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GRUMA, S.A.B. de C.V.

Por:

Planeacin Financiera. Profesor: Jorge Pea Jimnez.

Rodrguez Medina Edgar Arturo

Dentro de las mejores empresas.


Una muestra de 35 empresas de mediana y alta bursatilidad, componen el IPC, indice que refleja de forma fidedigna la situacin del Mercado bursatil.
SECTOR ALIMENTOS

ALFA: produccin y distribucin de alimentos


refrigerados y congelados.

ALSEA: es un operador lder de restaurantes en


Mxico

BACHOCO: mayor productor y comercializador


de productos avcolas.

BIMBO: empresas de panificacin. CMR: restaurantes multiformato.

GRUPO HERDEZ: comercializa y


distribuye alimentos y bebidas enlatados, envasados y empaquetados

GRUMA, S.A.B. de C.V.


La Compaa inici sus operaciones en Mxico en 1949 y actualmente es lder indiscutible en la produccin de tortillas y harina de maz a nivel mundial. Actualmente GRUMA tiene operaciones en Estados Unidos (1976), Europa (1999), Centroamrica(1987), Venezuela(1994), Asia (2006) y Oceana (2005).

Productos
Harina de maiz.
Variedades Harina Blanca Venezuela, El Juana, Payara, Ta Berta Salvador, Honduras, Masa rica, Maseca, VGP Mxico, Nicaragua, Harina Precocida Paquete y granel Costa Rica, Masa mixta, Misin y De Guatemala y masa Estados Unidos Tortilla de Maz Presentaciones Marcas Pases

Alimento bsico utilizado en la dieta del mexicano.


Variedades Presentaciones Marcas Pases Fritura

Varias Tortilla

Misin Mission, Guerrero Mxico, Estados Unidos y Costa Torti ricas Rica

Productos
Harina de trigo
Variedades Presentaciones Marcas Pases
Variedades Arroz Presentaciones

Otros
Marcas Pases

Standard

Poderosa, Diluvio, Bulto y paquete Reposada, Selecta, Mxico y Venezuela Monterrey y Robin Hood

Avena

Varias

Mnica, Luisiana, Lassie y Venezuela, Costa Rica La Cima

Palmito

Productos
Maquinaria
Variedades Caractersticas 50 tortillas por minuto y 100 tortillas por minuto 1 saco de harina de 20 Kg en 2 a 6 min. Y 2 saco de harina de 20 Kg en 2 a 6 min. Modelo Pases Rodotec

RT - NG 50, RT - NG 100 y RT - 50 S
Mxico

Batidoras

B-20 y B-40

Informacion Financiera

formaDato

Informacin financiera.
GRUMA

Clave de cotizacin: series Fecha de constitucin: Fecha de listado en la BMV: Relacin con Inversionistas: Telfono: E-mail: Oficinas Corporativas: Telfono: Fax: Direccin de internet:

Capitales
24/12/1971 19/04/1991 ING. ROGELIO SANCHEZ (SUBDIRECTOR FINANZAS CORP.) 18183993312

rogelio_sanchez@gruma.com
CALZADA DEL VALLE 407 ORIENTE, DEL VALLE, 66220, SAN PEDRO GARZA GCIA, NL 83993300 83993359

www.gruma.com

formaDato

Informacin financiera.
Presidente del Consejo Administracin y Director General Director Corporativo Director Corporativo de Finanzas y Planeacin Estratgica Subdirector Corporativo de Finanzas y Planeacin Estratgica Subdirector de Finanzas Corporativas de

Personas Responsables de Proporcionar la Informacin Financiera

Don Roberto Gonzlez Barrera C.P. Juan Antonio Quiroga Garca Ing. Ral Alonso Pelez Cano Lic. Ral Cavazos Morales Ing. Rogelio Snchez Martnez

Informacin financiera.
El 29 de abril de 1994 en la Bolsa Mexicana de Valores El 6 de noviembre de 1998 en la Bolsa de Valores de Nueva York

N.- de acciones ordinarias 563,650,709 acciones al 31 de marzo de 2010

Al 29 de Abril de 2010 Roberto Gonzlez Barrera y familia 51.7% , Archer-Daniels-Midland 23.2% y Pblico inversionista 25.1%

Nivel de inversin US$87 millones millones a marzo de 2010

Nivel de deuda US$ 1,667

Dividendos pagados en aos recientes. 2004 315.3 millones de pesos, Ps$0.70 por accin 2005 360.7 millones de pesos, Ps$0.80 por accin 2006 410.2 millones de pesos, Ps$0.85 por accin 2007 410.2 millones de pesos, Ps$0.85 por accin

Amortizaciones de Deuda al 31 de marzo de 2010 (Millones de dlares)

Razones Financiera

ANALISIS

FINANCIERO (CONTABLE)
La empresa no presenta dificultades financieras ya que por cada unidad monetaria adquirida atreves de deuda se cuenta con 1.93 pesos para hacerle frente a su deuda. Para encontrarse en la mejor condicin se debe estar bajo la relacin de 2 a 1. La prueba del acido nos muestra que la empresa tiene en promedio capacidad de solvencia para enfrentar los pasivos,

APALANCAMIENTO FINANCIEROA LARGO PLAZO RAZON DE DEUDA TOTAL

La compaa al largo plazo esta haciendo cada vez mas uso de la deuda debido a que se tiene una relacin promedio de 0.51 pesos de deuda por cada peso de activo :dando a si una paridad de 0.49 pesos en capital contable por cada 0.51pesos de deuda.

Razn de apalancamiento
0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30

EL ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA ES DE .53 %. GRUMA CUENTA CON 0.47 CENTAVOS DE CAPITAL CONTABLE PARA HACERLE FRENTE A SUS DEUDAS.

0.20
0.10 0.00 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999

Deuda de capital
GRUMA CADA VES HACE MAS USO DE LA DEUDA Q HAN IDO DESDE .40 A .66%

EN EL LARGO PLAZO Y EL MAS IMPORTANTE PARA GRUMA, ES TENER .91 CENTAVOS POR CADA PESO EN ACTIVOS.

RAZON DE COBERTURA DE EFECTIVO

Se tiene una cobertura de efectivo con resultados positivos ,ya que el promedio nos arroja una indicador de 16.39 numero de veces que se genera efectivo para cubrir al largo plazo las obligaciones financieras de la empresa.

PROPORCION DE ENFRENTAMIENTO DE LAS OBLIGACIONES


ESTO NOS PERMITE DETERMINAR CON MAS CERTEZA LA CAPACIDAD DE SOLVENCIA. DE CIERTA MANERA GRUMA ES CAPAZ DE CUMPLIR CON SUS ABLIGACIONESEN TANTO EN EL CORTO Y LARGO PLAZO.
DERIVANDO DEL ANALISIS CONTABLE PODEMOS DAR UN CALIFICACION POSITIVA.

ROTACION DE INVENTARIOS
EN ESTE SENTIDO GRUMA VENDIO LA TOTALIDAD DE SUS INVENTARIOS 4.43 VECES EN EL AO. DE ESTA MANERA LE TOMA TAN SOLO 81 Y1/2 DIAS PARA DAR UNA ROTACIOIN DE INVENTARIOS.

SOBRESALTA EN EL ANALISIS QUE SU ROTACION DE INVENTARIOS A ESTADO DISMINUYENDO, ESTO TRAS LA CRISIS EN EL MAIZ Y LA CRISIS ECONOMICA MUNDIAL

ROTACION DE INVENTARIOS ANNUAL Y TIEMPO POR PERIODO DE ROTACION

LA ROTACION DE LOS DOCUMENTOS POR COBRAR EN GRUMA EN PROMEDIO COBRO SUS CREDITOS PENDIENTES Y VOLVIO A PRESTAR EL CAPITAL 7.48 VECES EN EL ANO. PARA MAYOR SENTIDO PODEMOS VER QUE SU COBRO DE CREDITOS PENDIENTES SE DA CADA 49 DIAS

Margen de utilidad
DESDE UN PUTO DE VISTA CONTABLE, GRUMA GENERA UTILIDADES PROMEDIO DE .O6 CENTAVOS POR CADA PESO DE VENTAS. RESALTANDO LA CRISIS ECONOMICA Q SE DESATO EN U.S.A , LAS ESCACES DE MAIZ Y DEVALUACION FUERTE EN LA MONEDA VENESOLANA. DAMOS CREDITO A LOS CAMBIOS EN LAS UTILIDADES.

Utilidad por activo

SE OBTIENE UNA UTILIDAD DE 6 CENTAVOS POR PESO EN ACTIVOS.

Rendimiento por accin


COMO LES FUE A LOS ACCIONISTAS . DURANTE LOS 1O ULTIMOS ANOS GRUMA GENERO EN PROMEDIO .19 CENTAVOS POR CADA PESO DE CAPITAL CONTABLE . ES IMPORTANTE ESTE RERULTADO DADO Q UE DE AQUI DERIVA EL VALOR EN LIBROS DE LAS ACCIONES,

LA SERIEDE TIEMPO FINANCIERA NOS MUESTRA QUE LAS ACCIONESDE GRUMA SE VENDEN A RAZON DE 4.71 VECES LA GANANCIA. A RAIZ DE LA CRISIS ECONOMICA MUNDIAL LA EMPRESA PRESENTA PROBLEMAS, ESTO DEVIDO A QUE LOS INVERSIONISTAS DISMINUYAN LAS CANTIDAD QUE ESTAN DISPUESTOS A PAGAR POR CADA PESO DE UTILIDADES ACTUALES

Balance general porcentajes integrales

Estado de resultados porcentajes integrales.

Conclusin

EL VOLUMEN DE VENTAS SE INCREMENT 5% A 1,144 MILES DE TONELADAS EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBI A 66.9% DE 65.8%,

LOS GASTOS DE OPERACIN DISMINUYERON 10% A PS.3,063 MILLONES


LA UTILIDAD DE OPERACIN DISMINUY 9%, A PS.874 MILLONES, Y EL MARGEN DE OPERACIN CAY A 7.3% DE 7.5% OTROS GASTOS, NETO, FUERON PS.445 MILLONES, PS.408 MILLONES MS DEBIDO A GASTOS RELACIONADOS CON EL PROCESO DE NEGOCIACIN EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.222 MILLONES COMPARADO CONTRA UNA GANANCIA DE PS.71 MILLONES, UNA VARIACIN DE PS.293 MILLONES, QUE RESULT PRINCIPALMENTE POR MENORES GANANCIAS CAMBIARAS COMO CONSECUENCIA DE UNA MENOR APRECIACIN DEL PESO

Conclusin

LA PARTICIPACIN DE GRUMA EN LA UTILIDAD NETA DE COMPAAS ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS FUE DE PS.153 MILLONES, 40% MAYOR QUE EN EL MISMO PERIODO DE 2009.

LOS IMPUESTOS FUERON PS.173 MILLONES, UNA REDUCCIN DE PS.65 MILLONES POR MENORES UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS.
LA UTILIDAD NETA DE GRUMA FUE DE PS.186 MILLONES, EN COMPARACIN CON UNA UTILIDAD NETA DE PS.863 MILLONES. LA COMPAA REPORT UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE PS.167 MILLONES, COMPARADO CONTRA UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE PS.644 MILLONES. DICHA REDUCCIN SE DERIV DE UN INCREMENTO EN OTROS GASTOS, MENOR GANANCIA CAMBIARIA Y MENORES RESULTADOS DE OPERACIN.