Matemticas financieras Programa desarrollado

Licenciatura en: Gestin y Administracin de las Pequeas y Medianas Empresas (PyMES)

Programa de la asignatura: Matemticas financieras

Clave 080920414

ESAD

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ndice
Unidad 2. Inters simple y compuesto .......................................................................................... 4 Presentacin de la unidad........................................................................................................... 4 Propsitos ...................................................................................................................................... 4 Competencia especfica .............................................................................................................. 4 2.1. Conceptos bsicos ............................................................................................................... 5 2.1.1. Valor presente y futuro ..................................................................................................... 5 2.1.2. Monto................................................................................................................................... 5 2.1.3. Inters simple ..................................................................................................................... 5 2.1.4. Plazo .................................................................................................................................. 10 2.1.5. Descuento......................................................................................................................... 12 Actividad 1: Ensayo .................................................................................................................... 14 2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas ........................... 14 2.1.6.1 Simbologa y diagramas de flujo monetario para inters simple y compuesto y concepto de equivalencia .......................................................................................................... 15 2.1.6.2 Concepto de inters compuesto y su comparacin con el inters simple ........... 19 2.1.6.3 Frmula para obtener el valor futuro () de un capital presente (). (/) .... 21 2.1.6.4 Frmula para obtener el valor presente () a partir de un valor futuro () (/) ....................................................................................................................................................... 23 2.1.6.5 Frmula para obtener el valor futuro () a partir de una serie uniforme (anual) de flujos monetarios (/) ....................................................................................................... 24 2.1.6.6 Frmula para obtener una serie uniforme () a partir de de un valor futuro () en un periodo ensimo () (/)............................................................................................ 27 2.1.6.7 Frmula para obtener el valor presente () derivado de una serie de depsitos iguales (/). ............................................................................................................................. 28 2.1.6.8 Frmula para obtener el valor uniforme () a partir de un valor presente (). (/) ............................................................................................................................................ 30 2.1.6.9 Concepto de gradiente y frmulas respectivas para determinar un valor futuro (F) a partir de (G) (F/G); un valor uniforme (A) a partir de un gradiente (G) (A/G) y un valor presente (P) a partir de un valor gradiente (G) (P/G). ................................................ 31

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2.2. Aplicaciones......................................................................................................................... 38 2.2.1. Aplicaciones de inters simple ...................................................................................... 38 2.2.2 Aplicaciones de inters compuesto ............................................................................... 40 2.2.3 Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto .............. 42 2.2.4 Tasa nominal y efectiva ................................................................................................... 45 Actividad 2: Cuadro sinptico ................................................................................................... 48 Actividad 3: Formulario .............................................................................................................. 49 Actividad 4. Investigacin y exposicin ................................................................................... 49 Autoevaluacin ........................................................................................................................... 50 Evidencia de aprendizaje: Ejercicios Prcticos ..................................................................... 52 Para saber ms....................................................................................................................... 52 Fuentes de consulta ................................................................................................................... 53

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Unidad 2. Inters simple y compuesto

Presentacin de la unidad
Desde la antigedad, el ser humano se ha valido del intercambio de bienes para satisfacer necesidades. Con el paso del tiempo, las sociedades implementaron el uso del dinero para realizar estos intercambios. La utilizacin del dinero implica el uso del inters, que es una cantidad que se tiene que pagar por el uso del mismo. El inters puede expresarse en cantidad o en porcentaje, y este puede ser simple o compuesto, y a travs de este ltimo es posible determinar equivalencias del dinero a travs del tiempo.

Propsitos
Al finalizar la unidad sers capaz de: Entender y explicar el valor presente y futuro. Entender y explicar los conceptos de monto, inters y plazo. Diferenciar el inters simple del inters compuesto. Aplicar el inters compuesto y las ecuaciones de valor cronolgico del dinero derivadas.

Competencia especfica
Aplicar los diferentes factores de inters (inters simple e inters compuesto) para realizar equivalencias del dinero a travs del tiempo.

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2.1. Conceptos bsicos
Para garantizar la comprensin al 100% del material de esta unidad, es necesario que realices una revisin de conceptos financieros que te proporcionarn bases fuertes para la utilizacin de las matemticas financieras. Tales conceptos son los siguientes: Valor presente y futuro, monto, inters simple, inters compuesto, entre otros. El papel que desempea el tiempo en el valor del dinero es la idea general que integrar todos los conceptos.

2.1.1. Valor presente y futuro

El valor del dinero a travs del tiempo es clave en las matemticas financieras, en el sentido de que, si tenemos cierta cantidad de efectivo, podemos tener la certeza del valor del dinero hoy, mientras que en el futuro, el valor del efectivo es incierto. Una forma de analizar el dinero a travs del tiempo es trasladar las diferentes equivalencias de una cantidad al valor presente.

2.1.2. Monto
Capital o principal () se le denomina al valor del dinero actual o presente. Para ejemplificar lo anterior, supn que el Sr. Ramos pide un prstamo al banco, la cantidad prestada es el capital, al utilizar el crdito en este institucin bancaria, ste genera intereses que es la cantidad de dinero extra a pagar por el uso del crdito y el monto es la cantidad total a pagar (monto = capital o capital + inters) y su expresin matemtica es: = +

2.1.3. Inters simple

En esta asignatura, llamaremos tasa de inters al costo que genera hacer uso de recursos que no son propios, Se conocen dos tipos de inters: el inters simple y el inters compuesto. En el inters simple, solamente se ganan intereses a partir del capital o principal. Y se calculan multiplicando el capital por la tasa de inters.

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Ejemplo Si un banco presta $100 pesos ahora al 10% por periodo, al final del periodo 1 la deuda ascender a 100 + (100 0.10) = $110. (100 0.10) Representan los intereses a una tasa de inters simple cuyo valor ser uniforme desde 1 hasta el periodo.

Ejemplo Un microempresario tom prestado $120, por 5 meses y se carg el 9% de inters. 1. Cunto inters pago? = (inters) se desconoce. = (principal o capital) es el importe tomado prestado = $120. = (tasa) es el 9% anual. Cambiar a 0.09 antes de sustituir. = (tiempo) es 5 meses. = = 120 0.09 = 54 = 4.492 = $4.50 12 El cargo por intereses es $4.50.
5 12

= 120 0.09 0.4167

Determinacin del valor al vencimiento 2. Cunto tendr que liquidar al finalizar los 5 meses? = + = 120 + 4.50 = $124.50 Comprobacin: El monto del inters para un periodo corto debe ser pequeo con relacin al capital. Por lgica, el importe liquidado tiene que ser mayor que el capital.

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Determinacin de la tasa Ejemplo Una deuda de $260 se liquid al finalizar 3 meses con $5.20 pesos adicionales por concepto de intereses. Cul fue la tasa de inters? I es el importe del inters $5.20. P es el importe tomado prestado = $260. r se desconoce. = 3 meses, o 12 , o 0.25 de un ao. = 5.20 = 260 1 4
3

Multiplica 260 por para simplificar el coeficiente de r 5.20 = 65 Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r

5.20 65

65 65

= 0.08 = 8%

La tasa es 8% anual. Como el tiempo se utiliz como parte de 1 ao, la tasa tambin se basa en un ao.

Determinacin del tiempo El tiempo es una magnitud fsica que permite ordenar la secuencia de los sucesos, estableciendo un pasado, un presente y un futuro. Su unidad en el Sistema Internacional es el segundo. (RAE, 2011) Para fines prcticos, en esta asignatura, el tiempo ser un periodo, que como tal, puede durar un da, un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre, un ao, etctera.

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Ejemplo Una deuda de $480 se liquid con un cheque por el importe de $498. Si la tasa de inters fue del 7 2 %, cunto tiempo se tuvo prestado el dinero? = $480 1 = 7 % = 0.075 2 t es la incgnita = $498 Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal = $498 $480 = $18 = 18 = (480)(0.075) 18 = 36 18 36 = 36 36 0.5 = 1 2 = El tiempo es 1 2 ao, o 0.5 aos. Como la tasa es una tasa anual, el tiempo tambin es parte de un ao. Comprobacin: el tiempo es inferior a un ao. Esto es cierto en la mayor parte de los problemas de inters simple.
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Determinacin del principal o capital Ejemplo Cunto se tom prestado si el inters es $27, la tasa es 9% y el tiempo 2 meses? = $27 P se desconoce

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= 9% = 0.09 = 2 meses, o 2 12 de un ao. Se utilizar el quebrado 2/12 en lugar del decimal repetitivo equivalente, es decir, 0.16666666, ya que el quebrado es exacto. = $27 = 0.09 2 12

Multiplica 0.09 por 2 y divide el resultado entre 12 27 = (0.015) Divide ambos lados entre el coeficiente de 27 0.015 = 0.015 0.015 $1,800 = El capital (principal) es $1,800 Comprobacin: = = (1,800) (0.09) = 27 2 12

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2.1.4. Plazo
El plazo el intervalo regular establecido (que puede ser anual, semestral, trimestral) por el cual se calcula el inters y despus de aade al principal o capital (). Ejemplo En cunto tiempo se duplica un capital invertido al 49% de inters anual simple? De la formula: = (1 + ) Suponiendo que = 2 y = 1 2 = 1 1 + 0.49 1 + 0.49 = 2 0.49 = 2 1 = 1 = 1/0.49 = 2.04 0.04 = 365(0.040) = 14.84 = 2 15 , Nota que para calcular esto slo se necesit suponer un monto del doble de cualquier capital. Utilizando = 30 = 15. 30 = 15(1 + 0.49) 30 = 1 + 0.49 15 2 = 1 + 0.49 Que es la misma expresin anterior. Ejemplo En cunto tiempo se acumularan $5,000 si se depositaran hoy $3,000 en un fondo que paga 4% simple anual? = 5,000 = 3,000 = 0.04 5,000 = 3,000(1 + 0.04) 5,000 = 1 + 0.04 3,000 1.666667 = 1 + 0.04 0.04 = 0.666667 = 0.666667/0.04

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= 16.67 Como la tasa estaba dada en meses, el resultado que se obtiene en tambin est en meses, y 0.67 meses= 0.67(30) das= 20.1 das; entonces, se acumulan $5,000, si se depositan hoy $3,000 a 4% mensual simple en 16 meses y 20 das, aproximadamente. Existen situaciones en las que el plazo de una operacin se especifica mediante fechas, en lugar de mencionar un nmero de meses o aos.

Ejemplo Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de $10,000 depositado el 15 de mayo del mismo ao en una cuenta de ahorros que paga 49% anual simple? = 10,000 = 0.49 =? a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el nmero de das que transcurren entre las dos fechas (obsrvese que el 15 de mayo no se incluye, ya que si se deposita y retira una cantidad el mismo da, no se pagan intereses). 16 das de mayo 30 das de junio 31 das de julio 31 das de agosto 30 das de septiembre 31 das de octubre 30 das de noviembre 24 das de diciembre 223 , = 223/365 223 = 10,000 1 + 019 ( ) 365 = 10,000(1.116082) = 11,160.82

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b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses enteros de 30 das y aos de 360 das: Del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, ms 9 das del 16 de diciembre al 24 de diciembre: 7 30 + 9 = 219 219 = 360 219 = $10,000.00 1 + 0.1 = 360 = 10,000(1.115583) = 11,155.83 Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el clculo aproximado del tiempo debido a que es ms sencillo.

2.1.5. Descuento
El descuento es una operacin de crdito que se lleva a cabo principalmente en bancos, y consiste en que stos adquieren letras de cambio o pagars, de cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que adquirira el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha lmite o fecha de vencimiento. Con esto se anticipa el valor actual del documento. Existen bsicamente dos formas de calcular el descuento: Descuento comercial En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del documento. Descuento real o justo A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el valor nominal.

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Ejemplo descuento comercial Una empresa descont en un banco un pagar. Recibi $166,666.67. Si el tipo de descuento es de 30% y el vencimiento del pagar era 4 meses despus de su descuento. Cul era el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento? Solucin: = 166,666.67 = 0.30 = 4/12 = 1/3 Tomar en cuenta que el descuento () = = + = + = + = 1 = = = 1

166,666.67 0.30 1/3 166,666.67 0.10 16,666.67 = = = 1 0.30 (1/3) 1 0.10 0.90 = $18,518.52

Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento es: 166,666.67 + 18,518.52 = $185,185.19 Ejemplo descuento real o justo: De los mismos datos del ejemplo anterior: = 166,666.67 = 0.30 = 4/12 = 1/3 Solucin: = 166,666.67 1 + 0.3 1 3 = 166,666.67(1.10)

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= $183,333.34 Si la operacin se hubiera llevado a cabo bajo descuento real, el valor nominal del pagar habra sido de $183,333.34.

Actividad 1: Ensayo
En esta actividad, integrars todos los conceptos expuestos en el contenido de la unidad, mediante la explicacin del valor del dinero en el tiempo. 1. Investiga en fuentes primarias y secundarias (libros de texto, revistas, material virtual, entre otros) el valor del dinero a travs del tiempo. 2. Analiza la informacin y elabora un ensayo en un documento, en el cual expliques, con tus propias palabras el valor del dinero a travs del tiempo. *Recuerda que tu argumento debe de ser apropiado y bien organizado. 3. Guarda tu archivo con la nomenclatura MF_U2_A1_XXYZ, y envalo a tu Facilitador(a) a travs de la seccin de Tareas y espera retroalimentacin.

2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas

Tomando en consideracin la simbologa que ms adelante se describe, el inters compuesto y el nmero de periodos en un horizonte dado, se derivarn una serie de expresiones que arrojarn como resultado diferentes equivalencias del dinero a travs del tiempo. En este apartado, se explicarn ampliamente los conceptos mencionados.

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2.1.6.1 Simbologa y diagramas de flujo monetario para inters simple y compuesto y concepto de equivalencia
Antes de abordar el concepto de equivalencia y las expresiones algebraicas que te llevarn a comprenderlo, es necesario considerar el uso de la siguiente simbologa. Sea: 0 = el momento presente. = nmero de periodos. = valor actual o presente del capital. Se le representa en el momento presente 0 (cero). = valor futuro de una cantidad de dinero. Esta se indica en un periodo . = valor de cada componente en una serie de pagos o ingresos iguales. Se representa a partir del periodo 1 hasta dentro de un diagrama de flujo monetario. = tasa de inters compuesto por periodo. = valor en que se incrementa en cada periodo, la magnitud de cada componente . El valor de se representa a partir del periodo nmero 2 hasta .

Diagrama de flujo monetario Con el propsito de tener una idea ms concreta acerca de la interpretacin de la simbologa anterior, vas a utilizar un diagrama de flujo monetario. Dicha figura, es una representacin diagramtica consistente en una lnea horizontal delimitada por el cero (0) y . En esta representacin, se indicarn los ingresos (hacia arriba) y los egresos (hacia abajo) en referencia a la lnea horizontal. La simbologa descrita anteriormente, se ubica en el diagrama de la siguiente forma:

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Un diagrama de flujo de efectivo lo constituira el siguiente ejemplo:

En el cual: = Inversin 1 = Ingresos anuales 2 = Egresos anuales = Valor de futuro

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Es conveniente aclarar, que tanto los ingresos como los egresos, no se comportan a travs del tiempo, de una manera uniforme. Al respecto es precisamente mediante el concepto de equivalencia, que se obtiene del empleo de los factores de inters compuesto, lo que te permitir representar como una serie uniforme, los flujos monetarios para un horizonte de tiempo dado. Por otra parte, al tratar de esta manera los datos de una alternativa, se simplifican los clculos relativos a su evaluacin. Concepto de equivalencia El dinero, dependiendo de muchos factores y puntos de vista de sus poseedores y de los no afortunados, puede tener diferentes valores. A saber: Valor intrnseco Valor extrnseco Valor nominal Valor sentimental Valor adquisitivo

El valor intrnseco del dinero se identifica de acuerdo con la cantidad de metal precioso (oro y plata) que contenga una moneda, por ejemplo; esta interpretacin, carece de valor prctico en el caso del papel moneda. En relacin a los valores, extrnsecos y nominal, se puede asentar que son equivalentes ya que ambos calificativos se refieren al sello y denominacin asignada a una moneda o billete durante un cierto periodo de tiempo. El valor sentimental del dinero, se origina en determinadas prcticas y actitudes que no persiguen de una manera directa, un beneficio econmico, sino que se presenta como una manifestacin del arte o de la ciencia humanstica, es decir, la actividad tendiente a coleccionar y clasificar monedas y billetes. El dinero por s mismo, aislndolo de la presencia de los satisfactores, no constituye una riqueza, ya que solamente es un smbolo adoptado como una medida del valor para la realizacin de las operaciones de intercambio. Este valor o poder adquisitivo del dinero, es el concepto que te interesa maximizar a travs de los beneficios obtenidos al decidir su aplicacin. En los estudios econmicos es imprescindible considerar el valor cronolgico del dinero y tratar de cuantificar en el futuro, los efectos de una decisin adoptada.

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Puesto que en el futuro todo parece incierto, la preferencia del dinero en el momento presente, es inobjetable. En trminos cualitativos esta preferencia se justifica a travs de diferentes situaciones que se pueden sintetizar en las siguientes: Posibilidad de inversin La posesin de una determinada cantidad de dinero en el momento presente, implica la posibilidad de invertirla, en cuyo caso, las alternativas se identifican desde una mnima aceptable que consiste en la conformidad de depositarla a plazo fijo, situacin en la cual, el ritmo de las tasas de rendimiento no superarn al incremento de la inflacin y por lo tanto, ni siquiera se conserva el poder adquisitivo del dinero; los niveles correspondientes a las alternativas ms ventajosas debern ofrecer tasas de inters superiores al mayor inters bancario. Posibilidad de uso Por lo general, todas las personas fsicas o morales tienen necesidades insatisfechas, por cuya circunstancia se procede a la disposicin de una cantidad de dinero en el presente para la obtencin del bien o servicio requerido. Inflacin y riesgo Argumentos importantes que se suman a la lista son la inflacin y el riesgo, sobre todo, en pocas de inestabilidad econmica. La inflacin es el aumento de los precios de los bienes y/o servicios en un periodo de tiempo determinado, o bien, la disminucin del valor adquisitivo del dinero. Por otra parte, el riesgo se manifiesta mediante la desconfianza y desconocimiento que se posee acerca del acontecer de determinados eventos en el futuro. En suma, el valor del dinero en el tiempo, en trminos cuantitativos, se refiere al aumento o disminucin del dinero segn una escala de tiempo, ya sea que se contabilice hacia el horizonte (capitalizacin), o hacia la atrs (operacin de descuento). Aunado al concepto anterior, intervendra una tasa de inters por periodo. Por lo general, el inters compuesto es el concepto que mejor representa el valor del dinero a travs del tiempo, ya sea capitalizacin o descuento. Un ejemplo del valor cronolgico del dinero es el siguiente: Si inviertes $100 pesos ahora al 10% de inters, dentro de 3 aos tendra $133.10. En trminos de poder adquisitivo, $100 pesos de ahora, serian equivalentes a $133.10 dentro de 3 aos, si los $100 pesos referidos se invirtieran al 10% anual de inters compuesto. En trminos concretos, el concepto de equivalencia se puede enunciar de la siguiente manera:

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Si dos cantidades ($100 ahora y $133.10 dentro de 3 aos) se refieren a un mismo punto o periodo, en dicho punto las cantidades resultaran iguales. Este concepto se aclarar cuando analices al menos los primeros 2 factores de inters compuesto, es decir, / y / .

2.1.6.2 Concepto de inters compuesto y su comparacin con el inters simple

Recuerda el concepto de tasa de inters simple: cantidad a pagar o a recibirse por la utilizacin del dinero. Esta renta o cantidad, es uniforme por periodo, ya que se calcula tomando como base el prstamo o depsito original. Inters compuesto: en este tipo de inters se ganan o se pagan intereses sobre capital e intereses. Es decir, en el primer periodo se ganarn determinados intereses (. ), de tal manera que al final del periodo 1 nos adeudarn + ( . ). Para el segundo periodo, los intereses ganados sern igual a + (. ) , y as sucesivamente hasta un periodo . Lo anterior pudiera prestarse a confusiones. Para no abrigar ninguna duda, observa el siguiente problema, en el cual se compararn los resultados utilizando inters simple e inters compuesto. Prestas $100 pesos ahora a un inters de 10% por periodo. A cunto asciende la deuda al final de cada periodo si: = a) Inters simple b) inters compuesto. = 5 Para los dos incisos

Al respecto: = 100 a) inters simple

= 10%

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= 5 b) inters compuesto

n 1 2 3 4 5

Inters simple 110 120 130 140 150

Inters compuesto 110 121 133.1 146.41 161.05

1 = 1 = 100 + (100 x 0.1) = 110 = 1 = 100 + (100 x 0.1) = 110 2 = 2 = 110 + (100 x 0.1) = 120 = 2 = 110 + (110 x 0.1) = 121 3 = 3 = 120 + (100 x 0.1) = 130 = 3 = 121 + (121 x 0.1) = 133.1 4 = 4 = 130 + (100 x 0.1) = 140 = 4 = 133.1 + (133.1 x 0.1) = 146.41 5 = 5 = 140 + (100 x 0.1) = 150 = 5 = 146.41 + (146.41 x 0.1) = 161.05

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La frmula general para un valor futuro en inters compuesto = (1 + ) la cual se deducir ms adelante.

2.1.6.3 Frmula para obtener el valor futuro () de un capital presente (). (/)
Retoma el ejemplo del inters compuesto. Se tiene que: n 1 2 3 4 5 Inters compuesto 110 121 133.1 146.41 161.05

Tomando como referencia los datos de esta tabla, se deriva el siguiente diagrama:

En funcin de la adoptada,

nomenclatura resulta:

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Identificando las cantidades acumuladas en cada periodo se consignan las siguientes capitalizaciones: En 0 Se tiene: 0 =

1 2

1 = + = (1 + ) 2 = 1 + 1 = + + ( + ) 2 = + + + 2 = + 2 + 2 2 = (1 + 2 + 2 ) 2 = (1 + )2

3 4 5

3 = (1 + )3 4 = (1 + )4 5 = (1 + )5

Por lo tanto, para un periodo ser: = = (1 + )

Expresin 2.1

El factor de valor futuro o de capitalizacin de un solo flujo est representado por (1 + ) , que en lo sucesivo se indicar como ( /) de tal manera que la expresin general se indicar as: = ( /, , ) En la cual, los smbolos del parntesis corresponden al valor del factor ( /) a una tasa de inters para un periodo determinado. Ahora bien, en este punto es conveniente mencionar, que para facilitar el clculo de valores en el tiempo, se hace uso de tablas de factores de inters, en las cuales se presentan los valores para los factores en diferentes periodos de tiempo y con diferentes tasas de inters. Sin embargo, para lograr las competencias marcadas en el programa de

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esta asignatura, es importante que todos los clculos los realices utilizando las frmulas (expresiones) que se presentan. Para fines prcticos, en el contenido de la asignatura se har uso indistinto de las formulas (expresiones) y los factores.

2.1.6.4 Frmula para obtener el valor presente () a partir de un valor futuro () (/)
Este factor, es el inverso de la expresin 2.1 y por lo tanto, se encuentra despejando de la expresin citada. Observa:

= = 1 +

Expresin 2.2 =
1 1+

El factor en referencia est expresado por (1+ ) y en lo sucesivo se identificara como (/ ) de tal manera que la representacin de la expresin 2.2 ser: = (/ , , )

Al igual que el factor ( /)anterior, y de los correspondientes factores que ms adelante se determinan, los smbolos dentro del parntesis, implican que hay que encontrar el valor del factor empleado, a una tasa de inters , y a un periodo .

El factor de valor presente o de descuento de un solo flujo se emplea para encontrar la cantidad actual equivalente de un monto futuro .

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Ejemplo Calcular el valor presente de una inversin que origin un flujo de efectivo de $16,105.10 pesos en el periodo 5 a una tasa de inters compuesto del 10%. = ? = $16,105.10 = 10% = 5 = 1 1 +

= 16,105.10 1 1 + .10
5

= $10,000.00

2.1.6.5 Frmula para obtener el valor futuro () a partir de una serie uniforme (anual) de flujos monetarios (/)
La determinacin de este factor proviene de las modalidades econmicas y financieras existentes en las relaciones de intercambio dentro del mbito del comercio, la banca y la industria. Especficamente, en una gran cantidad de operaciones se ha generalizado la forma de cubrir el valor de un bien o de un servicio a travs de una serie de pagos iguales que se deben efectuar al final de cada periodo para un horizonte de tiempo previamente fijado y a una tasa de inters por periodo. Con el fin de obtener el factor en mencin, supn que tratas de acumular o capitalizar una cantidad futura , mediante la accin de depositar una cantidad , a partir del periodo 1 hasta ; es decir:

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Bajo estas condiciones, la cantidad futura acumulada , a un inters compuesto por periodo, se obtiene as: Indicando las cantidades acumuladas en cada periodo a partir del primer (1) hasta , observars que: Tabla: Cantidades acumuladas de una serie de depsitos iguales PERIODO CANTIDAD ACUMULADA DESARROLLO 1 2 3 + ( + + ) + = (1 + )2 2 + 2 + (1 + )1 FACTORIZANDO

(2 + 2 + 1 = (1 + )2 Si observas las cantidades obtenidas para los periodos 2 3, te podrs percatar que la potencia del binomio es igual al periodo en referencia menos uno ( 1) , por lo tanto: 4 (1 + )3

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. . . . . . (1 + )1

De acuerdo con lo anterior, la cantidad futura anual, est representada por la suma de los trminos de la columna extrema derecha, es decir: = + 1 + + 1 +
2

+ (1 + )3 + + (1 + )1

Se multiplica la igualdad anterior por (1 + i), se obtiene: + = 1 + + 1 +

2

+ (1 + )3 + + (1 + )1 + (1 + )

Ahora, efectuando la resta de ( ), resulta: = (1 + ) = [

1 1 ]

Expresin 2.3

El factor de valor futuro o de capitalizacin de una serie de flujos o depsitos iguales est asentado por la expresin: [ 1 +

Y se simboliza por ( /), de tal manera que la expresin general correspondiente se representar por: = ( /, , ) Observa con atencin el siguiente ejemplo: Se trata de una inversin consistente en una serie de depsitos de $1,000.00 pesos a fin de periodo durante 3 aos, a una tasa de inters anual de 50%, en el cual, se desea conocer el monto acumulado . = $1,000.00

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= 3 = 50% = ?

El diagrama de flujo monetario es el siguiente

Frmula: = Sustituyendo: = 1000 1 0.50 3 1 0.50 1 1

= $4,750.00

2.1.6.6 Frmula para obtener una serie uniforme () a partir de de un valor futuro () en un periodo ensimo () (/)
El factor en referencia, es el inverso del factor del valor futuro para una serie de depsitos iguales y por lo tanto, se encuentra despejando de la expresin 2.3, es decir: = [
1 1 ]

Expresin 2.4 = [ ] 1 1

El factor de pago o amortizacin constante a travs de series iguales, est representado por la expresin: [ 1

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Quedando simbolizado por (/ ) y la expresin general por =
, ,

Ejemplo Se obtiene una cantidad futura = $4,750.00 a partir de una serie uniforme de 3 depsitos de $1,000.00 a una tasa de 50% anual. Ahora, a partir de = $4,750, calcula la magnitud de los depsitos. Es decir: = [ 1 +

= $4,750.00 [

0.50 ] 1 + 0.50 3 1

= $4,750.00 (0.21053) = $1,000.00

2.1.6.7 Frmula para obtener el valor presente () derivado de una serie de depsitos iguales (/).
La obtencin de este factor se deriva de las expresiones 2.1 y 2.3. = = (1 + ) = [ 1

Las cuales, a una misma tasa de inters i y al mismo nmero de periodos , son equivalentes. Por lo tanto: (1 + ) = [ = [
1 1 ]

Expresin 2.5

1 1 ] (1 + )

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La expresin algebraica que representa al factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, corresponde a: [ 1 1 ] (1 + )

Y en lo sucesivo se emplear la notacin (/), de tal manera que la expresin 2.5 se indicar tambin como: = (/, , ) La utilidad el factor (/) consiste en calcular el valor presente o actual de una serie de depsitos iguales . Observa: Sea una serie de 5 pagos iguales de $1,000 pesos al 10% de inters compuesto anual. El valor de est dado por: = (/, , )Frmula: = [ Sustituyendo: 1 1 ] (1 + )

= $ 1,000 [

1 .10 5 1 ] . 10 (1 + .10)5

= $1,000 (3.7908) = $3790.80

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2.1.6.8 Frmula para obtener el valor uniforme () a partir de un valor presente (). (/)
Factor de recuperacin de un capital presente Este factor es el inverso del factor de valor presente de una serie de depsitos iguales, por lo tanto se deduce despejando de la expresin 2.5: = 1 + 1 1 + Expresin 2.5

1 + = 1 + 1

Expresin 2.6

El factor de recuperacin de capital corresponde a la siguiente expresin: 1 + 1 + 1 Y se simboliza por ( ), resultado que la expresin 2.6 se describe como: = ( , , )

Para ejemplificar la utilizacin del factor ( ), ve el ejemplo anterior en el cual se determinar el valor de ($1,000 ). El problema se interpreta ahora como la tarea de encontrar un valor equivalente anual durante 5 aos, a una tasa de inters de 10%, para un valor presente de $3,970.80. Es decir: = ( , , ) Frmula: = Sustituyendo: 1 + .10 5 = $3,970.80 . 10 1 + .10 5 1 1 + 1 + 1

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= 3,790.80(0.2638) = $1,000.00

2.1.6.9 Concepto de gradiente y frmulas respectivas para determinar un valor futuro (F) a partir de (G) (F/G); un valor uniforme (A) a partir de un gradiente (G) (A/G) y un valor presente (P) a partir de un valor gradiente (G) (P/G).
En este apartado, observars que existen tres frmulas para calcular gradientes, stas van en funcin de la equivalencia que se est usando, es decir, , , .

Factor de valor futuro de una serie aritmtica (/)

La deduccin de los factores anteriores, se sustent en la consideracin de cantidades simples y series uniformes. Sin embargo, el comportamiento real de determinados flujos de efectivo, no es uniforme a travs del tiempo, sobre todo en las inversiones relativas a los proyectos industriales. Por ejemplo, los gastos de operacin y mantenimiento de una mquina aumentan segn avanza el tiempo; si se supone que este incremento ocurre bajo ciertas tendencias, es posible determinar otros factores de inters compuestos de gran importancia para obtener cantidades equivalentes a estos aumentos. Con el propsito de facilitar la determinacin de los factores a que se ha hecho referencia, consideramosconsidera que los gastos mencionados crecen en forma aritmtica. En la escala de tiempo, el primer incremento ocurrir en el periodo dos y para el tercer periodo se tendrn dos incrementos y as sucesivamente hasta el periodo n.

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Bajo estas circunstancias el diagrama de flujo monetario es el siguiente:
1 Serie ltima Serie penltima ... Serie 3 2G Serie 2 G Serie 1 0 1 3 1 ... 2

3G

Como un paso intermedio para la determinacin del factor / , primeramente se obtendr el valor futuro equivalente del diagrama anterior es decir:

= ?

...

Empleando el factor ( /), para las series 1, 2, 3, , 1 y la ltima, se tendrn los valores futuros de la tabla de valor futuro de una serie aritmtica:

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Serie 1 2 3 1 (1) = , , 2 = , , 1 Valor futuro 1 = , , 1 2 = , , 2 3 = , , 3

De tal manera que: = ), , ( 1) + , , ( 2) + , , ( 3) + + , , 2 + , , 1

Factorizando y sustituyendo el factor por su expresin algebraica, resulta: = ), , ( 1) + = 1 +

1

+ , , ( 2) + , , ( 3) + , , 2 + , , 1 1 +
2

1 +

+ +

1 + 2 1

1 + 1 1 1 + 1 +
1 2

1 +

1 + 1 +

1 + + 1 +

+ 1 + = 1 +
1

1
2

+ 1 +

+ 1 +

+ + 1 +

+ 1 +

1)

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La forma de la expresin (1 + )( ) equivale al factor de valor futuro de un solo flujo por lo cual, = , , ( 1) + , , ( 2) + , , ( 3) + + , , 2 + , , 1 + 1 es , , , resulta:

Puesto que la expresin contenida en los corchetes =

, , , ,
, ,

Expresin 2.7 El factor ( ) est representado por la expresin: (1 + ) 1 , , =

Y se emplea para simplificar el clculo de un valor futuro ( ) correspondiente a una serie aritmtica.

Para ejemplificar lo anterior observa el siguiente caso:

Considera una mquina, cuyos gastos de operacin y mantenimiento anuales, experimentan un incremento aritmtico de $500 pesos, en un horizonte de 10 aos y una tasa de inters anual de 50%. Cul es el valor futuro equivalente ?

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Es decir: =? Valor del factor ( ) = Sustituyendo: = 500.00 = 10 = 50% = $500.00 206.64 = $103,320.00 = (1.5)10 10 0.5 0.5 0.5 (1 + ) 1

Si:

La serie uniforme () para este caso sera:

= , 50, 10 = $103,320 0.00882 = $911.28 Por otra parte la expresin general derivada de = ( , , ) Y la expresin 2.7: =
, ,

Expresin 2.7 Son equivalentes, situacin por la cual tenemos que: ( , , ) = , ,

, , 1 ( , , )

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Si, 1 1 1 = = ( , , ) (1 + ) 1 (1 + ) 1 Entonces: = , , (1 + ) 1

= =

(1 + ) 1 (1 + ) 1

(1 + ) 1 (1 + ) 1 (1 + ) 1 = 1 1 + 1

Por lo cual la expresin 2.8 se indicar como: = ( , , )

Para mostrar el empleo del factor ( ), veamos el siguiente ejemplo: Se trata de una mquina que tiene un costo inicial de $100,000 pesos, con una vida estimada de 10 aos. Los gastos anuales de operacin sern de $10,000 pesos con un crecimiento aritmtico de $500 pesos a partir del ao 2. Determina el costo anual equivalente para dicha mquina, es decir una serie a una tasa de inters del 50%. Sintetizando el problema tiene: = 50% = %100,000 1 = $10,000 = $500 = 10

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=? (Serie equivalente total)

El diagrama de flujo monetario para el presente caso es:

10

10,000 500 100,000 4,500 1,000 1,500

Por lo tanto: = $100,000.00 , 10%, 10 $10,000.00 $500.00( , 50%, 10) = $100,000.00 0.50882 $10,000.00 $500.00(1.8235) = $50,882.00 $10,000.00 $911.75 = $61,793.75 Relaciones entre los factores de inters compuesto Con el propsito de ampliar las posibilidades en el manejo de los factores de inters, se muestra a continuacin, algunas relaciones importantes que existen entre ellos. Por ejemplo, para iguales condiciones en cuanto a la tasa de inters y al nmero de periodos: , , = , , + , , = , , = , , = 1 , , 1 , , 1 , ,

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1 + , , 1 + , , 2 + + , , 2 + , , 1 = , , 1

2.2. Aplicaciones
En este apartado, vers en accin el empleo de inters simple y de inters compuesto. Tambin conocers las tasas nominales y efectivas, as como algunos ejemplos de la aplicacin de stas. Sin ms prembulos, entra de lleno a estas aplicaciones tan interesantes.

2.2.1. Aplicaciones de inters simple

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters simple, es necesario que observes los ejemplos que se presentan a continuacin. Ejemplo El seor Lpez obtiene un prstamo por $20,000 pesos que solicit a un banco, y acuerda pagarlo, despus de 2 meses, entregndole al banco $21,400 pesos. Este caso permite ejemplificar una operacin en la que interviene el inters simple. El supuesto fundamental de que se parte es que el dinero aumenta su valor con el tiempo: El seor Lpez obtuvo inicialmente $20,000 pesos y pago 2 meses despus $21,400 pesos; los $20,000 pesos que obtuvo inicialmente ms $1,400 pesos de inters, de acuerdo con el supuesto bsico, es la cantidad que aument el valor del prstamo original en 2 meses. Desde el punto de vista del banco, esos intereses son su ganancia al haber invertido su dinero en el prstamo, y desde el punto de vista del Sr. Lpez, son el costo de haber utilizado los $20,000 pesos durante los 2 meses. Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son: = El capital que se invierte = $20,000 = El tiempo o plazo = 2 meses = El inters simple = $1,400 = El monto = capital ms intereses = $21,400 = La tasa de inters La tasa de inters refleja la relacin que existe entre los intereses y el capital; en el ejemplo: 1,400 = = 0.07 20,000

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Este cociente indica, si se le multiplica por 100, que el capital gan 7% de inters en dos meses; $1,400 es 7% de $20,000. Luego, para convertir a la misma base, se acostumbra expresar tanto la tasa de inters como el tiempo en unidades de ao, por lo que, segn el ejemplo, = 2 meses, y si el ao tiene 12 meses, el tiempo expresado en unidades de ao es: = 2 1 = 12 6

Y la tasa de inters, si es de 0.07 por bimestre, en 6 bimestres ser: = 0.07(6) = 0.42 o, expresado en porcentaje : 0.42 100 = 42% anual. Tambin se hace la diferenciacin entre: a) La tasa de inters 0.42 (expresada en decimales). b) El tipo de inters 42% (expresado en porcentaje). Es importante observar que ambas son solo expresiones distintas de lo mismo, slo que la primera es la forma algebraica de plantearlo, mientras que su expresin porcentual es la que ms se utiliza cuando se le maneja verbalmente y tambin es de uso comn hablar de tasas porcentuales de inters (por ejemplo: con una tasa de 50% anual). Resumiendo y abundando sobre el ejemplo: = $20,000 = $1,400 1 = 6 = $21,400 Y se puede observar que, en general: = + 21,400 = 20,000 + 1,400 El monto es igual al capital ms los intereses. = 1,400 = 20000 0.42 (1/6)

= 0.42

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El inters es igual al capital multiplicando por la tasa y luego por el tiempo. Combinando las dos expresiones anteriores: = + = = 20,000 1 + 0.42(1/6) = 20,000(1.07) = 21,400 Al factor (1 + ) se le conoce como factor de acumulacin con inters simple. Otra relacin que se puede observar es: = (1 + ) = = (1 + )1 = 21,400(1.07)1 = 21,400(0.934579) (1 + ) = 20,000

Este caso podra pensarse, con las mismas cantidades, en los siguientes trminos: el seor Chvez tiene una deuda de $21,400 pesos que debe pagar detro de 2 meses. Si la operacin est pactada a 42% anual de inters simple, Cunto debera pagar para saldar su deuda el da de hoy? La respuesta es, desde luego, $20,000 pesos. En este caso se comprender por qu se acostumbra llamar a esta cantidad valor actual de la deuda o, lo que es lo mismo, valor actual de la operacin. Es necesario observar que el capital y el valor actual representa lo mismo, slo que en contextos diferentes: el capital es una cantidad que se invierte ahora para obtener despus un monto superior, y el valor actual es, precisamente, el que tiene en este momento una cantidad cuyo valor se ha planteado en una fecha futura. En ltima instancia, ambos conceptos se pueden pensar y plantear uno en funcin del otro.

2.2.2 Aplicaciones de inters compuesto

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters compuesto, es necesario que observes los ejemplos que se presentan a continuacin. Ejemplo Si el costo de la gasolina aumentar 2.10% mensual durante los prximos 12 meses, de cunto ser el aumento total expresado en porcentaje? Se sabe que el costo de un litro de gasolina es de $9 pesos. = 9(1 + 0.021)12 = 11.5491 El incremento de la gasolina en el ao ser de $11.5491 $9 = $2.5491

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Si representa el porcentaje total del aumento, entonces: 9() = 2.5491 = 2.5491/9 = .2832 = 28.32%

Ejemplo Gloria consigue un prstamo bancario de $8,000 pesos y acord devolverlo al cabo de un mes, pagando $234 pesos de intereses. Qu monto deber pagar? = $8,000 + $234 = $8,234 Ejemplo Una persona invierte $10,000 pesos ahora a un inters compuesto del 10% anual. Cunto acumular o capitalizar en el periodo 8 . 5 =? = $10,000 = 10% = 8 = = (1 + ) Sustituyendo: 5 = $10000(1 + 0.10)8 5 = $10,000 (2.1436) 5 = $21,436 pesos

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2.2.3 Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto
Ahora, observa estos ejemplos, en los cuales se elaboran clculos de valores presentes y futuros utilizando los diagramas de flujo monetarios y aplicando ambos tipos de inters, es decir, el inters simple y el inters compuesto. Adelante! Si en una cuenta de ahorros que paga el 15% anual se depositan $1,000 pesos anuales durante 5 aos, Qu cantidad se acumulara al final del ao 10, si el primer deposito se hizo al final del ao 1? = 15% = $1,000 = 10 =?
= ?

= 1,000 = ?

Se realiza el diagrama de flujo; y se establece la ecuacin mediante los factores de inters compuesto. Se calcula el presente = ( , , ) = ( , 15%, 5) Y sustituyendo: = $1,000(3.3522) = 3,352.2

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Despus se calcula el valor futuro: = ( , , ) = ( , 15%, ) Y sustituyendo: = 3,352.2(4.0455) = 13,561.32

Una persona deposita en una cuenta de ahorro una cantidad anual que va disminuyendo a una razn constante de $5,000 pesos por ao. La magnitud del primer depsito que se hace es de $10,000 pesos y el ltimo de $5,500 pesos. Si en la cuenta de ahorros se gana un 15% anual, De qu magnitud debe ser un depsito anual constante durante el mismo tiempo, de tal modo que la cantidad acumulada sea la misma?
= 15% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

10,000 10,000 10,000 10,000 10,000

10,000 10,000 10,000 10,000

10,000

= 500

= 1 2 1 = 10,000 2 = , %, 2 = 500 , 15%, 10 2 = 500 3.3832 2 = 1691.5 = 1 2 = 10,000 1,691.5 = 8,308.5 = ( , 15%, 10)( , 15%, 1) = 8,308.5(5.0188)(0.8696) = 36,261.1893

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= , 15%, 10 ( , 15%, 1) = 36,261.1893 0.19925 (1.1500) = 8,308.5 Ejemplo Una persona desea recibir $1,000 pesos al final de cada uno de los prximos cuatros trimestres. Si la cuenta de ahorros paga un 8% anual capital, cada trimestre. Cul es el depsito inicial requerido? = 1000 8% =?
0 = 1,000

12 = = 4 3 =
8% 4

1 2 3 4 5

= 2%

= ?

= ( , 2%, 4) = 1000(3.8077) = 3,807.7

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2.2.4 Tasa nominal y efectiva
La tasa de inters actual que se capitaliza veces en un ao se conoce como tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de inters convenida en cualquier operacin de ndole financiero y queda acordada en los contratos. Las tasas de inters que has utilizado en los ejercicios de la unidad, han sido tasas nominales. Sea la tasa de inters anual nominal capitalizable veces en un ao y sea , la tasa de inters anual nominal equivalente capitalizable veces en un ao. Si se invierte a la tasa de %, el monto al cabo de aos ser: 1 = (1 + )

La misma cantidad invertida a % proporcionar un monto, al cabo de aos, de: 2 = (1 + )

Matemticamente, la tasa equivalente se expresa:

1 = 2 Por lo tanto: 1 + Es decir: 1+

= 1 +

= 1+

Elevando ambos lados de la igualdad a la potencia 1+

/

1 ,

se tiene:

= 1+

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Esto es: 1+ Por lo tanto: = [ 1
+

= 1+

1]

Ejemplo Encuentra la tasa de inters nominal con capitalizacin semestral que sea equivalente a la tasa del 20% capitalizable cada mes. Si = 20% anual, = 12 y = 2, entonces:

= [ 1 +

0.20 2 12

12

1]2

= (1.104260424 1) (2) = 0.208520848 = 20.852085% anual capitalizable cada semestre.

Una tasa equivalente muy utilizada en diversas situaciones financieras es la tasa de inters anual efectiva o tasa efectiva, simboliza como . La tasa efectiva es tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de un periodo de un ao debido a la capitalizacin de los intereses; es decir, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversin. A la tasa efectiva tambin se le llama rendimiento anual efectivo. Si un determinado capital se invierte a una tasa de inters capitalizable cada ao, el monto compuesto al final del primer ao es el mismo que el monto obtenido por inters simple a un ao de plazo. Por tal motivo, la tasa efectiva anual puede tambin definirse como que produce el mismo inters en un ao que la tasa nominal capitalizada veces al ao.

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La frmula de la tasa efectiva se obtiene de la ecuacin = [ 1 que sea igual a uno. Esto es:
+

1], hacienda

= 1 +

Ejercicio Cul es la tasa efectiva del dinero invertido a la tasa nominal del 24.7% capitalizable en forma semestral? = 24.7% anual = 2 periodos de capitalizacin en el ao Por lo tanto: = 1 +
.247 2 2

1 = .26225225 = 26.225225

Si una persona invierte dinero al 24.7% anual capitalizable semestralmente, la tasa de inters realmente ganada es de 26.22% anual.

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Actividad 2: Cuadro sinptico
En esta actividad, elaborars un cuadro sinptico en el cual se plasmen las descripciones de las tasas de inters nominal y efectiva con la finalidad de que diferencies entre ellas. 1. Realiza un cuadro sinptico en un documento en el que representars de forma grafica los concepto de tasa nominal y efectiva. Recuerda que debes de elaborarlo de forma sencilla y recalcar las semejanzas y diferencias de estos conceptos. 2. Al finalizar, gurdalo con la siguiente nomenclatura: MF_U2_A2_XXYZ 3. Enva la actividad a tu Facilitador (a) a travs de la seccin de Tareas y espera su retroalimentacin

Ejemplo de un cuadro sinptico

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Actividad 3: Formulario
En esta actividad realizars un formulario de las ecuaciones de los valores equivalentes con la finalidad de que generes un resumen de las frmulas que utilizars en la resolucin de ejercicios. Una vez que hayas revisado los contenidos de Inters simple e inters compuesto: 1. Identifica las expresiones (frmulas) expuestas en los temas. 2. Elabora un formulario en un documento y gurdalo con la siguiente nomenclatura MF_U2_A3_XXYZ 3. Enva tu formulario a la base de datos y Revisa los trabajos de tus compaeros(as) y comntalos. *Recuerda enriquecer tu trabajo a partir de las observaciones que recibas

Actividad 4. Investigacin y exposicin

Esta actividad tiene el propsito de activar tus conocimientos sobre las aplicaciones de: Inters simple. Inters compuesto. Para ello: 1. Investiga en diversas fuentes (libros de texto, revistas, foros, entre otros) las aplicaciones de inters simple e inters compuesto 2. Ingresa al foro y comparte con tus compaeros un ejemplo de la aplicacin de inters simple e inters compuesto en la vida cotidiana. 3. Revisa y compara tus argumentos con los de tus compaeros. *Te recomendamos que tomes nota de las aplicaciones investigadas que consideres ms importantes y tiles. 4. Consulta la rbrica de foro que se encuentra en la pestaa Material de Apoyo

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Autoevaluacin
En este apartado pondrs a prueba los conocimientos adquiridos en la unidad 2. Lee con atencin el enunciado y resuelve lo que se te pide. Identifica el tipo de ejercicio que ests solucionando. 1. El arquitecto Daz solicita un prstamo bancario por $450,000 pesos para completar el presupuesto de un proyecto. Acuerda pagar un total de $12,000 pesos por concepto de intereses. Qu monto deber pagar al trmino del plazo establecido?

2. Qu es necesaria depositar en el momento presente en una cuenta que paga 15% para acumular al final del quinto ao $10,000 pesos?

3. Un empresario deposit en una cuenta bancaria $350,000 pesos hace un ao. Al final de este tiempo se le entregaron $410,500 pesos. Identifica el capital, el monto y calcula el inters ganado.

4. Si en una cuenta de ahorros que paga el 10% anual se depositan $10,000 pesos anuales durante 5 aos, Qu cantidad se acumulara si el primer deposito se hizo al final del ao 1?

5. Una persona desea recibir $2,000 pesos al final de cada uno de los prximos tres cuatrimestres si la cuenta de ahorros paga 12% anual capitalizable cuatrimestralmente Cul es el depsito inicial requerido?

6. Qu cantidad es necesario depositar ahora en una cuenta de ahorros que paga 12% para acumular al final del cuarto ao $15,000?

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7. Determina el costo anual uniforme equivalente de una sierra elctrica que cuesta $8,500 pesos al final del periodo 1, un gradiente de $500 pesos por ao hasta el ao 8 a una tasa de 25% anual de inters compuesto. Para este problema, no olvides incluir el diagrama de flujo monetario.

Diagrama de flujo:

Autorreflexin
Recuerda que debes hacer tu Autorreflexin al terminar la autoevaluacin. Para ello,
ingresa al foro de Preguntas de Autorreflexin y consulta las preguntas de tu Facilitador(a) formule a partir de ellas, debes elaborar tu Autorreflexin en un archivo de texto llamado MAF_ATR_U#_XXYZ. Tu archivo lo debers enviar mediante la herramienta Autorreflexiones

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Evidencia de aprendizaje: Ejercicios Prcticos
Mediante esta actividad puedes poner en prctica la resolucin de problemas a travs del Inters simple y compuesto; descuento; tasa nominal efectiva y equivalente; y ecuaciones de valores equivalentes. Para ello: 1. Descarga el documento Ejercicios y sigue las instrucciones *Debes leer con atencin el enunciado antes de desarrollar todo el procedimiento y llegar a la solucin 2. Guarda tu documento con la nomenclatura MF_U2_EA_XXYZ 3. Envalo a tu Facilitador (a) a travs de la seccin de Tareas y espera su retroalimentacin

Para saber ms
Para facilitar el clculo de equivalencias del dinero a travs del tiempo puedes hacer uso de los factores de inters de los cuales podrs encontrar algunos en la siguiente liga: http://es.scribd.com/doc/64094292/Tablas-de-Interes-Compuesto Una vez que hayas revisado el material de la unidad te recomendamos que accedas a las siguientes pginas web en el cual en ellas encontrars un resumen de las definiciones vistas y ejercicios que te ayudaran a reforzar tus conocimientos sobre: Inters simple y compuesto: http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes.html http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes-compuesto.html http://www.euv.cl/archivos_pdf/libros_nuevos/matematicas_cap1.pdf

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Fuentes de consulta
Daz Mata, Alfredo; Aguilera Gmez, Vctor M. (1999). Matemticas Financieras. Tercera Edicin. Mxico. Mc Graw Hill. Highland, Esther H.; Rosenbaum, Roberta S. (1987). Matemticas Financieras. Primera Edicin. Mxico. Prentice-Hall Hispanoamericana, S. A. Vidaurri Aguirre, Hctor Manuel (2008). Matemticas Financieras. Cuarta edicin. Mxico. Cengage Learning.

Fuentes de ciberconsulta Real Academia Espaola. Diccionario de la lengua espaola. (2011) Disponible en: http://buscon.rae.es/draeI/SrvltConsulta?LEMA=tiempo

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