Occasionally we hear something on the news about the housing bubble and what is happening to the 

housing market across the entire United States.  

We see our neighborhoods flooded with “For Sale” signs and vacancies due to foreclosures and yet do 
we really comprehend why this is happening and when it will end?  

I am confident that tons of you have heard of the term “recession” and many of you consider we are in 
one, but did you know that we are actually in a housing depression, not recession, and that everything 
will get worst before it gets better? I am sure by now you are saying to yourself, here is another  article 
that will point the finger and tell me nothing more than what I already learn from on TV and this is 
where I tell you that my duty is not to  your understanding about who is to blame or  you think a certain 
way. My job is to provide you with the understanding and tools to be able to think correctly and 
question what you watch on TV because you know the facts and what they mean.  

Lets begin by describing some important terms that are often put out there and their impact on the 
housing bubble.  

‐Sub‐Prime Loans: In simple terms, sub‐prime loans were mortgages that were given to consumers that 
should not have had them. Consumers wanted to purchase houses but did not have down payments, 
good credit, good income, reserved money or any of the other qualifying factors that a regular mortgage 
has. Due to the restrictions that the consumers had, these loans usually carried low interest rates and 
payments for the first 12‐24 months and then re‐adjusted to very high variables there after, causing it 
impossible for the borrower to pay.  

‐Predatory Lending: Predatory lending is when a big lender (predator) decides to go seeking and 
attacking borrowers by offering them loans knowing they can't afford them. To put in simpler terms, 
they know you shouldn’t have it, but they want to make money so they'll sell it to you, even if they know 
it will damage you on the long run. They even go as far as to target a certain demographic to ensure the 
degree of education is low so they don’t have the ability to read all the fine print and clearly understand 
what they are getting into.  

‐Short Sale: Imagine a short sale as a pre‐foreclosure. The bank and you agree that you can't afford to 
pay your loan, so you both agree that the house needs to go but you don't want foreclosure on your 
credit report and the bank does not want that large of a loss, so you divide the loss in two and attempt 
to sell the home at a much reduced cost. A short sale can be processed in many different ways and 
usually no money will leave your pocket up front, but taxes are a different story.  

‐Foreclosure: Bank owns your house.  

So here is the equation so far…  

Subprime Loans+Predatory Lending+Target Borrower=Short Sales+Foreclosures  
Stated Income deals: Mortgages that did not require income verification, stating your word was as good 
as gold. If you claimed to drive a taxi and that you made $130,000 per year, the bank would approve the 
deal even though they knew it was unlikely. (Side note: Not all stated income deals are bad.)  

‐The Government’s Duty: To create as much effort as possible that would allow banks to put more 
people in houses. President Bush had several initiatives going back to 2001 that focused on untying the 
hands of the lenders and allowing them to get creative with their loans. By doing so, more people were 
able to afford homes.  

Incorrect, more consumers were able to afford home payments, not homes.  

‐Mortgage securities: Lenders always find more ways to make money and minimize their risks of losing 
any. When lenders were allowed to sell mortgage securities, it only took a second for them to 
understand that there was money to be made. Mortgage securities are just a mortgage loan that a bank 
owns divided into three pieces and sold on the public market. In simpler terms, even though you pay 
your payments to a certain bank, they no longer own the rights to your properties but three other 
people do. These three other individuals also occurred to be banks, investors and foreign investors. 
Think of this, banks now no longer needed to assume a risk for selling you a mortgage, instead, someone 
else would assume it and both parties became wealthy. So why would lenders care as much if you can’t 
afford your home? Some banks cared, some didn’t.  

Here is another equation to think about:  

Greedy Banks+Greedy Investors+Government+Securities=Lots and Lots of Foreclosures.  

So now that we know what the terms are and their significance in this matter, lets understand what 
really occurred to cause the housing bubble.  

So how come so many people and lenders are losing money?  

Well lets see how it all began…  

Back in 1999, the Northern Virginia area was growing at a very fast rate, many Information Technology 
companies were booming and coming to the east coast because of cheap homes and major acreage 
availability. To sum it up, they were constructing lots of large buildings for very little money. 
Government offices followed from DC and then followed the small corporations and the whole gang.  

With all these new businesses came new employees, and these employees all needed houses and so 
began the start of the housing bubble. Too many people were here, not enough homes were available 
and compared to other areas that they came from, it was cheap. What we know about basic supply 
economics is that the lower the supply, the more the demand, and the higher the cost.  

Then came unrealistic inflation from home builders. Since prices needed to go up and supply kept going 
down, homes were selling to the highest bidders with major lot premiums. These premiums made 
existing homes rise as well since neighborhood homes were selling for $50,000 ‐ $100,000 more than 
worth because of demand. The good news then was that only qualified people were playing in this game 
and they were only buying one house to live in but were getting less for their money.  

Then came the government in 2001 and their challenge to lenders to make it inexpensive and got 
creative with the loan processes and allow more Americans to own houses. As an incentive the 
government decided to open the securities market to mortgage bonds and allows banks to package 
mortgages and sell them to the public as an investment. Imagine it this way, as a lender, you have the 
right to give people loans, make money off of it and then not even have to fund them, since you are 
selling them off to someone else instantly and get your money back; no risk. This is money 24/7 for 
lenders and so they decided to do what everyone else that is in business does, make more loans and 
make more money, even if it doesn’t make sense to put people in homes, its income and growth. What 
is the worst that could occur? You foreclose and they get your property worth a $100,000 more than 
you purchased it and so not only you are out but they make money. No risk taken.  

Two years of prosperity and growth occurred, the nation was perfect. You owned a  

home, you had equity and used it to do what you never thought imaginable and you thought to yourself, 
I never knew I could afford all these things, luxuries and lifestyle. The banking system grew by close to 
160% year after year, more consumers moved here, more individuals bought real estate, more jobs 
were created and more money was spent on useless things that no one could afford before.  

Then came a different kind of investors and lenders. Predatory lending began getting worse, and 
becoming apparent and mass marketed. Investors that weren’t really knowledgable but rather 
beginners that wanted a piece of the pie decided to get into the market and buy houses that they 
wished to flip and rent. Bad idea! The worst part of it all was that everyone in the mortgage business 
were making $150,000 a year and didn’t know what to do with their money but blow it in poor 
investments and luxury lifestyles. Another bad idea!  

I constantly think that a good indicator that a bubble is approaching is when your acquaintances start 
coming up with unrealistic schemes in how they can make money from a market trend. This to me 
indicates that there are plenty of people that are already playing that shouldn’t be playing. At this point, 
the savvy investors are out of the game and all thats left are the investors that can’t afford what they 
bought and rely on others to make their payments through rent and would be lost without it.  

2004 arrived and the market stabilized itself, there was no longer an over demand for homes, and 
supply was adequate to no longer require lot premiums. No property premiums means that the inflated 
$50,000 ‐ $100,000 you were making from your house in less than 1 month is now gone and if you were 
the last horse to cross the finish line, then you just lost $100,000. Losing money on paper is irrelevant 
unless you have to sell or refinance, and regrettably you happened to have bought from a predatory 
lender that sold you a sub‐prime loan that adjusted itself and doubled your payment after 12 months of 
possession. That is really not fair, but yet no one made you sign knowing you could not afford it, and no 
one forced you to sign without reading.  
The domino effect began and the housing market started getting infected, as new home prices leveled, 
used houses were not valued as much. As foreclosure of all those second and rental houses multiplied, 
used and new home values decreased across the nation. Then came the next issue; the large spenders 
no longer had the ability to refinance as their values dropped and so they couldn’t reduce their 
payments and keep those great luxuries that they believed they could afford.  

2005:  Short sales and foreclosures were now on the rise and starting to damage values, the same 
economics rule holds true again: more supply, less demand drives prices down. More mortgages started 
adjusting, more people couldn’t afford their houses and more people left their house. Big spenders were 
left with luxuries that meant nothing and second mortgages they couldn’t afford. This was starting to 
become a huge issue for householders. Everyday everyone waited for the comeback of the market and it 
never happened.  

2006: The banking problems start to show themselves. Huge losses on books and records for banks and 
major losses from investors that bought into the mortgage securities that banks were selling. Major 
losses mean lots of layoffs and the first individuals to get laid off are those same individuals that were 
spending their easy earned money on material and useless luxuries and now were losing their homes, as 
they no longer had similar incomes or any real skill set that earned them their job. They got and lost 
their jobs due to demand.  

Then followed immigration. Immigration? It seemed that the government’s plans to deport illegal 
immigrants couldn’t come at a worst time. It was tough because most  

latino families that had been victim of predatory lending were counting on 2‐3 incomes within the same 
home to make ends meet and afford their house, incomes which were not always legally made and 
taxed. With these incomes now gone and the mortgages adjusting themselves, the foreclosure rates 
started surging causing values to come down further. 2006 was a bad year for most people but then 
came 2007 and unfortunately, the situation got worst.  

2007:  More of the same occured. Major losses for banks, big losses for investors, major lay‐offs, 
inflation, energy prices grew, house value decreasing over 20% over the previous year. The nation was 
coming to an end for many individuals but the reality was that at this point if you had purchased a home 
before 2002 and didn’t get robbed by paying a premium you were still not upside down. That’s right, for 
the most part. The market had only corrected the property premiums and the increased prices due to 
supply and demand, land values had not fallen as hard and dollar per square foot had also not taken a 
dramatic loss. So the reality that most didn’t hear was that the market equilibrium took place earlier 
than expected and removed the fluff (fake income and wealth) from the market, and all that was left 
was real money.  

With all the madness, more sub‐prime loans started adjusting and caused more individuals to continue 
down the road of foreclosure, many of which could have been prevented by a simple call to your lender 
that you chose not to do just as you chose to not read the paperwork in front of you when buying your 
house.  
Then followed the blaming: Government blamed banks, banks blamed lenders, lenders blamed 
customers and clients blamed banks and the blame game began but no real answer found.  

Let me state what is the cause of  the housing bubble: AMERICAN GREED  

We all believe in the American dream, the opportunities that exist, and want to believe that the 
American dream is about getting as much money as possible and therefore get greedy when we see 
chance.  

Banks, home owners and investors got greedy and so did the government. We can accuse banks 
because they made money on your misery and individuals made money on someone else’s misery by 
working for those particular banks and not caring for the consequences of their actions, but Main Street 
also got greedy by trying to make a quick dollar without reading the fine print when buying 2‐3 homes 
and flipping them for a profit in less than 2 months. Banks did not do that, individuals did that to other 
individuals, and believe me when I say that it wasn’t the wealthy ones that turned on the poor but the 
educated ones that saw opportunity and seized it. The underlying message of this story is that the 
common goal in this country is to earn capital, and people from Main Street to Wall Street earned 
capital, and lost money and there is nothing weird about that. Those that made money and got out on 
time were those that possessed a leg‐up over the others, they educated themselves on what they were 
doing before doing it and captured the moment.  

See more articles like this at http://www.secretconsulting.com