CASO BALDOSINES

En la formulacin de un proyecto para crear y operar la futura fabrica de baldosas "Baldosines Cermicos Ltda.", se busca determinar cul es el tamao de la planta o combinaciones de plantas ms apropiada para satisfacer la demanda esperada para los prximos cinco aos. Segn los resultados de la investigacin de mercado de baldosines, la empresa que se creara con el proyecto podra enfrentar una posibilidad de ventas como la que se muestra a continuacin: AO DEMANDA 1 1400 2 2500 3 5500 4 7500 5 9500

El estudio tcnico logro identificar que la produccin de baldosines en los niveles estimados puede fabricarse con una o ms de 3 tipos de plantas, cuyas capacidades de produccin en situaciones normales son las siguientes: CAPACIDAD B/DIA 2500 6000 9500

PLANTA A B C

El Costo unitario de produccin y su componente proporcional fijo y variable para el nivel de operacin normal es conocido y se muestra en la siguiente tabla: COSTO UNITARIO $62 $48 $46 % COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0% % COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

PLANTA A B C

Se estima que el precio de venta de cada una de las unidades producidas ascender a $85, cualquiera que sea el nmero fabricado y vendido. La vida til mxima de cada planta se estima de 5 aos, ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquiera que sea la antigedad con que se liquiden.

AO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

4 7500

5 9500

PLANTA A B C

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

La vida til mxima de cada planta se estima en cinco aos. Ninguna de ellas tiene valor de desecho, cualquier sea la antigedad con que se liquiden. La inversin necesaria para construir y equipar la planta A se calculo en $/. 120.000. Aunque no se contrato un estudio para cuantificar el monto de la inversin en las plantas B y C, se sabe que un buen estimador es aplicar un factor de escala de un 0,75. Uno de los puntos que ms interesan aclarar es si ser ms conveniente construir una nica planta que satisfaga la totalidad o parte de la demanda proyectada, buscar una combinacin de dos o ms tipos de planta o buscar otra opcin, como construir una segunda planta igual a la inicial cuando crezca la demanda. Los dueos del proyecto desean producir cada ao la cantidad exacta proyectada para la demanda. Tambin esperan un retorno mnimo a la inversin de un 15 %. En base a estos antecedentes, Qu opciones existen? Cul es la ms conveniente?Qu otras consideraciones deberan incluirse para una mejor decisin?

SOLUCION DEL CASO BALDOSINES

DATOS:
PRECIO Vida til Retorno mnimo inversin INVERSION DE PLANTA (A) = $ 85.00 = 5 aos = 15 % = $/. 120.000

Factor de escala

= 0,75

PLANTA (A)

Capacidad Mxima = 2500

Con el cuadro que presentamos a continuacin procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta A.

PLANTA

CAPACIDAD
2500 6000 9500

COSTO UNITARIO
S/. 62.00 S/. 48.00 S/. 46.00

%COSTO FIJO
33.3% 25.4% 23.0%

%COSTO VARIABLE
66.7% 74.6% 77.0%

A B C

Hallamos los ingresos (produccin X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta A.
COSTO FIJO AO PRODUCCION PRECIO INGRESOS (CAP. MAX. X COSTO FIJO x COSTO UNITARIO) COSTO VARIABLE (PRODUCCION x C.V. x COSTO UNITARIO) COSTO TOTAL (COSTO FIJO + COSTO VARIABLE) FLUJO ANUAL (INGRESOS COSTOS) VAN

VAN 15%
S/. 8,252.00

(2500 X 33.3% X 62)

(PROD. X 66.7% X 62

1 2 3 4 5

1400 2500 2500 2500 2500

85 119000 85 212500 85 212500 85 212500 85 212500

51615 51615 51615 51615 51615

57895.6 103385 103385 103385 103385

109510.6 155000 155000 155000 155000

9489.4
S/. 43,478.00

57500
S/. 37,807.00

57500
S/. 32,876.00

57500
S/. 28,588.00

57500
-S/. 120,000.00

INVERSION
S/. 31,001.00

VAN
Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

- INVERSION

VAN15% = VAN 15%=

- 120 000

S/. 8252 + S/. 43478+ S/. 37807+ S/. 32876 + S/. 28588- S/. 120 000

VAN15% = S/. 31,001.00

AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 31,001.00, a una tasa de actualizacin de un 15 % anual.

PLANTA (B)

Capacidad Mxima = 6000

AO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

4 7500

5 9500

PLANTA A B C

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA B Como no tenemos el monto de inversin de la planta B, utilizamos la formula, donde: I1= Inversin de la planta B I0 Inversin de la planta A T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA B T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A FACTOR DE ESCALA = 0.75

I1= I0 (
I1 = 120000 ( )0.75 = S/. 231,387.00

)factor de escala

El monto de la inversin de la Planta B es de : S/. 231,387.00 Con el cuadro que presentamos a continuacin procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta B.

PLANTA

CAPACIDAD
2500 6000 9500

COSTO UNITARIO
S/. 62.00 S/. 48.00 S/. 46.00

%COSTO FIJO
33.3% 25.4% 23.0%

%COSTO VARIABLE
66.7% 74.6% 77.0%

A B C

Hallamos los ingresos (produccin X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta B.

COSTO FIJO AO PRODUCCION PRECIO INGRESOS (CAP. MAX. X COSTO FIJO x COSTO UNITARIO)

COSTO VARIABLE (PRODUCCION x C.V. x COSTO UNITARIO)

COSTO TOTAL (COSTO FIJO + COSTO VARIABLE)

FLUJO ANUAL (INGRESOS COSTOS)

VAN

VAN 15%

(6000X 25.4% X 48)

(PROD. X 66.7% X 48

1 2 3 4 5

1400 2500 5500 5500 5500

85 85 85 85 85

119000 212500 467500 467500 467500

73152 73152 73152 73152 73152

44822.4 80040 176088 176088 176088

117974.4 153192 249240 249240 249240

1025.6 59308 218260 218260 218260 INVERSION VAN

S/. 891.00 S/. 44,845.00 S/. 143,509.00 S/. 124,791.00 S/. 108,514.00 -S/. 231,387.00 S/. 191,163.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

- INVERSION

VAN15% = VAN 15%=

- S/. 231,387.00

S/. 891.00 + S/. 44,845.00 + S/. 143,509.00 + S/. 124,791.00 + S/. 108,514.00 -S/. 231,387.00

VAN15% = S/. 191,163.00

AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 191,163.00, a una tasa de actualizacin de un 15 % anual.

PLANTA (C)

Capacidad Mxima = 9500

AO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

4 7500

5 9500

PLANTA A B C

COSTO UNITARIO $62 $48 $46

% COSTO FIJO 33.3% 25.4% 23.0%

% COSTO VARIABLE 66.7% 74.6% 77.0%

PRIMERO CALCULAMOS EL MONTO DE LA INVERSION EN LA PLANTA C Como no tenemos el monto de inversin de la planta C, utilizamos la formula, donde: I1= Inversin de la planta C I0 Inversin de la planta A T1= CAPACIDAD DE LA PLANTA C T0= CAPACIDAD DE LA PLANTA A FACTOR DE ESCALA = 0.75

I1= I0 (
I1 = 120000 ( )0.75 = S/. 326,602.00

)factor de escala

El monto de la inversin de la Planta C es de : S/. 326,602.00 Con el cuadro que presentamos a continuacin procedemos a hallar los flujos anuales proyectados para la planta C.

PLANTA

CAPACIDAD
2500 6000 9500

COSTO UNITARIO
S/. 62.00 S/. 48.00 S/. 46.00

%COSTO FIJO
33.3% 25.4% 23.0%

%COSTO VARIABLE
66.7% 74.6% 77.0%

A B C

Hallamos los ingresos (produccin X precio ) y los egresos ( Costo Total = Costo fijo + Costo variable) para obtener los flujos anuales proyectados de la Planta C.

COSTO FIJO AO PRODUCCION PRECIO INGRESOS (CAP. MAX. X COSTO FIJO x COSTO UNITARIO)

COSTO VARIABLE (PRODUCCION x C.V. x COSTO UNITARIO)

COSTO TOTAL (COSTO FIJO + COSTO VARIABLE)

FLUJO ANUAL (INGRESOS COSTOS)

VAN

VAN 15%

(9500X 23% X 46)

(PROD. X 77% X 46

1 2 3 4 5

1400 2500 5500 7500 9500

85 85 85 85 85

119000 212500 467500 637500 807500

100510 100510 100510 100510 100510

49588 88550 194810 265650 336490

150098 189060 295320 366160 437000

-31098 23440 172180 271340 370500 INVERSION VAN

-S/. 27,041.00 S/. 17,724.00 S/. 113,211.00 S/. 155,136.00 S/. 184,204.00 -S/. 326,602.00 S/. 116,632.00

Actualizamos los flujos resultantes para obtener el valor actual neto:

VAN 15%=

- INVERSION

VAN15% = VAN 15%=

- 326,602.00

-S/. 27,041.00+ S/. 17,724.00+ S/. 113,211.00 + S/. 155,136.00 + S/. 184,204.00 -S/. 326,602.00

VAN15% = S/. 116,632.00

AL actualizar el flujo resultante de esta tabla, se obtiene un valor actual neto de S/. 116,632.00, a una tasa de actualizacin de un 15 % anual.

SOLUCION A LA PREGUNTA.

PLANTA A B C

VAN (15%) S/. 31,001.00

S/. 191,163.00 S/. 116,632.00

Se escoge el proyecto de la planta B por tener mayor valor actual neto. 4 7500 5 9500

AO DEMANDA

1 1400

2 2500

3 5500

PLANTA A B C

CAPACIDAD B/DIA 2500 6000 9500

Entre estas opciones si no hubiera la posibilidad de duplicar una planta ni de combinarlas entre ellas, la ms conveniente sera la planta B POR TENER EL MAYOR VALOR ACTUAL NETO. Pero un anlisis completo exige la rentabilidad de una opcin combinada, ya sea de repetir una capacidad de planta o de combinar dos o ms de ellas. Segn la demanda la planta A con un solo tipo de planta podra satisfacer la cantidad demandada los dos primeros aos y luego tener 2 plantas el 3er ao y 3 plantas el 4to ao y 4 plantas el 5 ao. La planta B podra satisfacer la demanda los tres primeros aos para luego crear una planta de capacidades similares a la Planta A para el 4to ao. En el quinto ao se buscara crear dos plantas similares a la Planta A para satisfacer esa demanda.