu i fait partie dun portefeuille qui est galement investi dans lactif sans risque (emprunt dtat) et le portefeuille de march (indice reprsentatif du march de tous les actifs). Modle E (Ri) * = Rf + E(RM) Rf i
1. Un coefcient de corrlation de +1 entre deux actifs (actifs parfaitement corrls positivement) correspond au seul cas o la diversication na pas dintrt.
369
Exemple partir des donnes et des rsultats de lexercice 2, calculez la rentabilit thorique espre du titre BIL laide du MEDAF. Quelle dcision prconisez-vous de prendre? Rsultats et commentaires E (RBIL) * = Rf + [ E(RM) Rf ] BIL E (RBIL) * = 0,04 + [0,0733 0,04] 1,494 = 0,0898 La rentabilit thorique espre du titre BIL daprs le MEDAF est de 8,98 %. Or, lesprance de rentabilit du titre est de 8 %. Laction BIL est donc survalue. Elle rapporte moins que ce quelle devrait rapporter daprs le MEDAF, compte tenu de son risque. Il est donc conseill (uniquement sur la base du modle et en considrant que ses hypothses sont valides) de vendre le titre.
370
La thorie du portefeuille constitue le cadre conceptuel de la gestion de portefeuille. Sa connaissance est essentielle pour la bonne comprhension des outils et des mthodes utiliss. Cependant, il convient de bien garder lesprit quelle repose sur deux hypothses importantes. Dune part, les investisseurs sont supposs totalement rationnels et averses au risque. Dautre part, les marchs sont supposs efcients. Dun point de vue informationnel, cela signie que les cours des actifs intgrent instantanment toute linformation disponible. En dautres termes, cela signie quil ny a pas dopportunit darbitrage sur le march.
371
Repres
Compte tenu dune situation quelque peu diffrente dans la ralit, la gestion dun portefeuille dun client, par un professionnel ou le conseil en gestion de portefeuille, nous semble reposer sur trois principes majeurs : Connaissance du client et dnition de ses objectifs dinvestissement analyse de sa situation patrimoniale, nancire, scale, familiale, professionnelle ; tude de sa personnalit, et dtection dventuels lments de comportements psychologiques (peur de perdre, effet de mmoire, mimtisme, versatilit) ; tude de son prol de risque ; valuation de ses connaissances et expriences des produits nanciers ; dnition prcise des ses objectifs dinvestissement (dure, risque accept). Depuis le premier novembre 2007, la rglementation (AMF) oblige lintermdiaire faire remplir son client un questionnaire prcis reprenant lessentiel des lments ci-dessus1. Analyse permanente de lvolution des marchs et bonne connaissance des produits nanciers suivi permanent de la situation conomique, de lvolution et des perspectives des diffrents marchs (nanciers, des changes, des matires premires, des biens et services, de limmobilier), tant au plan national quinternational ; bonne connaissance des produits nanciers proposs et de leurs mcanismes. Ne jamais proposer au client un produit dont on ne matrise pas les principes fondamentaux, notamment en matire de risque, nous semble constituer un principe thique essentiel ; prise en compte de lexistence dinefciences de march et de la psychologie comportementale des investisseurs. Diversication du portefeuille fonde sur larbitrage entre le risque et la rentabilit dnition de la stratgie dinvestissement compte tenu de lensemble des points prcdents (client, marchs et produits) ; diversication : le matre mot. Envisager les diffrents facteurs de diversication : classe dactifs, pays, secteurs, types dOPCVM, types de gestion ; choix des diffrents supports dinvestissement et de leurs pondrations. Ce choix est fond sur un arbitrage entre la rentabilit et le risque du portefeuille, compte tenu des objectifs de linvestisseur et de sa situation (patrimoniale, nancire, scale). La rentabilit attendue par linvestisseur, en dautres termes, sa prime de risque, est directement lie ses propres caractristiques et notamment son attitude vis--vis du risque.
1. Voir pour plus de dtails le dossier : Linvestissement en Sicav et FCP (OCVM) , octobre 2007, disponible en ligne sur le site de lAutorit des Marchs Financiers. www.amf-france.org.
372
La gestion dactifs fait intervenir plusieurs catgories dacteurs. Les mthodes de gestion, les types de fonds et de gestion proposs aux investisseurs sont multiples.
1. Pour plus de dtails sur les Conseillers en Investissements Financiers consulter : www.amf-france.org/afche_page.asp?urldoc=cif.htm et chapitre Les professionnels de la gestion de patrimoine de cet ouvrage.
373
Le choix du mode de gestion dpend du degr dimplication de linvestisseur dans la gestion de son portefeuille et de sa prfrence pour une gestion individuelle ou collective : La gestion libre : linvestisseur gre lui-mme son portefeuille, et ceci de manire individuelle. Cela ncessite de sa part une bonne connaissance des marchs et des produits et de disposer de sufsamment de temps. La gestion conseille : linvestisseur souhaite prendre lui-mme les dcisions de gestion de son portefeuille au quotidien. Il sentoure cependant des conseils
1. Pour plus de dtails sur le dmarchage bancaire et nancier : www.amf-france.org/afche_page. asp?urldoc=Demarcheurs.htm 2. Il sagit de la socit de gestion de portefeuille lorigine de la cration du FCP ou dans le cas de SICAV, de la socit laquelle le conseil dadministration a dlgu la gestion de ses actifs. 3. Le prospectus simpli est obligatoirement remis pralablement la souscription dOPCVM par un investisseur. Les prospectus (simplis et complets) sont disponibles auprs des socits de gestion concernes et tlchargeables partir de la base OPCVM Geco accessible depuis le site Internet de lAMF.
374
La gestion dun portefeuille (ou dun fonds) peut tre prole en fonction de laversion au risque de linvestisseur, cest--dire de son prol de risque . Sont ainsi proposs des prols types plus ou moins diffrents selon les rseaux de distribution. Trois prols principaux existent : Prudent : les fonds sont investis principalement en obligations ou en produits de taux court terme (titres de crances ngociables court terme). Le potentiel de rentabilit et de risque est modr1. quilibre : les investissements se rpartissent de manire quilibre entre les actions et les produits de taux (obligations et titres de crances ngociables court terme). La rentabilit et le risque sont considrs comme moyen. Dynamique : lessentiel du portefeuille est investi en actions. Le potentiel de rentabilit et de risque est lev. La gamme des prols peut tre largie aux deux extrmits (prols srnit offensif ).
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
An dobtenir des performances adquates ces prols, le recours au fonds de fonds (multigestion) sest largement dvelopp au cours des dernires annes. Les contrats dassurance-vie multisupports proposent des services similaires travers diffrentes options de gestion . En fonction du prol de lassur, et donc de loption choisie, le poids relatif des investissements en euros et dans les diffrents fonds prslectionns (essentiellement composs dactions) est modul.
1. Cependant, le placement en titres de crances est soumis au risque dvolution des taux dintrt et au risque de crdit (dfaut de lmetteur). Attention galement aux risques, qui peuvent tre relativement importants, lis lutilisation de certains fonds montaires qualis de dynamiques .
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Pour les fonds actions, le type dentreprise dans lequel se fait linvestissement permet de dnir le style de gestion. Deux critres sont utiliss : la valorisation des entreprises et leurs perspectives dvolution. Trois types principaux de styles sont proposs : valeur (value) : De manire obtenir une rentabilit leve, le portefeuille est investi dans des titres sous-cots. La valorisation de la socit sa juste valeur devrait se traduire par une hausse des cours dans le futur ; croissance (growth) : Le portefeuille est investi en valeurs de croissance, cest-dire dans des socits correctement values, mais dont les perspectives de croissance devraient permettre de bncier dune hausse des cours ; mixte (blend) : Le portefeuille est gr de manire raliser un compromis entre les styles value et growth .
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Il sagit de lallocation moyen ou long terme, sur un horizon de plusieurs annes (par exemple 5 ans). Elle consiste choisir, en fonction des objectifs de linvestisseur, les diffrentes classes dactifs retenues (actions, obligations, titres du march montaire, drivs, produits structurs) et leur rpartition. Lallocation stratgique inclue le choix du (des) march(s) aux plans gographique et sectoriel, mais aussi du (des) compartiment(s) de march (pour les actions par exemple : Eurolist, Alternext). Cela revient choisir un (des) portefeuille(s) de rfrence appel(s) benchmark(s). Les indices de march sont utiliss seuls ou de manire combine. Lallocation stratgique correspond une approche top down.
4.2 Lallocation tactique dactifs
Allocation court terme, elle consiste ajuster le portefeuille rgulirement en fonction des opportunits et des menaces du march. Elle se traduit par une modication des pondrations des classes dactifs, par rapport au portefeuille de rfrence et ceci dans la limite des carts xs. La sensibilit du portefeuille aux uctuations du march est augmente (rduite) lors que lon anticipe une hausse (baisse) du march. Le grant fait ainsi preuve dune plus ou moins bonne aptitude en matire de market timing.
4.3 La slection des valeurs
Il sagit enn, par classe dactifs, de slectionner les valeurs inclure dans le portefeuille (ou exclure). Cette slection est base plus ou moins selon les fonds, sur lutilisation de mthodes issues des modles dvaluation dactifs et de loptimisation de portefeuilles. Certains fonds moins enclins utiliser la gestion quantitative prfrent recourir davantage lanalyse fondamentale et au jugement des gestionnaires. La capacit du grant en matire de stock picking est dterminante. Dans les grandes institutions de gestion dactifs, cette fonction est assure par des grants spcialiss par classe dactifs. La slection des valeurs correspond une approche du type bottom up. Le processus de gestion suivi par un fonds, dans la pratique, varie en fonction du type de fonds et de gestion. Il est aussi susceptible dvoluer au cours du temps.
377
Lobjectif est de dgager une rentabilit suprieure celle du march. Les informations disponibles sont utilises pour acheter les titres sous-valus et vendre les titres survalus. Les grants de fonds sont supposs tre mieux informs que les investisseurs individuels et plus mme de par leur exprience, de dtecter les bonnes opportunits. Le stock picking joue ici un rle essentiel.
Lobjectif est dobtenir une rmunration conforme celle du march. Ce type de gestion sest dvelopp en priode de hausse forte et durable du march. Le portefeuille a la mme structure que le march de rfrence, reprsent par un indice boursier (CAC 40, DJ STOXX 50, FTSE 100, Dow Jones). Deux types de fonds sont utiliss : des fonds indiciels (Index mutual funds) et des trackers (Exchange Traded Funds). Ces derniers sont des fonds indiciels cots, en Europe sur Euronext (segment Next Track) ou sur le NYMEX aux USA. Les trackers sont changs tout au long de la sance de bourse comme des actions. La gestion passive consiste rpliquer les variations du march. Elle repose sur lide que linvestisseur (le gestionnaire) na pas dinformation susceptible de linciter avoir un portefeuille diffrent de celui du march.
Elle vise permettre un investisseur, un horizon x, dobtenir un capital garanti ou une rmunration minimal, et de proter dune ventuelle volution favorable dun (ou de plusieurs) march(s). Cette gestion est propose par les OPCVM formule, qui correspondent une offre trs diversie. Une tude dtaille et scrupuleuse des spcicits du fonds laide du prospectus est imprative. Deux catgories de fonds peuvent tre distingues : les fonds garantis qui permettent de rcuprer lchance tout ou partie du capital initial ; les fonds promesse pour lesquels le niveau de performance est connu, mais dont le gain rel dpend de lvolution du support de rfrence (indice, panier dindices ou dactions) sur une priode prcise prdtermine. La gestion de ce type de fonds utilise principalement deux techniques : lutilisation directe doptions (par exemple : achat dobligations coupon zro et de calls sur lindice de rfrence) et lassurance de portefeuille. Cette dernire technique repose sur la gestion dynamique dun portefeuille dactions (ou contrats terme sur indice) et dobligations (ou contrats terme sur taux long terme).
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Lobjectif est datteindre une performance absolue (absolute return) et dcorrle des principaux indices de march. Les fonds alternatifs (hedge funds) sappuient sur des stratgies complexes qui font largement appel aux produits drivs. Ils constituent une catgorie trs htrogne du fait de la diversit des stratgies suivies, des objectifs de performance et des niveaux de risque.
Tableau 19.1 Les stratgies des fonds alternatifs
Stratgie
Global macro
Dnition
Le grant anticipe et cherche exploiter les grands mouvements macro-conomiques (devises, taux dintrts, matires premires). Le grant effectue dans le mme temps des achats et des ventes dcouvert qui lui permettent de proter tant de la hausse que de la baisse des marchs. Lorsque les positions acheteuses et vendeuses sont quilibres, le grant nest plus du tout expos la variation des marchs. On parle alors de stratgie market neutral. Le grant se positionne sur des socits en grande difcult et dont le risque de faillite est proche. Elles gnrent donc une meilleure rentabilit proportionnelle leur niveau de risque. Le grant cherche bncier de manire systmatique des lgers carts de cotation entre les marchs. Cette stratgie qui gnre de faibles gains saccompagne souvent dun fort levier dendettement an daugmenter les montants investis. Les obligations convertibles sont un des instruments privilgis de cette stratgie (Convertible Arbitrage), ainsi que les produits de taux (Fixed Income Arbitrage). Le grant prote des mouvements sur les cours provoqus par les rapprochements dentreprises (OPA, OPE, fusions).
Long short
Distressed securities
Arbitrage
Event driven
Source : ww.sicavonline.fr/index.cfm?action=u_speciaux.fondsalternatifs
Lobjectif est ici datteindre une performance nancire tout en respectant des principes thiques. Les fonds thiques regroupent aujourdhui deux types de fonds : les fonds solidaires (ou de partage) et les fonds dInvestissement Socialement Responsable (fonds ISR). la diffrence des premiers, les fonds ISR connaissent un dveloppement important. Ces fonds investissent en fonctions de critres lis la morale, la responsabilit sociale de lentreprise, le dveloppement durable. Trois approches existent : la slection des titres (screening) de manire positive. Le fonds investi dans les socits qui respectent le mieux les critres retenus (best in class) ou qui font le plus defforts pour y parvenir (best effort) ; la slection des titres de manire ngative. Certains secteurs ou certaines socits qui ne respectent pas les critres retenus sont exclus (secteur de larmement, par exemple) ;
379
Section
PERFORMANCE DE PORTEFEUILLE2
La performance dun portefeuille sapprcie en termes de rentabilit et de risque (et non pas seulement de rentabilit, comme cela est encore trop souvent fait). Elle est dtermine par la performance de ses diffrentes composantes, quil sagisse dactifs nanciers dtenus directement, de contrats dassurance-vie ou dOPCVM. La mesure des performances joue un rle essentiel dans lactivit de gestion dactifs. Elle permet linvestisseur de connatre les performances de ses placements, mais aussi de les comparer celles des diffrents fonds grce aux classements publis dans les medias. Ces derniers inuencent le choix des placements futurs. Quelles sont les principales mthodes utilises et leurs limites ?
Le ratio de Sharpe mesure lexcs de rentabilit du portefeuille par rapport au taux sans risque pour une unit de risque global (mesur par lcart-type de la rentabilit du portefeuille) : S= Rp Rf p
1. www.novethic.fr. 2. Pour une approche dtaille voir louvrage : Grandin P., Hbner G. et M. Lambert, Performance de portefeuille, Pearson Education, 2006.
380
Le ratio de Treynor mesure lexcs de rentabilit du portefeuille par rapport au taux sans risque pour une unit de risque systmatique. Il sagit dune mesure de performance issue du MEDAF et reposant sur son cadre danalyse. T= Rp Rf p
Ce ratio permet, comme le prcdent, de classer des portefeuilles de risque diffrents. Son interprtation reste dlicate lorsque que le ratio est ngatif. Sur une priode donne, le portefeuille qui a le ratio le plus lev est celui qui dgage la meilleure rentabilit compte tenu du risque systmatique du portefeuille. Lutilisation de ce ratio suppose donc que linvestisseur ait un patrimoine, sinon un portefeuille de titres, diversi. Une autre limite de cette mesure est lie au calcul des des fonds. Leur estimation implique la rfrence un indice de rfrence. Lindice choisi est-il pertinent par rapport aux fonds analyss ? De plus, en cours de priode danalyse, si le grant dun fonds a modi son exposition au march, le du fonds a vari. Ainsi, le estim un moment donn (par exemple en n danne) ne correspond pas forcment au niveau de risque rel du fonds en cours danne.
1.3 Alpha de Jensen
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
L de Jensen fait directement rfrence au MEDAF. Il mesure la rentabilit qui nest pas explique par le MEDAF. p = Rp [Rf + p (Rm Rf)] Si le coefcient est positif, cela signie que le fonds a une rentabilit suprieure celle qui est requise daprs le modle, et ceci compte tenu du taux dintrt sans risque et de la rentabilit du march. Dans le cas contraire (a ngatif), le fonds une performance infrieure la rentabilit thorique offerte par le march pour ce niveau de risque. Facile utiliser, l de Jensen admet des limites qui recoupent en partie celles du ratio de Treynor. De plus, il ne permet pas de comparer des portefeuilles de risque diffrent et donc de les classer.
381
Rp
0,16 0,07 0,35 0,25 0,16 0,28
p
0,30 0,04 0,40 0,35 0,18 0,28
p
1 0,1 1,5 1,2 0,7 1,9
Le taux sans risque est gal 4,5 %. La rentabilit du march est de 25 % sur la priode. Rsultats : En utilisant la dnition des mesures de performance vues ci-dessus nous obtenons :
Fonds
U V W X Y Z
Ratio de Sharpe
0,3833 0,6250 0,7625 0,5857 0,6389 0,8393
Ratio de Treynor
0,1150 0,2500 0,2033 0,1708 0,1643 0,1237
E*
0,2500 0,0655 0,3525 0,2910 0,1885 0,4345
E* Rp
0,2500 0,16 0,0655 0,07 0,3525 0,35 0,2910 0,25 0,1885 0,16 0,4345 0,28
de Jensen
0,0900 0,0045 0,0025 0,0410 0,0285 0,1545
Avec : E* la rentabilit thorique espre daprs le MEDAF Commentaire : Les ratios de Sharpe et Treynor permettent de classer les fonds entre eux. Le fonds le plus (moins) performant daprs le ratio de Sharpe est le Z (U). Le fonds le plus (moins) performant daprs le ratio de Treynor est le V (U). Par contre, ces mesures nindiquent pas si la rentabilit des fonds est suprieure celle du march pour un mme niveau de risque. L de Jensen permet de comparer la performance des fonds avec la rentabilit thorique offerte par le march pour ce niveau de risque. Seul le fonds V a un positif, ce qui signie que seul le grant de ce fonds a fait preuve dune habilit sufsante pour dpasser (trs lgrement) le niveau de rentabilit requis daprs le MEDAF. Par contre, ce critre ne permet pas de classer les fonds entre eux, car il nest pas pondr par le risque du portefeuille. Une telle comparaison peut cependant tre facilement effectue en calculant le rapport entre l de chaque fonds et son . (Ce calcul nest pas utile ici puisquun seul fonds a un positif). Le fonds V est le meilleur selon les critres de Treynor et de Jensen. Ceci sexplique par un faible (0,10). Cependant, il sagit du fonds qui a la rentabilit la plus faible
382
De manire gnrale, il convient de comparer la performance de fonds de mme type. Une attention particulire devra tre porte la constitution de lchantillon danalyse. Pour les fonds actions, une premire distinction sera faite entre les fonds diversis et fonds non diversis. Au sein de lchantillon des fonds non-diversis, plusieurs sous-catgories seront distingues en fonction du type dinvestissement cibl (secteur dactivit, zone gographique, marchs mergents/ dvelopps). Enn, lanalyse de la performance des fonds doit tre complte par la prise en compte des montants de frais inhrents la dtention de portefeuilles, notamment des frais de gestion et des droits dentre et de sortie pays par linvestisseur en OPCVM. La prise en compte de ces frais peut modier sensiblement la performance relative des fonds.
Diffrentes mesures ont t proposes an dvaluer les capacits du gestionnaire de fonds anticiper les volutions du march (market timing) et slectionner les titres (stock picking). Il sagit, en fait, de sparer leffet de ces deux types de capacits sur la performance ralise par le gestionnaire. Cela permet de dterminer dans quelle mesure la performance du fonds (favorable ou dfavorable) est due une bonne anticipation du march ou/et une bonne slection de titres.
2.2 Ratio dinformation et tracking error
Le dveloppement de la gestion indicielle et de gestions faisant rfrence un indice (benchmark) a conduit llaboration de ces nouveaux indicateurs. Ceux-ci sont fonds sur lcart de rentabilit a posteriori entre le portefeuille et son benchmark (cart not ER). Lindice utilis peut tre un indice de march, un indice commer-
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avec ER lcart moyen de rentabilit entre le portefeuille et son benchmark. La tracking erreur correspond lcart-type des carts de rentabilit observs. Elle mesure le degr de rgularit du dpassement du benchmark par le gestionnaire : ( ER) = 1 n ERt ER n 1 t =1
Cette approche, qui prend en compte lcart de rentabilit et le risque, est intressante. Elle est de plus en plus utilise, y compris dans les documents communiqus par les fonds. Cependant, certaines rserves doivent tre formules. Si le benchmark ne correspond pas la composition relle du fonds, ces mesures nont pas vraiment de sens. De mme, la comparaison de fonds qui ont des benchmarks diffrents est en thorie impossible. Or, de nombreux benchmarks diffrents sont utiliss par les fonds Beaucoup dautres mesures ont t proposes, notamment pour analyser les performances de la gestion alternative1.
1. Voir Grandin P., Hbner G. et M. Lambert, Performance de portefeuille, Pearson Education, 2006.
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385
Chapitre
20
Q
Lpargne retraite
Catherine Bienvenu
uil sagisse de la retraite des salaris du secteur priv (cadres suprieurs, cadres ou employs) ou des travailleurs indpendants (commerants, professions librales), les tudes dmontrent que le jeune actif percevra une retraite plus faible que son an. Depuis 1945, la France a fait le choix de la solidarit entre les gnrations par le systme de la rpartition (les sommes verses par les actifs sont immdiatement utilises pour nancer les pensions des retraits) plutt que celui de la capitalisation (les cotisations des actifs sont pargnes dans lattente de leur propre retraite). En 1999, un Fonds de rserve a t cr dans le but dassurer une partie du nancement des retraites entre 2020 et 2040, mais il est dj certain que cette rserve sera nettement insufsante. La retraite par rpartition du systme franais a montr ses limites, malgr les rformes, et cest donc chacun de sassurer des revenus complmentaires pour maintenir le niveau de vie souhait. Si lge moyen de dpart la retraire se situait en dessous de 60 ans il y a encore quelques annes, avec la rforme Fillon, un salari ne peut plus prtendre une pension de retraite pleine quentre 60 et 65 ans selon sa dure dactivit (exception faite des longues carrires pour les personnes ayant cotis au moins 4 trimestres avant lge de 18 ans). Le nombre de trimestres dpend de lanne de naissance du salari1 : la dure dassurance requise pour le taux plein est aujourdhui xe 161 trimestres
1. Art. R351-45 du Code de la Scurit Sociale.
386
Lpargne retraite
pour les personnes nes en 1949, 162 trimestres pour celles nes en 1950, 163 trimestres pour ceux ns en 1951 et 164 trimestres pour les assurs ns en 1952. La loi Fillon de 2003 prvoit un allongement progressif de la dure de cotisation dun an pour tous les rgimes, sauf les rgimes spciaux, jusqu 168 trimestres (42 ans), raison dun trimestre par anne de 2009 2012. Un systme de dcote et de surcote est instaur, permettant de partir en retraite plus tt ou plus tard, moyennant un cot ou un gain en terme de pension verse et le cumul emploi-retraite est rendu plus souple. Dans un but de prservation du pouvoir dachat des retraits, les retraites sont indexes sur les prix la consommation. Toutefois, dans le mode de calcul de la retraite, ce ne sont plus les 10 meilleures annes de salaires dont il est tenu compte, mais dsormais les 25 meilleures. Pour rattraper des annes de cotisation, les salaris peuvent racheter des trimestres au titre de leurs annes tudes, dans la limite de 3 ans mais un cot non ngligeable. Le systme de retraite franais se compose de trois strates, avec : les rgimes de base obligatoires ; les rgimes complmentaires obligatoires des formes dpargne retraite collective ou individuelle. Un assur est afli la fois aux rgimes de base et aux rgimes complmentaires lexception des religieux, qui ne disposent pas dun rgime complmentaire. Par le biais de leur entreprise, certains assurs peuvent tre aflis une pargne retraite collective (PRE ou PERCO). Les non-salaris peuvent bncier, de faon volontaire, de produits de type Loi Madelin. Enn, tous les assurs peuvent souscrire un PERP de faon individuelle. Nous verrons les rgimes obligatoires (section 1) avant de nous intresser lpargne retraite (section 2), trs en vogue car devenue indispensable face lavenir incertain du systme des retraites et qui est scalement attrayante.
Repres
AGIRC : Association gnrale des institutions de retraite des cadres ARRCO : Association pour le rgime de retraite complmentaire des salaris CNAV : caisse nationale dassurance vieillesse COREM : Complment Retraite Mutualiste PASS : plafond annuel de la scurit sociale PEE : plan dpargne entreprise PERCO : plan dpargne pour la retraite collectif PERCO : plan dpargne retraite collectif PRE : plan dpargne retraite dentreprise
387
Les rgimes obligatoires Les rgimes facultatifs : lpargne retraite collective ou individuelle
Section
Les rgimes de retraite de base (1) couvrent les mmes assurs que les rgimes de retraite complmentaire (2) et suivent des principes qui leur sont communs (3). On notera quil existe des rgimes dits spciaux tels quEDF-GDF, SNCF ou de la Banque de France, plus favorables aux salaris, qui ne participent pas, ou peu, cette construction gnrale, mais suivent le mme principe. Le rgime des fonctionnaires dtat est galement en dehors de cette construction car les pensions sont payes sur les ressources publiques. Par contre, les autres agents publics (agents non titulaires de ltat, agents dtablissements publics, fonctionnaires territoriaux et hospitaliers) ont des rgimes trs semblables ceux du secteur priv dans leurs principes.
388
Lpargne retraite
2 Les rgimes de retraite complmentaire obligatoires
Ils concernent les mmes assurs que les rgimes de base, lexclusion des religieux. Ils reposent galement sur le mcanisme de la rpartition avec un systme de points, dont le nombre est fonction de la dure et du montant des cotisations. Pour les salaris, le rgime de base et le rgime complmentaire sont grs par deux organismes distincts (par exemple la CNAV et une caisse ARRCO), voire trois pour les cadres (avec la caisse AGIRC). Pour les non salaris, la mme caisse gre souvent le rgime de base et le rgime complmentaire.
Retraite de base
MSA Mutualit sociale agricole
Retraite complmentaire
ARRCO
IRCANTEC
Banque de France, Retraite des mines, CNIEG (Gaz-Elec.), CRPCF (Comdie franaise), CRPCEN (Clercs et employs de notaires), CRPN (Personnel naviguant. Retraite de base gre par la CNAV), ENIM (Marins. Gre aussi les non salaris du secteur maritime), Opra de Paris, Port autonome de Strasbourg, RATP, SNCF
Fonctionnaires
Fonctionnaires de ltat, magistrats et militaires Agents de la fonction publique territoriale et hospitalire Ouvriers de ltat
Retraite de base
Service des pensions de ltat
Retraite complmentaire
CNRACL Caisse nationale de retraites des agents des collectivits locales FSPOEIE Fonds spcial des ouvriers des tablissements de ltat
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Retraite de base
MSA Mutualit sociale agricole
Retraite complmentaire
RSI - Rgime social des indpendants (fusion AVA et Organic) CNAVPL (Professions librales) Retraite de base + complmentaire + supplmentaire selon les sections professionnelles, CAVOM (Ofciers ministriels), CARMF (Mdecins), CARCD (Dentistes), CAVP (Pharmaciens), CARSAF (Sages-femmes), CARPIMKO (Inrmiers, kinsithrapeutes), CARPV (Vtrinaires), CAVAMAC (Agents dassurance), CAVEC (Experts-comptables), CIPAV (Architectes et autres professions librales), CRN (Notaires), CNBF (Avocats) CNAV CAVIMAC + IRCEC
Professions librales
Le nancement des retraites peut se concevoir de deux manires : fond sur lpargne individuelle, le mcanisme de la capitalisation ; fond sur la solidarit entre les gnrations, le mcanisme de la rpartition. La France a opt pour ce dernier systme de manire obligatoire mais admet, et encourage mme actuellement, la capitalisation titre facultatif (voir section 2). La retraite par capitalisation permet chaque assur et, le cas chant, son employeur, de verser des cotisations qui lui restent acquises et lui seront reverses
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Lpargne retraite
lge de la retraite sous la forme dune rente ou dun capital. Dans lattente de lheure de la retraite, les fonds ainsi verss sont grs, collectivement (fonds de pensions notamment) ou individuellement. La retraite par rpartition fonctionne sur la redistribution : les cotisations verses par les actifs actuels sont rparties entre les retraits, les actifs futurs feront de mme lorsque les actifs actuels deviendront les retraits. Ce systme est fond sur la solidarit entre les assurs et entre les gnrations. Il protge contre les alas de lconomie, puisque les cotisations sont redistribues immdiatement aux retraits et permet de donner une dimension sociale aux retraites en tenant compte de certaines situations telles que la maladie, la maternit ou le chmage, priodes non travailles mais comptabilises dans le calcul du montant de la retraite. Toutefois, son efcacit repose sur le renouvellement des gnrations actives. Un dsquilibre dmographique entrane invitablement un dsquilibre nancier, comme actuellement : pas assez dactifs face aux retraits dont le nombre augmente en raison de lallongement de la dure de la vie.
Le systme des retraites franais tient compte de la situation familiale du retrait, avec des majorations accordes aux parents ou la pension de rversion dune partie de la retraite dun titulaire dcd son conjoint survivant. Certaines priodes non travailles (maladie, maternit, chmage) sont assimiles des priodes actives. Dans ce mme esprit solidaire, on notera que le systme franais accorde une allocation de solidarit aux personnes ges dit minimum vieillesse correspondant un montant minimum de ressources garanti tout rsident, mme sil na pas ou pas sufsamment cotis un rgime obligatoire (au 1er septembre 2008, elle est de 633,1 mensuels pour une personne seule et de 1 135,78 pour les couples maris,
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Le mcanisme de la compensation dmographique permet des transferts de cotisations entre les rgimes prsentant le meilleur ratio cotisants/retraits et ceux en prsentant un moins bon. Ce systme a permis dassurer le versement des retraites des mineurs, les entreprises minires ayant rduit fortement leurs effectifs, diminuant dautant le nombre de cotisants, pour un nombre toujours important de retraits. Dans les rgimes de base, la compensation sopre : la fois au sein de chaque catgorie de rgimes de base, cest--dire entre les diffrents rgimes de salaris, entre les rgimes de non-salaris et au sein du rgime des pensions des agents de ltat ; et entre chaque catgorie de rgimes de base. Dans les rgimes complmentaires, la compensation sopre : la fois au sein des diffrentes caisses regroupes au sein de lArrco (retraite complmentaire des salaris non cadres) et lAgirc (cadres) ; entre lArrco (dont les cotisations sont assises sur le plafond de la Scurit sociale) et lAgirc (dont les cotisations sont assises sur la fraction du salaire suprieure au plafond).
Section
Comme nous lavons vu ci-dessus, un assur est afli la fois aux rgimes de base et aux rgimes complmentaires. cot de cette couverture, il existe des rgimes facultatifs vers lesquels les franais se tournent de plus en plus, encourags par les mesures scales et sociales de la rforme Fillon, mais aussi par la prise de conscience de lavenir incertain du systme de retraite par rpartition, pour y trouver la possibilit de sassurer des revenus complmentaires. De son cot, ce type dpargne permet lemployeur une rmunration indirecte de ses salaris.
392
Lpargne retraite
Lavantage essentiel de lpargne retraite est loctroi dune enveloppe de dduction scale au titre de limpt sur les revenus. Les sommes verses sur un PERP, un PRE et aux rgimes Prfon et Corem sont dductibles du revenu imposable dans la limite dun plafond global. Ce plafond global tient compte de labondement reu sur un PERCO et des cotisations verses, un rgime supplmentaire de retraite dentreprise ou sur un contrat Madelin, qui ont dj t dduites des revenus professionnels. Lenveloppe de dduction scale est propre chaque membre du foyer scal (elle est mentionne sur lavis dimposition des revenus de lanne prcdant celle des versements). Dans les couples maris ou Pacss, il est possible de bncier du plafond de dduction non utilis ou utilis partiellement par le conjoint ou le partenaire. Lenveloppe se calcule en retenant le montant le plus lev entre : soit 10 % des revenus professionnels de lanne prcdente (2007 pour la dclaration des revenus 2008 souscrire en 2009), nets de cotisations sociales et de frais professionnels, dans la limite de 8 fois le plafond de la Scurit sociale (25 747 en 2008) ; soit 10 % du plafond annuel de la Scurit sociale de lanne prcdente, soit 3 218 en 2008. Il y a lieu de dduire de ce montant : labondement vers au cours de lanne prcdente par lemployeur sur un PERCO ; pour les salaris, les cotisations verses au cours de lanne prcdente un rgime obligatoire de retraite supplmentaire dentreprise (art. 83) ou sur un PRE, y compris la part patronale ; pour les indpendants, les cotisations verses au cours de lanne prcdente sur un contrat Madelin, lexception de la fraction supplmentaire de 15 %. Lconomie dimpt est donc fonction du taux marginal dimposition (TMI). Sur un versement de 1 000 , elle sera de 140 si le TMI est de 14 % et de 400 si le TMI est de 40 %. Si le plafond de dduction na pas t totalement utilis au cours de lune des 3 annes prcdentes, les montants non employs viennent sajouter lenveloppe de lanne en cours. Nous verrons lpargne collective (1) ouverte certains assurs par le biais de leur entreprise (PEE ou PERCO), lpargne individuelle (2) dont les non salaris (2.1) peuvent bncier, de faon volontaire (type Loi Madelin) mais aussi tous les assurs (2.2) en souscrivant un PERP.
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394
Lpargne retraite
au moment de la retraite, le plan peut tre maintenu et le retrait pourra continuer lalimenter, sans bncier de labondement. Il continue cependant de proter de la franchise dimpt sur le revenu sur les produits et plus-values. Le PERCO ne peut tre mis en place que si lentreprise dispose dun Plan dpargne entreprise. Leur fonctionnement est analogue, except le plafond dabondement. Le PERCO prsente plusieurs avantages scaux, mme si les sommes verses par le salari ne bncient pas de dductibilit scale : les sommes verses par le salari et provenant de lintressement ne sont pas imposables. La participation investie dans un PERCO peut tre abonde. De mme, labondement nentre pas dans le revenu imposable du salari. la sortie, le capital est exonr dimpt sur le revenu (hormis les prlvements sociaux). La rente viagre est, en revanche, soumise limpt sur le revenu. Mais, sagissant dune rente viagre titre onreux, seule une partie de la rente est imposable, contrairement au PERP par exemple. La valeur en capital de la rente viagre constitue dans le cadre du PERCO (mais aussi dun PERP), parce que assimile une retraite, chappe lISF la double condition que : les primes aient t verses de manire rgulire pendant au moins 15 ans ; le versement de la rente intervienne au plus tt compter de la cessation dactivit professionnelle ou 60 ans. Le PERCO prsente galement un avantage indniable dans le cadre de la transmission de son patrimoine. la diffrence dun PERP ou dun contrat Madelin, les capitaux constitus ne sont pas perdus en cas de dcs car il y a une possibilit de rversion sur la personne dsigne par lpargnant, que le dcs intervienne avant ou aprs la mise en place de la rente. Contrairement aux contrats Madelin ou au PERP dont lintrt principal consiste en un avantage scal, le PERCO est une pargne salariale, fortement incitative pour le salari car lpargnant va pouvoir cumuler 3 avantages : scal (exonration lentre et la sortie), social (exonration de charges) et conomique (abondement par lentreprise avec une possibilit de sortie en capital). Le PERCO ncessite cependant pour lentreprise davoir de la trsorerie si tous les salaris y souscrivent pour obtenir labondement maximum.
La loi du 11 fvrier 1994, dite loi Madelin, a pour objectif de permettre aux travailleurs non-salaris non agricoles (TNSNA) de se constituer une retraite facultative, en permettant la dduction des cotisations verses librement des revenus professionnels. Aprs cessation de lactivit professionnelle, la sortie se fait obligatoirement sous forme de rente. Les TNSNA concerns sont :
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Le Plan dpargne retraite populaire (PERP) est un produit dpargne individuelle ouvert tous, mme aux personnes nayant pas dactivit professionnelle. Les versements sont libres et peuvent tre suspendus. En phase dpargne, les sommes qui y sont verses sont dductibles du revenu imposable dans la limite de lenveloppe scale et ne sont pas imposables lISF dans les mmes conditions que le PERCO (voir supra). On notera que le rgime scal changera compter du 01/01/09. An que le capital constitutif de la rente nentre pas dans lassiette du calcul de lISF au moment du service de la rente, il sera ncessaire de pouvoir justier du versement de primes priodiques et rgulires pendant au moins 15 ans. Jusquau 31/12/08, il ny a pas de condition de dure. Toutefois, lintrt scal de la phase dpargne ne doit pas occulter le fait que la rente verse lors de la retraite est imposable comme une pension de retraite et supportera galement la CSG, la CRDS et la cotisation dassurance maladie, mme si une
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Lpargne retraite
partie de la CSG paye est dductible du revenu imposable. De plus, largent plac est bloqu jusqu 60 ans ou lge de la retraite. Les cas de dblocage anticip sont trs peu nombreux (expiration des droits lassurance-chmage, invalidit, liquidation judiciaire pour les commerants ou travailleurs indpendants), ce qui en fait un produit moins souple que le PERCO. Il existe galement un cas de dblocage en capital au moment de la retraite : lachat de la rsidence principale par ceux qui nen auraient pas t propritaires au cours des deux dernires annes et dont les ressources sont infrieures aux plafonds de lattribution du prt taux 0 %. Mais alors, le capital ainsi dbloqu est soumis limpt sur le revenu, avec une possibilit dtalement sur 5 ans. Enn, il faut tenir compte des frais (en cours dpargne, de gestion annuels, sur les versements, les arbitrages et les prots raliss ainsi quen cas de transfert du plan vers un autre organisme). Lors du versement de la rente, des frais seront encore prlevs. En pratique, les frais sont nettement plus levs sur un PERP quune assurance-vie. Le fonctionnement du PERP est assimilable celui dun contrat dassurance-vie, gnralement multisupports, avec une rpartition entre support en euros et SICAV ou FCP. La rpartition se fait selon une grille xe par ltat, qui rduit progressivement lala boursier lapproche de la retraite de lpargnant1. Ce dernier peut scarter de la grille sil le souhaite, sans garantie alors du montant de la rente qui lui sera servie, en optant pour une gestion libre. Au contraire, le systme du PERP points carte lala de la conversion de ce qui restera en capital en rente viagre. Si, en principe, le capital est perdu en cas de dcs de lpargnant, on notera que certains gestionnaires proposent des garanties dcs avec versement dune rente un bnciaire dtermin, voire la rversibilit de la rente au conjoint. En consquence, ce type de placement sadressera au contribuable lourdement impos lors de son activit professionnelle pour bncier du seul rel avantage (dduction des sommes verses du revenu imposable et exclusion de lISF) du PERP. Cette scalit en phase dpargne ne doit pas faire oublier celle de la sortie, les frais inhrents au plan, le fait que le capital soit bloqu, le tout fonds perdus en cas de dcs si aucune rversion nest prvue. Notamment, il sera souvent compar lassurance-vie qui nimpose pas la sortie en rente viagre et permet des retraits partiels en optimisant la scalit.
2.3 Les rgimes assimils au PERP
Il existe dautres rgimes facultatifs de retraite assimils au PERP tels le rgime PRFON (Prvoyance des fonctionnaires) ou le COREM. La scalit est identique celle du PERP avec une dduction des versements pendant la phase dpargne dans la limite de lenveloppe scale et une imposition de la rente verse dans les mmes conditions que les pensions de retraite.
1. Lorsque lge du dpart la retraite se situe entre 10 et 20 ans, la part minimale de lpargne investie en euros est de 40 % par rapport lpargne totale. Elle de 90 % moins de 2 ans de la retraite.
397
15%
Partie
5
D
Le dirigeant dentreprise
e par leur activit, les dirigeants dentreprises constituent une catgorie spcique de particuliers. Ces spcicits se retrouvent au niveau scal, au niveau de leurs modes de rmunration comme des risques quils prennent. Fiscalement, leurs rmunrations peuvent faire lobjet dune imposition particulire, selon la forme socitaire de leur entreprise et/ou la part du capital quils dtiennent. Ces aspects sont prsents par Olivier Lejeune (ministre des Finances) au chapitre 21. Parmi les diffrentes modalits de rmunration qui soffrent eux, les stock-options. Gwnalle Laize et Mario da Silva (Conseiller en gestion de patrimoine) en prsentent les rgles juridiques et scales ainsi que diverses pistes doptimisation (chapitre 22). Du fait de son activit professionnelle, le dirigeant prend un certain nombre de risques. Il y a ainsi lieu de mettre en place des protections pour viter que dventuels problmes professionnels viennent affecter son patrimoine personnel. Ces risques et parades sont dcrits par Sabine Vacrate (Avocate) au chapitre 23. Enn, il arrive un moment o le dirigeant doit se sparer de son entreprise. Sil en est propritaire, cette transmission, quelle soit titre gratuit ou onreux, fait lobjet dune scalit particulire. Jean-Pierre Cossin (Cour des comptes et Universit Paris 12) en dtaille les contours au chapitre 24.
6,5
Chapitre
21
L
Olivier Lejeune
e rgime dimposition des rmunrations des dirigeants est complexe puisquil varie suivant la forme et le rgime scal de la socit versante, et suivant la nature des rmunrations verses. Ainsi, les dirigeants peuvent tre imposs dans trois principaux revenus catgoriels, qui sont les traitements et salaires, les rmunrations article 62 du CGI et les revenus de capitaux mobiliers.
Section 1 Section 2 Section 3
Le rgime scal des rmunrations Le rgime scal des allocations, indemnits et remboursements de frais Le rgime scal des avantages en nature
401
LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Section
Les dirigeants (prsident du conseil dadministration, directeur gnral, membres du directoire) sont assimils des salaris. Leurs rmunrations (traitement de base, avantages en nature, intressement aux rsultats, jetons de prsence spciaux) sont imposables dans la catgorie des traitements et salaires, et donc imposes au barme progressif. Les rmunrations imposables sont celles mises la disposition du dirigeant au cours de lanne dimposition : numraire, chque, virement ou inscription au crdit dun compte. Les dirigeants de socits nouvelles peuvent dduire de leurs revenus, sous certaines conditions, les intrts demprunts contracts pour souscrire au capital de la socit (rgime exclusif de la rduction dimpt pour souscription au capital de certaines socits et dduction des pertes en capital).
1.2 La rmunration des administrateurs
Les administrateurs et les membres du conseil de surveillance peroivent des jetons de prsence pour rmunrer leur activit au conseil. Les jetons de prsence ordinaires sont imposables dans la catgorie des revenus mobiliers. Ils ne bncient pas de labattement de 40 % prvu pour les produits de placement revenus variables. Il est toutefois tenu compte des frais rels effectivement supports au cours de lanne, dans le cadre des fonctions rmunres par les jetons. Quant aux jetons de prsence spciaux, qui sont allous aux administrateurs exerant des fonctions de direction, ils sont imposables dans la catgorie des traitements et salaires. Si les administrateurs (ou les membres du conseil de surveillance) exercent dautres fonctions que des fonctions de direction dans la socit, leurs rmunrations suivront leur rgime propre (traitements et salaires si un contrat de travail existe, BNC pour des rmunrations exceptionnelles).
402
Les rmunrations des associs des socits de personnes nayant pas opt pour limpt sur les socits (IS), ne sont pas dductibles des rsultats de la socit et sont assimiles un mode de rpartition des bnces sociaux. Les rmunrations non dductibles sont soumises limpt sur le revenu au nom des bnciaires dans la catgorie qui correspond la nature de lactivit de la socit (BIC, BA, BNC ou revenus fonciers). Lorsque le grant est un tiers non associ, sa rmunration relve des traitements et salaires.
403
LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Exemple Monsieur X est associ et travaille dans une SARL qui na pas opt pour lIS et qui a pour activit lachat/revente de matriel informatique. Sa rmunration ne sera pas dductible des rsultats de la socit et sera impose dans la catgorie des Bnces Industriels et Commerciaux, au nom de Monsieur X. Si Monsieur X est grant non associ, il est considr comme un salari, sa rmunration sera impose dans la catgorie des Traitements et Salaires.
4.2 Pour les socits qui relvent de limpt sur les socits
Les rmunrations des associs de socits de personnes (ayant opt pour lIS) sont imposes selon les mmes rgles que celles applicables aux rmunrations des grants majoritaires de SARL. Lorsque le grant est un tiers non associ, sa rmunration relve des traitements et salaires.
4.3 Pour les socits civiles
Lorsque la socit civile est soumise limpt sur le revenu, les rmunrations verses lassoci grant sont imposables limpt sur le revenu dans la catgorie qui correspond la nature de lactivit de la socit (BA, BNC, revenus fonciers).
Exemple Pour une SCI qui a pour activit la location nue dun bien, la rmunration du grant associ est impose au titre des revenus fonciers. Pour une SCI qui pour activit la sous location dun bien, la rmunration du grant associ sera impose en BNC. Il est rappel que les rmunrations des grants associs de SCI de construction-vente relvent de la catgorie des bnces industriels et commerciaux.
Lorsque la socit civile est soumise limpt sur les socits sur option, les rmunrations de lassoci (grant ou non) relvent de larticle 62 du CGI avec une imposition selon les rgles des traitements et salaires. Lorsque la socit civile est soumises limpt sur les socits de plein droit (activit commerciale), les rmunrations verses lassoci relvent de la catgorie des BNC.
Section
Les dirigeants et cadres sont rembourss des frais engags dans le cadre de leur activit, soit par des remboursements de frais rels, soit par des allocations forfaitaires.
404
Section
Les dirigeants de socits peuvent bncier davantages en nature (logement, vhicule, tlphone, repas). Ces avantages sont considrs comme des supplments de rmunration imposables au nom du bnciaire dans la catgorie dont il relve (salaire ou art. 62 du CGI). Il est prcis que ces avantages en nature consentis aux dirigeants doivent faire lobjet dune dclaration par la socit versante (tat annex la comptabilit ou
405
LE DIRIGEANT DENTREPRISE
relev de frais gnraux). Lorsquils ne sont pas inscrits sur le relev de frais gnraux, ni identis en comptabilit, ils sont considrs comme avantages occultes non dductibles du bnce social et alors imposables entre les mains du bnciaire dans la catgorie des revenus de capitaux mobiliers, sans abattement et sans crdit dimpt1. Les avantages en nature peuvent faire lobjet de deux modes dvaluation pour limposition du bnciaire : valuation pour leur montant : logement et nourriture et, sur option, vhicules et outils informatique ou de communication ; valuation forfaitaire optionnelle : vhicules et outils informatiques ou de communication. Pour les vhicules, lvaluation forfaitaire de lavantage en nature est gale 9 % du cot total dachat TTC du vhicule (6 % sil a plus de cinq ans) ou 30 % du cot global annuel TTC en cas de location avec ou non option dachat. Ces montant sont proratiser en cas dachat ou de location en cours danne. Pour les outils informatiques ou de communication, lvaluation forfaitaire de lavantage en nature est gale 10 % du cot dachat TTC des outils ou 10 % du cot de labonnement TTC.
Tableau 21.1 Tableau rcapitulatif des rmunrations des dirigeants et leur catgorie dimposition Socit anonyme de type classique
Prsident du conseil dadministration, directeur gnral, directeur gnral dlgu
Traitement xe ou proportionnel Jetons de prsence spciaux TS TS
Administrateurs
Jetons de prsence ordinaires Rmunration de fonctions salaries Rmunration de missions et mandats spciaux, allocations spciales alloues aux membres de comits dtude RM TS BNC
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SARL
SARL soumise lIS
Grant minoritaire (rmunration) Grant majoritaire (rmunration) Grant non associ (rmunration) Membres du conseil de surveillance (rmunration) TS CGI art. 62 TS BNC
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Socit civile
Soumise limpt sur le revenu
Catgorie de revenus correspondant lactivit de la socit (BA, BNC, Revenus fonciers) TS
Soumise lIS
a. de plein droit : associ grant (rmunration) b. sur option : - cas gnral : associs grants ou non CGI art. 62 BNC
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Chapitre
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L
Les stock-options
es stock-options sont un outil de rmunration et dintressement aux rsultats de lentreprise ddi principalement aux cadres et dirigeants dans des conditions nancires et scales avantageuses. Cest le droit accord un salari dacqurir dans le futur un nombre dtermin lavance dactions de son entreprise, un prix x lavance. Le recours aux options dachat ou de souscription dactions comme outil de rmunration long terme est un mcanisme import des tats-Unis et introduit en France par la loi du 31 dcembre 1970, largement modi depuis par la loi NRE du 15 mai 2001 et dernirement par la loi en faveur du travail, de lemploi et du pouvoir dachat (TEPA) du 21 aot 2007.
Section 1 Section 2
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Section
1 Dnitions et terminologie
Le mcanisme des stock-options accorde la possibilit pour les bnciaires doptions dacqurir, dans le futur, un nombre donn dactions de leur socit ou de la socit mre du groupe un prix et des modalits xs lors de lattribution des options. Les actions acquises pourront ensuite tre cdes. Les stock-options peuvent tre mises par des socits par actions (SA, SAS, SCA), quelles soient cotes ou non. Les bnciaires des options sont, en principe, les salaris de la socit, ainsi que certains dirigeants1. Par ailleurs, une socit peut octroyer des options des dirigeants ou des salaris dune socit faisant partie du mme groupe quelle. De mme, peuvent bncier doptions de souscription et dachat dactions : les prsidents de conseil dadministration, les directeurs gnraux, les directeurs gnraux dlgus et les membres du directoire des SA ; les grants des Socits en Commandite par Actions ; les dirigeants des SAS. Les autres dirigeants sociaux, notamment les administrateurs ou les membres du conseil de surveillance des SA, sont en principe exclus du bnce des options. Enn, les options ne peuvent pas tre consenties aux salaris ou aux dirigeants sociaux dtenant plus de 10 % du capital social. Le mcanisme des options peut tre rsum en 4 tapes principales :
DATE DATTRIBUTION DES OPTIONS DATE DACQUISITION DES OPTIONS DATE DEXERCICE DES OPTIONS DATE DE CESSION DES ACTIONS
La date dattribution des options est la date laquelle la socit dsigne les bnficiaires des options, le nombre doptions accordes et le prix dacquisition des actions
La date dacquisition des options est la date laquelle le bnficiaire acquiert le droit dexercer ses options et donc le droit dacqurir les actions correspondantes
La date dexercice des options est la date laquelle le bnficiaire exerce effectivement son droit dacqurir les actions un prix dtermin la date dattribution des options. On dit quil exerce ou lve ses options et acquiert ainsi les actions
La date de cession des actions est la date laquelle les actions obtenues par lexercice des options peuvent tre cdes.
Figure 22.1
1. Sagissant des options consenties aux dirigeants, partir du 31 dcembre 2006, le conseil dadministration (ou le conseil de surveillance) doit dcider : soit de leur interdire de lever leurs options avant la cessation de leurs fonctions ; soit de leur imposer de conserver, au nominatif, jusqu la cessation de leurs fonctions, tout ou partie des actions issues doptions dj exerces.
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Les stock-options
Le gain nancier ralis par le bnciaire de loption se dcompose en trois lments : Le rabais, accord par la socit sur le prix de souscription ou dachat des actions. Ce rabais correspond la diffrence entre la valeur relle du titre au moment o loption est attribue et le prix x pour lexercice de loption. Le rabais maximal autoris est de 20 % de la moyenne des cours de bourse des 20 sances prcdant la date dattribution de loption ou du cours moyen dachat ;
Exemple Si la moyenne des cours de bourse des 20 sances prcdant la date dattribution de loption slve 45 , le montant maximum du rabais que peut consentir la socit slve : 45 20 % = 9 . Ds lors, le prix de souscription minimal est de 36 .
Le gain dexercice ou plus-value dacquisition, qui est la diffrence entre la valeur relle de laction le jour de la leve de loption et le prix de souscription acquitt par le bnciaire ; La plus-value de cession, qui est la diffrence entre le prix de cession et la valeur de laction au moment de la leve de loption. Ainsi, si le bnciaire fait une leve/vente, il ne ralise quune plus-value dacquisition. Sil lve et quil conserve les actions en portefeuille, la plus-value dacquisition est simplement constate, elle ne sera impose que lors de la cession effective des actions, laquelle sajoutera une plus-value de cession si le prix de vente est suprieur au prix dacquisition. Dans ce second cas, le bnciaire doit cependant avoir des fonds sufsants pour lever les options alors que dans le premier cas, les fonds de la cession peuvent servir lacquisition.
Cours de laction*
Valeur de march de laction au jour de la cession des actions
Prix dexercice
Annes
Attribution
Figure 22.2
411
LE DIRIGEANT DENTREPRISE
2 Un cadre lgal et contractuel strict pour bncier dun rgime scal et social de faveur
Le rgime scal franais applicable au gain dexercice diffre selon : (1) que le plan est conforme au droit franais (ou quali ), cest--dire quil satisfait les conditions essentielles poses par la loi sur les socits commerciales, et (2), si le plan est conforme au droit franais, que la socit et les salaris bnciaires respectent les conditions poses par le Code Gnral des Impts (CGI) pour bncier du rgime de faveur.
2.1 Le cadre lgal et contractuel
Le plan doit tre quali au regard des dispositions nonces aux articles L. 225177 L. 225-186 du Code de commerce et 174-8 174-21 du dcret du 23 mars 1967. Cette question va galement se poser pour les plans trangers. Selon larticle 163 bis C du CGI, si le plan est quali, les conditions suivantes doivent tre respectes pour bncier du rgime de faveur (cf. supra) : La forme nominative des actions ; Le respect dune priode de blocage de quatre ou cinq ans selon la date dattribution des options ; Le respect des obligations dclaratives spciques. Concernant le respect de la priode de blocage, il faut distinguer la date de disponibilit juridique et la date de disponibilit scale. La premire est la date laquelle les options pourront tre leves par le salari. Cette date avant laquelle les options ne peuvent pas tre exerces est librement xe par la socit dans le rglement du plan. La seconde est la date partir de laquelle le salari peut cder ses titres pour bncier du rgime dimposition de faveur (cf. supra). Le rglement du plan va permettre lacquisition des droits (vesting), sur la base de conditions de performance pr-dtermines. Cette performance est mesure sur une dure de 3 5 ans de manire gnrale. Ainsi, le salari va acqurir des droits options mais, en rgle gnrale, le rglement du plan ne lui permettra pas de les lever avant un dlai souvent calqu sur le dlai dindisponibilit scale. Le rglement du plan indique galement quelle date les options non exerces deviennent caduques.
N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9 N+10
20 % Date dattribution
20 %
20 %
20 %
20 %
Figure 22.3
412
Les stock-options
2.2 Les obligations dclaratives
Pour ce qui est du respect des obligations dclaratives, plusieurs situations sont distinguer.
Les obligations dclaratives de lemployeur
la date de leve des options Lemployeur a lobligation dtablir un tat de leve pour tout salari qui a exerc des options pendant lanne dimposition. Cet tat de leve doit tre adress aux salaris concerns avant le 15 fvrier de lanne suivant celle de la leve. Lemployeur doit galement adresser, dans les mmes dlais, une copie de ltat de leve la direction des services scaux du lieu de dpt de la dclaration de rsultats de la socit. Ltat de leve doit obligatoirement comporter les mentions suivantes : nom de la socit ayant octroy les options, ou de la liale franaise employeur le cas chant ; dates dattribution et de leve ; nombre dactions acquises ou souscrites ; prix unitaire dacquisition ou de souscription en euros ; le cas chant, montant du rabais excdentaire impos selon le rgime des traitements et salaires la date de leve. la date de cession des actions Lorsque le dlai dindisponibilit de 4-5 ans na pas t respect, lemployeur a lobligation de produire un tat de cession pour tout salari qui a vendu ou converti au porteur les actions acquises dans le cadre dun plan de stock-options. Cet tat de cession doit tre adress aux salaris concerns avant le 15 fvrier de lanne suivant celle de la cession ou de la conversion. Lemployeur doit galement adresser, dans les mmes dlais, une copie de ltat de cession la Direction des services scaux dont dpend le Centre des impts de chaque salari concern. Ltat de cession doit obligatoirement comporter les mentions suivantes : nom de la socit ayant octroy les options, ou de la liale franaise employeur le cas chant ; dates dattribution, de leve et de cession ; nombre dactions vendues ; prix unitaire dacquisition ou de souscription ; valeur unitaire des actions au jour de la leve ; le montant des charges sociales salariales.
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Le non-respect des obligations dclaratives spciques par la socit ou par le contribuable entrane la dchance du rgime de faveur et lapplication des ventuelles sanctions, pnalits et intrts de retard en fonction de linfraction. Lorsque la plus-value dacquisition est traite en droit scal et en droit social comme un salaire (priode dindisponibilit ou obligations dclaratives non respectes), de mme quen cas de rabais excdentaire, la socit franaise est tenue de reporter le gain dans un bulletin de salaire au nom du salari et de prlever les charges sociales y affrentes. Toute moins-value de cession est imputable sur la plusvalue dacquisition soumise charges sociales.
Les obligations dclaratives du salari
Le salari1 doit reporter dans sa dclaration annuelle des revenus (imprims N 2042 et 2042C pour lanne 2007) les gains dacquisition et de cession raliss, respectivement lanne de leve des options (rabais excdentaire) et lanne de cession des actions (plus-values dacquisition et de cession). Les reports dans la dclaration annuelle des plus-values dacquisition sont les suivants : Options attribues entre le 20.09.1995 et le 27.04.2000 : Si la cession est intervenue aprs lexpiration de la priode dindisponibilit de cinq ans, la totalit du gain ainsi dtermin est reporter en case 3VI de limprim complmentaire 2042C ; Options attribues compter du 27.04.2000 : En cas de cession ralise aprs lexpiration du dlai dindisponibilit de 4 ans, la plus-value dacquisition est reporter en case 3VI / 3VF de limprim 2042C selon le montant du gain ralis (fraction infrieure 152 500 en case 3 VI, fraction suprieure 152 500 en case 3VF). Si la cession est intervenue avant lexpiration du dlai dindisponibilit de quatre ans, la plus-value dacquisition est reporter en case TV/UV, TW/UW, TX/UX de limprim 2042C, cadre 1, selon le nombre dannes coules entre la date dattribution et la date de cession. La plus-value dacquisition doit tre reporte pour son montant net. Si la cession est intervenue avant lexpiration du dlai dindisponibilit dans un des cas noncs par larticle 91ter de lannexe II du Code Gnral des Impts (dcs, invalidit, licenciement ou mise la retraite sous certaines conditions, cf. infra), ce sont les obligations dclaratives aprs lexpiration du dlai dindisponibilit qui sappliquent. Si le salari choisit de soumettre la plus-value dacquisition au taux progressif dimposition (au lieu du taux forfaitaire applicable aux plus-values), le gain est reporter en case VJ /VK de limprim 2042C, cadre 3.
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Les stock-options
Par ailleurs, la plus-value de cession ventuelle est dclarer dans les conditions de droit commun. Il convient donc de remplir le cas chant une dclaration des plus-values (formulaire 2074), la totalit du gain ainsi dtermin est reporter en case 3VG de limprim 2042. Enn, le salari doit annexer sa dclaration des revenus les tats de leve et de cession, le cas chant, qui lui ont t transmis par son employeur.
2.3 Le rgime scal et social Traitement du gain dexercice
Plans non qualis Les gains dexercice issus de plans considrs comme non qualis sont soumis lors de la leve de loption : aux prlvements de scurit sociale (en moyenne 20 % pour le salari et 45 % pour lemployeur) ; au barme progressif de limpt sur le revenu (soit les taux progressifs par tranches allant de 0 % 40 % pour les revenus 2007), dans la catgorie des traitements et salaires. Plans qualis Le rabais excdant 5 % de la valeur moyenne du titre1 lors de loctroi est considr comme un complment de salaire et est soumis cotisations sociales et impt sur le revenu lors de la leve de loption.
Exemple Reprenons notre exemple prcdant proposant une option au prix de 36 (avec rabais de 9 ). Le bnciaire, lors de la leve de loption, est imposable sur la fraction du rabais suprieure 5 % 45 = 2,25 , cest--dire sur 6,75 par action.
Limposition du gain dexercice, et de tout rabais nexcdant pas la limite de 5 % dnie prcdemment, est reporte la date de cession des titres acquis lors de la leve des options. Par ailleurs, condition, dune part, que la priode dindisponibilit (5 ans pour les options attribues avant le 27 avril 2000 et 4 ans pour les options attribues compter de cette date) puisse tre dcompte entre la date doctroi des options et la date de cession des titres et, dautre part, que les obligations dclaratives soient satisfaites, les gains dexercice peuvent tre exonrs de cotisations de scurit sociale et imposs limpt sur le revenu aux taux proportionnels de :
1. La valeur de march du titre servant de rfrence pour la dtermination du rabais excdentaire est la moyenne des cours durant les 20 sances prcdant loctroi des options ou le prix moyen des rachats des titres par la socit.
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Repres
Pour les options attribues avant le 27 avril 2000 18 % (29 % prlvements sociaux inclus) pour les options attribues avant le 20 septembre 1995 ; 30 % (41 % prlvements sociaux inclus) pour les options attribues aprs le 20 septembre 1995 mais avant le 27 avril 2000 ; Pour les options attribues compter du 27 avril 2000 30 %, pour la fraction du gain dexercice infrieure ou gale 152 500 euros (41 % prlvements sociaux inclus)4 et 40 %, pour la fraction du gain dexercice suprieure 152 500 euros (51 % prlvements sociaux inclus)4. Si les titres sont conservs pendant une priode supplmentaire dau moins deux annes courant compter (i) de lexpiration de la priode dindisponibilit scale de 4 ans calcule partir de la date doctroi (ii) mais aussi de lexercice des options, le taux proportionnel est rduit comme suit : 18 %, pour la fraction du gain dexercice infrieure ou gale 152 500 euros (29 % prlvements sociaux inclus) ; 30 %, pour la fraction du gain dexercice suprieure 152 500 euros (41 % prlvements sociaux inclus)1.
Si les conditions tenant la priode dindisponibilit de 4-5 ans ainsi quaux obligations dclaratives sont satisfaites, le gain doption peut tre compltement exonr dimpt sur le revenu si le montant total des cessions ralises par le contribuable ainsi que les membres de son foyer scal nexcde pas, au cours de lanne scale considre, un certain plafond (25 000 compter du 1er janvier 2008). Si la priode dindisponibilit de 4/5 ans nest pas respecte, le gain dexercice est impos comme un complment de salaire au barme progressif dimpt sur le revenu (au taux de 0 % 40 % pour les revenus 2007). La rgle dite du quotient est applique automatiquement et limite ainsi leffet de la progressivit. Le gain dexercice est galement soumis cotisations sociales (approximativement 45 % pour lemployeur et 20 % pour le salari)1.
Exemple Une option est attribue le 1er janvier 2003 et leve le 1er janvier 2007. Si le bnciaire de loption fait une leve/vente, la partie de lavantage infrieure 152 500 supporte un taux global de 41 % et celle suprieure un taux de 51 %. Sil dcide de ne vendre ses titres issus de la leve que le 1er janvier 2009, on considre quil les a port deux ans aprs lachvement de la priode dindisponibilit, et donc, il va bncier du taux rduit
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Les stock-options
de 29 % pour la fraction infrieure 152 500 et 41 % au-del. La dure totale est alors de 6 annes entre lattribution et la cession. Si dans le mme exemple, il ne lve loption que le 1er janvier 2009, il doit conserver les titres jusquau 1er janvier 2011 pour bncier des taux rduits, soit une dure totale de 8 annes entre lattribution et la cession.
Toute plus-value de cession est impose, lors de la cession, au taux proportionnel de 18 % (29 % prlvements sociaux inclus). La plus-value est exonre dimpt sur le revenu si le montant total des cessions ralises par le contribuable ainsi que les membres de son foyer scal nexcde pas, au cours de lanne scale considre, un certain plafond (25 000 depuis le 1er janvier 2007). Cf. tableau rcapitulatif.
Repres
Nouveaut
Dans loptique dun alourdissement de la scalit applicable aux stock-options, a t vote dans la Loi de Financement de la scurit sociale pour 2008 une contribution patronale de 2,5 % sur les stock-options. En pratique, la contribution est xe 10 %, assise au choix de lemployeur sur 25 % de la valeur des actions sur lesquelles portent les options la date dattribution (soit un taux de 2,5 %) ou la juste valeur des options attribues selon la mthode retenue pour ltablissement des comptes consolids respectant les normes comptables internationales. Une contribution de 10 % est galement instaure sur les actions gratuites. Dans le mme temps, est instaure une cotisation salariale de 2,5 % sur les plus-values dacquisition des stock-options dgages par le bnciaire lors de la leve ou sur la valeur des actions gratuites leur date dacquisition. Ces dispositions sappliquent aux stock-options et attribution gratuite dactions consenties compter du 16 octobre 2007 (la circulaire de la Direction de la Scurit Sociale du 8 avril 2008 prcise les conditions de mise en uvre de cette contribution).
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
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Le traitement scal et social des gains doptions 1/ Plus-value dacquisition
OPTIONS ATTRIBUES AVANT LE 20/09/1995
Cession aprs 5 ans 29 %
2
Cession aprs 4 ans mais avant lexpiration du dlai de portage des actions de 2 ans
Cession aprs 4 ans mais aprs lexpiration 29 %2 du dlai de portage des actions de 2 ans
41 %2
2/ Plus-value de cession
Imposition au taux de 29 %2
1. Par exception, lavantage tir de la leve de loption est exonr de cotisations de scurit sociale, mme si le dlai de dtention na pas t respect, ds lors que loption a t attribue avant le 1er janvier 1997 par une socit de capitaux immatricule au Registre du Commerce et des Socits depuis moins de quinze ans et a t leve aprs le 31 mars 1998. Lavantage reste nanmoins soumis la CSG et la CRDS, non en tant que salaire mais en tant que revenu du patrimoine. Des contributions sociales spciales (patronale et salariale) pour les attributions consenties partir du 16 octobre 2007 (circulaire de la Direction de la Scurit sociale du 8 avril 2008). 2. Si le montant total de cessions de valeurs mobilires du foyer scal excde 25 000 euros compter du 1er janvier 2008 CSG/CRDS et prlvement social inclus. 3. La fraction dacquisition excdant 152 500 correspond au cumul ventuel des gains dacquisition annuels.
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Les stock-options
2.4 Les exceptions au dlai dindisponibilit de quatre ou cinq ans Exceptions vises
Le dlai de quatre ans nest pas opposable dans les cas prvus par larticle 91 ter de lannexe II du Code gnral des impts, savoir : licenciement du titulaire ; mise la retraite ; invalidit ; dcs du titulaire. Linvalidit correspond au classement dans la deuxime ou la troisime des catgories prvues larticle L. 341-4 du Code de la scurit sociale. La mise la retraite sentend de la situation juridique prvue par les articles L. 122-14-12 et 13 du Code du travail qui prvoient la possibilit pour lemployeur de rompre le contrat de travail dun salari : qui a atteint lge lgal ou conventionnel (i.e. prvu par la convention collective ou le contrat de travail) de la retraite ; ET peut bncier dune pension de vieillesse au taux plein. Les salaris qui partent volontairement la retraite ne sont pas concerns par cette mesure dexception et doivent ainsi respecter le dlai dindisponibilit.
Conditions et tendue du maintien du rgime de faveur
Dans les deux premires situations (licenciement et mise la retraite), le gain dacquisition est impos comme une plus-value et non comme un salaire, malgr le non-respect de la priode de quatre ans, condition que les options aient t leves au moins trois mois avant la date de ralisation de lvnement, cest--dire. du licenciement ou de la mise la retraite, et que la cession des actions sous-jacentes intervient aprs le licenciement ou la mise la retraite. Une instruction du 21 juin 1991 prcise que la date du licenciement sentend de la date de rception, par le salari, de la notication du licenciement. La date de la mise la retraite est celle de la cessation du contrat de travail, cest--dire la date laquelle doit sapprcier la situation du salari au regard de son droit pension (instruction du 29 dcembre 1992).
Au regard de lISF
Loption attribue dans le cadre dun plan de stock-options est personnelle son titulaire, et na donc pas de valeur patrimoniale. Ainsi, la valeur de loption nest pas imposable lISF. En revanche, les actions issues de la leve des options gurent lactif de lISF. Ces actions pourront bncier des dispositions de larticle
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885 I quarter du CGI permettant une exonration de 75 % de la valeur des titres dtenus par les dirigeants et salaris, sous la condition de conserver les titres pendant 6 ans.
Conclusion
Les instruments dpargne salariale ont pour objectif premier de permettre la dlisation des salaris, et surtout des dirigeants, un moindre cot. Cependant, la loi NRE a durci la scalit des stock-options rendant moins attractif ce type dinstrument. La loi de Finances pour 2005 a introduit un nouvel outil de rmunration : lattribution dactions gratuites. Selon une enqute ralise par un cabinet daudit les actions gratuites sont en train de prendre le pas sur les stock-options. Alors quen 2005, 85 % des attributions dactions relevaient de plan de stockoptions, en 2006, 55 % de ces attributions sont constitues par des plans dactions gratuites, associs ou non des conditions de performance et/ou de prsence. Il est vrai que les plans dactions gratuites constituent, pour les entreprises, un outil de motivation plus attrayant aux yeux de leurs salaris que les stock-options puisquils leur donnent droit un gain certain, quelle que soit lvolution du cours de laction en bourse alors que leur cot comptable est quasi identique celui des stock-options.
Section
Les stock-options constituant souvent des lments signicatifs du patrimoine, il convient de les intgrer dans une rexion globale. Mais comment limiter limpact scal ? Des pistes doptimisation existent en fonction des objectifs patrimoniaux du titulaire du plan.
1 Leve des options en imposant la plus-value dacquisition au barme de limpt sur le revenu (IR)
Selon larticle 200A-6 du CGI, il est possible pour le bnciaire de stock-options de rintgrer la plus-value dacquisition dans la rubrique traitements et salaires , de manire proter de labattement de 10 % restant disponible, le cas chant, plafonn 13 501 (barme IR 2007) sur les sommes dclares.
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Exemple Monsieur Conseil, 42 ans, mari et 2 enfants (3 parts scales), dclare lanne de la cession de ses actions issues de la leve de son plan de stock-options, un revenu imposable de 100 000 ainsi quune plus-value dacquisition de 40 000 . Son plan lui a t attribu le 31 mai 2000 et lopration de leve vente a eu lieu le 7 juillet 2006. Il a le choix entre : tre impos au taux forfaitaire de 30 % pour la partie de la plus-value dacquisition infrieure 152 500 ; tre impos sur option limpt sur le revenu dans la catgorie des traitements et salaires
Solution n1 : Rgime de plein droit (plus-values)(*)
Salaires Plus-value acquisition Abattement de 10 % 100 000 40 000 10 000
22 879 4 400
(*) Barme IR 2007 (**) dont impt sur plus-value dacquisition : 12 000
La diffrence dimpt payer de 1 051 entre la solution n1 et la solution n 2 est due limpact de labattement disponible de 10 %. Celui-ci joue son plein effet sur la solution n 2 puisquil permet une rduction de la base imposable, ici de 3 501 . Le taux moyen dimposition passe de 18,41 % 18,09 % (hors prlvements sociaux).
2 Leve des options en imposant la plus-value dacquisition au barme de lIR et en crant un dcit imputable par ailleurs
Limposition de la plus-value dacquisition dans la catgorie des traitements et salaires permet denvisager une stratgie de dscalisation. En effet, cela permet de crer un dcit imputable sur une autre catgorie de revenus, et rduire la base imposable au barme progressif.
Exemple Monsieur Conseil sest vu proposer un projet de dscalisation de 100 000 qui lui permettra, lors de ltablissement de sa dclaration n 2042, de crer un dcit imputable sur son revenu global de 40 000 lanne de son investissement.
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Option imposition Traitements et Salaires + Dscalisation*
Salaires Plus-value acquisition Abattement de 10 % Dcit imputable du revenu global 100 000 40 000 13 501 40 000
10 879 4 400
Intgrer une stratgie de dscalisation pour gommer limpt ne doit pas tre lunique but de cette stratgie. Courir aprs une rduction dimpt ne doit pas tre le seul leitmotiv du bnciaire du plan car le cot de linvestissement est gnralement plus cher que limpt lui-mme. Lobjectif doit toujours rester patrimonial.
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Les stock-options
1er Cas : Leve ds la n du dlai dindisponibilit scale
Plus-value dacquisition : 41 % ou 51 % Plus-value de cession : 27 %
N+4 Leve
N<6 Cession
N Attribution
N+1 Leve
N<6 Cession
Figure 22.4 Exemple Monsieur Invest a bnci dun plan de stock-options le 23 aot 2000 dont les donnes sont les suivantes : Nombre doptions : 10 000 Valeur dattribution : 5 Date de n dindisponibilit scale : 23 aot 2004 Cours du 24 aot 2001 : 10 Cours du 26 aot 2004 : 25 Cours du 20 aot 2006 : 60 1er cas : - M. Invest lve ses options le 26 aot 2004 Plus value dattribution constate = 10 000 (25 5) = 200 000 et vend lintgralit de son portefeuille le 20 aot 2006 Plus value de cession = 10 000 (60 25) = 350 000 Impt PVA : (152 500 30 %) + (47 500 40%) = 64 750 181 250 Impt PVC : (350 000 16 %) = 56 000 Prlvements sociaux : (200 000 + 350 000) 11% = 60 500 2e cas : - M. Invest lve ses options le 24 aot 2001 Plus value dattribution constate = 10 000 (10 5) = 50 000 et vend lintgralit de son portefeuille le 20 aot 2006 Plus value de cession = 10 000 (60 10) = 500 000 Impt PVA : (50 000 30 %) = 15 000 155 500 Impt PVC : (500 000 16 %) = 80 000 Prlvements sociaux : (500 000 + 50 000) 11% = 60 500
} }
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Le pari fait sur lenvole du titre a fonctionn. Le gain brut est de 25 750 , auquel il conviendra de soustraire lISF li lenrichissement dactions pendant la priode de dtention des titres. Si, dans la mme priode, le titre avait perdu la moiti de sa valeur, le bnciaire du plan aurait pu imputer, comme nous le verrons plus loin, la moins-value de cession sur la plus-value dacquisition. Maigre consolation puisquil aurait surtout accus une perte en capital.
4 Leve et portage
Pour les plans attribus depuis le 27 avril 2000, et selon que les titres aient ou naient pas t conservs pendant deux ans aprs la priode dindisponibilit scale, la plus-value dacquisition subira limpt des taux diffrents. En effet, lever des options aprs la priode dindisponibilit scale donne la possibilit son bnciaire de bncier dun rgime de faveur dont les taux dimposition sont diffrents selon le respect dun dlai de portage.
Exemple Madame Optimis a 52 ans, elle est marie et a 3 enfants. Le 16 avril 2001, elle sest vue attribuer un plan de stock-options quelle a lev dans le courant de lanne 2007. Les donnes sont les suivantes : Nombre doptions : 20 000 Prix dattribution : 10 Cours au jour de la leve : 40 Plus-value dacquisition : 600 000 Elle se demande quel moment vendre ses actions pour optimiser la scalit relative la plus-value dacquisition (PVA). Leve / vente sans portage : Impt total = (152 500 30%) + (600 000 152 500) 40% = 224 750 Prlvements sociaux = 600 000 11% = 66 000 Leve des options et portage des titres pendant deux annes : Impt total = (152 500 18%) + (600 000 152 500) 30% = 161 700 Prlvements sociaux = 600 000 11% = 66 000 Contrairement la premire situation o aucun effort de trsorerie nest demand au porteur doptions, la seconde hypothse, qui gnre un gain de 63 050 , demande de disposer de liquidits consquentes pour lever ses options et pouvoir attendre la n du dlai de portage. Dans le cas o le bnciaire du plan ne dispose pas des fonds ncessaires pour lever son plan, le recours lemprunt reste une solution envisageable.
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Les stock-options
5 Diffrer lenrichissement par la leve des options au sein du Plan pargne entreprise (PEE)
Depuis la loi NRE du 15 mai 2001 (art. L. 443-6 du Code de travail), il est possible dutiliser les avoirs indisponibles au sein du PEE ou PEI (Plan pargne Interentreprises) pour lever ses options. Les actions souscrites laide de ces fonds sont alors inscrites sur le Plan dpargne Entreprise. Le rgime scal des PEE sapplique et les actions issues de la leve sont inscrites dans un compartiment spcial. Elles sont indisponibles pendant une priode de cinq ans compter de la leve, les cas de dblocage anticip ntant pas admissibles pour les titres issus de plans de stocks-options, lexception du dcs du bnciaire. Lors de la dlivrance des fonds du PEE, les gains (plus-values et dividendes) ventuels seront taxs au titre des prlvements sociaux uniquement. Limpt sur les plusvalues dacquisition et de cession est alors gomm (au terme du dlai de 5 ans).
Exemple Madame Optimis possde un PEE ouvert en 1999 dans la mme socit qui lui a attribu son plan de stock-options. Chaque anne, elle y investit ses liquidits. Avant lopration de leve des options de son plan, le PEE se compose comme suit :
Nombre Actions
Liquidits Actions S acquises en 1999 Actions S acquises en 2000 FCP Prol prudent acquis en 2000 Actions S acquises en 2001 Actions S acquises en 2002 Actions S acquises en 2003
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Prix Acquisition
Cours actuel
60 000
40 000 60 000 30 000 60 000 48 000 120 000 60 000 20 000 25 000
Les avoirs indisponibles cumuls se composent ici des liquidits et des actions acquises de 2003 2006, soit 225 000 . Ces avoirs pourront tre utiliss par Madame Optimis an de lever ses options et acqurir ainsi 20 000 actions de la socit S au prix de 200 000 (20 000 10 ) au sein de son PEE. An de dgager les liquidits ncessaires la ralisation de cette opration, Madame Optimis vend la quasi intgralit des actions S indisponibles.
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Leve puis vente au sein du compte titres, pendant le dlai de portage
Prix dacquisition global Cours au jour de la leve Plus value dacquisition 200 000 800 000 600 000
Impt plus-value dacquisition Dont prlvements sociaux Impt plus-value de cession Dont prlvements sociaux
0 0 0 0
77 000
Lopportunit scale de pouvoir utiliser les fonds indisponibles du plan dpargne entreprise doit suivre un projet patrimonial bien dni lavance. Dans lexemple de Madame Optimis, en n danne 2007, son disponible nancier pour faire face un ventuel imprvu nest plus que de 98 000 contre 298 000 en dbut danne.
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Les stock-options
de limposition sur la plus-value dacquisition et la plus-value de cession, dans lhypothse o la donation a lieu postrieurement au dlai dindisponibilit scale. En effet, donner des titres pralablement la cession donne lavantage de pouvoir effacer la plus-value dacquisition et la plus-value de cession et de proter des abattements lis aux transmissions titre gratuit. Sil est vident que la donation efface la plus-value de cession, une controverse existait quant leffacement de la plus-value dacquisition. Cette question a t rsolue par la rponse ministrielle Chartier du 25 avril 2006 qui valide dsormais la purge de la plus-value dattribution affrente au droit transmis. Sil sagit de la pleine proprit des titres, toute la plus-value dacquisition est purge. Lorsque la donation ne porte que sur la nue-proprit, lors de la cession des titres levs, limpt affrent la plus-value dacquisition lie lusufruit demeure imposable et payable par le nu-propritaire. Cest galement lui qui est redevable de limposition de la plus-value de cession calcule sur la valeur de la pleine proprit. La loi TEPA du 21 aot 2007 a relev les abattements de donation en ligne directe. Ainsi, chaque parent peut donner chacun de ses enfants 150 000 en exonration de droits de mutation. Cette loi prvoit galement que pour toutes les options attribues compter du 20 juin 2007, la donation donnera dsormais lieu taxation de la plus-value dacquisition des titres entre les mains du donateur. Cette technique permet donc de lever ses options et dacqurir des titres qui pourront tre donns aux enfants. Ce sont ces derniers qui vendront leurs nouveaux actifs. La valeur dentre dans le patrimoine des enfants correspond au cours du titre au jour de la donation.
Exemple Madame pargne (58 ans) souhaiterait transmettre lintgralit de la valeur de ses stockoptions chacun de ses deux enfants. Deux solutions lui sont proposes : Oprer une leve/vente sur son plan de stock-options puis donner les liquidits ; Lever les options et consentir une donation de la pleine proprit des titres pralablement une cession Hypothse 1 : Oprer une leve / vente sur son plan de stock-options pour donner les liquidits ses 2 enfants
Leve / Vente puis donation des capitaux aux enfants
Prix global dattribution Valeur globale au jour de leve/vente Plus-value dacquisition globale 200 000 800 000 600 000
290 750
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Leve / Vente puis donation des capitaux aux enfants
Dont prlvements sociaux Enrichissement net 66 000 309 250
300 019
(*) Prise en charge des droits par les enfants (taux 2007)
Hypothse 2 : Lever des options et donation de la pleine proprit des titres pralablement une cession
Donation en pleine proprit des titres aux enfants et cession ultrieure
Prix global dattribution Valeur globale au jour de la leve Plus-value dacquisition globale
800 000
(*) Prise en charge des droits par les enfants (taux 2007)
Cette stratgie, intressante de par lconomie dimpts ralise, ne peut se faire que dans lhypothse o le titulaire du plan de stock-options possde les liquidits pour lever son plan. En effet, dans lexemple de Madame Epargne, cette dernire doit, pour lever ses options et transmettre ses enfants, acheter les actions au prix dattribution (200 000 ), ce qui suppose quelle dispose du nancement ncessaire. Si elle ne peut pas nancer cette acquisition par fonds propres, lemprunt peut tre opportun et pas uniquement que dun point de vue nancier
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Les stock-options
7 La donation avec charges
La prise en charge du passif par les enfants est une opration effet de levier consquent, qui reste complexe raliser dans la pratique. Nous allons voir que ce schma ncessite lintervention dun notaire patrimonial matrisant parfaitement lenvironnement scal du schma pour rdiger lacte, et quil ncessite galement laccord de lorganisme de crdit quant au transfert de la dette. Loptimisation consiste en la leve des options par le bnciaire du plan laide dun nancement par crdit dans un premier temps, puis en la donation des titres et de la charge du crdit aux enfants dans un second temps. Ces derniers cderont ultrieurement leurs actions pour rembourser le crdit et disposer de la diffrence des fonds.
Exemple Reprenons lexemple prcdent. Madame pargne ne possde nalement pas les liquidits ncessaires pour lever ses stockoptions mais dsire toujours autant affecter son plan de stock-options une politique transmissive. Elle sadresse donc un tablissement nancier qui accepte de nancer sa leve en lui consentant un emprunt de 200 000 au taux de 6 % / an. Madame pargne souscrit donc cet emprunt et nance la leve des options. Elle transmet ensuite ses 2 enfants la fois lactif de 800 000 et le passif de 200 000 , soit une donation de 300 000 par enfant en pleine proprit.
Donation de lactif et du passif puis cession des titres par les enfants
Prix global dattribution Valeur globale au jour de la leve Plus-value dacquisition globale 200 000 800 000 600 000 200 000 800 000 200 000 600 000 27 370 800 000 200 000
tape n 1 : emprunt
tape n 3 : vente des titres par les enfants tape n 4 : remboursement de lemprunt par les enfants
(*) Prise en charge des droits par les enfants (taux 2007).
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Ce schma prsente lavantage, pour le donateur, de ne pas avoir avancer le prix dacquisition des actions en bloquant, par exemple, des capitaux rmunrs par ailleurs. Lenrichissement des enfants est moindre que lexemple prcdent, toutefois. Il permet lenrichissement du groupe familial par lconomie des droits de mutation du fait de la rduction de la base imposable. Du fait des schmas de donation, il est important de consolider effectivement lintention librale par le remploi des capitaux de la part des enfants.
11 930 0 0
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Chapitre
23
P
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Sabine Vacrate
our un chef dentreprise, les occasions de voir sa responsabilit mise en cause, et son patrimoine en pril, sont multiples car la gestion de lexploitation peut donner lieu de lourdes sanctions pnales et patrimoniales. La responsabilit du dirigeant peut tre engage loccasion de faits dcoulant de la politique commerciale de lentreprise (publicit mensongre, dlit diniti), du risque industriel ou commercial (scurit des produits, atteinte lenvironnement). Le danger provient galement de la gestion sociale (accident du travail, prt de mainduvre, poursuites de lURSSAF) et scale de lentreprise (dclarations omises et solidarit de larticle L267 LPF). En outre, la survenance dune procdure collective peut tre le fait gnrateur de sanctions patrimoniales (comblement de passif) et pnales (banqueroute). Le patrimoine de lentrepreneur, en premire ligne, est utilis comme gage des cranciers. Cette source confuse de prils suppose une veille constante. En effet, sil y a peu de techniques spciques pour instaurer des protections efcaces, la construction sopre au l du temps et au gr des circonstances et de la composition de son patrimoine. Les disciplines simbriquent alors pour neutraliser les consquences nfastes du mariage, du PACS, du divorce, du dcs, du handicap
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Nous prsenterons ainsi successivement le cas de lentrepreneur individuel (section 1), puis celui du dirigeant de socit (section 2), mettrons en vidence les consquences dune procdure collective sur sa responsabilit (section 3) ainsi que les conditions de mise en cause de sa responsabilit scale et sociale (section 4), pour terminer par des prconisations an doptimiser sa protection (section 5). Nous verrons ainsi les meilleures parades qui reposent sur le choix du rgime matrimonial, de la structure sociale et la prparation de la dvolution patrimoniale aux hritiers.
Section 1 Section 2 Section 3 Section 4 Section 5
Dangers et prcautions lis au statut dentrepreneur individuel Dangers et prcautions lis au statut de dirigeant de socit Responsabilit du chef dentreprise et procdures collectives Responsabilit scale et sociale Les solutions doptimisation de la protection
Section
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La loi du 1er aot 2003 pour linitiative conomique a apport une limitation au principe de confusion des patrimoines, en ajoutant un nouveau chapitre dans le Code de commerce intitul De la protection de lentrepreneur individuel et du conjoint et contenant les nouveaux articles L. 526-1 L. 526-4. Ces nouvelles dispositions permettent, en effet, lentrepreneur individuel de faire dclarer insaisissable sa rsidence principale. En cas de difcults dans lentreprise individuelle, les cranciers de lentrepreneur pourront toujours saisir les biens personnels de lentrepreneur, mais plus sa rsidence principale. Ce bnce est obtenu par une simple dclaration devant notaire, faisant lobjet dune publicit. Cette formalit ne protge cependant que des dettes contractes par lexploitant loccasion de son activit professionnelle postrieurement sa dclaration dinsaisissabilit. La Loi de modernisation de lconomie (LME), publie, adopte le 4 aot 2008, a tendu la dclaration tout bien foncier, quil soit ou non bti, ds lors que le dclarant ne la pas affect son usage professionnel.
Contenu du dispositif
Seuls les exploitants individuels commerants, les artisans, les agents commerciaux, les professions librales et les agriculteurs sont concerns. La dclaration dinsaisissabilit ne joue qu lgard des crances professionnelles, cest--dire des crances nes loccasion de lactivit professionnelle du dclarant. Cette dclaration vise les droits dtenus sur limmeuble dans lequel est xe la rsidence principale du dclarant. Peu importe quil sagisse de droits en pleine proprit, en jouissance ou en nue-proprit. Peu importe galement que limmeuble soit un bien propre, commun ou encore indivis. Lorsque limmeuble est indivis, linsaisissabilit porte cependant uniquement sur les droits indivis du dclarant. Linsaisissabilit peut galement jouer au prot de lexploitant qui a sa rsidence principale dans un immeuble usage mixte, professionnel et dhabitation. Dans la premire version du dispositif, lexploitant devait joindre sa dclaration un tat descriptif de division, dans lequel devait tre dsigne la partie de limmeuble affecte lhabitation. De cette faon, seule la partie professionnelle de limmeuble pouvait tre saisie par les cranciers. La LME a supprim la ncessit de produire ce document, comme le prconisait le garde des sceaux dans une rponse ministrielle du 30 aot 2006. La dclaration dinsaisissabilit peut-elle jouer dans le cas o les droits que lexploitant dtient sur sa rsidence dhabitation consistent en des
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parts sociales dune SCI propritaire du logement ? A priori, une rponse ngative simpose car il ne sagit que de droits indirects sur limmeuble dhabitation. Nanmoins, ce cas de gure tant assez rpandu, il est probable que le gouvernement ou les tribunaux seront amens prciser ce point.
Les modalits de la dclaration dinsaisissabilit
La dclaration doit tre faite obligatoirement devant notaire, sous peine de nullit. Cette dclaration doit faire lobjet de formalits de publicit an de la rendre opposable tous (notamment aux cranciers de lexploitant) : publication de la dclaration au bureau des hypothques du lieu de situation de limmeuble, la date de cette publication marque alors le point de dpart de linsaisissabilit ; obligation de porter mention de la dclaration sur le registre de publicit lgale caractre professionnel auquel le dclarant est immatricul ; enn, si le dclarant est mari sous un rgime de communaut (lgale ou conventionnelle), il devra justier que son conjoint a bien t inform des consquences sur les biens communs des dettes contractes dans lexercice de sa profession.
Le sort de linsaisissabilit en cas de cession des droits immobiliers
En cas de cession des droits immobiliers dsigns dans la dclaration, le prix obtenu par le dclarant demeure insaisissable lgard des cranciers dont les droits sont ns aprs la publication de la dclaration, condition toutefois que ce prix soit remploy par le dclarant dans le dlai dun an pour acqurir sa nouvelle rsidence principale. Les droits sur la rsidence principale nouvellement acquise restent alors insaisissables par ces cranciers hauteur des sommes remployes, ds lors que lacte dacquisition contient une dclaration de remploi des fonds. Lacte dacquisition de la nouvelle rsidence principale doit toutefois contenir une dclaration expresse de remploi des fonds (cette dclaration de remploi des fonds est soumise aux conditions de validit et dopposabilit prvues aux articles L. 526-1 et L. 526-2 du Code de commerce).
Le sort de linsaisissabilit en cas de dissolution du rgime matrimonial de lentrepreneur
Lorsque la rsidence du dclarant relve dun rgime de communaut (lgale ou conventionnelle), linsaisissabilit, en cas de dissolution de la communaut, est maintenue, ds lors que le dclarant a t dsign attributaire du logement. En revanche, dans lhypothse o le logement aurait t attribu son conjoint nexerant pas lactivit professionnelle, les cranciers de celui-
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La protection de la rsidence principale prend n dans les cas suivants : Dcs du dclarant : le dcs du dclarant emporte rvocation de linsaisissabilit, du moins pour lavenir. Linsaisissabilit demeure, en effet, efcace vis--vis de toutes les dettes professionnelles nes avant le dcs, y compris celles qui ne sont exigibles quaprs cette date. Les hritiers lgataires de la rsidence du dfunt nauront donc pas subir de saisie de limmeuble du fait de dettes contractes par ce dernier loccasion de lexercice de son activit avant son dcs ; Rvocation de sa dclaration par le dclarant ; Dissolution du rgime matrimonial lorsque le bien est attribu au conjoint du dclarant. La LME donne dsormais la possibilit au dclarant de renoncer linsaisissabilit de tout ou partie des biens au prot dun ou plusieurs cranciers. La loi nouvelle prcise que, en cas de cession de sa crance par le crancier bnciaire de la renonciation, le cessionnaire peut se prvaloir de celle-ci (C. com. art. L. 523-3, al. 4 modi). La renonciation doit se faire par acte authentique publi la conservation des hypothques et non au RCS, ce qui ne manquera pas de poser des problmes daccs linformation pour le crancier.
2.2 Le choix du rgime matrimonial adquat Les dangers du rgime lgal
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Lentrepreneur individuel doit porter une attention toute particulire son rgime matrimonial. Il est opportun de conclure un contrat de mariage pour choisir un rgime de sparation de biens ou de participation aux acquts qui permettent, en effet, de protger les biens du conjoint. linverse, dans un rgime communautaire, les cranciers de lentreprise peuvent saisir non seulement les biens de lentrepreneur, mais galement les biens du conjoint. Le danger est dautant plus grand que la communaut rduite aux acquts (rgime lgal) sapplique automatiquement aux poux qui dcident de ne pas faire de contrat devant notaire, avant de se marier. Larticle 1401 du Code civil dispose, en effet, que la communaut se compose activement des acquts faits par les poux ensemble ou sparment durant le mariage, et provenant tant de leur industrie personnelle que des conomies faites sur les fruits et revenus de leurs biens propres . Lensemble des biens acquis aprs le mariage
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(hors successions et donations) appartient donc aux deux conjoints parts gales. En cas de divorce, il faut donc partager la totalit du patrimoine commun mme sil se compose exclusivement de biens nancs par lun des poux seulement. Rappelons, en outre, que la communaut contrarie lautonomie professionnelle des poux car elle exige lintervention du conjoint loccasion de certains actes stratgiques de la vie professionnelle : acquisition de titres, emprunt, caution, aval, octroi de garantie.
Les prconisations
La sparation de biens Ce rgime pose un principe dindpendance entre les poux, tant sur le plan de la rpartition de leur patrimoine que sur celui des droits de leurs cranciers et sur la rpartition des pouvoirs. Cette solution est idale pour des poux susceptibles dexercer des activits professionnelles indpendantes, souvent exposes au risque de dfaillance. La sparation de biens avec socit dacquts Ce rgime conventionnel constitue un moyen adapt la cration dune communaut plus rduite que la communaut lgale actuelle. Les biens des conjoints restent en partie spars, et seuls les investissements effectus au cours de la vie commune, via la socit dacquts, sont mis en commun et donc partags en deux parts gales en cas de rupture ou de dcs. Ce rgime est souvent choisi par des poux anims de linspiration communautaire, sans tre dsireux de faire tomber en communaut les actifs professionnels ou leurs gains et salaires. La participation aux acquts Aux termes de larticle 1569 alina 1 du Code civil, pendant la dure du mariage, ce rgime fonctionne comme si les poux taient maris sous le rgime de sparation de biens . On associe, sui generis, une indpendance patrimoniale des poux pendant le mariage une gale rpartition en valeur des acquts entre les poux, la dissolution du rgime. la dissolution du mariage, on compare le patrimoine des deux poux. Celui qui sest le plus enrichi doit reverser 50 % de la diffrence lautre, sous rserve de la possibilit de retirer lactif professionnel de la crance de participation. La notion dacquts napparat quau moment de la dissolution et ne reprsente quune valeur comptable, une somme dargent.
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1 Financement de lexploitation et garanties offertes aux cranciers : les effets pervers du cautionnement du chef dentreprise
Le cautionnement est une sret personnelle. Elle porte sur le patrimoine total de la caution. Longtemps contract omnibus (pour une dure et un montant indtermin), le cautionnement a offert au crancier bancaire de lentreprise un gage maximum. Toutefois, les nouvelles dispositions introduites dans le Code de la consommation (art. L. 341-2 s.), par la loi pour linitiative conomique du 1er aot 2003, freinent les abus initis par les tablissements de crdit et pourraient les inciter utiliser la garantie premire demande ou garantie autonome comme substitut du cautionnement.
1.1 Les effets pervers du cautionnement avant 2003 Lexigence dun cautionnement solidaire
Les banques exigeaient le plus souvent que le cautionnement ait un caractre commercial, an de se prvaloir des rgles du droit commercial : la comptence du tribunal de commerce ; la solidarit entre le dirigeant et la socit pour le paiement des dettes cautionnes (possibilit pour le crancier de demander ce paiement indiffremment au dirigeant ou la socit).
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Stant ports caution de lensemble des engagements pris par leur socit, sans limitation de dure ou de montant, les dirigeants taient souvent appels aprs avoir cess leurs fonctions au sein de la socit. En cas de dcs, la dette passait aux hritiers. Sauf clause contractuelle prvoyant des cas de rsiliation du cautionnement, il ne restait plus au dirigeant, soucieux de se librer, qu invoquer lextinction de la dette, de sorte que son engagement accessoire subisse le mme sort. Or, il a t jug que certains vnements affectant la socit nentranaient pas cette extinction : la transformation de la socit en une autre forme (sauf mention expresse contraire) ; la perte de la qualit dassoci ou la cessation de fonctions ; la cession des titres sociaux ou dun bloc de contrle ;
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les oprations de restructuration : fusion, scissions, APA, TUP (en cas de fusion, les cautionnements garantissant les crances de la socit absorbe sont transmis de plein droit puisquil sagit daccessoires de ces crances. Un revirement de jurisprudence rcent est venu durcir la position de la chambre commerciale en validant le cautionnement des dettes antrieures mais aussi postrieures la date de la fusion1. Le dirigeant reste donc tenu galement de lobligation de couverture.
Les difcults lies la rvocation du cautionnement indtermin
La rsiliation unilatrale du contrat de cautionnement par la caution tait soumise lacceptation discrtionnaire du crancier. Dans la majorit des cas, elle tait prive deffet.
1.2 Vers un courant lgal protecteur des cautions (depuis 2003)
La loi Dutreil a renforc le dispositif de protection au travers de nouvelles dispositions insres dans le Code de la consommation.
Lengagement de la caution
Lexigence de la mention manuscrite (art. 1326 du Code civil) en cas de crdit la consommation, est tendue aux cautions professionnelles, ce qui implique le plafonnement de lengagement une somme dtermine (le cautionnement indni donn par une personne physique ne peut dsormais rsulter que dun acte authentique) et la xation dune limite temporelle.
Un engagement proportionn
Lengagement du dbiteur doit dsormais tre proportionn ses ressources, mme en matire de cautionnement professionnel. Cette mesure vient alourdir le nouveau devoir de mise en garde que la chambre mixte vient de mettre la charge des banquiers en juin 2007.
Lobligation dinformation annuelle
Le crancier professionnel est tenu dinformer annuellement la caution, avant le 31 mars de chaque anne, sur le montant du principal et des intrts, et sur le terme de lengagement. La loi tend cette obligation tous les cranciers professionnels.
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La loi Jacob en faveur des PME, adopte le 2 aot 2005, renforce la protection du conjoint en cas de divorce, lorsque les poux avaient contracts ensemble ou sparment des emprunts ou des cautionnements pour lexploitation dun commerce. Ainsi, aux termes du nouvel article 1387 alina 1 C. civ. :
Lorsque le divorce est prononc, si les dettes ou srets ont t consenties par les poux, solidairement ou sparment, dans le cadre de la gestion dune entreprise, le TGI peut dcider den faire supporter la charge exclusive au conjoint qui conserve le patrimoine professionnel ou, dfaut, la qualication professionnelle ayant servi de fondement lentreprise.
Les dbats ont fait ressortir que ce nouveau dispositif ne vise qu rpartir les charges entre les conjoints, sans pour autant porter atteinte aux droits des tiers qui conservent les actions de droit commun contre chacun des poux. Ainsi, dans le cas o lpoux non exploitant est co-emprunteur, il bnciera dun recours, inexistant jusqualors, contre lpoux exploitant. Sil est caution, il utilisera le recours qui existe dj contre le dbiteur principal, qui lui permet dagir avant mme davoir rgl le crancier poursuivant (2032. C. civ.). Le vritable bouleversement en matire de renforcement de la protection du dirigeant caution a t apport par la LME. Jusque-l, le dirigeant caution des dettes de son entreprise ne pouvait faire lobjet, en cas de difcults nancires, de la procdure de redressement personnel de surendettement des mnages. La LME fait dsormais bncier le dirigeant de bonne foi, qui sest port caution pour sa socit, de la procdure de surendettement et de rtablissement personnel qui prote actuellement aux personnes physiques pour apurer leurs dettes non professionnelles. Le deuxime alina de larticle L. 332-9 est complt par une phrase ainsi rdige : La clture des oprations de liquidation entrane aussi leffacement de la dette rsultant de lengagement que le dbiteur a donn de cautionner ou dacquitter solidairement la dette dun entrepreneur individuel ou dune socit.
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On peut sinterroger sur limpact de louverture concomitante dun rtablissement personnel du dirigeant (loi Borloo du 12 mars 2004) et dune procdure collective de sa socit. Dans ce cas prcis, le recours du crancier bancaire serait teint ds la clture de la procdure de surendettement qui aura lieu dans les 10 mois de la saisine du TGI, sans compter lventuelle suspension des poursuites qui peut tre ordonne durant la priode dobservation des 9 mois. Les banques perdent ainsi, en substance, la seule garantie personnelle qui survivait lextinction du passif social en cas de liquidation judiciaire.
1.4 Cautionnement et procdure collective de lentreprise
Quelles sont les rpercussions de louverture dune procdure collective lencontre du dbiteur principal sur ltendue, lexigibilit et lextinction du cautionne-
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ment ? En la matire, les dispositions du droit des procdures collectives, applicables aux cautions, ont t fortement impactes par les nouvelles mesures portes par lordonnance du 18 dcembre 2008 qui est entre en vigueur le 15 fvrier 2009. Cette ordonnance est issue de la LME.
Sort des cautions en cas de dfaut de dclaration de la crance principale
Constatant la svrit de la forclusion en cas de non dclaration des crances dans les deux mois de la publicit du jugement douverture de la procdure collective au BODACC, la loi de sauvegarde, adopte le 26 juillet 2005 a supprim cette sanction pour la remplacer par la non-admission aux rpartitions et aux dividendes . Les cranciers ne pourront alors concourir que pour les distributions postrieures leur demande. Or cette nouvelle sanction nentrane pas extinction de la crance, donc la caution survit.
Sort des cautions en cas de conciliation
Lordonnance (art. L. 611-10-2) tend les catgories de garants du dbiteur autoriss se prvaloir de laccord de conciliation homologu et tend cette protection laccord simplement constat (mesure qui ne valait jusque-l que pour laccord homologu) : Les personnes coobliges ou ayant consenti une sret personnelle ou ayant affect ou cd un bien en garantie peuvent se prvaloir des dispositions de laccord constat ou homologu. Il ressort de ce texte un rayonnement important puisque toutes les srets personnelles sont concernes, du cautionnement la garantie autonome en passant par les lettres dintention. Les srets relles, sont galement vises. Cest le cas de la ducie et de la clause de rserve de proprit.
Sort des cautions en cas de sauvegarde
La loi de sauvegarde de 2005 a permis aux cautions de lentreprise de se prvaloir du plan de sauvegarde tandis que, dans le redressement judiciaire, elles peuvent tre appeles ds la n de la priode dobservation. Cette distinction constitue, pour les dirigeants trs frquemment dans cette situation, une incitation supplmentaire avoir recours la procdure de sauvegarde. En outre, lordonnance de 2008 tend les catgories de garants du dbiteur pouvant se prvaloir de larrt du cours des intrts, de la suspension des poursuites et des dispositions du plan de sauvegarde. Ainsi, dans un plus grand nombre de cas, le dirigeant qui sest port garant du dbiteur ou a obtenu une garantie de ses proches naura pas craindre les rpercussions de louverture de la procdure sur sa situation personnelle (art. L. 622-28 et L. 626-11). Il est afrm que le jugement douverture arrte le cours des intrts lgaux et conventionnels, ainsi que de tous intrts de retard et majorations, moins quil ne sagisse des intrts rsultant de contrats de prt conclus pour une dure gale ou
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Les cautions solidaires sont toujours appeles par les banques lors de la liquidation judiciaire de lemprunteur, et gnralement ds que le jugement de liquidation a t rendu. Leur mise en jeu est immdiate.
Dans un souci de modernisme et de sauvegarde de la comptitivit juridique du march franais, tout en favorisant de manire quitable le crdit, le lgislateur a profondment refondu la matire dont certains textes sont rests intacts depuis 1804.
La garantie premire demande
Cet engagement par lequel le garant soblige, en considration dune obligation souscrite par un tiers, verser une somme soit premire demande, soit suivant des modalits convenues, est trs utilise dans les groupes de socits, notamment. la diffrence du cautionnement, le garant sengage payer une somme, et non excuter la dette du dbiteur principal. Elle nest pas accessoire : elle ne suit pas lobligation garantie, sauf convention contraire.
La lettre dintention, dite de confort
Lordonnance de 2006 donne un fondement lgal la lettre dintention en tant quengagement de faire ou de ne pas faire, ayant pour objet le soutien apport un dbiteur dans lexcution de son obligation envers le crancier. La lettre dintention emporte dsormais un engagement dont la porte peut tre suprieure celle du cautionnement.
Cration du gage sans dpossession
Cette sret mobilire conventionnelle, sans dpossession et polyvalente, est directement inspire du security interest amricain. Elle ne suppose plus de
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remise de la chose au crancier (traditio). Lopposabilit aux tiers est assure par la publicit ou par la dpossession du constituant qui remettrait un tiers le bien gag. Lordonnance valide galement les pactes commissoires (clause prvoyant que le crancier devient de plein droit propritaire du bien gag en cas de non-paiement de la crance garantie) jusquici prohibs. En outre, en cas de gage constitu par un tiers (cautionnement rel), le crancier na daction que sur le bien affect en garantie. Elle ne permet donc pas au crancier bnciaire de rclamer au constituant le paiement des sommes dues par le dbiteur, mais seulement de demander la ralisation du bien donn en garantie. Lordonnance de 2008 renforce lefcacit du gage sans dpossession pour le crancier, en le dotant dun droit de rtention.
Gage de stocks
Cette nouvelle garantie peut savrer fort utile pour obtenir un nancement pour une entreprise qui dtient des stocks fortement valoriss. Il sagit dun gage sans dpossession portant sur des biens fongibles et circulants (lentre en vigueur de ce dispositif est soumise la publication dun dcret dapplication). Le gage des stocks est destin garantir tout crdit consenti par un tablissement de crdit une personne morale de droit priv ou une personne physique dans lexercice de son activit professionnelle. Cette garantie sera utilisable quelle que soit la forme du crdit ou sa dure (prt, autorisation de dcouvert en compte, escompte). Elle ne pourra pas tre constitue au prot de cranciers autres que des tablissements de crdit. Ainsi, pourront tre donns en gage : les stocks de matires premires ; les approvisionnements ; les produits intermdiaires, rsiduels et nis ainsi que les marchandises appartenant au dbiteur et estimes en nature et en valeur la date du dernier inventaire ; sont exclus les biens appartenant autrui, notamment ceux faisant lobjet dune clause de rserve de proprit. Le gage ne produira effet que sil est inscrit sur un registre public, tenu au greffe du tribunal dans le ressort duquel le dbiteur a son sige ou son domicile. Le constituant sera responsable de la conservation des stocks en quantit et en qualit dans les conditions prvues par larticle 1137 du Code civil. Le crancier pourra, tout moment et ses frais, faire constater ltat des stocks (art. L. 527-5, al. 3 nouveau). En cas de diminution de 20 % de la valeur des stocks par rapport celle mentionne dans lacte de gage, le crancier pourra mettre le dbiteur en demeure soit de rtablir la garantie, soit de rembourser les sommes prtes dans la proportion de la diminution. Sil nobtient pas satisfaction, le crancier pourra exiger le remboursement
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Lobjectif est ici de pouvoir utiliser la mme hypothque en garantie de plusieurs crdits successifs, dans la limite dun montant maximal dtermin et avec des modes de publicit allgs. Lobtention du crdit sen trouvera facilit puisque ce systme permet la rutilisation dune hypothque pour la garantie dune nouvelle crance. Le rechargement se fera soit au prot du mme crancier, soit au prot dun autre crancier. Le rechargement devrait donc permettre de raliser des conomies dans la mesure o il serait moins onreux quune nouvelle affectation hypothcaire. Toutefois, le rechargement ultrieur ne peut seffectuer que dans la mesure o la crance dorigine a t totalement ou partiellement rembourse.
Prt viager hypothcaire
Cette hypothque inverse , le reverse mortgage, est pratique aux tats-Unis. Le prt viager hypothcaire permettra un propritaire dun bien immobilier dobtenir de largent sans avoir le vendre, le prteur se remboursant aprs le dcs de lemprunteur sur le bien, objet de lhypothque. Le prt est consenti par un tablissement de crdit une personne physique, sous forme de capital ou de versements priodiques, et garanti par une hypothque constitue sur lhabitation de lemprunteur. En principe, le remboursement de ce prt ne peut tre exig quau dcs de lemprunteur ou, en cas dalination ou de dmembrement de limmeuble hypothqu, sils surviennent avant le dcs.
2.2 La ducie
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La loi du 19 fvrier 2007 consacre le retour de la ducie en droit franais. Cette technique, utilise aux temps mdivaux par les chevaliers qui partaient en croisade pour protger leur patrimoine, avait t abandonne par le droit franais. Elle est, en revanche, largement utilise par les autres pays Europens sous le nom de trusts anglo-saxon. La ducie est un contrat spcial, conduisant la constitution dun patrimoine daffectation, et impliquant trois acteurs : le constituant, le duciaire et le bnciaire. Il sagit dune opration par laquelle un ou plusieurs constituants transfrent des biens, des droits ou des srets, prsents ou futurs, un ou plusieurs duciaires qui, les tenant spars de leur patrimoine propre, agissent dans un but dtermin au prot dun ou plusieurs bnciaires. Si les constituants ne peuvent tre que des
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
personnes morales assujetties limpt sur les socits, les duciaires sont limitativement numrs par la loi : Banque, Trsor public, Poste, Caisse des Dpts et Consignations, Banque de France, Assurances Lordonnance de 2008 a modi la premire version de la ducie et le nouveau rgime est applicable depuis le 1er fvrier 2009. Le nouveau dispositif autorise dsormais les personnes physiques constituer une ducie des ns de garantie et de gestion et tend corrlativement aux avocats la qualit de duciaire. En outre, il est dsormais prvu que le contrat de ducie prendra n au dcs du constituant personne physique et les biens et droits jusqualors transfrs dans le patrimoine duciaire seront de plein droit rapports sa succession (C. civ. art. 2029 et 2030). Les objectifs assigns ce contrat sont varis :
Fiducie sret : Utilise an de garantir une crance
Cette garantie est trs efcace pour le crancier auquel la proprit dun bien appartenant son dbiteur ou un tiers est transfre, tant que le dbiteur ne sest pas acquitt de sa dette. En pratique, une socit pourra transfrer la proprit dune partie de ses biens meubles corporels ou incorporels, ou mme ses immeubles, un patrimoine duciaire ayant pour objet de garantir le remboursement dun crdit. Les biens remis en ducie formeront un patrimoine autonome (un patrimoine daffectation).
Repres
Exclusion de la ducie du rgime gnral des contrats en cours (sauf la convention de mise disposition). Autorisation par le Juge commissaire de payer des crances antrieures au jugement pour permettre le retour des biens et des droits transfrs en cas de poursuite de lactivit. Nullit de tout transfert de biens ou de droits quand le crancier a connaissance de la cessation des paiements. La liquidation judiciaire entrane la rsiliation de plein droit du contrat de ducie et le retour des biens dans le patrimoine du duciaire.
Le duciaire est charg ici de grer librement les biens qui lui sont transmis et cette technique est plus sre que le mandat (risque de rvocabilit). Quant la ducie libralit, elle nest pas autorise en France. Elle ne saurait donc tre utilise dans le cadre de lorganisation de la succession de personnes physiques en vue doprer la transmission dun patrimoine titre gratuit (ducie libralit). En revanche, la transmission dun patrimoine titre onreux (ducie transmission) pourra tre pratique.
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La survenance dune procdure collective est une source de danger pour le chef dentreprise qui peut subir des sanctions patrimoniales et pnales cette occasion.
Les dirigeants dune personne morale de droit priv peuvent tre condamns supporter tout ou partie du passif social si leur gestion a t dfectueuse et a contribu donner une mauvaise sant la socit en cause (Loi du 25 janvier 1985, C. com. art. L. 651-2, al. 1). Le dirigeant se retrouve dans lobligation de payer la part du passif de la socit caus par sa faute. Les sommes verses entrent dans le patrimoine de la socit en vue de lapurement de son passif. Depuis la loi du 26 juillet 2005, le dirigeant ne peut tre poursuivi en comblement du passif social quen cas de rsolution dun plan de sauvegarde ou de redressement judiciaire ou en cas de liquidation judiciaire de la socit. Louverture dune procdure de sauvegarde et, contrairement au rgime antrieur la rforme de 2005, la mise en redressement judiciaire ne permettent pas dagir contre le dirigeant.
Les conditions de laction en comblement
Insufsance dactif
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Lexistence et le montant de linsufsance dactif doivent tre apprcis au moment o statue la juridiction. Les dettes nes aprs le jugement douverture de la procdure collective nentrent pas dans le passif pris en compte pour la dtermination de linsufsance dactif pouvant tre mise la charge des dirigeants sociaux. Faute de gestion En labsence de dnition par les textes, ce sont les tribunaux qui ont donn cette qualication certains actes commis par des dirigeants sociaux : recours abusif au crdit, absence de dclaration de cessation des paiements dans les 15 jours, oprations ruineuses , choix inopportuns , absence de tenue de comptabilit ou ctive ou irrgulire, gestion sociale hasardeuse , poursuite tmraire dune exploitation.
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
Lordonnance de 2008 a supprim la sanction de lobligation aux dettes sociales cre par la loi de sauvegarde de 2005 car elle fait double emploi avec la condamnation au comblement du passif social. En consquence, larticle 135 complte larticle L. 653-4 an dnumrer les fautes commises par le dirigeant dune personne morale de nature lexposer une condamnation la faillite personnelle. Cette suppression renforce limpact du comblement de passif, qui se trouve dsormais tre la seule sanction patrimoniale encourue au moment de la liquidation judiciaire.
suspecte
Notion
La priode qui sest coule entre la date de la cessation des paiements et le jugement dclaratif est propice la fraude et le dbiteur aux abois peut tre tent dorganiser son insolvabilit. Il peut aussi favoriser certains cranciers au dtriment des autres, au mpris du principe dgalit des procdures collectives. An dassurer cette galit, le lgislateur entend faire entrer dans lactif du dbiteur les biens qui en taient sortis frauduleusement, et les actes suspects pourront tre attaqus selon des procds plus simples que ceux de laction paulienne.
Les modalits de laction
Lacte annul doit avoir t accompli entre la date de cessation des paiements et le jugement douverture. Peuvent galement tre annuls certains actes titre gratuit faits dans les 6 mois prcdant la cessation des paiements. La nullit produit pleinement ses effets par le retour au statu quo ante : les sommes payes doivent tre restitues au dbiteur et les biens dlivrs en nature doivent tre restitus.
Un rgime particulier
Les nullits de droit Certains actes sont nuls de plein droit : les actes translatifs titre gratuit ; les contrats commutatifs dsquilibrs ; le paiement de dettes non chues qui relve de lintention du dbiteur de favoriser certains cranciers et qui rompt lgalit entre eux ; le paiement par des procds anormaux de type troc, cession de crance, dlgation ; le dpt et la consignation judiciaire titre de garantie de la dette dun crancier ;
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Tout dirigeant, ainsi que toute personne physique reprsentant permanent dune personne morale dirigeant une socit, est passible de banqueroute. Cette dernire ne peut tre prononce qu lencontre des dirigeants dune personne morale en redressement ou en liquidation judiciaire.
2.1 Incrimination
Pour tre sanctionn de banqueroute, il faut : avoir, dans lintention dviter ou de retarder louverture de la procdure de redressement judiciaire, soit fait des achats en vue dune revente au-dessous du cours, soit employ des moyens ruineux pour se procurer des fonds ;
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avoir dtourn ou dissimul tout ou partie de lactif du dbiteur ; avoir frauduleusement augment le passif du dbiteur ; avoir tenu une comptabilit ctive ou fait disparatre des documents comptables de lentreprise ou de la personne morale ou stre abstenu de tenir toute comptabilit lorsque les textes en font lobligation ; avoir tenu une comptabilit manifestement incomplte ou irrgulire au regard des dispositions lgales.
2.2 Rpression
La banqueroute est punie de cinq ans demprisonnement et de 75 000 damende (C. com. art. L. 654-3, al. 1). Les peines encourues par les personnes morales dclares responsables pnalement de linfraction de banqueroute sont une amende de 375 000 (ou 500 000 pour les dirigeants dentreprises dinvestissement).
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Section
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pose donc dun patrimoine propre, distinct du patrimoine de ses associs. En raison de lexistence de ces deux patrimoines distincts, si la socit accumule des dettes et doit subir une procdure collective (redressement ou liquidation judiciaire), les cranciers de la socit ne pourront pas saisir le patrimoine personnel des associs, mais seulement celui de la socit. La responsabilit des associs dune socit de capitaux est en effet limite au montant de leurs apports : si des associs ont apport 37 000 euros pour crer une SA, la contribution aux pertes implique quils perdront leur apport en cas de pertes importantes, mais quils ne subiront pas dobligation aux dettes sociales (cette rgle connat toutefois quelques exceptions, notamment en cas de comblement de passif). Les formes de socits les plus courantes sont : la socit responsabilit limite (SARL) ; lentreprise unipersonnelle responsabilit limite (EURL) ; la socit anonyme (SA) ; la socit par actions simplie (SAS) ; la socit par actions simplie unipersonnelle (SASU).
Tableau 23.1
Formes individuelles Commerants
Personnalit morale Immatriculation Responsabilit des membres Associs multiples Apports Non Registre du commerce et des socits (RCS) Indnie Non Non
Artisans
Non Rpertoire des mtiers (RM) Indnie Non Non
Socits de personnes
Oui RCS
Non Non
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Direction
SARL
20 %
Grant (associ ou non) SA conseil : Pdt du CA/ DG SA directoire : Prsident du Directoire Prsident Grant (associ ou non) Grant (associ ou non)
SA
37 000
20 %
Oui
1 1
20 % Pas dobligation
2 (commerants)
Pas dobligation
Principe
Dune manire gnrale, lattribution de la qualit dassoci ne soulve aucune difcult lorsque les poux sont maris sous un rgime de sparation de biens ou de participation aux acquts. Il en est de mme en cas de communaut de biens lorsque les poux acquirent des droits sociaux au moyen de leurs biens propres (biens dont lpoux tait propritaire au jour du mariage, ou acquis par succession ou donation ou la suite dun emploi et remploi). La question est plus dlicate lorsque lentre dans la socit (quelle rsulte dun apport ou dun achat de droits sociaux) est ralise au moyen de biens communs. Il convient alors de faire une distinction selon que la socit concerne est ou non une socit par actions.
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Rgime de lentre en socit en fonction de la forme sociale
Dans les socits par actions Les actions sont des biens communs, du fait de lorigine du nancement, le titre dassoci tant personnel. Ainsi, si lapport ou lachat a t ralis au moyen de biens communs par un seul des poux, cest celui-ci que doit tre reconnue la qualit dassoci. Cependant, les actions restent des biens communs et, en cas de liquidation de la communaut, elles doivent tre partages entre les deux poux, tant observ que sil existe dans les statuts une clause dagrment, celle-ci nest pas applicable. Dans les socits de personnes Dans les socits par intrts (SARL, SNC, socits civiles), lacqureur des parts sociales est le seul associ, mais son conjoint peut toutefois revendiquer la mme qualit pour la moiti des parts lorsque la souscription ou lachat est ralis laide de biens communs. cette n, il doit notier la socit son intention dtre personnellement associ. Pour permettre lexercice de ce droit de revendication, la loi impose lapporteur en biens de communaut den avertir son conjoint et de justier de cette information dans lacte dapport ou dachat (C. civ. art. 1832-2, al. 1). Le dfaut dinformation du conjoint entrane, sauf ratication par ce dernier, la nullit de lapport ou de lachat. Le droit de revendication peut tre exerc jusqu la dissolution de la communaut. cet gard, il a t jug quen cas de divorce, la revendication est possible mme au cours de la procdure et jusqu ce que le jugement de divorce soit pass en force de chose juge. Lorsque le conjoint dment inform a dclar par crit ne pas revendiquer la qualit dassoci, sa renonciation est dnitive et ne peut pas faire lobjet dune rtractation ultrieure. Le conjoint noti a aussi la possibilit de revendiquer la qualit dassoci lors de lacquisition.
La querelle conjugale peut tre de nature entraner une dissolution de la socit pour msentente. En effet, la msentente grave entre associs, de nature paralyser le fonctionnement social, est une cause de nullit de toute socit (art. 1844-5 C. civ.). En effet, lorsque lhostilit est si grave que la poursuite de lactivit est compromise, laffectio societatis a disparu. Lhypothse est dautant plus frquente dans les socits de personnes caractre familial de type SARL ou SNC, propices la vindicte. En revanche, dans les socits de capitaux dans lesquelles lintuitu personae est pratiquement inexistant, le risque est moins agrant. Il a ainsi t jug, propos dune SARL, que le divorce entre le grant et son pouse associe constituait un juste motif de rvocation de ce dernier.
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Les parts de SARL sont librement transmissibles en cas de liquidation de communaut (L. 223-13 al.). Elles peuvent donc tre attribues lun ou lautre des poux mais les statuts peuvent carter le partage et subordonner lentre de lpoux non associ personnellement un agrment des autres associs.
Dans les socits par actions
En cas de partage dactions communes, la suite dune liquidation de rgime matrimonial, les actions peuvent tre attribues au conjoint. Dans ce cas, les clauses statutaires prvoyant lagrment des nouveaux titulaires dactions ne sont pas applicables au conjoint (art. L. 228-23, al. 1).
Dans les SNC
Lorsque la liquidation de la communaut intervient entre des poux dont lun seulement est associ dune socit en nom collectif, le fort intuitu personae qui gouverne la socit subordonne cette transmission lagrment unanime des associs. Il sagit dune rgle dordre public qui ne souffre aucune disposition statutaire contraire (art. L. 221-13 C. Com). Cest pourquoi la transmission des parts de SNC, suite un divorce, suppose une confrontation des rgles du droit des socits qui empchent le conjoint de devenir associ, et des rgles propres aux rgimes matrimoniaux qui prvoient une dvolution automatique des titres dans le patrimoine du conjoint.
Complexit du rgime transitoire de lindivision
Aprs la dissolution de la communaut, et jusqu la liquidation de celle-ci, les intrts patrimoniaux des poux sont soumis aux rgles de lindivision. Il sensuit notamment que les droits de vote attachs aux actions faisant partie de lancienne communaut doivent, jusquau partage, tre exercs par un mandataire unique dsign en justice.
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3 Le changement de rgime matrimonial en cours de vie commune
3.1 Les modalits
La loi autorise les conjoints modier leur rgime matrimonial aprs deux annes dapplication. Ceci est possible ds lors que le changement est subordonn la condition que lintrt de la famille le commande et quil existe une convention modicative, homologue par voie judiciaire.
3.2 Les nouveauts
Les modalits de changement de rgime ont souvent t modies par le lgislateur : La loi du 23 juin 2006 portant rforme des successions : La loi de 2006 rintroduit la publicit au RCS du rgime matrimonial des poux commerants, qui venait dtre supprime par lordonnance du 6 mai 2005. Par contre, la loi du 5 mars 2007 supprime lobligation, lorsque lun des poux est commerant, de publier le changement de rgime matrimonial au RCS ; Loi du 5 mars 2007 (art. 11) : Jusqu prsent, lacte notari tablissant le changement de rgime matrimonial devait contenir, peine de nullit, la liquidation du rgime matrimonial modi. Ceci tait coteux puisque la liquidation du rgime matrimonial modi tait rendue obligatoire dans tous les cas, mme lorsque la communaut dorigine tait maintenue. Dsormais, lacte notari ne doit contenir la liquidation du rgime matrimonial modi que si elle est ncessaire. Reste savoir dans quels cas elle est ncessaire en pratique.
Procdant ainsi, le conjoint pense ne pas avoir apurer le passif social. Or, lorsque la liquidation du rgime antrieur est rendue ncessaire, lpoux in bonis pourra tre poursuivi sur ses biens propres pour la moiti des dettes entres dans la communaut du chef de son conjoint. Cela sans compter, le risque dannulation du changement durant la priode suspecte pour fraude aux droits des cranciers.
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Chapitre
24
L
Jean-Pierre Cossin
a scalit de la transmission de lentreprise recouvre les reprises dentreprises quelle que soit leur rgime juridique ou scal (entreprise individuelle, socit lIR ou lIS) duquel elle relve. La transmission peut seffectuer sous forme dune cession des titres ralise, soit par une personne physique, soit par une personne morale soumise ou non limpt sur les socits. Elle peut aussi se limiter la cession du fonds de commerce au repreneur par la socit qui lexploitait antrieurement. Les dispositions scales applicables chacune de ces situations seront diffrentes puisquelles peuvent conduire lapplication, soit des rgles concernant la scalit des professionnels, soit des rgles concernant la scalit des particuliers. La scalit de la transmission dentreprise sapplique des situations de reprises varies. Il peut sagir dune vente ou dun apport, cest--dire dune transmission titre onreux ou, au contraire, il peut sagir dune transmission la suite du dcs de lancien exploitant ou dune donation, cest--dire dune transmission titre gratuit . Ces deux formes de transmissions rpondent des logiques conomiques et scales diffrentes. En cas de transmission titre onreux, il faut distinguer la situation du cdant de celle du cessionnaire. Le repreneur (ou cessionnaire) est confront lobligation de payer le prix de lentreprise, ce qui constitue une contrainte nancire. Le paiement du prix peut ncessiter le recours lemprunt, conduisant au
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paiement dintrts. Le repreneur doit pouvoir dduire scalement les intrts de lemprunt quil a souscrit. Il doit aussi acquitter les droits denregistrement sur la mutation. Le cdant ralise gnralement des plus-values lors de la transmission de lentreprise, qui sont en principe imposables au proportionnel (taux de 16 %, pour les plusvalues professionnelles et immobilires et taux de 18 % pour les plus-values sur valeurs mobilires) auquel il faut ajouter 11 % de prlvements sociaux. Les plusvalues peuvent tre des plus-values professionnelles ou des plus-values prives, selon le rgime scal de lentreprise cde ou selon les modalits de cession retenues. Le cdant peut dans certains cas bncier dune exonration. En cas de transmission titre gratuit, il convient aussi de distinguer la situation du repreneur (donataire ou hritier) et celle de lex-exploitant (donateur ou dfunt) au regard des dispositions scales applicables. Le donataire (ou lhritier) supporte les droits denregistrement (de donation ou de succession) sur la valeur relle (ou encore appele valeur vnale ) de lentreprise quil a reue. Les droits de succession et les droits de donation sont calculs partir des mmes tarifs, dont les taux sont fonction du degr de parent existant entre le dfunt et lhritier, ou entre le donateur et le donataire. Toutefois, les droits dus loccasion dune donation sont moins levs que les droits de succession, en raison des nombreuses rductions existantes incitatives la transmission anticipe du patrimoine et notamment de lentreprise. Lex-exploitant (dfunt ou donateur) est pour sa part soumis ventuellement limposition des plus-values constates , dans le cas o il sagit dune transmission entrant dans le champ dapplication des plusvalues professionnelles. En effet, la transmission gratuite de biens relevant du rgime des plus-values des particuliers exonre ces dernires.
Section 1 Section 2
Section
La transmission titre onreux de lentreprise concerne les ventes et les apports. Les cdants et cessionnaires doivent dterminer le prix de cession et ventuellement prvoir quil pourra tre rvis. Ils peuvent convenir dune clause de garantie de passif ou dune clause de complment de prix, susceptibles lors de leur mise en uvre dinuer sur le montant des plus-values imposables. Au plan scal, le repre-
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Le paiement du prix constitue la premire contrainte du repreneur qui, pour le payer, a gnralement recours lemprunt et, ce titre, supporte des intrts. Les rgles de dductibilit scale des intrts demprunt sont les suivantes : la dductibilit est de droit en cas dacquisition dune entreprise individuelle ou de parts de socits exerant une activit professionnelle et relevant du rgime scal des socits de personnes ; la dductibilit nest pas, en principe, autorise en cas dacquisition de titres de socits soumises limpt sur les socits par une personne physique.
La dduction des intrts demprunt souscrit pour lacquisition dune entreprise individuelle ou de parts dune socit de personnes exerant une activit professionnelle
Lorsque lemprunt concerne lacquisition dune entreprise individuelle qui exerce une activit professionnelle (activit relevant de la catgorie des bnces industriels ou commerciaux, de la catgorie des bnces agricoles ou encore de celle des bnces non commerciaux), lexploitant peut dduire directement des rsultats scaux de lentreprise les intrts sans limitation de montant et pendant toute la priode de remboursement de lemprunt ayant nanc lacquisition de lentreprise.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Lorsque lemprunt a t contract pour acqurir des parts de socit relevant de limpt sur le revenu (articles 8 et 8 ter du CGI) et qui exerce une activit professionnelle au sens scal (BIC, BNC, BA) par une personne physique qui, elle-mme, exerce une activit dans cette socit, les intrts sont dductibles de la quote-part des bnces de la socit revenant lassoci qui a souscrit lemprunt. Les intrts constituent une charge personnelle pour lassoci et sont dductibles de son revenu catgoriel imposable. Cette dductibilit dcoule des termes de larticle 151 nonies I du CGI, qui qualient les parts des socits de personnes exerant une activit professionnelle dactif professionnel de lassoci , lorsque ce dernier exerce une activit dans la socit. la dduction des intrts demprunt concerne principalement les personnes qui ont acquis des parts de socits en nom collectif, de socits en commandite simple pour
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les seuls commandits, de socits civiles professionnelles, dentreprises unipersonnelles responsabilit limite, dune exploitation agricole responsabilit limite, dune exploitation agricole responsabilit limite uniquement entre personnes parentes en ligne directe ou entre frres et surs et, le cas chant, les conjoints de ces personnes. La dduction est galement possible pour les associs des socits responsabilit limite de famille qui ont opt pour le rgime des socits de personnes.
Le principe de non dductibilit des intrts demprunt souscrit par une personne physique pour acqurir les titres dune socit soumise limpt sur les socits
Les intrts de lemprunt souscrit pour acqurir des titres dune socit soumise limpt sur les socits par une personne physique ne sont pas dductibles pour la dtermination de limpt sur le revenu puisque les titres en cause sont scalement considrs comme un lment du patrimoine priv de lacqureur.
Les exceptions au principe de non dduction des intrts des emprunts souscrits pour acqurir les titres dune socit soumise limpt sur les socits
Le cas des salaris qui souscrivent au capital dune socit nouvelle En application de larticle 83, 2e quater et 2e quinquies du CGI, les salaris qui souscrivent au capital dune socit nouvelle exerant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale, lanne de la cration ou au cours des deux annes suivantes, peuvent dduire les intrts des emprunts contracts pour cette souscription de la rmunration brute (avant dduction des frais professionnels) verse par cette socit (la mme mesure existe en cas de transformation dune socit en SCOP). Le cas des salaris pour lesquels lacquisition des titres de la socit qui les emploie leur est utile pour la perception de leurs revenus salariaux. La dductibilit des intrts1 de la catgorie des traitements et salaires sapplique aux salaris qui ont opt pour la dduction des frais rels et qui ont acquis sur fonds demprunt des titres de la socit soumise limpt sur les socits dans laquelle ils exercent leur activit. Les intrts de lemprunt pays par les salaris concerns sont dductibles au titre des frais rels professionnels la double condition que la dtention des titres soit utile la perception ou au maintien du revenu salarial, et que le montant des intrts ne soit pas disproportionn par rapport la rmunration perue.
1. La dduction des intrts demprunt des revenus salariaux est issue de la jurisprudence du Conseil dtat (Boutor-linsky du 25 octobre 2004) prcise par la doctrine administrative qui a appliqu aux intrts des emprunts les rgles gnrales de dductibilit des frais rels professionnels. Ces dispositions jurisprudentielles et doctrinales ont t lgalises par la Loi de nances recticative pour 2008.
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1. Attention ne pas confondre rduction dimpt et rduction de la base imposable (point prcdent).
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La dduction des frais nanciers dans le cadre de la cration dune socit holding de rachat avec exercice dune option pour le rgime de lintgration scale
An de dduire les intrts de lemprunt souscrit pour acqurir des titres de socits soumises limpt sur les socits, les repreneurs, personnes physiques, constituent gnralement une socit soumise limpt sur les socits. Le mcanisme est alors le suivant : la socit nouvellement constitue fait lacquisition des titres quelle inscrit son actif dans la catgorie des titres de participation et contracte lemprunt ncessaire au paiement du prix dacquisition ; les intrts de lemprunt constituent une charge dductible de la socit cre (holding de rachat). Toutefois, la dductibilit ne peut produire deffet que si la socit holding de rachat dgage des rsultats scaux imposables dun montant sufsant. Pour faciliter la dduction relle des intrts de lemprunt, la socit holding peut opter pour lapplication du rgime scal de groupes (rgime de lintgration scale). Cette option permet la dduction des intrts des emprunts du rsultat densemble du groupe, cest--dire, en ralit, des rsultats de la socit rachete elle-mme et ce, parce que le rgime de lintgration scale permet de compenser les rsultats bnciaires et dcitaires de chacune des socits membres du groupe. Il faut que les conditions exiges pour exercer loption soient remplies et en particulier que la socit holding possde au moins 95 % du capital et des droits de vote de la socit rachete. Cette option ne produit ses effets que dans la mesure o la limitation de la dduction des frais nanciers dans les groupes intgrs (amendement Charasse) qui concerne les cas dacquisition des titres par la holding aux personnes qui contrlent cette mme holding, nest pas applicable.
1.2 Les droits denregistrement dus par le repreneur (cessionnaire)
Les droits denregistrement exigibles lors de la mutation titre onreux dune entreprise ou de titres de socits, sont dus par le cessionnaire. Ils ont des taux diffrents selon que la mutation concerne une entreprise individuelle, des parts de socits ou des actions.
Les droits denregistrement exigibles lors de lacquisition titre onreux dune entreprise individuelle
En application de larticle 719 du CGI, les droits denregistrement (et les taxes additionnelles) sont dus sur toutes les mutations titre onreux de fonds de commerce (clientles commerciales et les clientles civiles). Ils sont perus sur le prix, augment des charges ou, si elle est suprieure, sur la valeur vnale. Les mutations titre onreux de fonds de commerce et de clientle sont soumises un droit denregistrement peru au prot de ltat et aux taxes additionnelles communales et dpartementales.
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Il faut distinguer entre les cessions de parts et les cessions dactions. Les cessions dactions, de parts de fondateurs ou de parts bnciaires de socit par actions non cotes en bourse et qui ne sont pas prpondrance immobilire supportent des droits denregistrement au taux de 3 % plafonn 5 000 par mutation. Les cessions de parts sociales dans les socits dont le capital nest pas divis en actions ( lexception des cessions de participations dans des personnes morales prpondrance immobilire qui supportent un taux de 5 %) supportent des droits denregistrement au taux de 3 %. Pour la liquidation du droit de 3 %, il est fait application de labattement de 23 000 (qui est global pour toutes les parts reprsentatives du capital). Les droits denregistrement sont assis sur le prix exprim, augment ventuellement des charges, ou sur la valeur relle (ou vnale) si elle est suprieure.
Le rgime dimposition des plus-values de cession dpend da la qualication scale du cdant. Lorsque le cdant est une personne physique (ou une socit de personnes caractre patrimonial) le rgime dimposition des plus-values dpend de la forme juridique et du rgime scal de lentreprise cde. En cas de vente de titres dune socit soumise limpt sur les socits on applique les rgles dimposition des plus-values des particuliers. En cas de vente dune entreprise individuelle ou de parts de socits relevant du rgime scal des socits de personnes exerant une activit professionnelle, par une personne exerant dans cette socit une activit, on applique les rgles dimposition des plus-values professionnelles.
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2.1 Le rgime dimposition des plus-values ralises par une entreprise
loccasion de la cession des titres, reprsentatifs dune entreprise et inscrits lactif au poste comptable de titres de participation , la socit cdante ralise une plus-value professionnelle qualie de plus-value long terme lorsque les titres cds taient dtenus depuis plus de deux ans. En application de larticle 219 I a quinquies du CGI, les plus-values long terme dgages loccasion de la cession de titres de participation, lexception des titres de socits prpondrance immobilire, sont soumises limpt sur les socits au taux de 0 % au titre des exercices clos compter de 2007. Le taux de 0 % ne concerne que les cessions qui portent sur des titres de participation, ce qui implique selon les termes de larticle 219 ter a du CGI quils revtent ce caractre sur le plan comptable, ou quils aient t acquis en excution dune offre publique dachat ou dchange, ou encore quils ouvrent droit au rgime des socits mres (dtention de 5 % au moins du capital de la socit et dtention depuis au moins deux ans des titres de la socit mettrice). En contrepartie de linstauration du taux dimposition de 0 %, les socits doivent rintgrer dans leurs rsultats imposables de lanne de cession, une quote-part de frais et charges value 5 % du rsultat net des plus-values de cession ralises au titre de lexercice.
La socit soumise limpt sur les socits cde une branche complte dactivit
La transmission dentreprise peut prendre la forme dune branche complte dactivit. Dans ce cas, la socit cdante ralise des plus-values de cession du fonds de commerce qui sont en principe imposables au taux de droit commun de limpt sur les socits. Dans certains cas et sous certaines conditions, les plus-values de cession dune branche autonome dactivit peuvent tre totalement ou partiellement exonres (articles 238 quindecies du CGI). Selon les termes de cet article, les plus-values ralises loccasion de la cession dune branche complte dactivit par une socit soumise limpt sur les socits sont totalement exonres si les lments cds soumis aux droits denregistrement ont une valeur infrieure 300 000 . Elles sont partiellement exonres (et de manire dgressive) lorsque les lments cds soumis aux droits denregistrement ont une valeur comprise entre 300 000 et 500 000 . Toutefois lexonration, totale ou partielle, ne concerne pas les plus-values ralises cette sur les biens immobiliers btis ou non btis. Lexonration sapplique aux seules socits PME. Il sagit dentreprises qui ont moins de 250 salaris et un chiffre daffaires infrieur 50 M ou un total du bilan
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Lorsque le cdant de lentreprise est une personne physique, les plus-values ralises lors de cessions de petites entreprises sont susceptibles de bncier de nombreuses exonrations conditionnelles, qui peuvent tre incompatibles entre-elles.
La plus-value en cas de cession dune entreprise individuelle ou de parts de socit de personnes exerant une activit professionnelle
Les plus-values ralises loccasion de la transmission de lentreprise individuelle ou de la socit de personnes relevant de larticle 8 et 8 ter du CGI sont en principe imposables en tant que plus-values professionnelles. Les dispositions de larticle 39 duodecies du CGI qui distinguent les plus-values court terme et les plus-values long terme sont alors applicables. Le rgime des plus-values professionnelles ne concerne, en cas de cession de parts de socits de personnes, que les seuls associs qui exercent leur activit professionnelle dans la socit dont ils dtiennent les parts sociales. Lexonration des petites entreprises (art. 151 septies du CGI) Larticle 151 septies du CGI vise exonrer de limpt sur les plus-values les petites entreprises relevant de limpt sur le revenu et exerant une activit professionnelle artisanale, commerciale, librale et agricole. Peuvent bncier de lexonration totale ou partielle les entreprises individuelles, les socits vises larticle 8 et 8 ter du CGI qui exercent une activit professionnelle et les personnes physiques qui dtiennent des parts des socits relevant du rgime scal des socits de personnes et qui exercent dans cette socit leur activit professionnelle. Lexonration totale ou partielle sapplique aux plus-values ralises loccasion de la cession des lments de lactif immobilis, que celles-ci soient qualies de court terme ou de long terme. Toutefois lexonration ne concerne pas les terrains btir, mais sapplique par contre aux plus-values ralises sur les immeubles btis. Pour bncier de lexonration, totale ou partielle, lactivit doit avoir t exerce depuis au moins cinq ans et le chiffre daffaires de lentreprise ne doit pas excder les seuils suivants qui sont diffrents selon la nature de lactivit exerce : Si lentreprise exerce une activit de ventes de marchandises, objets, fournitures et denres emporter ou consommer sur place, ou de fourniture de logement ( l'exclusion des loueurs en meubls professionnels), lexonration est totale lorsque le montant du chiffre daffaires nexcde pas 250 000 HT. Lexonration nest que partielle lorsque le montant du chiffre daffaires est compris entre 250 000 HT et 350 000 HT.
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Si lentreprise exerce une activit de prestation de services, de location en meubl professionnelle ou une activit librale, lexonration est totale lorsque le montant du chiffre daffaires est infrieur 90 000 alors que lexonration nest que partielle lorsque le chiffre daffaires se situe entre 90 000 HT et 126 000 HT. Le mcanisme dexonration partielle (dgressive en fonction de laugmentation du montant du chiffre daffaires) a t institu pour viter l effet de seuil en cas de dpassement du seuil dexonration totale, en permettant le lissage de limposition. Sa mise en uvre conduit la taxation partielle de la plus-value gale au rapport existant entre dune part, la diffrence entre le chiffre daffaires de 250 000 HT et dautre part, le montant de 100 000 HT lorsque le montant du chiffre daffaires est compris entre 250 000 HT et 350 000 HT pour les entreprises de ventes, ou au rapport existant entre dune part, au numrateur la diffrence entre le chiffre daffaires et 90 000 HT et dautre part, au dnominateur, le montant de 36 000 HT, lorsque le montant du chiffre daffaires est compris entre 90 000 HT et 126 000 HT, pour les prestataires de services. Les seuils de chiffre daffaires retenir correspondent la moyenne des chiffres daffaires raliss par lentreprise au cours des deux exercices clos, ramens le cas chant douze mois, au cours des deux annes civiles qui prcdent la ralisation de la plus-value de cession. En cas dactivits mixtes, cest--dire lorsque lactivit de lentreprise se rattache aux deux catgories, celles des ventes de marchandises et celles des prestations de services, les rgles suivantes sappliquent : lexonration est totale est si le montant global du chiffre daffaires nexcde pas 250 000 et si le montant affrent aux activits de prestataire nexcde pas 90 000 ; lexonration est partielle, lorsque le montant global du chiffre daffaires nexcde pas 350 000 et que le montant affrent aux activits de prestataire nexcde pas 126 000 . Dans ce cas le montant exonr de la plus-value est dtermin en appliquant le moins lev des deux taux qui aurait t dtermin si lentreprise avait ralis le montant global de son chiffre daffaires dans la catgorie des ventes de marchandises ou si lentreprise navait ralise que des activits de prestataire. Lexonration des plus-values ralises lors de la cession de petits fonds Larticle 238 quindecies du CGI exonre totalement ou partiellement les plus-values ralises loccasion de la cession dune entreprise individuelle (ou dune branche complte dactivit) sous rserve que les conditions suivantes soient remplies : lactivit de lentreprise doit tre commerciale, artisanale, industrielle, librale ou agricole ;
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naire (pour lapprciation de cette condition il nest pas tenu compte des parts dtenues par le groupe familial). Lexonration porte sur les plus-values ralises sur les lments de lactif immobilis de lentreprise, lexclusion des ventuelles plus-values sur les immeubles ou sur les parts de socit prpondrance immobilire inscrits lactif. Le cas particulier des plus-values portant sur des biens immobiliers Les rgimes dexonration des plus-values ralises loccasion de la transmission dentreprise prvus larticle 151 septies A (cas du dpart la retraite) et larticle 238 quindecies (cessions infrieures 300 000 euros) du CGI ne bncient pas aux plus-values ralises sur les biens immobiliers. Mais larticle 151 septies B du CGI permet dappliquer un abattement de 10 % par anne de dtention au-del de la cinquime sur la plus-value long terme ralise loccasion de la cession dun immeuble professionnel, ce qui peut conduire une exonration de la seule plus-value long terme lexpiration dun dlai de dtention de 15 ans. Labattement de 10 % pour dure de dtention sapplique aux plus-values long terme portant sur des biens immobiliers affects lexploitation de nature commerciale, industrielle, artisanale, librale et agricole et ralises par des entreprises relevant de limpt sur le revenu (entreprises individuelles et socits de personnes).
Le rgime des plus-values en cas de cession de titres de socits soumises limpt sur les socits
Les conditions dimposition des plus-values Les plus-values ralises loccasion de la cession titre onreux de titres de socits soumises limpt sur les socits par les personnes physiques sont imposables en tant que plus-values des particuliers (ou plus-values prives) dans les conditions prvues larticle 150.0.A du CGI. Elles sont imposables au taux de 18 % (auquel sajoute 12,1 % au titre des prlvements sociaux). Elles ne sont imposables que si le seuil de cession annuel de 25 730 est dpass. Les plus-values ralises sont dtermines par diffrence entre le prix de cession et le prix dacquisition en tenant compte de lincidence des ventuelles clauses de rvision de prix (clause de garantie de passif ou clause de complment de prix). Les plus-values sur cessions de titres de socits soumises limpt sur les socits sont imposables en cas de cession titre onreux. Il sagit des ventes, des apports, et des changes. En cas dchange de titres, les plus-values bncient dun sursis dimposition dans les conditions prvues larticle 150.0.B du CGI. Le sursis prend n au moment de la cession titre onreux des titres reus en contrepartie de lapport.
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les titres cds doivent tre des titres dune socit exerant une activit commerciale, industrielle, artisanale, agricole ou nancire ou ayant pour objet exclusif la dtention de participations dans des socits ayant une activit ligible (holding). Ainsi, sont exclus du bnce de labattement les titres de socits grant un patrimoine mobilier ou immobilier, et notamment les titres de socits prpondrance immobilire (par exemple la SCI ayant opt pour limpt sur les socits) ; les titres cds doivent tre des titres de socit ayant son sige dans un tat de lUnion europenne ou dans un tat faisant parti de lespace conomique europen. La dtermination de labattement du tiers seffectue comme suit : le point de dpart de la dure de dtention est x au 1er janvier de lanne dacquisition des titres cds. Pour les titres acquis avant le 1er janvier 2006, la date dacquisition est rpute tre celle du 1er janvier 2006 ; labattement sapplique la plus-value nette dtermine dans les conditions de droit commun ; en cas de cession de titres acquis des dates diffrentes, labattement est dtermin soit titre par titre, sil sagit de titres identiables, soit en retenant le prix de revient moyen dacquisition en rpartissant la plus-value proportionnellement en fonction des dates dacquisition (rgle du premier entr premier sorti) sil sagit de titres fongibles. Lapplication de labattement du tiers sur la plus-value de cession par anne de dtention au-del de la cinquime en cas de dpart la retraite du cdant Lorsque la cession des titres est effectue par un dirigeant de PME qui fait valoir ses droits la retraite, le cdant peut retenir la date effective dacquisition des titres cds et non la date du 1er janvier 2006. Les modalits de calcul de la plus-value et de labattement du tiers sont identiques celles prvues dans le rgime de droit commun, mais lapplication anticipe du rgime transitoire en cas de dpart la retraite exige que les conditions prvues larticle 150 0 D ter du CGI soient respectes : le cdant doit cder lintgralit des titres quil possde sil ne dtient pas plus de 50 % du capital de la socit, ou il doit cder plus de 50 % des droits de vote de la socit sil en dispose de plus de 50 %. En cas de dtention du seul usufruit des titres la cession doit reprsenter plus de 50 % des droits dans les bnces ; le cdant doit avoir exerc de manire continue pendant cinq ans des fonctions de direction de la socit dont il cde les titres. Les fonctions de direction vises sont celles prvues larticle 885 0 bis du CGI (grant, prsident, directeur gnral, membre du directoire, prsident du conseil de surveillance) ; le cdant doit avoir dtenu directement ou indirectement (notamment en tenant compte des titres dtenus par le groupe familial), et de manire continue, au
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Section
Lors de la transmission titre gratuit dune entreprise, le bnciaire de la transmission (donataire ou hritier) supporte les droits de donation ou de succession, compte tenu du degr de parent existant entre le dfunt et lhritier ou entre le donateur et le donataire. Les droits en cas de donation avec ou sans dmembrement de la proprit ou en cas de prparation de la transmission avec la conclusion dengagements de conservation, sont substantiellement rduits par rapport la transmission par dcs. Pour lex-exploitant (dfunt ou donateur), limposition des plusvalues constates lors de la transmission gratuite nexiste que dans le seul cas o celles-ci sont qualies scalement de professionnelles et encore, sous rserve quelles ne puissent bncier dune exonration.
En cas de transmission dune entreprise la suite du dcs de lexploitant, les droits de mutation sont tels que prvus aux tarifs applicables en ligne directe ou aux
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tarifs applicables en ligne collatrale et entre personnes non parentes non lis par un PACS. Les droits se calculent sur la valeur relle (valeur vnale) de lentreprise la date du dcs. Toutefois en application de larticle 764 A du CGI, il peut tre tenu compte, pour la liquidation des droits de mutation par dcs, de la dprciation ventuelle rsultant dudit dcs et affectant la valeur des titres non cots ou des actifs incorporels transmis.
Tableau 24.1 Tarif des droits applicables en ligne directe (au titre de 2009) :
Fraction de part nette taxable
Nexcdant pas 7 922 De 7 922 11 883 De 11 883 et 15 636 De 15 636 542 036 De 542 036 886 020 De 886 020 1 772 041 Suprieure 1 772 041
Taux
5% 10 % 15 % 20 % 30 % 35 % 40 %
Tableau 24.2 Tarif des droits applicables en ligne collatrale et entre non parents non lis par un PACS (au titre de 2009)
Fraction de part nette taxable
entre frres et surs (fraction nexcdant pas 23 975 ) entre frres et surs (fraction suprieure 23 975 ) entre parents jusquau 4e degr inclusivement entre parents au-del du 4e degr et entre personnes parentes
Taux
35 % 45 % 55 % 60 %
NB : il est rappel que les droits de donation sont liquids sur une valeur qui est susceptible de bncier aussi des abattements existants en cas de succession. Le paiement des droits denregistrement dus raison de lensemble des mutations titre gratuit portant sur des entreprises (y compris les donations entre vifs portant sur des biens dont la proprit est dmembre) peut tre diffr pendant cinq ans, puis fractionn sur une priode de dix ans. Pour bncier du paiement diffr et fractionn, la transmission gratuite doit concerner les entreprises exerant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale et rpondre aux conditions suivantes : en cas de transmission dune entreprise individuelle : lentreprise doit avoir t exploite par le dfunt ou le donateur, et la mutation doit porter sur lensemble des biens affects lexploitation ; en cas de transmission de parts sociales ou dactions de socits non cotes en bourse : le bnciaire doit avoir reu au moins 5 % du capital social de la socit.
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La loi prvoit la possibilit de bncier de lexonration partielle de la valeur de lentreprise transmise en cas de dcs (de mme en cas de donation). Le dispositif est codi aux articles 789 A, 789 B et 789 C du CGI. Lexonration partielle et conditionnelle peut sappliquer toutes transmissions titre gratuit dentreprises, que celles-ci soient exploites sous forme de socits ou sous forme dentreprises individuelles (lexonration partielle tait lorigine rserve aux seules mutations par dcs, mais a t tendue aux donations entre vifs). En vertu des dispositions des articles susviss du CGI, les transmissions par dcs de parts ou actions de socits exerant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale peuvent tre exonres de droits de mutation hauteur de 75 % de leur valeur, ainsi que lensemble des biens meubles et immeubles, corporels ou incorporels affects lexploitation dune entreprise individuelle ayant une activit professionnelle. Lexonration partielle de 75 % en cas de transmission titre gratuit dentreprises exploites sous forme de socits Larticle 787 B du CGI xe les conditions remplir pour bncier de lexonration partielle en cas de transmissions titre gratuit de parts ou dactions de socits. Le mcanisme mis en place repose sur lobligation de souscrire des engagements de nature assurer la reprise de la socit : le futur dfunt doit souscrire un engagement de conservation des titres pour lui et ses ayants droits (dit engagement collectif ) dont, en principe, lexistence au moment du dcs permettra aux hritiers de souscrire un autre engagement (dit engagement individuel ) qui leur fera bncier de lexonration partielle hauteur de 75 % de la valeur des parts ou actions transmises1. Lexonration partielle de 75 % de la valeur des titres reus ncessite que les conditions suivantes soient runies au moment de la transmission gratuite : les titres transmis doivent faire lobjet dun engagement collectif de conservation en cours depuis au mois deux ans la date de la transmission. Depuis le 26 septembre 2007, lengagement collectif de conservation est rput acquis lorsque les parts ou actions dtenues depuis plus de deux ans au moins par une personne physique seule ou avec son conjoint ou le partenaire li par un PACS atteignent les seuils de dtention de 20 % ou de 34 % sous rserve que cette personne ou son conjoint ou le partenaire du PACS exerce depuis deux ans au moins son activit professionnelle ou une des fonctions de direction prvues larticle 885 O bis du CGI dans la socit concerne ;
1. Le mme mcanisme sapplique aussi en cas de donation dentreprise : le donateur doit souscrire lengagement dorigine et le (ou les) donataire(s) doivent sengager conserver les titres de lentreprise transmise.
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lengagement collectif doit avoir t souscrit par le dfunt (ou le donateur) pour lui et ses ayants droits titre gratuit avec dautres associs ; lengagement doit porter au moins sur 20 % des droits nanciers et des droits de vote attachs aux titres, sils sont ngociables sur les marchs rglements, et au moins sur 34 % dans les autres hypothses ; les hritiers (ou les donataires ou lgataires) qui dsirent bncier de lexonration partielle de 75 % doivent prendre lengagement pour eux et pour leurs ayants droits titre gratuit, de conserver les titres pendant une dure de quatre ans compter de la date dexpiration de lengagement collectif dorigine ; lun des associs ayant souscrit lengagement collectif de conservation ou lun des hritiers (ou donataires ou lgataires) doit exercer dans la socit, pendant la dure minimale de lengagement collectif de deux ans et pendant les trois annes qui suivent son activit principale ou lune des fonctions vises au 1er de larticle 885 O bis du CGI ; des attestations de la socit concerne doivent tre produites lors de la transmission et tout au long de la priode vise par lengagement collectif de conservation. Lexonration partielle peut aussi sappliquer lorsque les titres faisant lobjet de lengagement collectif de conservation sont dtenus directement ou indirectement par lintermdiaire dune socit interpose dont les titres font lobjet de la transmission (cas des socits holdings). Par ailleurs, lengagement collectif de conservation est prsum exister lorsque le dfunt (ou le donateur) a exerc les fonctions de direction de la socit au moins pendant deux ans la date de la transmission et quil possdait avec son conjoint au moins 34 % des titres dune socit non cote ou 20 % des titres dune socit cote. Lorsque toutes les conditions sont remplies, lexonration partielle porte sur 75 % de la valeur des titres transmis titre gratuit aux hritiers (ou donataires) ayant souscrit lengagement la date de la transmission. Elle est susceptible dtre remise en cause en cas de non-respect des engagements souscrits par les hritiers (ou donataires), ou si lune des conditions poses par larticle 787 B du CGI venait faire dfaut. Lexonration partielle de 75 % en cas de transmission titre gratuit dune entreprise individuelle Larticle 787 C du CGI dnit les modalits dapplication de lexonration partielle de 75 % en cas de transmission titre gratuit dune entreprise individuelle : lexonration de 75 % porte sur lensemble des biens meubles et immeubles, corporels ou incorporels, affects lexploitation dune entreprise individuelle ayant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale ; lexonration ne sapplique quen cas de transmission de lensemble des biens utiliss pour lexercice de lactivit professionnelle ;
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La donation dentreprise bncie de nombreuses incitations scales : application des mesures favorables propres toutes les donations (rduction de droits selon lge du donateur et dmembrement de proprit), application de la rgle du non rappel des droits pour les donations de plus de six ans et application de dispositions favorables rserves aux seules transmissions dentreprises.
Les rgles de droit commun favorables aux donations
Lorsque la transmission de lentreprise titre gratuit est prpare, les dispositions existantes favorables aux donations vont trouver sappliquer. ces dispositions peuvent venir sajouter les mesures spciques aux entreprises, telles que lengagement de conservation des titres ou des actifs (voir plus haut) ou telles que lexonration des donations dentreprises aux salaris. La transmission dentreprise par donation sera dautant moins impose que les dispositions favorables auront t largement utilises. Les rductions de droits en cas de donation
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Les taux de rduction de droits applicables en cas de donation sont diffrents selon quil sagit dune donation en pleine proprit, ou dune donation en nueproprit. Ils sont prvus larticle 790 du CGI. Les taux de rduction sappliquent sur les droits liquids en fonction des tarifs prvus aux articles 777 et suivants du CGI. Les donations en pleine proprit bncient dune rduction sur les droits liquids : de 50 % lorsque le donateur est g de moins de 70 ans ; de 30 % lorsque le donateur a 70 ans rvolus et moins de 80 ans. Les donations en nue-proprit bncient dune rduction sur les droits liquids : de 35 % lorsque le donateur est g de moins de 70 ans ; de 10 % lorsque le donateur a 70 ans rvolus et moins de 80 ans.
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Les rductions sappliquent concurrence de la fraction de la valeur des biens transmis reprsentative directement ou indirectement de la nue-proprit des biens. Cette valeur est dtermine conformment aux dispositions de larticle 669 I du CGI en fonction de lge de lusufruitier. La donation de la nue-proprit permet de bncier dune diminution des droits dus lors du dcs Le dmembrement de la proprit1 permet la transmission de lentreprise sous forme de la donation de la nue-proprit aux ayants droits, qui en deviendront pleinement propritaire lors du dcs de lusufruitier, ou lorsque ce dernier fera donation de lusufruit. En cas de donation de la nue-proprit de lentreprise, les droits dus sont calculs sur la valeur de la seule nue-proprit, qui dpend de lge de lusufruitier. La rpartition entre la valeur de lusufruit et la valeur de la nue-proprit est prvue par larticle 669-I du CGI. Elle sapplique en cas de cession titre onreux comme en cas de donation. Pour la liquidation des droits denregistrement, la valeur de la nue-proprit et de lusufruit est dtermine par une quotit de la valeur de la proprit entire, qui est dtermine selon le barme suivant :
Tableau 24.3
ge de lusufruitier
21 ans rvolus 31 ans rvolus 41 ans rvolus 51 ans rvolus 61 ans rvolus 71 ans rvolus 81 ans rvolus 91 ans rvolus plus de 91 ans rvolus
Valeur de lusufruit
90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 %
Valeur de la nue-proprit
10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %
Lorsque lusufruit est constitu pour une dure xe, il est estim 23 % de la valeur de la proprit entire pour chaque priode de dix ans de la dure de lusufruit, sans fraction et sans gard lge de lusufruitier.
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Lexonration partielle hauteur de 75 % de la valeur de lentreprise (engagement de conservation) Lexonration hauteur de 75 % de leur valeur des parts et actions dune socit ayant une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale (art. 787 B du CGI) en cas de transmission gratuite sapplique sous les mmes conditions aux successions et donations dentreprises. Il en va de mme pour lexonration hauteur de 75 % de la valeur des biens meubles et immeubles affects lexploitation dune entreprise individuelle qui fait lobjet dune transmission gratuite dans les conditions vises larticle 787 C du code prcit. On relve que lexonration ne concerne que le fonds de commerce et la clientle, et quelle ne sapplique pas aux autres lments de lentreprise individuelle ou de la socit.
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Labattement de 300 000 en cas de donation de lentreprise ses salaris En application de larticle 790 A du CGI, un abattement de 300 000 est applicable pour le calcul des droits de mutation titre gratuit, sur option des donataires, les donations en pleine proprit de fonds artisanaux, de fonds de commerce, ou de clientles dune entreprise individuelle ou de parts ou actions dune socit, concurrence de la fraction de la valeur des titres reprsentatifs de la clientle sous rserve que certaines conditions soient remplies : lentreprise ou la socit doit exercer une activit industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou librale ; la donation doit tre consentie aux personnes titulaires dun contrat de travail dure indtermine depuis au moins deux ans, et qui exercent leurs fonctions temps plein, ou dun contrat dapprentissage en cours au jour de la transmission, conclus avec lentreprise dont le fonds de commerce ou la clientle est transmis ou avec la socit dont les parts ou les actions sont transmises. On souligne que lexistence dun lien de parent entre le donateur et le ou les donataires na pas pour effet dexclure la donation du bnce de labattement ; la valeur du fonds de commerce ou de la clientle objet de la donation, ou appartenant la socit dont les parts ou actions sont transmises, est infrieure 300 000 ; lorsquils ont t acquis titre onreux, le fonds ou la clientle doivent avoir t dtenus pendant plus de deux ans par le donateur ou la socit ; les donataires doivent poursuivre titre dactivit professionnelle unique et de manire effective et continue, pendant les cinq annes qui suivent la date de la transmission, lexploitation du fonds ou de la clientle transmis ou lactivit de la socit dont les parts ou les actions ont t transmises et dont lun deux assure pendant la mme priode la direction effective de lentreprise. Si cette condition nest pas respecte, le ou les donataires doivent procder au paiement des droits de mutation non acquitts, assortis des intrts de retard. Toutefois, en cas de procdure de liquidation judiciaire dans les cinq ans, il nest pas procd la dchance du rgime de faveur. Labattement de 300 000 est exclusif de labattement de 75 % rsultant de lapplication des articles 787 B et 787 C du CGI.
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de la transmission gratuite de parts ou actions de socits soumises limpt sur les socits
En cas de transmission par dcs ou en cas de donation entre vifs de biens relevant du rgime du rgime des particuliers, les plus-values constates ne sont pas imposables. Il rsulte de cette rgle gnrale que les plus-values concernant les transmissions par dcs ou les donation de parts sociales ou dactions de socits soumises limpt sur les socits sont exonres du fait de la transmission. On notera que lexonration peut aussi concerner les plus-values constates en cas de transmission titre gratuit de titres de socits de personnes exerant une activit professionnelle relevant de larticle 8 du CGI et dans lesquelles le dfunt ou le donateur nexerait pas dactivit professionnelle.
Les principales exonrations de plus-values prvues en matire de cession dentreprise sappliquent aussi aux transmissions gratuites sous les mmes conditions. Les exonrations applicables sont celles :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
qui concernent les petites entreprises lorsque les conditions prvues larticle 151 septies du CGI sont runies ; qui concernent les petites cessions lorsque les conditions prvues larticle 238 quindecies du CGI sont runies. On note cependant que lexonration conditionnelle prvue en cas de dpart la retraite de lexploitant individuel ou de lassoci de la socit de personnes ne sapplique pas aux transmissions gratuites.
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Lexonration spcique des plus-values constates en cas de transmission par donation ou succession dune entreprise individuelle ou de parts de socits de personnes
Depuis le 1er janvier 2004, un nouveau dispositif scal permettant lexonration des plus-values professionnelles constates en cas de transmission gratuite (par dcs ou par donation) a t mis en place. Le mcanisme est codi larticle 41 du CGI lorsquil sagit de la transmission dune entreprise individuelle, et larticle 151 nonies du CGI lorsque la transmission porte sur des parts de socits de personnes. Lexonration conditionnelle prvue larticle 41 du CGI Larticle 41 du CGI prvoit que les plus-values professionnelles ralises par une personne physique loccasion de transmission titre gratuit dune entreprise individuelle peuvent bncier, en premier lieu dun report dimposition, puis sous condition, dune exonration. Le report dimposition, qui rsulte dune option que doit exercer le bnciaire de la transmission titre gratuit, est octroy dans les conditions suivantes : le report de limposition des plus-values affrentes aux lments de lactif immobilis constates loccasion de cette transmission peut tre appliqu jusqu la date de cession de lentreprise, ou jusqu la date de cession dun de ces lments si elle est antrieure. En cas de report, limposition des plus-values est effectue au nom du ou des bnciaires de la transmission de lentreprise individuelle ; il est mis n au report dimposition en cas de cession titre onreux de ses droits par un bnciaire, pour le montant de la plus-value affrente ses droits, et limposition de la plus-value est effectue au nom de ce bnciaire ; le report est maintenu en cas de nouvelle transmission titre gratuit par lun des bnciaires, si le bnciaire de la transmission prend lengagement dacquitter limpt sur la plus-value la date de la cession de lentreprise ou de lun des lments de lactif immobilis transmis. dfaut dengagement, limposition des lments ayant fait lobjet de la nouvelle transmission titre gratuit est alors effectue au nom du donateur ou du dfunt ; le report est galement maintenu en cas dapport de lentreprise en socit (dans les conditions poses par larticle 151 septies du CGI) si le ou les bnciaires qui ont ralis lapport prennent lengagement dacquitter limpt sur la plus-value en report la date de la cession de lentreprise ou des lments de lactif immobilis ; il est galement mis n au report en cas de cession des parts de la socit reues en rmunration de lapport de lentreprise individuelle ; on notera par ailleurs que la mise en location-grance de lentreprise est assimile une cession totale ou partielle de lentreprise.
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3 Conclusion
Comme il vient dtre soulign, la scalit de la transmission dentreprise comporte divers aspects tels que la dductibilit des frais nanciers dacquisition, limposition des plus-values ralises ou constates et lexistence de droits denregistrement. Dautres aspects scaux doivent tre pris en compte pour apprcier les consquences dune transmission dentreprise, et particulirement les incidences en matire dimpt de solidarit sur la fortune. En matire dimpt de solidarit sur la fortune des dispositions existent galement pour en attnuer le cot du passage de lentreprise de la catgorie de bien professionnel exonr celle de bien imposable. Les rductions dimpt de solidarit sur
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LE DIRIGEANT DENTREPRISE
la fortune impliquent, l encore, que la transmission ait t prpare et quelle conduit prendre des dcisions, telles que le dmembrement de la proprit au moment du dpart la retraite du dirigeant, ou la conclusion dun engagement de conservation des titres.
480
15%
Partie
6,5
Chapitre
25
L
Stratgie patrimoniale
Vincent Cornilleau
a stratgie patrimoniale est un gnrique souvent employ en gestion de patrimoine. Cest, en ralit, une approche particulire du patrimoine consistant prendre du recul sur les lments qui le composent et sur les outils , cest-dire les solutions dinvestissement et les conventions particulires, dj mis en place par celui qui le dtient. Cette approche emprunte le respect dune mthode qui accorde de limportance la forme de lintervention du CGP : comportement humain et commercial1, tapuscrit remis au client, et organisation du travail2. La consistance du conseil est tout aussi importante. Il sagit alors de mettre des comptences au service de lindividu dans la rsolution de sa problmatique patrimoniale. La stratgie patrimoniale repose nalement sur lenchanement de deux actions : lingniosit dun conseil adapt un environnement familial, juridique et scal dtermin ; la capacit accompagner le client dans la mise en uvre de cette stratgie. Lobjet de ce chapitre est de construire des pistes de rexion sur llaboration dune stratgie patrimoniale, partir dune hypothse de base relativement courante.
1. Infra Lapproche globale du patrimoine . 2. Infra Le diagnostic patrimonial .
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Le recensement patrimonial Laudit patrimonial Prconisations patrimoniales Synthse de la prconisation Le remploi des capitaux
Section
LE RECENSEMENT PATRIMONIAL
Monsieur Jos Gonzalez est n le 30 novembre 1949. Il sest mari le 6 juillet 1977 sous le rgime de la communaut lgale avec Katie, ne le 15 octobre 1950. Ils nont pas fait de donation au dernier des vivants. De cette union sont ns deux enfants, Olivier, 30 ans et Grgoire 23 ans.
1 Situation sociale
Madame Gonzalez est guide de tourisme dans un parc dattraction proche de Paris. Monsieur Gonzalez est cadre dune socit DFFG Capital , spcialise dans le conseil en Fusions et Acquisitions. Il y exerce la fonction dingnieur nancier.
2 Libralits antrieures
Monsieur et Madame Gonzalez nont jamais effectu de donations vers leurs enfants. Ils nont reu aucune libralit de leurs parents ce jour.
Communaut
700 000 250 000 2 000 000 500 000 3 450 000
Mme
10 000
10 000
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Stratgie patrimoniale
4 Composition du patrimoine professionnel
Monsieur Gonzalez a particip la cration de DFFG Capital au commencement de son activit professionnelle, en 1968. Il en dtient 170 000 titres qui reprsentent 5 % du capital social. Aujourdhui, cette socit sest fortement valorise grce au dveloppement dun rseau commercial charg dapporter des affaires et de remployer les capitaux dgags par les oprations de conseil. tel point que DFFG Capital vient de se faire acheter, n 2007, par une compagnie dassurances. Les titres de Monsieur Gonzalez valaient la constitution de la socit 1 . En 2008, suite au rachat, ces titres sont valus 40 . Monsieur Gonzalez se retrouve donc la tte dun patrimoine professionnel de 6 800 000 .
5 Objectifs patrimoniaux
Monsieur Gonzalez souhaite stopper son activit professionnelle pour se livrer sa nouvelle passion : la voile. Madame Gonzalez arrtera probablement de travailler aussi. Ils ont pour objectifs : de se constituer des revenus complmentaires pour leur retraite ; danticiper la transmission des nouveaux capitaux de manire galitaire vers les enfants. Lentente du couple est parfaite.
6 Contraintes
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Dun point de vue civil, les conditions dans lesquelles seront dtenus les biens sont dterminantes pour organiser les pouvoirs des poux sur ces derniers. Dun point de vue scal, si la perception de revenus complmentaires sufsants rtablir leur train de vie actuel ne pose priori pas de problme, les conditions dans lesquelles vont tre perus ces revenus sont primordiales. Il faudrait en effet tenir compte : de lISF ; de limpt plus-value ; de la scalit sur les revenus, notamment au travers du bouclier scal ; des droits de succession et de lanticipation de la transmission vers les enfants, au premier dcs comme un second.
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Repres
Plan
An de rpondre aux objectifs des poux Gonzalez, nous proposons le plan suivant : Section 1 : Que se passerait-il en cas de vente de lintgralit des titres puis du dcs de Monsieur Gonzalez ? Cest la phase daudit de notre rexion. Section 2 : Que faudrait-il faire pour aider Monsieur Gonzalez mieux atteindre ses objectifs ? Cest la phase de prconisations patrimoniales. Section 3 : Synthse, an de mesurer la pertinence du conseil/sa valeur ajoute. Section 4 : Proposition de solutions pour le remploi des capitaux.
Section
LAUDIT PATRIMONIAL
Laudit patrimonial nous permet, notamment, de qualier juridiquement les biens qui composent le patrimoine du couple, et de cerner les rgles de pouvoir qui entourent la gestion de ces biens. Il sagit plus gnralement de tirer les consquences juridiques et scales dune situation prsente au regard de leurs objectifs.
Monsieur Gonzalez sest mari aprs avoir acquis les titres DFFG. Ils constituent donc pour lui des biens propres (art. 1405 du Code civil). Il peut en disposer sans laccord de son pouse (art. 1428 du Code civil). Leur vente entrane la perception dun prix. Attention, dfaut de dclaration de remploi1 lors du rinvestissement, ce prix de vente serait prsum commun (art. 1402 du Code civil).
1.2 Aspects conomiques et scaux Vente et impt sur la plus-value
Monsieur Gonzalez ne se situe dans aucun des rgimes dexonration de limpt sur la plus-value mobilire2. Il va donc subir le taux de 30,1 % pour limposition de
1. Respectant les conditions de larticle 1434 du Code civil. 2. Il nest pas un dirigeant partant la retraite et ne dtient pas ses titres depuis plus de 6 ans au moins depuis le 1er janvier 2006 : rgime des articles 150-O D bis et 150-0 D ter du CGI.
486
Stratgie patrimoniale
la plus-value. Sans prendre en compte une ventuelle revalorisation du prix dacquisition des titres1, la vente de 100 % des titres entrane un impt plus-value de :
Valeur dun titre (prix de vente) Prix dacquisition Plus-value Impt plus-value (30,1 %) Prix de vente net par titre Prix peru net dimpt
40,00 1,00 39,00 11,74 27,26 4 634 370
Suite la vente, Monsieur va placer 4 634 370 , ce qui va lui permettre dobtenir des revenus complmentaires pour sa retraite. Nous pouvons penser que ce placement procurera un rendement net moyen de 4 % par an, soit environ 185 000 de revenus complmentaires par an, et sans entamer le capital plac.
Vente et ISF
Monsieur Gonzalez ne bncie pas de lexonration dISF au titre des biens professionnels, car il ne remplie pas les conditions de larticle 885 O bis du CGI. Par ailleurs, Monsieur Gonzalez na jamais souscrit dengagement de conservation de titres lui permettant de bncier dune exonration de 75 % sur lassiette taxable de ses titres, tel que dispos larticle 885 I quater du CGI. Suite au rachat de DFFG Capital en 2007, le prix du titre stant envol, lISF devient donc un rel problme. Plafonnement de lISF : La vente des titres en 2009 entrane une plus-value considre comme un revenu imposable pour la dtermination de la rduction dISF. Cette plus-value encaisse en 2009 empche le mcanisme du plafonnement de fonctionner pour lanne 2010.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Il nous faut considrer la possibilit de rduire limpt sur le revenu grce au mcanisme du bouclier scal. Parfois confondu avec le plafonnement de lISF, il sy superpose. Il sapplique en second, en prenant en compte le montant de lISF, ventuellement plafonn. Compte tenu de la forte plus-value dgage en 2009, Monsieur Gonzalez ne pourra actionner le bouclier scal quen 2011, au titre des impts pays en 2010 sur les revenus 2009.
1. En raison de frais dacquisition non exposs dans le cadre de cette hypothse qui viendraient simputer sur la plus-value brute taxable.
487
Les capitaux issus de la vente des titres DFFG sont des biens propres de Monsieur Gonzalez1. Ils composent sa masse successorale.
Aspects civils
Monsieur Gonzalez na pas denfant dun prcdent mariage connu ce jour. Il ny a pas de testament. dfaut de donation au dernier des vivants, Madame a le choix entre prlever en pleine proprit ou 100 % en usufruit (art. 757 du Code civil). Considrons que Madame opte pour 100 % en usufruit. Elle pourra ainsi vivre de la gestion des capitaux issus de la vente des titres.
Aspects scaux
Lobjectif est ici de se focaliser sur la transmission par dcs des capitaux issus de la vente, en les isolant du reste du patrimoine taxable, an de mieux comparer cette situation nos solutions. Dtermination du taux de succession applicable : La masse successorale de Monsieur se compose de :
La moiti des biens communs 100 % de la vente des titres DFFG Ses autres biens propres Total
1 725 000 4 634 370 30 000 6 389 370
Au dcs de Monsieur, Madame a 59 ans. La nue-proprit transmise vaut donc 50 % (art. 669 du CGI). La masse taxable pour les enfants est de 3 194 685 , soit 1 597 341 chacun. Le taux de taxation progressif aux droits de succession est donc de 35 %. Calculs des droits de succession dus sur les capitaux issus de la vente Concernant Madame : Exonration des droits de succession sur lusufruit reu.
1. Hypothse dune convention de remploi respectant les conditions de larticle 1434 du Code civil.
488
Stratgie patrimoniale
Concernant les enfants : Les droits slvent globalement 501 010 .
Assiette brute en pleine proprit Assiette brute en nue-proprit Assiette brute par enfant Abattement Assiette nette Droits de succession Total
4 634 370 2 317 185 1 158 592 156 357 1 002 235 250 505 501 010
Pour le paiement de ces droits, les enfants peuvent choisir de le reporter au dcs de lusufruitier, moyennant le paiement dun taux dintrt lgal (articles 1717 et 397 du CGI).
2.2 Transmission des capitaux issus de la vente au deuxime dcs
Lors du dcs de Madame Gonzalez, Grgoire et Olivier recevront les biens objets du dmembrement de proprit (capitaux issus de la vente et biens propres de Monsieur) en exonration de droits de succession (art. 1133 du CGI). Des droits de succession seront dus sur les biens en pleine proprit que Madame a recueilli du partage de la communaut au premier dcs, de la mme manire que sur ses biens propres, sils nont pas t consomms. Attention, la scalit serait beaucoup plus dure si Monsieur dcdait en second, car les capitaux lui appartenant en propre seraient transmis en pleine proprit vers les enfants.
2.3 Synthse
Durant la vie des poux : La vente des titres entrane la perception dun prix de vente net dimpt plus-value de 4 634 370 . Ce capital plac lui permet de percevoir environ 185 000 de revenus annuels1, sans entamer le capital. Ces revenus supporteront limpt sur le revenu ou un prlvement libratoire. Ils pourraient conduire payer lISF. Transmission aux enfants : Au dcs des poux Gonzalez, les enfants peroivent le capital de 4 634 370 sous la forme des placements effectus. Pour cela, ils auront pays 501 010 de droits de succession, soit un capital net transmis de : 4 133 360 .
1. 4 634 370 4 % = 185 374 .
489
Section
PRCONISATIONS PATRIMONIALES
Une fois devenus des biens communs, les titres peuvent tre transmis la fois par Monsieur et par Madame. Quels avantages ? Cela permet de doubler les abattements lors des donations, mais aussi de mieux proter de la progressivit des droits de mutation titre gratuit.
Exemple Monsieur Driant dtient un bien dune valeur de 1 000 000 . Il a un ls unique, Frdric, quil souhaiterait aider sinstaller par une donation en pleine proprit. Si ce bien est un bien propre Valeur en pleine proprit 1 000 000 Abattement 156 357 Base taxable 843 643 Droits payer au taux progressif de 30 % : 197 116 Rduction de 50 % : 98 558 Total : 98 558 Si ce bien est un bien commun Valeur en pleine proprit par donateur : 500 000 Abattement : 156 357
1. V. Cornilleau et B. Dalmas, Pratique du dmembrement de proprit , Litec Professionnel n 344 et suivants.
490
Stratgie patrimoniale
Base taxable : 343 643 Droits payer au taux progressif de 20 % : 66 956 Rduction de 50 % : 33 478 Total : 33 478 Soit une conomie scale de 65 080 . Cest, en partie, pourquoi les changements de rgimes matrimoniaux sont souvent prconiss pour prparer la transmission du patrimoine dun couple dont tout ou partie des biens sont propres. Attention, cette conomie ne doit pas faire oublier les consquences civiles dun tel ameublissement, notamment en terme de partage de pouvoir.
Les poux Gonzalez vont ainsi apporter les titres la communaut. Pour cela, ils doivent changer de rgime matrimonial.
Procdure
Larticle 1397 du Code civil dispose que, aprs deux annes de mariage, les poux peuvent modier les rgles qui rgissent leur union par un acte notari. Depuis 2004, ce changement est peu coteux pour les poux1. De plus, la Loi du 23 juin 20062 en a simpli la procdure. Les enfants tant tous majeurs, le passage au tribunal dinstance nest plus ncessaire. Les poux Gonzalez pourraient adopter le rgime de la communaut universelle. Grce ce rgime, lensemble des biens meubles et immeubles, prsents (sous rserve dapport la communaut) et venir, deviennent communs. Cest le rgime idal pour les poux qui souhaitent avant tout se protger lun et lautre. Une clause dattribution intgrale en pleine proprit permettrait au conjoint survivant de jouir et de disposer des mmes biens jusqu son propre dcs. Il ne reste donc plus qu prendre rendez-vous avec le notaire et organiser les donations des titres de DFFG Capital.
1.2 La donation des titres
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Non seulement la donation gomme la plus-value latente taxable sur le bien transmis, mais elle bncie davantages scaux importants : abattements de 156 357 par donateur et par donataire, entre parents et enfants ;
1. L. n 2003-1311, 30 dc. 2003, art. 19-5. En cas de changement de rgime matrimonial, larticle 1133 bis du CGI permet une exonration du droit xe et du droit de timbre de dimension sur lacte du notaire portant le changement ou la modication du rgime matrimonial en vue de ladoption dun rgime communautaire, ainsi que sur les actes dresss en vue de laccomplissement des formalits que cette modication ou ce changement rendent ncessaires. 2. Loi n 2006-728 du 23 juin 2006 portant rforme des libralits et des successions.
491
La donation partage est privilgier. Elle ge la valeur des biens donns au jour de la donation pour le rapport des donations et garantie ainsi une stricte galit entre les enfants au jour de la succession. Lacte stipulera la rversion de lusufruit vers le conjoint survivant, an que ce dernier conserve un train de vie identique celui men durant leur vie commune. Depuis lexonration des droits de succession du conjoint survivant, cette rversion nest plus taxe. Une clause dinterdiction daliner les titres reus par les nus-propritaires sauf accord des donateurs viendra renforcer la scurit juridique de notre stratgie. Enn, une clause de retour en cas de dcs du donataire est souvent stipule.
Donation en nue-proprit
Grce aux donations en nue-proprit, les poux Gonzalez anticipent sur la transmission de leur patrimoine et conservent les revenus qui leurs sont ncessaires pour leurs vieux jours. Les poux Gonzalez sont tous les deux gs de moins de 61 ans le jour de la donation, la valeur de la nue-proprit donne est de 50 % (art. 669 du CGI).
Valeur en pleine proprit Valeur en nue-proprit Valeur donne par poux Base taxable par enfant Abattement individuel Assiette taxable Droits payer au taux progressif de 30 % Rduction de 35 % Total par enfant et par donateur Total global
6 800 000 3 400 000 1 700 000 850 000 156 357 693 643 152 116 53 240 98 875 395 500
1. Article 64 LPF. Pour le Comit consultatif pour la rpression des abus de droit (CCRAD), il ny a pas dabus de droit donner avant de cder. Mais sous rserve que le donateur ne se rserve pas la libre disponibilit du prix de cession .
492
Stratgie patrimoniale
2 La vente des titres DFFG
Une fois les titres donns, il ne reste plus qu les vendre au prix de cession de 6 800 000 . Les titres ont t donns en nue-proprit et les parents et enfants sentendent pour vendre les titres. Cette vente entrane le paiement dun impt plusvalue sur lusufruit rserv, la charge des nus-propritaires1. Attention, la vente dun actif dmembr entrane obligatoirement le partage du prix de vente (art. 621 du Code civil), sauf convention contraire conclue avant la vente prvoyant le remploi ou un quasi-usufruit. Au regard des objectifs des poux Gonzalez, le remploi est envisag. Le prix de cession sera donc report sur dautres actifs dmembrs aux moyens d'une convention de subrogation relle2 an den percevoir les revenus. Pour ce qui est de la prise en charge des droits par le donateur, en principe, cest aux donataires qui revient la charge du paiement des droits de donation. Par exception, lorsque les frais et droits dune donation sont mis la charge du donateur, ladministration scale ne les considre pas comme une donation supplmentaire (art. 1712 du CGI). Si la prise en charge des droits par le donateur est courante, elle nest pas toujours opportune. Cest le cas en lespce lorsque usufruitiers et nuspropritaires vendent les titres donns.
2.1 Les poux Gonzalez ont pris leur charge les droits de donation
Dans ce cas, les enfants donataires, qui revient la charge de limpt plus-value, ne pourront pas revaloriser le prix de revient de leurs titres du montant des droits de mutation acquitts. Calcul de limpt plus-value sur lusufruit rserv3 :4
Prix de cession Prix dacquisition :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
6 800 000 170 000 3 298 000 0 3 468 000 3 332 000 1 002 932
valeur initiale de la pleine proprit des titres accroissement de la nue-proprit4 Majoration pour frais de mutation Prix dacquisition revaloris Montant de la plus-value lie lusufruit Impt au taux de 30,1 %
1. Instruction scale du 13 juin 2001. 2. Pour un modle de convention de subrogation, voir Cornilleau V. et Dalmas B., Pratique du dmembrement de proprit, Litec, n 663 et s.. 3. Instruction scale du 13 juin 2001, paragraphes n 148 154. 4. Valeur de la nue-proprit la donation 3 400 000 Valeur dacquisition de cette nue-proprit en retenant lge de lusufruitier la date de la cession 102 000 = 3 298 000 .
493
Nous remarquons que la prise en charge des droits de mutation par les enfants permet une conomie dimpt plus-value de : 395 500 30,1 % = 119 045 .
Remarque La plupart du temps, les enfants paient cet impt grce des donations de titres en pleine proprit ou un partage partiel de titres au moment de la vente1. Mais les parents peuvent aussi donner des liquidits en pleine proprit.
1. Pour un cas rel chiffr, voir Vincent Cornilleau et Bruno Dalmas Pratique du dmembrement de proprit , ed. Litec Professionnel n 649 et suivants.
494
Stratgie patrimoniale
Tout comme dans la premire hypothse, les poux Gonzalez auront subir lISF sur les capitaux dmembrs1, et bncieront ventuellement du bouclier scal sur limposition de leurs revenus.
Section
SYNTHSE DE LA PRCONISATION
La vente pure et simple des titres DFFG a le mrite de la simplicit. De plus, elle permet Monsieur Gonzalez de conserver tout pouvoir de disposition sur ses capitaux. Il pourra les consommer sil le souhaite. Cette libert a un prix : elle se rvle la solution la plus coteuse scalement. La donation des titres en pleine proprit serait aussi possible, mais les solutions permettant aux poux de conserver les revenus sur les biens donns aux enfants risquent la qualication dabus de droit par ladministration scale. La donation en nue-proprit est la voie mdiane : les poux Gonzalez conservent les revenus et transmettent le capital. Nous pouvons constater que cette solution permet de transmettre 1 387 254 de plus vers les enfants.
1. Article 885 G du CGI. 2. Grce lexonration des droits de succession et de la rversion de lusufruit vers le conjoint survivant.
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Dautres rexions sont possibles. Nous navons envisag que la vente de 100 % des titres compare une donation de 100 % des titres en nue-proprit. Les donations peuvent aussi salterner et se cumuler. Il existe de multiples combinaisons de stratgies. Trois dentre elles sont noter :1 1) La conservation dune partie des titres en pleine proprit et la conclusion dun engagement de conservation des titres ISF sur le fondement de larticle 885 I quater du CGI. Quels en seraient les effets attendus ? Dans un premier temps, lengagement de conservation permet une diminution de 75 % de la base taxable des titres, et donc une conomie substantielle dISF. Dans un second temps, les titres conservs plus de 8 ans donneront lieu exonration totale dimpt sur la plus-value2 (art. 150 0 D bis du CGI). Inconvnients : Cest une stratgie de capitalisation en optimisation dimpts qui ne peut tre mene seule car elle ne permet pas la perception de revenus complmentaires3. Cest une prise de risque tant sur lvolution du cours du titre que sur la prennit des avantages scaux en vigueur. 2) La donation de titres en pleine proprit permet une exonration totale de limpt sur la plus-value et un dplacement de la charge dISF sur les enfants, souvent situs dans une tranche infrieure celle des parents. Si la perception de revenus complmentaires semble alors compromise, il faut envisager le recours la socit civile. Cette alternative complexe mettre en uvre nest pas sans entraner de risque au regard de la notion dabus de droit. 3) Mus par la principale volont de changer denvironnement gographique, et an de satisfaire au mieux la vie de loisirs qui les attend, Monsieur et Madame Gonzalez pourraient aussi se dlocaliser. An doptimiser scalement cette dloca1. Hors ISF et hors application du bouclier scal. 2. Les prlvements sociaux resteront dus, soit 11 % en 2007. 3. Sauf les ventuels dividendes des actions DFFG.
496
Stratgie patrimoniale
lisation, il serait alors prfrable de ne cder les participations quune fois install dans leur nouveau lieu de vie, condition bien sr que la scalit sur les plus-values y soit plus favorable. Mais ceci est une autre problmatique
Section
1 Ligne directrice
Dun point de vue scal, le choix des produits dinvestissement devra prendre en compte la volont de percevoir des revenus complmentaires, en optimisation dimpts IR et ISF. En effet, en fonction de la nature des produits nanciers (les enveloppes daccueil des capitaux issus de la vente) et de leur contenu (actions, obligations, produits de taux, immobiliers) une scalit particulire va sappliquer. Il faut donc concilier : exigence de performance du placement, aversion au risque, disponibilit des capitaux, libert de gestion, et scalit.
1.1 Prfrez la capitalisation la distribution
Nous le savons, la scalit sur les revenus est bien souvent plus pnalisante que la scalit sur les plus-values. Notre stratgie sera donc dviter les produits qui distribuent des revenus, pour privilgier les produits dits de capitalisation. Sur ces derniers, les poux Gonzalez pourront exercer un contrle des revenus en fonction de leurs besoins. Ce contrle dans la perception de revenus complmentaires permet par ailleurs de mieux matriser la rduction ISF lie au mcanisme du plafonnement. En effet, ces produits de capitalisation dgageront des produits dont lassiette de taxation est trs faible. Ces produits permettent de distinguer les revenus conomiques (les revenus rellement encaisss) de la notion scale de revenus imposables (revenus pris en compte pour la dtermination de limpt sur les revenus, de lISF et du bouclier scal) En effet, revenus conomiques et revenus imposables ne squivalent pas toujours. Car, pour le calcul du plafonnement, seuls les revenus imposables sont pris en compte. Ces revenus imposables tant plus faibles que les revenus rellement encaisss, le plafonnement joue plus facilement. La logique est la mme concernant lapplication du bouclier scal.
Exemple Monsieur Gonzalez souscrit un contrat dassurance-vie et rachte tous les ans sur ce contrat une somme de 150 000 . Ce rachat comporte les premires annes une partie trs faible dintrts et de plus-values. Disons 3 % la premire anne. Ainsi, Monsieur Gonzalez dclare en revenu imposable 4 500 pour le calcul du plafonnement, alors quil jouit dune somme de 145 500 (son revenu conomique) pour satisfaire son train de vie.
497
Hormis un investissement immobilier, notre prconisation pourrait sarticuler autour de trois grandes familles de produits nanciers.
Lassurance-vie
Pour des capitaux conservs en pleine proprit, le contrat dassurance-vie permet de percevoir des revenus complmentaires trs faiblement scaliss et de transmettre des capitaux hors droit de succession. Certaines compagnies proposent des contrats bonus de dlit, qui offrent la particularit dune valeur de rachat qui ne se valorise que trs faiblement pendant la priode dite de dlit2. Ce systme permet une taxation plus faible lISF3, quasiment la valeur nominale, la valeur de rachat ne se valorisant que trs peu. Attention, ces contrats sont ddis lpargne de long terme car, pendant la priode de dlit, les capitaux doivent tre indisponibles.
Le contrat de capitalisation
Les contrats de capitalisation bncient du mme rgime scal que lassurancevie en ce qui concerne les rachats. Ils restent taxables aux droits de succession, mais sont compris pour leur valeur nominale pour le paiement de lISF. Toute la valorisation est ainsi exonre dISF. La souscription de plusieurs contrats et lorganisation de rachats successifs permettront de rduire dautant mieux la base taxable lISF.
Les portefeuilles de valeurs mobilires
Dans certaines situations, les comptes titres ont pour vocation de fournir des revenus complmentaires peu ou pas scaliss. Depuis la Loi de nances pour 2009, le seuil annuel de cession de valeurs mobilires a t x 25 730 . Cest donc une mesure utiliser puisquelle permet dobtenir 25 730 de revenus complmentaires
1. Vincent Cornilleau et Bruno Dalmas Pratique du dmembrement de proprit , ed. Litec Professionnel n 440 et suivants. 2. En gnral 8 ans parfois prorogeable pendant une priode identique. 3. Conrm par la rponse ministrielle Pinte n7706 du 22 janvier 2008.
498
Stratgie patrimoniale
sans aucun impt, ni prlvements sociaux. La marge de manuvre est nanmoins assez rduite car le seuil de cession annuel est assez facilement dpass. dfaut dexonration, dans les quatre premires annes du placement, les revenus complmentaires issus de ventes dune partie du portefeuille seront taxs au taux de limpt plus-value de droit commun, soit 30,1 %. Ce taux tant plus bas que celui du prlvement libratoire de lassurance-vie et des contrats de capitalisation1, ces derniers ne devraient tre employs aux rachats quen n+5. Bien sr, il convient aussi de tenir compte du taux dimposition limpt sur le revenu du contribuable, qui peut tre plus bas que le taux dimposition limpt plus-value, notamment en cas de passage la retraite ou dabsence de revenu une priode donne. Dans ce cas, les rachats sur assurance-vie ou contrat de capitalisation, avec option pour lIR, resteraient prfrables2. Il faut donc organiser des relais entre les diffrents produits daccueil des capitaux.
1. 47,1 % les quatre premires annes : 35 % + 12,1 % de prlvements sociaux. 2. Toutes ces comparaisons nayant de sens quentre des produits ayant des performances gales, ce qui rend lexercice assez thorique.
499
Cest la raison pour laquelle une allocation dactifs pertinente est une allocation dactifs suivie dans le temps. Elle doit constamment sadapter, an dindexer le prol de linvestisseur sur lvolution des risques lis aux marchs boursiers. Une fois lallocation dactifs dtermine, elle est rpartie sur lensemble des produits daccueils des capitaux, en fonction de leur utilisation, et notamment de leur vocation fournir des revenus complmentaires dans le temps.
500
Chapitre
26
Frdric Petit
Prsentation de la succession Clermontois Lanalyse des biens composant la succession et prconisations immdiates Les stratgies post-successorales Aprs la mise en uvre des stratgies : situation des hritiers
501
Monsieur Dominique Clermontois, n le 06 octobre 1945 est dcd lIle de R, dans sa rsidence secondaire, lge de 61 ans, le 11 septembre 2007. poux en uniques noces de Madame Chantal LE PUY, ne le 06 janvier 1958, ge de 49 ans, avec laquelle il sest mari Ambert, le 14 fvrier 1975, sous le rgime de la communaut rduite aux acquts avec stipulation de parts ingales pleine proprit et usufruit suivant leur contrat de mariage. De cette union sont issus deux enfants, Marc et Aurlie.
1.2 Les ascendants et collatraux du dfunt
Monsieur Dominique Clermontois est issu de lunion de Monsieur Clermontois, dcd le 02 juillet 2002 et dAlinor de Haute-Loire, ge de 80 ans, maris sous le rgime de la communaut. Monsieur et Madame Clermontois avaient tabli une donation entre poux. Lors du rglement de la succession de son pre, sa mre a opt pour lusufruit. Monsieur Dominique Clermontois a un frre, Csar qui a un enfant, Clo.
Valeur actuelle
30 000 100 000 300 000 460 000
502
Actifs montaires et nanciers dtenus en nue-proprit : Crance en quasi-usufruit sur montaires : Crance en quasi-usufruit sur titres : Actions (Arcelor, Suez, Total, Eurotunnel) : Immobilier dtenu en nue-proprit : Rsidence secondaire (300 000 1/4 70 %) Rsidence secondaire (460 000 1/4 70 %)
Actifs de communaut
1 063 actions TOTAL GABON acquises il y a 2 ans, pour 353 , Le cours au jour du dcs est de 654,87 Le dividende est de 39,29 /action Taux de rendement 6 % Meubles meublant : Immobilier : Rsidence principale (taux de rendement 4 %) : Rsidence secondaire acquise il y a 16 ans : Immeuble locatif, dtenu en usufruit suite donation-partage de la nue-proprit :
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Assurance-vie : 2 contrats souscrits par Monsieur en 2004 AXA Mes hritiers : AFER Mon conjoint, dfaut mes enfants, dfaut mes hritiers :
Les actes antrieurs
Monsieur et Madame Clermontois se sont consentis en 1985 une donation classique au dernier des vivants. Monsieur et Madame Clermontois ont donn en 1997 la nue-proprit de limmeuble locatif. La valeur en pleine proprit tait lpoque de 2 300 000 F (350 633 ).
503
avoir toute libert de jouir et disposer de la rsidence principale ; disposer au maximum du patrimoine (Madame dclare quelle ny entend rien en matire de patrimoine boursier, elle souhaiterait donc ne pas conserver la gestion de ses portefeuilles) ; acqurir des revenus complmentaires ; envisager la vente de la rsidence secondaire pour des raisons affectives suite au dcs de son poux dans cette maison ; envisager la transmission ses enfants et en particulier ds prsent dun capital leur permettant dacqurir tout ou partie dun logement ; envisager si possible la transmission en cas de son dcs avec le moins de droits de succession possible payer ; ne souhaite pas tout prix conserver lusufruit successif sur les biens propres de son poux.
acqurir un logement ; ils estiment leur besoin nancier pour la ralisation de ce projet 250 000 chacun environ ; anticiper au mieux le rglement successoral vis--vis de leur mre et de leur grand-mre ; ils prcisent que lentente est parfaite avec leur mre.
Avantage matrimonial au prot de Madame : Madame prlve la moiti en pleine proprit et la moiti en usufruit de la communaut.
504
60 000 80 000
Total Actifs Succession : 524 2530 Revenant chacun pour : 262 126,50 dduire : 150 000 (abattement personnel en 2007) Soit une base taxable de : (112 126,50 20 %) 1 700 = 20 725,30 Total 1er dcs (droits + frais) : 41 500
505
Total Actifs Succession : 1 511 633 Revenant chacun pour : 755 816,50 dduire : 150 000 (abattement personnel) Soit taxable : (605 816,50 30 %) 53 700 = 128 044,95 Total droits 2e dcs : 256 090
Section
506
Le quasi-usufruitier est redevable dune dette de restitution envers le nu-propritaire, dune valeur nominale. Au dcs du nu-propritaire gure lactif de sa succession une crance de restitution. Elle est pourtant souvent oublie Pour quelle valeur doit-on la porter lactif de la dclaration de succession ?
Solution 1 : Approche pleine proprit
Sur un plan conomique, on devrait actualiser cette crance. Il sagit de la valeur actuelle (dcs du nu-propritaire) dune somme future (valeur connue gale au montant port dans la convention de quasi-usufruit) recevoir au dcs du quasiusufruitier (dtermination de la date dexigibilit en fonction de son esprance de vie). Cette analyse est suivie par certains (J. Aulagnier) et rfute par dautres (Exemple : mmento F. Lefebvre Patrimoine n3920). En effet, pour ces derniers, la crance serait porter pour sa valeur nominale sans actualisation. Cest effectivement ce que semble indiquer larticle 760 du CGI : pour les crances terme, le droit est peru sur le capital exprim dans lacte et qui en fait lobjet . Il ne semble donc mme pas possible dappliquer larticle 669 du CGI. Cependant cette analyse revient nier que le quasi-usufruit est un simple usufruit. Or lAdministration elle-mme sous entend le contraire lorsquelle nadmet pas la dduction de la dette de restitution de lISF du quasi-usufruitier. Tout repose donc sur la nature juridique du quasi-usufruit : pleine proprit ou usufruit assorti dune extension de pouvoirs .
Solution 2 : Approche dmembrement
Nous privilgions cette dernire conception, ainsi justie par F. Zenati1 : Lobligation de restituer induit une obligation de remplacer Une chose qui se consomme peut perdurer en tant renouvele ; Lobligation de substitution vite lextinction du droit de nue-proprit par disparition de son objet ; Son droit de
507
Art. 587 C. Civ : charge de rendre, la n de lusufruit, soit des choses de mme quantit et qualit soit leur valeur estime la date de restitution . Au dcs du nu-propritaire, la crance est donc indtermine dans son montant ; sur le plan scal, il convient donc de faire une dclaration estimative (valeur en pleine proprit des titres au jour du dcs du nu-propritaire) et une rvision de la perception lorsque le montant exact sera connu.
Solution 2 : Approche dmembrement
Il nous semble que la crance de restitution devrait porter sur la valeur en nueproprit des titres initialement objet du quasi-usufruit tel quils sont cots au jour du dcs du nu-propritaire. Dans cette approche, si les titres existent toujours dans le patrimoine du quasi-usufruitier son dcs, le nu-propritaire en devient automatiquement plein propritaire. Reste qu notre connaissance, lAdministration ne sest pas prononce formellement sur lvaluation de la crance de restitution au titre du quasi-usufruit.
Tableau 26.5
Approche Pleine proprit Liquidits
Crance terme (art. 760 du CGI) Capital exprim dans la convention de quasiusufruit valu en pleine proprit : 15 000 (*) Crance indtermine dans son montant : Valeur en pleine proprit des titres objet du quasi-usufruit valus au dcs du nu-propritaire : 25 000 (*)
Approche dmembrement
Capital exprim dans la convention de quasiusufruit valu en nue-proprit au jour dcs du nu-propritaire : 10 500 (*) Valeur en nue-proprit des titres objet du quasi-usufruit valus au dcs du nu-propritaire (en principe la restitution porte sur ces titres quelle que soit la composition du portefeuille ultrieur) : 17 500 (*)
Valeurs mobilires
508
La part de chaque enfant tait en ralit de : Part donne par Monsieur : 1 150 000 F Soit en nue-proprit (50 %) = 575 000 F, soit 287 500 F pour chaque enfant Abattement 300 000 F donc montant des droits : 0 Ils ont droit une restitution de 18 500 F soit 2 820 , rclamer au plus tard le 31/12 de la 2e anne suivant le dcs (art. 196-1 LPF).
509
Article L. 132-8 Code des assurances : Les hritiers sont considrs comme bnciaires dtermins ; ils ont droit au bnce de lassurance en proportion de leurs parts hrditaires . Le conjoint est un hritier lgitime1 (lgal, par donation entre poux). Faut-il alors tenir compte de la dvolution ab intestat ? (par exemple, 100 % usufruit) ou tenir compte des libralits ? (par exemple : 1/4 en pleine proprit et 3/4 en usufruit). La rponse est donne par un Arrt2 : par Mes hritiers , il faut donc comprendre tous les successeurs . La jurisprudence assimile linstitu contractuel grati de luniversalit des biens un lgataire universel ; la mme solution sapplique un lgataire titre universel (cf. art. 1010 du C. Civ.). La donation entre poux de biens venir est assimilable un legs quant sa nature juridique (cf. Michel Grimaldi). Donc, ici, le bnce du contrat sera rparti en fonction de loption du conjoint survivant. La clause mes hritiers peut ainsi aboutir un dmembrement. Mme Clermontois est donc usufruitire des capitaux, non en vertu du contrat de mariage mais en vertu ici de son option au titre de larticle 757 du Code civil (les poux navaient pas fait de donation entre poux ). La question est alors de savoir si Mme est quasi-usufruitire ? En premier lieu, le droit commun de lusufruit a vocation sappliquer (art. 601 et 603 C. Civ.) et ds lors lusufruitier doit fournir caution, dfaut il doit employer les capitaux en concertation avec le nu-propritaire. Une clause contraire est possible (le texte ntant pas dordre public), mais tel na pas t le cas ici. En second lieu la question est de savoir si larticle 1094-3 C. Civ. est applicable (texte dordre public, applicable aux libralits entre poux, en usufruit, en prsence de descendants et permettant ceux-ci de demander emploi des sommes dargent) ? La doctrine semble partage : pour certains, lassurance-vie est vecteur dune donation indirecte3 ; pour dautres, larticle 1094-3 ne serait pas applicable au motif que lassurance-vie est hors succession4. Dans les deux cas il y a ncessit dtablir une convention de quasi-usufruit !
1. Depuis lordonnance du 23/12/58 lui confrant la saisine. 2. Cour Cass. Civ. 1re du 04 avril 1978 (cf. : 4 surs dont une lgataire universelle ; cest elle qui est considre bnciaire en tant que seule hritire). 3. Mmento Patrimoine 2005/2006 n 28453. 4. M. Grimaldi et B. Savoure, Lusufruit et le quasi-usufruit : questions de droit civil , Droit et Patrimoine, nov. 1999.
510
Larticle 990-I concerne les primes verses aprs 13 octobre 1998 et avant 70 ans (et aprs 70 ans si contrat souscrit avant le 20 novembre 1991), qui sont, aprs abattement de 152 500 par bnciaire, taxable forfaitairement 20 % (taxation acquitte par la compagnie sur la valeur de rachat pour les contrats dassurance-vie et sur les primes verses pour les contrats dassurances dcs). Dmembrement : combien de bnciaires ? Rponse ministrielle Perruchot1 : Lusufruitier est le seul redevable de la taxe de 20 % ds lors quil est le bnciaire exclusif du capital dcs. ce titre il bncie de labattement de 152 500 . La circonstance que les sommes, rentes ou valeurs soient rparties par la volont du nu-propritaire et de lusufruitier nest pas de nature remettre en cause cette analyse. Il est prcis que lorsque les sommes rentes ou valeurs sont verses, lors du dnouement du ou des contrats, plusieurs usufruitiers dsigns comme bnciaires, chacun dentre eux bncie dun abattement de 152 500 . Cette position de lAdministration est CRITIQUABLE ! si lon sen tient lorthodoxie juridique, en cas de clause bnciaire dmembre, et mme en cas de quasi-usufruit, il y a bien deux titulaires de droits distincts et donc deux bnciaires ; lAdministration ne fait pas, sur le plan scal, de distinguo entre usufruit et quasi-usufruit ; lAdministration adopte une position contraire pour les contrats relevant de larticle 757 B CGI ! ; au surplus elle nonce : que les sommes soient rparties par la volont de lusufruitier et du nu-propritaire nest pas de nature remettre en cause cette analyse ; on stonne alors puisque cela vise donc un quasi-usufruit ab initio suivi dune rpartition des droits mettant n au dmembrement et donc par dnition lusufruitier nest plus le bnciaire exclusif du capital ! ; enn, remarquons que rien nest dit sur le remploi : sans doute la position de lAdministration serait-elle identique (toujours tort) en cas dun dnouement en quasi-usufruit suivi dun remploi conventionnel linitiative des bnciaires, mais le serait-elle encore si le souscripteur a lui mme prvu une obligation de remploi du capital en dmembrement de proprit ? Cette position de lAdministration est nanmoins devenue un AVANTAGE !
1. Rp. Min. Perruchot n 60024 du 09/08/05 ; Rp Min. Chatel n 50207 du 09/08/05 ; Rp Min. Dassault n 1870 du 25/08/05 ; reprises dans une instruction 7K-1-06 du 12 janvier 2006.
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512
Repres
En prvision dune bonne gestion post-successorale des contrats dassurance-vie, il est conseill de souscrire plusieurs contrats. En effet, on ne pourrait renoncer partiellement : risque de taxation (donation indirecte). Ex. : clause bnciaire : le conjoint survivant dfaut mes enfants du premier lit le conjoint pourrait accepter tout puis faire un don manuel. La multiplicit des contrats va permettre au bnciaire daccepter les uns et de renoncer aux autres, et ainsi dobtenir du sur-mesure selon ses objectifs. La solution scale1 : La renonciation du premier bnciaire du contrat dassurance-vie a pour effet dattribuer le droit au capital au second bnciaire dsign. Par suite les droits de succession ventuellement dus sur la valeur du capital acquis au dcs de lassur sont liquids en fonction du lien de parent existant entre le second bnciaire et lassur .
Madame Chantal Clermontois va renoncer au bnce du contrat AFER et va accepter le contrat AXA. Ceci correspond lobjectif des enfants qui vont ainsi toucher chacun 150 000 et ce en franchise de droits.1
Section
Tableau 26.6
100 % de lusufruit (Mme)
Pavillon
Actions
513
Calcul de la nue-proprit conomique1 : Mme Chantal Clermontois est ge de 49 ans. Son esprance de vie est de : 35,588 annes. Rsidence principale (300 000 ) Taux de rendement net : Lusufruit conomique ressort : La nue-proprit conomique ressort : soit : 74 280 Portefeuille dactions TOTAL GABON (586 266 ) Taux de rendement net : Lusufruit conomique ressort : La nue-proprit conomique ressort : soit : 74 280
Tableau 26.7
Droits des parties
1/2 de la nue-proprit de la RP 1/2 de la nue-proprit des actions
Mme
37 140 37 140
Enfants
37 140 37 140
Attribution
Totalit de la nue-proprit de la rsidence principale Totalit de la nue-proprit des actions
Mme
74 280
Enfants
74 280
Madame se retrouve pleine propritaire du pavillon et usufruitire de la totalit du portefeuille. Les enfants sont nu-propritaires de la totalit du portefeuille (les biens dsormais dtenus par les enfants sont plus importants, alors mme quil ny a pas eu de donation).
1. Donnes issues du portail intranet des notaires de France NOTAIRE EN LIGNE module CALCULS FINANCIERS selon la mthode de calcul tir de louvrage Calculs nanciers et valuations mathmatiques en gestion de patrimoine distribu par lADSN, dans la collection Institut Notarial du Patrimoine .
514
Figure 26.1
Sur le plan scal : 1,1 % sur la nue-proprit indivise (valeur art. 669 CGI) ; rduction de lassiette des biens restant transmettre ; effacement des plus values latentes sur le portefeuille titres (effet dclaratif du partage). Mais application de la prsomption de larticle 751 CGI1 : le partage constitue la preuve contraire la prsomption (il en est de mme pour lchange2). Pour cela, il faut remplir deux conditions : Partage complet dont il faut prouver la sincrit : par exemple, preuve du paiement de la soulte sil y a lieu, justier les lments de calcul retenus pour une valuation conomique (le barme 669 ntant pas impratif ce que lAdministration reconnat elle mme par ailleurs), cause de lacte (ici rcuprer la pleine proprit de la rsidence principale) Dclaration du partage : le dmembrement est dorigine successorale, des droits de mutation ont t acquitts Au sujet dun partage de communaut avec attribution de biens aux uns en usufruit et aux autres en nue-proprit : Le partage peut constituer la preuve contraire sil sapplique lensemble des biens indivis et si les lots dont il constate lattribution, correspondent rellement aux droits des copartageants tels quils rsultent de la dvolution lgale ou testamentaire de la succession (Rp Mi JO 31/10/28).
2 Remploi en dmembrement du portefeuille dactions vers un contrat de capitalisation pour rsoudre les soucis de gestion de Madame
2.1 Souscription en dmembrement de proprit
1. Instruction du 27 mars 1996 (7G 2 96) n 25 et Instruction du 25 septembre 1998 (7G 14 98) 2. Rp Mi PFIMLIN JO 12/02/54.
515
Fonds dmembrs
Ab initio Valeur de rachat Crance ab initio ? Crance suite rsiliation du contrat ?
D M E M B R E M E N T
Figure 26.2
Au dpart deux conceptions existent quant la faisabilit dun dmembrement sur un contrat dassurance-vie. Pour certains, larticle 581 du Code civil dispose que lusufruit peut tre tabli sur toute sorte de bien mobilier ou immobilier. Ds lors il est possible denvisager un dmembrement sur un droit de crance. Le droit de crance dont il sagit serait le droit au rachat (faut-il encore que le contrat en soit pourvu : cas du contrat dassurance-vie contre-assur par exemple). Le dmembrement ne seffectue donc, ni sur les capitaux dont les parties se sont dessaisies au prot de la compagnie, ni sur les actifs de cette dernire qui en est seule propritaire. Dautres alors nuancent1 cette position, en se rfrant la jurisprudence sur linsaisissabilit du contrat dassurance-vie : le droit dexercer un rachat est un droit personnel parce quil correspond la rsiliation de la stipulation pour autrui (modication de la clause bnciaire). Cest davantage une crance de rsiliation quune crance ab initio. Le caractre personnel de cette demande de rsiliation empche alors un dmembrement en usufruit et nue-proprit. Les parties nont chacune quune fraction de prrogatives du titulaire. Cest donc davantage, une convention, qui va organiser la relation entre deux titulaires (une reprsentation mutuelle) : qui va demander la rsiliation gnrant une crance contre la compagnie ? Comment rpartira-t-on les fonds ainsi reus ? Cest donc par un artice de la volont que lon va arriver au mme rsultat quun dmembrement (par la volont de lhomme. Art. 579 du Code civil). La crance ne de la rsiliation peut, elle, faire lobjet dun dmembrement. Mais quid alors des droits de lusufruitier ? La participation bnciaire se compose de bnces qui viennent
1. A. Depondt, Le dmembrement du contrat dassurance vie JCPN 2004 art. 1087, P. Jsa et JJ Branche, Remploi de bien dmembr et assurance vie , Profession Patrimoine de septembre 2002.
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dun dmembrement
Contrat dassurance Les souscripteurs Lusufruit Le nu-propritaire Lassur Le nu-propritaire Les bnficiaires Prdcs de lusufruitier Les personnes choisies par le nu-propritaire Clauses prvoir : origine des fonds gestion des fonds gestion des rachats et partage des fruits ralisation des avances versements complmentaires Prdcs du nu-propritaire Capital dmembr entre lusufruitier et les hritiers du nu-propritaire
Figure 26.3 Ncessit dune convention pour crer les conditions dun dmembrement
Une convention spciale et pralable la souscription dterminera les droits de chacun et leurs modalits dexercice : voir tableau suivant.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
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Co-souscripteurs
Les bnciaires
Choix des supports et arbitrages (contrat multi supports ou en units de compte) Avances Versements complmentaires
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dassurance-vie
Souscription contrat dassurance vie en dmembrement Prdcs de lusufruitier Le contrat nest pas dnou Risque art 751 ? Prdcs du nu-propritaire Le contrat est dnou par le dcs de lassur Art 757 B ou 990-i Selon lge du nu-propritaire lors du versement des primes et selon date du contrat
Application Art 1133 CGI Aucune taxation Nue-proprit un prsomptif hritier Oui (Intrt de origine des fonds) Non
3 Vente de la rsidence secondaire : Madame ne souhaitant plus y aller et les enfants souhaitant du cash (donation-partage + convention quasi-usufruit)
Le partage du prix est pnalisant scalement car il rintroduit des droits en pleine proprit dans le patrimoine du conjoint survivant (sur lesquels les enfants seront taxs son dcs), mais il permet aux enfants de jouir immdiatement dune somme dargent. Lide est deffectuer une donation-partage pour utiliser labattement renouvelable tous les 6 ans avec une convention de quasi-usufruit sur la partie dmembre. Calcul de la donation en nue-proprit du portefeuille propre de Mme : 250 000 40 % = 100 000 , Soit chacun = 50 000 156 357 (abattement en 2009) Droits = 0 Calcul de la donation de la moiti en pleine proprit du prix de vente de la rsidence secondaire : Une convention de quasi-usufruit sera tablie pour lautre moiti (200 000 ) dtenue par le conjoint survivant en usufruit et par les enfants en nue-proprit.
519
4 Souscription dun contrat dassurance rachats programms pour rpondre aux soucis de revenus de Madame et pour transmettre aux enfants
Cela va se faire par le rinvestissement des fonds grevs de quasi-usufruit, provenant des titres et/ou du bnce de lassurance-vie et/ou du prix de vente dun immeuble, sur un contrat Assurance-vie dont les enfants sont bnciaires en pleine proprit. Dune manire gnrale, cette stratgie doit tre bien matrise scalement. Elle peut savrer dsastreuse, si le patrimoine restant transmettre (futur actif successoral) est infrieur la dette de restitution issue du quasi-usufruit (futur passif de succession). En effet dans le cas o la prime verse sur le contrat dassurance, serait taxable, il faut savoir que la dette de restitution ne pourra se dduire de cette prime, car celle-ci est hors succession. La solution serait de rdiger une clause bnciaire titre onreux , cest--dire servant de paiement la dette de restitution, cette dernire ntant alors dductible de lactif successoral que pour le surplus sil y a lieu. Au contraire la stratgie est trs favorable scalement lorsque dune part la prime est non taxable et que dautre part, il y a sufsamment dactif pour imputer la dette de restitution : la mme somme est en quelque sorte transmise deux fois. Face lAdministration, des arguments existent : lintrt conomique pour le quasi-usufruitier du placement en assurance-vie ; la plus grande libert daction qui lui est accorde en souscrivant seul plutt quen dmembrement (ex. : libert quant aux rachats). Cependant la prudence est toujours de mise : placement sur plusieurs contrats prexistants ; pas le mme montant que la dette de restitution
520
Rpartition du patrimoine :
Usufruit
Quasi-usufruit
Enfants
200 000 (Donation sur partie prix vente rsidence secondaire) 300 000 (assurance-vie)
Conjoint survivant
RP 300 000 Meubles 5 000 Liquidits 80 000 (100 000 20 000 frais et droits stratgie)
Portefeuille de valeurs mobilires (Mme) : 250 000 Immeuble locatif : 450 000 Contrat de capitalisation : 586 266
Meubles : 5 000 Liquidits : 58 500 (100 000 41 500 frais et droits 1re succession) Portefeuille de valeurs mobilires (Mr) : 160 000 Partie prix de vente de la rsidence secondaire : 200 000 + Assurance-vie 150 000 = 573 500 Rinvestissement 300 000 en contrat dassurance-vie.
Aprs stratgie
200 000
50 000
1 410 763
Total Droits : 0
521
Chapitre
27
M
Taux - Dure chance annuelle Loyer de dpart Taxes foncires Taux impt/Revenu CSG, CRDS Bail 3, 6, 9
Serge Anouchian
onsieur Jean Aymar dirige une socit prospre dans la distribution darticles culturels. Ses locaux devenus trop exigus, il fait lacquisition, via une SCI, dun bien immobilier que la SCI nance par un crdit sur 15 ans. Les caractristiques de cette acquisition sont les suivantes :
Tableau 27.1
Prix dacquisition Apport personnel Emprunt souscrit
752 000 50 000 702 000 5% 67 632 75 000 3 500 40 % 11 % 15 ans, assurance incluse chances constantes Revalorisation de 1,5 % par an Revalorisation de 1,5 % par an Suivant taux de 2008 Taux applicable en 2008 (12,1 % en 2009) Stipulant toutes charges aux locataires Dont 92 000 de frais dachat Il a racl ses fonds dconomie !
522
1 Consultation
La premire conclusion, comme le dmontre le tableau (annexe N 1), cest que les ennuis ne font que commencer ! Lexplication est simple ! La SCI gnre des revenus fonciers qui sont imposs, que ce rsultat soit disponible ou non1. Il faudra donc annoncer Jean Aymar quil nest pas au bout de ses peines, et que sur les 15 ans venir, cest au total 271 000 quil aura dcaisser ! Bien entendu, compte tenu dun rendement assez favorable, linvestissement savre trs judicieux, et particulirement protable au terme du remboursement. Le loyer procure un rendement de 10 %, ce qui sexplique notamment par les conditions avantageuses dacquisitions. Mais la situation de Jean Aymar lempche, au moins pour les cinq annes venir, de prlever sur sa trsorerie personnelle les sommes prvues par le tableau ci-dessus. Que faire ? Une augmentation de loyer serait une solution ruineuse, quand bien mme les locaux pourraient tre lous un prix suprieur. Un emprunt in ne nest pas plus envisageable, car Jean Aymar ne dispose pas de liquidits propres garantir le remboursement de lemprunt lchance. Une option limpt sur les socits (IS) est carter car une revente du bien lore de la retraite nest pas exclue. Autant garder lespoir dune exonration dnitive au bout de 15 ans. Lidal serait de bncier des conditions de lassujettissement lIS, sans toutefois y opter, puisquune telle option est irrversible et prive le dtenteur des parts de la socit civile de lexonration des plus-values de cession acquise aprs 15 ans de dtention ! En effet, si la SCI dclarait ses rsultats sous le rgime de lIS, le tableau deviendrait le suivant (voir tableau annexe N 2). Le nancement se droulerait
1. Voir chapitre La socit civile .
523
Valeur actuelle
23 672 47 105 34 283 23 637
1. Amortissements de la construction, soit 528 000 sur une dure de 33 ans, le terrain ntant jamais amortissable. 2. Voir mme 52,1 % partir du 01.01.09.
524
Il encaisse le prix de cession de 23 672 euros et devra sacquitter dun impt sur les plus-values de 29 %. Par simplication, nous ngligerons lincidence du prix dacquisition des parts de la SCI. Pendant 16 ans, il ne sera pas titulaire des revenus et, par consquent, sera dcharg de toute imposition, y compris au titre de lISF ce qui, par ailleurs, tait dj le cas3. Au terme des seize ans, lusufruit steindra et la pleine proprit des parts sera reconstitue. Jean Aymar redeviendra, sans aucune imposition supplmentaire, plein propritaire des parts de la SCI et des revenus attachs.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Pour lui, les objectifs sont parfaitement atteints, il conserve son patrimoine et le revenu futur, ainsi que lespoir de plus-value potentielle la revente. Par ailleurs, non seulement il ne mettra plus la main la poche pour payer chaque anne un complment dimpt, mais il reoit une somme de prs de 17 000 euros aprs impt4 ! De plus, sil le souhaite, il pourra en proter pour transmettre ses enfants la nue-proprit des parts de la socit civile dans des conditions idales, cest-dire pour un cot quasiment nul, compte tenu des nouveaux abattements de la loi TEPA. Bref, cest le bonheur !
1. Sur le sujet, P. Fernoux, Gestion scale du patrimoine, che stratgique de limmobilier nu , Revue duciaire. 2. comparer au rendement actuel des SICAV infrieur 3 % ! 3. Remarquons, malgr tout, que cette stratgie favorise lapplication ventuelle du bouclier scal. 4. Soit : prix de cession de lusufruit temporaire de 23 672 , moins limpt sur plus-value de 29 %.
525
Elle dcaisse le prix de son usufruit temporaire de 23 672 , qui sera considr comme une immobilisation incorporelle, amortissable sur 16 ans, soit 1 480 par an. Elle sacquitte des droits denregistrements calculs selon le barme prcit de larticle 669-II du CGI qui prvoit quen cas dusufruit temporaire, sa valeur est xe par rfrence la pleine proprit, soit 23 % de la pleine proprit par priode de 10 ans. Au cas prsent, les droits denregistrements, au taux de 5,1 %, seraient assis sur 46 % de la pleine proprit. Dans notre exemple, la SCI, cre il y a peine 1 an, a nanc son investissement par un emprunt 100 %. La valeur relle des parts, compte tenu de lendettement, peut-tre estim 50 000 euros, soit 46 % une valeur de lusufruit de 23 000 euros, et donc des droits denregistrements, sans abattement, sagissant dune SC prpondrance immobilire, de 1 173 euros. En matire dIS, la socit dexploitation devra imposer le rsultat dgag par la SCI, sous dduction de lamortissement de lusufruit. Corrlativement, les sommes rellement distribues par la SCI ne seront pas imposes (art. 238 bis K du CGI). Ce qui donne, sur seize ans, le tableau gurant en annexe N3. Au niveau de la socit dexploitation, le calcul de limpts sur les socits a t prvu au taux unique de 33 1/3 %, car on peut supposer que la socit continuera faire des bnces annuels suprieurs 38 120 . On peut aussi remarquer que, ds la premire anne, la socit dexploitation percevra de la socit civile une trsorerie de 3 868 . Elle bncie galement dun crdit dimpt la premire anne grce la prise en compte des frais dacquisition (qui slvent 24 116 ), ce qui reprsente en trsorerie une ressource (recette) de 27 984 , quil est bon de comparer au prix dacquisition de lusufruit temporaire des parts quelle a effectivement dcaisses (23 672 ) ! Bien sr, pendant les 14 annes suivantes, la socit dexploitation devra supporter un dcaissement annuel, dailleurs tout fait minime, pour percevoir, lissue du remboursement par la socit civile de lemprunt contract, un montant signicatif de 65 661 . Globalement, et sous rserve de quelques prcautions dont il sera question ci-dessous, la socit dexploitation aura galement ralis une opration trs protable : sur le plan nancier, en faisant un investissement dont la rentabilit faciale est de plus de 9 %, et dont le dcaissement rel schelonne sur les 14 annes suivantes ; sur le plan juridique, par une rdaction adroite des statuts, elle sera mme de scuriser sur une trs longue priode ses conditions locatives, tant au niveau du cot de la location que des autres conditions (travaux, dmnagement, changement dobjet).
526
En ralit, le seul changement consiste tablir une comptabilit commerciale BIC-IS, au moins tant que lusufruit est dtenu par une socit commerciale. lextinction de lusufruit, Jean Aymar redevenant plein propritaire, il faudra revenir une dclaration scale 2072 tablie comme en matire de revenus fonciers. Voyons maintenant les prcautions prendre.
Il nest pas utile, ici, de revenir sur le long et douloureux dbat qui agite la communaut professionnelle sur le fait de savoir qui, de lusufruitier ou du nu-propritaire, est associ. Il suft de faon trs pragmatique de se souvenir que seul le nu-propritaire est, au plan du droit civil et du droit scal, propritaire. Cela, pourtant, ne doit pas conduire exclure lusufruitier de toute participation aux assembles gnrales ordinaires, voire mme le laisser prendre part au vote concernant laffectation des rsultats. En ce qui concerne notre situation, il faut prconiser dinscrire dans les statuts que lusufruitier devra tre convoqu toutes les assembles gnrales, et quil disposera du droit de vote en ce qui concerne les rsolutions daffectation du rsultat annuel. Enn, il y a lieu de prvoir de maintenir son droit de vote, pour toutes les rsolutions dcidant des relations locatives de limmeuble, proprit de la socit civile.
Sur la rpartition des rsultats
Le calcul ayant abouti la valeur de lusufruit temporaire des parts sociales a t tabli sur le montant de la trsorerie rellement distribue lassoci, savoir la socit dexploitation. Comme nous lavons vu, le rsultat de la socit civile, malgr lobligation damortir le bien immobilier, sera toujours suprieur la trsorerie disponible. Pour la majorit des auteurs, lusufruitier des parts sociales qui se contenterait de napprhender que la partie du bnce disponible en trsorerie, serait susceptible de commettre au prot du nu-propritaire une donation indirecte, dont les consquences civiles et scales sont relativement importantes1.
1. Voir cependant arrt contraire comment par R. Gentilhomme, Revue de droit scal, n 19-20 sur CA Lyon n 06/03324.
527
528
1. Les textes scaux permettent dtaler sur cinq ans la perception de lindemnit perue. 2. Il sagit, en gnral, du notaire qui sera appel se charger des formalits de dclaration de succession du dfunt. 3. Il ne faut pas cacher quil nest pas facile, dans la pratique, de faire comprendre ces enjeux, certains de nos amis les banquiers .
529
530
4
79 602 28 089 3 715 47 798 50 914 54 145 57 498 60 977 64 588 3 770 3 827 3 884 3 943 4 002 4 062 68 338 26 112 24 036 21 856 19 567 17 164 14 641 80 796 82 008 83 238 84 487 85 754 87 041 88 346 11 991 4 123 72 232
Anne
14
91 016 6 288 4 247 80 481
15
16
92 382 93 767 3 221 4 311 0 4 376 84 850 89 392
Loyer
75 000
76 125
77 267 78 426
intrts 3 660
35 100
33 473
31 765 29 972
Foncier
3 500
3 553
3 606
Revenu
36 400
39 099
41 896 44 794
Encaissement 67 632 24 377 25 966 27 614 29 324 67 632 67 632 67 632 67 632 31 098
71 500
72 573
73 661 74 766
75 887
77 026
78 181
79 354
80 544
Emprunt
67 632
67 632
67 632 67 632
Impt
18 564
19 941
21 367 22 845
Cumul en K
15
30
185
205
226
248
271
227
Anne
10
11
12
13
14
91 016 6 288 16 000 4 247
15
92 382 3 221 16 000 4 311
16
93 767 0 16 000 4 376
Loyer
75 000
76 125
77 267
Intrts
35 100
33 473
31 765
Amortissements
16 000
16 000 16 000
Foncier
3 500
3 553
3 606
Revenu
71 600
23 099 25 896
Encaissement 74 766 67 632 9 597 2 463 19 908 17 565 15 321 13 156 2 343 2 243 2 165 2 110 11 047 10 598 11 637 12 714 13 831 67 632 67 632 67 632 67 632 67 632 14 991 2 079 8 968 75 887 77 026 78 181 79 354 80 544
71 500
72 573
73 661
82 979 84 223 67 632 67 632 17 444 2 074 2 098 6 893 4 796 18 742
Emprunt 8 631
67 632
67 632
67 632
Impt SARL
23 864
7 699
Solde annuel
27 732
2 759 2 602
Cumul
27 732
24 973
22 371
60 474
531
532
3
78 426 29 972 28 089 16000 3 660 3 715 3 770 3 827 3 884 3 943 4 002 4 062 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 26 112 24 036 21 856 19 567 17 164 14 641 11 991 16000 4 123 79 602 80 796 82 008 83 238 84 487 85 754 87 041 88 346 89 671 9 209 16000 4 185
Annexe 3 Acquisition via une SCI dont lusufruit des parts est dtenu par une socit lIS
4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
91 016 6 288 16000 4 247
Anne
15
92 382 3 221 16000 4 311
16
93 767 0 16000 4 376
Loyer
75 000
76 125
77 267
Intrts
35 100
33 473
31 765
Amortissements 3 606
16000
16000
16000
Foncier
3 500
3 553
Revenu
71 600 23 099
25 896
Encaissement 74 766 67 632 7 134 8 255 9 394 10 549 11 722 67 632 67 632 67 632 67 632 75 887 77 026 78 181
71 500
72 573
73 661
89 392 0 89 392
Emprunt 6 029
67 632
67 632
67 632
Solde
3 868
4 940
Anne
10
11
12
13
14
64 481 1 480 63 002 20 791
15
68 850 1 480 67 370 22 232
16
73 392 1 480 71 912 23 731
Rsultat scal
71 600 23 099
25 896 28 794
Base imposable
73 080
21 620
24 416
IS
24 116
7 134
8 057
3 868
4 940
6 029
15 346
16 591
17 854
19 137
20 438
89 392
Impt pay 1 750 20 131 18 491 16 941 15 456 14 014 1 640 1 551 1 484 1 442
24 116
13 206 14 354 15 546 16 783 18 068 19 403 20 791 22 232 23 731 1 426 12 588 1 437 11 151 1 477 9 674 1 549 8 125 1 654 6 471 1 794 4 677 65 661 70 338
Cumul
27 984
25 790
23 761
533
Index
A
Abattement pour dure de dtention, 259 Ab intestat, 124 Acceptation bnciaire du contrat, 354 Acquts, 54 Action en comblement de passif, 445 Action en retranchement, 120 Actions, 319 Activit professionnelle principale, 229 Administrateurs, 402 Administration lgale pure et simple, 142 Administration sous contrle judiciaire, 142 Adulte handicap, 149 Allocation stratgique dactifs, 377 Allocation tactique dactifs, 377 Amendement dit Fourgous , 344 Amortissements dans une socit civile, 190 Approche top down, 377 Arrt Barade, 191 Arrt Baylet, 203 Arrt Praslicka, 138 Ascendants privilgis, 88 Assurance dcs, 342 Assurance-vie, 133, 254, 315, 339 Attribution de performance, 384 Attribution prfrentielle du logement, 90 Audit patrimonial, 486 Autonomie bancaire des poux, 51 Autorit des Marchs Financiers, 373 Avantages en nature, 401 Bnces industriels et commerciaux, 231 Bnces non commerciaux, 232 Biens exonrs dimpt sur la fortune, 279 Biens ruraux, 284 Bilan patrimonial, 128 Bois, forts et parts de groupements forestiers, 284 Bons anonymes, 315 Bons de caisse, 314 Bons nominatifs, 315 Borloo, 272 Bottom up, 377 Bouclier scal, 300, 344 Branche complte dactivit, 462
C
Capital, 191 Cautionnement, 437 Cdant, 461 Centre des intrts conomiques, 229 Certicats, 330 Cessionnaire, 457 Changement de rgime matrimonial, 490 Clause alsacienne, 121 Clause bnciaire, 352 Clause bnciaire de lassurance-vie, 528 Clause bnciaire dmembre, 511 Clause dadministration, 110 Clause de dispense de rapport, 109 Clause de prciput, 122 Clause de rapport forfaitaire, 109 Clause de rserve dusufruit, 112 Clause de residuo, 127 Clause de retour, 492 Clause de retour conventionnel, 109 Clause dexclusion ou dinclusion de la communaut, 110
B
Banqueroute, 447 Barme progressif, 243 Bnces agricoles, 232
535
GESTION DE PATRIMOINE
Clause dinalinabilit, 109 Clause dinterdiction daliner, 492 Clauses bnciaires, 133 Clauses dattribution et de prlvement, 122 Clauses de garantie de passif ou dactif net, 258 Clauses de variation de prix, 258 Communaut de meubles et acquts, 66 Communaut lgale, 53, 118 Communaut rduite aux acquts, 53 Communaut universelle, 67 Communaut universelle de biens prsents et venir, 121 Compte dpargne logement, 313 Comptes terme, 314 Confusion des patrimoines, 432 Conseiller en gestion de patrimoine, 7 Conseiller en investissement nancier, 7, 373 Contrat bonus de dlit, 345 Contrat de capitalisation, 254, 316, 342 Contrat terme ferme, 332 Contrat monosupport , 343 Contrat multisupport , 343 Contribution la dette, 48 Contribution sociale gnralise (CSG), 240 Convention de quasi-usufruit, 132, 506 Convention dusufruit, 131 Cotisations sociales, 241 Curatelle, 143 Donation simple, 107 Droit de reprise, 121 Droits de donation, 113 Droits de succession, 100
E
change de titres, 259 Engagement de conservation, 281 Entrepreneur individuel, 432 pargne logement, 312 pargne retraite, 386 pargne retraite collective, 387 Esprance de rentabilit, 366 ETF Actifs, 336 valuation des biens donns, 112 Exonration des biens professionnels, 285
F
FCP, 333 FCPI, 296 FCPR, 296 Fente, 83 Fiducie, 443 FIP, 296 Fonds communs de placement risque (FCPR), 296, 335 Fonds communs de placement dans linnovation (FCPI), 296, 335 Fonds dinvestissement de proximit (FIP), 296 Foyer scal, 227
D
Dclaration dinsaisissabilit, 433 De cujus, 117 Degr, 83 Dlai de renonciation, 346 Dlivrance terme du bien donn, 112 Dmembrement, 278 Dmembrement de la clause bnciaire, 355 Dmembrement des parts de socit civile, 206 Dvolution successorale, 83 Dirigeant, 431 Dispositif Besson ancien, 274 Dispositions cause de mort, 75 Dissolution de la communaut, 63 Diversication, 370 Divorce, 72, 451 Donataire, 469 Donation avec charges, 429 Donation de residuo, 110 Donation dusufruit successif, 124 Donation graduelle, 111 Donation partage, 107, 123, 492 Donation partage dans les familles recomposes, 108 Donation partage transgnrationnelle, 108
G
Gage, 441 Gains de cessions de valeurs mobilires, 249 Grants majoritaires, 403 Grants minoritaires, 402 Gestion active, 378 Gestion alternative, 379 Gestion collective, 375 Gestion conseille, 374 Gestion dactifs, 373 Gestion de laprs cession, 110 Gestion dlgue, 375 Gestion des dcits, 267 Gestion thique, 379 Gestion garantie, 378 Gestion indicielle, 378 Gestion libre, 374 Gestion passive, 378 Gestion sous mandat, 375 Groupe familial, 467
536
Index
H
Handicap, 149 Hritier, 469 Hoirie, 93 Horizon de placement, 309 Hypothque rechargeable, 443
N
Non-rsidents, 280 Nu-propritaire, 130
O
Objets dantiquit, dart ou de collection, 279 Obligation la dette, 48 Obligation demploi, 110 Obligations, 318 OPCVM, 333, 362 Optimisation de portefeuilles, 371 Option pour limpt sur les socits, 194 Options ngociables, 328 Ordre, 83 Ordres de Bourse, 322 Organismes de placement collectif immobilier (OPCI), 334
I
Immeubles historiques, 268 Impt de solidarit sur la fortune, 276 Impt sur le revenu, 225 Impt sur le revenu des personnes physiques, IRPP, 225 Intgration scale, 460 Intrts demprunt, 457 Inventaire, 130 Investissement locatif, 262 Investissement socialement responsable (fonds ISR), 379
P
Participation aux acquts, 70 Passif dans la communaut lgale, 62 Patrimoine immobilier, 202 Patrimoine mobilier, 203 Patrimoine propre, 56 Pension alimentaire, 77, 241 Pensions de retraite, 280 Performance dun portefeuille, 380 Petits fonds, 464 Pied du coupon, 319 Placements nanciers, 280 Plan dpargne en actions, 317 Plan dpargne entreprise, 394 Plan dpargne logement, 313 Plan dpargne pour la retraite collectif (PERCO), 394 Plan dpargne retraite populaire (PERP), 396 Plan pargne entreprise, 425 Portage, 424 Portefeuille titres, 362 Prciputaire, 93 Prlvement dofce, 251 Prlvement libratoire, 250 Prlvement obligatoire, 252 Prlvements sociaux, 343 Prlvement sur option, 251 Prestataire de services dinvestissements, 9 Prestation compensatoire, 77 Prt viager hypothcaire, 443 Prime de risque, 369 Procdure collective, 431 Produits boursiers, 309 Produits de dscalisation immobilire, 262
L
Libralit, 106 Lieu de sjour principal, 229 Liquidation de la communaut, 63 Liquidation du rgime matrimonial, 80 Livrets, 311 Logement, 89 Logement commun, 47 Logement de la famille, 75 Loi Fillon, 387 Loi Madelin, 395 Loi Malraux, 268
M
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.
Mandat de protection future, 140, 147 Mandat judiciaire, 52 Market timing, 377 Masse commune, 66 Masse de calcul, 87 Masse dexercice, 87 Mention au rpertoire civil, 140 Meubles meublants, 293 Micro-entreprises, 233 Micro-foncier, 263 Modle dvaluation des actifs nanciers, 369 Modication du rgime matrimonial, 118
537
GESTION DE PATRIMOINE
Produits dpargne collective, 309 Produits dpargne et de placement, 309 Produits drivs, 362 Promesse de bail terme, 528 Protection du conjoint survivant, 117 Protection dun incapable, 140 Purge des plus-values dacquisition, 426
S
Sauvegarde de justice, 143 SCI, 522 Sparation de biens pure et simple, 68 Service rglement diffr, 327 SICAV, 333 Socit civile, 182 Socit civile de portefeuille, 182 Socit civile immobilire, 182 Sortie en rente viagre, 351 Stipulations de parts ingales, 122 Stock-options, 409 Stock picking, 377 Stratgie patrimoniale, 483 Style de gestion, 376 Subrogation, 59 Succession, 82
Q
Quasi-usufruit, 508 Quotient familial, 243 Quotit disponible, 90
R
Rapport successoral, 93, 341 Rduction des libralits, 95 Rductions ou crdits dimpt, 246 Rduction sur les droits dus, 102 Rel simpli, 233 Rgime primaire, 47 Rgime Robien, 270 Rgimes complmentaires, 387 Rgimes matrimoniaux, 45 Rgime rel simpli , 235 Remboursements de frais, 405 Remploi, 59 Remploi des capitaux, 497 Rmunrations des dirigeants, 401 Renonciation exercer laction en rduction (RAAR), 127 Rente viagre, 79 Rponse ministrielle Bataille, 138 Repreneur, 455 Reprsentation, 83 Reprsentation du mineur, 141 Rserve dun usufruit successif, 112 Rserve hrditaire, 90, 95, 341 Rsidence principale, 293, 435 Responsabilit civile, 10 Revenu, 236 Revenus de capitaux mobiliers, 249 Revenus du patrimoine nancier, 249 Revenus du patrimoine immobilier, 262 Revenus fonciers, 263 Rversion de lusufruit, 492 Risque dun actif, 365
T
Taux de rentabilit dun actif, 363 Testament, 115 Titres de PME, 280 Titres dtenus par les salaris et les mandataires sociaux, 283 Trackers, 336 Tracking error, 383 Traitements et salaires, 230 Transmission titre gratuit, 469 Transmission titre onreux, 456 Transmission de lentreprise, 455 Transmission de son patrimoine, 339 Tutelle, 142
U
Units de compte, 343 Usufruitier, 130, 278
V
Valeurs mobilires, 293 Vesting, 412 Volatilit, 366
W
Warrants, 330
538
GESTION DE PATRIMOINE
Stratgies juridiques, fiscales et financires
Quel montage laborer pour faire fructifier un patrimoine et/ou rduire son imposition ? Comment utiliser les rgles juridiques pour protger un patrimoine des alas de la vie et pour le transmettre un proche dans les meilleures conditions ? Comment optimiser le patrimoine dune personne ? Quelles stratgies pour le dirigeant dune entreprise ? Clair et complet, cet ouvrage rassemble toutes les connaissances ncessaires pour raliser un diagnostic patrimonial, lanalyser et dfinir une stratgie patrimoniale : Sur le plan juridique : les lois qui encadrent le patrimoine, le mariage, le divorce, le dcs, les donations Sur le plan fiscal : limpt sur les revenus de capitaux mobiliers, limpt sur les plus-values mobilires, lISF, le bouclier fiscal Sur le plan financier : les produits dpargne et de placement, lassurance-vie, la gestion dun portefeuille titres, lpargne retraite Cet ouvrage crit par une quipe pluridisciplinaire de spcialistes (avocat, banquier, conseiller en gestion de patrimoine, consultant, expert-comptable, fiscaliste, inspecteur des impts, magistrat, notaire, universitaire) allie avec pertinence lexpos des principes fondamentaux et la pratique de la gestion de patrimoine. Il sadresse aussi bien aux tudiants quaux professionnels du domaine.
Public : tudiants des masters de gestion de patrimoine, de droit (fiscal ou notarial) et de finance. Professionnels (conseillers indpendants, salaris des rseaux bancaires). Particuliers souhaitant apprhender globalement leur patrimoine. ARNAUD THAUVRON Docteur en sciences de gestion, Matre de confrences lUniversit Paris 12 dont il dirige lInstitut dAdministration des Entreprises (IAE Gustave Eiffel). Spcialiste de la finance, il y codirige le master Gestion de patrimoine.
LES
Des outils oprationnels pour le conseiller en gestion de patrimoine. Des tudes de cas issues de situations relles.
ISBN 978-2-10-053864-5
www.dunod.com