Supuestos

sueldo mensual
12 sueldos ao
aporte a la AFP
rentabilidad anual
fondo acumulado

1000

10%
8.0%

ao
1
12000
1200
8.0%
1296

ao
2
12000
1200
8.0%
2696

ao
3
12000
1200
8.0%
4207

El objetivo del presente archivo es facilitar el clculo del monto a pagar por comisin en los sistemas por flujo y por saldo y
Es mas sencillo considerando un mismo sueldo (fila B3) pero tambin se puede ingresar el sueldo anual en la fila 5 desde ab
El fondo total acumulado no tiene descuento por la comisin a pagar a efectos de simplificar la comparacin entre ambos s
Considerando 1,000 soles de sueldo es fcil ver la cantidad de sueldos que se pagan en la comisin por saldo (dividiendo la
COMISIONES DE AFPS EN LA ACTUALIDAD, POR FLUJO O SOBRE LA REMUNERACIN (Licitacin PERIODO 2013-2014)
POR FLUJO (1)
AO 1
AO 2
AO 3
PROFUTURO
1.84%
221
221
221
HORIZONTE
1.85%
222
222
222
INTEGRA
1.74%
209
209
209
PRIMA, Profuturo (3)
1.60%
192
192
192
HABITAT EN CHILE
1.27%
152
152
152

nota. Profuturo cobra a sus aportantes en realidad 1.6% con un contrato de permanencia de 3 aos, igual Horizonte e Integ
Con las mejoras al sistema, se reducen costos de ventas y otros por lo que las afps debieran reducir sus comisiones a estanda
AFP HABITAT COBRA POR FLUJO EN CHILE 1.27%, EN CHILE NO FUNCIONA EL SISTEMA MIXTO.
Si se generara competencia por flujo la comisin debiera estar entre 1 y 1.2% y la comisin por saldo en 0.5% (sin embargo
COMISIONES OFERTADAS POR LAS AFPS PARA EL PERIODO 2013-2014 SISTEMA MIXTO
POR FLUJO (2)
POR SALDO
AO 1
AO 2
PROFUTURO
1.49%
1.20%
154
157
HORIZONTE
1.65%
1.40%
171
174
INTEGRA
1.55%
1.20%
160
163
PRIMA
1.51%
1.90%
158
162
HABITAT
0.47%
1.25%
50
53

AO 3
134
149
139
146
55

nota. Con el sistema mixto, por saldos, te cobran cuando estas desempleado, te cobran siempre, por administrar el fondo.
la SBS ha generado la transicin de 10 aos pero en el largo plazo el sistema ser por saldos, sugiero ver el monto de las com

CONCLUSIONES
1) el cambio de sistema es irreversible, no deben compararse slo los dos primeros aos sino el total de pagos a la afp hasta s
2) el sistema por saldo no genera competencia, sino incentiva la concentracin en el largo plazo por ello la sbs cre el sistema
3) durante los primeros aos pagas menos, pero despus la comisin por saldo crece significativamente y la otra se mantiene
4) una persona de 55 aos, que aporta 10 aos y se jubila, a los 69 aos (sumando los pagos realizados hasta el ao 14) ya ha
5) a igual comisin en el sistema mixto se paga algo menos en los primeros aos y el resto de tiempo se paga ms por saldo

ao
4
12000
1200
8.0%
5840

ao
5
12000
1200
8.0%
7603

ao
6
12000
1200
8.0%
9507

ao
7
12000
1200
8.0%
11564

ao
8
12000
1200
8.0%
13785

ao
9
12000
1200
8.0%
16184

ao
10
12000
1200
8.0%
18775

emas por flujo y por saldo y tiene supuestos del autor para simplificar la comparacin.
do anual en la fila 5 desde abril de 2013 hasta el ao que se ha previsto laborar y tramitar la jubilacin. Ingresado ello sume y calcule cu
comparacin entre ambos sistemas.
in por saldo (dividiendo la comisin entre 1,000) o tambin hacer un mltiplo para su sueldo real.

n PERIODO 2013-2014)
AO 4
221
222
209
192
152

AO 5
221
222
209
192
152

AO 6
221
222
209
192
152

AO 7
221
222
209
192
152

AO 8
221
222
209
192
152

AO 9
221
222
209
192
152

AO 10
221
222
209
192
152

aos, igual Horizonte e Integra en realidad cobran menos de lo que indica la SBS.
cir sus comisiones a estandares internacionales
saldo en 0.5% (sin embargo por saldo las afps cobran ms de 1% desde hace aos- aportes voluntarios)

AO 4
141
157
145
157
62

AO 5
131
148
134
161
78

AO 6
143
162
146
181
91

AO 7
149
171
151
210
123

AO 8
169
194
171
242
143

AO 9
193
225
194
301
195

AO 10
223
260
223
348
226

por administrar el fondo.

ero ver el monto de las comisiones a partir del ao 11, he simulado dicha transicin de 10 aos.

otal de pagos a la afp hasta su jubilacin 65-70 aos

por ello la sbs cre el sistema mixto para generar competencia en los primeros 10 aos
amente y la otra se mantiene constante
zados hasta el ao 14) ya habr pagado ms comisin por saldos que por flujos, no es cierto que a las personas mayores les conviene la c
mpo se paga ms por saldo

ao
11
12000
1200
8.0%
21573

ao
12
12000
1200
8.0%
24594

ao
13
12000
1200
8.0%
27858

ao
14
12000
1200
8.0%
31383

ao
15
12000
1200
8.0%
35189

ao
16
12000
1200
8.0%
39300

ao
17
12000
1200
8.0%
43740

in. Ingresado ello sume y calcule cuanto le paga a la afp en total y que proporcin de su sueldo es la ltima comisin que pagar.

AO 11
221
222
209
192
152

AO 12
221
222
209
192
152

AO 13
221
222
209
192
152

AO 14
221
222
209
192
152

AO 15
221
222
209
192
152

AO 16
221
222
209
192
152

AO 17
221
222
209
192
152

AO 11
259
302
259
410
270

AO 12
295
344
295
467
307

AO 13
334
390
334
529
348

AO 14
377
439
377
596
392

AO 15
422
493
422
669
440

AO 16
472
550
472
747
491

AO 17
525
612
525
831
547

s personas mayores les conviene la comisin por saldos, ver suma de color amarillo

ao
18
12000
1200
8.0%
48536

ao
19
12000
1200
8.0%
53714

ao
20
12000
1200
8.0%
59308

ao
21
12000
1200
8.0%
65348

ao
22
12000
1200
8.0%
71872

ao
23
12000
1200
8.0%
78918

ao
24
12000
1200
8.0%
86527

la ltima comisin que pagar.

AO 18
221
222
209
192
152

AO 19
221
222
209
192
152

AO 20
221
222
209
192
152

AO 21
221
222
209
192
152

AO 22
221
222
209
192
152

AO 23
221
222
209
192
152

AO 24
221
222
209
192
152

AO 18
582
679
582
922
607

AO 19
645
752
645
1021
671

AO 20
712
830
712
1127
741

AO 21
784
915
784
1242
817

AO 22
862
1006
862
1366
898

AO 23
947
1105
947
1499
986

AO 24
1038
1211
1038
1644
1082

ao
25
12000
1200
8.0%
94745

ao
26
12000
1200
8.0%
103621

ao
27
12000
1200
8.0%
113207

ao
28
12000
1200
8.0%
123559

ao
29
12000
1200
8.0%
134740

ao
30
12000
1200
8.0%
146815

ao
31
12000
1200
8.0%
159856

AO 25
221
222
209
192
152

AO 26
221
222
209
192
152

AO 27
221
222
209
192
152

AO 28
221
222
209
192
152

AO 29
221
222
209
192
152

AO 30
221
222
209
192
152

AO 31
221
222
209
192
152

AO 25
1137
1326
1137
1800
1184

AO 26
1243
1451
1243
1969
1295

AO 27
1358
1585
1358
2151
1415

AO 28
1483
1730
1483
2348
1544

AO 29
1617
1886
1617
2560
1684

AO 30
1762
2055
1762
2789
1835

AO 31
1918
2238
1918
3037
1998

ao
32
12000
1200
8.0%
173941

ao
33
12000
1200
8.0%
189152

ao
34
12000
1200
8.0%
205580

ao
35
12000
1200
8.0%
223323

ao
36
12000
1200
8.0%
242484

ao
37
12000
1200
8.0%
263179

ao
38
12000
1200
8.0%
285529

AO 32
221
222
209
192
152

AO 33
221
222
209
192
152

AO 34
221
222
209
192
152

AO 35
221
222
209
192
152

AO 36
221
222
209
192
152

AO 37
221
222
209
192
152

AO 38
221
222
209
192
152

AO 32
2087
2435
2087
3305
2174

AO 33
2270
2648
2270
3594
2364

AO 34
2467
2878
2467
3906
2570

AO 35
2680
3127
2680
4243
2792

AO 36
2910
3395
2910
4607
3031

AO 37
3158
3685
3158
5000
3290

AO 38
3426
3997
3426
5425
3569

ao
39
12000
1200
8.0%
309668

ao
40
12000
1200
8.0%
335737

ao
41
12000
1200
8.0%
363892

ao
42
12000
1200
8.0%
394300

ao
43
12000
1200
8.0%
427140

ao
44
12000
1200
8.0%
462607

65 aos
ao
45
12000
1200
8.0%
500911

AO 39
221
222
209
192
152

AO 40
221
222
209
192
152

AO 41
221
222
209
192
152

AO 42
221
222
209
192
152

AO 43
221
222
209
192
152

AO 44
221
222
209
192
152

AO 45
221
222
209
192
152

AO 39
3716
4335
3716
5884
3871

AO 40
4029
4700
4029
6379
4197

AO 41
4367
5094
4367
6914
4549

AO 42
4732
5520
4732
7492
4929

AO 43
5126
5980
5126
8116
5339

AO 44
5551
6476
5551
8790
5783

AO 45
6011
7013
6011
9517
6261

AL JUBILARSE
TOTAL
PAGADO
9936
9990
9396
8640
6858

AL JUBILARSE
TOTAL
PAGADO
72896
84997
72928
114960
75349