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2. Fundamentos da matemtica financeira Qualquer operao financeira deve estar estruturada em funo do tempo e de uma taxa de juros.

A seguir temos os nomes de cada componente de uma operao tanto juros simples como composto: P=valor presente. o valor inicial de uma operao. I= taxa de juros peridica. I= a letra i minscula quer dizer que a taxa I foi dividida por cem. n= o perodo, o tempo que deve estar em acordo com a taxa de juros. Fn= valor futuro, composto de amortizao mais juros. comum tanto aos juros simples quanto aos juros compostos os seguintes itens: frmula, valor dos juros, valor futuro, capitalizao. 3. Noes de juros simples A definio de capitalizao a juros simples se concentra na aplicao direta dos conceitos mais bsicos de matemtica. O valor do montante de uma divida pode ser calculado de forma linear e muitas vezes at de maneira intuitiva. O regime de capitalizao de simples uma funo linear. O valor Futuro formado pela somatria do valor principal ou de origem com juros. Inicialmente so calculados os juros que devem ser pagos em n perodos. Juros igual ao valor presente P multiplicado pela taxa e pelo tempo, como observa na Frmula 2.1: J _(n = P x i x n ) Frmula 2.1 Em seguida, o valor de origem somado aos juros, Isso possibilita o calculo do valor Futuro, conforme a Frmula 2.2: F_( n = P + J _n ) Frmula 2.2 Substitui-se na Frmula 2.2 a Frmula 2.1: Logo: F_( n = P + ( P x i x n)) Frmula 2.1 Coloca-se P em evidncia, na frmula 2.3: F _n= P x [1 + (i x n )] Frmula 2.3 Exemplo: Voc toma R$1.000,00emprestados de uma amigo. Voc dever devolver daqui a 5 meses. Se o regime de capitalizao for de juros simples e a taxa combinada de 10% ao ms quanto voc dever pagar a seu amigo? P= 1.000,00 I=10% ao ms N= 5 meses F= ? F= P x [1 + ( 0,10 x 5)] F = 1.000 x [1 + (0,10 x 5)] F = 1.000 x 1,50 F = 1.500,00 Logo, o valor que voc dever pagar ao seu amigo de R$ 1.500,00. 4. Noes de juros compostos No regime de capitalizao composta tambm se pagam juros sobre o valor Presente P, mas com uma pequena e importante diferena: o valor inicial deve ser corrigido perodo aps perodo. Essas correes so sobrepostas e sucessivas por n perodos ``em funo de uma taxa de juros contratada.

Se o tempo considerado for n perodos e sabendo que (i vezes 1) igual ao prprio i, a formula geral seguinte poder ser usada: F_(n=P x (1 +i)^n ) Exemplo: Voc toma emprestado de um amigo R$ 1.000,00. Voc dever devolver daqui a 5 meses. Se o regime de capitalizao for de juros compostos e a taxa combinada, de 10% ao ms quanto voc dever pagar ao seu amigo? F = 1000 x (1+i)^5 F = 1000 x (1,10)^5 F = 1.610,51 Logo, o valor que voc dever pagar a seu amigo R$ 1.610,51 5. Caso A Na poca em que Marcelo e Ana se casaram, algumas dividas impensadas foram contradas. Vislumbrados com o grande dia, usaram de forma impulsiva recursos de amigos e crditos pr-aprovados disponibilizados pelo banco em que mantinham uma conta corrente conjunta a mais de cinco anos. O vestido de noiva de Ana bem como o terno e os sapatos de Marcelo foram pagos em doze vezes de R$ 256,25 sem juros no carto de crdito. O Buffet contratado cobrou R$ 10.586,00, sendo que 25% deste valor deveriam ser pagos no ato da contratao do servio e o valor restante deveriam ser pagos um ms aps a contratao. Na poca, o casal dispunha do valor de entrada e o restante do pagamento do Buffet foi feito por meio de um emprstimo a juros compostos, concedido por um amigo de infncia do casal. O emprstimo com condies especiais ( prazo e taxa de juros) se deu da seguinte forma: pagamento total de R$ 10.000,00 aps dez meses do valor cedido pelo amigo. Os demais servios que foram contratadospara a realizao do casamento foram pagos de uma s vez. Para tal pagamento, utilizaram parte do limite do cheque especial que dispunham na conta corrente, totalizando um valor emprestado de R$ 6.893,17. Na poca, a taxa de juros do cheque especial era de 7,81% ao ms. Segundo as informaes apresentada, tem-se: I O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R$ 19.968,17. II- A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo e Ana foi de 2,3342% ao ms. III O juro do cheque especial cobrado pelo banco dentro de 10 dias, referente ao valor emprestado de R$ 6.893,17, foi de R$ 358,91 5.1. Resoluo Caso A (utilizando a calculadora HP12c): I - 3.075,00 ENTER 2.646,50 + 10.000,00 + 6.893,17 + 22.614,67 O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento no foi de R$ 19.968,17. II Para iniciarmos este calculo na tela da Calculadora dever aparecer a letra c `` , para que isso acontea devemos pressionar a telha STO e em seguida a tecla EEX em seguida temos: 10.000,00 CHS e em seguida FV

7.939,50 PV 10 n e em seguida i 2,3342% A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo e Ana foi de 2,3342% ao ms. II 6.893,17 PV 0.33 n 7,81 i 7.066,37 logo em seguida pressionamos as teclas referentes ao valor 6893,17 depois 173,20 O juros do cheque especial cobrado pelo banco dentro de 10 dias, referente ao valor emprestado de R$6.893,17, no foi de 358,91. Resposta: A afirmao I esta errada, a afirmao II esta certa e a afirmao III esta errada. 6. Caso B Marcelo e Ana pagariam mais juros se, ao invs de utilizar o cheque especial disponibilizado pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse optado por emprestar de seu amigo, a mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo perodo de 10 dias de utilizao. 6.1. Resoluo Caso B (utilizando a Calculadora HP12c): 6.893,17 PV 0.33 n 7,81 i em seguida FV 7.066,37 O valor no seria alterado, pois os juros do cheque especial tambm composto. Est afirmao esta errada. 7. Sequncia de pagamentos Atribui-se o nome de sequencia de pagamentos uniformes a uma situao em que um emprstimo pago em parcelas iguais e consecutivas, perodo a perodo. A sequencia de pagamentos uniformes pode assumir duas formas: a de pagamento postecipado e a de pagamento antecipado. 8. Sequencia de pagamentos uniformes postecipados Quando o pagamento for postecipado, o primeiro pagamento ocorre somente ao final do primeiro perodo. Valor de parcelas em uma sequencia de pagamentos PMT uniformes postecipados em funo da quantidade de parcelas n, do valor Presente P e da taxa de juros i . Exemplo: Um colega lhe pede R# 1.000,00 emprestados. Para correr o risco, cobra dele uma taxa de juros de 10% ao ms. Ele vai lhe pagar em 5 parcelas iguais (0+5). Determine o valor de cada uma. Nesse exemplo, o valor IGUAL das parcelas a incgnita e representado por PMT. Sempre que se trabalha com pagamentos constantes PMT , a letra n`` deve se referir ao numero de parcelas. Resoluo pela calculadora HP12c: 1.000 CHS depois PV 0 FV

5n 10 i PMT VISOR 263,79 Seu amigo dever lhe pagar 5 parcelas de R$ 263,79. Esse valor deve ser positivo, pois, para voc, ele uma entrada de caixa. 9. Sequencia de pagamentos uniformes antecipados A denominao pagamento antecipado `` se refere a uma situao em que o primeiro pagamento/recebimento feito no instante inicial ( no inicio do perodo). A s demais parcelas assumem individualmente um valor idntico a esse durante todo o perodo da operao. Exemplo: Voc decide comprar um eletrodomstico de R$ 1.000,00 em 5 parcelas (1 + 4) iguais com entrada igual as parcelas. A loja cobrou uma taxa de juros de 10% ao ms. Determine o valor de cada parcela. Resoluo pela calculadora HP12c: Para calcular o valor das 5 parcelas, com entrada paga no inicio, a HP tem uma funo especial, que deve ser acionada antes do calculo. A funo denominada BEGIN (significa inicio). Ela acionada pelas teclas g e pela tecla 7 que em baixo esta escrito BEGE. 1.000 PV 0 FV 5n 10 i PMT VISOR -239,81 Voc dever pagar 5 parcelas de R$239,81 a primeira no ato da compra. 10. Caso A Marcelo adora bons filmes e quer comprar uma TV HD 3D para ver seus ttulos prediletos em casa, como se estivesse numa sala de cinema. Ele sabe exatamente as caractersticas do aparelho que deseja comprar, porque j pesquisou na internet e em algumas lojas de sua cidade. Na maior parte das lojas, a TV cobiada est anunciada por R$4.800,00. No passado, Marcelo compraria em doze parcelas sem juros `` de R$400,00 no carto de crdito por impulso e sem o cuidado de um planejamento financeiro necessrio antes de qualquer compra. Hoje com sua conscincia financeira evoluda, traou um plano de investimento: durante 12 meses, aplicar R$350,00 mensais na caderneta de poupana. Como a aplicao render juros de R$120,00 acumulados nesses doze meses, ao fim de um ano, Marcelo ter juntado R$ 4.320,00. Passado o perodo de 12 meses e fazendo uma nova pesquisa em diversas lojas, ele encontrou o aparelho que deseja a ltima pea(mas na caixa e com nota fiscal), com desconto de 10% para pagamento a vista em relao ao valor orado inicialmente. Com o valor exato deste dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento, ele conseguiu comprar tambm um novo aparelho de DVD/Blu-ray juntamente a TV para complementar seu cinema em casa ``. De acordo com a compra de Marcelo, tem-se as seguintes informaes: I O aparelho de DVD/Blu-ray custou R$ 600,00; II - A taxa mdia da poupana nestes doze meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro foi de 0,5107% ao ms. 10.1. Resoluo Caso A (utilizando a calculadora HP12c):

I a TV orada inicialmente era de R$ 4.800,00 com o desconto de 10% fica R$ 4.320,00, que justamente o dinheiro que esta na poupana. O dinheiro que ele salvou do oramento foi de R$480,00. Portanto o valor do DVD foi de 480,00 e no R$600,00. II 4.200,00 PV 12 n 4.320,00 CHS e em seguida FV i VISOR 0,2350% a taxa mdia da poupana nos 12 meses no foi de 05107% e sim de 0,2350%. A afirmao I esta errada e a afirmao II esta errada. 11. Caso B A quantia de R$30.000,00 foi emprestada por Ana, a sua irm Clara, para ser liquidada em doze parcelas mensais iguais e consecutivas. Sabe-se que a tava de juros compostos que ambas combinaram de 2,8% ao ms. A respeito deste emprstimo, tem-se: I Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do credito , o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.977,99. II Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der a concesso do crdito, o valor de cada prestao devida ser de R$ 2.896,88. III- Caso Clara opte vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21. 11.1. Resoluo Caso B (utilizando a calculadora HP12c): I 30.000,00 CHS e logo em seguida PV 0 FV 2.8 i 12 n PMT VISOR R$2.977,99 Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do credito, ela pagara R$2.977,99 a cada prestao. II Acionar a funo BEGIN 30.000,00 PV 0 FV 12 n 2,8 i PMT VISOR 2.896,88 Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia da concesso do crdito, ela pagar 2.896,88 a cada prestao. III A frmula a ser utilizada : PMT= (PV x (1+i)^(c-1 ) x i)/(1- (1+i)^(-n) ) PMT = (30.000 x (1+0,0280)^(4-1 ) x 0,0280)/(1- (1+0,0280)^(-12) ) PMT = (30.000 x 1,0864 x 0,0280)/0,2821 PMT = 912,57/0,2821 PMT = 3.234,93

Caso Clara opte pagar a primeira prestao 4 meses aps a concesso de crdito o valor que ela pagara em cada prestao no ser de R$3.253,21 e sim de R$3.234,93. A afirmao I esta certa, a afirmao II esta certa e a afirmao III esta errada.