TCC Livro Previdencia Social

Secretaria de Previdncia Complementar
2 Prmio Previc de Monografia:

Previdncia Complementar Fechada
2 PRMIO PREVIC De MONOGRAFIAS: pRevIDNcIA cOMpLeMeNTAR FecHADA.
Presidente da Repblica Luiz Incio Lula da Silva Ministro de Estado da Previdncia Social Carlos Eduardo Gabas Secretrio-Executivo Joo Ernesto Aragons Vianna Secretrio de Polticas de Previdncia Social Fernando Rodrigues da Silva Secretrio de Polticas Complementar Murilo Francisco Barella de Previdncia
Expediente Tcnico Ministrio da Previdncia Social permitida a reproduo total ou parcial do contedo desta publicao, desde que citada a fonte. Assessoria de Comunicao Social da Previc Inai SantAna de Menezes Zenaide Guimares de Azeredo Edio e Distribuio Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc Diagramao eletrnica ACS/MPS PREVIC Assessoria de Comunicao Social Setor Bancrio Norte, Lote 2, Bloco N, 8 andar. Braslia - DF. CEP 70.040-000 e-mail: previc.comunicacao@previdencia.gov.br (61) 2021-2002/03/04
Coordenador-Geral de Comunicao Social Marco Tlio Lustosa de Alencar PREVIC Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Diretoria Colegiada) Diretor-Superintendente Ricardo Pena Pinheiro Diretor de Anlise Tcnica Carlos Alberto de Paula Diretor de Fiscalizao Manoel Lucena dos Santos Diretor de Administrao Jos Maria de Menezes Diretor de Assuntos Atuariais, Contbeis e Econmicos Edevaldo Fernandes da Silva Procurador-chefe Ivan Jorge Bechara Filho
2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada. -- Braslia : MPS, Previc, 2010. 206 p. 1. Previdncia complementar fechada, Brasil. 2. Fundo de Penso, Brasil. II. Brasil. Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc), Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar (SPPC)
SUMRIO
PReFcIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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DEFESA DO CONTRATO PREVIDENCIRIO DAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR: ASPECTOS JURDICOS RELEVANTES E PROPOSIES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marcele Caroline Maciel de Alencar
ESTUDO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDNCIA NAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR . . . Magda Cristiane Monteiro Guimares
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A DeFeSA DA NATUReZA cIvIL DO cONTRATO pRevIDeNcIRIO peRANTe O STF pOR MeIO De ARGUIO De DeScUMpRIMeNTO De pReceITO FUNDAMeNTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Renato Marchena do Prado Pacca
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TeNDNcIAS e pROjeO DA MORTALIDADe DO MUNIcpIO De SO PAULO 1920 A 2100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Flvia Sommerlatte Silva
PReFcIO
H um ano, ao editarmos o primeiro livro de monografias sobre o sistema de previdncia complementar fechado, fizemos aluso ao maior desafio que se apresentava para a nossa diretoria, no ano de 2009. Trabalhvamos, com a ajuda do setor, pela transformao do rgo supervisor e fiscalizador dos fundos de penso em uma autarquia com autonomia oramentria, administrativa e financeira. Hoje, a Previc Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - uma realidade! Tem sede prpria e se estrutura para cumprir, melhor que antes, a misso que lhe foi confiada pelo Congresso Nacional, ao aprovar as leis complementares 108 e 109, em 2001. Nesse contexto, sobressai a preocupao com a preservao da liquidez, da solvncia, o equilbrio de planos de benefcios, e o papel do Estado em atuar no fomento da previdncia complementar no Brasil. E este livro, contendo as quatro monografias premiadas no 2 concurso sobre a previdncia complementar fechada, de 2009, a prova do esforo que a Previc vem fazendo para disseminar junto ao mundo acadmico e junto a pesquisadores sobre os fundos de penso, o interesse por esse sistema de complementao de renda do aposentado brasileiro. No Concurso de Monografias de 2009, o rgo supervisor escolheu cinco temas para as dissertaes, temas esses que abordavam programas de educao financeira e previdenciria; certificao de dirigentes; desafios para a estruturao dos rgos de governana, da regulao e superviso das atividades das EFPC; defesa do contrato previdencirio e gesto de investimentos em ambiente de taxa de juros decrescentes. O primeiro lugar foi conferido a Marcele Caroline Maciel de Alencar, assessora jurdica da Faelce-Fundao Coelce de Seguridade Social, Fortaleza-CE, com a monografia Defesa do contrato previdencirio das entidades fechadas de previdncia complementar: aspectos jurdicos relevantes e proposies. Em 2 lugar ficou Magda Cristiane Monteiro Guimares, economista e tcnica previdenciria da Previminas-Fundao de Seguridade Social de Minas Gerais, de Belo Horizonte-MG, que se destacou com o trabalho Estudo do programa de Educao Financeira e Previdenciria nas EFPC. E, finalmente, escrevendo tambm sobre o tema A Defesa do Contrato Previdencirio, Renato Marchena do Prado Pacca, advogado e gerente do contencioso da Fapes-Fundao de Assistncia e Previdncia Social do BNDES do Rio de Janeiro-RJ, foi classificado em 3 lugar com a monografia A defesa da natureza civil do contrato previdencirio perante o STF por meio da argio de descumprimento de preceito fundamental. A Comisso Julgadora conferiu ainda uma meno honrosa ao trabalho de Fl-
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via Sommerlatte Silva, aturia da Unimed-BH (instituidora de plano previdencirio na Petros-Fundao Petrobrs de Seguridade Social) e mestre em Demografia pelo Cedeplar/UFMG de Belo Horizonte-MG, denominado Tendncias e projeo da mortalidade do municpio de So Paulo 1920 a 2100. com satisfao que a Diretoria Colegiada da Previc oferece aos integrantes do sistema de previdncia complementar, e aos demais interessados pelo tema, este livro contendo as monografias vencedoras no concurso de 2009, coletnea essa que contribui para o enriquecimento do acervo sobre a previdncia complementar brasileira, a oitava do mundo. Diretoria Colegiada Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc
2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada
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DEFESA DO CONTRATO PREVIDENCIRIO DAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR: ASPECTOS JURDICOS RELEVANTES E PROPOSIES
Marcele Caroline Maciel de Alencar
Primeiro Lugar
RESUMO
O presente estudo baseou-se em uma anlise das caractersticas constitucionalmente previstas e na demonstrao das diferenas existentes entre entidades abertas e fechadas do segmento de Previdncia Complementar. A partir dessa anlise, o Contrato Previdencirio, especificamente aquele vinculado s entidades fechadas, foi analisado, evidenciando-se suas caractersticas essenciais e as implicaes das constantes aes judiciais interpostas contra as EFPC. O objetivo foi favorecer a ampliao do conhecimento e a compreenso das particularidades desta contratao. Fez-se necessrio que princpios do ordenamento jurdico brasileiro (tais como ato jurdico perfeito, direito adquirido e segurana jurdica) fossem ponderados luz das especificidades que permeiam a alterao do Contrato Previdencirio e que o conceito de direito acumulado fosse pormenorizadamente tratado. Ao final, percebeu-se a urgncia na adoo de certas condutas para a melhoria da defesa das EFPC, ressaltando a importncia de contratao de profissionais qualificados, com conhecimento tcnico para representar as entidades, a necessidade de disseminao da educao previdenciria e do respeito atuao estatal especializada, sugerindo ainda a criao de vara cvel especializada em Previdncia Complementar e a instituio de esfera administrativa de soluo de conflitos. Tais proposies visam ao fortalecimento do Sistema de Previdncia Complementar e a minorar a flagelao do Contrato Previdencirio aqui defendido. Palavras-chave: Contrato Previdencirio; Entidade Fechada de Previdncia Complementar; Direito Previdencirio.
2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia comple mentar fechada
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LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

ABRAPP: Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar CF: Constituio Federal CGPC: Conselho de Gesto de Previdncia Complementar CLT: Consolidao das Leis do Trabalho CNSP: Conselho Nacional de Seguros Privados DECON: Programa de Proteo e Defesa do Consumidor EAPC: Entidade Aberta de Previdncia Complementar EFPC: Entidade Fechada de Previdncia Complementar INSS: Instituto Nacional do Seguro Social LC: Lei Complementar LICC: Lei de Introduo ao Cdigo Civil MPS: Ministrio da Previdncia Social PETROS: Fundao Petrobras de Seguridade Social PREVI: Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil PREVIC: Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PROCON: Fundao de Proteo e Defesa do Consumidor RGPS: Regime Geral de Previdncia Social RJ: Rio de Janeiro RJU: Regime Jurdico nico RPPS: Regime Prprio de Previdncia Social SP: So Paulo SPC: Secretaria de Previdncia Complementar STJ: Superior Tribunal de Justia STF: Supremo Tribunal Federal SUSEP: Superintendncia de Seguros Privados TAFIC: Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Complementar TJ: Tribunal de Justia
SUMRIO
1 INTRODUO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1 Breve Histrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Caractersticas Constitucionais da Previdncia Complementar . . . . 2.3 Distino entre Entidades Abertas e Fechadas de Previdncia Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 11 12 15
3 CONTRATO PREVIDENCIRIO NO MBITO DA ENTIDADE FECHADA DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 3.1 Caractersticas essenciais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 3.2 Ataques ao Contrato Previdencirio - Implicaes . . . . . . . . . . . . . . . . 21 4 ESTABILIDADE DAS RELAES JURDICAS E ESPECIFICIDADES NA ALTERAO DO CONTRATO PREVIDENCIRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1 Estabilidade das Relaes Jurdicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2 Alteraes do Contrato Previdencirio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3 Segurana Jurdica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.4 Ato Jurdico Perfeito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.5 Direito Adquirido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.6 A Figura do Direito Acumulado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 23 24 25 26 27 29
5 PROPOSIES PARA A DEFESA DO CONTRATO PREVIDENCIRIO . . 30 5.1 Via Judicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

5.1.1 Contratao de advogados e escritrios especializados . . . . . . . . . . . . 5.1.2 Criao de Varas Especializadas em Previdncia Complementar . . . . 5.2 Via Institucional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2.1 Educao Previdenciria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2.2 Respeito Atuao Estatal atravs de rgo Especializado . . . . . . . . . 5.2.3 Instncia Administrativa de soluo de conflitos entre participantes e entidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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30 32 35 35 39
6 CONCLUSES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 7 BIBLIOGRAFIA CONSULTADA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 8 ANEXOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
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1 INTRODUO
O fundamento da construo deste trabalho cientfico est associado percepo prtica e irretorquvel da existncia de um evidente atentado jurdico ao Contrato Previdencirio, visto e experimentado na prtica cotidiana pela atuao profissional na assessoria jurdica de um fundo de penso. As entidades fechadas de previdncia complementar, por meio de seus departamentos jurdicos e advogados terceirizados, travam uma verdadeira batalha contra Judicirio, participantes, assistidos, advogados e sociedade, que no entendem o conceito nem a relao jurdica decorrentes do Contrato Previdencirio. Na maioria dos processos judiciais interpostos contra estas entidades, apesar de fundamentos diversos, os pedidos, em sua maioria, so os mesmos; representando um incremento no que devido a um indivduo, em detrimento da coletividade vinculada ao plano de benefcios. Uma parcela das demandas propostas decorrente da discordncia do participante com as alteraes contratuais posteriores adeso. Todavia, a maioria das aes representa a falta de conhecimento mais aprofundado sobre a previdncia complementar, constatada tambm por parte dos magistrados, acarretando concluses e sentenas equivocadas, que se tornam precedentes jurisprudenciais; e culminam com a formao de jurisprudncias e smulas irreais. evidente, portanto, a vulnerabilidade das relaes jurdicas e do Contrato Previdencirio neste trabalho defendido. A relevncia desta matria inegvel, visto o risco iminente de tantas aes flagelar a gesto responsvel das entidades fechadas de previdncia complementar e desequilibrar os planos por elas oferecidos. Por conseguinte, no s a manuteno da qualidade de vida de inmeras pessoas, como tambm a misso eminentemente social destas entidades, estariam severamente ameaadas. Assim, o estudo do sistema de previdncia complementar e das entidades que o compem, atravs da investigao da legislao especfica, evidenciando-se as diferenas existentes entre tais entidades, se fez necessrio. Em seguida, elaborouse uma reflexo acerca da natureza jurdica e das relaes decorrentes do Contrato Previdencirio no mbito da entidade fechada de previdncia complementar, com o escopo de confirmar a especificidade da matria, que no se confunde com o sistema previdencirio oficial nem com aquele fornecido por bancos e seguradoras. Destacaram-se ainda as implicaes do contnuo malferimento s regras previstas no Contrato Previdencirio e as razes que justificam a alterao deste no curso da contratao, observando-o sob o prisma do ato jurdico perfeito, da segurana jurdica, do direito adquirido e do direito acumulado. Por fim, foram feitas proposies no sentido de evitar a avalanche de demandas judiciais que se tem observado e aumentar a proteo do contrato previdencirio, apresentando-se mecanismos de defesa em duas esferas: judicial e institucional.
Este trabalho permitir o aprofundamento do conhecimento acerca da Previdncia Complementar, especificamente do segmento fechado, tema relevante por se tratar de um ramo jurdico relativamente recente e cuja vertiginosa ascenso decorrente do colapso do sistema oficial de previdncia. Este estudo tem por escopo garantir que a misso destas entidades no seja deturpada e prejudicada por juridicidades equivocadamente empregadas.
2 PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
2.1 BReve HISTRIcO
O surgimento da Previdncia Complementar no Brasil ocorre aps a constatao inequvoca da insolvncia da Previdncia Social e tem por objetivo garantir a manuteno do padro de vida dos dependentes e dos trabalhadores nos casos de morte, doena e invalidez desses provedores principais. As primeiras instituies estavam vinculadas principalmente a grandes empresas estatais, a exemplo do Banco do Brasil (PREVI) e Petrobras (PETROS), e so anteriores criao de normas para o sistema. O marco regulatrio da previdncia complementar data de 1977, quando entrou em vigor a Lei 6.435, inspirada no modelo norte-americano, que nos serve de espelho at a atualidade. A Lei n. 6.435, de 15 de julho de 1977, fruto da necessidade de desenvolvimento do mercado de capitais no Brasil. Seu objetivo foi disciplinar os fundos de penso enquanto mtodo de canalizao de poupanas, estimulando seu crescimento de modo que pudessem realizar investimentos para aplicaes em Bolsa de Valores. Nas trs dcadas de regulao da Previdncia Complementar, a evoluo evidente. Especialmente aps o advento das Leis Complementares n 108 e 109, ambas de 2001, que tornaram o sistema moderno e com regras semelhantes aos melhores sistemas previdencirios internacionais. Atualmente, conta-se com um arcabouo jurdico que impe s entidades de previdncia complementar a adoo de prticas que privilegiem a transparncia na gesto, a governana corporativa, a permanente ingerncia por parte dos rgos fiscalizadores estatais e o respeito aos direitos e interesses de participantes e assistidos. As Leis Complementares criaram institutos especficos; estabeleceram novos conceitos a exemplo do direito acumulado e o princpio da transparncia; impuseram regramentos para investimentos e parmetros mnimos para maior segurana dos planos de benefcios, representando a consolidao do sistema e de suas regras. De modo geral, a evoluo do segmento permite destacar a minorao dos riscos envolvidos na atividade e o favorecimento da solvncia e do equilbrio necessrios gesto dos planos de benefcios, alm da maior e mais efetiva proteo dos participantes e assistidos.
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2.2 CARAcTeRSTIcAS CONSTITUcIONAIS DA PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

O Sistema de Previdncia Brasileiro uma trplice formao, representada pela Previdncia Oficial (Pblica), Previdncia Complementar Fechada e Previdncia Complementar Aberta. A Previdncia Oficial abrange o Regime Geral (para trabalhadores celetistas) e o Regime Prprio (para trabalhadores estatutrios). regida pelo Direito Pblico, gerida por meio de uma autarquia federal, possui adeso compulsria, com contribuies vertidas por trabalhadores, por empregadores e, em alguns casos, tambm pelo Estado. O sistema de repartio simples, significando que aquilo que arrecadado com as contribuies imediatamente utilizado no pagamento dos benefcios, caracterizando o que se convencionou chamar de pacto de geraes, uma vez que a gerao ativa financia, atravs de suas contribuies, a inativa. A Previdncia Complementar tem caractersticas bem distintas do Regime Geral e do Regime Prprio. Primeiro, porque no vinculada Administrao Pblica nem integra a estrutura do Estado, tendo este a responsabilidade apenas de fiscalizar e regular esta atividade para garantir o cumprimento dos direitos individuais dos participantes e assistidos. Segundo, a filiao se d voluntariamente, ao contrrio do que ocorre nos regimes supra mencionados e depende, nesse caso, de ato de vontade e manifestao do trabalhador, potencial participante. Terceiro, os planos devem necessariamente capitalizar as contribuies vertidas (funding system), evidenciando o baixo grau de solidariedade entre as geraes. A existncia da Previdncia Complementar est prevista na prpria Constituio Federal de 1988, em seu art. 202, que assim dispe: Art. 202. O regime de previdncia privada, de carter complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei complementar.
1 A Lei Complementar de que trata este artigo assegurar ao participante de planos de benefcios de entidades de previdncia privada o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus respectivos planos. 2 As contribuies do empregador, os benefcios e as condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios concedidos, no integram a remunerao dos participantes, nos termos da lei. 3 vedado o aporte de recursos a entidade de previdncia complementar pela Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios, suas autarquias, fundaes, empresas pblicas, sociedades de economia mista e outras entidades pblicas, salvo na qualidade de patrocinador, situao na qual, em hiptese alguma, sua contribuio normal poder exceder do segurado.
4 Lei complementar disciplinar a relao entre a unio, Estados, Distrito Federal ou Municpios, inclusive suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e empresas controladas direta ou indiretamente, enquanto patrocinadoras de entidade fechada de previdncia privada, e suas respectivas entidades de previdncia privada. 5 A Lei Complementarde que trata o pargrafo anterior aplicar-se-, no que couber, s empresas privadas permissionrias ou concessionrias de prestao de servio pblico, quando patrocinadoras de entidades fechadas de previdncia privada. 6 A Lei Complementar a que se refere o 4 deste artigo estabelecer os requisitos para designao dos membros das diretorias das entidades fechadas de previdncia privada e disciplinar a insero dos participantes nos colegiados e instncias de deciso em que seus interesses sejam objeto de discusso e deliberao1.
Inferem-se, do prprio texto constitucional, algumas caractersticas peculiares Previdncia Complementar, das quais trataremos a seguir. a) Carter Complementar: esta caracterstica est vinculada a subsidiariedade do Sistema de Previdncia Complementar ao da Previdncia Social. Assim, a inscrio de participante em plano de previdncia complementar no o dispensa da inscrio como segurado obrigatrio do regime oficial de previdncia (regime geral ou, a partir da EC 41/03, regime prprio). complementar tambm porque no compete quele a cobertura das necessidades bsicas, que fica a cargo dos regimes de vinculao obrigatria (RGPS e RPPS). No Brasil, a previdncia complementar no pode ter papel substitutivo do Estado na proteo bsica aos trabalhadores.
A concesso do benefcio estatal bsico tida como principal e obrigatria (desencadeado por uma contingncia social), relegando vontade da pessoa a contribuio complementar2.
b) Autonomia em relao ao Regime Geral: trata-se da possibilidade do trabalhador vincular-se concomitantemente previdncia complementar e a um dos regimes oficiais (estes ltimos excluem-se mutuamente) e de se aposentar pelo regime complementar, independente da aposentadoria do regime oficial. A percepo de benefcio pago por entidade de previdncia complementar salvo quando alguma vinculao for expressamente estabelecida em contrato no depende da concesso de benefcio pelo regime
1 BRASIL. Constituio (1988). Emenda Constitucional de n 20, de 19 de dezembro de 1998. D nova redao ao caput do art. 202 da Constituio Federal, alterando. So Paulo: Rideel, 2005. 2 WEINTRAUB, Arthur Bragana de Vasconcellos. Manual de Direito Previdencirio Privado. So Paulo: Editora Juarez de Oliveira, 2004.
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geral (LC n 109/2001, art. 68, 2). Autnomo tambm porque, em princpio, no existe relao entre os valores pagos por cada um destes regimes, embora possa ser estabelecida contratualmente uma relao. Esta autonomia tem uma exceo, pois a concesso de benefcio de previdncia complementar depende de concesso de benefcio pelo regime geral ou pelo regime prprio, quando se tratar de plano de benefcios da modalidade benefcio definido e regido pela LC n 108/2001, que tiver sido institudo aps 30.05.2001 (LC n 108/2001, art. 3, II).
Apesar dessa coexistncia vertical, digamos, entre o regime oficial e privado, este no pode estar necessariamente atrelado quele, vale dizer, a concesso dos benefcios dos planos de previdncia privada no deve depender, em princpio, da concesso das prestaes pela previdncia oficial3.
c) Facultatividade: A deciso do empregador de iniciar e manter um programa previdencirio para seus empregados e a destes, de aderir ou no ao plano encontram-se no campo da liberdade individual, no podendo haver imposio ou coao de qualquer tipo que influencie nestas decises. d) Carter contratual: diferentemente da Previdncia Oficial, para o qual impera o princpio da legalidade estrita; na previdncia complementar, os direitos, deveres e obrigaes das partes devem estar estabelecidos em contrato. Ressalte-se que as relaes jurdicas aqui envolvidas no esto fixadas em contratos em suas formas tradicionais, mas no estatuto da entidade, no regulamento do plano, no convnio de adeso e nas normas gerais que envolvem a matria, conforme veremos adiante. A forma peculiar do Contrato Previdencirio no desnatura sua contratualidade, ainda que seja esta evidenciada por meio de contratos de adeso. Assim, a vontade do participante se configura quando da sua adeso ao plano de benefcio, que facultativa.
Apesar de inequivocamente submetido a regime jurdico de direito privado, o sistema de previdncia complementar desenvolve-se dentro de limites acentuadamente marcados em lei. Afinal, decorre da prpria finalidade previdenciria (complementar, como visto) desse regime, de suma importncia para o constituinte no sistema de proteo social, no poucas restries de ordem pblica, fixadas pela Constituio e pelas Leis Complementares n 108 e 109, ambas de 20014.
3 PULINO, Daniel. A reforma da previdncia e a previdncia complementar do servidor pblico. In: ASPECTOS JURDICOS FUNDAMENTAIS DOS FUNDOS DE PENSO. So Paulo, 2005. 4 Idem, ibidem.
e) Regime de capitalizao: significa a obrigatoriedade da constituio de reservas, em regime de capitalizao, para pagamento dos benefcios contratados (sobretudo o benefcio de aposentadoria). O sistema de capitalizao aquele em que, durante a fase ativa, o trabalhador contribui a fim de acumular recursos suficientes para suportar o benefcio que receber quando aposentado, da porque chamado tambm de regime pr-custeado. Este regime prestado por pessoas jurdicas de direito privado, que colaboram com o Poder Pblico no aparelho de proteo aos trabalhadores, mas sem que percam as caractersticas prprias de Direito Privado. f) Independncia entre a relao trabalhista e o contrato previdencirio: esta caracterstica decorre da prpria facultatividade da previdncia complementar. Poder ocorrer de um participante se desvincular de plano de benefcios, ainda que nenhuma alterao tenha sofrido sua relao de trabalho; como tambm poder se verificar que o participante, cujo vnculo empregatcio com o patrocinador tenha cessado, deseja continuar contribuindo para o plano, a fim de resguardar sua aposentadoria. Estas opes so impostas legalmente (art. 14 da LC n 109/2001) e devero estar previstas nos regulamentos dos planos. Portanto, a relao de um participante com um plano de previdncia pode comear, perdurar e se extinguir de forma autnoma em relao a seu contrato de trabalho; e a celebrao de contrato de trabalho no implica adeso automtica do empregado ao plano de previdncia patrocinado pelo empregador/patrocinador. Evidencia-se assim que da vontade da norma que a relao jurdica formalizada no Contrato Previdencirio seja mantida com independncia da relao trabalhista e, para isso, a Lei Complementar inovou com a criao de institutos especficos, a exemplo da portabilidade. Dessa independncia, infere-se tambm que as contribuies feitas pelo empregador, em favor de seus empregados que forem participantes do plano, no so consideradas salrio indireto; bem como as reservas acumuladas por um participante no so computadas como remunerao quando da resciso do contrato de trabalho.
2.3 DISTINO eNTRe ENTIDADeS AbeRTAS e FecHADAS De PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

A entidade aberta de previdncia complementar pessoa jurdica que comercializa planos de previdncia no mercado de consumo, a qualquer um do povo, independente da existncia de vnculo empregatcio, profissional ou de classe, o que acarreta que as contribuies vertidas aos planos sejam exclusivamente do trabalhador. Constitui-se sob a forma de sociedade annima ou de sociedade seguradora autorizada a operar no ramo vida, apresenta finalidade lucrativa e regulada e fiscalizada pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). Incide
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sobre esta espcie de entidade, no que couber, a legislao aplicvel s sociedades seguradoras (art. 73 da Lei Complementar n 109/2001). Em se tratando de entidade fechada de previdncia complementar (EFPC), as caractersticas so outras. O acesso aos planos oferecidos limitado a determinado grupo de pessoas, que guardam entre si certa identidade de classe de origem trabalhista ou associativa, sendo vedado o acesso a outros sujeitos estranhos ao grupo. O empregador, neste caso, contribuinte do plano na qualidade de patrocinador e, somente nos casos de entidades institudas, que h contribuio exclusiva do participante5 . Constitui-se sob a forma de sociedade civil ou fundao sem fins lucrativos, regulada e fiscalizada pelo Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) e pela Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), rgos vinculados ao Ministrio de Previdncia Social. Vejamos o que dispe o art. 31 da LC n 109/2001, in verbis:
Art. 31. As entidades fechadas so aquelas acessveis, na forma regulamentada pelo rgo regulador e fiscalizador, exclusivamente: I aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores; e II aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. 1 As entidades fechadas organizar-se-o sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos6.
A entidade fechada tem por finalidade a administrao de recursos garantidores do pagamento de benefcios contratados e lhe vedada a prestao de servios no contemplados no seu objeto. Para tanto, obrigada pelos rgos fiscalizadores a constituir reservas tcnicas, provises e fundos, todos custeados pelas contribuies aportadas ao plano por participantes e patrocinadores. Os investimentos feitos com os recursos, em se tratando de EFPC, guardam conformidade com as Diretrizes do Conselho Monetrio Nacional e o patrimnio exclusivamente e obrigatoriamente investido para gerar numerrio suficiente ao cumprimento dos objetivos sociais estatudos, observados os padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, solvncia e equilbrio dos planos de benefcios, e da prpria entidade 7 . O 1 do art. 31, acima colacionado, evidencia a ausncia de finalidade lucrativa.
Este trao, alis, pode ser apontado, sob o ponto de vista da rentabilidade das
5 A Resoluo CGPC n 03/2003 (Anexo II) alterou a Resoluo CGPC n 12/2002 (Anexo I) e introduziu a possibilidade de que o empregador, em relao aos seus empregados vinculados a planos de benefcios constitudos por instituidor, efetuar contribuies previdencirias para o referido plano, por meio de instrumento contratual especfico (art.10, 4). 6 BRASIL. Lei Complementar n 109 de 29 de maio de 2001. Coletnea de normas dos fundos de penso. Braslia: MPS, SPC, 2005. 7 In Gesto dos Fundos de Penso Aspectos Jurdicos, So Paulo: ABRAPP, 2006
reservas, fundos e provises dos planos de previdncia privada, como um dos diferenciais que favorecem as EFPC em relao s entidades abertas, pois, tendo em vista a ausncia de finalidade lucrativa, o patrimnio pertencente a cada plano de benefcios gerido pelas EFPC ter possibilidade de crescer num ritmo mais elevado, pois todo resultado financeiro revertido em favor desses planos, beneficiando, enfim, seus participantes8.
O resultado superavitrio do plano de benefcio de uma EFPC, diferentemente do que ocorre numa entidade aberta, destinado constituio de reserva de contingncia, para garantir o pagamento dos benefcios, em face de existir possibilidade de desequilbrio do plano em decorrncia de eventos futuros, incertos, imprevisveis. Esta reserva de contingncia poder corresponder at 25% (vinte e cinco por cento) do total de reservas constitudas pelos participantes do plano. Persistindo resultado superavitrio, para alm da reserva de contingncia, os recursos excedentes sero empregados na constituio da reserva especial para a reviso do plano de benefcios (alterao de tbua biomtrica, diminuio de contribuies, aumento de benefcios etc). Esta reviso dever ocorrer obrigatoriamente se, por trs anos consecutivos, no for utilizada a reserva especial (art. 20 e pargrafos da LC n 109/2001). A imposio legal de formao de reservas de contingncia e especial e de reviso do plano de benefcios, em se tratando de entidade fechada de previdncia complementar, refora sua distino da entidade aberta, cujos lucros so vertidos para pessoa jurdica gestora do plano. Repise-se que a EFPC no possui, portanto, patrimnio prprio nem almeja lucro com sua atuao. Importante destacar ainda que a entidade fechada de previdncia complementar fruto de uma poltica de recursos humanos e de incentivos tributrios adotada pela empresa patrocinadora ou de um intuito de fortalecimento de certa classe de trabalhadores, nos casos em que instituda. Evidente, portanto, que no se trata de um comrcio, no sentido de busca de lucratividade, mas da comunho de esforos para preveno dos riscos sociais (morte, invalidez e doena) entre pessoas albergadas por um mesmo vnculo trabalhista ou classista.
3 CONTRATO PREVIDENCIRIO NO MBITO DA ENTIDADE FECHADA DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

A maior parte dos conflitos de interesses apresentados ao Poder Judicirio decorre da falta de conhecimento tcnico acerca das especificidades do Contrato Previdencirio. A aplicao sumulada do Cdigo de Defesa do Consumidor (CDC) sobre as relaes envolvendo uma EFPC exemplo expressivo de jurisprudncia formada
8 PULINO, Daniel. Op. Cit.
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e sedimentada sobre erro tcnico. Neste captulo, far-se- a anlise das caractersticas essenciais do Contrato Previdencirio e das implicaes das perdas judiciais decorrentes do despreparo tcnico.
3.1 CARAcTeRSTIcAS eSSeNcIAIS

Toda entidade de previdncia complementar tem sua razo de ser vinculada complementaridade em relao ao sistema oficial, administrado pelo Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), e possui a finalidade de prestar aos seus participantes, a partir da concesso da aposentadoria destes, meios de manuteno do padro de vida que possuam quando na ativa. Neste tpico, analisaremos o Contrato Previdencirio firmado no mbito da entidade fechada de previdncia complementar. Pode-se afirmar que a relao jurdica previdenciria complementar desenvolve-se por meio de um contrato de trato sucessivo, porque se prolonga no tempo com prestaes e contraprestaes; aleatrio, porque depende de fatos determinados que podem ou no ocorrer; e de adeso (este aspecto ser ressaltado mais adiante). Diz-se que esta relao complexa, por haver um conjunto intricado de sujeitos envolvidos (participantes, patrocinadoras - ou instituidoras, e entidades), o que, na verdade, significa que coexistem trs contratos essenciais9 na relao em anlise: o estatuto da entidade, o convnio de adeso e o regulamento do plano de benefcio. O estatuto o instrumento jurdico que dispe sobre a criao e organizao da pessoa jurdica responsvel por gerir e administrar os planos de benefcios. Nele, h a previso da denominao, da natureza da entidade, do foro, da finalidade, dos membros, dos rgos da administrao, alm das atribuies da diretoria, dos conselhos, entre outros dispositivos. Assim, o estatuto diz respeito estrutura organizacional da entidade de previdncia complementar. O convnio de adeso termo firmado entre patrocinador (ou instituidor) e entidade, formalizando o compromisso de atuao daquele, na condio de patrocinador e mantenedor do plano, e da entidade, na condio de gestora; e imbuindose mutuamente das obrigaes decorrentes do plano de benefcio. Na verdade, o convnio de adeso se presta a formalizar a condio de patrocinador ou instituidor de um plano de benefcios. O regulamento, por sua vez, o termo contratual que efetivamente atinge os participantes e assistidos dos planos, definindo e delimitando condies de adeso, espcies de benefcio, critrios para auferir a complementao e de elegibilidade aos benefcios, regras de custeio etc. Assim, responsvel pela delimitao das
9O Judicirio e a complexidade do novo direito previdencirio. Revista: Fundos de Penso, p. 10-11, n 351, abr/2009
regras pactuadas entre participante e entidade. o que melhor dispe as regras do Contrato Previdencirio e, por este motivo, o que sofre constantemente questionamentos judiciais. Em todos estes trs subcontratos presentes no Contrato Previdencirio aqui analisado, h a constante ingerncia estatal, que, por meio do rgo tcnico especializado, responsvel pela anlise e aprovao de seus termos, impondo s entidades o cumprimento de parmetros tcnico-atuariais, previstos estes em resoluo prpria10 , com fins especficos de assegurar transparncia, solvncia, liquidez e equilbrio econmico, financeiro e atuarial aos planos de benefcios ofertados pela entidade. Infere-se a existncia de um carter misto (pblico/cogente e negocial/contratual) na natureza jurdica desta contratao. O carter pblico ou cogente diz respeito s imposies legais que envolvem e permeiam toda a matria, impossibilitando, de certo modo, a livre pactuao entre as partes envolvidas na relao jurdica, que se submetem permanente fiscalizao da SPC e regulao do CGPC, desde a elaborao de regulamentos at a contnua atuao da entidade. A imposio de tantos limites legais cerca e delimita as liberdades contratuais. Todavia, persiste a possibilidade de alterao unilateral do Contrato Previdencirio, posto que no razovel que um contrato de trato sucessivo, que se prolonga por muitos anos, as clusulas contratuais restem engessadas. verossmil que as condies se modifiquem em decorrncia de uma srie de razes, como por aumento da expectativa de vida, alterao do quadro de scios da patrocinadora, alterao da poltica de recursos humanos, dentre outros. E so estas mudanas nas condies que justificam a alterao das clusulas contratuais. Da mesma forma, Flavio Martins Rodrigues e Andrea Neubarth Marciano Corra, ao afirmarem que a possibilidade de extino do plano e da retirada de patrocinador, institutos criados em 1988 por meio da Resoluo CPC n 6 e formas mais drsticas de alterao contratual, se amolda perfeitamente s caractersticas do contrato por prazo indeterminado e de execuo sucessiva, nos quais as obrigaes renascem, acarretando solues peridicas11 . Estas alteraes, todavia, devero sempre estar em conformidade com a legislao; sua vigncia depender da aprovao do rgo tcnico responsvel (Art.3, VI da LC n 109/2001), atuando o Estado, por meio da SPC, na defesa dos participantes e assistidos; a participao dos interessados no conselho deliberativo da EFPC dever ser observada quando da discusso das possveis alteraes e os direitos e obrigaes anteriores modificao tambm devero ser respeitados. Assim, o carter contratual ou negocial da relao mitigado pela forte e ines10 Resoluo CGPC n 18 de 28 de maro de 2006 (Anexo III). 11 RODRIGUES, Flavio Martins e CORRA, Andrea Neubarth Marciano. A tutela jurdica das alteraes em regras de planos de benefcios de entidades fechadas de previdncia complementar. IN: Revista de Previdncia, n 7. Rio de Janeiro: Gramma, 2008.
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cusvel proteo social envolvida. Desta significativa ingerncia do Poder Pblico, impe-se que a relao entre o participante e a EFPC seja regida por um contrato de adeso, porque o Estado comina regras que no podero livremente ser omitidas pelas partes contratantes. O vnculo jurdico de natureza civil estabelecido entre o participante e a entidade somente se aperfeioa quando da assinatura do contrato de adeso. A despeito desta espcie de contratao, a natureza facultativa da relao aqui estudada subsiste, destacada pela legislao especfica aplicvel (art. 1 da LC n109/2001), reiterando as caractersticas constitucionalmente previstas para este regime, in verbis:
Art. 1 O regime de previdncia privada, de carter complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social, facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio, nos termos do caput do art. 202 da Constituio Federal, observado o disposto nesta Lei Complementar12. (grifo nosso)
Ainda que se trate de um contrato de adeso, em que o participante no pode, a seu critrio, solicitar modificao de clusulas, o Contrato Previdencirio submete-se aos princpios civilistas de contratao, respeitando a boa-f contratual, a funo social, a equidade, entre outros. Resta claro, por conseguinte, que o vnculo jurdico entre participante e entidade regulado pelo direito civil. Para alm da relao do participante/assistido com a entidade com a qual contratou, ainda deve ser considerada a relao dos participantes/assistidos entre si, representada pela comunho de esforos para a consecuo de um nico fim. Caracterstica essencial e evidente no segmento fechado de previdncia complementar o mutualismo, significando que o plano de benefcios oferecido um patrimnio coletivo, em que cada participante possui uma frao ideal, porm quantificvel monetariamente. A entidade a gestora dos recursos aportados, mas nunca proprietria dos valores, que pertencem quela coletividade. Com o mesmo entendimento o advogado Luis Fernando Brum afirma que uma peculiaridade importante do contrato previdencirio, no mbito das entidades fechadas de previdncia complementar, a sua natureza associativa, o que faz com que as partes no figurem em plos contrapostos na relao contratual, mas em parceria para atingir o fim comum13 . H doutrinadores que o qualificam como contrato de colaborao, caracterizado pela existncia concomitante da vontade de cada contratante alcanar vantagens e benefcios para si e preservar o acervo comum assegurador das vantagens e benefcios para todos.
12 BRASIL, Lei Complementar n 109 de 29 de maio de 2001. Coletnea de normas dos fundos de penso. Braslia: MPS, SPC. 2005. 13O Judicirio e a complexidade do novo direito previdencirio. Revista: Fundos de Penso, p. 11, n 351, abr/2009
3.2 ATAQUeS AO CONTRATO PRevIDeNcIRIO - IMpLIcAeS

Observando a enxurrada de interpelaes judiciais promovidas contra as Entidades Fechadas de Previdncia Complementar e as sentenas destes processos decorrentes, chega-se facilmente concluso de que Judicirio, participantes, assistidos, advogados e sociedade no possuem o conhecimento tcnico adequado para a compreenso do conceito e das relaes jurdicas inerentes ao Contrato Previdencirio. Uma srie de aes com pedidos diversos acabam por debilitar o contrato aqui defendido, cuja finalidade nica garantir a manuteno do padro de vida de trabalhadores e seus dependentes, por meio de pagamento de benefcios complementares aos ofertados pela Previdncia Social nos momentos de maior fragilidade da vida (velhice, doena e morte). Os ataques mais comuns tm como causa pedir, mediata ou imediata, a aplicao de expurgos inflacionrios sobre resgates de reservas de poupana; a aplicao do Cdigo de Defesa do Consumidor na relao jurdica existente entre participante ou assistido e a entidade; reviso de benefcios concedidos com excluso de clusulas do regulamento; e, mais recentemente, incluso de verbas previstas em Acordo Coletivo de Trabalho (no caso concreto, auxlio cesta alimentao) no benefcio complementar. Em qualquer dos casos, as implicaes so as mesmas, representando um incremento no que devido a um indivduo, em detrimento da coletividade vinculada ao plano de benefcio. A Constituio do Brasil foi expressa na determinao de que todo o sistema de previdncia complementar dever ser baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio contratado (art. 202, caput). E a LC n 108/2001 determina que o custeio dos planos de benefcios de responsabilidade do patrocinador e dos participantes, inclusive assistidos (art.6, caput). A LC n 109/2001 afirma expressamente que o regime financeiro de capitalizao obrigatrio para os benefcios de pagamento em prestaes que sejam programadas e continuadas (art.18, 1). papel do Estado, neste sistema, determinar os padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial, a fim de preservar o equilbrio dos planos de benefcios, alm de fiscalizar, como dito anteriormente, a atuao das entidades. No Contrato Previdencirio, a equidade aspecto fundamental, defendendo Manuel Pvoas que a prestao do participante deve ser adequada e suficiente para, juntamente com o aporte dos outros do mesmo plano, sustentar o pagamento futuro do benefcio contratado. No se tratando de equivalncia individual, mas conjunta14. O que ressalta mais uma vez o mutualismo, a solidariedade desta contratao. Deste modo, em funo da contribuio de todos que se estabelece o benefcio de cada um, no momento da aposentadoria, de modo que a coletividade, pela
14 POVOAS, Manuel. Previdncia Privada. p.274
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comunho de esforos, possa sustentar os riscos sociais envolvidos. O equilbrio, ponto fundamental de todo Contrato Previdencirio, defendido por Luiz Carlos Cazetta:
Em situaes ordinrias, no pode o participante pleitear reajuste de seus benefcios em desacordo com o regime expressamente previsto no plano e sem a devida formao de reservas para tanto, sob pena de dar causa a desequilbrio atuarial e econmico-financeiro do plano de que participa em conjunto com outras pessoas15.
Assim, em qualquer dos casos de ataque ao Contrato Previdencirio (quando um indivduo, participante de plano de benefcios, consegue judicialmente um incremento no seu quinho sem haver formao da respectiva reserva matemtica para o pagamento do valor maior), est-se diante de hiptese de enriquecimento ilcito, manifestamente ilegal e proibida pelo ordenamento jurdico brasileiro. No bastasse isso como argumento para a defesa da EFPC, deve-se ter em mente que o ataque tem por objeto o patrimnio de uma coletividade, alvo de zelo e proteo estatal, previstos em legislao especfica. Repita-se que, sendo vencedora a causa atentatria ao Contrato Previdencirio, a consequente perda atinge a coletividade vinculada ao plano de benefcios, que dever suportar o plus conseguido pelo participante por meio de ao judicial. Em se tratando de entidade fechada de previdncia complementar, no h que se falar em patrimnio da pessoa jurdica, mas de patrimnio coletivo, em que cada participante possui uma parcela. Da porque o Dr. Adacir Reis afirmou em entrevista revista Fundos de Penso que atacar o contrato previdencirio um tiro no p 16 . A prpria legislao (LC n 109/2001) impe que o resultado deficitrio nos planos ou nas entidades dever ser rateado por patrocinadores, participantes e assistidos, na proporo de suas contribuies. E, caso haja insuficincia na constituio de reservas tcnicas, provises e fundos, ou na sua cobertura por ativos garantidores, e, reconhecida a inviabilidade de recuperao ou ausncia de condio de funcionamento, a entidade dever ser liquidada. Presente o princpio do mutualismo, quaisquer supervits ou dficits apresentados pelo plano de benefcios sero distribudos ou suportados pelo conjunto de seus participantes, inclusive assistidos, sob a forma de reduo ou elevao dos nveis dos benefcios ou majorao ou diminuio do valor das contribuies contratadas, na forma prevista no regulamento e nas normas infralegais17. Significando que, muitas vezes, aqueles que demandaram judicialmente e venceram causas evidentemente atentatrias ao Contrato aqui defendido tero que suportar tambm o rateio das despesas, atravs, por exemplo, do aumento de contribuies. Por
15 CAZETTA, Luiz Carlos. Previdncia Privada. p.84 16 Entrevista: Adacir Reis Atacar o Contrato Previdencirio um tiro no p. Revista: Fundos de Penso, p. 5, n 351, abr/2009 17 Resoluo CGPC n 26 de 29 de setembro de 2008 (Anexo IV).
certo, no de interesse de nenhuma das partes envolvidas nesta relao jurdica as consequncias oriundas do desequilbrio deficitrio do plano. Uma das principais dificuldades encontradas fazer o julgador perceber que, considerando o caso individual, o impacto financeiro e atuarial pode parecer irrelevante perante a movimentao financeira da entidade e as reservas do plano; mas h inmeros outros participantes em condies semelhantes, podendo a deciso individual se tornar precedente para outras questes com a mesma matria, atingindo um nmero maior de participantes e at de entidades, gerando jurisprudncias equivocadas e at a edio de smulas, e, a longo prazo, ensejando equacionamento destas perdas nos prprios planos de benefcios. Por todo o exposto e segundo Leonardo Paixo18, quando o julgador afasta a incidncia de norma contida no regulamento do plano, deixa tambm de aplicar princpio previdencirio fundamental e consagrado na Constituio (art. 195, 5 e art. 202) que visa (1) garantir a proteo dos prprios participantes por meio da preservao do equilbrio econmico-financeiro e atuarial dos planos de benefcio e (2) estabelecer que o regime de previdncia privada fechado seja obrigatoriamente baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio nas condies contratadas no regulamento.
4 ESTABILIDADE DAS RELAES JURDICAS E ESPECIFICIDADES NA ALTERAO DO CONTRATO PREVIDENCIRIO

No captulo anterior, ressaltou-se as caractersticas essenciais do Contrato Previdencirio e as implicaes das perdas judiciais decorrentes de entendimentos equivocados. Porm, algumas demandas surgem a partir da irresignao dos participantes ante as alteraes contratuais posteriores adeso. Neste captulo, analisar-se- princpios constitucionais protetores da estabilidade das relaes jurdicas luz das especificidades desta contratao.
4.1 ESTAbILIDADe DAS ReLAeS JURDIcAS

A Constituio Federal, em seu art. 5, previu a proteo das relaes jurdicas consumadas, limitando a retroatividade da lei. O status de direito fundamental dado aos institutos do direito adquirido e do ato jurdico perfeito garante-lhes abrangncia geral (erga omnes) e aplicao imediata, nos termos do art. 5, 1 da CF. Ainda assim, estes direitos fundamentais no so absolutos, vez que passvel de ocorrer, no caso concreto, conflitos de interesses que justifiquem sua ponderao. Cabe ao intrprete ou julgador, caso a caso, decidir o que prevalecer, levando em considerao a regra da mxima observncia dos direitos fundamentais envol18O Judicirio e a complexidade do novo direito previdencirio. Revista: Fundos de Penso, p. 11, n 351, abr/2009
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vidos, conjugando-a com a sua mnima restrio19. Outro exemplo de ponderao presente no ordenamento jurdico brasileiro constante na jurisprudncia do STF, permitindo a modulao de efeitos de suas decises no que tange declarao de inconstitucionalidade de atos normativos, que, via de regra, so considerados nulos desde a edio (efeito ex tunc). Ocorre que, muitas vezes, necessrio se faz preservar as relaes jurdicas anteriores declarao de inconstitucionalidade, porque esta declarao, por si s, no apaga os efeitos fticos produzidos durante o perodo em que se acreditava na constitucionalidade do ato20. Defender a retroatividade da declarao de inconstitucionalidade, nestas hipteses, atentar contra os atos produzidos de boa-f no perodo de vigncia da norma. claro, com os exemplos acima de relativizao na aplicao dos direitos fundamentais e na modulao dos efeitos da declarao de inconstitucionalidade de ato normativo, que o Direito brasileiro busca sempre solues que consigam afastar a eficcia nefasta de interpretaes restritivas da lei e ponderar sempre os direitos e interesses em conflito, de modo a evitar que as decises sejam legais, mas injustas. Cumpre esclarecer que no ser feita anlise dos aspectos tericos e doutrinrios dos direitos fundamentais neste captulo. A anlise se restringe queles que tratam da estabilidade das relaes jurdicas, previstos constitucionalmente no art. 5, XXXVI, e as consequncias da aplicao de tais direitos em relao s alteraes do Contrato Previdencirio.
4.2 ALTeRAeS DO CONTRATO PRevIDeNcIRIO

O art. 17 da LC n 109/01 dispe sobre a possibilidade de alterao nos regulamentos dos planos de benefcios, medida adequada e relevante para a adaptao do Contrato Previdencirio s novas condies que lhe so impostas. Condies estas, muitas vezes, no previsveis poca de formatao do regulamento, mas que foram sedimentadas no decorrer dos anos em que vigorou a relao contratual. Como visto, tais alteraes no podero ser aleatria e discricionariamente determinadas pela entidade. Elas devero se submeter sempre legislao vigente; ingerncia dos interessados (participantes e patrocinadores) por meio do Conselho Deliberativo; atuao do Estado por meio da Secretaria de Previdncia Complementar (ou pelo rgo que a substitua); ainda obrigatrio que a entidade d publicidade e conhecimento a seus participantes sobre tais alteraes aps a aprovao pelo rgo responsvel (art. 24 da LC n 109/2001) e deve respeitar o direito acumulado, conforme previso do art. 17 supracitado, in verbis:
19 LENZA, Pedro. Direito Constitucional Esquematizado.12 ed. So Paulo: Saraiva, 2008. P.590 20 FERREIRA, Carlos Wagner Dias. Modulao dos efeitos da declarao de Inconstitucionalidade no Controle Difuso. P.160
Art. 17 As alteraes processadas nos regulamentos dos planos aplicam-se a todos os participantes das entidades fechadas, a partir de sua aprovao pelo rgo regulador e fiscalizador, observado o direito acumulado de cada participante.21 (grifo nosso)
Assim, plenamente possvel e legal a reviso e alterao do regulamento do plano de previdncia complementar e, por conseguinte, do Contrato Previdencirio. Tal possibilidade fundamentada na evoluo da legislao, na variao das condies inerentes aos contratos de execuo sucessiva e na prpria necessidade de adequao e aderncia entre receitas e despesas, de modo a assegurar o pagamento de todos os benefcios contratados. Na verdade, no h inovao na Lei Complementar em foco quanto previso de possibilidade de alterao. Os contratos por prazo indeterminado e de trato sucessivo sempre admitiram o seu rompimento de forma unilateral, forma mais drstica de alterao da pactuao.22
4.3 SeGURANA JURDIcA

A segurana jurdica princpio implcito no valor justia, e alguns elementos do efetividade a este princpio: irretroatividade da lei, coisa julgada, respeito aos direitos adquiridos, respeito ao ato jurdico perfeito, outorga de ampla defesa e contraditrio aos acusados em geral, fico do conhecimento obrigatrio da lei, vedao de tribunais de exceo, vedao de julgamentos parciais, entre outros. V-se que o princpio da segurana jurdica se vincula intimamente a uma gama variada de direitos fundamentais previstos na Constituio. No que tange busca da necessria estabilidade das relaes jurdicas albergadas por contratos, deve-se ter em vista que segurana jurdica no significa o engessamento de suas clusulas ou a inalterabilidade de seu contedo. Salutar que, em se tratando de Contrato Previdencirio, que se protrai no tempo, as modificaes se impem como mecanismos garantidores da solvncia dos planos e, por este exato motivo, so indispensveis defesa dos interesses coletivos envolvidos. Desta sorte, o caso de alterao de clusulas do Contrato Previdencirio hiptese de mitigao do princpio do pacta sunt servanda, princpio este que norteia e gere os contratos e dispe acerca da fora obrigatria das clusulas contratuais para os contratantes, aduzindo ainda que s possvel a alterao da pactuao mediante expresso e mtuo consentimento das partes. Os princpios da segurana jurdica e do pacta sunt servanda servem de fundamento dos inmeros pleitos judiciais atentatrios ao Contrato Previdencirio e so utilizados com o escopo de afastar a incidncia de regras introduzidas duran21 BRASIL, Lei Complementar n 109 de 29 de maio de 2001. Coletnea de normas dos fundos de penso. Braslia: MPS, SPC. 2005. 22 RODRIGUES, Flavio Martins e CORRA, Andrea Neubarth Marciano. Op. Cit. P. 202-203.
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te a vigncia da relao contratual, no previstas quando da adeso. Deste modo, entende-se que tais princpios devem ter efeitos ponderados no que pertine ao Contrato Previdencirio. Diante da ponderao dos efeitos do Pacta sunt servanda, impende que seja defendida a aplicao da Clusula Rebus sic stantibus, definida como a clusula que permite a reviso das condies do contrato de execuo sucessiva. A alterao poder ocorrer se houver mudana imprevista, razoavelmente imprevisvel e inimputvel s partes na execuo do contrato e deve ser posterior ao momento da celebrao. Outro requisito para aplicao desta clusula a comprovao da existncia de desproporo excessiva para qualquer dos contratantes, de modo que uma das partes aufira vantagem exagerada em detrimento da outra. As hipteses de reviso do Contrato Previdencirio atendem perfeitamente aos requisitos de aplicao da Clusula Rebus sic Stantibus, que analisada em conjunto com as disposies da LC n 109/2001, possibilita e justifica a alterao das disposies contratuais previstas em regulamento de plano de benefcios previdencirio, visando preservao dos interesses coletivos envolvidos em detrimento do direito individual do participante.
4.4 ATO JURDIcO PeRFeITO

O art. 6 da LICC (Lei de Introduo do Cdigo Civil) dispe que ato jurdico perfeito aquele j consumado segundo a lei vigente ao tempo que se efetuou. A garantia do ato jurdico perfeito visa a proteger o direito adquirido e, por isso, est intimamente a este instituto vinculado. De maneira geral, tem por escopo garantir que os atos jurdicos formalizados no sejam alcanados por legislao posterior, obedecendo ao brocardo tempus regit actum. Teoricamente, a lei nova no poder alcanar o contrato efetivado sob o comando de norma anterior. Em se tratando de Contrato Previdencirio, a despeito de ter gerado direitos e obrigaes e, portanto, ter produzido efeitos legais; no se pode trat-lo sob a gide do ato jurdico perfeito de maneira absoluta. O ato jurdico s se aperfeioa, no mbito do Contrato Previdencirio, no exato momento em que o benefcio previdencirio complementar concedido ou em que o participante implemente todas as condies exigidas pelo plano para a obteno do benefcio previdencirio. Porque s a partir deste momento que a contratao se torna perfeita e acabada, imodificvel e as previses contratuais se tornam direito adquirido do participante. Esta espcie de Contrato, por se prolongar no tempo sem prazo determinado e por possuir obrigaes sucessivas, necessita de que as regras sejam cumpridas diariamente, podendo estas sofrer alteraes, e s podendo ser concedido qualquer resgate ou benefcio, com base no direito acumulado ou no direito adquirido23.
23 SIMES, Fernando Nunes e MACEDO, Manoel Moacir Costa. O Direito Acumulado dos Participantes dos Fundos de Penso. Goinia: Scala Grfica e Editora, 2006. P. 65
Considera-se ato jurdico perfeito, nestes casos, aquele que se aperfeioou com o decurso do tempo e reuniu todos os elementos necessrios para a sua validade e aplicao imediata. Os princpios da segurana jurdica e do respeito ao ato jurdico perfeito, porque no so absolutos, podem tambm ser mitigados em face da prevalncia do interesse coletivo sobre o interesse individual e da fora cogente das normas de ordem pblica que configuram este tipo de relao contratual-previdenciria, devendo ser preservado o inescusvel equilbrio do plano de benefcios sobre a expectativa de direito individual. Isto decorre do fato de que a elevao dos custos do plano (leia-se o aumento das obrigaes com o pagamento de complementaes ou resgates) no pode ocorrer ao ponto de inviabiliz-lo, atacando expressivamente o patrimnio coletivo gerido pela entidade. Deste modo, as alteraes do Contrato Previdencirio, ainda que prejudiciais aos participantes, podem ser feitas sem a anuncia deles e sem configurar violao aos princpios da segurana jurdica, como vimos, e do respeito ao ato jurdico perfeito. Para tanto, preciso que a entidade d publicidade s modificaes aps a chancela estatal, configurada pela aprovao do rgo fiscalizador responsvel (SPC).
4.5 DIReITO ADQUIRIDO

No momento de adeso ao plano de benefcios, h o compromisso de cumprimento de obrigaes recprocas pelas partes envolvidas nesta complexa relao jurdica, como visto anteriormente. Mas neste momento h apenas expectativa de direito para o participante, de receber sua complementao nos termos pactuados. No h que se falar em direito adquirido. No mesmo sentido, acerca da expectativa de direito, Celso de Mello fala em ciclos de formao:
A questo pertinente ao reconhecimento, ou no, da consolidao de situaes jurdicas definitivas h de ser examinada em face dos ciclos de formao a que esteja eventualmente sujeito o processo de aquisio de determinado direito. Isso significa que a supervenincia de ato legislativo, em tempo oportuno vale dizer, enquanto ainda no concludo o ciclo de formao e constituio do direito vindicado constitui fator capaz de impedir que se complete, legitimamente, o prprio processo de aquisio do direito, inviabilizando, desse modo, ante a existncia de mera spes juris, a possibilidade de til invocao da clusula pertinente ao direito adquirido24.
No segmento fechado de previdncia complementar, o ato legislativo a que se refere na deciso pode ser analogicamente considerado como a alterao contratual devidamente autorizada pelo rgo tcnico especializado, posto que este responsvel pela chancela estatal desta alterao.
24 24 RE 322.348-AgR/SC, rel. Min. Celso de Mello APUD: LENZA, Pedro. 2008.
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Wladimir Novaes Martinez aduz que a lei previdenciria que respeita o direito adquirido aquela que preserva o equilbrio do plano, seja moralmente sustentvel e previdenciariamente legtima. Se um segmento da sociedade pe em risco o equilbrio do regime porque recebe mensalidades muito acima do normal, ainda que legais, elas sero ilegtimas do ponto de vista da coletividade e devem ser revistas, adequando-se ao aludido equilbrio25. Dispe a Lei de Introduo ao Cdigo Civil, no 2 do art. 6, que considera adquirido o direito que o seu titular, ou algum por ele, possa exercer, como aqueles cujo exerccio tenha termo prefixado, ou condio preestabelecida inaltervel, a arbtrio de outrem. Assim, trata-se de direito adquirido quando j incorporado definitivamente ao patrimnio e personalidade do titular, de modo que nem lei nem fato posterior possam alterar tal situao jurdica, pois h direito concreto, ou seja, direito subjetivo e no direito potencial ou abstrato26. A parte j pode exerclo sem haver qualquer pendncia para sua prtica. O art. 68, 1 da LC n109/2001 informa que os benefcios se tornam direito adquirido do participante quando implementadas todas as condies estabelecidas para elegibilidade consignadas no regulamento do respectivo plano. Condies de elegibilidade so os requisitos legais/contratuais para a obteno do benefcio previdencirio. Quando atingidas, o direito ao benefcio incorpora-se ao patrimnio jurdico do participante, sendo, ento, considerado direito adquirido. No mesmo sentido, o pargrafo nico do art. 17 da LC n 109/2001, dispondo que o participante s tem direito aplicao do regulamento mais favorvel quando e se cumpridos os requisitos para obteno do benefcio previsto no plano. Ou seja, valem as regras do momento em que o participante conseguiu implementar todas as condies exigidas para a concesso do benefcio. Deste modo, a alterao de regulamentos fundamentada em razes tcnicas relevantes, devidamente comprovadas pela SPC, passa a valer a partir do momento de sua aprovao, atingindo a todos que no preencheram os requisitos para o exerccio do direito pleno a determinado benefcio27. Em relao queles que cumpriram todos os requisitos previstos para auferir a complementao antes da alterao do regulamento, h a incorporao do direito ao benefcio nos moldes estabelecidos antes da alterao ao patrimnio jurdico individual. H, para estes, direito adquirido. Assim, tem-se que os participantes que preenchem as condies de elegibilidade previstas no Contrato Previdencirio para passar fase de inatividade da relao contratual previdenciria no so afetados com as alteraes posteriores do
25 MARTINEZ, Wladimir Novaes (2000, p.105) apud: SIMES, Fernando Nunes e MACEDO, Manoel Moacir Costa. O Direito Acumulado dos Participantes dos Fundos de Penso. Goinia: Scala Grfica e Editora, 2006 26 DINIZ, Maria Helena. Lei de Introduo ao Cdigo Civil Interpretada. So Paulo: Saraiva, 2002. p.187 27 SIMES, Fernando Nunes e MACEDO, Manoel Moacir Costa. O Direito Acumulado dos Participantes dos Fundos de Penso. Goinia: Scala Grfica e Editora, 2006 p. 81
regulamento, uma vez que o direito percepo da complementao, nos patamares anteriores alterao, um direito adquirido. Aqueles que ainda no reuniram as condies de elegibilidade, por sua vez, tero respeitado o direito acumulado at o momento em que a alterao entrar em vigor. Salientando mais uma vez que estas alteraes devem ser imprescindveis para preservar os interesses da coletividade de participantes, principalmente no que diz respeito manuteno do equilbrio econmico, financeiro e atuarial do plano de benefcios.
4.6 A FIGURA DO DIReITO AcUMULADO

A fim de assegurar os direitos daqueles participantes que depositaram parte de seu patrimnio disponvel na formao de poupana previdenciria, o legislador criou e inseriu a figura do Direito Acumulado nas legislao de previdncia complementar. Sob o prisma do instituto do direito acumulado, h substancial diferenciao entre a Previdncia Pblica (oficial) e a Complementar. Naquela, s h direito incorporvel ao patrimnio individual quando implementadas todas as condies exigidas por Lei para a aposentadoria. Na Previdncia Complementar, h direito incorporvel ao patrimnio desde a adeso a um plano de benefcios, atravs do aporte mensal de recursos, configurando uma poupana individual em formao, sendo esta patrimnio jurdico do participante28. O direito acumulado figura de extrema relevncia no mbito da previdncia complementar, uma vez que a formao da reserva matemtica do participante representa um direito incorporado, ms a ms, ao seu patrimnio jurdico. A bem da verdade, as contribuies vertidas ao plano, mesmo antes desta destinao, j pertenciam ao patrimnio individual do participante, posto se tratar de privaes momentneas do usufruto desta pecnia para capitaliz-la e goz-la em momento futuro. Assim, o direito acumulado corresponde s reservas constitudas pelo participante ou reserva matemtica, a depender da modalidade de plano contratado. A preservao do direito acumulado integral, considerando o que foi reunido at o momento da alterao contratual, uma vez que objetiva manter aquilo que j do patrimnio individual, enquanto ainda no implementadas as condies para o incio do gozo de complementao de aposentadoria. A definio desta figura deve ser dada com base no entendimento de que cada contribuio vertida ao plano corresponde a um quinho do benefcio a ser concedido futuramente. Por bvio, o direito acumulado sempre ser conversvel em pecnia e diz respeito s condies contratuais incorporveis reserva matemtica
28 RODRIGUES, Flavio Martins e CORRA, Andrea Neubarth Marciano. Op. Cit. P. 191
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do participante. Diante desta concluso, as regras do plano que no so aferveis em termos monetrios no so protegidas pelo instituto do direito acumulado, porque no foram incorporadas ao patrimnio jurdico financeiro do participante29. Esta anotao se coaduna com o entendimento de ato jurdico perfeito aqui expensado. Se este s configurado quando presentes as condies de elegibilidade e/ou quando ocorrer a efetiva concesso de benefcio de complementao de aposentadoria, tem-se que no ocorrido este fato, no h falar em direito adquirido ao regramento da contratao, ou seja, no h incorporao ao patrimnio jurdico do participante das regras presentes quando da adeso ao plano. Alm disso, a prpria legislao afirma que valem as regras do regulamento vigente no momento em que o participante implementou as condies para a concesso de benefcio (art. 17, pargrafo nico da LC n. 109/2001). Assim, o instituto jurdico do direito acumulado visa preservao do direito constitudo (reserva matemtica) pelos participantes ativos e manuteno da finalidade ltima da entidade que o pagamento de benefcios.30 Repise-se que todo direito individual limitado pelo direito de outrem, prevalecendo os interesses sociais sobre os individuais. Em ltima anlise, no h direito contra os interesses superiores da ordem pblica. Evidentemente, o respeito ao direito individual deve ocorrer de modo que no sejam nem o plano de benefcios nem a entidade obrigados a custear benefcios ilegtimos, ilegais ou excessivos, comprometendo o equilbrio da gesto do plano e o pagamento dos benefcios futuros. A questo da previdncia complementar, porque submetida extrema interveno estatal, nos termos do art. 202 da Constituio Federal, faz com que os princpios da segurana jurdica, do ato jurdico perfeito e do direito adquirido passem a ser analisados luz do interesse coletivo, prevalecendo este ltimo, cerne dos planos geridos por EFPC. Deste modo, s se pode argir a aplicao de tais princpios quando isto no representar atentado ao equilbrio econmico, financeiro e atuarial do plano e respeitando-se, por bvio, o patrimnio jurdico individual representado pelo direito acumulado por cada participante.
5 PROPOSIES PREVIDENCIRIO
5.1 VIA JUDIcIAL
5.1.1
PARA
DEFESA
DO
CONTRATO
CONTRATAO
De
ADvOGADOS
eScRITRIOS
29 Idem Ibidem. P. 204. 30 SIMES, Fernando Nunes e MACEDO, Manoel Moacir Costa. Op. Cit. p. 76-78
eSpecIALIZADOS
Conforme demonstrado, os ataques ao Contrato Previdencirio tm se potencializado e a progresso geomtrica em que as demandas judiciais se multiplicam configuram fator de risco para a gesto segura das entidades. Alm disso, importante mencionar que o ataque judicialmente legitimado configura risco para todo o sistema de previdncia complementar. As inovaes jurdicas, tais como o requisito da repercusso geral nos Recursos Extraordinrios e a smula vinculante, ambos no Supremo Tribunal Federal, e o disciplinamento dos Recursos Repetitivos no mbito do Superior Tribunal de Justia, servem de motivao para a integrao das entidades, uma vez que o julgamento de uma questo judicial num caso especfico poder repercutir, de modo definitivo, para todas as outras entidades de previdncia complementar com causas que envolvam o mesmo pedido ou pedido semelhante. Evidenciado o risco jurdico, a uniformizao de teses de defesa imprescindvel para que se evite a formao de precedentes desfavorveis e jurisprudncias equivocadas. Peas bem formuladas, que desconstruam integralmente os fundamentos autorais e que informem ao juzo as caractersticas especficas destas entidades, so essenciais para o xito da defesa das EFPC. indispensvel que os advogados que patrocinam as causas conheam e destaquem as peculiaridades do segmento de previdncia complementar, ressaltando as caractersticas constitucionalmente determinadas e informem as diferenas existentes entre entidades fechadas e abertas, porque comum confundir o fundo de penso com instituio financeira ou com seguradora; demonstrem a imposio constitucional de capitalizao de recursos e de manuteno do equilbrio econmico, financeiro e atuarial do plano; provem a existncia de relao contratual, regida pelo Cdigo Civil, afastando a incidncia do Cdigo de Defesa do Consumidor, entre tantos outros pontos controvertidos e equivocados constantemente presentes nas sentenas prolatadas pelos juzos. Estes tpicos devem ser inseridos em toda pea de defesa das entidades, visando identificao, por parte da Magistratura, das especificidades do caso que lhe apresentado para julgamento, a fim de assegurar a efetiva compreenso do Contrato Previdencirio. Enfim, de suma importncia que aqueles que atuam de maneira consultiva ou contenciosa, representando uma EFPC, estejam bem instrudos e preparados para defender no apenas a instituio que representa, mas tambm todo o sistema fechado de previdncia complementar. O tipo de prestao de servios advocatcios que se recomenda acima requer a contratao de escritrios/advogados especializados na matria, conhecedores e estudiosos, atentos s inovaes legais no que tange previdncia complementar. Porque, ainda que bem instrudos, advogados generalistas nem sempre so capazes de atuar adequadamente quando indagados em audincia ou em sustentaes
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orais, por exemplo. Esta contratao, por certo, ser mais onerosa que a de um escritrio/advogado generalista. Todavia, os administradores da entidade devem considerar que o impacto financeiro (e atuarial) das perdas judiciais tende a ser maior que os valores cobrados por aqueles especialistas. Alm disso, defesas bem construdas e uniformizadas representam o fortalecimento do Sistema e tendem a propiciar a ampliao do conhecimento jurdico sobre a temtica. Salutar que, em casos extremos, em que restem evidenciadas a impercia e/ou negligncia do advogado contratado e a consequente omisso dos administradores quanto s providncias necessrias, mormente havendo prejuzo para a entidade, poder ocorrer a aplicao de penalidades pela m gesto do fundo de penso, conforme prescrio legal do art. 63 da LC n 109/2001, que dispe sobre a responsabilidade civil dos administradores e dos profissionais contratados. A responsabilidade, a priori, civil e sua apurao depende de atuao do rgo fiscalizador. Todavia, havendo prejuzo financeiro para a entidade, poder restar configurada a hiptese de ilcito penal. Neste caso, o rgo fiscalizador competente dever noticiar o Ministrio Pblico, enviando as provas de que dispuser e os administradores respondero com seu patrimnio individual pelos prejuzos a que derem causa. Em resumo, a contratao de advogados/escritrios especializados, o investimento nos departamentos jurdicos internos, a atuao constante junto aos julgadores a fim de esclarecer equvocos interpretativos e a essncia da previdncia complementar fechada representam atos imprescindveis para o sucesso das defesas das EFPC nas demandas judiciais.
5.1.2 CRIAO De VARAS ESpecIALIZADAS eM PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

Coaduna-se com o entendimento do tpico anterior, em que se defendeu a necessidade de especializao dos procuradores das EFPC, a proposio de criao de vara especializada em conflitos oriundos do Sistema de Previdncia Complementar. Tal especializao tem por finalidade racionalizar e garantir uma prestao jurisdicional mais eficiente e justa, alm de propiciar a anlise correta das questes que envolvam o Contrato Previdencirio. Todavia, deve-se primeiramente esclarecer acerca da fixao da competncia para julgamentos de aes com esta matria, posto que no h definio jurisprudencial pacfica sobre o conflito existente entre a Justia Trabalhista e a Justia Comum. Mesmo na doutrina, no houve o necessrio aprofundamento do tema, haja vista a complexidade inerente relao previdenciria complementar, sua legislao especfica e a necessidade de estudo detalhado de cada tipo de demanda judicial. Havendo dvida no tocante definio da competncia, instaura-se o conflito,
que a circunstncia de fato ocorrida quando mais de um juzo se declara competente (positivo) ou incompetente (negativo) para julgar a causa. Regra geral, o conflito deve ser julgado por Tribunal hierarquicamente superior aos conflitantes. No caso da previdncia complementar, o conflito de ordem material suscitado entre os rgos da Justia do Trabalho e os da Justia Ordinria. Nesse caso, no se aplica as disposies da Consolidao das Leis do Trabalho - CLT e nem o inciso V do artigo 114 da CF, na medida em que no se trata de conflito entre rgos com jurisdio trabalhista. Aplica-se o disposto no art. 105, inciso I, alnea "d", da CF, que atribui essa competncia ao Superior Tribunal de Justia, por se referir a conflitos entre tribunais, bem como entre tribunal e juzes a ele no vinculados e entre juzes vinculados a tribunais diversos. A anlise feita no primeiro captulo acerca da previdncia complementar permite compreender que se trata de ramo independente do Direito do Trabalho, possuindo normas e caractersticas prprias, bem como institutos e mtodos especficos. Sobre a relao jurdica existente entre participante, patrocinador e entidade, bem como sobre sua independncia da relao trabalhista, viu-se que, embora indiscutvel que a complementao decorre da preexistncia de vnculo laboral rompido por morte ou aposentadoria, o Contrato Previdencirio se estabelece entre pessoas distintas. Ademais, a viso adotada pelos juzes trabalhistas a da proteo ao trabalhador, estabelecendo amparo preferencial a este nos conflitos decorrentes da relao de trabalho. O princpio da proteo se expressa de trs formas. A primeira a in dubio pro operrio, o que significa que, caso existam diversos sentidos possveis de uma norma, deve o juiz ou o intrprete optar por aquele que seja mais favorvel ao trabalhador. A segunda regra refere-se norma mais favorvel, em que, havendo mais de uma norma aplicvel ao caso, deve-se optar por aquela que seja melhor para o empregado. A terceira constitui-se na regra da condio mais benfica, a qual combina o princpio do direito adquirido possibilidade de alterao do contrato de trabalho: a aplicao de uma nova norma trabalhista no pode servir para diminuir as condies mais favorveis j desfrutadas pelo trabalhador. Isto , a condio mais benfica prevista no contrato ou regulamento da empresa adere ao contrato de trabalho. Entretanto, o Contrato Previdencirio no ocorre entre trabalhador e empregador, no integra o contrato de trabalho, bem como as questes discutidas no devem pressupor a existncia de desequilbrios entre as partes. Mas o que se pretende ressaltar neste estudo como diferena substancial entra estas duas relaes a possibilidade analisada e justificada de alterao do Contrato Previdencirio, ao passo que prevalece a regra da imutabilidade do contrato de trabalho31, vigorando
31 ANGOTI, Luis Ronaldo Martins. A competncia para julgar aes no mbito da Previdncia Complementar. IN: Jus Navigandi (http://jus.uol.com.br/). Acessado em 29/06/2009.
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no direito trabalhista o princpio da inalterabilidade do contrato de trabalho previsto no art. 468 da CLT, in verbis:
Art. 468 Nos contratos individuais de trabalho s lcita a alterao das respectivas condies por mtuo consentimento, e ainda assim desde que no resultem, direta ou indiretamente, prejuzos ao empregado, sob pena de nulidade da clusula infringente desta garantia.
Portanto, nos casos em comento, em que se verifica questionamento atinente ao Contrato Previdencirio, no h que se cogitar a atuao da Justia Trabalhista; pois a matria eminentemente contratual-civil, deste modo afeta Jurisdio Ordinria. No obstante, num entendimento extensivo, at possvel alegar que esta contratao decorre da relao de trabalho, podendo inserir-se na hiptese do inciso IX do art. 114 da CF. Todavia, para ser da competncia da Justia do Trabalho, necessria a edio de lei que a regulamente; e no havendo mencionada lei, competente ser a Justia Comum. Diante disso, conclui-se que em demandas ajuizadas por participantes e assistidos, cujo pleito diz respeito s clusulas do Contrato Previdencirio, competente a Justia Comum. Por ser matria especfica, com caractersticas prprias e que requer tratamento diferenciado, e porque o nmero de demandantes vem crescendo exponencialmente nos ltimos anos, bem como a pulverizao da previdncia complementar na sociedade brasileira; tem-se que os conflitos so e sero inevitveis e necessitaro de soluo adequada e especializada. Numa pesquisa perfunctria, realizada via internet, verificou-se que os dez maiores fundos de penso do pas possuem nmero semelhante de causas ajuizadas no TJ-RJ e no TJ-SP, atingindo o patamar de cerca de 2500 (duas mil e quinhentas) aes. Ressalte-se que a pesquisa diz respeito apenas aos dez maiores fundos de penso, em termos patrimoniais, sem considerar todo o universo de EFPC nem o segmento aberto. Levando-se em conta somente a quantidade de aes, j havia justificativa suficiente para a juno destes processos numa vara especializada. firme o entendimento de que o Poder Judicirio tem competncia para dispor sobre especializao de varas, porque matria que se insere no mbito da organizao judiciria dos tribunais, cujo tema no se encontra restrito ao campo de incidncia exclusiva da lei, pois depende da integrao dos critrios estabelecidos na Constituio, nas leis e nos regimentos internos dos tribunais. Conforme visto, competente a Justia Comum para processamento e julgamento destas demandas, pertinente a proposio de criao de Vara Cvel especializada em conflitos oriundos da Previdncia Complementar. Com o mesmo escopo, j foram criadas em diversos tribunais varas especializadas em Relaes de Consumo, em Idoso, em Direito Empresarial e, mais recentemente, em Violncia Domstica e Familiar, esta ltima com base na Lei Maria da Penha (Lei n. 11.340/2006).
Esta uma questo que deve ser colocada em pauta nas esferas de atuao do segmento de previdncia complementar para que se comece a difundir a idia no mbito do Judicirio e da sociedade. Com a especializao do rgo julgador, terse- tambm o aprofundamento na anlise dos conflitos, e a consequente formao de jurisprudncias adequadas e o fomento do conhecimento jurdico, respeitando o interesse da coletividade vinculada aos planos de benefcios, bem como os direitos individuais questionados.
5.2 VIA INSTITUcIONAL

5.2.1 EDUcAO PRevIDeNcIRIA
Alm da atuao especializada na via judicial, de se destacar a necessidade de construo de amplo conhecimento sobre a matria previdenciria em toda a populao. Essa inclusive uma das metas da ABRAPP (Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar) e da SPC, a fim de desmitificar o segmento de previdncia e desconstruir a idia de que o Estado responsvel exclusivo pela manuteno da qualidade de vida das pessoas. O brasileiro transfere ao governo a competncia e responsabilidade de prover meios de subsistncia para si e para sua famlia e, de modo geral, cede s presses para o consumo imediato em detrimento da construo de poupana para imprevistos e futuro. Neste sentido, a difuso e pulverizao da Educao Previdenciria questo central para transformao cultural e compreenso do sistema de previdncia complementar. Isto significar, em longo prazo, uma completa modificao no planejamento financeiro das pessoas. Em decorrncia da compreenso da necessidade de formao de poupanas individuais para a manuteno do padro de vida quando da aposentadoria, a populao incorporar as contribuies a planos de benefcios previdencirios sua rotina de pagamentos. O que far com que a previdncia complementar seja compreendida como segmento de fundamental importncia e esteja ao alcance de todos os trabalhadores. Temas como poupana previdenciria, planejamento de aposentadoria, investimentos de longo prazo, capitalizao de recursos, planejamento financeiro deveriam fazer parte da rotina de todos e assim fazer com que a populao entendesse que a manuteno de padro de vida depende mais de esforo econmico-financeiro e vontade prpria que de vontade poltica do Estado. Somente quando este conhecimento estiver consolidado, o brasileiro abandonar a cultura de valorizao do consumo e adotar a cultura de valorizao da previdncia e da poupana. Poder, ento, haver uma compreenso mais profunda acerca do Contrato Previdencirio, de modo a evitar questionamentos judiciais que fragilizem a relao jurdica albergada por ele.
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5.2.2 ReSpeITO ATUAO ESTATAL ATRAvS De RGO ESpecIALIZADO

A atuao do Estado indispensvel na construo da estrutura administrativa responsvel pela regulao e fiscalizao da previdncia complementar e os rgos devem ser dotados de capacidade tcnica e autonomia administrativa. No campo da previdncia complementar fechada, a atividade do Estado concentra-se basicamente no exerccio do poder de polcia, com alguns aspectos de fomento decorrentes do incentivo criao de planos de previdncia complementar (inclusive por meio de incentivos fiscais). O exerccio do poder de polcia se d mediante a criao de normas, a fiscalizao e a autorizao para a prtica de determinados atos e significa que o interesse particular deve se curvar diante do interesse coletivo. Jos dos Santos Carvalho Filho conceitua o Poder de Polcia como a prerrogativa do direito pblico que, calcada na lei, autoriza a Administrao pblica a restringir o uso e o gozo da liberdade e da propriedade em favor do interesse da coletividade32 . A finalidade da interveno do Estado no pode ser outra seno a proteo dos interesses coletivos. E, no caso especfico da Previdncia Complementar, alm da aplicao de sanes e das autorizaes de funcionamento da EFPC, o poder de polcia exercido, principalmente, como ato de fiscalizao, que apresenta duplo aspecto: um preventivo, atravs do qual os agentes da Administrao procuram impedir um dano social, e um repressivo, que em face da transgresso da norma de polcia, redunda na aplicao de uma sano33. No exerccio do poder de polcia e no desenvolvimento das atividades de fomento, a ao do Estado dever levar em conta, alm dos limites jurdicos dos direitos dos cidados, das prerrogativas individuais e das liberdades pblicas asseguradas na Constituio, tambm os objetivos definidos na LC n 109/2001:
Art. 3 A ao do Estado ser exercida com o objetivo de: I - formular a poltica de previdncia complementar; II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas por esta Lei Complementar, compatibilizando-as com as polticas previdenciria e de desenvolvimento social e econmico-financeiro; III - determinar padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a solvncia e o equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e de cada entidade de previdncia complementar, no conjunto de suas atividades; IV - assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus respectivos planos de benefcios; V - fiscalizar as entidades de previdncia complementar, suas operaes e aplicar penalidades; e VI - proteger os interesses dos participantes e assistidos dos planos de benefcios.
32 CARVALHO FILHO, Jos dos Santos. Manual de Direito Administrativo. 11 Ed. Rio de Janeiro: Lumen Juris, 2004. P. 63 33 Idem Ibidem. P. 72
A estrutura de regulao e fiscalizao, no caso das EFPC, provisoriamente composta de dois rgos CGPC e SPC e a estrutura definitiva h de ser definida por lei ordinria. Com este escopo, existe a possibilidade de criao da PREVIC, objeto de projeto de lei em trmite no Congresso Nacional, que seria exemplo de agncia reguladora, cuja finalidade controlar e fiscalizar o exerccio das atividades realizadas pelas EFPC. A qualidade de agncia reguladora garante PREVIC a coercibilidade necessria para o efetivo controle dos servios e atividades exercidos pelas entidades, aps autorizao de funcionamento, e lhe permitir reunir as competncias outorgadas SPC, com a autonomia econmico-financeira, decisria e independncia administrativa necessrias. Alm dos dois rgos integrantes da estrutura do Ministrio da Previdncia Social, o 1 do art. 9 da LC n 109/2001 estabelece que parte da funo reguladora seja exercida tambm pelo Conselho Monetrio Nacional, rgo colegiado integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda.
Art. 9, 1o A aplicao dos recursos correspondentes s reservas, s provises e aos fundos de que trata o caput ser feita conforme diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
O Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CGPC um rgo regulador provisrio, nos termos do art. 74 da LC n 109/2001, at que sobrevenha a lei ordinria de que trata o art. 5 da referida Lei Complementar. Sua composio dada pelo art. 2 do Decreto n. 4.678, de 24 de abril de 2003:
Art. 2 O CGPC integrado: I - pelo Ministro de Estado da Previdncia Social, que o presidir; II - pelo Secretrio de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social; III - por um representante da Secretaria de Previdncia Social do Ministrio da Previdncia Social; IV - por um representante do Ministrio da Fazenda; V - por um representante do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto; VI - por um representante dos patrocinadores e instituidores de entidades fechadas de previdncia complementar; VII - por um representante das entidades fechadas de previdncia complementar; e VIII - por um representante dos participantes e assistidos das entidades fechadas de previdncia complementar.
Possui atribuies especficas (Decreto n. 4.678/2003) de regulao, normatizao e coordenao das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (art. 1) e atuao como rgo de carter recursal, cabendo-lhe apreciar e
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julgar os recursos interpostos contra decises da Secretaria de Previdncia Complementar (art. 4). A Secretaria de Previdncia Complementar, por sua vez, tambm rgo fiscalizador provisrio, nos mesmos termos CGPC. Sua estrutura organizacional dada pelo Anexo I do Decreto n. 5.755, de 13 de abril de 2006, que estabelece a Estrutura Regimental do Ministrio da Previdncia Social. A Secretaria de Previdncia Complementar dirigida por um Secretrio, e possui cinco departamentos. Quanto s atribuies da SPC, em diversos dispositivos da LC n 109/2001 so conferidas competncias ao rgo regulador e fiscalizador das entidades fechadas de previdncia complementar, lembrando que por enquanto as competncias normativas cabem ao CGPC e as executivas SPC. O Decreto n. 5.755/06 explicita as competncias da SPC e de seus departamentos. Sendo o rgo fiscalizador da previdncia complementar operada pelas entidades fechadas, boa parte do trabalho da SPC est concentrada na atividade de fiscalizao. Outras importantes atribuies dadas SPC pela Lei so as de autorizar previamente determinados atos, que dependem da aprovao para produzir seus efeitos na plenitude.
Art. 33. Dependero de prvia e expressa autorizao do rgo regulador e fiscalizador: I - a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem como a aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos planos de benefcios e suas alteraes; II - as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra forma de reorganizao societria, relativas s entidades fechadas; III - as retiradas de patrocinadores; e IV - as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de planos e de reservas entre entidades fechadas.
Para o funcionamento adequado deste sistema regulatrio e fiscalizatrio, imprescindvel que as decises e atuaes da SPC e do CGPC sejam respeitadas e acatadas pelas demais instncias de atuao do Poder Pblico, porque representam instncias do Poder Executivo, atuando dentro de sua parcela de competncia constitucionalmente estabelecida. O princpio da Coordenao, aplicvel Administrao Pblica Federal, aduz a necessidade de entrosamento das atividades da Administrao, de modo a evitar a duplicidade de atuao, a disperso de recursos, a divergncia de solues. Assim, no pode o Poder Judicirio afastar a incidncia de clusulas do Contrato Previdencirio estabelecido, fiscalizado, regulado e autorizado por rgos do MPS, com competncia legalmente estabelecida, sob pena de desrespeito ao princpio retro e ao da Separao dos Poderes, clusula ptrea (art.60, 4, III/CF). A atividade de fiscalizao e regulao acima evidenciada moderna e adequa-
da, dotada de uma metodologia de superviso baseada em riscos, que acarretou a otimizao do uso dos parcos recursos de que o Estado dispe e maior segurana e transparncia para os participantes dos planos de benefcios. Diante da estrutura criada pelo Estado para garantir a eficincia e legalidade da atuao das EFPC e para contnua interveno e fiscalizao desta atividade, temse por evidente que as decises dos rgos tcnicos responsveis devem ser tomadas como legtimas e coerentes com os objetivos legalmente atribudos, devendo ser respeitadas pelas demais instncias do Poder Pblico.
5.2.3 INSTNcIA ADMINISTRATIvA De SOLUO De cONFLITOS eNTRe pARTIcIpANTeS e eNTIDADeS

Por fim, reforando o entendimento expensado de respeito atuao dos rgos tcnicos especializados imbudos de competncia regulatria e fiscalizatria pelo Poder Pblico (temporariamente, CGPC e SPC, e possivelmente, a PREVIC), aduz-se a necessidade de criao de instncia administrativa de soluo dos conflitos entre participantes (includos neste conceito os assistidos) e as entidades, principalmente no que pertine s clusulas do Contrato Previdencirio. Esta proposio pode ser fundada tanto na autonomia decisria prevista para a PREVIC, significando que os conflitos administrativos, inclusive os que envolvem as entidades sob seu controle, se desencadeiam e se dirimem atravs dos prprios rgos da autarquia; quanto no Direito de Petio, decorrente da cidadania e atribudo a todos os administrados, consistindo na faculdade que tm os indivduos de formular aos rgos pblicos qualquer tipo de postulao. Este direito constitucional est previsto no art. 5, XXXIV, alnea a e, sobre ele, Jos dos Santos Carvalho Filho informa que:
Avulta observar que esse direito tem grande amplitude. Na verdade, quando admite que seja exercido para a defesa de direitos, no discrimina que tipo de direitos, o que torna admissvel a interpretao de que abrange direitos individuais e coletivos, prprios ou de terceiros, contanto que possa refletir o poder jurdico do indivduo de dirigir-se aos rgos pblicos e deles obter a devida resposta.34
Trata-se de idia j presente no projeto de Lei que prev a criao da PREVIC, sugerindo a incluso de uma Cmara de Recursos da Previdncia Complementar, com representantes das EFPC, dos instituidores e patrocinadores e de participantes e assistidos, no mbito do MPS, instncia de julgamento a ser instalada nos moldes do Conselho de Contribuintes que funciona na Super Receita. Todavia, a Cmara de Recursos da Previdncia Complementar teria competncia apenas para decidir sobre: 1) a concluso dos relatrios finais dos processos
34 CARVALHO FILHO, Jos dos Santos. Op. Cit. P. 789
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administrativos, iniciados por lavratura de auto de infrao ou instaurao de inqurito, com a finalidade de apurar responsabilidade de pessoa fsica ou jurdica, e sobre a aplicao de penalidades cabveis; e, 2) apreciar e julgar em primeiro grau as impugnaes referentes aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Complementar TAFIC. A instncia administrativa que se prope, todavia, seria independente da esfera judicial e seria tambm responsvel pelo cumprimento do preceito legal de que cabe ao Estado enveredar esforos a fim de garantir a proteo dos interesses de participantes e assistidos e a preservao da liquidez, da solvncia e do equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e de cada entidade de previdncia complementar, no conjunto de suas atividades; conforme previso expressa do art. 3 da LC n 109/2001. Deste modo, vinculada ao rgo fiscalizador, a instncia administrativa de julgamento representaria mais um mecanismo de proteo para as partes envolvidas no Contrato Previdencirio, agindo atravs de processo administrativo prprio, em que o Estado agiria como julgador e guardaria relao com o necessrio controle pblico da atuao das entidades fechadas de previdncia complementar, representando, os julgamentos decorrentes, a posio estatal quanto aos interesses em conflito. Esta instncia administrativa de julgamento seria til ao participante e entidade porque teriam ambos a chancela estatal e tcnica para a soluo de possveis conflitos decorrentes da aplicao das clusulas contratuais. Para a entidade, seria tambm mais uma tese a ser apresentada em suas defesas, posto que seus atos estariam devidamente respaldados pelo rgo especializado, caso a demanda chegasse ao Poder Judicirio. Esta instncia de soluo de conflitos tambm desmitificaria a percepo equivocada de que o participante hipossuficiente, necessitado e injustiado por clusulas contratuais abusivas. Percepo esta que culmina com a prolao de sentenas desfavorveis s entidades e atentatrias ao Contrato Previdencirio. A atuao do Estado apregoada neste tpico exterminaria ainda a pecha de ganncia e de intuito meramente arrecadatrio que atribuda erroneamente s entidades. O processo administrativo, aqui proposto, submeter-se-ia legislao especfica de regulao dos processos administrativos federais (Lei n. 9.784/1999) e sua deflagrao ocorreria com a reclamao formalizada por qualquer das partes envolvidas, em petio escrita, com identificao do rgo a que se dirige (no caso, SPC ou PREVIC), a identificao do requerente e a exposio completa dos fatos e fundamentos do pleito, nos mesmos moldes em que feito no Procon ou Decon. Como deve guardar conformidade com os princpios do devido processo legal, do contraditrio e da ampla defesa, a parte contrria dever se manifestar, sendo chamada a prestar esclarecimentos. A lei que disciplina o processo administrativo federal ainda traz os direitos de
ser assistido facultativamente por advogado, de ter cincia dos atos nos processos em que seja parte ou interessado, sendo permitido consulta dos autos e extrao de cpias. Cabe administrao obrigatoriamente decidir de maneira motivada, explicitando os fatos e fundamentos jurdicos que lhe deram suporte, podendo adotar atos administrativos, pareceres, informaes e outras decises como fundamento lgico. A imposio de que a deciso seja devidamente motivada decorre da necessidade de controle da legalidade dos atos administrativos. Esta instncia ter o objetivo de orientar, receber, analisar e encaminhar reclamaes, consultas e denncias de participantes e assistidos, alm de fiscalizar preventivamente os direitos envolvidos e evitar abusos, aplicando sanes caso necessrio. Atribuies estas que j so dadas pela Lei Complementar ao rgo fiscalizador, como foi visto anteriormente. Evidentemente, o poder outorgado ao rgo da Administrao para julgamento e soluo de conflitos atinentes ao Contrato Previdencirio no ser absoluto. Se a entidade ou o prprio participante achar que a deciso administrativa foi injusta, poder recorrer ao Judicirio, impugnando a deciso administrativa, alegando inclusive a ilegalidade desta e tendo por base a motivao expensada na deciso. Tratar-se-ia, portanto, de rgo administrativo de procedimento simplificado, vinculado ao Poder Executivo, especificamente ao MPS, dentro da estrutura da SPC ou da PREVIC, e funcionaria como um filtro judicial. Todavia, as aes mais complexas continuariam sendo remetidas diretamente ao Poder Judicirio.
6 CONCLUSES
Diante do crescimento inequvoco das demandas judiciais interpostas contra as entidades fechadas de previdncia complementar e dos frequentes atentados ao cerne do Contrato Previdencirio aqui claramente definido e defendido, temos por obrigao e dever difundir o conhecimento acerca desta matria. O ponto nevrlgico da atuao dos representantes dos fundos de penso concerne em pulverizar o conhecimento entre participantes, assistidos, advogados, magistrados e sociedade acerca das consequncias de pleitos judiciais que ferem o Contrato Previdencirio para a coletividade vinculada a determinado plano de benefcios. Muitos desconhecem que o xito da questo judicial individual pode significar e acarretar o desequilbrio econmico-financeiro e atuarial do plano de benefcios ao qual se vinculou e, nos casos mais graves, em que existem centenas de demandas com a mesma matria, podendo inclusive inviabiliz-lo. A noo das peculiaridades do Contrato Previdencirio no segmento fechado de previdncia complementar importa o conhecimento de que lucros e despesas ho de ser suportados por aqueles que custeiam o plano de benefcios, de modo que o
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pleito indevido de majorao de complementao (leia-se: sem a devida fonte de custeio), por certo, representa o enriquecimento ilcito do pleiteante. A Educao Previdenciria, tema que j figura na agenda da atual gesto da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) e da Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Abrapp), o respeito ao Contrato Previdencirio e s decises dos rgos tcnicos especializados institudos pelo poder pblico so questes extremamente relevantes para a manuteno do equilbrio do sistema de previdncia complementar fechada. As sugestes de criao de Vara Cvel especializada e de instncia administrativa de soluo de litgios entre participantes (ou assistidos) e a entidade representam importantes passos para o tratamento adequado dos conflitos de interesses inevitveis no Contrato Previdencirio. Diante da perspectiva de minorao do retorno dos investimentos feitos no Mercado Financeiro, abalado pela crise oriunda do mercado norte-americano, os fundos de penso precisam, de imediato, rever seus planos de custeio e metas atuariais, de modo a adequ-los a esta nova realidade. O surgimento de novas questes judiciais, pleiteando majorao das complementaes e reservas de poupana, neste contexto, representa evidente risco. Como vimos, o julgamento nunca individualizado, caso isolado, representando precedente e ensejando a formao de jurisprudncia e conhecimento jurdico e, por este exato motivo, as teses apresentadas pelas entidades devem ser bem construdas, fundadas na elucidao das peculiaridades da relao aqui destrinchada. Somente deste modo, o Contrato Previdencirio ser preservado, a gesto equilibrada das entidades mantida e sua funo social preservada.
7 BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
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8 ANEXOS
ANEXO I
RESOLUO MPAS/CGPC N 12, DE 17 DE SETEMBRO DE 2002.
Regulamenta a constituio e funcionamento das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar e planos de benefcios constitudos por Instituidor.
O PLENRIO DO CONSELHO DE GESTO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR, em sua 9 Reunio Extraordinria, realizada no dia 06 de setembro de 2002, no uso das atribuies que lhe conferem os arts. 5o, 31 e 74 da Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001 e art. 4o do Decreto n 4.206, de 23 de abril de 2002, resolve: Art. 1 Regulamentar a constituio e funcionamento das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar - EFPC e plano de benefcios constitudos por Instituidor.
CAPTULO I
SeO I DAS DISpOSIeS INIcIAIS
Art. 2 Considera-se Instituidor a pessoa jurdica de carter profissional, classista ou setorial, que oferecer plano de benefcios previdencirios aos seus associados. Pargrafo nico. Podero ser Instituidores: I - os conselhos profissionais e entidades de classe nos quais seja necessrio o registro para o exerccio da profisso; II - os sindicatos, as centrais sindicais e as respectivas federaes e confederaes; III - as cooperativas que congreguem membros de categorias ou classes de profisses regulamentadas; IV - as associaes profissionais, legalmente constitudas; V - outras pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, no previstas nos incisos anteriores, desde que autorizadas pelo rgo fiscalizador. Art. 3 O Instituidor poder constituir uma EFPC, ou instituir plano de benefcios de carter previdencirio em outra EFPC, exceo daquelas patrocinadas pela Unio, Estados, Distrito Federal e Municpios, suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista, empresas controladas direta ou indiretamente e outras entidades pblicas. 1 O estatuto da EFPC dever prever a possibilidade de adeso de Instituidor a plano de benefcios. 2 Quando se tratar de EFPC constituda por patrocinador, alm do atendimento ao disposto no 1, ser obrigatria a aprovao, pelo patrocinador ou patrocinadores, da instituio de plano de benefcios por Instituidor. 3 A gesto dos recursos garantidores das reservas tcnicas e provises dos planos constitudos por Instituidor dever ser contratada com instituio que administre recursos de terceiros, autorizada pelo Banco Central do Brasil, ou outro rgo competente. 4 O patrimnio dos planos de benefcios constitudos por Instituidor dever, obrigatoriamente, estar segregado dos patrimnios do Instituidor e do gestor mencionado no 3. SeO II DA AUTORIZAO pARA A CONSTITUIO De EFPC pOR INSTITUIDOR Art. 4 O Instituidor que requerer a constituio de EFPC dever comprovar que: I - congrega, no mnimo, mil associados ou membros de categoria ou classe profissional, em seu mbito de atuao; II - possui registro regular, na condio de pessoa jurdica de carter profissional, classista ou setorial, h pelo menos trs anos. Art. 5 O requerimento de autorizao para constituio da EFPC de que trata esta Resoluo ser instrudo com os seguintes documentos:
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I - Relativamente ao Instituidor: a) ato de constituio, devidamente registrado; b) lei de criao, no caso de entidade de controle de profisso regulamentada; c) estatuto social, com a identificao da base territorial; d) declarao do nmero de associados. II - Relativamente EFPC: a) os documentos e procedimentos previstos na Instruo Normativa/SPC n 27, de 21 de maio de 2001, ou outro ato normativo que vier a substitu-la; b) plano de custeio para cobertura das despesas administrativas do plano de benefcios, para o primeiro ano de funcionamento da EFPC. Art. 6 Concedida a autorizao para constituio da EFPC, esta ter o prazo de at cento e oitenta dias para comprovar, junto ao rgo fiscalizador, o seu efetivo funcionamento, sob pena de cancelamento da autorizao concedida. 1 A autorizao referida no caput poder ser prorrogada, uma nica vez e por igual perodo, a critrio do rgo fiscalizador. 2 O funcionamento da EFPC dar-se- com o incio da arrecadao das contribuies, aps atingido o nmero mnimo de quinhentos participantes no plano de benefcios institudo, desde que o custeio administrativo seja limitado a quinze por cento das contribuies ao programa previdencial. SeO III DA INSTITUIO De PLANO De BeNeFcIOS eM EFPC Art. 7 O Instituidor poder requerer a instituio de plano de benefcios em EFPC em funcionamento, comprovando perante esta que possui registro regular na condio de pessoa jurdica de carter profissional, classista ou setorial, h pelo menos trs anos e com nmero mnimo de cem associados. Art. 8 O requerimento de aprovao do plano de benefcios a ser encaminhado ao rgo fiscalizador pela EFPC dever ser instrudo com os seguintes documentos: I - Relativamente ao Instituidor: a) ato de constituio, devidamente registrado; b) lei de criao, no caso de entidade de controle de profisso regulamentada; c) estatuto social, com a identificao da base territorial; d) declarao do nmero de associados. II - Relativamente EFPC, os documentos e procedimentos previstos na Instruo Normativa/SPC n 27, de 21 de maio de 2001, ou outro ato normativo que vier a substitu-la. SeO IV DA FORMALIZAO DA CONDIO De INSTITUIDOR
Art. 9 A formalizao da condio de Instituidor de um plano de benefcios darse- mediante convnio de adeso a ser celebrado entre o Instituidor e a EFPC, em relao a cada plano de benefcios por esta administrado, a que pretenda aderir, mediante autorizao do rgo fiscalizador.
CAPTULO II
SeO I DO PLANO De BeNeFcIOS Art. 10. O plano de benefcios dever ser estruturado na modalidade de contribuio definida. (Nova redao dada pela RESOLUO MPS/CGPC N 20, DE 25 DE SETEMBRO DE 2006) 1 O plano de benefcios ser custeado pelo participante, podendo, tambm, receber aportes de terceiros. (Nova redao dada pela RESOLUO MPS/CGPC N 20, DE 25 DE SETEMBRO DE 2006) 2 O benefcio de renda programada dever ser pago pela EFPC, mensalmente, por prazo determinado ou ser equivalente a um percentual do saldo de conta. (Nova redao dada pela RESOLUO MPS/CGPC N 20, DE 25 DE SETEMBRO DE 2006) 3 O plano de benefcios no poder oferecer garantia mnima de rentabilidade. (Nova redao dada pela RESOLUO MPS/CGPC N 20, DE 25 DE SETEMBRO DE 2006) 4 Adicionalmente ao disposto no 1, os empregadores ou instituidores podero, respectivamente em relao aos seus empregados ou membros e associados vinculados ao plano de benefcios de que trata esta Resoluo, efetuar contribuies previdencirias para o referido plano, condicionada prvia celebrao de instrumento contratual especfico. (Pargrafo includo pela RESOLUO MPS/ CGPC N 20, DE 25 DE SETEMBRO DE 2006) Art. 11. O plano de benefcios institudo dever ser oferecido a todos os associados e membros do Instituidor, sendo facultativa a sua adeso. Art. 12. O plano de benefcios institudo manter contas individualizadas, em nome de cada participante, com valores registrados em moeda corrente nacional e representados por quantidade de quotas relativas ao patrimnio do plano.
CAPTULO III
SeO I DAS DISpOSIeS FINAIS Art. 13. A EFPC que administre plano de benefcios de Instituidor poder celebrar convnio para dbito das contribuies devidas ao plano de benefcios. 1 O dbito s poder ser realizado mediante autorizao expressa do participante.
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2 O convnio mencionado no caput, quando firmado com o empregador, dever prever que no demonstrativo de pagamento do participante conste que o dbito destinar-se- contribuio para o plano de benefcios em EFPC. Art. 14 O rgo fiscalizador fica autorizado a adotar medidas e formalizar instrues complementares que se fizerem necessrias execuo do disposto nesta Resoluo. Art. 15 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
ANEXO II
RESOLUO MPS/CGPC N 03 DE 22 DE MAIO DE 2003
Altera os artigos 3 e 10 da Resoluo MPAS/CGPC/N 12, de 17 de setembro de 2002.
O PLENRIO DO CONSELHO DE GESTO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR, em sua 71a reunio ordinria, realizada no dia 22 de maio de 2003, no uso das atribuies que lhe conferem os artigos 5 e 74 da Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, e o artigo 1 do Decreto n 4.678, de 24 de abril de 2003, RESOLVE: Art. 1 Alterar os artigos 3 e 10 da Resoluo MPAS/CGPC n 12, de 17 de setembro de 2002, que passam a vigorar com a seguinte redao:
Art. 3 O instituidor poder constituir uma EFPC ou instituir plano de benefcios de carter previdencirio em outra EFPC. (NR) (...) 2 A EFPC constituda por instituidor dever terceirizar a gesto dos recursos garantidores das reservas tcnicas e provises mediante a contratao de instituio especializada na gesto de recursos de terceiros autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro rgo competente; (NR) 3 Os recursos garantidores das reservas tcnicas, fundos e provises dos planos constitudos por instituidor devero, obrigatoriamente, estar segregados do patrimnio do instituidor e da instituio gestora terceirizada mencionada no 2. (NR) Art.10.(...) 1 O plano de benefcios ser custeado pelo participante. (NR) (...) 4 Adicionalmente ao disposto no 1, os empregadores podero, em relao aos seus empregados vinculados a planos de benefcios constitudos por instituidor, efetuar contribuies previdencirias para o referido plano, por meio de instrumento contratual especfico. (NR)
Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
ANEXO III
RESOLUO CGPC N 18, DE 28 DE MARO DE 2006

Estabelece parmetros tcnico-atuariais para estruturao de plano de benefcios de entidades fechadas de previdncia complementar, e d outras providncias.
O PLENRIO DO CONSELHO DE GESTO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR, em sua 86 Reunio Ordinria, realizada no dia 28 de maro de 2006, no uso das atribuies que lhe conferem os arts. 5 e 74 da Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, e o art. 1 do Decreto n 4.678, de 24 de abril de 2003, resolve: Art. 1 As Entidades Fechadas de Previdncia Complementar EFPC devero observar, na estruturao de planos de benefcios de carter previdencirio, os parmetros tcnico-atuariais previstos no anexo desta Resoluo, com fins especficos de assegurar a transparncia, sua solvncia, liquidez e equilbrio econmico, financeiro e atuarial. Art. 2 Sem prejuzo das obrigaes das entidades fechadas de previdncia complementar de divulgao de informaes aos participantes e assistidos dos planos de benefcios, a Secretaria de Previdncia Complementar poder disponibilizar, no stio eletrnico do Ministrio da Previdncia Social na rede mundial de computadores (internet), a relao dos planos de benefcios inscritos no Cadastro Nacional de Planos de Benefcios das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar CNPB, com as respectivas hipteses biomtricas e demogrficas adotadas, bem como o nome do aturio responsvel. Art. 3 Fica a Secretaria de Previdncia Complementar autorizada a editar instrues complementares que se fizerem necessrias execuo do disposto nesta Resoluo, assim como resolver os casos omissos. Art. 4 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao. Art. 5 Fica revogada a Resoluo CGPC n 11, de 21 de agosto de 2002.
ANEXO IV
RESOLUO CGPC N 26, DE 29 DE SETEMBRO DE 2008.
Dispe sobre as condies e os procedimentos a serem observados pelas entidades fechadas de previdncia complementar na apurao do resultado, na destinao e utilizao de supervit e no equacionamento de dficit dos planos de benefcios de carter previdencirio que administram, e d outras providncias.
O PRESIDENTE DO CONSELHO DE GESTO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR, no uso das atribuies que lhe conferem os arts. 3, 5 e 74 da Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, e o art. 1 do Decreto n 4.678, de 24 de abril de 2003, torna pblico que o Conselho, em sua 110 Reunio Ordinria, realizada no dia 29
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de setembro de 2008, considerando o disposto nos arts. 18 a 22 da referida Lei Complementar, resolveu: Art. 1 As entidades fechadas de previdncia complementar EFPC, na apurao do resultado, na destinao e utilizao de supervit e no equacionamento de dficit dos planos de benefcios de carter previdencirio que administram, devero observar o disposto nesta Resoluo.
TTULO I DeFINIeS
Art. 2 Considera-se como reviso do plano de benefcios a sua readequao visando restabelecer seu equilbrio econmico-financeiro e atuarial. 1 A reviso do plano de benefcios em decorrncia da apurao de supervit ou de dficit poder ser realizada por meio da adequao do seu plano de custeio ou dos benefcios oferecidos no regulamento do plano de benefcios, nas formas previstas nos arts. 20 e 30. 2 Para fins desta Resoluo, entende-se por: I - constituio de reserva de contingncia: montante decorrente do resultado superavitrio, para garantia de benefcios, nos termos do art. 7; II constituio de reserva especial: montante decorrente do resultado superavitrio, para reviso do plano de benefcios, nos termos do art. 8; III - destinao da reserva especial: deciso da EFPC quanto s formas, prazos, valores e condies para utilizao da reserva especial, observadas as normas legais e regulamentares; IV - utilizao da reserva especial: dispndio dos recursos da reserva especial mediante a adoo dos procedimentos necessrios ao cumprimento da deciso a que se refere o inciso III; V - equacionamento de dficit: deciso da EFPC quanto s formas, prazos, valores e condies em que se dar o completo reequilbrio do plano de benefcios, observadas as normas legais e regulamentares.
TTULO II DA APURAO DO RESULTADO CAPTULO I DO PERODO DE APURAO

Art. 3 Observadas as prescries legais e as demais normas regulamentares, a apurao do resultado do plano de benefcios de carter previdencirio dar-se- mediante o levantamento de suas demonstraes contbeis e de sua avaliao atuarial, ao final de cada exerccio, coincidente com o ano civil.
Pargrafo nico. Sem prejuzo do disposto no caput, a EFPC dever promover o contnuo acompanhamento do equilbrio entre os compromissos do plano de benefcios e os respectivos recursos garantidores, estabelecendo sistemtica adequada para a evoluo das reservas matemticas no perodo compreendido entre duas avaliaes atuariais.
CAPTULO II DA PRECIFICAO DOS ATIVOS E PASSIVOS

Art. 4 Preliminarmente apurao do resultado do plano de benefcios, a EFPC dever considerar, no mnimo: I a satisfao das exigncias regulamentares relativas ao custeio do plano, mediante o uso de modelos e critrios consistentes; II - os riscos que possam comprometer a realizao dos objetivos do plano de benefcios, nos termos da Resoluo n 13, de 1 de outubro de 2004; III a adequada precificao dos recursos garantidores do plano de benefcios, levando em conta o valor ajustado ao risco para cada modalidade operacional, mediante o uso de modelos e critrios consistentes; IV os parmetros tcnico-atuariais estabelecidos na Resoluo n 18, de 28 de maro de 2006; e V o correto provisionamento das contingncias passivas imputveis ao plano de benefcios, observados os princpios contbeis e as normas legais vigentes.
CAPTULO III DA CONSTITUIO E DA MANUTENO DOS FUNDOS PREVIDENCIAIS

Art. 5 Na constituio de fundos previdenciais e na manuteno dos j existentes, observada a estrutura tcnica do plano de benefcios, cabe ao aturio responsvel a indicao de sua fonte de custeio e de sua finalidade, que dever guardar relao com um evento determinado ou com um risco identificado,avaliado, controlado e monitorado. Pargrafo nico. As regras de constituio e reverso dos fundos previdenciais devero constar da nota tcnica atuarial, do parecer atuarial e das notas explicativas s demonstraes contbeis.
CAPTULO IV DO MTODO DE FINANCIAMENTO

Art. 6 Sem prejuzo do disposto em normas especficas, no ser admitida a alterao do mtodo de financiamento para fins de apurao do resultado do plano de benefcios.
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TTULO III DA DESTINAO E DA UTILIZAO DO SUPERVIT CAPTULO I DA RESERVA DE CONTINGNCIA E DA RESERVA ESPECIAL
Art. 7 O resultado superavitrio do plano de benefcios ser destinado constituio de reserva de contingncia, at o limite de 25% (vinte e cinco por cento) do valor das reservas matemticas, para garantia dos benefcios contratados, em face de eventos futuros e incertos. Pargrafo nico. Para os fins do disposto no caput, sero consideradas as reservas matemticas atribuveis aos benefcios cujo valor ou nvel seja previamente estabelecido e cujo custeio seja determinado atuarialmente, de forma a assegurar sua concesso e manuteno, bem como queles que adquirem caracterstica de benefcio definido na fase de concesso. Art. 8 Aps a constituio da reserva de contingncia, no montante integral de 25% (vinte e cinco por cento) do valor das reservas matemticas, os recursos excedentes sero empregados na constituio da reserva especial para a reviso do plano de benefcios.
CAPTULO II DAS CONDIES PARA REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

SeO I DA TbUA BIOMTRIcA e DA TAxA De JUROS Art. 9 A EFPC, previamente reviso do plano de benefcios a que se refere o art. 8, tendo como base parecer atuarial e estudo econmico-financeiro, dever identificar, mensurar e avaliar a perenidade das causas que deram origem ao supervit. Pargrafo nico. Observado o disposto no caput, a EFPC dever adotar, alm de outras hipteses consideradas necessrias na avaliao da prpria EFPC e do aturio responsvel pelo plano: I tbua biomtrica que gere expectativas de vida completa iguais ou superiores s resultantes da aplicao da tbua AT-2000, observados os itens 2.1 e 2.4 do Regulamento anexo Resoluo n18, de 28 de maro de 2006; e II taxa mxima real de juros de 5% (cinco por cento) ao ano para as projees atuariais do plano de benefcios. SeO II DO ENQUADRAMeNTO DAS ApLIcAeS DOS RecURSOS GARANTIDOReS
Art. 10. A destinao da reserva especial somente se aplica s EFPC que observarem os limites relativos composio e diversificao dos recursos garantidores de que trata o Regulamento anexo Resoluo CMN n 3.456, de 1 de junho de 2007, ressalvadas as hipteses previstas em seu art. 55. Pargrafo nico. Relativamente aos planos de benefcios que estejam executando plano de enquadramento das aplicaes de seus recursos garantidores, nos termos do art. 3 da Resoluo CMN n 3.456, de 1 de junho de 2007, a destinao da reserva especial, para fins de clculo, somente poder ocorrer mediante a deduo, do resultado superavitrio acumulado, do montante financeiro equivalente ao desenquadramento. SeO III DAS DvIDAS DO PATROcINADOR Art. 11. Anteriormente destinao, sero deduzidos da reserva especial, para fins de clculo do montante a ser destinado, os valores correspondentes a contratos de confisso de dvida firmados com patrocinadores relativamente, entre outros, a contribuies em atraso, a equacionamento de dficit e a servio passado.
CAPTULO III DA REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

SeO I DA RevISO VOLUNTRIA e DA RevISO ObRIGATRIA Art. 12. A reviso do plano de benefcios poder se dar de forma voluntria, a partir da constituio da reserva especial, e ser obrigatria aps o decurso de trs exerccios. Pargrafo nico. A EFPC dever manter controle dos valores apurados a ttulo de reserva especial em cada exerccio. Art. 13. Na reviso voluntria do plano de benefcios, admite-se a destinao parcial da reserva especial. Pargrafo nico. Na reviso voluntria, a destinao e a utilizao da reserva especial oriunda de supervit com causa conjuntural somente devero ocorrer se estiverem embasadas em parecer atuarial e em estudos que comprovem sua viabilidade e segurana, os quais devero permanecer na EFPC disposio da Secretaria de Previdncia Complementar - SPC. Art. 14. Deve ser integralmente destinado o valor apurado a ttulo de reserva especial h mais de trs exerccios ou, no caso de ter havido reviso voluntria, o seu remanescente. SeO II DA PROpORO CONTRIbUTIvA
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Art. 15. Para a destinao da reserva especial, devero ser identificados quais os montantes atribuveis aos participantes e assistidos, de um lado, e ao patrocinador, de outro, observada a proporo contributiva do perodo em que se deu a sua constituio, a partir das contribuies normais vertidas nesse perodo. 1 Na hiptese de no ter havido contribuies no perodo em que foi constituda a reserva especial, dever ser considerada a proporo contributiva adotada, pelo menos, nos trs exerccios que antecederam a reduo integral, a suspenso ou a supresso de contribuies, observada como limite temporal a data de 29 de maio de 2001. 2 Em relao aos planos de benefcios que no estejam sujeitos disciplina da Lei Complementar n 108, de 2001, a destinao da reserva especial poder ser adotada de forma exclusiva ou majoritria em prol dos participantes e dos assistidos, sem a observncia da proporo contributiva de que trata o caput, desde que haja prvia anuncia do patrocinador neste sentido. Art. 16. A destinao da reserva especial aos participantes e assistidos, relativamente ao montante que lhes couber na diviso de que trata o caput do art. 15, dever se dar considerando a reserva matemtica individual ou o benefcio efetivo ou projetado atribuvel a cada um deles. SeO III DOS FUNDOS PRevIDeNcIAIS pARA DeSTINAO e UTILIZAO DA ReSeRvA ESpecIAL Art. 17. Os valores atribuveis aos participantes e assistidos e ao patrocinador, identificados na forma do caput do art. 15, sero alocados em fundos previdenciais segregados, constitudos especialmente para esta finalidade. Art. 18. A utilizao da reserva especial ser interrompida e os fundos previdenciais de que trata o art. 17 sero revertidos total ou parcialmente para recompor a reserva de contingncia ao patamar de 25% (vinte e cinco por cento) do valor das reservas matemticas quando for inferior o montante apurado a ttulo de reserva de contingncia. SeO IV DAS FORMAS De RevISO DO PLANO De BeNeFcIOS Art. 19. A EFPC, na determinao das formas e dos prazos para a utilizao da reserva especial, observado o disposto no art. 9, dever levar em considerao a perenidade das causas que deram origem ao supervit que ensejou a constituio da reserva especial, bem como a necessidade de liquidez para fazer frente aos compromissos do plano de benefcios. Art. 20. Cabe ao Conselho Deliberativo ou a outra instncia competente para a deciso, como estabelecido no estatuto da EFPC, deliberar, por maioria absoluta de
seus membros, acerca das medidas, prazos, valores e condies para a utilizao da reserva especial, admitindo-se, em relao aos participantes e assistidos e ao patrocinador, observados os arts. 15 e 16, as seguintes formas, a serem sucessivamente adotadas: I reduo parcial de contribuies; II reduo integral ou suspenso da cobrana de contribuies no montante equivalente a, pelo menos, trs exerccios; ou III melhoria dos benefcios e/ou reverso de valores de forma parcelada aos participantes, aos assistidos e/ou ao patrocinador. Pargrafo nico. Caso as formas previstas nos incisos I e II no alcancem os assistidos, a EFPC poder promover a melhoria dos benefcios dos assistidos prevista no inciso III simultaneamente com aquelas formas. Art. 21. A destinao da reserva especial ser precedida de comunicao ao patrocinador do plano de benefcios. Pargrafo nico. Em relao aos planos de benefcios patrocinados pelos entes de que trata o art. 1 da Lei Complementar n. 108, de 29 de maio de 2001, a destinao da reserva especial, quando ocorrer nos termos do disposto no inciso III do art. 20, dever ser precedida da manifestao favorvel do patrocinador e do rgo responsvel pela sua superviso, coordenao e controle. SUbSeO I DA ReDUO De CONTRIbUIeS Art. 22. A destinao da reserva especial para os participantes e assistidos e para o patrocinador na forma de suspenso, reduo parcial ou integral de contribuies normais est condicionada: I relativamente aos participantes e assistidos, utilizao da reserva especial para quitao das contribuies extraordinrias porventura devidas; e II relativamente ao patrocinador, utilizao da reserva especial para quitao das contribuies extraordinrias e das eventuais dvidas existentes perante o plano de benefcios. SUbSeO II DA MeLHORIA DOS BeNeFcIOS Art. 23. A destinao da reserva especial para melhoria dos benefcios dos participantes e assistidos est condicionada sua previso no regulamento e na nota tcnica atuarial do plano de benefcios. Art. 24. Em relao aos planos de benefcios patrocinados pelos entes de que trata o art. 1 da Lei Complementar n. 108, de 2001, a utilizao da reserva especial para melhoria dos benefcios dever se dar sob a forma de benefcio temporrio, no incorporado ao benefcio mensal contratado, a ser pago enquanto houver re| 57
cursos especficos destinados a este fim, observado o disposto no art. 18. SUbSeO III DA ReveRSO De VALOReS AOS PARTIcIpANTeS e ASSISTIDOS e AO PATROcINADOR Art. 25. A destinao da reserva especial por meio da reverso de valores de forma parcelada aos participantes e assistidos e ao patrocinador est condicionada comprovao do excesso de recursos garantidores no plano de benefcios em extino, mediante: I a cobertura integral do valor presente dos benefcios do plano; e II a realizao da auditoria prvia de que trata o art. 27. 1 A reverso de valores aos participantes e assistidos e ao patrocinador dever ser previamente submetida a SPC e somente dever ser iniciada aps a aprovao de que trata o art. 26. 2 A reverso de valores dever ser parcelada, iniciando-se pelo valor equivalente devoluo da ltima contribuio recolhida e assim retroativamente, respeitado o prazo mnimo de 36 (trinta e seis) meses para a durao do parcelamento e o cumprimento das obrigaes fiscais. Da Aprovao da SPC Art. 26. A destinao da reserva especial de que trata o art. 25 dever ser submetida aprovao da SPC antes do incio da reverso parcelada de valores. 1 A SPC poder determinar a adoo de hipteses biomtricas, demogrficas, econmicas e financeiras na avaliao atuarial do plano de benefcios. 2 Caso seja necessrio recompor a reserva de contingncia nos termos do art. 18, obrigatria a interrupo da utilizao da reserva especial, que somente poder ser retomada aps nova aprovao da SPC. Da Auditoria Especfica Art. 27. A EFPC dever promover, s suas expensas, a realizao prvia de auditoria independente especfica para avaliao dos recursos garantidores e das reservas matemticas do plano de benefcios, nos casos em que a destinao da reserva especial envolver a reverso de valores de que trata o inciso III do art. 20.
TTULO IV DO EQUACIONAMENTO DE DFICIT CAPTULO I DAS CONDIES PARA EQUACIONAMENTO DE DFICIT
Art. 28. Observadas as informaes constantes do parecer atuarial acerca das causas do dficit, a EFPC dever promover seu imediato equacionamento, mediante a reviso do plano de benefcios. 1 A EFPC, para promover o equacionamento do dficit, poder aguardar o levantamento das demonstraes contbeis e da avaliao atuarial relativas ao exerccio imediatamente subseqente apurao inicial do resultado deficitrio, desde que: I o dficit seja conjuntural, segundo o parecer atuarial; II o valor da insuficincia seja inferior a 10% (dez por cento) do exigvel atuarial; e III haja estudos que concluam que o fluxo financeiro suficiente para honrar os compromissos do exerccio subseqente. 2 No se aplica o disposto no 1 deste artigo quando a EFPC no puder comprovar qualquer um dos requisitos previstos nos incisos I, II e III, hiptese em que o dficit apurado deve ser imediatamente equacionado. 3 Em qualquer hiptese, dever ser imediatamente equacionado o dficit apurado por dois exerccios consecutivos, independentemente do seu valor e das causas que o originaram.
CAPTULO II DA PROPORO CONTRIBUTIVA

Art. 29. O resultado deficitrio apurado no plano de benefcios dever ser equacionado por participantes, assistidos e patrocinadores, observada a proporo quanto s contribuies normais vertidas no exerccio em que apurado aquele resultado, sem prejuzo de ao regressiva contra dirigentes ou terceiros que tenham dado causa a dano ou prejuzo ao plano de benefcios administrado pela EFPC. Pargrafo nico. Em relao aos planos de benefcios que no estejam sujeitos disciplina da Lei Complementar n 108, de 2001, o resultado deficitrio poder ser equacionado pelos patrocinadores, de forma exclusiva ou majoritria, sem a observncia da proporo contributiva de que trata o caput.
CAPTULO III DAS FORMAS DE REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

Art. 30. Observado o disposto nesta Resoluo e nas demais normas estabelecidas pelo rgo regulador, o equacionamento referido no art. 28 poder ser feito por meio das seguintes formas: I aumento do valor das contribuies; II instituio de contribuio adicional; III reduo do valor dos benefcios a conceder; ou IV outras formas estipuladas no regulamento do plano de benefcios.
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1 A reduo do valor dos benefcios no se aplica aos assistidos, sendo cabvel, neste caso, a instituio de contribuio extraordinria para a cobertura do dficit apurado. 2 Na hiptese de retorno EFPC dos recursos equivalentes ao dficit previsto no caput deste artigo, em consequncia de apurao de responsabilidade mediante ao judicial ou administrativa, os respectivos valores devero ser incorporados aos recursos garantidores do plano de benefcios, observando-se, para a reviso do plano, os procedimentos previstos nesta Resoluo.
TTULO V DAS DISPOSIES TRANSITRIAS E FINAIS

Art. 31. Nos casos em que for necessria a adequao dos regulamentos dos planos de benefcios administrados pelas EFPC ao disposto nesta Resoluo, fica estabelecido o prazo de at 30 de setembro de 2009 para seu encaminhamento aprovao da SPC, nos termos da Resoluo n 08, de 19 de fevereiro de 2004. Art. 32. O disposto no art. 18 no se aplica ao exerccio de 2008 quando a destinao da reserva especial tiver sido estabelecida antes da data da publicao desta Resoluo. Art. 33. A SPC fica autorizada a aprovar a adoo de proporo contributiva referente a perodo de verificao diverso do estabelecido nos arts. 15 e 29 nos casos de supervit ou dficit apurados at a data de publicao desta Resoluo. Art. 34. Fica a SPC autorizada a editar instrues complementares que se fizerem necessrias execuo do disposto nesta Resoluo, assim como resolver os casos omissos. Art. 35. Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
ESTUDO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDeNCIRIA NAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR.
Magda Cristiane Monteiro Guimares
Segundo Lugar
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ESTUDO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDNCIA NAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDeNCIRIA COMPLEMENTAR.
RESUMO:
Esta monografia tem por objetivo expor as aes do Governo Federal, das instituies e Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPC), para que se concretize a implantao do Programa Financeiro e Previdencirio, no s nas EFPC, mas para toda a sociedade. Conforme os Princpios e as Recomendaes da OCDE e do Governo Brasileiro, como a Recomendao n 1 e a Educom, importante que a disseminao da educao financeira e previdenciria no seja s das escolas, das instituies financeiras, mas tambm das EFPC. Abordar a disseminao da educao nos Estados Unidos e em outros pases da OCDE. No Brasil, apesar de ter se iniciado recentemente, j existem EFPC e rgos do Governo Federal e algumas instituies financeiras que vm desempenhando o papel de fomentador de informaes acerca do tema em questo. PALAVRAS-CHAVE: Previdncia Social, Previdncia Complementar, Educao Financeira e Educao Previdenciria e Recomendaes da OCDE e Recomendao do Brasil.
LISTA DE SIGLAS
ABECES Associao Brasileira de Empresas de Carto de Crdito e Servios ABEF Associao Brasileira de Educao Financeira ABRASCA Associao Brasileira das Companhias Abertas ABRAPP Associao Brasileira das Entidades de Previdncia Privada ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimentos ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro APIMEC Nacional Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais BACEN Banco Central do Brasil BD Benefcio Definido BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros CAPs Caixa de Aposentadorias e Penses CD Contribuio Definida CF Constituio Federal CFLT Consumer and Financial Literacy Taskforce CGPC Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CNSP Conselho Nacional Seguro Privado COFINS Contribuio de Formao para Financiamento da Seguridade Social COREMEC Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao CPC Conselho da Previdncia Complementar CVM Comisso de Valores Mobilirios CV Contribuio Varivel DATAPREV Empresa de Tecnologia e Informaes da Previdncia Social EaD Ensino Distncia EDUCOM Programa de Educao Previdenciria EFPC Entidade Fechada de Previdncia Complementar ENEF Estratgia Nacional de Educao Financeira FEBRABAN - Federao Brasileira de Bancos FLF Financial Literacy Foundation FSA Financial Services Authority FUNCEF Fundao da Caixa Econmica Federal FUNPRESP Fundo de Penso para os Servidores Pblicos Federal Titulares de Cargo Efetivo FUNRURAL Fundo de Assistncia ao Trabalhador Rural GT Grupo de Trabalho IAPs Institutos de Aposentadorias e Penses IBRI Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores ICSS Instituto Cultural de Seguridade Social
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INI Instituto Nacional de Investidores INPS Instituto Nacional de Previdncia Social INSS Instituto Nacional de Seguridade Social INPS Instituto Nacional de Previdncia Social LC Lei Complementar MEC Ministrio da Educao MF Ministrio da Fazenda MONGERAL Montepio Geral dos Servidores do Estado MPAS Ministrio da Previdncia e Assistncia Social MPS Ministrio da Previdncia Social OCDE Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico OMS Organizao Mundial de Sade PASEP Programa de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico PEP BC Projeto da Educao Financeira do Banco Central do Brasil PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre PIS Programa de Integrao Social PEP Programa de Educao Previdenciria PNEF Programa Nacional de Educao Fiscal RGPS Regime Geral da Previdncia Social SEFIN Associao Portuguesa dos Utilizadores e Consumidores e Servios e Produtos Financeiros SINPAS Sistema Nacional de Previdncia e Assistncia Social. SPC Secretaria de Previdncia Complementar SRP Secretaria da Receita Previdenciria SUSEP Superintendncia de Seguros Privados VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre
SUMRIO
1 INTRODUO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1 Definio do problema . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 Justificativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3 Objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 66 66 67 68 68 68 68 68
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1.3.1 Objetivo geral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.2 Objetivos especficos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.4 Delimitao do Estudo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.5 Relevncia do Estudo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.6 Tipo de Pesquisa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.7 Universo da Pesquisa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.8 Estrutura do Trabalho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 FUNDAMENTAO TERICA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 2.1 A Previdncia Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69

2.1.1 Conceito de Previdncia Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.2 Histrico da Previdncia Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.3 A Previdncia Social no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 A Previdncia Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.1 Conceito de Previdncia Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.2 Histrico da Previdncia Complementar em outros pases . . . . . . . . . 2.2.3 Histrico da Previdncia Complementar no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.4 Educao Financeira e Previdenciria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.5 Educao Financeira em outros pases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 As Leis que regem a Previdncia Complementar . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 71 73 77 82 82 84 85
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3 CONSIDERAOES SOBRE A EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDENCIRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1 O Banco Central do Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2 A Comisso de Valores Mobilirios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3 Outras Instituies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.4 Conceitos da OCDE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.5 OCDE e o Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.6 OCDE e a Educao Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.7 A Educao Financeira e Previdenciria no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.8 Recomendao do CGPC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
88 89 90 90 90 91 92 93 101
4 UTILIZAO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDENCIRIA NAS EFPC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
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4.1 Exemplos da utilizao do Programa de Educao Financeira em EFPC no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 5 CONCLUSO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 6 REFERNCIAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 7 ANEXOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
1 INTRODUO
A Educao Financeira tornou-se uma preocupao crescente em diversos pases, gerando um aprofundamento nos estudos sobre o tema, que se insere no mbito dos estudos voltados para a relevncia dos Programas de Educao Financeira e Previdenciria para o fomento da Previdncia Complementar, luz das diretrizes da Poltica da Previdncia Complementar. Embora haja crticas quanto abrangncia dos programas e seus resultados, principalmente entre a populao adulta, inegvel a importncia do desenvolvimento de aes planejadas de habilitao da populao. O presente trabalho tem como objetivo, examinar como vem ocorrendo a implantao do Programa de Educao Financeira e Previdenciria nas Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPC), tendo como referncias as Recomendaes da Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) e do Grupo de Trabalho (GT) criado pelo Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec), que vai definir uma proposta de poltica pblica voltada para a Educao Financeira de toda a populao e das EFPC. Acrescenta-se, ainda, que a Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), sendo uma das participantes ativas deste grupo, inclui no seu programa a fiscalizao de Aes Educativas nas EFPC. Importante ressaltar o fato de que os Planos de Contribuio Definida (CD), que vm sendo adotados por grande parte das EFPC, possibilitaram uma srie de inovaes no sistema, entre as quais a liberdade de o participante escolher o perfil de risco a que quer submeter seus investimentos. Seguindo tendncia mundial, algumas entidades j comearam a transferir tal deciso aos participantes. Com isso, alm do ganho da liberdade de escolha, o participante adquire conhecimento sobre a rea financeira e sobre o sistema de previdncia complementar. Para escolher com segurana a composio da sua poupana previdenciria, ele precisar assimilar as noes sobre as operaes em renda fixa e renda varivel, bem como conhecer as regras de seu plano de previdncia e, principalmente, saber pensar a longo prazo. Oportuno considerar o que diz a OCDE, (2004, p.223), ao analisar um panorama que explica a crescente relevncia da Educao Financeira, bastante visvel no Brasil de hoje:
Educao Financeira sempre foi importante aos consumidores, para auxililos a orar e gerir a sua renda, a poupar e investir, e a evitar que se tornem vtimas de fraudes. No entanto, sua crescente relevncia nos ltimos anos vem ocorrendo em decorrncia do desenvolvimento dos mercados financeiros, e das mudanas demogrficas, econmicas e polticas. Os mercados de capitais esto se tornando mais sofisticados, e novos produtos, cujos riscos e retornos no so de imediato discernimento, so oferecidos. Os consumidores possuem, atualmente, acesso a uma maior diversidade de | 67
ESTUDO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDNCIA NAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
instrumentos de crdito e de poupana, disponibilizados por uma grande variedade de canais, desde servios on-line de bancos e de corretoras, at organismos que oferecem aconselhamento e suporte financeiro s famlias de baixa renda. Os indivduos podem, hoje em dia, usar mquinas de auto-atendimento (ATMs) e computadores pessoais, para realizar muitas de suas transaes financeiras. No atual momento, os investidores de aes tm diversas formas para acessar modernos mecanismos e ambientes de transao, alguns dos quais oferecem servios mais geis ou com grande sigilo, assim como acesso a muitos tipos diferentes de investimentos.
Diante disso, pode-se verificar a relevncia de tais aes na eficcia dos Programas voltados para a questo da Educao Financeira e Previdenciria.
1.1 DeFINIO DO pRObLeMA

As EFPC, desde a sua criao, estavam voltadas nica e exclusivamente para os Planos de benefcios modalidade Benefcio Definidos (BD). Entretanto, com o tempo, se viram na obrigao de adotar os chamados Planos de Contribuio Definida (CD), ou seja, com uma participao ativa do participante, fundamentalmente na gesto dos seus recursos alocados nos fundos. vista disso, necessria a capacitao dos mesmos para que entendam melhor tais mecanismos e, assim, possam eles mesmos definir como querem fazer suas aplicaes. Diante das dificuldades das EFPC em implantar um Programa de Educao Financeira e Previdenciria em fundos multipatrocinados, no qual h uma massa de participantes que possuem inmeros perfis e dvidas em relao aplicao destes recursos, formula-se o seguinte questionamento: A Educao Financeira e Previdenciria capacitaria os participantes a tomar uma deciso em relao forma de aplicao de seus recursos com total segurana? Para responder a esta questo, foi feita uma reviso bibliogrfica, objeto desta monografia.
1.2 JUSTIFIcATIvA
Como o Instituto Nacional de Previdncia Social (INSS) vem, ao longo dos anos, alterando as regras de clculo de benefcios, torna-se necessria a alternativa e a vinculao a um Plano de Previdncia Complementar, seja ele, na modalidade de CD ou Contribuio Varivel (CV). Portanto, o momento atual propcio para que se discuta a Educao Financeira e Previdenciria nas EFPC e a relevncia dos Programas de Educao Financeira e Previdenciria para o fomento da Previdncia Complementar. crescente o interesse por estudos e programas que contemplam esse assunto, mas percebe-se um desconhecimento por parte da populao. Pode-se citar iniciativas do Governo Federal e da SPC na elaborao de Progra-
mas focados na Educao Financeira e Previdenciria, para serem adotadas nas EFPC, com a finalidade de preparar os seus participantes para o acompanhamento de seu fundo de penso e saber como andam as aplicaes financeiras do mesmo. Em 28 de abril de 2008, o Presidente do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar, atravs da Recomendao CGPC n 1, recomendou que a SPC elaborasse um programa de educao previdenciria, de carter plurianual, compreendendo aes e atividades desenvolvidas isolada ou conjuntamente com outros rgos governamentais. Em decorrncia dessa deciso, em dezembro de 2008, o Ministro da Previdncia Social, Sr. Jos Pimentel, assinou portaria aprovando o Programa de Educao Previdenciria (Educom) da SPC e do Ministrio da Previdncia Social, objetivando assegurar proteo social. O programa tem, como objetivo, conscientizar a populao brasileira para a importncia da Previdncia Social, oferecendo a todos condies para que possam refletir sobre a responsabilidade individual pelo seu planejamento financeiro e previdencirio. Tais programas educativos talvez no promovam resultados em curto prazo, mas, a mdio e longo prazos, sero de extrema importncia, uma vez que alm de melhorar a compreenso dos segurados da Previdncia Social e de participantes das EFPC sobre questes econmicas e financeiras, poder desenvolver habilidades e confiana para que os mesmos tomem decises com segurana, melhorando o seu bem-estar financeiro, quando do afastamento da sua vida laborativa.
1.3 ObjeTIvOS
Os objetivos definidos para o desenvolvimento deste trabalho esto expostos a seguir.
1.3.1 ObjeTIvO GeRAL

Estudar a relevncia dos Programas de Educao Financeira e Previdenciria para o fomento da Previdncia Complementar examinando a proposta de implantao nas EFPC em consonncia com orientao do Governo, SPC, CVM e EFPC, que visa transmitir conhecimentos financeiros e previdencirios aos seus participantes.
1.3.2 ObjeTIvOS eSpecFIcOS

- Identificar a importncia dos Princpios e das Recomendaes da OCDE e do Ministro da Previdncia Social sobre as aes de Educao Financeira e Previdenciria; - Fornecer subsdios para discusses sobre a realidade na utilizao dos programas; - Conhecer como ocorreu a implantao do Programa de Educao Financeira e Previdenciria no Brasil e em outros pases.
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1.4 DeLIMITAO DO ESTUDO

Este trabalho aborda os projetos do Governo, as Instituies Financeiras, a SPC e as EFPC na implantao do Programa Educao Financeira e Previdenciria, nas escolas, nas instituies e EFPC, e discorre, de forma breve, como o assunto est sendo tratado em outros pases, como Estados Unidos, Reino Unido, e nos demais pases da OCDE.
1.5 ReLevNcIA DO ESTUDO

O Governo Federal, as Instituies Financeiras, a SPC e as EFPC enfrentam, atualmente, o desafio de desenvolver e buscar estratgias para a implantao do Programa Educao Financeira e Previdenciria no Brasil. Contudo, necessria a sua adoo na educao bsica, ou seja, implantando a educao financeira nas escolas, possibilitando aos jovens conhecimentos para um planejamento futuro. Alm disso, preciso a realizao de um trabalho com a populao como um todo, no s com os participantes das EFPC. Se todos tiverem condies de um planejamento futuro, haver um Pas melhor para todos.
1.6 TIpO De PeSQUISA

Para a consecuo dos objetivos deste estudo, optou-se pela pesquisa bibliogrfica, com estudo sistematizado desenvolvido com base em material publicado em livros, revistas, jornais, redes eletrnicas, de material publicado de fonte primria e fonte secundria. Tal opo corroborada pela pesquisa do Programa de Educao Financeira e Previdenciria, que baseada na teoria dos livros, artigos, textos, monografias e experincias de outros pases.
1.7 UNIveRSO DA PeSQUISA

Foram levantadas informaes eletrnicas sobre Entidades que j implantaram os Programas de Educao Financeira e Previdenciria e tambm encontraram solues para os problemas, como a Petros e o Instituto So Rafael, entre outros. Alm disso, foi feita a pesquisa sobre o Programa de Educao Financeira e Previdenciria que inclui dados de outros pases, do Governo Federal, das Instituies Financeiras EFPC e seus participantes.
1.8 ESTRUTURA DO TRAbALHO

O trabalho est dividido em quatro captulos, incluindo esta introduo. No captulo 2, discorre-se sobre a evoluo da Previdncia Social e Complementar, sobre Educao Financeira e Previdenciria, no Brasil e em outros pases. Trata tambm dos primrdios do sistema de Previdncia Complementar no Brasil,
analisando-se alguns dos preceitos legais, objetivos e benefcios oferecidos pelo segmento aberto e fechado de Previdncia Complementar, bem como a legislao que rege a Previdncia Complementar. No Captulo 3, so abordados os rgos pblicos e as Instituies Financeiras envolvidos na Educao Financeira e Previdenciria, e as Recomendaes do CGPC que contriburam para o impulso na disseminao do Programa. No captulo 4, so citadas informaes sobre a utilizao do Programa de Educao Financeira e Previdenciria nos Fundos de Penso, exemplificando-se os fundos que j foram implantados e os seus desempenhos. E, na concluso, responde-se pergunta da definio do problema, e so tecidas consideraes sobre as leituras feitas sobre o tema.
2 FUNDAMENTAO TERICA
Esta fundamentao terica inclui estudo sobre a Previdncia Social em geral e no Brasil, mostrando informaes histricas no Pas e em outras partes do mundo. Outro tpico aborda a questo da Previdncia Complementar, seu conceito, histrico no Brasil e Educao Financeira e Previdenciria no Brasil e em outros pases.
2.1 A PRevIDNcIA SOcIAL

Este item subdividido em Conceito de Previdncia Social, Histrico da Previdncia Social e Previdncia Social no Brasil.
2.1.1 CONceITO De PRevIDNcIA SOcIAL

A Constituio Federal de 1988, em seu Ttulo VIII, Da Ordem Social, traz em seu Captulo II, disposies relativas Seguridade Social.
Figura 1: Fonte: MPAS /SPS
No Art. 194 da Constituio Federal entende-se por seguridade social um conjunto integrado de aes de iniciativa dos Poderes Pblicos e da sociedade,
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destinadas a assegurar os direitos relativos sade, previdncia e assistncia social. Pela definio constitucional, a Seguridade Social objetiva assegurar sade, previdncia e assistncia. A maioria da sociedade costuma confundir, achando tratarse da mesma coisa, principalmente a Previdncia e a Assistncia Social. As diferenas entre elas podem ser constatadas na prpria Constituio, tendo cada uma seus princpios prprios, com objetivos diferentes. A Sade vem garantida pela Constituio no art.196 como direito de todos e obrigao do Estado, mediante aes que visem reduzir os riscos de doena e seus agravamentos. Os programas de Sade Pblica devem seguir os princpios da igualdade e universalidade do atendimento, garantindo a todos os cidados tratamentos uniformes, sem a contrapartida de qualquer tipo de contribuio, ou seja, totalmente gratuito. A Assistncia Social por sua vez, tem como princpios informativos a gratuidade da prestao e, basicamente, a proteo famlia, maternidade, infncia, adolescncia e velhice, bem como aos deficientes e a reintegrao ao mercado de trabalho daqueles que necessitarem, conforme preceitua o Art.203 da CF: Fica garantido o valor de um salrio mnimo mensal pessoa portadora de deficincia e ao idoso que comprovem no ter meios de prover a prpria subsistncia, independentemente de contribuio seguridade social. Os benefcios no contributivos so considerados como assistncia social, j que o governo o financia atravs de outros tributos pagos por toda a sociedade. A diferena principal entre as atividades da sade e da assistncia social, que esta tem uma abrangncia menor, ou seja, a sade tem o carter de universalidade mais amplo do que o previsto para a assistncia social. O conceito de Previdncia Social traz em si, o carter de contributividade, no sentido de que somente aqueles que contriburem tero acesso aos benefcios previdencirios, garantindo ao trabalhador a aposentadoria por tempo de contribuio, idade, auxlio doena ou a invalidez, quando o mesmo ficar incapacitado para atividade laborativa. Alm disso, garantido famlia os benefcios de penso por morte ou auxlio recluso. Previdncia vem do latim pr videre, ver com antecipao as contingncias sociais e procurar comp-las, ou de praevidentia, prever, antever, determinado fato, no sentido de evitar-lhe as consequncias, danos ou males. a maneira de antecipar-se, precaver-se contra um futuro que poder trazer, a cada um de ns, resultados no desejados. Mas no basta apenas previso, h que se ter a necessria proviso, para fazer frente s necessidades advindas do risco e consequncias. Atualmente, a Previdncia Social ocupa-se unicamente com a proviso, traduzidas em benefcios pecunirios. A Previdncia Social um servio pblico destinado a amparar a populao economicamente ativa em situaes (riscos ou contingncias) previstas em Lei, com
Benefcios em pecnia, mediante custeio por parte dos trabalhadores (segurados) e das empresas. Em outros pases existe a participao do Estado. De acordo com Art. 201 a previdncia social ser organizada sob a forma de regime geral, de carter contributivo e de filiao obrigatria, observados critrios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial, e atender, nos termos da lei, Emenda Constitucional n 20, de 1998. A Previdncia Social mantm dez benefcios diferentes, incluindo aposentadorias, penso por morte, salrio-maternidade e auxlio-doena. Mas no se pode confundir e supor que a Previdncia Social, mais especificamente o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), tem a atribuio de garantir benefcios assistenciais s pessoas que no podem prover seu sustento ou t-lo provido por seus familiares, pois funo da assistncia social. Cabe apenas mencionar que as atividades relativas sade so desenvolvidas pelo Ministrio da Sade, sendo que o Ministrio da Previdncia Social acumula as aes de assistncia e previdncia, que administrada pelo INSS, atravs da Lei n 8.213/91,e do Decreto n 2.172/97e Lei n 8.212/91, e do Decreto n2.173/97. A Empresa de Tecnologia e Informaes da Previdncia Social (DATAPREV) uma empresa pblica, responsvel por processar o pagamento de benefcios previdencirios e recolhimento das contribuies sociais das empresas e dos contribuintes individuais, bem como pela produo de estatsticas e informaes gerenciais e a informatizao dos rgos previdencirios.
2.1.2 HISTRIcO DA PRevIDNcIA SOcIAL

A origem da previdncia est ligada s primeiras lutas dos trabalhadores da Europa. No incio do capitalismo, os trabalhadores viviam sob uma explorao brutal, sem direitos, sem leis que lhes assegurassem direitos bsicos como salrio mnimo, frias, descanso remunerado, licena maternidade, sade ou educao pblica, e sem aposentadoria ou qualquer direito que representasse gasto para os patres. Em geral os trabalhadores eram recrutados diariamente na porta das fbricas e se ficassem doentes no tinham nada a reclamar, eram sumariamente demitidos sem qualquer direito. Em caso de morte ou invalidez, seus dependentes tambm no tinham direito a absolutamente nada. Com esta realidade os trabalhadores comearam a criar suas Caixas de Socorro. No incio, estas Caixas de Socorro no eram mais que uma vaquinha para amenizar o sofrimento de vivas e filhos, para amparar um idoso que no tinha mais condies de trabalhar ou um trabalhador acidentado. Esta coleta de dinheiro entre trabalhadores que deu origem a Previdncia Social, que no decorrer do tempo foram inseridas em leis de diversos pases, atravs de muitas revoltas, greves e ainda, fazendo com que os patres tambm contribussem com essa caixinha.
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O sistema de vaquinha o que se chama de sistema de repartio simples e de solidariedade entre geraes. o sistema coletivo da classe trabalhadora que para se defender da explorao capitalista no tem outros meios que os meios coletivos atravs da sua organizao. (GOULART, 2002) As sociedades de amparo mtuas, expresso utilizada por Mattia Persiani, no se mostraram de eficcia satisfatria para cobrir os riscos daqueles que sobreviviam de sua fora de trabalho. Esses fatores desagregadores acabaram por levar decadncia progressiva dos institutos mutualistas na forma em que estavam marcados. A reivindicao constante da classe trabalhadora, em uma sociedade que se industrializava rapidamente, e o grito popular exigiu uma nova postura do Estado. A partir disso, o comportamento do Estado comeou a mudar devido aos constantes acidentes de trabalho. O perodo do liberalismo absoluto cedia tmido espao ao perodo intervencionista. Sendo assim, o nascimento do seguro social obrigatrio deu-se por fora de condies fticas, especialmente da preocupao dos dirigentes das naes com a conduo de suas administraes e no especificamente com os interesses diretos dos proletariados. Segundo Rodrigues (2002, p. 1), os primeiros sistemas de previdncia considerados institucionalizados surgiram no sculo XIX, nos Estados Unidos, com a criao do primeiro sistema de aposentadoria em 1875, pela empresa American Express Company. Em 1883 na Alemanha, Bismarck (primeiro-ministro do reino da Prssia (18621890), unificou a Alemanha depois de uma srie de guerras, tornando-se o primeiro chanceler (1871 - 1890) do Imprio Alemo. Inicialmente extremamente conservador, aristocrata e monarquista, lutou contra o crescente movimento social democrata na dcada de 1880 ao tornar ilegais vrias organizaes e ao instituir, de forma pragmtica, a lei de acidentes de trabalho, o reconhecimento dos sindicatos, o seguro de doena, acidente ou invalidez entre outras, convencido de que s com a ao do estado na resoluo destes problemas se poderia fazer frente s novas ideias polticas. Em poltica externa, presidiu o Congresso de Berlin de 1878, no qual atuou como mediador entre as grandes potncias. Nesse mesmo ano, uma aliana com a ustria-Hungria marcou uma nova etapa de conservadorismo na poltica de Bismarck, que se refletiu internamente atravs de sua poltica anti-socialista. Contudo, na inteno de contestar as crticas social-democratas, instituiu um sistema de previdncia social o primeiro da histria contempornea que lhe atraiu o apoio de amplos setores operrios. E embora tenha o mrito da instituio dos seguros sociais, de carter geral e obrigatrio, a ponto de se atribuir ao chanceler a responsabilidade pela formao da Previdncia Social, no se pode atribuir-lhe um profundo sentimento solidarista. Sendo assim, a partir daqui que realmente comea a desenvolver-se a Previdncia Social e, por consequente, inicia-se o seu efetivo processo de evoluo.
Percebe-se, desde as sociedades ps-industriais, um grande avano no legado de proteo ao trabalhador e a sua famlia, modelo que se solidariza com o indivduo trabalhador, que, quando em dificuldades, consegue manter o sustento de sua famlia. Foi com muita mobilizao que os trabalhadores conseguiram ter direito aposentadoria, penso, auxlios acidente, creche, salrio-famlia e maternidade. Todas essas garantias esto inseridas na PREVIDNCIA SOCIAL. A Previdncia Social paga benefcios, atualmente, a mais de 22 milhes de pessoas. Estima-se que, direta e indiretamente, esteja beneficiando 77 milhes de pessoas, sendo assim muito importante no combate pobreza e desigualdade, promovendo aos idosos e as pessoas por ela beneficiadas uma relativa estabilidade social. O sistema previdencirio engloba uma grande massa de recursos e obrigaes e, para que ele continue a funcionar necessrio que cada participante contribua com parte de sua renda durante sua vida laborativa. Funciona da seguinte maneira: o trabalhador ativo de hoje financia os inativos de hoje.
2.1.3 A PRevIDNcIA SOcIAL NO BRASIL

A Previdncia Social no Brasil teve incio no sc XIX mesmo antes da independncia do Brasil, atravs da carta de lei, quando Dom Pedro I, ainda prncipe regente concedia aos professores rgios, com 30 anos de servio, uma aposentadoria. Tal aposentadoria na poca era denominada jubilao. Quem optasse por permanecer no trabalho receberia um abono de 25% em sua folha de pagamento. Esso era uma forma de garantir mais recursos para a Previdncia, pois alm da contribuio do indivduo tinha a contrapartida da empresa empregadora. Isso permaneceu quando da criao do antigo Instituto Nacional de Previdncia Social, com percentuais variando entre 25% e 30%, de acordo com o tempo de contribuio, denominado abono de aposentadoria. Em 22 de junho de 1835, foi criado o Montepio Geral dos Servidores do Estado (Mongeral). Montepios eram instituies em que, mediante o pagamento de cotas, cada membro adquire o direito de, por morte, deixar penso pagvel a algum de sua escolha. So essas as manifestaes mais antigas de previdncia social. Em 1888, os empregados dos Correios, pelo Decreto n 9.912-A, de 26 de maro, receberam o direito aposentadoria. O decreto estabelecia 30 anos de servio e 60 de idade. Nos anos posteriores foram criados vrios fundos de penso para os trabalhadores das estradas de ferro e das foras armadas. Em 1919 surge o seguro contra acidentes de trabalho em certas atividades. Foi com a Lei Eli Chaves, na verdade um decreto, o de n 4.682 de 24/01/1923, que se implantou a previdncia social no Brasil. Foram criandas as caixas de aposentadorias e penses (chamadas de CAPs) para cada uma das empresas ferrovirias, pois a partir delas surgiram outras caixas de aposentadorias e penses, sem| 75
pre por empresa. (IAPI, IAPB, IAPTEC, etc) Nos anos 30, conforme Giambiagi e Alm (1999, p. 213), o fortalecimento do sindicalismo e da classe mdia urbana primou pela idia de que o Estado assumisse a gesto das instituies separadamente por categoria profissional. As caixas foram substitudas pelos Institutos de Aposentadoria e Penses (IAPs) - entidade de proteo social que reuniam as categorias profissionais), voltados para categorias como bancrios, martimos, industririos, comercirios, pessoal de transportes e cargas. Mais tarde a Lei Eli Chaves foi estendida a diversas outras categorias de funcionrios pblicos e muitas outras caixas de aposentadorias e penses foram criadas, passando a ter uma abrangncia maior, a nvel nacional. Com a expanso dos IAPs tornou-se necessrio a uniformizaao da legislao aplicvel previdncia social, como tambm a unificao administrativa criando um instituto nico para todos. Em 1 de maio de 1943, o Decreto-Lei n 5.452, aprovou a Consolidao das Leis do Trabalho, elaborada pelo Ministrio do Trabalho, Indstria e Comrcio e que elaborou tambm o primeiro projeto de Consolidao das Leis de Previdncia Social. Finalmente a Lei n 3.807, de 26 de agosto de 1960, criou a Lei Orgnica de Previdncia Social - LOPS, que unificou a legislao referente aos Institutos de Aposentadorias e Penses. O limite de idade para a aposentadoria que antes era de 50 anos foi ampliado para 55 anos, devido expectativa de vida que havia aumentado consideravelmente em comparao com os nveis dos anos 20, e para no estimular a aposentadoria precoce, a lei passou a exigir novo limite etrio para homens e mulheres. Em 1963 criou-se o Fundo de Assistncia ao Trabalhador Rural FUNRURAL e o Regime nico dos Institutos de Aposentadorias e Penses. O Decreto-Lei n 72, de 21 de novembro de 1966, reuniu os seis Institutos de Aposentadorias e Penses no Instituto Nacional de Previdncia Social INPS. A Lei Complementar n 7, de 7 de setembro de 1970, criou o Programa de Integrao Social-PIS e a Lei Complementar n8, de 3 de dezembro de 1970, instituiu o Programa de Formao do Patrimnio do Servidor Pblico - PASEP. Em 1974 foi institudo o Ministrio da Previdncia e Assistncia Social desmembrado do Ministrio do Trabalho e da Previdncia Social. No mesmo ano foi autorizado ao poder executivo construir uma empresa de processamento de dados da Previdncia Social. A Lei n 6.439, de 1 de setembro de 1977, instituiu o Sistema Nacional de Previdncia e Assistncia Social - SINPAS, orientado, coordenado e controlado pelo Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, responsvel pela proposio da poltica de previdncia e assistncia mdica, farmacutica e social, bem como pela superviso dos rgos que lhe so subordinados e das entidades a ele vinculadas. Em 1984 aprovada a Consolidao das Leis da Previdncia Social. O Ministrio do Trabalho e da Previdncia Social reestabelecido pela Lei n 8.029/90, mas foi desdobrado logo depois, em 1992, em Ministrio da Previdncia Social (MPS), transformado, em 1995, em Ministrio da Previdncia e Assistncia Social (MPAS).
Em 1991, aprovada a Lei 8.213, de 14 de julho (DOU de 14 de agosto de 1991), que Dispunha sobre os Planos de Benefcios da Previdncia Social. Essa foi uma reforma crucial no Sistema Previdencirio Brasileiro, embora muitas outras mudanas tenham sido incorporadas atravs de Medidas Provisrias, Emenda Constitucional e Decretos, entre outros. A Lei Complementar n 85, de 15 de fevereiro de 1996, alterou o artigo 7 da Lei Complementar n 70, de 30 de dezembro de 1991, que estabeleceu a Contribuio para Financiamento da Seguridade Social - COFINS. O decreto n 3.048/99 aprovou o Regulamento da Previdncia Social. Em janeiro de 2005 o INSS passou por uma mudana estrutural em decorrncia da Lei 11.098, que criou a Secretaria da Receita Previdenciria (SRP) e com competncia relativa arrecadao, fiscalizao, lanamento e normatizao de receitas. A Emenda Constitucional n 20, de 15 de dezembro de 1998, estabeleceu o eixo da Reforma da Previdncia Social. As principais mudanas foram: limite de idade nas regras de transio para a aposentadoria integral no setor pblico- fixado em 53 anos para o homem e 48 para a mulher, novas exigncias para as aposentadorias especiais, mudana na regra de clculo de benefcio, com introduo do fator previdencirio.
Figura 2 :Fonte : MPAS / SPS
Como o sistema previdencirio brasileiro de repartiao simples, em que as contribuies dos ativos destinam-se a cobrir os gastos com benefcios dos inativos, levando em considerao fatores como aumento da expectativa de vida da populao, associado reduo da taxa de fecundidade e aumento acentuado da
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populao idosa, esse sistema ter que adequar-se ao novo padro demogrfico. Vislumbrou-se uma reforma profunda em todo sistema previdencirio brasileiro para sanar as contas pblicas. Vrios foram as causas do dficit previdencirio. Com a constituio de 1988, houve uma nivelamento entre os benefcios dos rurais e urbanos em um salrio mnimo, porm a categoria de trabalhadores rurais continuou com suas alquotas de contribuio muito inferiores das incidentes aos trabalhadores urbanos. S com essa medida houve a duplicao dos gastos com os benefcios rurais, que antes recebiam, na grande maioria, meio salrio mnimo. Alm disso, houve a aceitao de tempo de servio sem a contrapartida da contribuio e sem nenhum critrio, bastando uma simples testemunha. Portanto, mesmo que se reconhea o mrito da universalizao do sistema de proteo social, o problema que a ampliao de direitos no teve como contrapartida um volume adequado de recursos que viabilizasse um equilbrio financeiro em longo prazo da Previdncia. E esta situao torna-se ainda mais grave, como ressaltado por diversos autores, dentre eles Giambiagi e Alm (1997), quando se consideram caractersticas prprias do sistema, como a manuteno da possibilidade de aposentadorias precoces por tempo de servio, e fatores exgeno-estruturais, como a mudana nas relaes de trabalho e no perfil demogrfico da populao. Vrias mudanas conceituais e estruturais, envolvendo o grau de cobertura, o elenco de benefcios oferecidos e a forma de financiamento do sistema. Uma anlise de cada fase histrica da Previdncia Social permite verificar os progressos alcanados ao longo de sua existncia. Neste sentido, foram aqui reunidos os principais fatos que resumem a histria da Previdncia Social no Brasil.
Mapa Estrat Estratgico da Previdncia Social

Garantir proteo ao trabalhador e sua famlia, por meio de sistema pblico de poltica previdenciria solidria, inclusiva e sustentvel, com objetivo de promover o bem-estar social.
Misso
Ser reconhecida como patrimnio do trabalhador e sua famlia, pela sustentabilidade dos regimes previdencirios e pela excelncia na gesto, cobertura e atendimento.
Viso
Resultados
Fortalecimento da Proteo Social

Ampliar a cobertura previdenciria Fortalecer a credibilidade da Previdncia Social junto sociedade Garantir a sustentabilidade dos regimes previdencirios
Excelncia do Atendimento
Conhecer o perfil do trabalhador e sua famlia Promover o atendimento com qualidade e o reconhecimento automtico do direito Minimizar as ocorrncias de litgios e aperfeioar as decises
Processos Internos
Fortalecer a educao previdenciria
Garantir a qualidade no pagamento de benefcios
Aprimorar a preveno de riscos ocupacionais e mitigar os efeitos da incapacidade laboral
Intensificar a superviso das entidades fechadas de previdncia complementar e dos regimes prprios
Foco na Gesto e no Controle Social

Aperfeioar a gesto estratgica e a comunicao institucional Fomentar polticas de incluso de pessoas e de sustentabilidade dos regimes Simplificar e desburocratizar normas e processos e uniformizar procedimentos
Fortalecer os controles internos, a gesto de risco e a segurana institucional
Gesto Estratgica de Pessoas
Aprendizado e Crescimento
Desenvolver cultura voltada aos valores, aos resultados e responsabilidade socioambiental
tica Respeito Segurana Transparncia Profissionalismo Promover a valorizao e a qualidade de vida das pessoas
Modernizao da Infraestrutura
Prover solues em ambiente tecnolgico integrado, seguro e de alto desempenho Ampliar e adequar a rede de atendimento Aperfeioar a aplicao dos recursos
Desenvolver competncias compatveis com os objetivos institucionais
Figura 3: Fonte: MPS
2.2 A PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

Este item subdividido em Conceito de Previdncia Complementar, Histrico da Previdncia Complementar em outros pases, Histrico da Previdncia Complementar no Brasil, Educao Financeira e Previdenciria, Educao Financeira em outros pases.
2.2.1 CONceITO De PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

De acordo com o Estudo de Leonardo Andr Paixo, a Constituio brasileira prev a existncia simultnea de trs regimes de previdncia: O Regime Geral de Previdncia Social, com os regimes pblicos e obrigatrios, operado pelo INSS, e destinado aos trabalhadores da iniciativa privada, aos servidores de entes federativos que no criarem regimes prprios e aos empregados pblicos. Os regimes prprios de previdncia so destinados aos servidores titulares de cargo efetivo da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e de cerca de 2.200 Municpios, includas suas autarquias e fundaes. O regime de previdncia complementar, privado e facultativo, operado por entidades abertas de previdncia complementar (ou seguradoras, autorizadas a operar no ramo vida) e por entidades fechadas de previdncia complementar (tambm conhecidas como fundos e penso).
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O conceito de Previdncia Complementar, est contido do Art. 202 da CF, que permite aos trabalhadores complementar o valor do benefcio do Regime Geral da Previdncia Social RGPS - para que atinja valores compatveis com os de sua renda durante a atividade laborativa, bem como oferecer outras opes de benefcios em relao aos oferecidos pelo RGPS. Por meio de planos de benefcios administrados por entidades privadas, com ou sem fins lucrativos e autonomia administrativa e financeira, organizados de forma independente ao RGPS e baseado na constituio de reservas que so constitudas pelos trabalhadores e/ou empregadores, que garantam ganhos para pagamento de benefcios futuros. Este conceito, que no alcana os servidores pblicos, est delineado no art. 202 da Constituio Federal com redao dada pela Emenda Constitucional n 20, de 15/12/98 e nos artigos 1 e 2 da Lei Complementar n 109, de 29/05/2001.
Art. 202. O regime de previdncia privada, de carter complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei complementar. (redao dada pela Emenda Constitucional n 20, de 15/12/98).
Existem dois tipos de entidades de previdncia privada no Brasil: Entidade Aberta de Previdncia Complementar chamada aberta porque so acessveis a qualquer pessoa fsica (LC 109/01, art. 36 e art. 77, 1 ). organizada sob a forma de sociedades annimas (com finalidade lucrativa) por bancos e seguradoras que estejam autorizadas a operar, tendo por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio complementar, sob a forma de renda continuada, ou pagamento nico. Como exemplos BrasilPrev do Banco do Brasil e Ita Previdncia do Banco Ita. A Regulao e fiscalizao ficam respectivamente subordinadas ao Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, e Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, rgos subordinados ao Ministrio da Fazenda. Oferecem no mercado dois tipos de planos, garantindo benefcios previdencirios, os individuais (qualquer pessoa fsica), ou coletivos (para pessoas fsicas vinculadas uma pessoa jurdica contratante). Estes planos de previdncia oferecidos por bancos e seguradoras tem uma grande praticidade. O dinheiro debitado em sua conta-corrente e uma grande equipe de funcionrios passa a administr-lo. Eles compram ttulos pblicos e, algumas poucas vezes, aes; cuidam da contabilidade e enviam extrato com a evoluo de seu investimento. Tudo isso sem que voc precise sair de casa ou ficar acompanhando as loucuras do Mercado Financeiro ou ter que administrar inquilinos enrolados ou, ainda, negcios arriscados. Lgico que tudo isso tem custos. Outra vantagem a sua liquidez, j que os depsitos podem ser sacados a cada dois meses. O nmero total de participantes de planos abertos estimado em 5 milhes de pessoas.
Tipos de Planos: 1 - Plano tradicional (antigos) 2 - PGBL / VGBL PGBL - um tipo de plano de previdncia cuja sigla significa Plano Gerador de Benefcio Livre. VGBL - um seguro de vida com cobertura por sobrevivncia cuja sigla significa Vida Geradora de Benefcio Livre. Eles tm como objetivo possibilitar a formao de uma poupana que ser transformada em renda de aposentadoria no futuro. A diferena entre PGBL e VGBL: No PGBL, as contribuies feitas podem ser abatidas no I.R., at o limite de 12% da renda anual bruta, mas no resgate o I.R. incide sobre o valor total. E no VGBL, as contribuies feitas NO podem ser abatidas no I.R., mas no resgate o I.R. incide apenas sobre a rentabilidade. Caractersticas gerais: As contribuies podem ser peridicas, dependendo exclusivamente da vontade do participante/segurado. No h garantia de rentabilidade mnima, mas todos os ganhos so repassados integralmente. O saque pode ocorrer a qualquer momento, mas h uma carncia de 60 dias entre um saque e outro. Os clientes podem escolher as aplicaes, conforme seu perfil de risco (conservador, moderado ou agressivo). O benefcio calculado ao final do perodo de contribuio transformando o montante acumulado em renda, utilizando-se a tbua biomtrica e a taxa de juros estabelecida no contrato. As aplicaes em PGBL/VGBL so impenhorveis, sendo a nica aplicao que no pode sofrer bloqueio judicial automtico em aes trabalhistas, cveis, etc. (art. 649 do CPC). Por conta de suas caractersticas, o VGBL vem sendo cada vez mais empregado no planejamento sucessrio. Os beneficirios do VGBL so livremente escolhidos pelo titular do plano, podendo dispor livremente de sua herana - no precisando seguir a ordem legal de sucesso e suas propores, impostas pela lei. Nesse sentido, o VGBL tambm pode assumir, na prtica, o papel de testamento. (art. 794 do CPC). Entidade Fechadas de previdncia complementar tambm conhecidas como fundos de penso, so organizadas sob a forma de sociedade civil ou fundao, necessariamente sem finalidade lucrativa, e so chamadas fechadas porque so acessveis apenas a indivduos integrantes de um grupo, como empregados de uma empresa ou grupos de empresas (LC 109/01, art.31,I); servidores pblicos (LC 109/01, art. (31 I) e associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profisESTUDO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDNCIA NAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
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sional, classista ou setorial (LC 109/01, art. 31, II). A entidade fechada de previdncia complementar tem por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio, complementar, acessveis exclusivamente por empregados de uma empresa ou grupo de empresas, aos servidores da Unio, Estados, DF e Municpios e aos associados ou membros de entidades de carter Profissional, classista ou setorial. Alguns exemplos so: Previminas e PETROS dos empregados da Petrobrs. rgo regulador: Conselho de Gesto da Previdncia Complementar CGPC, subordinado ao Ministrio da Previdncia Social. rgo fiscalizador: Secretaria de Previdncia Complementar SPC, subordinada ao Ministrio da Previdncia Social. Os planos de benefcios das EFPC so: Contribuio Definida - CD - Os benefcios tm seus valores ajustado ao saldo de conta do participante, inclusive na fase de percepo do benefcio considerando o resultado lquido de sua aplicao, os valores aportados e os benefcios pagos. um plano em que os participantes e a patrocinadora contribuem mensalmente com uma determinada quantia, que contabilizada em uma conta individual, juntamente com o retorno dos investimentos. Nada mais do que um fundo de investimentos (poupana programada), onde o saldo acumulado na data da aposentadoria transformado em benefcios de renda mensal (vitalcios ou no). No Brasil, estes benefcios comearam a surgir na dcada de 80. Vantagens: Maior transparncia para os participantes; Menor risco para as empresas; Maior flexibilidade quanto s formas de pagamento do benefcio. Desvantagens: Menor proteo nos casos de invalidez e morte; Mau planejamento pode levar ao esgotamento dos recursos antes do previsto, impactando no padro de vida do participante; Gesto mais complexa maximizar benefcios com custos administrativos razoveis. Os fundos de instituidores s podem oferecer planos de Contribuio Definida (CD) (art. 10 da Resoluo CGPC 12/2002). Benefcio Definido - BD - Os benefcios tm seus valores ou nvel previamente estabelecidos, sendo o custeio determinado atuarialmente, de forma a assegurar sua concesso e manuteno. De modo geral, um plano que proporciona um benefcio de aposentadoria a partir de uma idade pr-determinada, na forma de renda vitalcia, cujo valor depende da mdia salarial e do valor do benefcio INSS. Em um plano BD, o patrimnio pertence ao conjunto dos participantes, no sen-
do alocado a contas individuais. Modelo inicial inspirado na experincia norte-americana. Vantagens: Conhecimento prvio do valor do benefcio de aposentadoria; Pagamento do benefcio na forma vitalcia; Risco mais concentrado na patrocinadora e na entidade. Desvantagens: Pouca ou nenhuma flexibilidade na forma de pagamento do benefcio; A contribuio efetuada pelo participante aps atingidas todas as carncias no se traduz em aumento do valor do benefcio; Falta de previsibilidade dos custos; Impossibilidade de opo pelo regime tributrio regressivo; Dificuldades na adoo dos institutos de portabilidade e benefcio proporcional diferido. Contribuio Varivel (mistos) CV - Os benefcios que apresentem a conjugao das caractersticas das modalidades de contribuio definida e benefcio definido. De modo geral, CD na fase de acumulao com a converso do saldo acumulado em uma renda vitalcia, temporria ou certa. Podem tambm ser estruturados de modo que os benefcios programados sejam CD, mas caso ocorra o falecimento do participante, o benefcio calculado na modalidade BD. Tem sido intenso, nos ltimos anos, o debate a respeito dos tipos de plano. Os planos BD tm sido vistos como os grandes viles que podem prejudicar os negcios e a sade financeira das empresas. J os planos CD tm sido vistos com a nica alternativa para eliminar os riscos para as empresas. Os fundos de instituidores s podem oferecer planos de Contribuio Definida (art. 10 da Resoluo CGPC 12/2002). No projeto de Lei que cria o FUNPRESP (Fundo de Penso para os Servidores Pblicos Federais titulares de cargo efetivo) o plano dever ser, obrigatoriamente, de Contribuio Definida (art. 12 do PL 1992/2007). Muitos fundos saldaram o seu plano BD e criaram um plano CD maior controle do risco. Planos CD j dominam o mercado. Enquanto os planos de Contribuio Definida podem direcionar os riscos atuariais e financeiros, quer para participantes, quer para patrocinadores, os planos de Benefcio Definido os direcionam, geralmente, para o patrocinador, e, indiretamente, para as geraes, atual e futuras, de participantes. Vantagens das entidades fechadas: Patrocnio da empresa; Menor custo (no existe taxa de carregamento e muitas vezes, taxa de administrao); Maior transparncia na gesto; Saldo mais alto no final do perodo de contribuio;
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Critrios mais favorveis na concesso do benefcio aos participantes. Vantagens das entidades abertas: Maior flexibilidade na contribuio e alocao dos recursos; Blindagem dos valores (os recursos no se misturam, pertencem somente ao associado / contribuinte); O participante decide qual a hora da aposentadoria.
2.2.2 HISTRIcO DA PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR eM OUTROS pASeS

O primeiro exemplo da previdncia privada surgiu no incio do sculo XIX, na Inglaterra, com as primeiras entidades de socorro mtuo doena, invalidez, desemprego e misria, e com as sociedades mutualistas organizadas por trabalhadores ante a proibio, determinada pelo parlamento ingls em 1799, de aglutinar-se em sindicatos. E nesta mesma poca na Inglaterra e Estados Unidos surge o plano de penso patrocinado pelo empregador devido s receitas geradas na Revoluo Industrial e, atravs do programa do bem estar social, fornece segurana para os idosos. E no final do sculo XIX, surge na Alemanha de Bismarck a previdncia pblica, atravs do seguro social, patrocinado pelo Estado, versando sobre a proteo social, para os casos de doena, invalidez e velhice. Em 1880 foi inaugurado na Alemanha, o primeiro programa de bem estar social, mas no eram concedidos benefcios at o participante completar 65 anos. Mas a expectativa de vida dos trabalhadores alemes era inferior a 65 anos. Nos Estados Unidos em 1875, o American Express adotou o 1 plano formal de Aposentadoria. Entretanto, em 1900 foi adotado o plano para os empregados da Estrada de Ferro da Pensilvnia que foi considerado modelo durante a metade do sc XX. Nos demais pases europeus e no Japo os programa de bem estar social e criao das aposentadorias eram essencialmente voluntrios e planejados, os trabalhadores tambm no viviam o suficiente para receber o benefcio.
2.2.3 HISTRIcO DA PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR NO BRASIL

O sculo XIX tambm foi marcado pelo surgimento da previdncia privada brasileira, com a inaugurao, em 10 de janeiro de 1835, do MONGERAL - Montepio Geral de Economia dos Servidores do Estado-proposto pelo ento Ministro da Justia, Baro de Sepetiba, que, pela primeira vez, oferecia planos com caractersticas de facultatividade e mutualismo. A Previdncia Social s viria a ser instituda atravs da Lei n 4.682 (Lei Eli Chaves), de 24/01/1923. Mas houve uma primeira experincia de previdncia privada brasileira que surgia em 1543 quando Braz Cubas fundou a Santa Casa de Misericrdia de Santos, criando tambm o fundo de penso
para os seus empregados. Em 1904, a primeira entidade destinada ao oferecimento de benefcios que hoje seriam considerados tpicos da previdncia complementar foi a PREVI (CAPRE poca), criada em 1904 por um grupo de empregados (52) do Banco da Repblica do Brasil sob a forma de associao cujo fim exclusivamente garantir o pagamento de uma penso mensal ao herdeiro do funcionrio que dela fizer parte, na forma estabelecida pelos presentes Estatutos. Ainda antes da primeira Lei sobre a previdncia complementar, surgiram algumas entidades, como por exemplo, a Fundao Petrobrs de Seguridade Social PETROS (1970) e a Fundao CESP (1974). Neste primeiro momento, a previdncia complementar um fenmeno tipicamente associado grande empresa e sobretudo grande empresa estatal. E a partir da a evoluo da Previdncia Complementar no Brasil foi: De 1975 a 1980 Fase de formao dos fundos de penso, em sua maioria, de empresas estatais. De 1980 a 1991 Fase de acumulao de recursos e expressiva participao do capital dos fundos de penso no processo de privatizao. De 1991 a 1998Fase de controle, com as primeiras Comisses Parlamentares de Inqurito - CPI - instaladas sobre este tema em 1991 e 1995. De 1998 em diante Fase de consolidao e normatizao, a partir da Emenda Constitucional nmero 20, de 15 de dezembro de 1998 e subsequentes Leis Complementares 108 e 109, ambas de 29 de maio de 2001 resultantes do impacto na previdncia complementar causado pela reforma previdenciria. Com o desenvolvimento econmico e o avano da medicina, aumentou a expectativa da vida da populao, transformando-se este envelhecimento em problema mundial. O governo, atravs das reformas previdencirias, a cada dia vai reduzindo os direitos sociais dos cidados, e o aposentado com o benefcio que receber da previdncia social, no conseguir manter o padro de vida ao qual est acostumado contando apenas com esta renda. neste contexto que surgem as entidades de previdncia complementar independentes da Previdncia Social, como uma boa soluo para garantir uma aposentadoria tranquila. As entidades fechadas de previdncia complementar - EFPC - iniciativas de empresas, as quais, visando propiciar padro digno aos seus empregados, criaram fundaes sem fins lucrativos, cujo patrimnio exclusivo concesso e manuteno dos benefcios previdencirios. Tambm chamados Fundos de Penso, so instituies que recebem as contribuies financeiras de pessoas e empresas, denominadas respectivamente de participantes e patrocinadoras, com a misso de administrar estes recursos capitalizando-os para pagamento das presentes e futuras aposentadorias destes participantes e todos que vierem a aderir ao plano. Regulamentada em 1977, pela Lei 6.435, no Brasil a Previdncia complementar
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disciplinada pela Lei Complementar 109, de 30/05/01. Para entidades que administram entes pblicos h tambm a Lei Complementar 108 que visa regulamentar principalmente o modelo de gesto das entidades. A sntese do que foi tratada acima, est apresentada no Quadro 1, a seguir.
Quadro 1: Fonte: Estudos de Leonardo Andr Paixo (2007)
2.2.4 EDUcAO FINANceIRA e PRevIDeNcIRIA

Baseado na Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE), o cenrio expe a importncia da Educao Financeira no s nos Fundos de Penso como tambm nas escolas.
Educao financeira sempre foi importante aos consumidores, para auxililos a orar e gerir a sua renda, a poupar e investir, e a evitar que se tornem vtimas de fraudes. No entanto, sua crescente relevncia nos ltimos anos vem ocorrendo em decorrncia do desenvolvimento dos mercados financeiros, e das mudanas demogrficas, econmicas e polticas. (OCDE, 2004:223)
No Brasil, com a estabilizao e a abertura econmica, o mercado financeiro nacional e seus instrumentos se modernizaram. Houve um aumento da complexidade dos produtos oferecidos, de modo que os indivduos e as suas famlias passam a demandar conhecimento e informao atualizada, para tomarem as suas decises financeiras com maior segurana. Assim, vrias instituies, tanto pblicas como da iniciativa privada, esto se unindo para desenvolver um ambicioso projeto de educao financeira, intitulado Estratgia Nacional de Educao Financeira (ENEF). O programa pretende levar os conceitos bsicos sobre finanas para toda
a populao brasileira. Tal iniciativa, originada no Governo Federal, visa aproximar as diversas classes sociais das informaes que lhes permitam compreender o funcionamento dos produtos financeiros a que tm acesso, conhecimentos para todas as faixas etrias, comeando pelos estudantes do Ensino Fundamental. A criao daENEF partiu do Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec), instncia criada em 2006, exatamente para promover iniciativas conjuntas entre os reguladores desses segmentos. Neles esto reunidos o Banco Central, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), a Superintendncia de Seguros Privados (Susep) e a Secretaria de Previdncia Complementar (SPC).A estratgia mobilizar, nesse projeto, todas as instituies pblicas e privadas - que integram esse contexto. Para cobrir tantos assuntos como se pretende, cada um dos reguladores est formando grupos, a fim de unir esforos, de modo que as associaes desenvolvam projetos educativos em linha com o papel que exercem no mercado. A Educao Financeira no Brasil est na fase inicial em relao a outros pases. Ela ainda no foi agregada de maneira oficial nas grades curriculares de I e II graus e, nas Universidades, no se constata uma ao efetiva do governo, instituies financeiras e outros, porm, com tantas mudanas que vm ocorrendo em todo o mundo, tornou-se necessrio fazer algo a respeito, segundo a recomendao do governo somada atuao de outros cursos, de modo a implementar tais projetos educativos ainda no ano de 2010.
2.2.5 EDUcAO FINANceIRA eM OUTROS pASeS

O processo de Educao Financeira est mais desenvolvido nos Estados Unidos, Reino Unido, Canad, Austrlia e Nova Zelndia, e em alguns pases da Amrica Latina, e da Europa Central e Oriental que reformularam o seu sistema previdencirio. Estados Unidos Observa-se uma grande quantidade de sites e instituies que participam do processo de Educao Financeira. Vrios Estados naquele pas, entre 1957 e 1985, tornaram a Educao Financeira obrigatria nas escolas secundrias, com o objetivo de preparar os jovens para a vida adulta. Portanto, percebe-se a incluso da educao financeira no sistema de ensino oficial nos Estados Unidos e, alm disso, destaca-se o envolvimento das instituies financeiras, a ao do Federal Reserve e de entidades sem fins-lucrativos. Tiaa-Cref, um dos maiores fundos de penso americano, com 2 milhes de participantes, conhecido como o melhor em termos de educao financeira. Mantm 20 diferentes seminrios atravs do pas, dirigidos aos participantes jovens, ou s a idosos, ou ainda s para mulheres.
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Reino Unido Nos pases que formam o Reino Unido (Inglaterra, Pas de Gales, Esccia e Irlanda do Norte), a educao financeira no obrigatria no currculo escolar, e no h nenhuma exigncia legal para se lecion-la nas escolas. De acordo com o Financial Services Authority (FSA), a educao financeira foi introduzida, de forma facultativa, no sistema de ensino da Inglaterra, a partir de setembro de 2001 (FSA, 2002). Mas em novembro de 2003, a FSA props uma estratgia nacional de capacitao financeira (National Strategy for Financial Capability), em parceria com um amplo grupo de organizaes, por meio de um steering group composto de representantes do governo e de organizaes no governamentais, de associaes de consumidores, de empregadores e da imprensa. O comit resultante (The Financial Capability Steering Group) priorizou, entre suas reas de atuao, as escolas e as empresas, alm de ter proposto o enfoque nos jovens e nas unidades familiares, considerando o planejamento para a aposentadoria e a relao com financiamentos. Austrlia Em fevereiro de 2004 uma fora tarefa denominada Consumer and Financial Literacy Taskforce (CFLT), composta por representantes de 15 instituies, inventariou 700 iniciativas de educao financeira, conduzidas por 100 entidades, que foram realizadas em audincias pblicas em seis cidades australianas, captando sugestes por meio de formulrio prprio. O resultado inicial dos trabalhos foi divulgado sociedade, em um Discussion Paper (disponvel conforme endereo abaixo) http://clftaskforcetreasury.gov. au/content/download/Discussionpaper/s. p.df). Dentro da estrutura do Departamento do Tesouro (The Treasury) australiano, foi criada, em junho de 2005, uma fundao especfica para tratar do tema da educao financeira, a Financial Literacy Foundation (FLF). O site de educao financeira e recursos educacionais desenvolvido pela Fundao http://www. Understandingmoney. gov.au. Portugal A Educao financeira vai passar a integrar o currculo das escolas portuguesas, visando introduzir temas de Finanas Pessoais, como taxas de juros, funcionamento dos crditos, entre outros, para desenvolver a cultura financeira dos jovens desde cedo. A iniciativa partiu da Associao Portuguesa dos Utilizadores e Consumidores e Servios e Produtos Financeiros (SEFIN), que apresentou uma proposta ao Minis-
trio da Educao. A SEFIN considera que no atual contexto de crescente endividamento dos portugueses, fomentar a educao financeira a nvel nacional uma prioridade e, por isso mesmo, deve ser promovida nas escolas. No entanto, a atuao da associao nesta rea no se esgota no ensino abrangendo tambm, os municpios. Ainda em fase embrionria, o projeto da Sefin prev que as temticas financeiras sejam abordadas no ensino secundrio (do 10 ao 12), mas tambm no bsico, no caso de estudantes com mau aproveitamento e sujeitos a formao complementar. Espanha Em maio de 2008, a Espanha lanou sua Estratgia Nacional de Educao Financeira. Estados Unidos, Austrlia, Reino Unido e a Nova Zelndia so pases que j vm desenvolvendo programas e aes de educao financeira, segundo diretrizes estabelecidas em estratgias nacionais. O Plano de Educao Financeira espanhol, (Plan de Educacin Financiera) dirigido aos atuais e futuros investidores, consumidores e usurios de produtos financeiros, abrange um perodo de 4 anos (2008 a 2012), durante o qual ser desenvolvido um conjunto de iniciativas divididas em fases, que compreendem: a definio do projeto e o incio das atividades, o desenvolvimento da estratgia, a etapa de consolidao e, por ltimo, a avaliao e a adaptao das aes previstas no plano. Demais pases da OCDE e outros no-membros A educao financeira em alguns pases da OCDE (Repblica Tcheca, Hungria, Polnia e Eslovquia) e em outros no membros (Bulgria, Litunia, Macednia e Ucrnia), est pouco desenvolvida, havendo participao, predominantemente da mdia e dificuldade dos indivduos e das instituies de se inserirem no contexto de educao financeira.
2.3 AS LeIS QUe ReGeM A PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

Lei Complementar n 108/2001 Dispe sobre a relao entre a Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios, suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e outras entidades pblicas e suas respectivas entidades fechadas de previdncia complementar, e d outras providncias. Lei Complementar n 109/2001 Dispe sobre o Regime de Previdncia Complementar e d outras providncias. Decreto-Lei n 4.942/2003
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Regulamenta o processo administrativo para a apurao de responsabilidade por infrao legislao n mbito do regime da previdncia complementar, operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar, de que trata o art.66 da Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, a aplicao das penalidades administrativas, e d providncias. Decreto-Lei n 11.053/2004; Dispe sobre a tributao dos planos de benefcios de carter previdencirio e d outras providncias. Decreto-Lei n 11.196/2005; Institui o Regime Especial de Tributao para a Plataforma de Exportao de Servios de Tecnologia da Informao REPES, o Regime Especial de Aquisio de Bens de Capital para Empresas Exportadoras RECAP e o Programa de Incluso Digital; dispe sobre incentivos fiscais. Resoluo CGPC (Conselho de Gesto da Previdncia Complementar) n 06, de 30/10/2003; Dispe sobre os institutos do benefcio proporcional diferido, portabilidade, resgate e autopatrocnio em planos de entidade fechadas de previdncia complementar. Resoluo CGPC (Conselho de Gesto da Previdncia Complementar) n 10, de 30/03/2004; Autoriza, nas condies que especifica, a contratao de seguro quanto aos riscos atuariais decorrentes da concesso de benefcios devidos em razo de invalidez e morte de participantes ou assistidos dos planos de benefcios operados pelas entidades fechadas de previdncia complementar e f outras providncias. Resoluo CGPC (Conselho de Gesto da Previdncia Complementar) n 12, de 17/09/2002; Regulamenta a constituio e funcionamento das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar e planos de benefcios constitudos por Instituidor. Resoluo CMN n 3.456, de 01/6/2007. Dispe sobre as diretrizes de aplicao dos recursos garantidores dos planos de benefcios administrados pelas entidades fechadas de previdncia complementar As legislaes, em sua ntegra, esto disponveis no site da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) - http://www.mpas.gov.br/pg_secundarias/previdencia_complementar.asp Neste estudo destaca-se a importncia da Lei Complementar 109 de 21/05/2001, relativa ao segmento operado pelas EFPC.
3 CONSIDERAES SOBRE A EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDENCIRIA

A Educao Financeira e Previdenciria importante para toda a sociedade,
para que todos tenham uma melhor qualidade de vida e um futuro de dignidade. O governo brasileiro consciente dessa necessidade constituiu o grupo de trabalho com representantes do Banco Central do Brasil, da CVM, coordenadora do GT, da SPC e da SUSEP, para desenvolver uma proposio de Estratgia Nacional de Educao Financeira. Esse Grupo de Trabalho (GT) vem participando desde 2008 de eventos internacionais, procurando conhecer experincias de outros pases, com o objetivo de elaborar programas consistentes para incentivar a Educao Financeira e Previdenciria. De uma parceria entre governo e entidades privadas surgiu a Estratgia Nacional de Educao Financeira ENEF, atravs de iniciativa das entidades e rgos integrantes do Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao COREMEC. A ENEF ainda conta com a colaborao do Ministrio da Educao, Ministrio da Justia e diversas entidades no governamentais como a BM&FBovespa, Instituto Unibanco, Anbid, dentre outras. O projeto Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef), integrado pela Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), comea a registrar os primeiros resultados positivos de sua ao inicial de incentivo Educao Financeira e Previdenciria no pas. Vinte atividades e iniciativas voltadas para educao financeira - alguns dos quais relacionados com o item Previdncia - j foram cadastradas no site www.vidaedinheiro.com.br, mantido pelo Grupo de Trabalho criado pelo COREMEC (Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiro, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao). Disponibilizado para seus participantes ativos, assistidos e familiares, o projeto de educao financeira da Petros decorrente de um contrato assinado com a Associao Brasileira de Educao Financeira (ABEF). O projeto da Petros foi criado em 2006, com seminrios com durao de quatro horas, cada um. So ministrados cursos referentes formao de poupana, por meio da reduo de desperdcios e planejamento do oramento familiar. No Ministrio da Previdncia Social (MPS), existe um Programa de Educao Previdenciria (PEP) do INSS (Instituto Nacional de Seguro Social), que tem por objetivo informar e conscientizar a sociedade sobre seus direitos e deveres com relao Previdncia Social, objetivando assegurar proteo social aos cidados brasileiros, por meio de sua incluso e permanncia nesse sistema.
3.1 O BANcO CeNTRAL DO BRASIL

Promove o Projeto da Educao Financeira (PEF-BC): com o objetivo de assegurar que a Sociedade tenha um melhor entendimento sobre os aspectos econmicos - financeiros. O projeto inclui palestras mensais aos estudantes de nvel superior. O BACEN disponibilizou o site sobre educao financeira utilizando uma linguagem
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ldica e dinmica da Internet.
3.2 A COMISSO De VALOReS MObILIRIOS

A Comisso de Valores Mobilirios CVM tambm presta sua contribuio promovendo palestras e disponibilizando materiais, impressos e gratuitos sobre Educao do investidor. A bolsa de Valores de So Paulo, BM&FBOVESPA possui o Programa Educacional Bovespa, que desde 1989 atende aos interessados em conhecer o funcionamento do mercado acionrio da bolsa de valores. Outros incentivos educao financeira foram o Educar foi criado pela BOVESPA e suas Corretoras de Valores para divulgar conceitos de educao financeira, por meio de cursos e palestras; BM&FBOVESPA vai at voc programa que existe desde 2002 e voltado popularizao do mercado de capitais; Mulheres em ao o mdulo feminino dentro do programa BM&FBovespa vai at voc e existe desde 2003.
3.3 OUTRAS INSTITUIeS

Existem aes elaboradas por outras instituies, como a Federao Brasileira de Bancos FEBRABAN, Serasa, a Associao Nacional dos Bancos de Investimentos- Anbid, a Associao Brasileira de Empresas de Carto de Crdito e Servios Abeces, dentre outras. Estas Instituies colaboram com a educao financeira da sociedade, disponibilizando informaes em suas home-pages e atravs de mdias, on-line e impressas, de orientao do cidado, como o caso do Guia Sers de orientao ao cidado (Serasa 2008). A ABRAPP E ICSS Com treinamento e eventos iniciados h mais de 20 anos, o programa tem o objetivo de capacitar profissionais em diversas reas, da cultura previdenciria formao do profissional das EFPC. Destaca-se o Ensino a Distncia do curso introdutrio previdncia complementar, pela internet que gratuito. Tambm foram implantados cursos in company com custos mais reduzidos. Apesar da existncia destes projetos e de outros no citados e de menor alcance, percebe-se que ainda no so suficientes para atender demanda interna. A complexidade das operaes e servios financeiros, a globalizao, os avanos tecnolgicos, os novos canais de distribuio eletrnica e a integrao dos mercados exigem dos cidados uma cultura financeira mais aprimorada e consciente, com o objetivo de se integrar a tais transformaes e garantir uma melhor qualidade de vida particular e para toda sociedade.
3.4 CONceITOS DA OCDE

A OCDE (Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico) foi criada em 1960, contando com cerca de 30 membros da Europa, Amrica do Norte,
sia e Oceania. Alm disso, mantm relaes com mais de 70 pases no membros. Sua estruturada tem diversos Diretrios, subdivididos em Comits que se renem periodicamente em sua sede, Paris. Eles atuam principalmente na rea social e econmica, abordando temas como macroeconomia, comrcio, desenvolvimento, educao e cincia e inovao. Entre seus objetivos esto fomentar a boa governana estatal e empresarial, o desenvolvimento social e o crescimento econmico por meio de cooperao institucional e poltica, assim como a utilizao de mecanismos de monitoramento de riscos. Para a consecuo de tais objetivos, utiliza mecanismos como a negociao de textos multilaterais, a realizao de pesquisas e estatsticas, reunies peridicas, intercmbio de experincias e Best Practice, bem como a realizao de peer reviews (reviso por pares). Originalmente, 20 pases firmaram a Conveno da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico em 14 de dezembro de 1960. Desde ento, mais 10 pases se tornaram membros da organizao. Os atuais so: Alemanha, Austrlia, ustria, Blgica, Canad, Coria, Dinamarca, Eslovquia, Espanha, Estados Unidos, Finlndia, Frana, Grcia, Holanda, Hungria, Irlanda, Islndia, Itlia, Japo, Luxemburgo, Mxico, Noruega, Nova Zelndia, Polnia, Portugal, Repblica Tcheca, Reino Unido, Sucia, Sua e Turquia.
3.5 OCDE e O BRASIL

Segundo o artigo de Rubens Barbosa (consultor, presidente do Conselho Superior de Comrcio Exterior da FIESP, que foi embaixador do Brasil nos EUA e na Gr-Bretanha), publicado no Jornal Estado de So Paulo em 27/12/05, o Brasil no pertence OCDE, mas desde 1995 participa como membro pleno ou como observador dos Comits do Ao, de Comrcio, da Concorrncia, da Agricultura, de investimentos e Empresas Multinacionais e de Gesto Pblica. E est para ingressar como observador no Comit de Cincia e Tecnologia e, adicionalmente, poder ser convidado a integrar, como membro pleno, alguns comits de que tem participado como observador. O Brasil tem recebido indicaes de que um dos principais candidatos a entrar na OCDE em decorrncia de seu desenvolvimento econmico, institucional e de polticas pblicas, em linha com seus valores fundamentais, que so a economia de mercado, a democracia e os direitos humanos. Vrios pases, como Argentina e Rssia, solicitaram - sem sucesso - o ingresso na OCDE. A iniciativa, porm, sempre da organizao, sendo muito lento o processo, de adoo, em geral, nunca inferior a 15 meses. E muito importante e vantajoso para um pas fazer parte dessa organizao. A Organizao dos Estados Americanos - OEA sediou a Conferncia Internacional sobre Educao Financeira, onde foram apresentados temas relevantes para o desenvolvimento da Estratgia de Educao Financeira do Brasil, como trabalhos
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nas reas de previdncia, crdito, educao para jovens. As palestras foram proferidas por especialistas reconhecidos internacionalmente por seus trabalhos na rea de educao financeira. Destaca-se a participao do Secretrio do Departamento do Tesouro norte-americano, Henry Paulson, que finalizou a Conferncia ressaltando a importncia das naes educarem financeiramente sua populao. O GT participou da reunio com o Departamento do Tesouro norte-americano, mais especificamente com o setor responsvel pelo desenvolvimento da Estratgia de Educao Financeira dos Estados Unidos. O objetivo do encontro foi obter maiores informaes sobre a implantao da Estratgia norte-americana, j que esta se encontra em seu segundo ano de execuo. Alm disso, foi apresentado o andamento da estratgia brasileira. O Brasil foi convidado a participar da Rede Internacional de Educao Financeira, criada no ano de 2008 pela Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE). O Brasil tem assento na nova rede que ir ditar as regras para a educao financeira no mundo, com aval da OCDE, por meio da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda que cuida da regulamentao e Fiscalizao do mercado de capitais. O Superintendente de Proteo e Orientao aos Investidores da CVM, Jos Alexandre Cavalcanti Vasco, informou que o projeto da CVM e do MEC inclui a educao nas escolas pblicas a partir do ano de 2010. A expectativa de que at maro, pelo menos dois mil estudantes recebam os primeiros materiais didticos elaborados, despertando assim, a ateno da OCDE. Ele acompanhou em outubro, em Bali, na Indonsia, o 2 Seminrio Internacional sobre Educao Financeira, e disse que os efeitos da crise financeira e as aes que vm sendo empreendidas para enfrent-la foram o principal tema do evento. Mas, de acordo com ele, ainda h um grande desconhecimento quanto melhor forma de abordar a situao. H urgncia para que o governo conscientize as pessoas. No dizer para elas: invistam, comprem. No papel de o Estado substituir a deciso do investidor e do consumidor. Mas papel do Estado, e pode ser considerado at como uma responsabilidade quase moral, dar elementos a essas pessoas para que elas possam tomar suas decises. Segundo o superintendente da CVM, isso gera a obrigao de fazer campanhas de informao e educao. A estratgia que est sendo elaborada pela autarquia diz respeito questo da confiana do investidor no sistema financeiro nacional. No momento, a OCDE est distribuindo um questionrio para saber dos pases quais medidas sero adotadas em 2009 para esclarecer a populao sobre os efeitos da crise e de que forma elas devem se preparar para esse novo cenrio.
3.6 OCDE e A EDUcAO FINANceIRA

De acordo com a OCDE (2005), a educao financeira pode ser definida como o processo em que os indivduos melhoram a sua compreenso sobre os produtos financeiros, seus conceitos e risco, de maneira que, com informao, formao e recomendao claras, possam desenvolver as habilidades e a confiana necessrias para tomarem decises fundamentadas e com segurana. Sendo assim, a OCDE criou o Financial Education Project (2003), pois havia uma carncia dos indivduos no desenvolvimento da poupana previdenciria e do conhecimento bsico dos produtos financeiros. Para estudar os programas existentes, os membros da OCDE, e no membros, objetivando analisar sua efetividade nos pases estudados e desenvolver tcnicas que permitam a comparao dos programas existentes entre os pases, elaboraram um conjunto de recomendaes sobre as melhores prticas para a sua implantao e um relatrio, que foi publicado em novembro de 2005, sob o ttulo Improving Financial Literacy: Analysis of Issues and Policies (OCDE, 2004; OCDE, 2006d). Nos pases pesquisados foram adotadas polticas para instruir melhor a populao quanto aos conceitos de crdito, de investimentos e de instrumentos de seguro, alm de demonstrarem preocupao com a populao jovem. No entanto, observou-se que h obstculos para o xito dos programas de educao financeira, em geral, em consequncia do oramento demandado para a sua implantao, e da reduzida compreenso da populao sobre os benefcios oriundos da educao financeira (OCDE, 2004).
3.7 A EDUcAO FINANceIRA e PRevIDeNcIRIA NO BRASIL

O encontro de Washington, com a participao do grupo de trabalho do Brasil, faz parte de um programa desenvolvido pela OCDE para educao financeira. Iniciado em 2003, com o objetivo de promover a cooperao internacional no tema, contou com a participao dos principais interessados. O secretrio do Tesouro dos EUA, Henry Paulson, ressaltou a importncia da educao financeira em seus Pases onde as falhas em sua aplicao foram responsveis por parte da crise do subprime. As transformaes econmicas, sociais e tecnolgicas ocorridas nos ltimos anos tm chamado ateno para que se ponha em prtica aes de educao financeira para a populao, e no apenas no Brasil. O conhecimento de finanas pessoais tende a promover uma maior incluso social de segmentos da populao que esto margem do sistema financeiro, alm de contribuir para a formao de poupana. A educao financeira atuando diretamente na pessoa ou na sociedade, contribuir em muito para formar e amadurecer as pessoas, permitindo assim, que todos tenham uma cultura de planejamento de vida capaz de permitir que se possa resistir aos apelos imediatistas, planejando a longo prazo as suas decises de consumo, poupana e investimento.
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Com a participao do Brasil em eventos internacionais, com os princpios da OCDE e a Recomendao CGPC N 1, de 28/04/08 do, o Brasil deu um grande passo em termos de educao financeira e previdenciria mesmo tendo algumas aes isoladas no pas. Escolas particulares incluiram h mais de trs anos, a matria educao financeira no currculo, ensinando o bsico do mercado financeiro, despertando para a responsabilidade em relao ao dinheiro,e necessidade de alfabetizao financeira num momento histrico em que o mercado de investimentos brasileiro se consolida. Necessidade, alis, que adultos tambm sentem, e procuram preencher com cursos destinados a formar investidores que, nos ltimos meses de 2008, com a crise global instalada, viram sua procura subir 20%. So, ao todo, 500 cursos de educao financeira no Pas. Eles acontecem em escolas, faculdades, corretoras e na prpria Bovespa. Para os iniciantes, lies elementares: como cortar gastos no dia-a-dia, o que a bolsa de valores e como funciona a transao dos papis. Na BM&FBOVESPA, as lies so gratuitas. Tem ocorrido, no Brasil, o mesmo que se passou nos Estados Unidos trs dcadas atrs. O aumento dos cursos sobre finanas tem, afinal, relao direta com a consolidao da prpria bolsa e com a estabilidade da economia depois de um perodo inflacionrio. At meados dos anos 90, a poupana, que empregava ndices de correo monetria, rendia trs vezes mais que a bolsa de valores. Desde ento, a situao se inverteu. Certo da necessidade de incentivar a cultura financeira no Pas, o Governo Brasileiro constituiu, em novembro de 2007, um grupo de trabalho com representantes do Banco Central do Brasil, da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), coordenadora do GT, da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), para desenvolver uma proposio de Estratgia Nacional de Educao Financeira (ENEF), prevendo a promoo de um inventrio nacional de aes e de projetos de educao financeira no pas, alm de uma pesquisa que mapeie o grau de conhecimento financeiro da populao brasileira. A pesquisa encomendada pelo grupo de trabalho da Enef (Estratgia Nacional de Educao Financeira), realizada em seis capitais brasileiras, mostrou que a maior parte da populao tem pouca ou nenhuma educao financeira e no pensa em qualquer tipo de previdncia. Os resultados mostraram que 84% das pessoas no possuem qualquer tipo de investimento por no contabilizarem sobra de dinheiro ao final do ms. Cerca de 36% dos participantes declararam que so gastadores, mas 44% alegaram que poupam todo ms. Ainda outros 26% admitiram estar com o nome sujo no Servio de Proteo ao Crdito ou no Serasa e 17% desse ltimo grupo prefere esperar a dvida caducar. H uma ntida preferncia pelo consumo, ao invs da poupana, entre os pesquisados. O percentual da populao que declarou poupar regularmente para a aposentadoria de 31%, sendo que apenas 13% afirmaram possuir um plano de previdncia privada. Esses resultados revelam no apenas o baixo nvel de educao financeira da populao, como tambm o apelo dos meios de comunicao
para o consumo, aliado a um fcil acesso ao crdito. O sucesso da ENEF vai contribuir para um consumo financeiro mais responsvel da populao, assegurar a conscientizao dos riscos assumidos pelos consumidores e reforar a estabilidade e confiana no Sistema Financeiro Nacional. Alm de aes destinadas ao pblico-alvo adulto, a ENEF prev aes voltadas especificamente para a Educao Financeira nas Escolas, seguindo uma tendncia mundial. Os efeitos destas aes, s podero ser percebidos a mdio e longo prazo, porm so essenciais para a sustentabilidade desse esforo governamental e da sociedade civil, por meio das entidades parceiras nesse projeto. A populao brasileira dever, necessariamente, ser conscientizada para a importncia da previdncia em suas vidas. Por isso, a Educao Previdenciria ser parte integrante da Estratgia Nacional de Educao Financeira, que est sendo implantada no Pas. Conforme o resultado da pesquisa do Qurum, entre todas as faixas etrias, na juventude que mais gente no Brasil costuma poupar. Quase 40% das pessoas de 18 a 25 anos tm hoje alguma economia. A Fundao Bradesco e a Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) se uniram para oferecer cursos de educao financeira de o Projeto Educar aos alunos das suas 40 escolas em todo o Brasil. O Projeto Educar da Bovespa tem como objetivo difundir conceitos de educao financeira a diferentes pblicos e faixas etrias, de forma gratuita, por meio de cursos, palestras e cartilhas. As atividades envolvem o treinamento dos professores da Instituio nos cursos Bovespa Jnior, Bovespa Teen, Bovespa Famlia e Introduo ao Mercado de aes. Fez parte da programao o lanamento da cartilha Sofinha e sua turma, de contedo ldico em formato de gibi, com a finalidade de conscientizao do cidado sobre a importncia do controle do gasto pblico, e a desmistificao da linguagem do oramento. A cartilha uma publicao simples para que pessoas, at mesmo crianas, entendam de forma didtica o papel do oramento. O contedo facilita o entendimento dos conceitos tcnicos relacionados com o assunto de uma maneira bem acessvel ao cidado, o evento uma forma de incentivar e sensibilizar as demais escolas da rede pblica para que participem do programa. O encontro foi destinado a alunos, professores, coordenadores pedaggicos, diretores, servidores pblicos, funcionrios das entidades parceiras e demais interessadas. Independente de discusses gerais ou especficas, a ateno crescente que as pessoas tm passado a dar para a educao financeira fundamental. No caso dos jovens, que esto no comeo da vida profissional, importante que haja um bom controle nos seus gastos. Muitos dependem dos pais ainda, outros fazem estgios e recebem ajuda de custo e outros j esto empregados e possuem salrios, na maioria baixos, pois os mesmos ainda esto no comeo de sua carreira. Independente da situao, o controle financeiro fundamental. Na educao financeira dos jovens, o papel da famlia essencial. Pais e filhos
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que dialogam sobre dinheiro e sobre como andam as finanas no lar tm maiores chances de conseguir a sade financeira, ou seja, adequar receitas s despesas de modo que necessidades e desejos possam ser atendidos de acordo com o padro de vida que a famlia pode levar. E com isso evitam endividamentos desnecessrios, que, diga-se de passagem, um tiro no p. Viver refm de juros num pas como o Brasil, que possui as mais altas taxa de juros do mundo, em termos reais (j descontada a inflao) viver em constante adrenalina. O Programa Nacional de Educao Fiscal - PNEF um programa do Governo Federal do Brasil que proporciona participao do cidado sobre os controles fiscal e social do Estado. Desde maio de 1996, se discute a necessidade de um conscientizao tributria. No mesmo ano, foi criado um programa nacional permanente de conscientizao tributria. O PNEF rene cerca de 40 mil disseminadores em todo o Pas. Na Bahia j so 1.038 espalhados em mais de 80 escolas da rede pblica estadual e municipal, na secretaria da Receita Federal do Brasil, Secretaria de Fazenda e Educao do Estado, nos municpios de Salvador, regio do Baixo Sul, alm de Cruz das Almas. A educao financeira na escola e o projeto da ENEF esto em fase mais avanada, inclusive com a participao do Ministrio da Educao (MEC). Em 2008, foi divulgada a orientao pedaggica para escolas de ensino fundamental e mdio e o contedo transmitido aos alunos de forma transversal (inserido em outras disciplinas). O grupo de trabalho ainda precisa detalhar outras questes, como a iniciao financeira a adultos, os programas para investidores e a educao previdenciria. Nas escolas, o projeto de educao financeira comear a ser aplicado a partir do ano que vem em um grupo de escolas selecionadas pelo MEC com potencial de atingir cinco milhes de alunos. A instituio de ensino tem a prerrogativa de aderir ou no ao projeto. O material no tem custo e ser distribudo gratuitamente. O objetivo atingir 58 milhes de estudantes em 212 mil escolas. A incluso desses conhecimentos na vida escolar segue orientaes da OCDE. Segundo a Associao Nacional dos Bancos de Investimento (Anbid), que possui um portal dedicado ao assunto (http:// www.comoinvestir.com.br), no ltimo ano o acesso ao portal triplicou. H promoo de seminrios em universidade e o apoio produo cientfica na rea do mercado de capitais. Entidades e rgos de previdncia j esto se cadastrando no programa de educao financeira. A pgina eletrnica do grupo de trabalho da Enef recebeu vrios projetos. O projeto Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef), integrado pela Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), comea a registrar os primeiros resultados positivos de sua ao inicial de incentivo Educao Financeira e Previdenciria no pas. Vinte atividades e iniciativas voltadas para educao financeira - alguns dos quais relacionados com o item Previdncia - j foram cadastradas no site www.
vidaedinheiro.gov.br, mantido pelo Grupo de Trabalho criado pelo Coremec (Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiros, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao). O cadastramento vai at o final do ms de outubro/09, e do sistema de previdncia complementar, at o momento, apenas a Petros encaminhou seu projeto de educao financeira para o Vida&Dinheiro, disponibilizando-o para seus participantes ativos, assistidos e familiares. Este projeto decorrente de um contrato assinado com a Associao Brasileira de Educao Financeira (Abef), entidade no lucrativa do setor financeiro. De abrangncia nacional, o projeto foi criado em 2006 e consiste em seminrios com durao de quatro horas, cada um. Ali so ministrados cursos referentes formao de poupana, por meio da reduo de desperdcios, planejamento do oramento familiar, tais como despesas fixas,variveis e eventuais, conceitos bsicos sobre investimentos e alertas sobre endividamento. No mbito do Ministrio da Previdncia Social (MPS) foram listados na pgina www.vidaedinheiro.gov.br o Programa de Educao Previdenciria (PEP) do INSS (Instituto Nacional de Seguro Social), e o programa mantido pela Secretaria Municipal de Recursos Humanos da Prefeitura de Campinas (SP). O PEP, do INSS, um Programa de Educao Previdenciria que tem por objetivo informar e conscientizar a sociedade sobre seus direitos e deveres com relao Previdncia Social. Com isso, o Ministrio pretende assegurar proteo social aos cidados brasileiros, por meio de sua incluso e permanncia nesse sistema. Criado no ano 2000, as aes do PEP atingem toda a populao brasileira economicamente ativa (faixa etria de 16 a 59 anos de idade), e direciona seu currculo para programas de orientao sobre contribuies, benefcios e servios previdencirios. O Programa Governamental de Educao Previdenciria da Prefeitura de Campinas, por seu turno, voltado para os servidores municipais e seus beneficirios, e tem por finalidade conscientizar esse pblico para a terceira modalidade de previdncia social existente no Brasil: o chamado Regime Prprio, do qual fazem parte a grande maioria dos municpios brasileiros e os governos estaduais. A Estratgia Nacional de Educao Financeira visa promover a conscientizao da importncia de tal tema no Pas e faz parte da programao do Coremec. Esse comit foi criado em janeiro de 2006, com a finalidade de debater iniciativas de regulao e procedimentos de fiscalizao que possam ter impacto nas atividades dos rgos que o integram: Banco Central, Comisso de Valores Mobilirios (CVM), Superintendncia de Seguros Privados (Susep) e a Secretaria de Previdncia Complementar. Do programa de Educao Financeira faz parte a Educao Previdenciria, que foi tema da Recomendao n 1 de 2008 do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC). De acordo com a recomendao do Ministrio da Previdncia Social, acerca desse tema, a SPC incluir em seu programa anual de fiscalizao a verificao e a consistncia dos programas de educao previdenciria dos planos
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de benefcios executados pelas EFPC. O CGPC recomenda ainda, que as aes de educao previdenciria sejam desenvolvidas em trs nveis de atuao: I Informao: diz respeito ao fornecimento de fatos, dados e conhecimentos especficas: II Instruo: corresponde ao desenvolvimento das habilidades necessrias compreenso de termos e conceitos, mediante treinamentos: e III Orientao trata do provimento de orientaes gerais e especficas para melhor uso das informaes e instrues recebidas. A Secretaria de Previdncia Complementar responsvel pelas iniciativas educacionais, pois a educao financeira e previdenciria um instrumento valioso para a promoo do bem-estar da populao brasileira e, em especial, dos participantes dos planos de previdncia administrados pelas EFPC. O titular da SPC, Ricardo Pena, deseja um programa de educao financeira de mbito nacional para a conscientizao da populao sobre a importncia da poupana de longo prazo (WWW.anapar.com.br). Ele citou o excessivo apelo ao consumo e lembrou que o programa visa justamente melhorar o nvel de informao sobre a previdncia. Segundo o secretrio, com a democratizao da previdncia e o aumento do nvel de informao de dirigentes e participantes, a tendncia natural diminuir a necessidade do arcabouo regulatrio. Muito embora ele avalie, a legislao brasileira est alinhada s melhores do mundo. A sade financeira da populao de um pas to importante que a Organizao Mundial de Sade (OMS) incluiu a expresso na lista de itens que colaboram para a sade individual. Por isso, hora de o Brasil trat-la como questo de sade pblica, tanto nas famlias como nas escolas, segundo um professor do Ibmec So Paulo. A administrao das finanas pessoais um assunto que deveria comear a ser discutido nas escolas brasileiras. Essa foi a opinio contundente de Ricardo Humberto Rocha, professor do Ibmec So Paulo, em sua palestra na Expomanagement 2007. H mais de dez anos estive no Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos, e eles j tinham um trabalho feito nas escolas, com cartilhas e revistas em quadrinhos, ensinando s crianas o que poltica monetria, explicou. Quando o indivduo tem as finanas em ordem, ele toma decises e enfrenta melhor as adversidades. E isso ajuda no s nos estudos, mas tambm nos aspectos familiares, afirmou Rocha. Para o professor, a educao financeira um processo trabalhoso, contnuo, complexo e requer esforo para ser compreendido, mas fundamental, j que se mostra obrigatrio entender o mundo em que se vive e os riscos do sistema financeiro.
Devo elogiar a mdia no Brasil, que tem se esforado para fazer matrias didticas sobre o assunto. Informaes existem e muitos dizem que hoje s no sabe quem no quer. A questo : ns estamos preparados para entend-las?,
disse ele. Antes a famlia se reunia e tentava entender o mundo. Esse processo foi interrompido e hoje a famlia terceirizou para a escola a educao de seus filhos. Porm a escola no tem condies de ensinar tudo o que a famlia ensinava. A escola precisa comear a preparar as pessoas para procurar oportunidades e no para procurar um emprego. E os profissionais do mercado financeiro que esto sendo formados precisam ser pessoas que minimizem o atrito entre o cliente e o mercado financeiro, pessoas mais bem preparadas Isso faz sentido em um mundo em que as pessoas esto vivendo mais e precisam de um planejamento financeiro de longo prazo. Temos de comear a pensar em um processo atemporal de poupana, em investimentos para a prxima gerao. Isso passa pela transmisso de valores ticos e fiducirios, especialmente quando se trata da gesto dos recursos alheios.
O Programa de Educao Financeira do Banco Central (PEF-BC) envolve aes que visam propiciar orientao sociedade sobre assuntos financeiros, destacando o papel do Banco Central como agente promotor da estabilidade econmica. O propsito contribuir para que as pessoas entendam as relaes que influenciam suas vidas na rea da economia e das finanas. Trata-se de um programa sintonizado com tendncias de bancos centrais de outros pases e de instituies financeiras modernas, que vm aderindo a essa nova forma de contato com os cidados, independentemente do segmento social a que estes pertenam. O Manual de Comunicao Social do Banco Central, editado na dcada de 80, j assinalava:
Profundas transformaes de natureza estrutural e conjuntural esto a modificar o quadro das relaes sociais do mundo contemporneo. (...) Novos parmetros passam a regular a postura dos cidados e das instituies, destacando-se, sobretudo, requisitos como autonomia individual, interdependncia, transparncia e cobrana social.
Assim, compreensvel que haja preocupao com o desenvolvimento de competncias que permitam ao cidado elevar sua qualidade de vida. Dentre essas competncias, destaca-se um aprendizado que lhe possibilite melhorar as decises relativas a gastos, poupana e utilizao de crditos. fundamental que o cidado, consciente de suas responsabilidades e direitos, possa contribuir com as polticas voltadas manuteno da estabilidade da moeda e do controle da inflao. O Banco Central exerce papel de extrema relevncia na economia do Pas e, consequentemente, grande influncia na vida de todos os brasileiros. Mesmo assim, visto de forma distanciada pela maioria da populao. Isso se deve, em parte, ao fato de muitos cidados terem pouco conhecimento sobre a Instituio e sobre finanas, salvo no que diz respeito ao seu oramento domstico. Como fonte geradora de informaes para a mdia, o Banco Central recebe o impacto das abordagens (positivas ou negativas) dos noticirios e dos meios tcnicos nas questes econmicas. Nesse aspecto, muitas vezes, at a imprensa no especializada tem
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dificuldades de entender e expor, com clareza, tais assuntos para o pblico. Com base nesse diagnstico sinttico, surge o PEF-BC com informaes relativas ao universo do Banco Central, a partir de uma mudana de foco. Antes, davase predominncia ao fortalecimento da imagem institucional. Agora, prioriza-se o conhecimento a ser oferecido populao, em que sobressai o papel do Banco Central como propiciador de cidadania. Desafio Bovespa A competio sobre educao financeira e o mercado de aes que conquistou estudantes, ter agora uma edio especial, exclusiva para professores, o Desafio Bovespa - Especial Professores. Voltada para docentes dos Ensinos Mdio e Fundamental das escolas pblicas e privadas de todo o Brasil, a iniciativa resultado de uma parceria entre a Bovespa e a Fundao Victor Civita, que visa oferecer aos professores o conhecimento sobre os conceitos de educao financeira e a prtica do mercado de aes. L os alunos simulam seus investimentos dentro da prpria Bolsa de Valores, ganham premiaes e conhecimento para fazer o dinheiro crescer. Isto uma faceta da educao financeira. aprender a administrar o dinheiro desde cedo. Projetos como esses devem ser difundidos s crianas e jovens de hoje para que tenham prosperidade no futuro. Tradicionalmente, a escola nos ensina muito pouco a analisar, a negociar e a gerir nossas vidas. Na maior parte dos lares incentivado o consumo sem planejamento. Acredita-se que as estratgias de marketing da mdia esto cumprindo bem o seu papel de fomentar a compra a todo o custo, sem uma anlise de nossas reais necessidades e condies. No intuito de incentivar o estudo nesta rea, de boa gesto financeira http:// administreseudinheiro.blogspot.com/2009_01_01_archive.html. Quem no se importa com a falta de oportunidades prontas para a capacitao em finanas pessoais e busca conhecimentos em outros meios, alcana o gozo de muitos de seus sonhos. Portanto, invista na educao financeira e faa aquisies racionais. A capacidade de administrar as finanas ser sua aliada pelo resto da vida. Alm disso, podero repass-la aos filhos, netos, sobrinhos e construir uma famlia de sucesso.
3.8 RecOMeNDAO DO CGPC

Atravs da Recomendao n 1, 28/04/08 do Conselho de Gesto de Previdncia Complementar ficou evidente a necessidade da Secretaria de Previdncia Complementar SPC de que se elaborasse um programa de educao previdenciria, anual, podendo ser em aes isoladas ou com outros rgos governamentais, onde as EFPC desenvolvessem e implantassem um programa de educao previdenciria, para seus participantes, sejam eles, assistidos e/ou seus beneficirios ensinandoos a acompanhar a gesto do Plano de Benefcios de sua entidade. Isso possibilitaria aos mesmos, mais segurana e confiabilidade, para que todos tenham um futuro tranquilo. A recomendao do CGPC que as aes sejam desenvolvidas com informao,
instruo e orientao, conscientizando o cidado da importncia do planejamento previdencirio, ampliando sua compreenso sobre previdncia privada e possibilitando aos mesmos escolhas conscientes. A previdncia um produto complexo, de difcil compreenso. um contrato de longo prazo, no qual os indivduos contribuem ao longo da vida para receber seus benefcios depois de 25 ou 30 anos, como uma poupana a longo prazo, que garanta a qualidade e o padro de vida aps a fase laborativa, levando em conta o aumento da expectativa de vida. Se for alcanado o objetivo das aes de educao previdenciria, a SPC poder dispensar a EFPC de encaminhar, em meio impresso, o Relatrio Anual e outras obrigaes relativas prestao de informaes aos participantes e assistidos e, prpria SPC. Em suma, a recomendao do CGPC veio concretizar a educao previdenciria nos EFPC, apesar de algumas entidades j terem iniciado algum tipo de programa de educao, e outras estarem em estudos, a SPC com suas orientaes poder acelerar este processo para que todas as entidades estejam trabalhando numa mesma dimenso, atingindo seus objetivos em relao aos seus participantes e assistidos.
4 UTILIZAO DO PROGRAMA DA EDUCAO FINANCEIRA E PREVIDENCIRIA NAS EFPC

A literatura mostra que as entidades que j implantaram o Programa da Educao Financeira e Previdenciria enfrentaram alguns obstculos. A pesquisa nacional da Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef) sobre o nvel atual de Educao Financeira da populao brasileira mostrou que existe uma ntida preferncia pelo consumo, em detrimento da poupana, por uma grande parcela da populao. Para Patrcia Monteiro (2008), tcnica da SPC, esses resultados revelam no s o nvel baixo de educao financeira da populao, como tambm o apelo dos meios de comunicao para o consumo, aliado a um fcil acesso ao crdito e o aumento na expectativa de vida das pessoas. Diante do nvel de Educao Financeira demonstrado pela pesquisa, a populao brasileira dever, necessariamente, ser conscientizada para a importncia da previdncia em suas vidas. Por isso, a Educao Previdenciria est sendo parte integrante da ENEF implantada no Pas. Ao partir do princpio que o tema Previdncia um produto de entendimento complexo, at porque possui conceitos prprios e variveis de difcil previsibilidade, caber SPC, do Ministrio da Previdncia Social, montar sua prpria estratgia para conscientizao dos brasileiros sobre sua importncia. Dentre as aes programadas pela SPC esto: publicao e distribuio de cartilhas; desenvolvimento e divulgao de cursos distncia; realizao de cursos
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e palestras em universidades e associaes; incentivos s entidades fechadas de previdncia complementar, patrocinadores e instituidores, para que desenvolvam Educao Financeira e Previdenciria; e mobilizao dos servidores da Secretaria, para que sejam disseminadores da Educao Financeira. O Programa de Educao Financeira e Previdenciria nas EFPC est apenas comeando, apesar de algumas j o terem implantado, verificando-se uma carncia notria nos seus participantes ativos e assistidos. de suma importncia a implantao do Programa, pois existe uma infinidade de pessoas que contribuem para a percepo de benefcios (Aposentadoria/Auxlio-Doena/Penso), confiando numa boa gesto do seu dinheiro a longo prazo. O Programa de Educao Financeira e Previdenciria destacou-se a partir da Recomendao n 1, de 28/04/08 do CGPC, mostrando a necessidade das EPFCs no desenvolvimento e na implantao destes programas. Para se adquirir um conhecimento numa rea to especfica, primordial conscientizar o participante da importncia do planejamento previdencirio e financeiro. Se as pessoas so capazes de planejar de forma consciente e tranquila, conquistam o seu bem-estar, com segurana para elas, sua famlia e a sociedade em geral. Atualmente, com as novas modalidades de planos, os impactos das variaes demogrficas, taxa de juros, variao salarial, rotatividade de mo-de-obra e inflao, levam os participantes necessidade de mais informaes sobre a entidade, para se sentirem seguros e confiantes no sistema. Conforme Barbara Smith, Analista Principal do Financial Education Project da OCDE, o ponto comum nas modificaes que esto ocorrendo nos fundos de penso em todo o mundo que os trabalhadores agora passaram a ter necessidade de tomar mais decises financeiras a respeito das aplicaes de suas reservas para os anos de aposentadoria. (SMITH, 2004) A Educao Financeira de fundamental importncia para os consumidores, ajudando-os a ter conhecimento, estabelecer metas oramentrias e a gerenciar sua renda, a economizar e investir de modo a maximizar o retorno. Consequentemente, as modificaes que esto ocorrendo nos fundos de penso no so uniformes e variam de pas para pas. As migraes dos planos de Benefcio Definido para os de Contribuio Definida trouxeram em seu bojo a necessidade de os participantes de planos de Previdncia Complementar envolveram-se mais com a gesto dos seus investimentos. O valor dos benefcios futuros em planos CD est intimamente ligado ao desempenho das aplicaes, ao contrrio do que acontece com os planos BD, o que tende a estimular maior participao dos interessados. Nos pases desenvolvidos, os Programas de Educao Financeira so amplamente utilizados, mesmo porque, em muitos deles, a opo de escolha das carteiras pelo participante j uma realidade. Em pases onde existem agncias reguladoras da previdncia complementar, geralmente esses programas so desenvolvidos por
elas. O inventrio da ENEF, pretende identificar as prticas mais bem sucedidas e avaliar a eficincia dos instrumentos utilizados para educar financeiramente os participantes de planos de aposentadoria. Visa saber como esses programas esto sendo desenhados, quais os meios utilizados e quais ferramentas tm maior impacto e maior aceitao entre os participantes, seja a internet, a TV, os meios impressos, os cursos, os seminrios ou ainda os servios por meio de telefonia. O objetivo dos programas consolidar as experincias j existentes e identificar a predisposio de participantes e patrocinadores e, por fim, criar metodologias e estratgias mais eficientes para aprimor-los, podendo ser financiados pelo setor privado, especialmente bancos, fundos de penso e patrocinadores. A manuteno de tais programas tem custos elevados tanto para o Governo quanto para grupos privados, por isso, devem ser muito bem elaborados de maneira a terem um bom aproveitamento, identificando-se os meios e as ferramentas mais adequadas. No artigo Primeiros passos no Brasil, Vincius Carvalho de Pinheiro, consultor de Previdncia da OCDE e ex-Secretrio Nacional de Previdncia Social, considera a pesquisa um primeiro passo para viabilizar a ampliao e a consolidao dos programas de Educao Financeira em diversos pases. O fato desses programas serem ainda incipientes no Brasil atribudo por ele cultura comodista dos participantes, criada pelos planos BD. Segundo ele... esse modelo levou o participante a achar que, ao eleger os seus representantes, ele no precisaria acompanhar em detalhes a gesto dos investimentos (PINHEIRO, 2004). Hoje, constata-se que os participantes comearam a dar maior importncia ao assunto e a entender que preciso estar inteirado dos principais conceitos da gesto financeira e tambm que ele pode fazer parte do processo de gesto. Por outro lado, os dirigentes entendem ser preciso prov-los de informaes bsicas sobre o funcionamento do mercado de investimentos. A responsabilidade e a iniciativa de educar os participantes no devem ser de apenas uma das partes, do setor pblico ou do setor privado; devem ser tomadas em conjunto. Nesse processo tanto os rgos reguladores como os fundos de penso tm um papel importante a desempenhar. Os grandes fundos deveriam sair na frente por terem responsabilidade maior diante do sistema, uma vez que influenciam o comportamento dos fundos menores. (PINHEIRO, 2004). Neste contexto, trabalhar com conceitos bsicos, precisos e com uma linguagem adequada para cada grupo, dirigida a um pblico especfico, sendo a explicao dada atravs de cartilhas, desenhar programas de acordo com o pblicoalvo, com determinada publicidade sobre esse processo educativo. Ou seja, no se devem usar apenas instrumentos informativos, uma vez que se quer convencer as pessoas de que esses programas so importantes. Afinal, nesses programas est se querendo vender uma idia e esse processo exige um marketing especfico. Os programas teriam formatos especficos, direcionados a pblicos segmentados. (PINHEIRO, 2004)
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Pode-se observar que vem sendo crescente a utilizao dos Programas de Educao Financeira e Previdenciria, tendo em vista o perfil dos participantes e a preocupao com as suas demandas.
4.1 ExeMpLOS DA UTILIZAO DO PROGRAMA De EDUcAO FINANceIRA eM EFPC NO BRASIL

Foram selecionadas algumas entidades que j tem implantado o Programa de Educao Financeira. a) Previ Kodak Desde 1999 a Previ Kodak possibilita aos seus 1.500 participantes, inclusive aposentados, a opo de escolher um perfil de risco para os investimentos de seus planos de contribuio definida. O sucesso do projeto na Previ Kodak, de acordo com Paulo Giacomini, deveu-se, sobretudo, ao xito da campanha de mudana do plano de benefcio definido para contribuio definida, em 1999. Fizemos uma campanha de esclarecimento muito didtica e tivemos 99% de migrao, diz Giacomini. Segundo os gestores da Previ Kodak, o mrito pelo sucesso do plano tambm deve ser estendido poltica de transparncia na administrao e s constantes intervenes educativas feitas tanto pessoalmente, na base de atendimento da entidade, como por via eletrnica (e-mails) ou ainda por meio de impressos. b) Fundao So Rafael Uma das iniciativas educacionais pioneiras no Brasil partiu da Fundao So Rafael, que atende aos funcionrios do Grupo Xerox do Brasil. Foi definida a criao do Portal de Educao Financeira, como parte da estratgia para o aprimoramento da comunicao e transmisso de conhecimentos aos participantes. A idia que o participante possa, instrudo por um curso desenvolvido especificamente para esse fim, acompanhar o desempenho da poltica de investimentos e o desempenho das aplicaes feitas pelo fundo e, at mesmo, fazer sua gesto oramentria. Com essa iniciativa, o portal atende s exigncias legais, no sentido de que os fundos mantenham os participantes informados sobre sua poltica de investimentos, mas vai muito alm, no se limitando a transmitir informaes de maneira burocrtica, pouco compreensvel por leigos. A Fundao So Rafael decidiu agregar elementos educacionais a essa prtica, de modo a obter um produto muito mais consistente, e ainda com elementos direcionados a um objetivo maior, o de desenvolver a cultura previdenciria no Pas. Dora Figueiredo, diretora da Fundao, afirma que a importncia da educao financeira tem aumentado nos ltimos anos, em consequncia das mudanas ocorridas nos planos previdencirios, em que cada vez mais aposentados dependero da renda advinda de planos de contribuio definida.
A metodologia escolhida para a realizao do curso de educao financeira foi o ensino a distncia, aproveitando o fato de que mais de 90% dos funcionrios da Xerox tm acesso internet. Um grupo da rea financeira da patrocinadora desenvolveu um curso bsico em 12 mdulos distintos, colocados gradativamente disposio no site, a partir de maio de 2004. A pretenso no formar especialistas em mercado financeiro, mas preparar os participantes para fazerem suas escolhas de investimento. Para frequentar os mdulos, os participantes precisam apenas cadastrar-se no portal. O sistema verifica a pr-qualificao do candidato e habilita o cadastramento de login e senha especfica para uso no portal. Os interessados de outras entidades devem pedir permisso via e-mail. As vagas para convidados so liberadas conforme a justificativa de interesse e envolvimento com a entidade ou com a patrocinadora. A inteno manter um controle estatstico e dos cadastros, para uma correta avaliao dos resultados dos cursos e de seus objetivos. Os pedidos externos vm das mais diversas reas, incluindo bancrios, estudantes de administrao de empresas, profissionais de informtica e pessoal de escritrio. c) Valia O programa da Valia engloba trs frentes de atuao: 1) encontros peridicos com os participantes ativos, em seus locais de trabalho, e com os assistidos, com os quais so realizados sete encontros regionais. 2) comunicados informativos impressos, nos quais existe espao reservado para tratar de temas financeiros e de investimentos; 3) servios de apoio, como a central telefnica, que atendem tambm a questes da rea de investimentos, e o web site, que tem se mostrado instrumento eficiente para a comunicao com os participantes. d) Metrus Segundo explica (MAZZEO, 2007) o presidente do fundo de penso dos funcionrios do Metr de So Paulo, Metrus, o participante reluta em frequentar cursos de educao financeira. A afirmao tem fundamento no prprio exemplo da entidade. Em 2005, o fundo promoveu, em conjunto com o Metr, workshops com o tema. A participao foi muito baixa, disse. Em 2006, a fundao tentou novamente. Sem sucesso. Agora, estuda formas de incentivar seus participantes e aumentar o nmero de inscritos. Idias no faltam.
Uma possibilidade seria a instituio de um segundo plano de previdncia, sob o guarda-chuva do fundo de penso, somente para receber contribuies adicionais, que seriam utilizadas para custear a futura universidade ou o prprio plano previdencirio do filho, alm de outras possibilidades. Com isso, estamos incentivando o participante a poupar e, alm disso, a colocar a mo na massa, uma vez que no poder fugir deciso sobre a escolha dos melhores investimentos para aquela nova poupana, por exemplo.
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Enquanto a idia no sai do papel, o Metrus vai atuando como pode. E uma das formas no momento da concesso de emprstimo consignado ao participante. Quando sentam juntos e estudam as finanas daquele funcionrio, tentando ir at onde eles podem, aconselhando e sugerindo mudanas que tornem a vida financeira mais fcil. e) Sony Na esteira dos fundos de penso, a sucursal paulista da gigante japonesa do setor de tecnologia Sony adota, desde 2005, o chamado Programa de Preparao para a Aposentadoria, ou PPA. Similar ao oferecido pelas entidades de previdncia, o programa, feito em parceria com a Mercer Human Resource Consulting, acontece uma vez por ano, durante dois dias. O workshop dividido em trs mdulos: de finanas, preparao psicolgica e sade. O objetivo preparar todos os colaboradores com idade a partir de 45 anos, para chegarem melhor a essa importante fase da vida, explica a gerente de Recursos Humanos da Sony, Renata Mendona. A presena no obrigatria, apenas um convite, mas envolvemos a liderana do colaborador para incentiv-lo e permitir a liberao para participar. (MENDONA, 2007). Alm do crescimento do nmero de interessados no curso, maior o nmero de funcionrios mais jovens nos eventos, mostrando que o planejamento financeiro e preparao para a aposentadoria devem vir ao longo dos anos, e no no momento de requisio do benefcio. No entender de Fiona Stewart, (2007) especialista e consultora do departamento de Penses Privadas da Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE), a promoo de cursos de educao financeira no deve ser encarado como modismo.
A natureza nica da previdncia torna esses cursos particularmente importantes. Afinal de contas, o contrato do participante com o plano de longo prazo, h baixa tolerncia a riscos e os produtos so complexos. Combinado a isso, h tendncias demogrficas preocupantes, como aumento da longevidade, mudanas de planos BD para CD e a necessidade de se fazer escolhas individuais.
Nessa linha, ela cita pesquisas promovidas pela prpria OCDE, revelando que, nos Estados Unidos, cerca de 50% dos trabalhadores no participam do plano de previdncia oferecido pela prpria companhia, mesmo quando os empregadores contribuem com uma grande parcela. Culpam a falta de informao sobre o plano ou ento a importncia a ser economizada, que por vezes consideram altas, registra Fiona, (2007). Na Austrlia, por sua vez, levantamento registrou que somente 37% dos adultos j haviam calculado quanto precisariam economizar para a aposentadoria. Para mudar o quadro, a OCDE estabeleceu uma grade com as obrigaes a serem tomadas por empresas patrocinadoras e fundos de penso, entre as quais:
A empresa patrocinadora deve informar seus funcionrios sobre o plano oferecido, uma projeo de seus benefcios e responsabilidades; Deve ser encorajada a prover educao financeira via seminrios, ou outro meio que seus custos permitirem; Quando os participantes devem tomar decises de investimento, o fundo deve assegurar-se que os trabalhadores esto cientes dessa responsabilidade e que tm acesso s informaes que lhe ajudaro a tomar as decises mais acertadas; Quando os participantes precisam escolher entre diferentes opes de investimento, o fundo deve pensar em limitar o nmero de opes, e dar a possibilidade de uma opo padro. Finalizando, pode-se afirmar que so vrios os exemplos a serem citados sobre as entidades que j implantaram o Programa de Educao Financeira, no entanto no foi identificada pesquisa que mostre com detalhes pontos positivos e negativos do Programa, talvez pelo fato de serem ainda recentes as iniciativas e a sua adoo.
5 CONCLUSO
Apesar de todo o movimento em relao Educao Financeira e Previdenciria, as EFPC devem adotar iniciativas, prprias ou em parceiras com a ABRAPP ou outras entidades, para desenvolver e implantar programas aos seus participantes e assistidos, adotando uma nova postura em sua comunicao, fundamental para o sucesso. A reviso bibliogrfica feita pode mostrar que as EFPC, ao longo dos anos estavam voltadas nica e exclusivamente para os Planos de benefcios modalidade BD. Entretanto, com o tempo, as entidades se viram na obrigao de adotar os chamados CD, ou seja, com uma participao mais ativa do participante. Como o mercado financeiro algo longe do alcance da maioria das pessoas, necessrio que as EFPC tomem uma deciso neste sentido, ou seja, criem mecanismos que auxiliem os participantes na tomada de decises. Diante das dificuldades das EFPC em implantar um Programa de Educao Financeira e Previdenciria em fundos multipatrocinados, cuja massa de participantes tem perfil diversificado e vrias dvidas em relao aplicao financeira de seus recursos, formulou-se o seguinte questionamento: A Educao Financeira e Previdenciria capacitaria os participantes a tomar uma deciso em relao forma de aplicao de seus recursos com total segurana? Aps o trabalho concludo, pode-se tentar responder a esta questo. O Brasil viveu um longo perodo de inflao, comprometendo a capacidade de planejamento econmico-financeiro de longo prazo, mas, com o processo de estabilizao do Plano Real, essa realidade mudou. A partir da, o mercado financeiro modificou-se, criando novos produtos de investimento, o que aumentou a comple| 109
xidade desse mercado. Assim, a sociedade passou a necessitar de um maior conhecimento e de informaes atualizadas, para tomar decises acerca da aplicao de seus recursos financeiros de maneira mais segura. A partir de 2007, com o GT e a participao de algumas instituies financeiras amparadas nos princpios e Recomendaes da OCDE, com a Recomendao do CGPC N 1 e do Educom, a Educao Financeira e Previdenciria ganhou um grande impulso, para desenvolver um programa para toda a sociedade e inclusive nas EFPC. Importante ressaltar o fato de que os Planos de Contribuio Definida, que vm sendo adotados por grande parte das EFPC, possibilitaram uma srie de inovaes no sistema, entre as quais a liberdade do participante em escolher o perfil de risco a que quer submeter seus investimentos. Seguindo a tendncia mundial, algumas entidades j comearam a transferir tal deciso aos participantes. Com isso, alm do ganho da liberdade de escolha, o participante adquire conhecimento sobre a rea financeira e sobre o sistema de previdncia complementar. Para que o participante possa escolher com segurana a composio da sua poupana previdenciria, necessrio que ele assimile noes sobre as operaes em renda fixa e renda varivel, conhea as regras do seu plano de previdncia e, principalmente, saiba pensar a longo prazo. As EFPCs esto iniciando uma nova etapa de investimento em Educao para Planejamento Financeiro, tributrio e qualidade de vida dos participantes. Por se tratar de um investimento oneroso para as entidades, fica o impasse em saber se o rgo fiscalizador (SPC) e o Governo realmente vo dar o apoio suficiente para o desenvolvimento desses programas e se vo acompanhar a sua eficcia. Sabe-se que um dos problemas da Educao Financeira que no h garantia de que os trabalhadores presentes nos cursos sabero fazer uso das informaes. Acredita-se que os objetivos especficos definidos inicialmente tenham sido alcanados ao longo do trabalho, considerando a importncia deste texto como contribuio a discusses acerca do tema. Conclui-se que o Programa Financeiro e Previdencirio pode at capacitar os participantes a tomarem uma deciso em relao forma de aplicao de seus recursos com total segurana, mas, os rgos responsveis devem estar atentos e medindo a cada perodo a eficcia do programa, devendo elaborar um plano de ao para que se verifiquem falhas que porventura venham a ocorrer no sistema, evitando-se, assim, que o participante sofra prejuzos irrecuperveis. Cabe, ainda, fazer um destaque sobre a relevncia dos Programas de Educao Financeira e Previdenciria, que podem ser considerados indispensveis no contexto scio-econmico atual no Pas, no s para a qualidade de vida como tambm para a eficcia no atendimento.
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7 ANEXOS
ANEXOS A - RecOMeNDAO DO CONSeLHO SObRe OS PRINcpIOS e AS BOAS pRTIcAS ReLATIvOS FORMAO e SeNSIbILIZAO FINANceIRAS
Este documento foi publicado originalmente pela OECD em ingls e francs e traduzido em portugus pela Comisso do Mercado de Valores Mobilirios, apresentados na ntegra contendo 26 itens. RECOMENDA que os estados-membros promovam a formao e sensibilizao financeiras e que a esse respeito os governos e o pblico alvo, bem como as instituies privadas, tenham em considerao e implementem os princpios e boas prticas relativos formao e sensibilizao financeiras contidos no anexo a esta Recomendao, e que parte integrante da mesma; INCITA os estados-membros a divulgarem estes princpios e boas prticas junto das instituies dos sectores pblicos e privado (com ou sem fins lucrativos) que se encontrem envolvidos na formao e sensibilizao financeiras; INCITA as economias dos pases terceiros a considerarem esta Recomendao e a divulgarem estes princpios e boas prticas junto das instituies dos sectores pblicas e privado (com ou sem fins lucrativos) que se encontrem envolvidos na formao e sensibilizao financeiras; INCITA os estados-membros, atravs do seu trabalho no Comit dos Mercados Financeiros (Committee on Financial Markets) e no Comit dos Seguros (Insurance Committee), bem como no Grupo de Trabalho deste ltimo, sobre Penses Privadas, a identificar boas prticas complementares nas reas de educao financeira, seguros e penses, respectivamente; INSTRUI o Comit dos Mercados Financeiros (Committee on Financial Markets) a trocar informao sobre os progressos e as experincias relativas implementao desta Recomendao, a rever essa informao e a reportar ao Conselho trs anos aps a sua adoo, ou mais cedo, e com periodicidade adequada s necessidades, da em diante.
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I. PRINCPIOS
1. A formao financeira pode ser definida como o processo atravs do qual os consumidores/ investidores aperfeioam os seus conhecimentos sobre os produtos financeiros, conceitos e riscos e, atravs da informao, instruo e/ou o aconselhamento objetivo, desenvolvam as suas aptides e confiana, para ficarem mais cientes dos riscos financeiros e oportunidades, para tomarem decises, para saberem onde recorrer e para tomarem outras medidas eficientes a fim de melhorar o seu bem estar financeiro. Desta forma, a formao financeira ultrapassa o mero facultar de informao e aconselhamento financeiros que, como j acontece com frequncia, deveria ser regulamentado, em particular a proteo de clientes financeiros. 2. O desenvolvimento de aptides em matria financeira, baseada em informao financeira e instrues adequadas, devem ser promovidos. A formao financeira deve ser disponibilizada de uma forma justa e imparcial. Os programas devem ser coordenados e desenvolvidos com eficincia. 3. Os programas de formao financeira devem centrar-se em assuntos de elevada prioridade que, dependendo das circunstncias nacionais, podem incluir aspectos importantes do planejamento da vida financeira, tal como poupanas, gesto do endividamento privado, ou seguro, bem como pr-requisitos para a sensibilizao financeira, tais como noes bsicas de matemtica financeira e de economia. Deve ser encorajada a sensibilizao dos futuros pensionistas sobre a necessidade de avaliarem a adequao financeira do seu atual regime de penses, privado ou pblico, incentivando-os a tomar as medidas de correo adequadas. 4. A formao financeira deve ser tomada em considerao no mbito regulatrio e administrativo e considerada como um instrumento para promover o crescimento econmico, a confiana e a estabilidade, em conjunto com a regulao das instituies financeiras e a proteo do consumidor (incluindo a regulao da informao e aconselhamento financeiros). A promoo da formao financeira no deve ser substituda por regulao financeira, que essencial para a proteo do consumidor (ex. luta contra a fraude) e que a educao dos investidores dever complementar. 5. Devem ser tomadas medidas adequadas quando a aptido financeira essencial, mas so detectadas deficincias. Outros mecanismos de poltica a considerar so a proteo do consumidor e a regulamentao das instituies financeiras. Devem ainda ser considerados mecanismos por defeito, que tomem em considerao uma formao financeira inadequada ou comportamentos passivo-inativos, desde que no limitem a liberdade de contratar. 6. O papel das instituies financeiras na formao financeira deve ser promovido e integrado no bom governo da prpria instituio em relao aos seus clientes financeiros. A responsabilizao e a prestao de contas por parte das institui-
es financeiras devem ser encorajadas, no apenas para que prestem informao e aconselhamento em questes de natureza financeira, mas tambm, que promovam a sensibilizao sobre matrias financeiras dos clientes, principalmente nos compromissos a longo prazo e nos compromissos que representem uma proporo substancial dos rendimentos atuais ou futuros desses clientes. 7. Os programas de formao financeira devem ser concebidos de forma a ir ao encontro das necessidades e nvel de alfabetizao financeira do pblico alvo e refletir o modo como esse pblico prefere receber a informao financeira. 8. A formao financeira deve ser encarada como um processo que dura uma vida inteira, est em permanente atualizao e contnuo, de forma a permitir o acompanhamento da crescente complexidade dos mercados e da informao e das necessidades que variam ao longo das diferentes fases da vida.
II. BOAS PRTICAS

A. FORMAO FINANceIRA LevADA A cAbO pOR eNTIDADeS PbLIcAS
9. As campanhas nacionais devem ser encorajadas para aumentar a consciencializao da populao sobre a necessidade de melhorar a sua compreenso dos riscos financeiros e formas de proteo contra estes riscos financeiros atravs de poupanas adequadas, seguros e formao financeira. 10. A formao e educao sobre questes financeiras devem iniciar-se a nvel escolar, o mais cedo possvel. 11. Dever ser considerada a possibilidade de integrar a formao financeira nos programas de assistncia social do Estado. 12. As estruturas especializadas (possivelmente integradas em autoridades existentes) responsveis pela promoo e coordenao da formao financeira, devem ser encorajadas a nvel nacional e regional. As iniciativas privadas e pblicas devem funcionar o mais perto possvel do pblico. 13. Devem ser promovidos stios especficos na Web para facultar ao pblico informao financeira relevante e de fcil utilizao. Devem ser desenvolvidos servios informativos de acesso gratuito. As organizaes de consumidores, profissionais ou outras devem promover sistemas de alerta sobre matrias de elevado risco que podero ser prejudiciais aos interesses dos consumidores financeiros (incluindo situaes de fraude). 14. A cooperao internacional sobre formao financeira dever ser promovida. A OCDE dever ser usada como um frum internacional para troca de informao sobre experincias nacionais recentes na rea da formao financeira.
B. O pApeL DAS INSTITUIeS FINANceIRAS NA FORMAO

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FINANceIRA
15. Deve ser encorajada a existncia de requisitos que especifiquem o tipo de informao (incluindo indicaes sobre onde obter informao, a prestao de informao genrica comparvel e objetiva sobre o risco e rendibilidade dos diferentes tipos de produtos financeiros) que as instituies financeiras devem prestar aos clientes de servios e produtos financeiros. 16. As instituies financeiras devem ser encorajadas a distinguir claramente entre a formao financeira, informao financeira e o aconselhamento comercial em matria financeira. Todo o aconselhamento financeiro com finalidades empresariais deve ser transparente e deve divulgar de forma clara qualquer natureza comercial subjacente quando o mesmo promovido, em simultneo, como uma iniciativa de formao financeira. 17. As instituies financeiras devem ser encorajadas a se certificarem que a informao prestada aos seus clientes lida e compreendida, especialmente para os servios financeiros que impliquem compromissos a longo prazo ou consequncias financeiras potencialmente significativas. 18. As instituies financeiras devem ser encorajadas a prestar informao em diferentes formatos para responder da melhor forma possvel s necessidades dos consumidores. de desencorajar o uso de documentao em pequeno formato e de difcil compreenso. 19. A formao financeira prestada pelas instituies financeiras deve ser regularmente avaliada de forma a assegurar que corresponde s necessidades dos consumidores. Este objetivo poder ser alcanado atravs de parcerias com organizaes de aconselhamento financeiros independentes e sem fins lucrativos, que podem ter uma relao mais prxima com os consumidores, em particular com aqueles que se encontram numa posio de desvantagem face aos mercados financeiros. 20. As instituies financeiras devem ser encorajadas a dar formao aos seus colaboradores em matria financeira e a desenvolver cdigos de conduta sobre a prestao de aconselhamento geral sobre investimentos e emprstimos que no estejam relacionados com a oferta dum produto especfico.
C. A FORMAO FINANceIRA pARA A pOUpANA-ReFORMA

21. Deve ser promovida a prestao, por parte das instituies financeiras, de informao financeira adequada e de formao necessrias gesto dos planos privados de poupana-reforma dos indivduos. 22. No que concerne aos regimes profissionais (relativamente aos quais a informao e formao dever ser fornecida de uma forma consistente e transversal a todos os regimes), a formao financeira e a sensibilizao dos funcionrios bem como os instrumentos de poltica associados, devem ser mais promovidos, tanto para contribuies fixas como para contribuies para fundos de penses.
D. PROGRAMAS De eDUcAO eM MATRIA FINANceIRA

23. Deve ser promovida a criao de programas de formao financeira que auxiliem os consumidores financeiros a tomar conhecimento dos fatos e compreender os prs e os contras, bem como os riscos dos diferentes tipos de servios e produtos financeiros. Deve ser promovida a pesquisa adicional na rea da economia comportamental. 24. Deve ser promovido o desenvolvimento de metodologias de avaliao dos programas de formao financeira existentes. Dever ser considerado o reconhecimento oficial dos programas de formao financeira que preencham determinados critrios. 25. Devem ser promovidos programas de formao financeira que desenvolvam orientaes sobre o contedo de estudos e o nvel de cumprimento de objetivos para cada programa e para cada subgrupo da populao. 26. Deve ser promovida a utilizao de todos os meios de comunicao disponveis para a divulgao de mensagens de formao a fim de se obter uma maior cobertura e exposio. 27. Deve ser promovida formao financeira que desenvolva diferentes programas dirigidos a subgrupos especficos de investidores/ consumidores (jovens, pessoas com baixa escolarizao, grupos desfavorecidos) a fim de ser tomada em conta a diferente formao dos investidores/consumidores. A formao financeira deve estar relacionada com as circunstncias individuais, atravs da realizao de seminrios de formao financeira e programas personalizados de aconselhamento financeiro. 28. Para os programas que optem pelo uso de salas de aula deve ser promovida a formao e competncia adequadas dos educadores. Nesta matria, dever ser encorajado o desenvolvimento de programas de formao para os formadores e assegurada disponibilizao de ferramentas e material informativo especfico.
ANEXO B RecOMeNDAO CGPC N 1, De 28 De AbRIL De 2008

Dispe sobre as aes de educao previdenciria no mbito do regime de previdncia complementar e d outras providncias. O PRESIDENTE DO CONSELHO DE GESTO DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR, no uso das atribuies que lhe confere o art. 7o da Portaria no 1.382, de 10 de agosto de 2005, e considerando a necessidade de compatibilizao das atividades de previdncia complementar com as polticas previdencirias e de desenvolvimento scio-econmico e de assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso s informaes sobre a gesto de seus planos de benefcios, torna pblico que o Plenrio, em sua 106 Reunio Ordinria, realizada em 28 de abril de 2008, resolveu: Art. 1o Recomendar que a Secretaria de Previdncia Complementar - SPC elabo| 117
re um programa de educao previdenciria, de carter plurianual, compreendendo aes e atividades desenvolvidas isolada ou conjuntamente com outros rgos governamentais. Pargrafo nico. A SPC dever remeter, anualmente, para conhecimento do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar - CGPC, um relatrio sobre a execuo e, se for o caso, para a atualizao do referido programa. Art. 2o Recomendar que as aes de educao previdenciria no mbito do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar sejam desenvolvidas em trs nveis de atuao, a saber: I - informao: diz respeito ao fornecimento de fatos, dados e conhecimentos especficos; II - instruo: corresponde ao desenvolvimento das habilidades necessrias para a compreenso de termos e conceitos, mediante treinamentos; e III - orientao: trata do provimento de orientaes gerais e especficas para melhor uso das informaes e instrues recebidas. Art. 3o Recomendar que a entidade fechada de previdncia complementar, adequada ao seu porte e s caractersticas do plano de benefcios que administra, promova aes e programas de educao previdenciria direcionados aos participantes, assistidos e beneficirios, observado o disposto no art. 2o . Pargrafo nico. A modalidade de plano de benefcios que oferea aos participantes, durante a fase de acumulao de recursos, diferentes opes de aplicao financeira das contas individualizadas de aposentadoria, segundo critrios fixados pela poltica de investimentos, poder adotar programas especficos de educao previdenciria. Art. 4o A SPC poder incluir no programa anual de fiscalizao, a partir de critrios afirmativos, a verificao e consistncia dos programas de educao previdenciria dos planos de benefcios executados pelas entidades fechadas de previdncia complementar. Pargrafo nico. Comprovada a efetividade e a abrangncia das aes de educao previdenciria, a SPC poder dispensar a entidade fechada de previdncia complementar de encaminhar, em meio impresso, o relatrio anual de informaes, nos termos dos arts. 3o e 4o da Resoluo no 23, de 6 de dezembro de 2006, bem como outras obrigaes que tratam da prestao de informaes aos participantes, assistidos e prpria SPC. Art. 5o Fica a SPC autorizada a editar atos complementares execuo do disposto nesta Recomendao. Art. 6o Esta Recomendao entra em vigor na data de sua publicao. LUIZ MARINHO
ANEXO C MINISTRO ApROvA PROGRAMA De EDUcAO

PRevIDeNcIRIA 22/12/08
O Ministro da Previdncia Social, Jos Pimentel, assinou portaria aprovando o Programa de Educao Previdenciria (Educom) da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) do Ministrio da Previdncia Social. O Educom tem por objetivo informar e conscientizar a populao brasileira para a importncia da previdncia social, oferecendo condies para que as pessoas possam refletir sobre a responsabilidade individual pelo planejamento financeiro e previdencirio, com a finalidade de assegurar proteo social aos cidados. A implementao do programa parte da agenda de temas prioritrios proposta pela ABRAPP para 2009. Para o Presidente Jos de Souza Mendona o assunto interessa muito de perto aos fundos de penso, no apenas porque traduz um servio oferecido aos participantes e porque contribuir igualmente para uma crescente qualificao dos dirigentes, mas tambm porque ir desonerar as entidades de parte dos atuais custos com o envio mais formal de informaes de pouca utilidade para os ativos e assistidos. A ntegra da portaria assinada pelo ministro pode ser lida no endereo www. portaldosfundosdepensao.org.br O Programa de Educao Previdenciria, aprovado na sexta, dia 19, decorre de deciso adotada pelo Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC), em maio ltimo, por meio da Recomendao n 1/08, segundo a qual a SPC vai incluir em seu programa anual de fiscalizao a verificao e a consistncia dos programas de educao previdenciria dos planos de benefcios executados pelas EFPC. Os fundos de penso que aderirem ao programa, estimulando aes educativas, podero ser dispensados do encaminhamento do relatrio anual de informaes aos participantes, desde que comprovem a efetividade e a abrangncia das aes de educao previdenciria. Conforme a portaria ministerial publicada no Dirio Oficial da Unio (DOU), o Educom se prope a assegurar uma base de educao financeira para a populao, a fim de que ela perceba a importncia da organizao financeira e oramentria pessoal e do planejamento do futuro. A SPC e o Ministrio da Previdncia Social querem tambm aumentar o conhecimento da populao sobre os diversos regimes de previdncia social, suas diferenas, benefcios e vantagens. O Programa de Educao Previdenciria da SPC pretende aumentar o entendimento da populao sobre as atribuies dos rgos ligados ao sistema de previdncia complementar, alm de sensibilizar e mobilizar os servidores da SPC, tornando-os provedores e disseminadores de diversas aes. O programa destina-se prioritariamente s pessoas com idade entre 16 e 65 anos, e as aes devem tratar, prioritariamente, de planejamento financeiro; vantagens e benefcios da previdncia social; regimes de previdncia, planos de benefcios e planos institudos.
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De acordo com a orientao anteriormente emanada da Recomendao n 1, as aes do Educom devem envolver distribuio de cartilhas para a populao em geral e, especificamente com temas de previdncia complementar, para participantes, patrocinadores e instituidores. Sero desenvolvidos simuladores ou calculadores na pgina eletrnica do Ministrio da Previdncia Social para que a populao possa perceber o nvel de benefcios decorrentes do acmulo de renda mensal ao longo dos anos, incentivando as pessoas a pouparem. Patrocinadores e instituidores devero igualmente incentivar a realizao de cursos e palestras para seus funcionrios, associados ou para a populao em geral, com destaque para os profissionais liberais e para universitrios. (SPC-Abrapp) Fipecq lana hotsite A Fundao de Previdncia Complementar dos Empregados ou Servidores da FINEP, do IPEA, do CNPq, do INPE e do INPA/FIPECq lanou seu hotsite de Educao Previdenciria, parte integrante do Programa que tem o objetivo de conscientizar os seus participantes ativos e assistidos, bem como seus beneficirios, sobre a importncia de se planejar no presente - o futuro financeiro e previdencirio - a fim de viabilizar a realizao de projetos de vida. O lanamento do hotsite, somado a outras iniciativas da FIPECq, refora a disposio da fundao de tornar a interao com os seus participantes cada vez mais slida, uma vez que a comunicao representa uma ferramenta essencial no processo de educar. Por esse motivo, o hotsite foi idealizado de forma simples e didtica e utilizar diversas ferramentas como cursos online; jogos interativos e fruns de discusso que sero facilitadoras do entendimento do tema. O hotsite sobre Educao Previdenciria da FIPECq pode ser acessado pelo link:http://www.fipecq.org.br/jornalismo/hotsite/Educacao/default.asp A Diretoria da FIPECq, considerando a necessidade de desenvolver e implementar um Programa de Educao Previdenciria para os participantes ativos e assistidos, decidiu por identificar dentre os empregados da Fundao os interessados em participar da elaborao, implantao e execuo do Programa de Educao Previdenciria. Aps manifestao, a Diretoria Executiva da FIPECq instituiu, em julho deste ano, o Grupo de Trabalho de Educao Previdenciria, cuja principal atribuio foi o de elaborar um Projeto de Educao Previdenciria, o qual reuniu-se pela primeira vez em agosto deste ano. Assim, a FIPECq, engajada no movimento de implantao da Estratgia Nacional de Educao Financeira, elaborou no decorrer de quatro meses o seu Projeto de Educao Previdenciria e lana, hoje, a sua primeira ao. (Fipecq) Fonte: www.abrapp.org.br/noticias - 22-12-2008
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pReceITO FUNDAMeNTAL
Renato Marchena do Prado Pacca
Terceiro Lugar
A DeFeSA DO CONTRATO PRevIDeNcIRIO; TTULO DO TRABALHO: A DeFeSA DA NATUReZA cIvIL DO cONTRATO pRevIDeNcIRIO peRANTe O STF pOR MeIO De ARGUIO De DeScUMpRIMeNTO De pReceITO FUNDAMeNTAL
RESUMO
O trabalho pretende evidenciar a natureza jurdica civil do contrato previdencirio privado e sua autonomia em relao ao contrato de trabalho, verificando como a jurisprudncia dos tribunais superiores enfrenta a questo da competncia para as lides que o envolvem. Objetiva, ainda, analisar o instrumento processual adequado a fim de suscitar o debate da questo perante o Supremo Tribunal Federal. Pesquisa realizada nas bases de dados dos tribunais superiores evidenciou que o Tribunal Superior do Trabalho atribui competncia Justia Trabalhista para julgar causas em que se discuta o contrato previdencirio. Perante o Superior Tribunal de Justia a matria objeto de intensos debates e pende para a fixao da competncia da justia comum, ao passo que o Supremo Tribunal Federal possui uma posio dbia. A monografia contribui para a defesa do contrato previdencirio, e de sua autonomia, conforme previsto no art. 202 da Carta Magna, ao analisar a hiptese de ajuizamento, por parte da Abrapp, associao que congrega as entidades fechadas de previdncia complementar no Brasil, de uma arguio de descumprimento de preceito fundamental, a fim de possibilitar a definitiva fixao da competncia da justia comum. Como principais concluses, alm de reafirmar a natureza jurdica civil do contrato previdencirio privado e a necessidade de fixao da competncia da Justia comum, o trabalho expe a necessidade e a possibilidade da obteno de um pronunciamento judicial definitivo a respeito, em sede de controle concentrado de constitucionalidade.
1 INTRODUO
O Legislador constituinte derivado situou o regime de previdncia privada como complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social. Evidenciando a importncia do tema, foram estabelecidos parmetros tais como a noo de que as contribuies do empregador, os benefcios e as condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes. Ocorre que a Justia do Trabalho j declarava sua competncia para conhecer e julgar causas relacionadas a planos de benefcios administrados por entidades fechadas de previdncia complementar. A partir da entrada em vigor da Emenda
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SUMRIO
1 Introduo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 2 Pequeno panorama da estrutura atual do Sistema Previdencirio brasileiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 3 A natureza civil do contrato previdencirio e a incompetncia da Justia do Trabalho . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 4 A questo posta nos tribunais superiores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 5 A arguio de descumprimento de preceito fundamental, a ser proposta pela ABRAPP, como forma de provocar o pronunciamento do STF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 6 Concluso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 7 Referncias bibliogrficas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
Constitucional n 45, de 8 de dezembro de 2004, atribuindo Justia Trabalhista poderes para julgar controvrsias decorrentes da relao de trabalho (Constituio Federal, art. 114, IX) esse entendimento passou a se consolidar, inclusive perante o Tribunal Superior do Trabalho, rgo mximo daquela Justia especializada. A presente monografia se prope a evidenciar a natureza civil do contrato de previdncia complementar, salientando sua autonomia em relao ao contrato de trabalho por fora de norma constitucional, bem como a pesquisar o entendimento da jurisprudncia em relao matria, abordando especialmente as posies do Tribunal Superior do Trabalho, do Superior Tribunal de Justia e do Supremo Tribunal Federal. Por fim, o trabalho verificar a possibilidade de ajuizamento de arguio de descumprimento de preceito fundamental perante o STF, a fim de fazer valer a natureza civil do contrato previdencirio e afastar, em definitivo, a competncia da Justia do Trabalho.
2 PeQUeNO pANORAMA DA eSTRUTURA ATUAL DO SISTeMA PRevIDeNcIRIO bRASILeIRO

A Constituio Federal de 1988 trata do sistema previdencirio brasileiro nos artigos 40, 201 e 202, baseando-se em trs pilares, autnomos e harmnicos entre si. O primeiro pilar o Regime Geral de Previdncia Social, pblico, compulsrio e limitado a um teto de benefcio, administrado por uma autarquia, o Instituto Nacional do Seguro Social - INSS. Este o regime bsico e destina-se aos trabalhadores regidos pela Consolidao das Leis do Trabalho (empregados, trabalhadores avulsos, trabalhadores rurais, empregadores, autnomos e empregados domsticos). O segundo pilar constitui-se pelos Regimes Prprios de Governos dos Servidores Civis, pblico e obrigatrio, destinados aos servidores pblicos civis de um determinado ente federado. O regime de Previdncia dos Servidores Pblicos tambm compulsrio em relao a estes, com teto e subtetos definidos pela Emenda Constitucional n. 41, de 19.12.2003, excluindo-se os empregados das empresas pblicas. O terceiro pilar, por fim, constitui-se no Regime de Previdncia Complementar, que abrange os segmentos aberto e fechado. O segmento aberto operado por sociedades annimas com fins lucrativos em geral seguradoras ou bancos que oferecem planos de previdncia individuais e coletivos. A previdncia complementar fechada, por seu turno, restringe-se a determinados grupos organizados, em geral criados pelo vnculo empregatcio determinada empresa ou pelo vnculo associativo de determinada classe. Estes planos de benefcios, patrocinados ou institudos, so administrados pelas entidades fechadas de previdncia complementar, pessoas jurdicas de direito privado, sem finalidade lucrativa. A natureza privada da previdncia complementar, contudo, no significa que ela se contraponha previdncia pblica. Na verdade, o conceito significa apenas
A defesa da natureza civil do contrato previdencirio perante o STF por meio de arguio de descumprimento de preceito fundamental
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que ela no pertence ao Estado, mas harmonicamente o complementa, de forma integrada. Dessa forma, os regimes de previdncia bsica e complementar so estruturas que coexistem dentro de um mesmo sistema, apesar de independentes entre si. Enquanto o regime bsico e compulsrio exerce um relevante papel para garantir a toda a populao trabalhadora um valor mnimo de benefcio, o complementar, de carter opcional, visa tanto a complementar a renda do inativo, quanto a corrigir distores que a mdia geral do sistema eventualmente pode introduzir em setores especficos da sociedade. A previdncia complementar foi inserida no ttulo constitucional relativo ordem social, conforme prev a nova redao do art. 202 da Carta Magna, promovida pela Emenda Constitucional n 20, de 1998. Do texto constitucional podem ser verificadas algumas caractersticas essenciais da previdncia complementar, tais como complementaridade, autonomia, facultatividade, contratualidade e obrigatoriedade de formao de reservas tcnicas. Quanto primeira caracterstica, referente complementaridade, impende salientar que a concesso dos benefcios por parte das entidades privadas de previdncia nem sempre depende da concesso dos benefcios oficiais. As entidades abertas, por exemplo, so entidades de previdncia complementar, porm os benefcios pagos por elas no possuem qualquer carter de complementaridade em relao aos benefcios pagos pela previdncia social. So autnomos e sem qualquer vinculao necessria. Em verdade, o carter de complementaridade advm das entidades fechadas de previdncia complementar, que efetivamente complementam os benefcios oficiais. Assim, o benefcio prestado por tais entidades depende do deferimento do benefcio da previdncia social e, mesmo que de valor pecunirio maior, acessrio em relao ao benefcio oficial. SLVIO WANDERLEY DO NASCIMENTO LIMA1 nota que ocupar os espaos no atendidos pela Previdncia Social, sem substitu-la, demonstra-se ser o contedo do carter complementar da previdncia privada. Da porque o citado autor conclui que o carter complementar da previdncia privada deve ser entendido como consistente na impossibilidade desta ltima (a previdncia privada) substituir a previdncia oficial. O acesso previdncia privada constituir-se- sempre em uma alternativa para os que no so abrangidos pelo regime geral da previdncia social e um adicional, um plus, para os que a esta ltima sejam filiados. No mesmo sentido o pensamento de SRGIO DE ANDREA FERREIRA2, ao sustentar que complementar, no contexto legal, significa aditar com identidade prpria. Com relao autonomia, dispe a redao dada ao art. 202 da Carta Magna que o regime de previdncia privada organizado de forma autnoma em relao ao regi1 2 LIMA, Slvio Wanderley do Nascimento. Regulao e previdncia complementar fechada. So Paulo: LTr, 2004. p. 60 FERREIRA, Srgio de Andra. Fundos de penso em debate. (coord. Adacir Reis). Braslia: Braslia Jurdica, 2002. p. 100.
me geral de previdncia social, enquanto que o 2 do mencionado artigo prev que as contribuies do empregador, os benefcios e as condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios concedidos, no integram a remunerao dos participantes. A facultatividade de ingresso outra caracterstica observada no texto constitucional. Com efeito, trata-se de opo pessoal e intransfervel, que depende de expressa concordncia. Como exceo, SLVIO WANDERLEY DO NASCIMENTO LIMA3 aponta o caso em que a adeso ao plano no imponha qualquer encargo ao participante, o que ocorreria nas hipteses em que o empregador assume a obrigao de verter as contribuies que caberiam ao empregado. Esta liberalidade do empregador, praticada como poltica de recursos humanos, visando conferir segurana ao empregado e agregar benefcios remunerao, implicaria na desnecessidade de anuncia expressa do mesmo, uma vez que no haveria nenhum nus para o participante. Entretanto, em regra o ingresso no plano facultativo e configura-se com a adeso, que revela outra caracterstica essencial da previdncia complementar, consistente na contratualidade. A natureza contratual perfaz-se com a adeso ao respectivo regulamento do plano, previamente autorizado pela Secretaria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia Social. Por fim, o texto constitucional prev que o regime de previdncia privada deve ser baseado na constituio de reservas tcnicas que garantam o benefcio contratado, revelando a essncia fundamental das entidades de previdncia privada e da qual no podem elas se afastar. A relao jurdica de previdncia complementar formada pelas entidades de previdncia complementar, pelos participantes, beneficirios e assistidos, pelos patrocinadores ou instituidores e pelo Estado. Necessariamente, so sujeitos indispensveis para caracterizar a relao jurdica de previdncia complementar as entidades de previdncia, que podem ser abertas ou fechadas, dependendo da modalidade de previdncia prestada, e o participante, pessoa fsica que adere voluntariamente a um plano oferecido por entidade de previdncia complementar. Tambm fazem parte da relao jurdica de previdncia complementar as entidades patrocinadoras e instituidoras. Denomina-se patrocinadora a pessoa jurdica que mantenha com os participantes um vnculo empregatcio ou assemelhado (como no caso de diretores e conselheiros de cargo eletivo), e que institua para os mesmos um plano de benefcio de carter previdencirio, vertendo contribuies especficas para entidade fechada de previdncia complementar constituda para tal finalidade. Instituidor, por seu turno, a pessoa jurdica de carter profissional, classista ou setorial que institui para seus associa3 Ob. Cit. p. 64
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dos ou membros plano de benefcio de carter previdencirio, por intermdio de entidade fechada ou aberta de previdncia complementar. Por fim, deve ser destacada a posio peculiar do Estado na relao jurdica de previdncia complementar, uma vez que assegura aos participantes o pleno acesso s informaes relativas gesto de seus respectivos planos de benefcios e, de um modo geral, protege-lhes os interesses, conforme prev o art. 3, IV e VI da LC n. 109/2001.
3 A NATUReZA cIvIL DO cONTRATO pRevIDeNcIRIO e A INcOMpeTNcIA DA JUSTIA DO TRAbALHO

A Justia do Trabalho vem declarando sua competncia para conhecer e julgar litgios que envolvam matria relacionada previdncia complementar fechada, com base no art. 114 da Carta Magna, com a redao dada pela Emenda Constituicional n. 45, de 2004, que assim prev:
Art. 114. Compete Justia do Trabalho processar e julgar: I - as aes oriundas da relao de trabalho, abrangidos os entes de direito pblico externo e da administrao pblica direta e indireta da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios; /.../ IX - outras controvrsias decorrentes da relao de trabalho, na forma da lei. Inicialmente, contudo, a expresso na forma da lei, inserida no texto constitucional, indica que o dispositivo norma de eficcia limitada, pois depende de providncia legislativa para que possa surtir os efeitos desejados pelo constituinte.
Tal norma, portanto, possui aplicabilidade indireta, mediata e reduzida, no se constituindo a competncia da Justia Laboral para julgar outras controvrsias decorrentes da relao de trabalho como norma auto-aplicvel, uma vez que carece de regulamentao em lei para gerar seus efeitos. Ainda assim, os rgos da Justia do Trabalho reconhecem em si mesmos a competncia para dirimir as controvrsias decorrentes dos contratos de previdncia complementar fechada, o que j ocorria mesmo antes da Emenda Constitucional n45/2004. Seguindo esse entendimento, a competncia material da Justia do Trabalho, mesmo anteriormente vigncia da Emenda Constitucional n 45/04, j abrangia os conflitos decorrentes de pedidos de complementao de aposentadoria, quer a reclamao fosse ajuizada contra o ex-empregador, quer fosse ajuizada contra a entidade por este criada para gerir o fundo de aposentadoria, quer, ainda, quando ajuizada contra ambos, uma vez que o fator determinante da fixao da competncia material da Justia do Trabalho seria a circunstncia do conflito decorrer, ainda
que remotamente, do contrato de trabalho. Ocorre que a matria concernente previdncia complementar no se origina nem tampouco decorre da relao de trabalho, mas sim da relao contratual, de natureza civil, de previdncia complementar, existente entre o participante e a entidade fechada de previdncia complementar. WLADIMIR NOVAES MARTINEZ j defendia a autonomia do contrato de previdncia complementar em relao ao vnculo laboral:
rea onde maior divergncia subsiste diz respeito s relaes entre a entidade e o participante ou seus dependentes. Muitos juzes e tribunais trabalhistas julgam-se competentes, mesmo quando da diviso dos encargos do financiamento. Entendem, equivocadamente, em razo da origem da entidade e sua manuteno financeira, tratar-se de extenso da empresa e a complementao reduzir-se a salrio indireto. A princpio, essa concepo no pode ser alterada pela origem da entidade, iniciativa do empregador e ser ele parceiro economicamente responsvel. Se assim fosse, nos conflitos entre segurado e INSS, a competncia da Justia Federal deveria ser arredada. So relaes civis-previdencirias distanciadas do vnculo laboral em razo do sujeito e dos objetivos.4
No mesmo sentido, FLVIO MARTINS RODRIGUES, verbis:

O entendimento doutrinrio de que a relao entre participantes, assistidos e beneficirios e a entidade de previdncia complementar possui natureza contratual civil constou tambm expressamente referido na expresso benefcio contratado, colacionada no art. 202, caput, como na meno de que as condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes (art. 202, 2). Com isso, esto afastados os princpios, as regras gerais e disposies normativas prprias do Direito do Trabalho, e tambm, a jurisdio da Justia Laboral. Nesse ponto andou bem o Constituinte Derivado, pois a relao de natureza trabalhista pressupe uma posio de hiposuficincia de uma parte em relao outra. Veja-se que, no caso dos fundos de penso, a universalidade de valores alocada junto aos planos de benefcios pertence no entidade de previdncia, mera administradora, mas ao conjunto de participantes e beneficirios abrangidos pelo plano.5
No possvel dizer, portanto, que o benefcio de complementao e os respectivos regulamentos decorram do contrato de trabalho, eis que a prpria Constituio Federal, com a nova redao dada pela Emenda Constitucional n. 20, de 15.12.98, dispe:
4 MARTINEZ, Wladimir Novaes. Curso de Direito Previdencirio Tomo IV Previdncia Complementar. So Paulo: LTr, 2 edio. 2002, p. 137. 5 RODRIGUES, Flvio Martins. Previdncia complementar: Conceitos e elementos jurdicos fundamentais. Revista de Previdncia n 3. Gramma Livraria e Editora, 2005.
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Art. 202 O Regime de Previdncia Privada, de carter complementar e organizado de forma autnoma em relao ao regime geral da previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei complementar. Pargrafo 2 - As contribuies do empregador, os benefcios e as condies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios concedidos, no integram a remunerao dos participantes, nos termos da lei. (grifamos)
Assim, embora a relao existente entre o participante e a entidade de previdncia possa ter iniciado, na origem, em paralelo com o contrato de trabalho, a norma constitucional expressamente a diferenciou, explicitando seu carter facultativo, autnomo e excluindo-a do mbito do contrato de trabalho. Dessa forma, no h como dizer que a relao civil mantida entre o participante e a entidade, decorre ou tem origem no contrato de trabalho, eis que se trata de relao jurdica especfica e diversa. Alm do taxativo mandamento constitucional, ainda h que se atentar que, no contrato de trabalho, os sujeitos (empregado e empregador) esto numa relao de subordinao um em relao a outro, enquanto no contrato firmado com a entidade de previdncia privada seus sujeitos (participantes e patrocinador) esto numa situao de igualdade. No sistema de previdncia complementar, diferentemente da relao trabalhista, onde o empregado deve obedecer s ordens do empregador, os participantes e o patrocinador esto em p de igualdade, pois possuem a mesma obrigao, qual seja, a de contribuir, em partes iguais, para um fundo destinado a complementar a aposentadoria do participante. Corroborando este entendimento, temos o fato de que a relao jurdica de previdncia complementar principia-se somente com a inscrio do participante na entidade e no simplesmente com a celebrao do contrato de trabalho. A inscrio um ato jurdico essencial, pois, muito embora a condio de empregado do patrocinador possibilite a adeso uma entidade, perfeitamente possvel ser empregado do patrocinador e no ser associado, haja vista que, conforme previsto no inciso XX, do Art. 5, da Constituio Federal de 1988, ningum pode ser compelido a associar-se ou a permanecer associado. Ora, caso o ato de inscrio do participante na entidade fosse um ato jurdico irrelevante para a obteno dos benefcios e direitos previdencirios daquela instituio, o que, diga-se de passagem, contrariaria a Carta Magna e a realidade dos fatos, o contrato de trabalho desse mesmo participante, por si s, seria suficiente para que revelia do empregado se efetuasse nos seus salrios os descontos referentes cota-parte que lhe cabe complementao de aposentadoria, o que no
ocorre. Nesse sentido, salientando a autonomia da relao civil-previdenciria, LEONARDO ANDR PAIXO considera que a relao de um participante com um plano de previdncia pode comear, perdurar e se extinguir de forma autnoma em relao a seu contrato de trabalho e que a celebrao de contrato de trabalho no implica adeso automtica do empregado ao plano de previdncia patrocinado pelo empregador, concluindo que a relao civil-previdenciria entre participante, patrocinador e entidade de previdncia complementar no se confunde com a relao trabalhista entre empregado e empregador.6 A lei regulatria do Regime de Previdncia Complementar (Lei Complementar n. 109/2001), em obedincia ao comando constitucional, tambm disciplina que a adeso aos Planos de Benefcios facultativa, conforme dispe o art. 16, 2. Assim, por fora de dispositivo constitucional e tambm do art. 68 da Lei Complementar n. 109/2001, a relao mantida entre o participante e a entidade fechada de previdncia complementar encontra-se inteiramente desvinculada da relao trabalhista, tratando-se de relao eminentemente civil-previdenciria. Dessa forma, qualquer interpretao lgica ou racional da norma constitucional deve resultar na competncia da Justia do Trabalho somente em litgio entre trabalhadores e empregadores, e em controvrsia decorrente de relao de trabalho, excluindo-se as controvrsias relativas previdncia complementar. Alis, na maior parte dos casos nos quais se discutem questes ligadas ao plano de benefcios, os reclamantes esto aposentados, o que significa a prvia extino da relao empregatcia. Entretanto, ainda que o vnculo empregatcio esteja intacto e o empregador/patrocinador figure no plo passivo de reclamaes trabalhistas, isso no tem o condo de alterar a natureza civil da obrigao discutida em face da entidade fechada de previdncia complementar, constituindo-se em tentativa de justificar a inexistente competncia daquela Justia Especializada. Por fim, ressalte-se que o art. 458, pargrafo 2, VI, da Consolidao das Leis do Trabalho (CLT) tambm exclui a previdncia complementar do conceito de salrio, razo pela qual as contribuies que o empregador fizer ao plano previdencirio, em favor de todos os seus empregados que forem participantes do referido plano, no so consideradas salrio indireto. Por todo o exposto, a competncia inserida no inciso IX, do art. 114, da Carta Magna, no se aplica previdncia complementar, uma vez que incompatvel com a redao do pargrafo 2, do art. 202 da mesma Carta Constitucional. Entender o contrrio significaria aceitar a premissa equivocada de que a previdncia complementar de algum modo integra o contrato de trabalho ou decorre da relaPAIXO, Leonardo Andr. A previdncia complementar fechada: uma viso geral. Artigo disponvel em http://www.mpas.gov.br/arquivos/office/3_081014-111321-983.pdf.
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o de trabalho, o que no pode ser aceito, sob pena de subverter e negar eficcia ao prprio texto constitucional. A interpretao harmnica do texto constitucional no pode levar a outra concluso que no a de excluir da competncia da Justia do Trabalho em relao s questes afetas previdncia complementar. Isso porque no possvel aceitar a incoerncia interna entre normas igualmente constitucionais. Conforme LUS ROBERTO BARROSO, na interpretao das normas constitucionais deve ser aplicado o princpio da unidade, que se constitui em uma especificao da interpretao sistemtica, e impe ao intrprete o dever de harmonizar as tenses e contradies entre normas. Dever faz-lo guiado pela grande bssulo da interpretao constitucional: os princpios fundamentais, gerais e setoriais inscritos ou decorrentes da Lei Maior. A manuteno da competncia trabalhista para decidir as questes relacionadas a participantes e entidades fechadas de previdncia complementar pode ensejar diversos prejuzos para a autonomia do contrato previdencirio, uma vez que o Judicirio Trabalhista adota uma postura de proteo ao trabalhador, com base em regras especficas tais como a do in dubio pro operario, da norma mais favorvel e da condio mais benfica. Como exemplo, pode ser mencionado um caso j bastante comum na jurisprudncia, consistente em reclamaes trabalhistas propostas por participantes em face do empregador/patrocinador e da entidade fechada de previdncia complementar, na qual se discutem alteraes supostamente prejudiciais no regulamento do plano bsico de benefcios, posteriores ao ingresso no plano. No mbito da doutrina trabalhista, prevalece a regra da imutabilidade do contrato de trabalho, em funo do artigo 468 da CLT: Nos contratos individuais de trabalho s lcita a alterao das respectivas condies por mtuo consentimento, e ainda assim desde que no resultem, direta ou indiretamente, prejuzos ao empregado, sob pena de nulidade da clusula infringente desta garantia. Nesse sentido, a Smula 288 do Tribunal Superior do Trabalho prev que a complementao dos proventos da aposentadoria regida pelas normas em vigor na data da admisso do empregado, observando-se as alteraes posteriores desde que mais favorveis ao beneficirio do direito. Ocorre que a mencionada smula foi editada pela Resoluo n 21/88 (DJ 18.3.88), anterior, portanto, Emenda Constitucional n 20/98, que deu nova redao ao artigo 202 e inseriu o 2, dispondo expressamente que as condies contratuais previstas nos contratos de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes. Alm disso, existe disposio expressa consistente no artigo 17 da Lei Complementar n. 109/2001, permitindo alteraes regulamentares nos planos de benefcios previdencirios, desde que aprovadas pelo rgo regulador e fiscalizador e observado o direito acumulado de cada participante. Tal possibilidade est relacio-
nada ao princpio do equilbrio atuarial e financeiro, em relao aos planos previdencirios, a necessria viabilidade econmico-financeira no presente e no futuro, com equivalncia entre o ativo lquido do plano e a sua reserva matemtica. Ademais, a data da contratao do empregado pode ser diferente da possvel entrada do empregado no plano de previdncia, razo pela qual a autonomia do contrato previdencirio privado deve ser respeitada em relao ao contrato de trabalho, no havendo que se falar em submisso s regras da legislao trabalhista e aos precedentes jurisprudenciais daquela justia especializada.
4 A QUeSTO pOSTA NOS TRIbUNAIS SUpeRIOReS

Aps algumas decises conflitantes entre as turmas do Tribunal Superior do Trabalho, a Subseo I Especializada em Dissdios Individuais SBDI-1 assim decidiu:
EMBARGOS. COMPLEMENTAO DE APOSENTADORIA. COMPETNCIA DA JUSTIA DO TRABALHO. VIOLAO DO ART. 896 DA CLT NO DEMONSTRADA. Na esteira da jurisprudncia do Excelso Supremo Tribunal Federal, bem com a desta Colenda Corte, competente esta Justia Especial para julgar controvrsias entre empregados e instituies, acerca de complementao de aposentadoria criadas por seus empregadores. No presente caso, a complementao de aposentadoria decorre do contrato de trabalho. Assim, no h que se falar em violao do artigo 114 da Constituio Federal quando o direito complementao de aposentadoria decorre do contrato de trabalho firmado entre o reclamante e a primeira reclamada, instituidora da entidade de previdncia privada. Embargos no conhecidos...7 (grifos acrescidos)
Do voto do relator, ressalte-se que a competncia da Justia do Trabalho foi atrelada ao preenchimento de trs requisitos:
(...) Os dissdios envolvendo complementao de aposentadoria ocorrem depois de encerrada a relao de emprego e de trabalho e no dizem respeito ao cumprimento de deciso da Justia Laboral, enquadrando-se, assim, nas controvrsias decorrentes da relao de trabalho, desde que a pretenso atenda a trs requisitos: a) ter a ao, no seu plo passivo, tanto a entidade de previdncia privada quanto o ex-empregador que a instituiu e mantm, pois, do contrrio, a relao seria apenas de natureza previdenciria, desconectada de um contrato de trabalho que a gerou; b) ser a entidade de previdncia privada fechada, voltada exclusivamente para os empregados da empresa que a instituiu, mostrando, com isso, que a complementao de proventos decorre da relao de emprego havida; c) decorrer, o ingresso do empregado no plano de previdncia complementar, da prpria contratao, tendo o plano como clientela exclusiva e garantida a massa dos empregados da empresa. (grifos acrescidos)
E-A-RR-1260/2004-009-08-00. Min. Relator Aloysio Correa da Veiga. DJ 17.02.2006
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Assim, o Tribunal Superior do Trabalho entende que esto excludas da competncia da Justia do Trabalho demandas em que conste no plo passivo apenas as entidades fechadas; demandas contra entidades abertas; e finalmente demandas contra entidades multipatrocinadas (aquelas que administram mais de um plano para mais de uma patrocinadora). Aps o precedente citado, a Subseo II do TST encerrou definitivamente a questo no mbito daquele tribunal, em julgado ementado da seguinte forma, verbis:
RECURSO ORDINRIO EM AO RESCISRIA. PEDIDO DE DIFERENAS DE COMPLEMENTAO DE APOSENTADORIA. AO ORIGINRIA DIRIGIDA CONTRA O PORTUS INSTITUTO DE SEGURIDADE SOCIAL. COMPETNCIA MATERIAL DA JUSTIA DO TRABALHO. INTELIGNCIA DO ARTIGO 114, IX DA CONSTITUIO FEDERAL. PRECEDENTES DO STF. A competncia material da Justia do Trabalho determinada pela origem do conflito, sendo irrelevante que o pedido tenha natureza trabalhista ou no. At o advento da E.C. n. 45/04 a origem determinante da competncia material era o contrato de trabalho e, de l para c, passou a ser tambm a prestao de servios por pessoa fsica, sem subordinao hierrquica, denominada relao de trabalho, luz do artigo 114, inciso I, da Constituio Federal. Recurso ordinrio a que se nega provimento.8 (grifo acrescido)
Do voto vencedor extrai-se que a competncia material determinada pela origem do conflito e no pela matria nele envolvida, nem pelas partes litigantes, demonstrando que o Tribunal Superior do Trabalho passou a declarar a competncia da justia laboral apenas como base apenas na origem do conflito no contrato de trabalho. Assim, diante dos precedentes do TST, nos casos em que a parte ingressa com uma reclamao trabalhista, incluindo no plo passivo no s a entidade fechada de previdncia complementar, como tambm seu ex-empregador e patrocinador, a tendncia de fixar a competncia na Justia do Trabalho, restando entidade de previdncia recorrer na forma extraordinria ao Supremo Tribunal Federal para fazer valer a competncia da justia comum, possibilidade que ser abordada mais adiante. No Superior Tribunal de Justia, h um precedente da 2 seo declarando competente a Justia Comum, salientando peremptoriamente que os benefcios concedidos por entidades de previdncia privada no integram o contrato de trabalho dos participantes (CF, art. 202, 2).9 Ocorre que a prpria 2 Seo do Tribunal tambm decidiu outro Conflito de Competncia com base em argumento inteiramente diferente. Segundo mencionou o Relator (o mesmo do julgado anteriormente mencionado, registre-se) ...se a procedncia do pedido articulado na reclamatria trabalhista (v.g., integrao de horas
8 TST - Subseo II Especializada em Dissdios Individuais. Recurso Ordinrio em Ao Rescisria n. TST-ROAR-2704/2006-000-01-00.5, por maioria, vencido o Exmo. Ministro Antnio Jos de Barros Levenhagen, relator. Ministro relator designado: Pedro Paulo Manus. J. em 14/04/2009. DJ de 24/04/2009. 9 Conflito de Competncia 058023/RS. Relator Ministro Ari Pargendler. J. 22/02/2006. DJ 26/04/2006, p. 198.
extras) repercutir na renda mensal devida pela instituio de previdncia complementar mantida com contribuies do empregador, este e aquela so partes na ao, que deve tramitar na Justia do Trabalho (CC n 27.677, PE, de minha relatoria); se, todavia, o pedido for endereado contra ambos, mas s a instituio de previdncia complementar responde por ele (v.g., anulao do ato de adeso a um plano substitutivo de outro), a competncia para processar e julgar a demanda da Justia Estadual (CC n 58.023, RS, de minha relatoria)10 Existem ainda diversos acrdos do STJ reconhecendo que a complementao de aposentadoria se vincula ou decorre do contrato de trabalho e que, portanto, a competncia seria da Justia Laboral.11 No Supremo Tribunal Federal, por seu turno, no obstante diversos casos tenham sido decididos pela competncia da Justia Comum, verifica-se a falta de uniformidade de entendimento a respeito do tema, tanto que o Ministro CELSO DE MELLO j consignou que a Justia do Trabalho dispe de competncia para apreciar litgios instaurados contra entidades de previdncia privada e relativos complementao de aposentadoria, de penso, ou de outros benefcios previdencirios, desde que a controvrsia jurdica resulte de obrigao oriunda de contrato de trabalho.12 Por outro lado, a Suprema Corte j manifestou entendimento quanto ao carter privado do contrato de previdncia complementar, no qual a relao jurdica, embora de natureza previdenciria, se d entre o beneficirio e a contratante.13 Em Acrdo relatado pelo ministro GILMAR MENDES, a 2 Turma do STF declarou a competncia da justia comum para dirimir controvrsia de carter cvel decorrente do contrato firmado com a entidade privada de previdncia, com fundamento no 2 do artigo 202 da Constituio da Repblica, restando expressamente consignado que a competncia deve ser verificada em face da extino do contrato de trabalho e da nova relao criada em decorrncia da aposentadoria.14 Reforando o mencionado posicionamento, o Ministro CEZAR PELUSO, em deciso monocrtica, acolheu agravo de instrumento para conhecer e dar provimento a recurso extraordinrio interposto contra acrdo do Tribunal Superior do Trabalho que havia dado pela competncia da Justia do Trabalho para apreciar causa em que se postulava, a ttulo de verba paga aos empregados, diferenas de complementao de aposentadoria, declarando a competncia da Justia Comum. Destaque-se o seguinte trecho da deciso do Ministro PELUSO:
S quando a complementao de aposentadoria por pessoa jurdica de previdncia
10 Conflito de Competncia 059401/MG. Relator Ministro Ari Pargendler. J. 14/06/2006. DJ 26/06/2006, p. 112.
11 Neste sentido: STJ-3 Seo. Conflito de Competncia 33.290. Rel. Min. Fontes de Alencar, DJ 02.02.2004. STJ-2 Seo, EDcl no AgRg no REsp 937170/DF. Rel. Ministro Aldir Passarinho Junior. J. em 27/02/2008. DJe 25/04/2008. 12 Ag. Reg. em Agravo de Instrumento 713.670-3 RJ, julgado em 10/06/2008, 2 Turma. No mesmo sentido, pela competncia da Justia do Trabalho: AgRAI 545.088 1 Turma, Relator Eros Grau. DJ 04/11/05. AgRAI 524.869, 1 Turma, Relator Seplveda Pertence, DJ 11/03/2005, AgRAI 538.939, 2 Turma, Relator Carlos Velloso, DJ 23/09/2005. 13 14 Agravo Regimental no Recurso Extraordinrio 333.308-PE, Relator Min. Maurcio Corra, 2. Turma, DJ 02.08.2002.. AI556099/MG, 2 Turma. J. em 17.10.2006. DJ 01.12.2006. LEXSTF v. 29, n 339, 2007, p. 138-142
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privada tenha sido instituda como obrigao do empregador para com o empregado e, nesses precisos termos, como condio do contrato de trabalho, pode dizer-se que a pretenso de ex-empregado a diferena de verba paga aos empregados, sob fundamento de igualdade assegurada pelo estatuto ou regulamento do plano de aposentadoria complementar, oriunda da relao ou do contrato de trabalho. Se, como sucede no caso, no consta tenha a CEF assumido obrigao de instituir o plano no contrato de trabalho, que j no vigora, a pretenso no nasce, in statu assertionis, da extinta relao de trabalho, mas doutra relao jurdica autnoma, que medeia entre a ex-empregado e a fundao a cujo plano associativo aderiu e do qual pode desistir a qualquer tempo. Da por que professa a Corte que no compete Justia do Trabalho conhecer de pedido de complementao de aposentadoria deduzido contra entidade de previdncia privada, caso em que, mngua da existncia de relao de trabalho entre esta e o autor, competente a Justia Comum (cf. RE n 175.673, Rel. Min. MOREIRA ALVES, DJ 05.11.1999; AI n 568.667, Rel. CEZAR PELUSO).15
Em 28/03/2006, a Segunda Turma do STF, em acrdo relatado pela Ministra ELLEN GRACIE, tambm pronunciou-se favoravelmente tese da Justia Comum, de forma mais contundente e direta, ressaltando que a jurisprudncia do Supremo Tribunal Federal firme no sentido de que compete Justia Comum o julgamento das aes que envolvam complementao de aposentadoria paga por entidade de previdncia privada, por no decorrer essa complementao pretendida de contrato de trabalho (RE 175.673, rel. Min. Moreira Alves, 1 Turma, unnime, DJ de 05.11.99).16 A questo mais premente, portanto, restringe-se a entender o alcance da expresso quando decorrer do contrato de trabalho, uma vez que o prprio STF no esclarece com profundidade esse aspecto. Ao contrrio, quando provocada, a Suprema Corte limita-se a consignar que a verificao da questo implicaria em revolver o conjunto probatrio ftico e analisar o prprio contrato, o que encontraria bice nas Smulas 279 e 454 da Corte.17
5 A ARGUIO De DeScUMpRIMeNTO De pReceITO FUNDAMeNTAL, A SeR pROpOSTA peLA ABRAPP, cOMO FORMA De pROvOcAR O pRONUNcIAMeNTO DO STF
O controle de constitucionalidade de leis no Brasil formado por dois sistemas: o controle difuso e o controle concentrado. O controle difuso pode ser exercido por qualquer juiz ou tribunal, nos casos em que se torna necessria a prvia definio sobre a questo constitucional para que
15 16 AI 588981/RJ, Relator Ministro Cezar Peluso, J. em 06/04/2006. DJ 27.04.2006. PP. 00083. Agr. Reg. no RE 470169-3, DJ 05.05.2006.
17 Neste sentido: AI 735426 AgR/PA 1 Turma. Rel. Ministro Carlos Britto. J. em 07/04/2009. DJe-084, Divulg. 07/05/2009, Publ. 08/05/2009. Ement. Vol. 02359-16. PP. 03298; AI 664781 AgR/GO 2 Turma. Rel. Ministro Eros Grau. J. em 09/10/2007. DJe-147, Divulg. 22/11/2007, Publ. 23/11/2007. Ement Vol. 02300-17, PP.03533.
seja possvel a deciso do caso concreto. Esse controle , portanto, incidental, e funciona como fundamento para a deciso que julga um determinado caso. Dessa forma, a deciso quanto questo constitucional proferida no mbito do controle difuso no faz coisa julgada e tem efeitos apenas inter partes. O controle concentrado, por seu turno, exercido em carter exclusivo pelo Supremo Tribunal Federal, que decide a ao em primeira e nica instncia. Na hiptese de controle concentrado no se aprecia um caso concreto, mas sim a norma em abstrato, em tese, confrontando-a com a Constituio Federal, a fim de decidir pela sua constitucionalidade ou inconstitucionalidade. A arguio de descumprimento de preceito fundamental encontra-se prevista no artigo 102, pargrafo 1 da Constituio Federal, sendo que o respectivo processo e julgamento encontra-se regulado pela Lei n. 9.882/99. O artigo 1 da referida lei dispe que a Arguio de descumprimento de preceito fundamental ser proposta perante o Supremo Tribunal Federal, que tem competncia para julg-la em primeira e nica instncia, tendo por objetivo evitar ou reparar leso a preceito fundamental, resultante de ato do Poder Pblico. Em relao ao conceito de preceito fundamental que no consta da Constituio e tampouco esclarecido no texto da lei n 9.882/99 GUSTAVO BINENBOJN menciona que a idia aparentemente foi a de conferir ao Supremo Tribunal Federal uma ampla margem de discricionariedade para estabelecer o parmetro constitucional do controle a ser exercido no mbito do novo instrumento18. Difere a arguio dos demais instrumentos de controle de constitucionalidade. Assim, enquanto a ao direta de inconstitucionalidade e a ao declaratria de constitucionalidade tm a finalidade de expungir do sistema jurdico qualquer inconstitucionalidade decorrente de lei ou de ato normativo que confronte qualquer dispositivo da Constituio, e o recurso extraordinrio (RE) se apresenta como remdio para levar ao Supremo Tribunal toda e qualquer violao da Constituio em sede de controle difuso e sempre no curso de uma ao, a arguio de descumprimento representa a possibilidade de submeter ao Supremo Tribunal de forma direta (como ao autnoma, cuja legitimao para propositura a mesma da Adin) e incidentalmente, no curso de uma ao -, as violaes dos preceitos fundamentais previstos na Constituio19. A arguio prevista no caput do art. 1 da Lei n. 9.892/99, portanto, ao autnoma, que visa evitar (o que evidencia seu carter preventivo) ou reparar (carter repressivo) leso decorrente de ato do Poder Pblico que tenha o condo de provocar leso a preceito fundamental. A lei faz referncia a atos do Poder Pblico, o que inclui as decises judiciais. Nesse sentido, os atos do Poder Pblico suscetveis de controle transcendem, evidente18 19 BINENBOJN, Gustavo. A nova jurisdio constitucional brasileira. 2 ed., Rio de Janeiro: Renovar, 2004, pp. 209-210.
STRECK, Lenio Luiz. Jurisdio Constitucional e Hermenutica: Uma nova crtica do Direito. Porto Alegre: Livraria do Advogado, 2002, p. 657.
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mente, os atos normativos. Alm de atos do Legislativo, incluem-se no objeto da arguio qualquer ato do Executivo, do Judicirio, do Ministrio Pblico e dos Tribunais de Contas que importem leso ou ameaa a preceito fundamental da constituio.20 Ademais, tambm ter cabimento a arguio de descumprimento, consoante o disposto no artigo 1, pargrafo nico, I, da Lei n 9.882/99, quando for relevante o fundamento da controvrsia constitucional sobre lei ou ato normativo federal, estadual ou municipal, includos os anteriores Constituio. Nesse caso, a arguio reveste-se de carter claramente incidental. Assim, a arguio de descumprimento tanto uma ao autnoma como um mecanismo apto a provocar a apreciao de inconstitucionalidade em carter incidental, de forma difusa. Os legitimados para a propositura da ao de descumprimento de preceito fundamental so os mesmos legitimados para a propositura de Ao Direta de Inconstitucionalidade, o que inclui as entidades de classe de mbito nacional (art. 2, I, da Lei n. 9.882/99 c/c art. 103 da Carta Magna e art. 2 da Lei 9868/99). Com relao ao carter nacional da entidade de classe, o Supremo Tribunal Federal vem exigindo que ela possua membros ou associados em pelo menos 9 (nove) Estados da federao, aplicando, por analogia, o artigo 7, pargrafo 1, da Lei Orgnica dos Partidos Polticos (Lei n 9.096/95), bem como atuao transregional para lhe reconhecer a legitimidade. Nesse sentido, a Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (ABRAPP), constituda e organizada sob a forma de associao de fins no econmicos e no lucrativos, enquadra-se no conceito de entidade de classe de mbito nacional, uma vez que possui associadas em praticamente todos os Estados da Federao e seu Estatuto Social prev, dentre diversos objetivos institucionais, os de reunir, em torno de interesses comuns, exclusivamente, as entidades fechadas de previdncia complementar, promovendo a defesa dos interesses das Associadas, inclusive representando-as e substituindo-as em seus pleitos judiciais ou extrajudiciais, nos termos previstos na Constituio Federal. Por outro lado, o Supremo Tribunal Federal exige que o interesse da classe guarde pertinncia temtica com o objeto da ADIn, para reconhecer a legitimidade de entidades de classe de mbito nacional.21 Assim, a fim de fundamentar uma arguio de descumprimento de preceito fundamental, a Abrapp deveria justificar a pertinncia temtica da matria em relao ao interesses de suas associadas, demonstrando de forma pormenorizada a vinculao de suas finalidades estatutrias com o interesse da classe representada, a fim de justificar a legitimidade e o interesse para a propositura da ao. Conforme dispe o artigo 3 da Lei n 9.882/99, a petio inicial deve indicar o
20 21
BINENBOJN, Gustavo. Ob. Cit. p. 210.

Nesse sentido o julgamento da ADI 2482/MG, relator Ministro Moreira Alves, DJ 25/04/2003, pp. 32
preceito fundamental que se considera violado, no caso, a autonomia do contrato previdencirio em relao ao contrato de trabalho prevista no pargrafo 2, do art. 202, da Carta Magna e, por conseguinte, a competncia da Justia comum para conhecer e julgar as lides que versem sobre tal matria, alm do ato questionado (as decises judiciais em contrrio, especialmente aquelas oriundas do TST e do STJ, comprovando a intensa divergncia sobre a matria), a prova da violao do preceito fundamental (o que pode ser viabilizado mediante a juntada de cpias autenticadas das referidas decises) e o pedido. Ressalte-se que o pargrafo 1 do artigo 4 da Lei n 9.882/99 determina que no ser admitida ao de descumprimento de preceito fundamental quando houver qualquer outro meio eficaz de sanar a lesividade. Assim, em tese, evidente que a possibilidade de interposio de recurso extraordinrio poderia impedir o ajuizamento de uma arguio de descumprimento de preceito fundamental por parte da Abrapp, a fim de fazer valer a autonomia do contrato previdencirio em relao ao contrato de trabalho e afastar a competncia da Justia Obreira. Ocorre que o Tribunal Pleno do STF j reconheceu que a mera possibilidade de utilizao de outros meios processuais, contudo, no basta, s por si, para justificar a invocao do princpio da subsidiariedade, pois, para que esse postulado possa legitimamente incidir impedindo, desse modo, o acesso imediato arguio de descumprimento de preceito fundamental revela-se essencial que os instrumentos disponveis mostrem-se capazes de neutralizar, de maneira eficaz, a situao de lesividade que se busca obstar com o ajuizamento desse writ constitucional.22 Com efeito, a possibilidade de incongruncias hermenuticas e de confuses jurisprudenciais decorrentes dos pronunciamentos de mltiplos rgos do Poder Judicirio pode configurar, por si s, uma ameaa ao preceito fundamental da segurana jurdica, recomendando a admisso da propositura da arguio de descumprimento toda vez que uma definio imediata da controvrsia mostrar-se necessria para afastar aplicaes que possam comprometer o princpio da segurana jurdica e a prpria idia de prestao judicial efetiva, o que justamente o caso sob anlise. A ausncia de definio da controvrsia ou as prprias decises prolatadas pelas instncias judiciais poder ser a concretizao da leso a preceito fundamental. Em um sistema dotado de rgo de cpula que tem misso de guarda da Constituio, a multiplicidade ou a diversidade de solues pode constituir-se, por si s, repita-se, em uma ameaa ao princpio constitucional da segurana jurdica, configurando, por conseguinte, autntica leso a preceito fundamental. Ainda que aparentemente possa ser cabvel o recurso extraordinrio como
22 STF-Tribunal Pleno. ADPF n 17 AgR/PA. Rel. Ministro Celso de Mello. J. em 05/06/2002. DJ 14/02/2003. PP. 00058. Ement. Vol-02098-01 pp. 00001.
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meio de superar eventual leso a preceito fundamental nessas situaes, na prtica o recurso no se mostra eficaz, pois a Suprema Corte muitas vezes o recusa sob o argumento de que a matria de fato no pode ser revolvida em sede extraordinria e a questo do contrato previdencirio decorrer ou no do contrato de trabalho se encaixaria nesse bice. Assim, o recurso extraordinrio no se revela plenamente eficaz. Ainda que venha a ser julgado pelo STF, em razo do limitado efeito do julgado nele proferido (deciso com efeito entre as partes), a questo no restaria pacificada. GILMAR FERREIRA MENDES, em artigo escrito no ano de 2000, j mencionava ser possvel concluir que a simples existncia de aes ou de outros recursos processuais vias processuais ordinrias no poder servir de bice formulao da arguio de descumprimento. Ao contrrio... a multiplicao de processos e decises sobre um dado tema constitucional reclama, as mais das vezes, a utilizao de um instrumento de feio concentrada, que permita a soluo definitiva e abrangente da controvrsia. Assim, o Tribunal poder conhecer da arguio de descumprimento toda vez que o princpio da segurana jurdica restar seriamente ameaado, especialmente em razo de conflitos de interpretao ou de incongruncias hermenuticas causadas pelo modelo pluralista de jurisdio constitucional.23 A deciso do STF em arguio de descumprimento de preceito fundamental possui eficcia contra todos e efeito vinculante relativamente aos demais rgos do Poder Pblico, conforme previso expressa no artigo 10, 3 da Lei n. 9.882/99, razo pela qual possuiria o desejvel efeito de pacificar toda a divergncia atualmente instaurada no Judicirio, finalmente delimitando a autonomia do contrato previdencirio e a competncia da justia comum para dirimir as lides que o discutem.
6 CONcLUSO
O contrato de previdncia complementar de natureza civil, independente e autnomo em relao ao contrato de trabalho, sujeito a regras prprias de direito material, conforme disposies inseridas na Constituio da Repblica e na legislao que regulamenta a matria. A competncia da Justia do Trabalho para conhecer e julgar causas afetas previdncia complementar no se justifica e resulta de entendimento equivocado. Contudo, considerando a jurisprudncia consolidada do Tribunal Superior do Trabalho, resta evidenciado que uma ao proposta perante o Judicirio Trabalhista ali permanecer, considerando os precedentes das Subsees especializadas em dissdios individuais.
23 MENDES, Gilmar Ferreira. Arguio de descumprimento de preceito fundamental: Demonstrao de inexistncia de outro meio eficaz. Artigo disponvel em http://www.buscalegis.ufsc.br/revistas/index.php/buscalegis/article/viewFile/14781/14345, acessado em 14/08/2009.
Por outro lado, levar a questo at o Tribunal Superior do Trabalho e ali recorrer na forma extraordinria ao Supremo Tribunal Federal no parece uma estratgia com reais possibilidades de xito. Com efeito, discutir se a questo previdenciria decorre ou no do contrato de trabalho acarretaria o revolvimento de questo ftica e a Suprema Corte costuma negar a anlise da questo, entendendo que a controvrsia a respeito da aferio dos pressupostos de admissibilidade dos recursos trabalhistas afeta legislao infraconstitucional e eventual ofensa Constituio Federal seria, quando muito, reflexa e indireta. Ponto sobre o qual parece existir convergncia de entendimento entre o TST e muitos julgados do STJ e do STF diz respeito ao fato de que se verifica a competncia material da Justia do Trabalho quando o litgio tem origem em contrato de trabalho, ou seja, decorre deste, para utilizar a precisa expresso mencionada de forma reiterada na jurisprudncia. Restaria, outrossim, apenas fixar critrios para deliberar quando tal circunstncia ocorre, ou no, a fim de uniformizar o entendimento. Ocorre que o contrato de natureza civil entre as partes (participante e entidade) s existe em razo do primitivo contrato de trabalho havido entre o participante, na qualidade de empregado, e a empresa patrocinadora, na qualidade de empregadora. A prosperar a assertiva no sentido de que a competncia material da Justia Obreira determinada pela origem do conflito e no pela matria discutida, todas as questes sero decididas por aquela Justia especializada, uma vez que a origem remota do vnculo do participante com a entidade fechada de previdncia complementar sempre diz respeito ao vnculo empregatcio. Tal concluso, contudo, implicaria em tornar letra morta a desvinculao constitucional do contrato de previdncia com o contrato de trabalho, levando o primeiro a se atrelar, na prtica, como um apndice do segundo, sujeito s especficas e benevolentes regras laborais para a sua interpretao, o que no merece prevalecer. Assim, a realidade que se impe a seguinte: para as aes iniciadas perante a Justia do Trabalho, quase certo que a competncia permanea ali declarada, enquanto que as causas ajuizadas perante a Justia comum podem ou no dependendo da vacilante interpretao do Superior Tribunal de Justia permanecer ali ou se deslocar para aquela justia especializada. A fim de garantir um pronunciamento definitivo a respeito da matria por parte do Supremo Tribunal Federal, a quem incumbe a guarda e a interpretao definitiva da Constituio, impe-se como alternativa suscitar o debate perante aquela corte constitucional em sede de controle concentrado de constitucionalidade. O ajuizamento de uma arguio de descumprimento de preceito fundamental por parte da Abrapp, que congrega as entidades fechadas de previdncia complementar e possui legitimidade e interesse para tanto, revela-se um instrumento adequado e possvel para provocar um pronunciamento efetivo por parte do STF, at porque teria efeito vinculante em relao ao Tribunal Superior do Trabalho e a todos os demais rgos do Poder Judicirio, pacificando por completo a questo e
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encerrando a insegurana jurdica. Por ltimo, vale ressaltar que uma iniciativa desse porte certamente significaria a defesa institucional do contrato previdencirio e de sua autonomia em relao ao contrato de trabalho, contribuindo para o avano das questes inerentes previdncia complementar no pas.
7 ReFeRNcIAS bIbLIOGRFIcAS
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TeNDNcIAS e pROjeO DA MORTALIDADe DO MUNIcpIO De SO PAULO 1920 A 2100

Flvia Sommerlatte Silva
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Meno Honrosa
1. INTRODUO
As grandes melhorias das condies materiais humanas, adquiridas no curso desenvolvimento moderno, foram essenciais para o aumento do nmero mdio de anos vividos pela populao do mundo como um todo. O declnio da mortalidade teve seu incio nas naes mais desenvolvidas e atualmente todas as regies do mundo j ingressaram nesse processo e experimentam ganhos contnuos em esperana de vida. (Edwards & Tuljapurkar, 2005). O Brasil iniciou o seu processo de declnio da mortalidade na dcada de 1940, tardiamente em relao aos pases desenvolvidos, em que esse declnio j era observado no sculo XIX, mas de forma muito mais acelerada (Prata, 1992). A esperana de vida ao nascer registrada no pas em 1940 era de aproximadamente 44 anos, mas em 1960 o tempo de vida mdio da populao brasileira j tinha aumentado 10 anos (Carvalho, 2004) e, com a continuao do declnio, esse valor se aproximou de 72 anos em 2004 (IBGE, 2005). O Estado de So Paulo, o mais desenvolvido dos estados brasileiros em termos socioeconmicos, apresentou um declnio similar ao
SUMRIO
1. INTRODUO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144 2. ANTECEDENTES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 2.1. Evoluo da mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147 2.2. Projeo da mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 3. DADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 3.1. Algumas caractersticas da mortalidade do municpio de So Paulo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163 4. MTODOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168 4.1. Mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
4.1.1. O modelo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168 4.1.2. O ajuste do modelo e a projeo de kt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169 4.1.3. Limitaes do mtodo Lee-Carter e as modificaes propostas por Lee & Miller (2001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
5. PROJEO DA MORTALIDADE DO MUNICPIO DE SO PAULO, POR LEE-CARTER (1992), INCORPORANDO AS MODIFICAES PROPOSTAS POR LEE & MILLER (2001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171 5.1. Projeo do nvel e do padro da mortalidade do municpio de So Paulo durante o perodo de 2006 a 2100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
5.1.1. Projeo da mortalidade masculina do municpio de So Paulo utilizando as experincias de mortalidade obtidas atravs das alternativas propostas para o perodo de 1980 a 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . 179 5.2. Comparao e discusso dos resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 5.3. Insero das tendncias de mortalidade nos clculos atuariais . . . . 187
6. CONCLUSO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191 7. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194 ANEXO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
Tendncias e projeo da mortalidade do municpio de So Paulo 1920 a 2100
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descrito para o Brasil (Waldvogel et al, 2003). Essa populao experimentou ganhos acelerados em esperana de vida ao nascer at 1960 e, a partir deste ano os ganhos foram mais modestos, mas ainda considerveis, sendo que a populao do estado j vivia em mdia 73,1 anos em 2004 (Seade, 2006). Esse declnio continuado da mortalidade significa a possibilidade de vida mais longa, que vista como uma mudana positiva de indivduos e uma substancial realizao social, mas leva a uma preocupao sobre suas implicaes para gastos pblicos e privados de apoio velhice (Tuljapurkar & Boe, 1998). Isto porque em populaes cuja fecundidade j se encontra em nveis muito baixos, tais mudanas na mortalidade tornam-se responsveis no s pelo aumento da proporo de idosos, mas tambm do tempo vivido pelos idosos (Caselli & Vallin, 1990; Lee & Carter, 1992; Carvalho, 2001). Essas mudanas tendem a representar um impacto relevante para os sistemas de seguridade social e previdncia privada, que basearam a constituio de suas reservas em esperanas de vida mais modestas (Haberman & Russolilo, 2005). Dentro deste contexto, o papel da projeo da mortalidade torna-se cada vez mais relevante, j que uma das principais causas dessas mudanas na estrutura etria da populao mundial o declnio continuado da mortalidade (Caselli & Vallin, 1990; Wilmoth, 1998; 2000). Esse declnio pode ser muito bem previsto por perodos consideravelmente longos, dado o padro etrio regular das variveis demogrficas e a velocidade, na maioria das vezes lenta, de suas mudanas (Lee, 1998; Lee & Tuljapurkar, 2000). Ainda assim, as projees demogrficas envolvem uma grande parcela de incerteza, o que torna necessrio que qualquer metodologia de projeo demogrfica fornea indicaes da sua incerteza associada, cuja fonte mais importante est relacionada ao futuro das taxas vitais (Lee, 1998). Por isso, o principal objetivo do presente trabalho projetar o nvel e o padro de mortalidade, referentes ao municpio de So Paulo, at o ano de 2100, incorporando a incerteza associada projeo, por meio da estimao de intervalos de confiana. Alm disso, este trabalho teve como objetivo a realizao de um exerccio metodolgico para mostrar a importncia da utilizao de taxas de mortalidades projetadas na estimao de obrigaes futuras de entidades de previdncia. No Brasil, essa metodologia de estimao de obrigaes futuras ainda no foi difundida, o que faz com que a mesma no seja utilizada pelos planos de previdncia brasileiros, como ocorre nos pases desenvolvidos (Santos, 2007). Dentro deste contexto, o exerccio realizado com base nos resultados da projeo de mortalidade da populao do municpio de So Paulo, foi comparar os gastos futuros estimados com o pagamento de aposentadoria, utilizando uma tbua de perodo e tbuas de mortalidade projetadas, com o intuito de verificar se h diferena do valor estimado quando se considera a mortalidade do perodo ou quando a mortalidade de cada coorte considerada, atravs da projeo das taxas especficas de mortalidade. Outro componente relevante dessa estimao a taxa de
juros empregada, uma vez que o histrico de altas taxas de juros brasileiras tende a minimizar o efeito da subestimao da sobrevivncia na estimao dessas obrigaes, pois o retorno maior que o esperado dos investimentos supera os efeitos da adoo de uma hiptese de mortalidade subestimada. No entanto, a tendncia atual de declnio dessas taxas na economia brasileira tende a agravar o impacto da no incorporao dos ganhos em sobrevivncia no planejamento de entidades de previdncia para pagamento de benefcios (Santos, 2007). Por isso optou-se por estimar esses gastos considerando tambm diferentes valores de taxas de juros, com o intuito de mostrar a diferena dos valores estimados e a relevncia crescente da mortalidade num contexto de taxas de juros declinantes. A escolha do municpio de So Paulo para a realizao deste trabalho se justifica pela grande quantidade de estudos j realizados a respeito das tendncias da mortalidade da sua populao, que possibilitam um entendimento mais aprofundado do seu padro de mortalidade (Altmann,1982; Ferreira & Castieiras, 1996; Ferreira & Castieiras, 1998; Waldvogel et al, 2003). Alm disso, o Estado de So Paulo reconhecido pela tima qualidade de seus registros de eventos vitais (nascimentos, casamentos, bitos), o que contribui enormemente para a projeo da mortalidade da sua capital, atravs do mtodo Lee-Carter (1992), que se baseia na tendncia passada da mortalidade para projetar a mortalidade futura atravs de sries temporais. Alm disso, importante ressaltar que a escolha de um perodo de projeo to longo, at o ano de 2100, se justifica pela necessidade de conhecer os caminhos futuros dessa componente to importante na dinmica demogrfica, alm de apresentar os resultados do mtodo Lee-Carter em projees de longo prazo. Aliada qualidade das informaes de eventos vitais, o municpio de So Paulo dispe de uma srie de informaes de bito que remonta ao incio do sculo XX, que possibilitou a construo de uma srie histrica de taxas de mortalidade por idade e sexo do municpio de So Paulo, para o perodo de 1920 a 2005, possibilitando a descrio da tendncia de declnio da mortalidade do municpio, para ento projetar a mortalidade dessa populao atravs do mtodo Lee-Carter, incorporando as modificaes sugeridas por Lee & Miller (2001). A importncia deste trabalho est diretamente ligada estimao da incerteza relacionada projeo, uma vez que a metodologia de projeo empregada, conhecida como projeo estocstica, oferece uma soluo alternativa para modelar a incerteza, dado que proporciona uma estimativa do erro esperado das projees no momento em que elas so realizadas (Tuljapurkar & Boe, 1998). Este tipo de projeo pode ser descrito resumidamente como um valor mdio e um par de valores extremos possveis, definido quase inteiramente em termos de probabilidade, que incluem a maior parte dos resultados possveis. Portanto, a principal vantagem das projees estocsticas a possibilidade de atribuir probabilidades de ocorrncia s possveis trajetrias da mortalidade (Tuljapurkar & Boe, 1998). A relevncia deste trabalho se deve tambm ao papel da projeo da mortaliTendncias e projeo da mortalidade do municpio de So Paulo 1920 a 2100
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dade para as projees populacionais, para a estimao de obrigaes futuras de entidades de previdncia e para o planejamento de polticas pblicas, que se baseiam nas tendncias futuras dessa varivel, como o caso das polticas de sade e previdncia. O planejamento dessas polticas afetado significativamente pela esperana de vida projetada (Lee, 1998). Isto porque as projees estocsticas possibilitam conhecer, alm do nmero esperado de pessoas em uma determinada poca (aposentadas, contribuintes, em idade escolar, no mercado de trabalho, que necessitaro de servios de sade), a incerteza dessa projeo, para que seja possvel preparar os planejadores de polticas para eventuais surpresas, como, por exemplo, o crescimento maior que o esperado de um certo grupo etrio (Keilman et al, 2002). Os resultados da aplicao do mtodo mortalidade do municpio de So Paulo mostram a validade do mesmo para a projeo da mortalidade. Ao projetar a mortalidade da populao paulistana a partir de 2005, observou-se o bom ajuste do modelo aos dados utilizados. Os valores obtidos de esperana de vida ao nascer foram de 74,9 e 80,64 anos para homens e mulheres em 2025. Para o ano de 2050 esses valores foram 77,79 e 84,35 anos, e para o ano de 2100, a esperana de vida masculina projetada pelo mtodo foi de 82,91 anos, enquanto a feminina foi 91,91 anos. importante observar que, apesar de parecerem elevados, esses valores podem ser considerados factveis, uma vez que as projees das Naes Unidas para os pases desenvolvidos tambm apontam para um crescimento considervel de e0 nas prximas dcadas. Um exemplo a esperana de vida ao nascer projetada para o Japo em 2050, que de 83,5 anos para os homens e 91 anos para as mulheres (United Nations, 2009). Outro ponto relevante o aumento do diferencial por sexo da mortalidade projetada. As projees das Naes Unidas para os pases desenvolvidos apontam para a manuteno desse diferencial, ou para um aumento menos pronunciado. No entanto, tambm importante lembrar que as projees de longo prazo devem ser analisadas com cautela, visto que uma limitao do mtodo Lee-Carter para esse tipo de projeo a perda de suavidade da mesma (Girosi & King, 2007). A aplicao dessas projees aos clculos atuariais mostra a importncia de se incorporar o declnio da mortalidade na estimao de gastos futuros com benefcios de aposentadoria, principalmente quando se tem um declnio das taxas de juros empregadas. Isto porque os valores estimados atravs da utilizao das tbuas de vida projetadas so sempre mais elevados do que aqueles estimados com base nas tbuas de vida de um nico perodo, como geralmente realizado nas instituies privadas de previdncia do Brasil (Santos, 2007). Esses resultados sugerem que a utilizao de tbuas de perodo pode causar a subestimao das probabilidades de sobrevivncia dos beneficirios, dando origem a um impacto financeiro relevante, no longo prazo, s instituies gestoras de planos de previdncia. A relevncia dessa componente potencializada quando se considera o declnio das taxas de juros, uma vez que a precificao de anuidade de vida passa a depender muito mais das
variaes da mortalidade. Esta monografia composta de seis captulos. Esta introduo seguida de um captulo em que so apresentados alguns antecedentes em relao evoluo da mortalidade em todo o mundo, no Brasil e no Estado de So Paulo, alm de uma discusso sobre as principais metodologias de projeo da mortalidade utilizadas atualmente. No captulo trs so apresentados os dados a serem utilizados no trabalho e no captulo quatro apresentada a metodologia utilizada na projeo da mortalidade, alm de suas limitaes e algumas variaes da mesma. No quinto captulo so apresentadas as projees realizadas e a aplicao desses resultados aos clculos atuariais. Por fim, o captulo seis apresenta as concluses deste trabalho.
2. ANTECEDENTES
O propsito deste captulo apresentar uma breve discusso a respeito da evoluo da mortalidade e dos mtodos utilizados para projet-la, sendo dividido em duas partes: a primeira parte do captulo se destina a mostrar a trajetria da mortalidade no mundo como um todo, no Brasil e no estado de So Paulo; a segunda trata dos mtodos mais utilizados nas projees da mortalidade atualmente, suas vantagens e limitaes.
2.1. EvOLUO DA MORTALIDADe

Muitos aspectos da vida humana mudaram inteiramente desde as sociedades pr-histricas tribais at o mundo atual globalizado. Observou-se uma extenso significativa da vida humana, uma vez que a esperana de vida ao nascer cresceu de aproximadamente 20 anos, entre os primeiros homens, para algo em torno de 80 anos nos pases com os nveis mais baixos de mortalidade nos dias atuais (Horiuchi, 1997; Wilmoth, 1998, 2000). No perodo pr-industrial, o mundo como um todo apresentava altas taxas de mortalidade, com a presena de picos muito significativos causados por crises como epidemias e fomes (Omran, 1971). Aps esse perodo observou-se um conjunto de mudanas que teve incio nos pases desenvolvidos e foi gradualmente sendo observado em outras regies do mundo. Tais mudanas foram denominadas por Omran (1971) como transio epidemiolgica, que descrita como uma mudana nos padres de mortalidade e morbidade, em que as pandemias de infeces so gradualmente substitudas por doenas degenerativas, que passam a ser as principais doenas e causas de bitos, e os nveis de mortalidade so reduzidos consideravelmente, dando origem ao crescimento populacional exponencial, em que a fecundidade se torna o fator crucial do crescimento populacional (Omran, 1971). No entanto, de acordo com variaes peculiares no padro, na velocidade, nos determinantes e nas consequncias da mudana populacional observada, Omran
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(1971) destacou trs modelos bsicos de transio epidemiolgica: o modelo clssico ou ocidental, que descreve a transio gradual e progressiva de altos para baixos nveis de mortalidade e fecundidade, que acompanhou o processo de modernizao na maioria das sociedades europias ocidentais; o modelo acelerado, cujo exemplo mais marcante a rpida transio da mortalidade que ocorreu no Japo, com o tempo necessrio para que se observasse a mudana de fases muito menor que foi necessrio aos pases europeus; e o modelo contemporneo ou atrasado, que descreve a transio recente e ainda por terminar da maioria dos pases em desenvolvimento, onde medidas de sade pblica foram o componente principal do pacote mdico importado que desempenhou um papel decisivo nesse processo (Omran, 1971). Com relao a essas mudanas do perfil de morbi-mortalidade em todas as populaes do mundo, Horiuchi (1997) desenvolveu uma evoluo da teoria da transio epidemiolgica atravs da ampliao do conceito dessa transio. Segundo o autor, o aumento da esperana de vida ao nascer de 20 para 80 anos ou mais, apresenta como caractersticas subjacentes mudanas no padro da mortalidade. Esse aumento de esperana de vida pode ser visto como uma sequncia de regimes de mortalidade, cada um com seu perfil distinto de causas de bito. A transio epidemiolgica definida como uma mudana entre dois regimes de mortalidade, e a transio descrita por Omran (1971) passa a ser considerada como a segunda transio no tempo, entre as cinco transies epidemiolgicas da histria humana, descritas por Horiuchi (1997). A primeira transio seria a mudana das causas externas para as doenas transmissveis, causada pela mudana nos principais meios de sobrevivncia, de caa e coleta para agricultura. A segunda transio da mortalidade descrita por Horiuchi (1997) como a reduo das doenas transmissveis e o incio do predomnio das doenas degenerativas. A terceira transio de Horiuchi (1997) o estgio caracterizado pela reduo da mortalidade por doenas degenerativas, principalmente doenas cardiovasculares, contribuindo para uma melhoria das condies de sade dos idosos (Horiuchi, 1997). As trs primeiras transies de Horiuchi (1997) j ocorreram em quase todas as regies do mundo. Mas as duas ltimas ainda no foram observadas. Para o autor, a quarta transio caracterizada pela reduo da mortalidade por cncer. J a quinta transio epidemiolgica de Horiuchi (1997) chamada de desacelerao do envelhecimento. Quando as mortes em idades muito avanadas podem ser consideradas manifestaes diretas da senilidade (Horiuchi, 1997). Por fim, Horiuchi (1997) discute a possibilidade de desacelerao ou reverso dessas tendncias de declnio na mortalidade, que podem ser causadas por estilos de vida pouco saudveis, como o caso das sociedades onde grande o consumo de cigarro, pela volta da importncia de doenas transmissveis, ou pela grande quantidade de poluio a que o mundo est exposto.
Nesse contexto, as mudanas da mortalidade em todas as regies do mundo tm sido cada vez mais discutidas, uma vez que essa componente da dinmica demogrfica passa a representar um papel cada vez mais significativo para o crescimento populacional (Caselli & Vallin, 1990). Nas ltimas dcadas o que se tem observado o deslocamento do declnio da mortalidade para as idades mais avanadas, com taxas de declnio da mortalidade cada vez mais elevadas nessas idades. Essa tendncia j observada h alguns anos nos pases desenvolvidos, porm tal padro de declnio j comea a aparecer nos pases em desenvolvimento (Kannisto et al, 1994; Campos & Rodrigues, 2004). Como consequncia desse fenmeno, observa-se uma proporo crescente de idosos nas populaes desses pases (Lee & Carter, 1992; Kannisto et al, 1994; Edwards & Tuljapurkar, 2005). Para Kannisto et al (1994), esse declnio deve continuar ainda por algum tempo, uma vez que as taxas de melhoria da mortalidade nas idades avanadas aceleraram ao longo do sculo XX e, particularmente, desde 1950. Outra razo citada por Kannisto et al (1994) que as taxas de mortalidade em diferentes pases e entre homens e mulheres no tm convergido ao longo do tempo (Kannisto et al, 1994, Wilmoth, 2000). Nesse contexto, discute-se a existncia de um limite biolgico para a sobrevivncia humana, que para Kannisto et al (1994), est longe de ser alcanado, se que ele existe mesmo. De acordo com Fries (1980) umas das consequncias do declnio histrico da mortalidade dos pases desenvolvidos foi a diminuio das mortes chamadas por ele de prematuras, que so as mortes na infncia e nas idades adultas jovens, e o aumento do tempo mdio de vida, dado pela esperana de vida ao nascer (Fries, 1980). Segundo o autor, essa diminuio leva a uma reduo da variabilidade da idade morte, uma vez que o tempo de vida mximo no sofreu alteraes significativas durante o sculo XX (Fries, 1980). A variabilidade da idade morte pode ser definida como a disperso da frequncia de bitos por idade ao redor de um valor mdio, mediano ou modal da idade morte dos indivduos de uma populao (Fries, 1980; Edwards & Tuljapurkar, 2005; Gonzaga et al, 2009; Zhen & Vaupel, 2008). Esse processo ocorreu, nos pases desenvolvidos, devido reduo dos bitos causados por doenas transmissveis, que atingiu a mortalidade nas idades jovens, principalmente no que diz respeito mortalidade infantil. Essas mortes foram ento deslocadas para as idades adultas e avanadas, causando uma diminuio da disperso da distribuio dos bitos por idade, processo que foi denominado compresso da mortalidade, sendo tratado como um argumento a favor da existncia de um limite biolgico para a sobrevivncia humana (Fries, 1980; Edwards & Tuljapurkar, 2005). Mas no possvel garantir que esse limite biolgico para a longevidade exista realmente, uma vez que a compresso da mortalidade no implica a sua existncia, podendo ocorrer enquanto a distribuio dos bitos sofre um deslocamento para a direita no eixo das idades. Alm disso, j se observa, nos pases desenvolvidos, uma
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expanso da mortalidade nas idades avanadas (Zhen & Vaupel, 2008). De acordo com Zhen & Vaupel (2008), o incremento continuado da esperana de vida durante os ltimos 160 anos est muito associado compresso da mortalidade. Esse fato se deve principalmente mudana do padro etrio de melhorias da sobrevivncia, de acordo com a teoria da transio epidemiolgica. Por volta do meio do sculo XX, as redues na mortalidade foram considerveis entre as crianas e adultos em idades reprodutivas, mas modestas entre os idosos. Assim, a compresso da mortalidade ocorreu porque a compresso da mortalidade em idades jovens foi maior que a expanso da mortalidade em idades avanadas (Zhen & Vaupel, 2008). Zhen & Vaupel (2008) definem expanso da mortalidade como o aumento da variabilidade de idade morte, dado pelos ganhos em sobrevivncia entre os idosos. Isto porque, desde os anos 1950, muitos pases desenvolvidos tm experimentado redues na mortalidade devido a doenas degenerativas, o que proporcionou uma diminuio considervel da mortalidade em idades avanadas. A expanso das mortes nessas idades deve, ento, ser maior que anteriormente. Assim, possvel fazer suposies a respeito do que pode acontecer no futuro em relao expanso da mortalidade, se mais pases passarem a experimentar essa expanso, ou se haver uma outra compresso da mortalidade devido velocidade de declnio da mortalidade em idades avanadas, que pode no acompanhar o aumento da sobrevivncia humana (Zhen & Vaupel, 2008).
2.1.1. CARAcTeRSTIcAS DO DecLNIO DA MORTALIDADe NO BRASIL e eM SO PAULO
A tendncia da mortalidade observada no Brasil se encaixa no modelo descrito por Omran (1971) como modelo contemporneo ou atrasado, uma vez que o incio do declnio efetivo da mortalidade foi observado apenas na dcada de 1940, resultado da importao de medidas de sade pblica e tecnologia mdica. Esse declnio foi responsvel por um crescimento populacional significativo entre as dcadas de 1940 e 1970, uma vez que durante esse perodo ainda persistiam altos nveis de fecundidade, cujo declnio s teve incio na dcada de 1970 e permanece at os dias atuais (Carvalho, 2004). Uma caracterstica marcante do processo de declnio da mortalidade no Brasil a sua velocidade em relao aos pases desenvolvidos, cujo declnio da mortalidade j era observado durante o sculo XIX (Horiuchi, 1997; Edwards & Tuljapurkar, 2005). O ritmo de declnio observado aqui foi mais acelerado do que naqueles pases, sendo registrado um aumento da esperana de vida ao nascer de 20 anos entre as dcadas de 1940 e 1980 (Carvalho, 2004; Prata, 1992). J nos pases desenvolvidos, dados histricos disponveis indicam que durante o sculo XVIII a esperana de vida variava entre 25 e 40 anos e apenas na metade do sculo XX esse valor, para os pases europeus combinados, era prximo de 65 anos (Horiuchi, 1997).
Ao estudar o perfil de causas de bitos durante do sculo XX, nota-se que o Brasil passou por um processo parecido com o europeu, com a diminuio da importncia das doenas transmissveis como causas de bito, deixando de ser responsveis por 46% dos bitos, como eram em 1930, para responder por aproximadamente 23,5% em 1998 (Prata,1992; Schramm, 2004). Concomitantemente, houve um aumento da importncia das doenas no transmissveis como causas de bito. Em 1985, as principais causas de bitos registradas foram as doenas do aparelho circulatrio, neoplasias e causas externas (Prata, 1992; Schramm, 2004; Brasil, 2005). No entanto, as etapas da segunda transio epidemiolgica, descrita por Horiuchi (1997), no ocorreram no Brasil exatamente como nos pases desenvolvidos (Prata, 1992; Schramm, 1998). Embora o controle das doenas transmissveis tenha sido considervel, diminuindo a mortalidade infantil e nas idades jovens de forma significativa, essas doenas ainda so responsveis por uma parcela considervel da mortalidade brasileira. Ao mesmo tempo, j possvel perceber o declnio da mortalidade em idades avanadas, com aumento da esperana de vida livre de incapacidades (Camargos et al, 2006), ou seja, apesar de j ter ingressado na fase de predomnio das doenas degenerativas, a populao brasileira ainda experimenta alta mortalidade por doenas transmissveis, o que se deve principalmente s grandes desigualdades observadas dentro do territrio brasileiro. Enquanto algumas regies esto em uma fase avanada da transio epidemiolgica, outras ainda se encontram no incio da mesma (Prata, 1992; Wood & Carvalho, 1994; Schramm, 2004). Esse padro mostra que ainda h espao para um declnio significativo da mortalidade da populao brasileira, e que ainda h um longo caminho a ser percorrido com relao s melhorias de sade, para que as tendncias observadas no Brasil possam se igualar s observadas nos pases desenvolvidos (Camargo set al, 2006). Prata (1992) ainda sugere que h a possibilidade de aumento da importncia das doenas transmissveis no Brasil, uma vez que doenas como a febre amarela e a malria ainda tm alta prevalncia em partes especficas das regies norte e centro-oeste, alm da dengue que ressurgiu no Brasil no final da dcada de 1980 (Prata, 1992, Schramm, 1998). Se, de fato, isso ocorrer, a tendncia histrica observada no Brasil pode se modificar, principalmente onde as desigualdades sociais forem mais relevantes, dado que as doenas transmissveis so mais frequentes em regies com infra-estrutura mais precria e entre populaes mais pobres (Prata, 1992; Wood & Carvalho, 1994). No estado de So Paulo, as taxas de mortalidade tambm permaneceram elevadas at a dcada de 1940. Nesse perodo as doenas transmissveis eram as principais causas de bito (Buchalla et al, 2003). No ano de 1940, a esperana de vida ao nascer dos homens paulistas estava em torno de 44,29 anos, enquanto a feminina era de 46,68 anos (Waldvogel et al, 2003). Observou-se ento um declnio significativo da mortalidade a partir dos anos 1940, com ganhos considerveis de esperana de vida ao nascer durante essa dcada e a seguinte. Tais ganhos se deveram principalmente adoo de medidas na rea de sade pblica e saneamento bsico, alm da introTendncias e projeo da mortalidade do municpio de So Paulo 1920 a 2100
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duo de tratamento a base de antibiticos, que tiveram um impacto positivo sobre as condies de sade da populao nesse perodo (Waldvogel et al, 2003). A reduo da incidncia ou at a erradicao de algumas doenas transmissveis, proporcionada por essas medidas, foi responsvel por um declnio sensvel da mortalidade infantil, refletindo diretamente na esperana de vida ao nascer, que em 1960 j era de 59,04 para os homens e 63,67 para as mulheres. Isso porque a populao infantil o grupo da populao mais sensvel s caractersticas do meio ambiente, sendo muito favorecida pela reduo da mortalidade por doenas transmissveis (Ferreira & Castieiras, 1996; Wilmoth, 1998, 2000; Waldvogel et al, 2003). J no ano de 1960, apenas trs entre as dez principais causas de bito, na capital do Estado, eram doenas transmissveis (Buchalla et al, 2003). Entretanto, como a mortalidade por essas causas j havia reduzido significativamente, os ganhos em esperana de vida ao nascer diminuram durante a dcada de 1960. Alm disso, o rpido crescimento da populao no foi acompanhado pelo processo de expanso da infra-estrutura nas cidades, causando uma deteriorao das condies de vida, e a inverso da tendncia de declnio da mortalidade infantil, que passou a aumentar at o incio da dcada de 1970. A partir da, medidas governamentais de sade afetaram diretamente a mortalidade infanto-juvenil, trazendo de volta os ganhos em esperana de vida ao nascer (Ferreira & Castieiras, 1998; Waldvogel et al, 2003). Essa tendncia de declnio da mortalidade nas idades jovens continuou durante a dcada de 1980, favorecendo os ganhos em anos vividos. No entanto, uma caracterstica marcante do processo de declnio da mortalidade do Estado de So Paulo o aumento rpido do diferencial por sexo da mortalidade (Ferreira & Castieiras, 1996, 1998; Waldvogel et al, 2003). Durante a dcada de 1980 as mulheres obtiveram ganhos em esperana de vida em todas as idades, enquanto havia um aumento da mortalidade dos homens entre 15 e 39 anos (Waldvogel et al, 2003), devido ao crescimento da mortalidade por causas externas (Ferreira & Castieiras, 1996, 1998; Waldvogel et al, 2003). Consequentemente, em 1991 o diferencial por sexo da mortalidade do Estado de So Paulo era muito maior do que o observado em 1940. Os ganhos femininos em anos vividos foram consideravelmente maiores do que os masculinos, resultando em esperanas de vida ao nascer de 64,87 para eles e 73,24 para elas neste ano. Na ltima dcada do sculo XX, observou-se a continuao do crescimento das taxas de mortalidade masculinas entre os 15 e 39 anos. Assim, os ganhos em esperana de vida para os homens foram inferiores aos relativos s mulheres, uma vez que os ganhos em mortalidade infanto-juvenil dos homens foram parcialmente anulados pelo aumento da mortalidade entre os adultos jovens. O diferencial por sexo da mortalidade, que era de aproximadamente 2,39 anos em favor das mulheres em 1940, passou a algo em torno de 8,82 anos no ano 2000 (Ferreira & Castieiras, 1996; Waldvogel et al, 2003). As diferenas entre homens e mulheres na faixa etria correspondente aos jo-
vens adultos esto associadas, principalmente ao aumento das taxa da mortalidade por Aids e por causas externas que atingiam os homens de forma mais significativa. Alm disso, importante citar a mudana de um quadro de sobremortalidade feminina durante as idades frteis para a masculina. Enquanto a mortalidade masculina sofria aumentos sistemticos, devido ao aumento da mortalidade pelas causas citadas, havia uma reduo da mortalidade materna, que tambm contribuiu para a ampliao do diferencial por sexo (Ferreira & Castieiras, 1996). Essa tendncia da mortalidade de So Paulo foi responsvel tambm por uma mudana no padro etrio da mortalidade dos homens, que foi distorcido devido ao aumento da mortalidade de adultos jovens (Ferreira & Castieiras, 1996, 1998). No ano 2000, as doenas transmissveis j desempenhavam um papel muito menos significativo entre as causas de bito, em So Paulo (Buchalla et al, 2003). Dessa forma, as caractersticas da mortalidade deste estado tendem a aproxim-lo mais das caractersticas dos pases de mortalidade baixa, onde a maioria dos bitos se deve a neoplasmas, doenas do aparelho circulatrio e s causas externas (Ferreira & Castieiras, 1996). Nesse sentido, cabe ressaltar a importncia dos bitos por doenas crnicas, que atingem principalmente a parcela da populao de idade mais avanada. Durante as dcadas de 1980 e 1990 verificou-se, em So Paulo, uma reduo das taxas de mortalidade nessas idades, assim como tem sido observado nos pases desenvolvidos, onde, segundo Kannisto et al (1994), foram observadas taxas de melhoria da mortalidade significativas acima dos 80 anos, no perodo de 1960 a 1980. Alm disso, estudiosos defendem que tem havido uma acelerao dessas taxas de melhoria durante as ltimas dcadas (Kannisto et al 1994; Wilmoth, 1998, 2000, Vaupel, 2001), o que leva a crer que a mortalidade dos idosos paulistanos ainda pode experimentar um declnio considervel, dando origem a ganhos em esperana de vida ao nascer. De acordo com Campos & Rodrigues (2004), a taxa de mortalidade da populao entre 60 e 89 anos do Estado de So Paulo apresentou uma reduo significativa durante as dcadas de 1980 e 1990. A taxa mdia anual de reduo nas taxas de mortalidade dos homens idosos foi de aproximadamente 2,1% ao ano. Para as mulheres essa taxa ficou em torno de 2,8% ao ano (Campos & Rodrigues, 2004). As redues da mortalidade de idosos paulistas foram crescentes at a metade do perodo 1980-2000, para apresentarem uma desacelerao a partir da, tanto para homens como para mulheres. As mesmas experimentaram redues mais elevadas que os homens em todo o perodo. O que significa que no tem havido convergncia entre as taxas de mortalidade masculinas e femininas na populao do Estado de So Paulo (Campos & Rodrigues, 2004). Com base nessas evidncias, os autores concordam com Kannisto et al (1994) no que diz respeito ao possvel limite biolgico da longevidade. Para os mesmos esse limite no est prximo de ser alcanado (Campos & Rodrigues, 2004). O processo de transio da mortalidade de So Paulo tem se caracterizado, nas
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ltimas dcadas, por retrocessos a nveis e peculiaridades da mortalidade do passado. Isso se deve principalmente ao surgimento de novas doenas, ao reaparecimento de outras e a variaes das tendncias de algumas doenas crnicas, e torna necessrio um estudo detalhado a respeito dos caminhos a serem seguidos futuramente por essa varivel. Uma doena que merece ateno especial a Aids, cuja epidemia se espalhou rapidamente a partir da dcada de 1980 e contribuiu para o aumento da mortalidade de adultos jovens (Giraldelli, 1992), alm das mortes violentas que crescem de forma acelerada e atingem esse mesmo grupo (Gawryszewski & Jorge, 2000). Apesar desse ser um fenmeno mundial, a intensidade com que os nveis de mortalidade por essas causas aumentaram nas ltimas dcadas do sculo XX muito mais elevada no estado de So Paulo, principalmente no municpio de So Paulo (Ferreira & Castieiras, 1996; Gawryszewski & Jorge, 2000). No entanto, importante salientar uma caracterstica relevante das mudanas relacionadas mortalidade do municpio de So Paulo. J possvel observar, no final do sculo XX e incio do sculo XXI, um deslocamento da mortalidade para idades mais avanadas, juntamente a uma diminuio da variabilidade da idade morte, fenmeno conhecido como compresso da mortalidade (Gonzaga et al, 2009). Essa tendncia observada mais claramente na mortalidade feminina do que na masculina, justamente devido aos ainda altos nveis da mortalidade em idades jovens adultas. Isto se deve menor exposio aos riscos das mulheres, cuja curva de distribuio de bitos est sofrendo um processo de deslocamento mais acentuado em direo s idades mais avanadas (Gonzaga et al, 2009). Alm disso, j possvel notar uma reduo da mortalidade por causas violentas, tendendo a haver uma diminuio do diferencial por sexo da mortalidade do estado de So Paulo (Seade, 2006). Vale lembrar que todas essas tendncias podem influenciar as projees da mortalidade dessa populao, uma vez que, de acordo com Girosi e King (2007), o modelo Lee-Carter no se ajusta bem mortalidade de populaes com altos nveis de mortalidade em idades jovens adultas, que provocam uma distoro do padro de mortalidade projetado. Alguns estudos sobre mtodos de projeo da mortalidade sero descritos abaixo, com o intuito de mostrar a importncia da utilizao do mtodo Lee-Carter em projees de mortalidade.
2.2. PROjeO DA MORTALIDADe

Dentre as vrias formas de projetar a mortalidade, o que mais se utiliza so os mtodos determinsticos, como o caso dos mtodos mais utilizados por rgos como as Naes Unidas e o Centro Latino-Americano de Demografia (CELADE) (Fgoli, 1998). Em ambos os casos, a esperana de vida projetada de acordo com um modelo, ou seguindo uma trajetria preestabelecida e, em seguida, utiliza-se um sistema de tbuas de vida modelo para que sejam obtidas informaes detalha-
das por idade. Alm disso, utiliza-se o pressuposto de que a mortalidade de todas as populaes convergir para tbuas de mortalidade com uma esperana de vida preestabelecida (Fgoli, 1998). Apesar da utilizao de mtodos como este ser muito comum, importante atentar para algumas de suas limitaes. A projeo da esperana de vida, por exemplo, parece no ser a forma mais adequada de projetar a mortalidade, uma vez que esta medida no reflete exatamente os efeitos da queda da mortalidade, devido diferena dos ganhos em anos de vida de cada grupo etrio. Alm disso, h a possibilidade de erros no estabelecimento de metas para a esperana de vida, uma vez que esse processo arbitrrio (Fgoli, 1998). Para as projees do Social Security Administration dos Estados Unidos (SSA) so utilizados como ingredientes principais, a anlise das taxas de mortalidade por causa de bito, a opinio de especialistas para uma avaliao das tendncias futuras, por causa de bito, e um conjunto estimado de taxas de declnio de longo prazo. A incerteza incorporada atravs da construo de trs cenrios: alta mortalidade, intermedirio e baixa mortalidade, como tambm feito pelas Naes Unidas. Mas, nesse caso, h um problema associado complexidade da mensurao de incidncia, durao e gravidade das doenas crnicas, que pode prejudicar as projees (Tuljapurkar & Boe, 1998). Muitas projees utilizam tambm a opinio de especialistas e anlises de tendncias para predizer as mudanas no padro de bitos por causas diferentes (Lee, 1998; Tuljapurkar & Boe, 1998). Mas inferir sobre ganhos de esperana de vida ao nascer devido diminuio ou eliminao de uma causa de bito uma tarefa complexa, dado que essas causas podem ou no ser consideradas independentes, alm da importncia do padro etrio da mortalidade geral para esses ganhos (Tuljapurkar & Boe, 1998). Alm disso, Alho & Spencer (1990, citado por Lee, 1998) encontraram que as projees do Social Security Administration, que utilizam a opinio de especialistas, tm subestimado sistematicamente o declnio da mortalidade (Lee, 1998). No Brasil, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) responsvel por realizar as projees oficiais de populao. As projees de mortalidade realizadas pelo IBGE so determinsticas e utilizam a interpolao entre a tbua de mortalidade do ltimo ano do perodo tomado como base e uma tbua limite, para obter as taxas de mortalidade por idade. Na reviso de 2004 da projeo da populao brasileira, o IBGE, juntamente ao CELADE, utilizou as tbuas limite propostas pelo Bureau do Censo Norte Americano, para interpolar as esperanas de vida ao nascer entre 2000 e 2100, ano ao qual se referem as tbuas limite utilizadas. Aps interpolar a esperana de vida ao nascer, durante o perodo de projeo, foram estimadas tambm as tbuas de mortalidade para os anos posteriores a 2000, atravs da interpolao dos logaritmos das taxas especficas de mortalidade entre 2000 e 2100, respeitando as esperanas de vida projetadas para cada ano mltiplo de cinco durante o perodo de projeo (IBGE, 2004).
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A realizao das projees oficiais da mortalidade do estado de So Paulo de responsabilidade da Fundao Seade, que utiliza o mtodo j descrito, adotado pelas Naes Unidas, levando em considerao as mudanas no padro de causas de bito, uma vez que as causas externas e a Aids desempenham um papel muito relevante na mortalidade de jovens adultos paulistas, principalmente entre os homens (Giraldelli, 1992; Ferreira & Castieiras, 1996, 1998; Waldvogel et al, 2003; Seade, 2006). No entanto, uma importante caracterstica das projees vem ganhando destaque. Torna-se cada vez mais relevante a anlise explcita da incerteza associada construo e apresentao das projees tanto da mortalidade, quanto de populaes (Lee & Carter, 1992; Lee & Tuljapurkar, 1994; Ahlburg, 1998; Lee, 1998, 2004; Lutz et al, 1998; Keilman et al, 2002; Haberman & Russolilo, 2005; Koissi et al, 2006; Haberman & Renshaw, 2008). Essa necessidade j reconhecida e incorporada s projees determinsticas por meio da construo de cenrios. Contudo, esta forma de medir a incerteza de uma projeo apresenta alguns problemas (Ahlburg & Lutz, 1998; Lee, 1998; Lutz et al, 1998). O primeiro deles se deve ao fato de que, na maioria dos casos, no possvel mensurar a probabilidade de que o intervalo dado pelos valores alto e baixo conter a varivel de interesse. Em segundo lugar, a construo dos cenrios a serem utilizados pode apresentar problemas de consistncia. Um exemplo a projeo de populaes, em que necessrio combinar projees de fecundidade, mortalidade e migrao para a construo dos diferentes cenrios. Essa combinao pode ser ambgua, tornando muito difcil a interpretao da incerteza relacionada aos cenrios (Lee, 1998; Tuljapurkar & Boe, 1998). Outro ponto relevante que no razovel classificar as trajetrias como alta ou baixa, j que, no mundo real, as taxas demogrficas podem flutuar ou reverter tendncias. Assim, formas pr-fixadas para as trajetrias negam a realidade (Lee, 1998). Alm de atentar para a forma de medir a incerteza de uma projeo, essencial conhecer as possveis fontes de incerteza associadas a essa projeo. Um exemplo a possibilidade de inovao, dada pelas variaes imprevisveis das taxas demogrficas ao longo do tempo, ou seja, a principal fonte de incerteza das projees est relacionada ao futuro incerto das taxas vitais (Lee, 1998). Outra possvel fonte de incerteza a qualidade dos dados utilizados, que esto sempre sujeitos a erros de enumerao (Lee, 1998; Li et al, 2004). Uma fonte relevante de incerteza est na escolha do modelo a ser utilizado, que pode ser influenciada pelo conhecimento do analista. Alm disso, as mudanas provocadas por polticas pblicas podem afetar diretamente a evoluo da populao projetada, o que pode ser considerado como imprevisvel ou como parte da tendncia histrica observada (Lee, 1998). importante considerar tambm a incerteza implcita na estimao dos parmetros do modelo escolhido, que podem influenciar os resultados da projeo. Mas h casos em que possvel quantificar essa incerteza e inserir esse resultado na projeo realizada (Lee, 1998). Outra fonte relevante de incerteza so as mudanas estruturais na sociedade de interesse e
as catstrofes, que significam mudanas drsticas que alteram as tendncias observadas e ainda no podem ser preditas por projees (Lee, 1998). Neste contexto de desenvolvimento das tcnicas de anlise da incerteza associada s projees, foram desenvolvidas algumas formas de realizar projees probabilsticas tanto do tamanho populacional, como das componentes da dinmica demogrfica. Um exemplo a anlise de projees realizadas no passado, com o intuito de quantificar a incerteza dessas projees ex post e tomar como base essa incerteza para a realizao de novas projees; outra possibilidade tomar como base a incerteza de sries temporais demogrficas passadas; alm disso, possvel utilizar a opinio de especialistas com relao s possibilidades de resultados futuros (Lutz et al, 1998); e a realizao de projees estocsticas, em que a matriz de projeo composta por variveis aleatrias, e a projeo central e seu intervalo so dados por meio de simulaes. Na realizao de projees populacionais, de quantidades ou de taxas relacionadas, ainda possvel combinar essas diferentes abordagens para produzir projees mais acuradas (Lee, 1998). Com o intuito de projetar a mortalidade de pases desenvolvidos, Lee & Carter (1992) desenvolveram um mtodo estocstico de projeo de mortalidade que incorpora a incerteza de forma explcita e ser descrito no captulo 4 deste trabalho. Desde a sua apresentao, o Lee-Carter tem gradualmente ganhado aceitao e utilizado pelo Bureau do Censo Norte Americano, pelo Japo e Naes Unidas (Lee, 2004). Tuljapurkar et al (2000, citado por Lee, 2004) aplicaram o mtodo para os pases do G7 e observaram que, para os Estados Unidos, os ganhos de esperana de vida projetados para 2050 eram de 2 a 4 anos maiores do que as projees oficiais. Li et al (2004) estenderam o mtodo para aplic-lo a pases com dados de mortalidade disponveis para apenas alguns pontos no tempo e intervalos irregularmente espaados, e observaram que boas projees podem ser obtidas atravs dessa abordagem. Li & Lee (2005) desenvolveram uma extenso do mtodo para projetar a mortalidade de regies, levando em considerao as tendncias observadas no grupo ao qual essas regies pertencem, considerando a possibilidade de convergncia das tendncias observadas nas diversas regies do mundo. Lee & Miller (2001) investigaram hipoteticamente como o mtodo teria se sado se tivesse sido aplicado em anos mais recentes. Os mesmos encontraram que os erros de projeo teriam sido bem descritos pelas distribuies de probabilidade geradas pelo mtodo e que projees de longo prazo tendem a subestimar os ganhos futuros de esperana de vida, nos Estados Unidos e em vrios outros pases (Lee, 2004). Fgoli (1998) aplicou o mtodo Lee-Carter para o Brasil, tendo como perodo de ajuste os anos de 1950 a 1990. As taxas centrais de mortalidade utilizadas para este ajuste foram obtidas das tbuas de mortalidade abreviadas: Brasil 1950-2025, publicadas pelo CELADE em 1994. A utilizao dessas taxas justificada pela precariedade dos registros de bito no Brasil at a segunda metade do sculo XX, quando as estatsticas vitais comearam a ser publicadas pelo IBGE. Os valores de kt estimados
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pela autora mostram um declnio praticamente linear da mortalidade durante o perodo observado (Fgoli, 1998). O ajuste do modelo por Fgoli (1998) deu origem a taxas centrais de mortalidades prximas das taxas estimadas pelo CELADE e os valores projetados de esperana de vida ao nascer tambm so prximos dos publicados pelo IBGE aps a publicao do trabalho. Um exemplo o ano 2000. A esperana de vida feminina projetada por Fgoli (1998) para o quinqunio de 2000-04 foi de 64,5 anos para o sexo masculino e 71,5 anos para o sexo feminino, enquanto os valores publicados pelo IBGE, para a populao brasileira no ano 2000, foram de 66,7 e 74,4 para homens e mulheres, respectivamente (IBGE, 2000). Neste contexto, as projees realizadas nesta monografia podem contribuir para a discusso a respeito da utilizao de mtodos estocsticos de projeo da mortalidade em pases em desenvolvimento. Mesmo utilizando apenas o municpio de So Paulo, este trabalho possibilita a avaliao da performance do modelo LeeCarter, ao projetar a mortalidade da populao de um pas em desenvolvimento. Um exemplo da maior eficcia da projeo da mortalidade atravs de mtodos estocsticos a comparao realizada por Lee & Miller (2001), de projees realizadas pelo Social Security Administration (SSA) dos Estados Unidos, que utilizam a construo de cenrios para medir a incerteza da projeo, com projees realizadas utilizando o mtodo estocstico Lee-Carter (1992) de projeo de mortalidade. Ao comparar suas projees e as projees mdias do SSA com o valor observado em 1998, os autores observaram que as projees oficiais foram sistematicamente muito baixas, ficando at 12 anos abaixo do valor real (Lee & Miller, 2001). Embora as projees realizadas por meio do modelo Lee-Carter tambm dem origem a valores mdios mais baixos que os valores observados de e0, a performance do mtodo muito melhor, uma vez que a sua estimativa mdia esteve mais prxima do valor real na maior parte do tempo (Lee & Miller, 2001). Girosi & King (2007), avaliaram a qualidade das projees realizadas atravs do mtodo Lee-Carter, e mostraram que o mtodo tem algumas limitaes. De acordo com os autores, a estimao do modelo Lee-Carter um caso especial de anlise de componentes principais, em que apenas uma componente principal utilizada. Sendo assim, a aplicao do mtodo s adequada a dados cuja maior parte da variabilidade pode ser explicada pela primeira componente principal, como o caso de bitos por todas as causas de vrios pases desenvolvidos, testados pelos autores. A mortalidade por algumas causas de bito, como as causas externas, no bem projetada pelo mtodo, uma vez que a porcentagem da varincia explicada pela primeira componente muito pequena. Por isso, Girosi & King (2007) aconselham que a aplicao e interpretao dos resultados do Lee-Carter sejam realizadas com cuidado, pois essa aplicao nem sempre ser possvel. Outra caracterstica importante do Lee-Carter, discutida por Girosi & king (2007) a perda de suavidade do perfil etrio da mortalidade projetada, uma vez que o parmetro varivel no tempo do modelo (kt), uma funo monotnica. De acordo com os autores, essa
perda sempre ir acontecer, independente dos dados utilizados e do padro da mortalidade tomado como base. Girosi & King (2007) mostram que as projees so suaves at certo ponto no perodo de projeo, mas em um ano desse perodo perdem a suavidade e, a partir da mantm essa caracterstica at o fim do horizonte da projeo (Girosi & King, 2007). Essas caractersticas do mtodo Lee-Carter so relevantes, e podem influenciar as projees da mortalidade do municpio de So Paulo de forma significativa, uma vez que as taxas de mortalidade por causas externas so muito elevadas na populao masculina do municpio, como ser mostrado abaixo. Os dados utilizados para a realizao dessa projeo e as tendncias observadas durante o perodo de ajuste do modelo so apresentadas no captulo seguinte.
3. DADOS
Para a projeo da mortalidade de uma determinada populao, de extrema relevncia conhecer a tendncia passada dessa varivel. Uma das principais caractersticas do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade tomar como base uma srie longa de taxas de mortalidade para que seja possvel extrapolar esta tendncia e construir projees (Lee & Carter, 1992). Com o intuito de obter o melhor ajuste do mtodo utilizado neste trabalho, a saber, o Lee-Carter com adaptaes propostas por Lee & Miller (2001), optou-se por trabalhar com o municpio de So Paulo. Esta escolha pode ser justificada pelo conhecimento aprofundado que se tem a respeito da mortalidade da populao do estado de So Paulo (Berqu & Gonalves, 1974; Altmann,1982; Ferreira & Castieiras, 1996, 1998; Gawryszewski & Jorge, 2000; Buchalla et al, 2003; Waldvogel et al, 2003), alm das suas caractersticas socioeconmicas, que o aproximam dos pases desenvolvidos, que j se encontram em fases avanadas da transio epidemiolgica, mostrando os possveis caminhos futuros da mortalidade do municpio (Ferreira & Castieiras, 1996, 1998). Tal conhecimento proporciona a realizao das projees de mortalidade por um perodo extenso, com uma maior segurana. Isto porque, como o mtodo Lee-Carter extrapolativo, faz-se necessrio conhecer a fundo o padro da mortalidade da populao de interesse, a fim de analisar satisfatoriamente as tendncias projetadas para o futuro. Alm do conhecimento aprofundado a respeito das tendncias de mortalidade de So Paulo, sabe-se tambm que esse estado apresenta registros de eventos vitais de tima qualidade (nascimentos, casamentos e bitos). Outro motivo para a escolha de So Paulo a disponibilidade de uma longa srie de dados de bito e
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populao, cedidos pela Fundao Sistema Estadual de Anlise de Dados (Fundao SEADE), que no foram encontrados em nenhuma outra regio do Brasil. Os dados disponibilizados pela Fundao SEADE para este trabalho so o nmero de bitos e a populao do municpio de So Paulo (cuja fonte o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica IBGE), desagregados por sexo e idade, durante o perodo de 1903 a 2003. Foram disponibilizados bitos para todos os anos calendrios e a populao para os anos de Censo. A disponibilidade dessa srie de dados possibilitou a anlise das tendncias de mortalidade do municpio de So Paulo durante grande parte do sculo XX, atravs da construo uma srie de taxas especficas de mortalidade. Optou-se por construir essa srie de mortalidade para o perodo de 1920 a 2005, uma vez que os bitos do perodo de 1903 a 1918 encontravam-se desagregados em grupos etrios muito amplos, como 20 a 50 anos e 50 anos ou mais. Para a construo da mesma optou-se por desagregar a populao e os bitos por sexo e grupos etrios quinquenais (SIEGEL & SWANSON, 2004), devido qualidade dessas informaes, que esto sujeitas a erros, principalmente no que diz respeito declarao de idade (United Nations, 1983). Um dos erros mais frequentes a preferncia pelos dgitos 0 e 5, ou seja, o arredondamento da idade para nmeros terminados nesses dgitos (Paes & Albuquerque, 1999), que pode ser minimizado atravs da utilizao de grupos etrios quinquenais. Alm disso, possvel que a magnitude dos erros de declarao de idade seja mais elevada nas idades avanadas, principalmente no incio do sculo XX. Sendo assim, optou-se por utilizar o grupo etrio de 80 anos e mais como grupo etrio aberto, para bitos e populao, a fim de diminuir a magnitude destes erros (Paes & Albuquerque, 1999). Os dados utilizados podem apresentar ainda algumas limitaes, relacionadas principalmente, cobertura dos registros de bitos e da populao (Paes & Albuquerque, 1999; Preston et al, 1999). Uma limitao relevante dos dados do municpio de So Paulo o registro de bitos por ocorrncia, como acontecia at o ano de 1969, que passou a ser realizado tambm por residncia a partir de 1970 (Berqu & Gonalves, 1974). Esse fenmeno denominado invaso de bitos, uma vez que bitos de pessoas residentes em outras regies so contabilizados juntamente aos bitos da regio de interesse, inflando o nmero real de bitos (Berqu & Gonalves, 1974). Com o intuito de corrigir os bitos com relao a essa limitao, optouse por aplicar as propores de bitos de residentes no municpio de So Paulo, calculadas com base nos resultados do trabalho de Berqu & Gonalves (1974), que apuraram a quantidade de bitos de no residentes no municpio para o perodo de interesse. As propores estimadas foram ento aplicadas aos bitos observados, dando origem a uma nova srie de bitos de residentes no municpio de So Paulo, para o perodo de 1920 a 1969, possibilitando a estimao de taxas de mortalidade para todos os anos durante esse perodo, sem o efeito de um nmero de bitos maior do que o real.
A partir de 1970 os bitos passaram a ser registrados por residncia e por ocorrncia, no sendo necessrio corrigir os bitos desse perodo, uma vez que os bitos disponibilizados pela Fundao Seade se referem aos residentes do municpio de So Paulo. Ainda assim, aps corrigir os bitos com relao invaso de bitos, restava analisar a cobertura dos registros de bitos do municpio durante o perodo de anlise. O municpio de So Paulo reconhecido por seus bons registros de bitos, mas mesmo assim, optou-se por avaliar a qualidade dessas informaes em todo o perodo estudado, a fim de corrigir possveis erros e corroborar os resultados de trabalhos j realizados, que mostram essa qualidade (Altmann, 1982; Vasconcelos, 1998; 2000). Vrios foram os mtodos desenvolvidos nas ltimas dcadas com o intuito de estimar o grau de cobertura dos registros de bitos. A aplicao desses mtodos sugere que, ainda que deficientes, os dados de bitos podem constituir em referncias teis para a estimao dos nveis e tendncias da mortalidade. Esses mtodos diferem, entretanto, com relao aos pressupostos, exigncias e grau de exatido (Paes & Albuquerque, 1999). Os mtodos clssicos de correo de subregistro de bitos so o Growth Balance de Brass e o mtodo de Preston & Coale, ambos desenvolvidos com o intuito de corrigir o subregistro de bitos em idades adultas (United Nations, 1983). Os mesmos so baseados nas suposies de que a populao em estudo estvel e fechada, ou com migrao lquida muito pequena, e utilizam informao de distribuio etria das mortes e da populao (United Nations, 1983). H ainda vrios outros mtodos que tentam relaxar o pressuposto de estabilidade assumido pelos mtodos citados, entre eles o General Growth Balance, uma reformulao do Growth Balance original, desenvolvida por Hill (1987), que elimina o pressuposto de populao estvel e apresenta a vantagem de estimar simultaneamente o grau de cobertura dos registros de bito e o grau de cobertura relativo de dois censos consecutivos, embora mantenha o pressuposto de populao fechada (Hill, 1987; United Nations, 2002). Para a aplicao desse mtodo utilizam-se as distribuies etrias da populao de interesse, em dois censos consecutivos, e a distribuio de bitos por idade do perodo intercensitrio (Hill, 1987). Os trs mtodos assumem que o grau de cobertura dos registros de bito o mesmo para todas as idades, com exceo da infncia, em que o grau de cobertura diferenciado. importante ressaltar, por isso, que a adoo deste pressuposto faz com que a correo do subregistro afete apenas o nvel da mortalidade, e no a sua estrutura (Agostinho & Queiroz, 2008; United Nations, 1983, 2002). Todos os mtodos descritos apresentam limitaes em sua aplicao, ou devido disponibilidade dos dados necessrios, ou devido violao de pressupostos. Sendo assim, uma alternativa para a obteno dos melhores resultados, j que a literatura no aponta o mtodo mais adequado, a aplicao de vrios mtodos com o intuito de analisar a adequao de todos eles aos dados utilizados (Hill & Choi, 2004; AgostiTendncias e projeo da mortalidade do municpio de So Paulo 1920 a 2100
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nho & Queiroz, 2008). Os dois primeiros mtodos descritos foram aplicados a cada ano mltiplo de 10 durante o perodo de 1920 a 2000. Os resultados dessa aplicao indicam um crescimento da cobertura dos registros de bito at o ano de 1950, e a partir desses anos observa-se uma variao considervel da cobertura, como pode ser observado na TAB. 3.1. Considerando que a cobertura dos registros de bito do municpio de So Paulo j era muito prxima da unidade a partir de 1940, como foi possvel observar atravs do ajuste dos mtodos anteriores, aplicou-se o GGB para os perodos 1920-1930, 1930-1940 e 1940-1950, para homens e mulheres separadamente. Optou-se por manter a dcada de 1940 apenas para conferir se os resultados eram prximos dos obtidos atravs dos mtodos anteriores. Os resultados da aplicao do GGB so coerentes com os resultados dos primeiros mtodos aplicados, e a cobertura estimada dos registros de bitos para a populao de 5 anos e mais, do municpio de So Paulo, de 73% para o sexo masculino e 81% para o feminino entre 1920 e 1930. No perodo seguinte, essa cobertura j de 81% e 88% para homens e mulheres, respectivamente. Os resultados masculinos e femininos de 1940-1950, no entanto, so 59% e 70%, coberturas muito menores que as obtidas para a dcada anterior. Esses resultados concordam com os obtidos com os mtodos de Brass e Preston & Coale, pois apesar de o GGB ter relaxado o pressuposto de estabilidade da populao, o mesmo ainda necessita que a populao seja fechada, o que no ocorre em So Paulo na dcada de 1940. Vale lembrar que este mtodo menos sensvel ao pressuposto de populao fechada do que os anteriores, fazendo com que suas estimativas sejam mais confiveis (Hill & Choi, 2004). Por essas razes acredita-se que a cobertura dos registros de bitos de boa qualidade a partir de 1940, uma vez que todos os mtodos de correo de subregistro de bitos apontam para esta direo, mostrando um amento da cobertura desses registros at 1940.
Preston & Coale Growth Balance de Brass Masculino Feminino Masculino Feminino 1920 0,839 0,855 0,686 0,592 1930 1,220 1,370 0,864 0,904 1940 1,449 1,506 0,983 0,987 1950 1,617 1,556 0,983 0,969 1960 1,586 1,666 0,887 0,828 1970 1,621 1,798 0,752 0,645 1980 1,021 0,936 0,989 0,849 1990 0,549 0,673 0,789 0,938 2000 0,697 0,561 0,874 0,757 Fonte dos dados bsicos: Fundao Seade e Datasus Ano
Tabela 3.1: Grau de cobertura dos registros de bito do municpio de So Paulo, por ano segundo mtodo e sexo
importante destacar que a cobertura dos registros de bitos tende a ser mais baixa para a mortalidade na infncia. Por isso, foram realizadas vrias tentativas de corrigir a mortalidade nessas idades, por meio da estimao de novas funes de mortalidade, atravs de padres de mortalidade para o perodo de 1920 a 1940. No entanto, as novas funes estimadas eram muito distantes das observadas para a populao de So Paulo no perodo estudado. Sendo assim, optou-se por empregar os fatores de correo, estimados pelo mtodo General Growth Balance, e utilizados nas idades acima de 5 anos, tambm na mortalidade na infncia. Realizada essa correo, foi possvel construir a srie histrica de taxas especficas de mortalidade por sexo e grupos etrios quinquenais, para o perodo de 1920 a 2005, que possibilita a anlise das tendncias de mortalidade do municpio de So Paulo durante este perodo, como ser mostrado adiante, e a aplicao do mtodo Lee-Carter para a projeo da mortalidade dessa populao at o ano de 2100.
3.1. ALGUMAS cARAcTeRSTIcAS DA MORTALIDADe DO MUNIcpIO De SO PAULO

De acordo com a literatura, o declnio da mortalidade do estado de So Paulo e, consequentemente, da sua capital, teve seu incio na dcada de 1940, juntamente ao restante das regies brasileiras (Ferreira & Castieiras, 1996; Buchala et al, 2003; Waldvogel et al, 2003). No entanto, ao analisar a srie de mortalidade construda utilizando os dados corrigidos das dcadas de 1920 e 1930, nota-se um possvel declnio da mortalidade durante essas dcadas, fazendo com que o processo de transio epidemiolgica tenha iniciado no municpio de So Paulo, antes mesmo que esse fosse documentado no Brasil. O que acontece que todos os trabalhos citados nesta monografia analisam as tendncias de mortalidade de So Paulo a partir de 1940 e, ao incluir mais duas dcadas de informaes, como foi realizado aqui, nota-se a possibilidade de que o incio do declnio da mortalidade tenha ocorrido, no municpio de So Paulo, nesse perodo. Esse fato se deve principalmente condio de So Paulo, estado mais desenvolvido do Brasil, tanto em termos econmicos, como em termos sociais (Berqu & Gonalves, 1974). Esse maior desenvolvimento o aproxima mais dos pases desenvolvidos do que do Brasil como um todo (Ferreira & Castieiras, 1996). O GRAF 3.4.1 apresenta os logaritmos das taxas especficas de mortalidade femininas, por grupo etrio, em anos mltiplos de 20, entre 1920 e 2000. Foi includo tambm o padro de mortalidade de 2005, que mostra as informaes mais recentes, no que diz respeito mortalidade do municpio de So Paulo. De acordo com o mesmo, j possvel notar uma queda da mortalidade das mulheres j na primeira dcada analisada.
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Esse declnio mais significativo na infncia e em idades adultas jovens, entre 1920 e 1940. Uma caracterstica relevante so as altas taxas de mortalidade em idades jovens adultas observadas em 1920 (GRAF. 3.1.1), que provavelmente se devem mortalidade materna, e experimentam declnios sucessivos at o ano 1960. H ento uma nova elevao da mortalidade nessas idades durante as dcadas de 1980 e 1990, devido aos bitos relacionados s causas externas e aids (Waldvogel et al, 2003). Mas j possvel notar a diminuio da importncia das taxas de mortalidade nesses grupos etrios no ano 2000. Com relao s tendncias futuras, o declnio observado na mortalidade infantil, durante todo o sculo XX, ainda esperado para este sculo, visto que as taxas de mortalidade na infncia do municpio apresentam, nos dias atuais, nveis mais elevados que os observados nos pases desenvolvidos (Gonzaga et al, 2009). No entanto, necessrio ter cautela ao incluir as primeiras dcadas disponveis no ajuste do modelo Lee-Carter, uma vez que o mtodo extrapolativo, e projeta as tendncias observadas para o futuro. Esse tipo de projeo pode levar a uma estimao de padres de mortalidade com nveis relevantes de mortalidade em idades jovens adultas, o que no esperado para o futuro, dado que j se observa um declnio dos nveis de mortalidade nessas idades (Seade, 2006).
1920 1940 1960 1980 2000 2005
1,00000 0,10000
Log (nmx)
0,01000 0,00100 0,00010 0,00001 0,00000
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
Fonte dos dados bsicos: Registro civil (Fundao Seade) e Censos Demogrficos Brasileiros
Grfico 3.1.1: Logaritmos das taxas especficas de mortalidade do municpio de So Paulo, de 1920 a 2005 Sexo feminino
No caso masculino, entre 1920 e 1970, a tendncia de declnio bem parecida das mulheres, apesar de os homens estarem expostos a taxas de mortalidade mais elevadas que as delas em todo o perodo analisado (GRAF 3.1.2). H apenas uma menor relevncia da mortalidade em idades adultas jovens masculinas nesse per-
80 e mais
odo. J nas dcadas seguintes, possvel notar a diferena na evoluo das taxas de mortalidade femininas e masculinas. Enquanto as mulheres obtiveram ganhos em todas as idades, as taxas de mortalidade masculinas, referentes aos adultos jovens, experimentaram um aumento relevante, devido ao aumento da mortalidade por causas externas, o que alterou o padro de mortalidade masculino. Vale ressaltar que esses resultados so consistentes com aqueles obtidos para o estado de So Paulo, no estudo realizado por Waldvogel et al (2003), que mostra o declnio da mortalidade durante o perodo de 1940 a 2000, com a mudana no perfil da mortalidade masculina.
1920 1,00000 0,10000 0,01000 0,00100 0,00010 0,00001 0,00000
1940
1960
1980
1990
2000
2005
Log (nmx)
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
Grfico 3.1.2: Logaritmos das taxas especficas de mortalidade do municpio de So Paulo, de 1920 a 2000 Sexo masculino
Esse padro de mortalidade caracterizado por altas taxas de mortalidade de adultos jovens ficou ainda mais evidente no ano de 1990. Mas no ano 2000, j possvel observar um pequeno declnio da mortalidade nessas idades, e um declnio maior da mortalidade na infncia. Tendncia que se evidencia em 2005, quando o declnio da mortalidade masculina atinge todos os grupos etrios, inclusive as idades jovens adultas, fazendo com que se espere uma continuao desse declnio
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80 e mais
e uma aproximao cada vez maior do padro de mortalidade masculino ao feminino (Gonzaga et al, 2009, Seade, 2006). Nesse contexto, imprescindvel atentar para o perodo de ajuste do mtodo Lee-Carter, aos dados observados, com o intuito de projetar a mortalidade masculina por um perodo to longo, como o utilizado neste trabalho. As altas taxas de mortalidade adulta jovem, das dcadas de 1980 e 1990, podem gerar padres projetados cujas taxas de mortalidade nessas idades sejam ainda maiores, o que no condiz com a realidade, dado que j e possvel observar uma reduo dessas taxas (Seade, 2006). Uma consequncia relevante desse declnio da mortalidade o aumento significativo na mdia de anos vividos pela populao do municpio de So Paulo. Durante o perodo estudado, essa populao experimentou ganhos em esperana de vida ao nascer para ambos os sexos, como pode ser observado no GRAF. 3.4.3, que mostra a evoluo do tempo mdio de vida dos paulistanos entre 1920 e 2005. Nota-se uma reduo de e0 entre 1920 e 1925 e, a partir de 1925 a esperana de vida ao nascer de homens e mulheres paulistanos experimenta ganhos sucessivos, o que mais um indcio de que o declnio da mortalidade da populao do municpio de So Paulo pode ter iniciado durante a dcada de 1920. Observa-se tambm a vantagem feminina em termos de sobrevivncia, durante todo o perodo analisado, com um aumento do diferencial por sexo de esperanas de vida na dcada de 1990, que pode ter ocorrido devido tendncia de aumento da mortalidade masculina em idades jovens (Siviero, 2009).
Homem
90
Mulher
80
Esperana de vida ao nascer
70
60
50
40
30
20 1920 1925 1930 1935 1940 1945 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Ano
Grfico 3.1.3: Esperana de Vida ao Nascer por Sexo. Municpio de So Paulo, 1920 a 2000
Com nvel j elevado de esperana de vida, o ganho observado entre 2000 e 2005, para as mulheres menor que o observado no quinqunio anterior. J para os homens, o cenrio inverso, sendo observado um ganho significativo no primeiro
quinqunio deste sculo. Essas tendncias resultam ento em uma diminuio do diferencial por sexo de esperanas de vida, que pode continuar pelas prximas dcadas, como tem ocorrido nos pases desenvolvidos (Preston & Wang, 2006). A vantagem paulistana em relao ao Brasil, no que diz respeito esperana de vida ao nascer, tambm evidente. Em 1940, por exemplo, a esperana de vida ao nascer das mulheres paulistanas era de 53,91 anos, enquanto a esperana de vida das mulheres brasileiras era de 43,10 (IBGE, 2008). No caso masculino acontece o mesmo, esse valor era de 49,54 no municpio de So Paulo e 43,30 no Brasil. No ano 2000, a vantagem do municpio se mantm, com valores de esperana de vida de So Paulo iguais a 66,76 e 76,82 para homens e mulheres respectivamente. J para o Brasil esses valores foram de 64,80 para homens e 72,60 anos para mulheres (IBGE, 2008). No entanto, necessrio ressaltar que a diferena continua significativa para as mulheres, mas diminui em relao aos homens, o que pode estar ocorrendo devido ao grande aumento da mortalidade de adultos jovens paulistanos, que diminuiu os ganhos de esperana de vida masculinos no final do sculo XX. Essas tendncias so muito relevantes para a projeo da mortalidade do municpio de So Paulo pelo mtodo Lee-Carter. As principais caractersticas desse mtodo so descritas no captulo seguinte.
4. MTODOS
Este captulo destina-se a apresentar a metodologia utilizada no presente trabalho. O mesmo dividido em duas partes: primeiramente, descreve-se o mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade; em seguida, so apresentadas algumas das limitaes do mtodo utilizado e as sugestes dadas por Lee & Miller (2001), a fim de aprimorar o mtodo j apresentado.
4.1. MTODO Lee-CARTeR De pROjeO DA MORTALIDADe

Um marco significativo em relao projeo da mortalidade foi a publicao do mtodo Lee-Carter, em 1992, que representa uma mudana em relao s abordagens anteriores (Booth et al, 2006; Lee & Carter, 1992). Trata-se de um mtodo estocstico de projeo das taxas de mortalidade por idade, que se baseia em longos padres e tendncias histricas persistentes e d intervalos de confiana probabilsticos para suas previses (Lee & Carter, 1992).
4.1.1. O MODeLO
No modelo de Lee & Carter (1992), m(x,t) a taxa central de mortalidade para a idade x no ano t, e a matriz dessas taxas ajustada pelo modelo:
| 169
+ + l n [m(x, t )]= a x + bx k t + x ,t ou m(x , t ) = ea x b xk t x ,t
(4.1)
cujos parmetros podem ser entendidos como: A forma geral, ou mdia, da curva de mortalidade por idade, dada por ax, independente do tempo (Lee & Carter, 1992). O ndice do nvel geral da mortalidade, Kt, um ndice varivel no tempo. Kt descreve a principal tendncia do logaritmo das taxas especficas de mortalidade por idade, no tempo (Lee & Carter, 1992; Wang, 2007). E o conjunto de bx, que nos diz quais taxas declinam rapidamente e quais taxas declinam lentamente em resposta a mudanas em kt. A princpio, o valor de bx poderia ser negativo para algumas idades, indicando que a mortalidade nessas idades tende a aumentar enquanto cai em outras idades. Mas na prtica, isso no parece ocorrer no longo prazo (Lee-Carter, 1992). De acordo com o modelo de Lee & Carter (1992) apenas um valor de kt determina a tbua de vida no tempo t, uma vez que o logaritmo de m(x,t) uma funo linear de kt. Assim, a projeo de kt possibilita tambm a projeo da tbua de vida completa da populao em estudo (Wachter, 2006). Quando kt linear no tempo, a mortalidade muda em cada idade, de acordo com sua prpria taxa exponencial constante, dada por bx. Quando kt tende a menos infinito, cada taxa especfica por idade tende a zero. Assim, no h ocorrncia de taxas de mortalidade negativas no modelo descrito, o que uma vantagem para a projeo da mortalidade. J o termo de erro, x,t, com mdia zero e varincia 2, reflete influncias histricas particulares por idade, no capturadas pelo modelo (Lee & Carter, 1992). Essa coeso obtida na projeo do parmetro kt, que um tipo de ligao entre as tendncias de todas as taxas especficas por idade, uma vantagem do mtodo, fazendo com que as taxas de mortalidade especficas por idade sejam sempre parte de um sistema de tbuas de vida que se ajusta tendncia histrica. Por outro lado, se as taxas forem projetadas separadamente, seu conjunto pode gerar padres no plausveis em um futuro distante (Lee & Carter, 1992).
4.1.2. O AjUSTe DO MODeLO e A pROjeO De kT

O ajuste do modelo Lee-Carter realizado obtendo os mnimos quadrados da equao 4.1, que uma equao indeterminada. Por isso utiliza-se a normalizao, em que os bx passam a somar 1 e os kt somam 0, o que implica que os ax sejam a mdia dos ln(mx,t) no tempo, ou seja, ax representa o padro mdio da mortalidade durante todo o perodo de ajuste do modelo, e sendo constante, determina o ponto de partida das taxas especficas de mortalidade, quando kt igual a zero (Lee & Carter, 1992; Wachter, 2006). Os mtodos ordinrios de regresso no podem ser utilizados nesse ajuste, pois
no h regressores do lado direito da equao, h apenas parmetros para serem estimados e o ndice kt. O mtodo de Decomposio em Valores Singulares (DVS) ento utilizado para encontrar uma nica soluo de mnimos quadrados, sendo aplicado matriz dos logaritmos das taxas aps a subtrao da mdia do logaritmo das taxas especficas de mortalidade por idade no tempo (ln(mx,t - ax) (Lee & Carter, 1992; Fgoli, 1998). Entretanto, Lee & Carter (1992) observaram que o nmero estimado de bitos, atravs dos parmetros do modelo, no necessariamente igual ao nmero real de bitos da populao em estudo (Lee & Carter, 1992), ou seja, ao aplicar as taxas especficas de mortalidade, estimadas pelo modelo, distribuio etria da populao, o nmero de bitos resultante geralmente diferente do nmero real de bitos do perodo em questo. Uma razo para que isso ocorra que kt estimado para minimizar os erros nos logaritmos das taxas de mortalidade e no nas prprias taxas de mortalidade. Nesse caso, Lee & Carter (1992) recomendam a utilizao da equao 4.2, para re-estimar kt, mantendo os ax e bx estimados. Com isso, obtido um novo conjunto de kts, tais que para cada ano, dada a distribuio etria real da populao, o nmero implcito de bitos seja igual ao nmero real de bitos.
D(t ) = [N ( x, t ) exp(a x + k (t ) bx )]
(4.2)
Aps re-estimar kt, o modelo demogrfico est ajustado e, para cada valor de kt, possvel derivar uma tbua de vida e expectativas de vida. O prximo passo projetar o ndice kt, cujos valores formam uma srie temporal, com um valor de k para cada ano observado. Para a realizao dessa projeo Lee & Carter (1992) testaram vrios modelos de sries temporais e escolheram o passeio aleatrio com tendncia, que tem a forma:
k =k
t
t 1
+ c + ei
(4.3)
Um passeio aleatrio pode ser definido como uma srie temporal que assume que, de um ponto no tempo para o prximo, a srie original d um passo aleatrio (Nau, 2009). Como essa srie apresenta um crescimento irregular, a melhor opo estimar o crescimento entre os pontos no tempo, ao invs de estimar o prximo ponto. A primeira diferena da srie ento analisada com o intuito de verificar a existncia de uma possvel tendncia (Nau, 2009). Em se tratando do mtodo LeeCarter, a srie de kt geralmente apresenta uma tendncia linear decrescente (Lee & Carter, 1992), e a constante c da equao 4.3 o termo que identifica essa tendncia (Girosi & King, 2007; Wang, 2007). Kt ento projetado de forma a declinar linearmente com incrementos de c, enquanto os desvios desse caminho, ei, so
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incorporados permanentemente trajetria (Girosi & King, 2007; Wang, 2007). A varincia de ei utilizada para calcular a incerteza na projeo de kt sobre qualquer horizonte de projeo. O termo de tendncia, c, tambm estimado com incerteza, e o erro padro dessa estimativa pode ser utilizado para formar uma medida mais completa da incerteza na projeo de kt (Lee & Miller, 2001). Um ponto importante a ser considerado ao ajustar esse modelo a necessidade de cautela ao trabalhar com idades acima de 80 anos, uma vez que j significativa a parcela da populao que sobrevive a essa idade, principalmente nos pases desenvolvidos (Lee & Carter, 1992). Em So Paulo tambm j possvel notar que uma parcela cada vez maior da populao atinge essa idade, aumentando a importncia desse grupo etrio nas projees da mortalidade (Campos & Rodrigues, 2004). Alm disso, os ganhos futuros da mortalidade tendem a se concentrar em idades avanadas, o que torna ainda mais importante lidar cuidadosamente com esse grupo etrio (Lee & Carter, 1992). Nesse contexto, seria interessante analisar detalhadamente a mortalidade acima dos 80 anos da populao do municpio de So Paulo. No entanto, o grupo etrio de 80 anos e mais foi escolhido, neste trabalho, como o grupo etrio aberto devido ao problema de erro na declarao de idade, muito relevante nas idades avanadas. Um dos principais problemas observados nas idades avanadas diz respeito tendncia de sobre-declarao da idade dos bitos (Preston et al, 1999; Gomes & Turra, 2009), que comprometeria a anlise aqui realizada, uma vez que a transferncia de bitos de idades mais jovens para idades mais avanadas modificaria a curva de mortalidade nessas idades (United Nations, 1983).
4.1.3. LIMITAeS DO MTODO Lee-CARTeR e AS MODIFIcAeS pROpOSTAS pOR Lee & MILLeR (2001)
Lee & Miller (2001) produziram uma avaliao detalhada da performance do mtodo Lee-Carter (1992) e propuseram algumas que o mtodo fosse aplicado com algumas modificaes. As principais diferenas do mtodo Lee-Miller (2001), em relao ao Lee-Carter original (1992), so: Kt re-estimado para se ajustar a e0 no ano t, e no ao total de bitos do ano t. As taxas especficas de mortalidade por idade do ltimo ano de ajuste do modelo so as taxas observadas nesse ano, ao invs de se utilizar a srie de ax como ponto de partida para a projeo; O perodo base da projeo tem incio em 1950, e no o incio do sculo XX, como havia sido proposto por Lee & Carter (1992).
5. PROJEO DA MORTALIDADE DO MUNICPIO DE SO PAULO, POR LEE-CARTER (1992), INCORPORANDO AS MODIFICAES

PROPOSTAS POR LEE & MILLER (2001)

O objetivo deste captulo apresentar a aplicao do mtodo Lee-Carter mortalidade do municpio de So Paulo, com o intuito de obter uma projeo pontual da esperana de vida ao nascer e das taxas especficas de mortalidade, por grupo etrio e sexo, alm da construo de intervalos de confiana referentes a essa projeo. Essa aplicao foi realizada tomando como base os seguintes perodos: 1920-2005, 1930-2005, 1940-2005 e 1950-2005. A escolha de perodos diferentes para projetar a mortalidade do municpio de So Paulo se justifica pelo fato de que a extenso do perodo de ajuste do modelo Lee-Carter de extrema relevncia para os resultados da projeo, como j foi mostrado por Lee & Miller (2001). Os resultados dessas projees foram ento utilizados na estimao de anuidades atuariais, com o intuito de mostrar a relevncia de incorporar as tendncias de declnio da mortalidade estimao das obrigaes futuras de planos de instituies de previdncia. Isto porque atualmente muito comum no Brasil a estimao dessas anuidades considerando tbuas de mortalidade de um nico perodo, o que pode dar origem a uma subestimao dos gastos futuros de entidades de previdncia, dadas as diferenas observadas no tempo mdio de vida das coortes presentes em um determinado perodo e do tempo mdio de vida dado pelas taxas especficas de mortalidade observadas nesse perodo (Schoen & Canudas-Romo, 2005; Goldstein & Wachter, 2006). Sendo assim, a abordagem proposta neste trabalho consiste em considerar os ganhos em e0, dados pela projeo de mortalidade realizada, para estimar anuidades atuariais referentes a diferentes coortes e comparar esses resultados aos obtidos considerando a mortalidade observada em um determinado ano. Os resultados das projees realizadas e da aplicao desses resultados aos clculos atuariais so mostrados abaixo.
5.1. PROjeO DO NveL e DO pADRO DA MORTALIDADe DO MUNIcpIO De SO PAULO DURANTe O peRODO De 2006 A 2100
A projeo da mortalidade do municpio de So Paulo teve como horizonte o perodo de 2006 a 2100. A escolha de um perodo de projeo to longo se justifica pela necessidade de conhecer os caminhos futuros dessa componente to importante na dinmica demogrfica, alm de apresentar os resultados do mtodo Lee-Carter em projees de longo prazo. H, porm, uma limitao realizao de projees de longo prazo atravs do Lee-Carter, descrita por Girosi & King (2007) como diminuio da suavidade da projeo, que significa que o mtodo produz bons resultados no curto e mdio prazo, como foi mostrado tambm por outros autores (Booth et al, 2006; Koissi et al, 2006), mas quando o horizonte da projeo se torna muito longo possvel que haja distores do padro de mortalidade projetado (Giros & King, 2007). Sendo assim, um motivo relevante para a realizao dessa projeo at
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o ano de 2100 que a mesma pode corroborar a hiptese de Girosi & King (2007). Os valores de e0 estimados pelo mtodo Lee-Carter so mostrados na TAB. 5.1.1. importante salientar que no foi possvel obter a re-estimao de kt na projeo cujo perodo base teve incio em 1950, uma vez que a rotina no convergiu. Nesse caso a re-estimao de kt no foi concretizada, pois o processo iterativo realizado com o intuito de encontrar o kt que dava origem ao valor de e0 mais prximo do observado, pode no ter conseguido uma e0 prxima o suficiente para parar esse processo.
Perodo de ajuste 1920 - 2005 1930 - 2005 1940 - 2005 1950 - 2005 2025 81,05 81,23 81,00 80,64 e0 femininas 2050 85,33 85,83 85,27 84,35 2100 94,64 96,34 94,60 91,91 2025 73,07 72,97 72,23 e0 masculinas 2050 77,31 77,31 75,43 2100 86,33 87,59 82,42 -
Tabela 5.1.1: Esperana de vida ao nascer projetada, por perodo de ajuste, segundo ano da projeo e sexo
Os resultados de todas as projees apontam para ganhos ainda significativos de e0 para homens e mulheres paulistanos. Para o ano de 2100, foram projetados valores femininos de esperana de vida ao nascer de 91,91 a 94,64 anos (TAB. 5.1.1). J a e0 masculina projetada ficou entre 82,42 a 87,59 anos. Observa-se que quanto mais distante o ano da projeo, maiores so as diferenas entre os valores estimados de e0, uma vez que as diferenas captadas nos perodos de ajuste so acumuladas ao longo do perodo de projeo. Isto porque o mtodo Lee-Carter se baseia nas tendncias observadas para projetar a mortalidade futura atravs de sries temporais. Esse processo realizado acumulando a variao observada no perodo de ajuste, dada pelo parmetro c, que vai sendo somada ano a ano a e0 para se tenha o valor projetado (seo 4.1.2). Como os perodos observados representam diferentes experincias de mortalidade, a variao observada e projetada tambm diferente. Considerando os resultados j apresentados, nota-se a importncia de escolher corretamente o perodo utilizado como base para a projeo da esperana de vida ao nascer e das taxas especficas de mortalidade por idade, utilizando sries temporais. necessrio ento, escolher qual o melhor ano para o incio do perodo de ajuste para a projeo da mortalidade do municpio de So Paulo, durante o sculo XXI. A FIG 5.1.1 apresenta os parmetros dos modelos estimados, referentes aos perodos iniciados em 1920, 1930, 1940 e 1950, para ambos os sexos. Com relao s sries de ax, observa-se que quanto mais recente o perodo tomado como base, mais baixo o nvel da mortalidade, tanto para homens quanto para mulheres, uma
vez que esse parmetro o padro mdio da mortalidade durante o perodo base da projeo. importante ressaltar as altas taxas de mortalidade em idades adultas jovens masculinas, observadas nesses padres. Mesmo pertencendo a apenas uma parte dos perodos base, essas taxas sobressaem no padro mdio masculino. Com relao a bx, a mudana no perfil de declnio das taxas especficas de mortalidade femininas clara. A srie de bx estimada com base no perodo iniciado em 1950 consideravelmente diferente das demais, que so muito prximas (FIG. 5.1.1). Essa diferena corrobora os achados de Lee & Miller (2001) para alguns pases desenvolvidos. De acordo com os autores, entre 1900 e 1950 era observado um padro de declnio das taxas especficas de mortalidade, em que as taxas de declnio mais elevadas eram concentradas nas idades jovens. Mas a partir de 1950, observa-se um novo padro de declnio das taxas especficas de mortalidade por idade naqueles pases, caracterizado por taxas de declnio muito parecidas a partir dos 15 anos de idade (Lee & Miller, 2001). Um ponto importante para a escolha do modelo adequado para a projeo da mortalidade feminina do municpio de So Paulo a anlise do ajuste do modelo, que foi realizada atravs da soma de quadrados dos resduos por ano. O GRAF. 5.1.1 mostra que o ajuste dos quatro modelos muito parecido, com as somas de quadrados dos resduos prximas de zero, e os valores mais elevados durante as dcadas de 1920 e 1930. Sendo assim, os modelos cujas somas de quadrados dos resduos so mais prximas de zero so aqueles cujo perodo de ajuste 1940-2005 e 1950-2005.
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Sries de ax estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

0,00 -1,00 -2,00 -3,00 ax -4,00 -5,00 -6,00 -7,00 -8,00 10-14 anos 15-19 anos 20-24 anos 25-29 anos 30-34 anos 35-39 anos 40-44 anos 45-49 anos 50-54 anos 55-59 anos 60-64 anos 65-69 anos 70-74 anos 75-79 anos 0 - 4 anos 5 - 9 anos 80 e mais -9,00 ax
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,00 -1,00 -2,00 -3,00 -4,00 -5,00 -6,00 -7,00 -8,00 -9,00
Sries de ax estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos 75-79 anos 2088
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
Grupo etrio
Sries de bx estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

0,16
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,16
Sries de bx estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,12
0,12
0,04
bx
0,08
bx
0,08
0,04
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
80 e mais
Grupo etrio
Sries de kt estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00 -30,00 -40,00 kt kt
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00 -30,00
Sries de kt estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
1920
1928
1936
1944
1952
1960
1968
1976
1984
1992
2000
2008
2016
2024
2032
2040
2048
2056
2064
2072
2080
2088
2096
1920
1928
1936
1944
1952
1960
1968
1976
1984
1992
2000
2008
2016
2024
2032
2040
2048
2056
2064
2072
2080
Grupo etrio
Grupo etrio
Figura 5.1.1: Sries de ax, bx e kt, estimadas nas projees da mortalidade do municpio de So Paulo, de 2006 a 2100, utilizando os perodos de ajuste: 1920-2005, 1930-2005, 1940-2005 e 1950-2005
2096
-40,00
80 e mais
0,00
0,00
80 e mais
0,006
1920-2005
1930-2005
1940-2005
1950-2005
Soma de quadrados dos resduos
0,004
0,002
1920
1923
1926
1929
1932
1935
1938
1941
1944
1947
1950
1953
1956
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
Ano
Grfico 5.1.1: Soma dos quadrados dos resduos, por ano, dos modelos ajustados para a projeo da mortalidade de 2006 a 2100, cujos perodos de ajuste so: 1920-2005, 1930-2005, 1940-2005 e 1950-2005
Portanto, essencial escolher um perodo cuja forma de bx seja a mais coerente com o que se espera para a mortalidade durante o sculo XXI, alm de um modelo que apresente as menores somas de quadrados dos resduos possveis. Analisando a FIG 5.1.1, em que so mostrados todos os conjuntos de bx estimados para os quatro perodos de interesse, nota-se que o conjunto estimado atravs do perodo 1950-2005 o que mais condiz com as expectativas em relao s mudanas da mortalidade pelo menos at a metade deste sculo, em que ainda deve haver declnio da mortalidade na infncia, alm da queda, em menor proporo, da mortalidade em todos os demais grupos etrios (Waldvgel et al, 2003). Mais uma razo para a escolha deste perodo a menor importncia, dada pelo modelo, mortalidade em idades jovens adultas. Espera-se que estas taxas no variem tanto como resposta a variaes em kt. Alm disso, necessrio observar os maiores valores dos bxs associados s idades avanadas, quando se utiliza o perodo iniciado em 1950 para ajuste do modelo. Assim como Lee & Miller (2001) mostraram, para alguns pases desenvolvidos, a srie de bx tende a se tornar cada vez mais horizontal, como o que est ocorrendo com esta srie referente mortalidade feminina do municpio de So Paulo. Alm disso, o GRAF. 5.1.1 mostra que o modelo ajustado ao perodo 19502005 o que apresenta os valores mais baixos de soma de quadrados dos resduos, sendo mais uma razo para a escolha desse perodo para o ajuste do Lee-Carter e projeo da mortalidade feminina do municpio de So Paulo.
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2004
0,000
Escolhido o perodo a ser tomado como base para essa projeo, possvel mostrar os resultados provenientes da mesma. O GRAF 5.1.2 apresenta as esperanas de vida ao nascer, observadas durante o perodo de ajuste, e projetadas de 2006 a 2100 pelo mtodo Lee-Carter, alm do intervalo de confiana em torno desta projeo. Vale lembrar que os resultados encontrados aqui corroboram a literatura, no que diz respeito ao nvel esperado da mortalidade nas prximas dcadas. Segundo Waldvogel et al (2003), a esperana de vida ao nascer feminina, esperada para o ano de 2025 no estado de So Paulo, de 80,38 anos, um pouco mais baixa do que a projetada aqui para a capital do estado. Esse resultado pode ser considerado plausvel, devido s melhores condies socioeconmicas da populao paulistana em relao populao do estado. Esse valor se aproxima tambm daquele esperado pelo IBGE para as mulheres brasileiras em 2025. De acordo com o IBGE, a esperana de vida ao nascer dessas mulheres ser de 80,90 anos em 2025 e 84,50 em 2050 (IBGE, 2008). O valor esperado pelo IBGE mais elevado que o obtido neste trabalho no ano de 2025, mas mais baixo em 2050, o que deve ocorrer devido diferena na metodologia utilizada na estimao. Espera-se que e0 seja mais elevada em So Paulo, pois este o estado brasileiro mais desenvolvido em termos socioeconmicos (Berqu & Gonalves, 1974; Wood & Carvalho, 1994).
120,00 e0 e0.lo e0.hi SEADE-SP IBGE-Brasil
100,00
80,00
e0
60,00
40,00 1940
1960
1980
2000
2020
2040
2060
2080
2100
Ano
Grfico 5.1.2: Esperanas de vida ao nascer, observadas e projetadas, e intervalo de confiana da projeo Sexo feminino
Como possvel observar no GRAF 5.1.2, a projeo da mortalidade feminina do municpio de So Paulo, pelo mtodo Lee-Carter, aponta para a continuao dos ganhos em esperana de vida ao nascer durante o sculo XXI. Espera-se, entretan-
to, um crescimento menos acelerado neste sculo, em relao ao sculo passado. No que diz respeito ao padro da mortalidade feminina de So Paulo, espera-se que haja um declnio no nvel da mortalidade feminina em todas as idades. Um ponto importante a ser destacado que o declnio da mortalidade no grupo etrio de 10 a 14 anos parece ser um pouco menor que nos demais grupos etrios. Esse resultado pode ser coerente, mas pode tambm ser o reflexo do que Girosi & King (2007) chamam de diminuio da suavidade da projeo, que pode ser entendida como o aparecimento de distores no padro da mortalidade projetado, quando essas projees so de longo prazo (Girosi & King, 2007). Os resultados masculinos, no entanto, foram muito diferentes dos femininos. Observa-se que as sries de bx chegam a apresentar valores negativos nas idades jovens adultas, o que significa que pode haver aumento da mortalidade nessas idades com o passar do tempo, uma vez que as sries projetadas de Kt so todas decrescentes. Essas caractersticas so refletidas diretamente nas projees da mortalidade masculinas, fazendo com que o aumento da mortalidade nas idades jovens nas duas ltimas dcadas do sculo XX influencie muito o padro estimado da mortalidade masculina ao longo deste sculo. Um exemplo a projeo construda tomando como base o perodo de 1940 a 2005. O GRAF 5.1.3 mostra os padres de mortalidade estimados por essa projeo. Como possvel observar, as tendncias do passado so refletidas no futuro, causando a distoro do perfil de mortalidade masculina do municpio de So Paulo, o que no pode ser considerado um resultado plausvel, dado que j se observa uma diminuio da magnitude das taxas especficas de mortalidade nessas idades (Seade, 2006). Essa distoro ocorre devido caracterstica do Lee-Carter, que pode ser definido como um caso especial de anlise de componentes principais, em que os logaritmos das taxas de mortalidade so resumidos utilizando apenas a primeira componente principal (Girosi & King, 2007). Segundo Girosi e King (2007), o mtodo s se ajusta bem quando a maior parte da varincia do modelo pode ser explicada pela primeira componente principal, o que no acontece quando se analisa a mortalidade de populaes em que h muitos bitos por causas externas, por exemplo. Nesse caso, a projeo sofre com distores como a observada na mortalidade masculina de So Paulo (GRAF 5.1.3). Sendo assim, no possvel tomar os resultados dessa projeo como os melhores, uma vez que a causa desse ajuste ruim o longo perodo em que as taxas de mortalidade em idades jovens adultas permaneceram elevadas, no sendo apenas uma variao pontual da tendncia, como o pico causado em 1918 pela epidemia de gripe espanhola na populao dos Estados Unidos, para onde o mtodo foi desenvolvido (Lee & Carter, 1992). Com o intuito de suavizar a srie de kt, referente a esta populao, Lee & Carter (1992) utilizaram uma varivel dummy, na etapa de projeo de kt, considerando aquela variao como uma anomalia. Porm, no caso do municpio de So Paulo optou-se por no utilizar esse recurso devido ao longo
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perodo em que a mortalidade nessas idades elevada, no sendo possvel caracterizar esse perodo como anomalia. Isto porque pelo menos os ltimos 25 anos de todos os perodos tomados como base apresentam altas taxas de mortalidade masculina adulta (Waldvogel, 2003). Com o intuito de mostrar que as altas taxas de mortalidade jovem adulta do perodo de 1980 a 2005 foram a principal razo das distores observadas nos padres projetados, optou-se ento por refazer as projees at o ano de 2100, utilizando dois pressupostos para a mortalidade durante o perodo de 1980 a 2005: que a mortalidade desse perodo era aquela projetada pelo mtodo Lee-Carter, tomando como base o perodo 1920-1980; e considerar que os bitos devido s causas externas ocorreram devido a todas as outras causas. Este pressuposto foi colocado em prtica atravs da aplicao de tbuas de mortalidade de mltiplo decremento, por meio das quais possvel estimar como seria a mortalidade de uma populao se determinada causa de bito no existisse (Preston et al, 2003). Assim foi possvel comparar os resultados obtidos das trs formas distintas. Os resultados dessas novas projees sero mostrados adiante.
1,0000
0,1000
0,0100
Log(nmx)
0,0010
0,0001
0,0000
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
0,0000
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
Grfico 5.1.3: Logaritmos das taxas especficas de mortalidade projetadas para o municpio de So Paulo de 2006 a 2100, tomado como base o perodo 1940-2005 Sexo masculino
80 e mais
5.1.1. PROjeO DA MORTALIDADe MAScULINA DO MUNIcpIO De SO PAULO UTILIZANDO AS expeRINcIAS De MORTALIDADe ObTIDAS ATRAvS DAS ALTeRNATIvAS pROpOSTAS pARA O peRODO De 1980 A 2005
Para a realizao da primeira projeo alternativa da mortalidade masculina de So Paulo, as taxas especficas de mortalidade para o perodo de 1980 a 2005 foram estimadas atravs das sries de ax, bx e kt, construdas por meio do mtodo LeeCarter, tomando como base o perodo de 1920 a 1980. Essa srie projetada de taxas especficas de mortalidade foi ento utilizada para substituir os valores observados no mesmo perodo. Assim, obteve-se uma nova srie de taxas especficas de mortalidade masculina, por grupo etrio, de 1920 a 2005. A segunda projeo alternativa da mortalidade masculina do municpio de So Paulo foi realizada atravs da srie de taxas de mortalidade observadas de 1920 a 1980 e, a partir deste ano foram utilizadas as taxas especficas de mortalidade que teriam sido observadas no municpio de So Paulo se os bitos por causas externas tivessem ocorrido por todas as demais causas. A construo dessa srie de taxas especficas de mortalidade possvel atravs da utilizao do processo de mltiplos decrementos, que considera que as pessoas de uma coorte esto expostas a vrios riscos ao mesmo tempo, o que tambm chamado de situao de riscos competitivos. No contexto da mortalidade, os riscos competitivos so as diferentes causas de bito, ou seja, os indivduos de uma populao esto expostos ao risco de morrer por vrias causas ao mesmo tempo (Preston et al, 2003). Como a anlise realizada neste trabalho utiliza taxas especficas de mortalidade de perodo, aplicou-se tambm a metodologia de construo de tbuas de mltiplo decremento de perodo, que possibilita a obteno de uma tbua de mortalidade de nico decremento, ou causa de bito, associada tbua de mortalidade geral, por todas as causas. Assim, foram construdas, para todos os anos entre 1980 e 2005, tbuas de mortalidade cujo decremento todas as causas, exceto causas externas, tambm chamadas de tbuas de causa excluda (Preston et al, 2003). De posse dessas sries projetou-se novamente, para ambos os cenrios, a mortalidade dos homens paulistanos tomando como base os seguintes perodos: 19202005, 1930-2005, 1940-2005 e 1950-2005. As esperanas de vida ao nascer projetadas para os anos de 2025, 2050 e 2100 so apresentadas na TAB 5.1.1.1.
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e0 2025 2050 m 's projetadas no perodo de 1980 a 2005 n x 1920 - 2005 73,91 78,94 1930 - 2005 73,97 79,33 1940 - 2005 73,39 77,92 1950 - 2005 72,86 76,55 nm x's sem causas externas - Mltiplo decremento 1920 - 2005 75,59 79,64 1930 - 2005 75,66 79,89 1940 - 2005 75,22 78,72 1950 - 2005 74,90 77,79 Perodo de ajuste
2100 89,51 91,79 87,42 83,26 88,46 89,75 85,90 82,91
Tabela 5.1.1.1: Esperana de vida ao nascer projetada, por perodo de ajuste e cenrio, segundo ano da projeo Sexo masculino
importante ressaltar que, ao utilizar pressupostos para estimar a mortalidade de um determinado ano, possvel que a esperana de vida ao nascer obtida para aquele ano seja diferente da realmente observada (Preston et al, 2003). Ao utilizar a mortalidade projetada de 1980 a 2005, o valor de e0 estimado para 2005 foi de 69,63 anos. J ao utilizar a metodologia de tbuas de mltiplo decremento, o valor estimado de e0 para este ano foi de 72,34 anos, valor quase trs anos mais elevado que a esperana de vida ao nascer real (Gotlieb, 1981). Esse alto valor se explica pelo fato de que as mortes por causas externas esto concentradas em idades adultas jovens e, ao construir uma tbua de vida sem essas causas, os bitos que se deveriam s mesmas so redistribudos entre as demais causas, que no atingem as mesmas idades, se distribuindo por todos os grupos etrios, o que contribui para o aumento da esperana de vida ao nascer. Sendo assim, as novas projees j partem de valores mais elevados de e0. Observando a TAB 5.1.1.1, nota-se que as projees realizadas atravs do cenrio que utiliza mltiplo decremento para retirar as causas externas estimam um menor crescimento de e0 at 2100. Os parmetros estimados no ajuste do modelo s duas sries de mortalidade, construdas por meio dos pressupostos, so apresentadas na FIG 5.1.1.1. Como possvel observar, a utilizao do primeiro pressuposto no foi suficiente para retirar todo o efeito da alta mortalidade em idades jovens adultas, uma vez que as sries de ax estimadas por meio de todos os perodos base ainda apresentam valores um pouco elevados para a mortalidade nessas idades. Isto pode estar acontecendo porque, apesar de a dcada de 1980 representar a fase em que as causas externas passam a se destacar entre as principais causas de bito do estado de So Paulo, desde a dcada de 1960, essas causas j vem desempenhando um papel no desprezvel na mortalidade de adultos jovens do municpio (Ver-
melho & Jorge, 1996; Waldvogel et al, 2003). As sries de bx refletem essa tendncia, dando menos importncia mortalidade nas idades adultas jovens, ou seja, considerando um declnio menos expressivo nessas idades em reposta a variaes em kt, do que o declnio esperado na mortalidade na infncia, por exemplo. Esse padro costuma aparecer em populaes de esperanas de vida ao nascer mais elevadas, como o caso das mulheres paulistanas e populaes de pases desenvolvidos (Lee & Miller, 2001). As sries de kt tambm so mostradas na FIG 5.1.1.1, sendo decrescentes em todo o perodo. As projees dessa srie com base nos diferentes perodos observados so muito prximas. Como foi mostrado anteriormente, essas caractersticas dos parmetros estimados so refletidas diretamente nas funes de mortalidade projetadas. As projees construdas utilizando o primeiro cenrio, cujas taxas especficas de mortalidade entre 1980 e 2005 so projetadas, indicam que at o final do sculo XXI haver um grande aumento da mortalidade nas idades adultas jovens, o que no condiz com o esperado, ou seja, a reduo da mortalidade nessas idades. Analisando a FIG 5.1.1.1, nota-se que o ajuste do modelo srie de taxas de mortalidade sem causas externas, a partir de 1980, deu origem a melhores resultados do que o modelo estimado utilizando taxas especficas de mortalidade projetadas para esse perodo. Nenhuma das sries de ax estimadas, considerando esse pressuposto, apresenta taxas elevadas de mortalidade em idades adultas jovens. As sries de bx, estimadas por este pressuposto so muito mais suaves que as estimadas atravs das duas outras projees, utilizando todas as taxas observadas e considerando o primeiro pressuposto. Alm disso, independente do perodo de ajuste, todas as sries de bx tem valores elevados nas idades adultas jovens.
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Sries de ax estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

0,00 -1,00 -2,00 -3,00
ax
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,00 -1,00 -2,00 -3,00

ax
Sries de ax estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
-4,00 -5,00 -6,00 -7,00 -8,00

10-14 anos 15-19 anos 20-24 anos 25-29 anos 30-34 anos 35-39 anos 40-44 anos 45-49 anos 50-54 anos 55-59 anos 60-64 anos 65-69 anos 70-74 anos 75-79 anos 0 - 4 anos 5 - 9 anos 80 e mais
-4,00 -5,00 -6,00 -7,00 -8,00

10-14 anos 15-19 anos 20-24 anos 25-29 anos 30-34 anos 35-39 anos 40-44 anos 45-49 anos 50-54 anos 55-59 anos 60-64 anos 65-69 anos 70-74 anos 75-79 anos 75-79 anos 2080 2088 0 - 4 anos 5 - 9 anos 80 e mais 2096 80 e mais
-9,00
-9,00
Grupo etrio
Grupo etrio
Sries de bx estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

0,16
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,16
Sries de bx estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
0,12
0,12
0,04
bx
0,08
bx
0,08
0,04
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos 2064
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
Grupo etrio
Grupo etrio
Sries de kt estimadas utilizando as taxas projetadas de 1980 a 2005

40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00 -30,00 -40,00
kt kt
1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00 -30,00
Sries de kt estimadas utilizando mltiplo decremento entre 1980 e 2005

1920-2005 1930-2005 1940-2005 1950-2005
1920
1928
1936
1944
1952
1960
1968
1976
1984
1992
2000
2008
2016
2024
2032
2040
2048
2056
2064
2072
2080
2088
2096
1920
1928
1936
1944
1952
1960
1968
1976
1984
1992
2000
2008
2016
2024
2032
2040
2048
2056
Grupo etrio
Grupo etrio
Figura 5.1.1.1: ax, bx e kt, estimados nas projees da mortalidade do municpio de So Paulo, de 2006 a 2100, utilizando os cenrios construdos para a mortalidade de 1980 a 2005, e os perodos de ajuste: 1920-2005, 1930-2005, 1940-2005 e 1950-2005
A anlise dos resultados da aplicao desses dois pressupostos mostra que o segundo pressuposto foi o que deu origem aos resultados mais prximos do esperado para a mortalidade masculina do municpio de So Paulo neste sculo (Seade, 2006). Como possvel perceber, a alta mortalidade adulta jovem no influencia os resultados da projeo nesse caso, o que torna o cenrio sem causas externas mais realista, com relao ao que se espera para a mortalidade durante o sculo XXI. Aps escolher este cenrio, ainda necessrio definir qual o melhor perodo a ser tomado como base para a projeo da mortalidade do sculo XXI. Considerando que a esperana de vida ao nascer estimada atravs da metodologia de mltiplo decremento para o ano de 2005 bastante elevada, importante observar o cres-
2072
-40,00
70-74 anos
0 - 4 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
80 e mais
5 - 9 anos
0,00
0,00
cimento de e0 durante o perodo de projeo, para que no se superestime muito a sobrevivncia durante esse perodo. A TAB 5.1.1.1 mostra as esperanas de vida projetadas com base em todos os perodos escolhidos. A projeo cujo perodo base tem incio em 1950 a que d origem aos menores valores de e0 para os anos de 2025, 2050 e 2100. Sendo assim, o perodo escolhido para a projeo da mortalidade masculina do municpio de So Paulo durante o sculo XXI o que tem incio em 1950, e os resultados desta projeo so mostrados adiante. O GRAF 5.1.1.2 apresenta as esperanas de vida ao nascer, observadas durante o perodo de ajuste, e projetadas de 2006 a 2100 pelo mtodo Lee-Carter, alm do intervalo de confiana em torno desta projeo.
120,00 e0 e0.lo e0.hi SEADE-SP IBGE-Brasil
100,00
80,00
e0
60,00
40,00 1940
1960
1980
2000
2020
2040
2060
2080
2100
Ano
Grfico 5.1.1.2: Esperanas de vida ao nascer, observadas e projetadas, e intervalo de confiana da projeo Sexo masculino
Assim como no caso feminino, a projeo da mortalidade masculina do municpio de So Paulo, realizada utilizando taxas especficas de mortalidade estimadas por mltiplo decremento a partir de 1980, aponta para um declnio continuado da mortalidade dos homens paulistanos em todas as idades. Essa reduo resultaria em ganhos considerveis em esperana de vida ao nascer masculina, mas num ritmo mais lento do que o observado no sculo XX. Para o ano de 2025, esses resultados so mais elevados do que os publicados pelos institutos responsveis por produzir as estatsticas oficiais. A esperana de vida ao nascer projetada, para este ano, pela Fundao Seade para o estado de So Paulo de 72,25 anos, enquanto o valor projetado pelo IBGE, para o Brasil, de 73,70. Para 2050 a esperana de vida ao nascer masculina projetada para o Brasil de 78,20.
| 185
5.2. COMpARAO e DIScUSSO DOS ReSULTADOS

As projees da mortalidade do municpio de So Paulo mostraram que adequada a utilizao do mtodo Lee-Carter (1992) para a projeo da mortalidade dessa populao. Ao projetar a mortalidade para o perodo de 2006 a 2100, foram encontradas diferenas importantes entre os resultados femininos e masculinos. Enquanto as projees femininas se encaixam razoavelmente nas tendncias descritas pela literatura, para os pases desenvolvidos (Lee & Miller, 2001), as peculiaridades da mortalidade masculina de So Paulo a partir de 1980, fizeram com que os resultados dessa projeo fossem muito diferentes dos resultados femininos. Os altos nveis de mortalidade jovem adulta do municpio de So Paulo, observados nesse perodo, influenciaram a projeo, dando origem a uma distoro do padro de mortalidade masculino durante o perodo de projeo. Para resolver esse problema, foram realizadas projees alternativas. Essas projees mostram que o perodo caracterizado pelos altos nveis de mortalidade em idades jovens influencia de forma significativa a projeo da mortalidade masculina do municpio. O GRAF 5.2.1 mostra as curvas de lx masculinas, estimadas para o ano de 2100 por meio das trs projees realizadas: com dados observados; utilizando taxas projetadas no perodo de 1980 a 2005; e considerando que as mortes por causas externas, neste perodo, ocorreram devido s demais causas. importante dizer que apesar de a projeo escolhida como a mais prxima do esperado, para o cenrio de mltiplos decrementos, ter sido aquela cujo perodo base foi de 1950 a 2005, o GRAF. 5.2.1 mostra, para os dados observados, um perodo de ajuste que vai de 1940 a 2005, visto que no foi possvel realizar a projeo da mortalidade tomando como base o perodo de 1950 a 2005 para esses dados. J o perodo de ajuste das projees realizadas com base nos dois caminhos alternativos foi de 1950 a 2005. Como possvel notar, a projeo realizada tomando como base as taxas de mortalidade masculinas observadas d origem a uma mortalidade mais elevada nas idades jovens adultas, enquanto as projees realizadas com base nos cenrios do origem a curvas de lx muito prximas, estimando que uma parcela significativa da populao de So Paulo chegar aos 80 anos no ano de 2100.
2100 - masc 1,25 1,00 0,75

lx
1950-05 - masc-proj80
1940-05 - masc-obs
0,50 0,25 0,00

Grupo etrio 0 - 4 anos 5 - 9 anos 10-14 anos 15-19 anos 20-24 anos 25-29 anos 30-34 anos 35-39 anos 40-44 anos 45-49 anos 50-54 anos 55-59 anos 60-64 anos 65-69 anos 70-74 anos 75-79 anos
Grupo etrio
Grfico 5.2.1: Curvas de lx projetadas para o municpio de So Paulo no ano de 2100, com base nos dados observados e nos dois cenrios construdos: taxas projetadas para o perodo de 1980-2005 e bitos sem causas externas para o perodo de 1980-2005
Considerando os resultados masculinos mais prximos do esperado, ou seja, a projeo realizada assumindo que os bitos por causas externas ocorreram por todas as demais causas, e os femininos, possvel comparar os caminhos seguidos pela mortalidade de homens e mulheres paulistanos, durante o perodo analisado. O GRAF 5.2.2 apresenta as curvas de lx de homens e mulheres em 1950 e em 2100. Observa-se o maior tempo mdio de vida feminino nos dois anos, e o aumento da sobrevida de ambos os sexos com o passar dos anos, principalmente nas primeiras idades, alm da maior proporo da populao que alcana os 80 anos.
| 187
1950 - fem 1,25 1,00 0,75

lx
1950 - masc
2100 - fem
2100 - masc
0,50 0,25 0,00
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
75-79 anos
0 - 4 anos
5 - 9 anos
Grupo etrio
Grfico 5.2.2: Curvas de lx projetadas para o municpio de So Paulo, feminina e masculina, utilizando o cenrio sem causas externas 1950 e 2100
A anlise do GRAF. 5.2.2 mostra tambm que os ganhos esperados em e0 para a populao paulistana devem ser acompanhados pelo processo conhecido como retangularizao da curva de sobrevivncia (Wilmoth & Horiuchi, 1999). Assim como foi observado pro Gonzaga et al (2009) para o estado de So Paulo, nota-se um deslocamento dos bitos para as idades mais avanadas para ambos os sexos, causado pela diminuio considervel da mortalidade por causas evitveis (Fries, 1980; Wilmoth & Horiuchi, 1999), tais como a mortalidade na infncia e nas idades mais jovens. Esse declnio da mortalidade foi documentado no estado de So Paulo a partir da dcada de 1940 (Waldvogel et al, 2003), mas como pde ser observado na anlise dos dados utilizados neste trabalho, j possvel observar um declnio da mortalidade da populao do municpio de So Paulo desde a dcada de 1920. A retangularizao da curva de sobrevivncia tende a ocorrer juntamente compresso da mortalidade (Wilmoth & Horiuchi, 1999), definida como um aumento na idade mdia morte com a diminuio da disperso dos bitos ao redor desta idade (Fries, 1980). Os resultados apresentados neste trabalho no so suficientes para analisar se est havendo compresso da mortalidade da populao do municpio de So Paulo, mas espera-se que com o declnio da mortalidade que esta populao tem experimentado, ocorra tambm a compresso da mortalidade, podendo chegar no futuro ao que ocorre hoje nos pases desenvolvidos, a expanso da mortalidade causada pelo deslocamento do declnio da mortalidade para as idades
80 e mais
avanadas (Zhen & Vaupel, 2008). Esse declnio continuado da mortalidade, responsvel por ganhos em esperana de vida em todas as idades o resultado de melhorias significativas nas condies de vida da populao analisada. No entanto, importante lembrar que esses ganhos podem ter um impacto relevante nos gastos futuros de entidades de previdncia (Haberman & Renshaw, 2008). Na seo 5.3, o gasto futuro com beneficirios de diferentes idades, estimado por meio da utilizao de tbuas de mortalidade de um nico perodo, comparado ao gasto estimado considerando a mortalidade projetada dessa populao.
5.3. INSeRO DAS TeNDNcIAS De MORTALIDADe NOS cLcULOS ATUARIAIS

A queda da mortalidade comumente vista de uma forma otimista: de acordo com as estatsticas vivemos mais que nossos ancestrais (Haberman & Russolilo, 2005). Mas essas mudanas afetam claramente a precificao e a alocao de reserva para anuidades de vida e esto entre os maiores problemas para os sistemas de seguridade que foram planejados com base em esperanas de vida mais modestas (Haberman & Russolilo, 2005). Isto porque a subestimao sistemtica do declnio das taxas de mortalidade do futuro pode ter consequncias financeiras relevantes para instituies pblicas e privadas de previdncia no longo prazo, principalmente no cenrio atual de declnio da taxa de juros da economia brasileira, em que cada vez mais difcil obter retornos elevados dos investimentos que garantam o pagamento de benefcios no longo prazo (Santos, 2007; Haberman & Renshaw, 2008). O que se observa atualmente, quando se analisa a estimao das obrigaes futuras de entidades de previdncia, que as probabilidades de morte so utilizadas em seus clculos de trs formas: esttica, com atualizao e geracional (Watson Wyatt, 2007). As tbuas de vida de um nico perodo so chamadas estticas, o que significa que as mesmas no incorporam possveis mudanas futuras da mortalidade. Nesse caso a nica possibilidade de incorporao de ganhos em esperana de vida, por exemplo, a adoo de uma tbua de mortalidade diferente que d origem a uma maior sobrevivncia (Watson Wyatt, 2005). possvel utilizar tambm taxas de mortalidade atualizadas, que incorporam ganhos em esperana de vida para um determinado tempo, ou seja, os ganhos em sobrevivncia so incorporados tbua de vida utilizada devido disponibilidade de dados mais recentes. Mas essas tbuas tambm no consideram possveis ganhos futuros em anos vividos pela populao de interesse (Santos, 2007; Watson Wyatt, 2007). A possibilidade de considerar os possveis ganhos futuros da mortalidade dada pela projeo da mortalidade da populao de interesse, atravs das tbuas geracionais. Nesse caso, utiliza-se a mortalidade projetada por ano para estimar a sobrevivncia das diferentes coortes presentes no incio do perodo de projeo
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(Santos, 2007; Watson Wyatt, 2007). Isto porque, dado o declnio continuado da mortalidade que vem sendo observado em todo o mundo, o tempo mdio vivido por uma coorte nascida em um determinado ano, tende a ser mais elevado do que o tempo mdio a ser vivido por uma coorte que experimente as taxas especficas de mortalidade vigentes nesse ano (Schoen & Canudas-Romo, 2005; Goldstein & Wachter, 2006). Sendo assim, as tbuas de mortalidade geracionais tendem a refletir de forma mais realista o futuro da mortalidade da populao em questo (Santos, 2007). Um exemplo dessa diferena so as funes de mortalidade estimadas para o ano de 2005 e para a populao de 0 a 4 anos no ano de 2005, mostradas no GRAF. 5.3.1. A funo de mortalidade estimada para esta populao foi estimada atravs das tbuas de mortalidade projetadas para os anos posteriores a 2005, atravs do mtodo Lee-Carter. Observa-se para ambos os sexos que a mortalidade do ano de 2005 mais elevada em todas as idades do que a mortalidade estimada para a populao de 0 a 4 anos em 2005.
1,0000 Perodo - masc Coorte - masc Perodo - fem Coorte - fem
0,1000
0,0100
Log (nmx)
0,0010 0,0001 0,0000
0 - 4 anos
5 - 9 anos
10-14 anos
15-19 anos
20-24 anos
25-29 anos
30-34 anos
35-39 anos
40-44 anos
45-49 anos
50-54 anos
55-59 anos
60-64 anos
65-69 anos
70-74 anos
grupo etrio
Grfico 5.3.1: Logaritmos das taxas especficas de mortalidade do municpio de So Paulo, perodo e pseudocoorte de 0 a 4 anos - 2005
Neste contexto, nota-se a relevncia da aplicao das tbuas geracionais nos clculos atuariais relacionados previdncia, visto que a utilizao de tbuas de vida estticas e mesmo das tbuas atualizadas, na estimao de obrigaes futuras dessas entidades, representa riscos considerveis para os seguradores (Haberman & Russolilo, 2005). Isto porque essas tbuas no consideram as tendncias observadas de declnio da mortalidade, havendo risco de subestimao da probabilidade de sobrevivncia e, consequentemente, a determinao de prmios inadequados. Esse risco conhecido na literatura atuarial como risco de longevidade, ou seja, o
75-79 anos
80 e mais
risco derivado de uma tbua de mortalidade futura que, ex post, no reflete a tbua projetada (Haberman & Russolilo, 2005; Haberman & Renshaw, 2008). Dessa forma, a utilizao de tbuas de mortalidade projetadas consiste em uma maneira de minimizar o risco de longevidade, visto que so construdas tbuas de vida projetadas, incluindo a tendncia de declnio da mortalidade (Haberman & Russolilo, 2005). Os mtodos mais utilizados atualmente para a projeo das probabilidades de morte e construo de tbuas geracionais so o mtodo Lee-Carter original e suas variaes (Haberman & Renshaw, 2008). Atravs desses mtodos so estimados fatores de improvement (melhoria), com base no parmetro kt, que indicam quanto a probabilidade de morte prevista na tbua de mortalidade deve ser reduzida a cada ano para que a nova probabilidade obtida seja coerente com aquela esperada para o perodo avaliado (Santos, 2007). Assim essas probabilidades podem ser includas nos clculos atuariais para que as obrigaes futuras dos planos de previdncia possam ser estimadas de forma mais adequada (Haberman & Renshaw, 2008). Com o intuito de mostrar a importncia da projeo da mortalidade e de sua incluso nos clculos atuariais, foi realizado um exerccio simples de comparao de gastos estimados com base em duas tbuas de vida diferentes e trs valores de taxas de juros. Foram estimadas anuidades de vida diferidas (n|x) utilizando uma tbua de vida construda para o ano de 2005, final do perodo base para as projees realizadas neste trabalho, e tbuas de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter, com as modificaes propostas por Lee & Miller (2001). n|x pode ser definida como uma anuidade diferida de n anos, de pagamentos unitrios, vitalcios, antecipados. Em outras palavras, n|x o valor necessrio hoje para pagar uma unidade monetria por ano a uma pessoa de x anos, a partir de x+n, enquanto a mesma viver (Bowers et al, 1997). Nesse caso, considera-se x+n a idade de aposentadoria. Essa anuidade calculada como segue:
n|
= v p v p
n h x n x h =0 h
x+n
(4)
Em que v um fator de desconto que se obtm dividindo 1 por (1+i), sendo i a taxa de juros assumida. E npx a probabilidade de uma pessoa de idade x sobreviver at x+n. Nesse caso, optou-se por estimar o valor de n|x para pessoas que tinham 20, 30, 40, 50 e 60 anos em 2005, considerando os 20 anos como o incio da vida ativa. A opo de trabalhar com uma anuidade diferida se justifica pelo fato de que um indivduo geralmente contribui por um perodo e se aposenta em uma idade prxima dos 60 anos, dependendo do regime ao qual est sujeito. Por isso, as anuidades
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estimadas so diferidas at os 60 anos para homens e mulheres. As taxas de juros empregadas na estimao de n|x foram de 2%, 4% e 6% ao ano. Isto porque durante o perodo em que a economia brasileira apresentava altas taxas de juros e o retorno aos investimentos podia ser considerado elevado, a taxa comumente aplicada pelo mercado brasileiro era de 6% ao ano, uma vez que essa a taxa mxima permitida pela legislao do Brasil, conforme se observa no item 4 do anexo da Resoluo CGPC n 18, de 28/03/2006: A taxa mxima real de juros admitida nas projees atuariais do plano de benefcios de 6% ao ano ou a sua equivalncia mensal, devendo ser observada sua sustentabilidade no mdio e longo prazos. (CGPC n 18). No entanto, com a mudana dessa realidade para um cenrio de declnio da taxa de juros, o mercado de previdncia tende a utilizar tambm taxas de juros mais baixas. A TAB. 5.3.1 mostra os resultados da estimao das anuidades de vida diferidas, considerando todas as hipteses citadas. Como possvel observar, a utilizao da tbua de vida projetada, responsvel por um aumento considervel em todos os valores estimados empregando tbuas de vida de perodo. As maiores diferenas so observadas nas idades mais jovens e diminuem progressivamente at os 60 anos, uma vez que o perodo de pagamento o mesmo para todas as idades, ou seja, independente da idade de incio das contribuies de um beneficirio, o mesmo comea a receber o benefcio aos 60 anos. Sendo assim, quanto mais jovem o beneficirio, maior o tempo disponvel para a capitalizao das contribuies, e os maiores ganhos em esperana de vida exercem um impacto muito maior nas anuidades estimadas para as idades mais jovens, j que esses ganhos so acumulados ao longo da vida, quando se considera a mortalidade de cada coorte.
Taxa de juros de 6% Taxa de juros de 4% Taxa de juros de 2% Tbua de Tbua Diferena Tbua de Tbua Diferena Tbua de Tbua Diferena perodo projetada percentual perodo projetada percentual perodo projetada percentual Sexo feminino 20 anos 1,030 1,088 5,7% 2,533 2,691 6,2% 6,412 6,851 6,9% 30 anos 1,845 1,930 4,6% 3,751 3,942 5,1% 7,818 8,257 5,6% 40 anos 3,307 3,422 3,5% 5,557 5,771 3,8% 9,539 9,944 4,2% 50 anos 5,938 6,070 2,2% 8,247 8,451 2,5% 11,659 11,979 2,7% 60 anos 10,688 10,779 0,8% 12,270 12,391 1,0% 14,285 14,445 1,1% Sexo masculino 20 anos 0,930 1,003 7,9% 2,267 2,463 8,6% 5,685 6,223 9,5% 30 anos 1,666 1,771 6,3% 3,358 3,591 6,9% 6,934 7,463 7,6% 40 anos 2,989 3,129 4,7% 4,980 5,236 5,1% 8,469 8,949 5,7% 50 anos 5,379 5,536 2,9% 7,408 7,648 3,2% 10,375 10,748 3,6% 60 anos 9,725 9,830 1,1% 11,070 11,207 1,2% 12,768 12,949 1,4% Fonte dos dados bsicos: Registro civil (Fundao Seade) e Censos Demogrficos Brasileiros Idade
Tabela 5.3.1: Anuidades de vida diferidas at os 60 anos, por sexo e idade, estimadas por meio de uma tbua de perodo referente ao ano de 2005 e tbuas de mortalidade projetadas a partir desse ano e diferena percentual entre as estimativas
Outra caracterstica relevante a ser observada so os valores mais elevados para o sexo feminino em todas as idades, consequncia do diferencial por sexo da mor-
talidade observado na populao do municpio de So Paulo. Como as mulheres apresentam um tempo mdio de vida mais elevado que os homens, os gastos estimados com as mesmas, at que elas venham a falecer, tambm devem ser mais elevados. Quando se comparam os valores estimados utilizando diferentes taxas de juros, observa-se que, como era de se esperar, esses valores tendem aumentar com a diminuio da taxa de juros empregada. Isto porque quanto maior a taxa de juros utilizada, maior o retorno esperado com investimentos, desonerando o beneficirio. Mas num cenrio de declnio dessas taxas, o que se espera que o custo desses benefcios tenda a se elevar. Alm disso, importante destacar que, com a diminuio da taxa de juros, a diferena entre os valores estimados utilizando as duas tbuas de vida tende a aumentar (TAB. 5.4.1). Esse aumento pode ser justificado pelo fato de que uma taxa de juros mais elevada tende a atenuar o efeito da utilizao de uma hiptese de mortalidade superestimada, como o caso da utilizao da tbua de perodo, que considera uma mortalidade mais elevada do que o esperado. Os resultados apresentados mostram a importncia da incluso da projeo de mortalidade nos clculos atuariais de estimao de obrigaes futuras de entidades de previdncia, principalmente quando se considera a diminuio da taxa de juros que vem sendo experimentada pela economia brasileira. Essa estimao foi um exemplo simples do possvel impacto que os ganhos em anos de vida podem gerar nos gastos dessas entidades, visto que as anuidades estimadas se referem ao pagamento de uma unidade monetria por ano ao beneficirio. Sendo assim, possvel entender que o impacto financeiro a essas entidades pode ser significativo ao considerar os valores reais de benefcio usualmente pagos aos seus beneficirios.
6. CONCLUSO
O presente trabalho teve como principais objetivos projetar a mortalidade do municpio de So Paulo at o ano de 2100, utilizando o mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade e estimar anuidades atuariais utilizando a mortalidade observada no ano de 2005 e a mortalidade projetada a partir desse ano, considerando diferentes taxas de juros. O objetivo dessa projeo foi analisar as principais tendncias da mortalidade do municpio e quais sero as suas tendncias futuras, alm de mostrar a importncia da projeo da mortalidade para a estimao das obrigaes futuras de uma entidade de previdncia. A projeo da mortalidade do municpio de So Paulo durante o perodo de 2006 a 2100 foi realizada tomando como base perodos que tinham incio em 1920, 1930, 1940 e 1950 e terminavam em 2005. Nessa etapa do trabalho foi possvel observar que o mtodo se ajusta bem aos dados para ambos os sexos. Mas mesmo tendo se tornado um dos mtodos mais utilizados e sendo considerado um marco no que diz
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respeito projeo da mortalidade (Booth et al, 2006), o mtodo Lee-Carter apresenta algumas limitaes que devem ser consideradas na sua aplicao a qualquer populao. Uma de suas principais limitaes a utilizao de um conjunto de bx fixo no tempo. sabido que para longos perodos de anlise as taxas de declnio da mortalidade por idade no permanecem inalteradas (Lee & Miller, 2001). O que normalmente se observa que essas taxas tendem a ser mais elevadas nas idades mais jovens, quando a mortalidade ainda alta. Na medida que a mortalidade passa a declinar, as taxas de declnio da mortalidade tendem a nivelar com relao s idades, tornando-se muito prximas umas das outras (Lee & Miller, 2001). Nesse caso, Lee & Miller (2001) sugeriram que para os pases desenvolvidos, o mtodo fosse aplicado a dados a partir do ano de 1950. Isto porque, segundo os autores, as taxas de declnio da mortalidade observadas a partir desse ano j se encontram praticamente niveladas, e a utilizao de um padro de declnio fixo no prejudica de forma significativa as projees realizadas. No caso do municpio de So Paulo, o que se observa um padro de declnio razoavelmente prximo do experimentado pelos pases desenvolvidos (seo 3.4), principalmente no caso feminino. Por isso, o modelo escolhido como adequado para a projeo da mortalidade de ambos os sexos foi aquele iniciado em 1950. Outro ponto relevante da aplicao do mtodo Lee-Carter citado por Girosi & King (2007). De acordo com os autores o mtodo Lee-Carter um caso especial de anlise de componentes principais, em que somente a primeira componente utilizada. Dessa forma, em casos em que as tendncias da mortalidade no podem ser predominantemente explicadas pela primeira componente principal, como o caso de mortalidade elevada em idades adultas jovens, possvel que haja distores no padro de mortalidade projetado (Girosi & King, 2007). Essa limitao ficou explcita na projeo da mortalidade masculina do municpio de So Paulo, em que o padro projetado utilizando os bitos masculinos observados foi totalmente distorcido durante o sculo XXI, dando origem a um padro muito distante do esperado para o municpio. A utilizao de dois pressupostos com relao mortalidade masculina do perodo de 1980 a 2005 confirmou o que Girosi & King (2007) mostraram para alguns pases desenvolvidos, que as altas taxas de mortalidade masculina em idades adultas jovens foram a causa dessa distoro. Girosi & King (2007) tambm chamam ateno para as projees de horizonte muito longo, como o caso das realizadas neste trabalho. Para os autores, as projees de longo prazo do mtodo Lee-Carter tendem a perder a suavidade com relao ao perfil etrio da mortalidade, ou seja, a eficcia da projeo maior em horizontes menores. A projeo feminina escolhida apresenta uma caracterstica que pode ser entendida como um desses casos, uma vez que o declnio da mortalidade nas idades jovens adultas diminui nos anos prximos de 2100, dando origem a taxas de mortalidade relativamente elevadas nessas idades. Por isso necessrio utilizar com cautela os resultados de longo prazo das projees realizadas por meio
do mtodo Lee-Carter. No entanto, vale ressaltar que, mesmo apresentando algumas limitaes, o mtodo Lee-Carter amplamente utilizado por se tratar de um modelo demogrfico parcimonioso que, combinado a mtodos de sries temporais, d origem a projees estocsticas de mortalidade muito confiveis (Lee & Carter, 1992; Lee & Miller, 2001; Booth et al, 2006: Haberman & Renshaw, 2008). importante apenas tomar alguns cuidados na aplicao desse mtodo, como a escolha cuidadosa do melhor perodo de ajuste, que dependendo da populao em estudo pode no ser iniciado em 1950. Outra precauo relevante analisar detalhadamente o padro observado da mortalidade durante o perodo de ajuste, com o intuito de conhecer os possveis caminhos a serem seguidos por essa varivel, o que facilita a anlise dos resultados das projees realizadas. Tomados os devidos cuidados para projetar a mortalidade da populao de interesse, os resultados dessa projeo podem ser utilizados de diversas formas, como, por exemplo, na projeo estocstica de populao, dando origem a uma projeo populacional pontual e um intervalo de confiana probabilstico. Essas projees so consideradas insumos relevantes no planejamento de polticas pblicas como as de sade, de habitao e para a seguridade social, uma vez que a composio por sexo e idade das populaes a base para a alocao dos recursos destinados a cada rea, e essa composio depende cada vez mais da evoluo da mortalidade, num cenrio em que a fecundidade j se encontra em nveis consideravelmente baixos (Caselli & Vallin, 1990). Dessa forma, a mensurao da incerteza da projeo, dada pelo mtodo Lee-Carter, pode ser incorporada s projees populacionais e ao planejamento dessas polticas, dando origem limites probabilsticos populao de cada grupo etrio. A principal vantagem da atribuio de probabilidades de ocorrncia projeo de mortalidade tornar essa projeo mais verossmil. Alm disso, este trabalho mostrou a importncia da utilizao da projeo da mortalidade na estimao de anuidades atuariais, como o intuito de melhorar a precificao de planos de previdncia. A utilizao de tbuas de mortalidade geracionais responsvel por um aumento desse custo estimado e mostra a necessidade de atentar para o fato de que as contribuies vertidas a planos de previdncia, que utilizam tbuas de um nico perodo para esta estimao, podem estar sendo subestimadas. Essa subestimao tem um efeito relevante, principalmente quando se considera o declnio das taxas de juros utilizadas. possvel, nesse caso, que as entidades de previdncia tenham que arcar com essa diferena no futuro, o pode lev-las insolvncia (Haberman & Renshaw, 2008). O trabalho aqui realizado deixa ainda possibilidades de continuao como, por exemplo, a aplicao das variaes do mtodo Lee-Carter, propostas pela literatura internacional, com o intuito de gerar projees mais sofisticadas e que possibilitam a utilizao de uma funo bx varivel, ou que estimam a incerteza da projeo da mortalidade de formas alternativas (Booth et al, 2006; Koissi et al, 2006: Haberman
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& Renshaw, 2008). Outra possibilidade de ampliao deste estudo a aplicao da variao do mtodo Lee-Carter desenvolvida por Li et al (2004), para populaes cujos dados de mortalidade esto disponveis em apenas alguns pontos no tempo e em intervalos irregularmente espaados, para a projeo da mortalidade da populao brasileira ou para a populao de determinados planos de previdncia.
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Tabela A.1: Taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo feminino
ANEXO
Grupo etrio 2015 0,001964 0,000194 0,000188 0,000276 0,000396 0,000486 0,000700 0,001029 0,001714 0,002974 0,004531 0,007407 0,009493 0,015097 0,021380 0,042551 0,110002 2020 0,001634 0,000167 0,000169 0,000252 0,000355 0,000439 0,000639 0,000946 0,001598 0,002801 0,004241 0,007041 0,008919 0,014342 0,020101 0,040299 0,105965 2035 0,000940 0,000107 0,000123 0,000191 0,000257 0,000323 0,000484 0,000736 0,001294 0,002338 0,003480 0,006049 0,007397 0,012297 0,016707 0,034232 0,094719 2040 0,000782 0,000092 0,000111 0,000174 0,000230 0,000292 0,000442 0,000677 0,001206 0,002202 0,003257 0,005751 0,006950 0,011682 0,015708 0,032420 0,091242 2045 0,000650 0,000080 0,000100 0,000159 0,000207 0,000263 0,000403 0,000623 0,001124 0,002073 0,003049 0,005467 0,006530 0,011098 0,014769 0,030704 0,087893 2050 0,000541 0,000069 0,000090 0,000145 0,000185 0,000238 0,000367 0,000573 0,001048 0,001952 0,002855 0,005197 0,006135 0,010543 0,013885 0,029079 0,084667
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,002736 0,000253 0,000227 0,000326 0,000481 0,000585 0,000826 0,001196 0,001946 0,003314 0,005102 0,008113 0,010620 0,016557 0,023889 0,046927 0,117662
2010 0,002361 0,000224 0,000209 0,000303 0,000441 0,000539 0,000768 0,001118 0,001839 0,003158 0,004840 0,007791 0,010104 0,015891 0,022739 0,044929 0,114194
nm x por ano 2025 2030 0,001359 0,001130 0,000144 0,000124 0,000152 0,000137 0,000230 0,000209 0,000319 0,000286 0,000396 0,000358 0,000582 0,000531 0,000870 0,000800 0,001489 0,001388 0,002637 0,002483 0,003971 0,003717 0,006694 0,006363 0,008380 0,007873 0,013625 0,012944 0,018899 0,017769 0,038166 0,036145 0,102075 0,098328
Grupo etrio
| 203
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,000450 0,000059 0,000081 0,000132 0,000166 0,000215 0,000335 0,000527 0,000976 0,001839 0,002672 0,004941 0,005764 0,010016 0,013055 0,027539 0,081559
2060 0,000374 0,000051 0,000073 0,000120 0,000149 0,000194 0,000306 0,000485 0,000910 0,001731 0,002502 0,004697 0,005416 0,009515 0,012275 0,026082 0,078565
2065 0,000311 0,000044 0,000066 0,000110 0,000134 0,000175 0,000279 0,000446 0,000848 0,001630 0,002342 0,004465 0,005089 0,009040 0,011541 0,024701 0,075681
2070 0,000259 0,000038 0,000059 0,000100 0,000120 0,000158 0,000254 0,000410 0,000791 0,001535 0,002192 0,004245 0,004781 0,008588 0,010851 0,023394 0,072903
nm x por ano 2075 2080 0,000215 0,000179 0,000033 0,000028 0,000053 0,000048 0,000091 0,000083 0,000108 0,000097 0,000143 0,000129 0,000232 0,000211 0,000377 0,000347 0,000737 0,000687 0,001446 0,001361 0,002052 0,001921 0,004035 0,003836 0,004492 0,004220 0,008158 0,007750 0,010202 0,009592 0,022155 0,020983 0,070227 0,067649
2085 0,000149 0,000024 0,000043 0,000076 0,000087 0,000116 0,000193 0,000319 0,000640 0,001282 0,001799 0,003647 0,003965 0,007363 0,009018 0,019872 0,065166
2090 0,000124 0,000021 0,000039 0,000069 0,000078 0,000105 0,000176 0,000294 0,000597 0,001207 0,001684 0,003467 0,003726 0,006995 0,008479 0,018820 0,062774
2095 0,000103 0,000018 0,000035 0,000063 0,000070 0,000095 0,000160 0,000270 0,000556 0,001137 0,001576 0,003296 0,003500 0,006645 0,007972 0,017824 0,060470
2100 0,000086 0,000016 0,000032 0,000057 0,000063 0,000086 0,000146 0,000248 0,000518 0,001070 0,001475 0,003133 0,003289 0,006313 0,007495 0,016880 0,058250
Tabela A.2: Limite inferior das taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo feminino
2010 0,001618 0,000166 0,000168 0,000251 0,000353 0,000437 0,000636 0,000942 0,001592 0,002792 0,004227 0,007023 0,008890 0,014303 0,020037 0,040184 0,105758 2015 0,001088 0,000120 0,000134 0,000205 0,000280 0,000350 0,000521 0,000787 0,001368 0,002453 0,003667 0,006297 0,007773 0,012808 0,017545 0,035742 0,097573 2020 0,000760 0,000090 0,000109 0,000171 0,000227 0,000287 0,000436 0,000669 0,001193 0,002182 0,003225 0,005707 0,006885 0,011591 0,015561 0,032153 0,090725
nm x por ano 2025 2030 0,000540 0,000387 0,000069 0,000053 0,000090 0,000074 0,000144 0,000122 0,000185 0,000152 0,000238 0,000198 0,000367 0,000311 0,000573 0,000492 0,001047 0,000922 0,001951 0,001750 0,002853 0,002532 0,005195 0,004741 0,006132 0,005478 0,010538 0,009605 0,013878 0,012414 0,029064 0,026343 0,084637 0,079105
Grupo etrio 2035 0,000279 0,000040 0,000062 0,000104 0,000126 0,000165 0,000264 0,000424 0,000813 0,001573 0,002252 0,004333 0,004904 0,008769 0,011126 0,023917 0,074020 2040 0,000202 0,000031 0,000051 0,000088 0,000104 0,000138 0,000225 0,000366 0,000719 0,001416 0,002006 0,003965 0,004395 0,008014 0,009985 0,021739 0,069317 2045 0,000147 0,000024 0,000043 0,000075 0,000086 0,000115 0,000191 0,000317 0,000636 0,001275 0,001788 0,003630 0,003943 0,007330 0,008969 0,019776 0,064951 2050 0,000107 0,000019 0,000036 0,000064 0,000071 0,000097 0,000163 0,000274 0,000563 0,001149 0,001595 0,003326 0,003541 0,006708 0,008062 0,018002 0,060885

2060 0,000057 0,000011 0,000025 0,000047 0,000049 0,000068 0,000119 0,000206 0,000442 0,000935 0,001272 0,002796 0,002858 0,005625 0,006525 0,014937 0,053551 2065 0,000041 0,000009 0,000021 0,000040 0,000041 0,000057 0,000102 0,000179 0,000392 0,000844 0,001136 0,002565 0,002570 0,005154 0,005873 0,013613 0,050240 2070 0,000030 0,000007 0,000017 0,000034 0,000034 0,000048 0,000087 0,000155 0,000348 0,000762 0,001016 0,002353 0,002311 0,004723 0,005288 0,012409 0,047141
nm x por ano 2075 2080 0,000022 0,000016 0,000005 0,000004 0,000015 0,000012 0,000029 0,000025 0,000028 0,000024 0,000040 0,000034 0,000074 0,000064 0,000134 0,000117 0,000309 0,000274 0,000688 0,000621 0,000908 0,000812 0,002159 0,001982 0,002079 0,001870 0,004329 0,003968 0,004762 0,004289 0,011314 0,010317 0,044240 0,041522
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,002736 0,000253 0,000227 0,000326 0,000481 0,000585 0,000826 0,001196 0,001946 0,003314 0,005102 0,008113 0,010620 0,016557 0,023889 0,046927 0,117662
Grupo etrio
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,000078 0,000014 0,000030 0,000055 0,000059 0,000081 0,000139 0,000238 0,000499 0,001036 0,001424 0,003049 0,003181 0,006142 0,007251 0,016395 0,057093
2085 0,000012 0,000003 0,000010 0,000021 0,000020 0,000029 0,000054 0,000101 0,000243 0,000561 0,000726 0,001819 0,001683 0,003638 0,003864 0,009410 0,038975
2090 0,000009 0,000002 0,000009 0,000018 0,000016 0,000024 0,000047 0,000088 0,000216 0,000507 0,000649 0,001670 0,001515 0,003336 0,003482 0,008584 0,036587
2095 0,000006 0,000002 0,000007 0,000016 0,000014 0,000020 0,000040 0,000076 0,000192 0,000458 0,000581 0,001533 0,001363 0,003060 0,003138 0,007830 0,034349
2100 0,000005 0,000002 0,000006 0,000013 0,000011 0,000017 0,000034 0,000066 0,000170 0,000414 0,000520 0,001408 0,001227 0,002806 0,002828 0,007144 0,032249
Tabela A.3: Limite superior das taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo feminino
2010 0,003446 0,000304 0,000259 0,000366 0,000551 0,000665 0,000928 0,001327 0,002125 0,003573 0,005542 0,008644 0,011483 0,017655 0,025806 0,050235 0,123303 2015 0,003545 0,000311 0,000263 0,000372 0,000561 0,000675 0,000941 0,001345 0,002148 0,003606 0,005598 0,008712 0,011594 0,017795 0,026053 0,050657 0,124015 2020 0,003510 0,000309 0,000262 0,000370 0,000557 0,000671 0,000936 0,001339 0,002140 0,003595 0,005578 0,008688 0,011555 0,017745 0,025966 0,050508 0,123764
nm x por ano 2025 2030 0,003419 0,003300 0,000302 0,000294 0,000258 0,000253 0,000365 0,000359 0,000549 0,000537 0,000662 0,000649 0,000924 0,000908 0,001323 0,001302 0,002119 0,002090 0,003564 0,003523 0,005526 0,005456 0,008625 0,008542 0,011452 0,011316 0,017616 0,017443 0,025738 0,025435 0,050117 0,049596 0,123105 0,122223
Grupo etrio 2035 0,003167 0,000284 0,000247 0,000351 0,000525 0,000634 0,000889 0,001277 0,002058 0,003476 0,005377 0,008446 0,011159 0,017244 0,025087 0,048997 0,121206 2040 0,003027 0,000274 0,000241 0,000343 0,000511 0,000618 0,000869 0,001252 0,002022 0,003425 0,005290 0,008342 0,010990 0,017029 0,024711 0,048349 0,120101 2045 0,002886 0,000264 0,000234 0,000335 0,000497 0,000602 0,000849 0,001225 0,001986 0,003372 0,005200 0,008233 0,010813 0,016803 0,024318 0,047670 0,118939 2050 0,002745 0,000253 0,000227 0,000327 0,000482 0,000586 0,000828 0,001197 0,001948 0,003317 0,005108 0,008120 0,010632 0,016571 0,023914 0,046971 0,117737
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,002736 0,000253 0,000227 0,000326 0,000481 0,000585 0,000826 0,001196 0,001946 0,003314 0,005102 0,008113 0,010620 0,016557 0,023889 0,046927 0,117662
Grupo etrio
| 205
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,002607 0,000243 0,000221 0,000318 0,000468 0,000569 0,000807 0,001169 0,001910 0,003262 0,005014 0,008006 0,010447 0,016334 0,023504 0,046260 0,116508
2060 0,002472 0,000233 0,000214 0,000310 0,000453 0,000553 0,000786 0,001142 0,001872 0,003206 0,004920 0,007890 0,010262 0,016095 0,023091 0,045542 0,115263
2065 0,002342 0,000223 0,000208 0,000302 0,000439 0,000536 0,000765 0,001114 0,001834 0,003150 0,004826 0,007774 0,010076 0,015855 0,022678 0,044822 0,114007
2070 0,002217 0,000213 0,000201 0,000294 0,000425 0,000520 0,000744 0,001087 0,001796 0,003094 0,004732 0,007658 0,009891 0,015615 0,022265 0,044102 0,112745
nm x por ano 2075 2080 0,002097 0,001983 0,000204 0,000195 0,000195 0,000189 0,000286 0,000278 0,000412 0,000398 0,000505 0,000489 0,000724 0,000704 0,001060 0,001033 0,001758 0,001721 0,003039 0,002983 0,004639 0,004546 0,007542 0,007426 0,009706 0,009524 0,015375 0,015137 0,021855 0,021449 0,043385 0,042672 0,111481 0,110218
2085 0,001874 0,000186 0,000183 0,000270 0,000385 0,000474 0,000684 0,001007 0,001684 0,002929 0,004455 0,007312 0,009343 0,014900 0,021046 0,041965 0,108958
2090 0,001770 0,000178 0,000177 0,000262 0,000373 0,000459 0,000665 0,000981 0,001648 0,002875 0,004365 0,007198 0,009164 0,014666 0,020648 0,041264 0,107703
2095 0,001671 0,000170 0,000171 0,000255 0,000360 0,000445 0,000646 0,000956 0,001612 0,002821 0,004276 0,007085 0,008988 0,014433 0,020255 0,040570 0,106455
2100 0,001577 0,000162 0,000166 0,000247 0,000348 0,000431 0,000628 0,000931 0,001577 0,002769 0,004189 0,006974 0,008814 0,014203 0,019867 0,039885 0,105214
Tabela A.4: Taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade, considerando a alternativa do mltiplo decremento para o perodo de 1980 a 2005 municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo masculino
2010 0,002480 0,000134 0,000108 0,000207 0,000302 0,000532 0,001029 0,001979 0,003219 0,005533 0,009009 0,014189 0,018954 0,029445 0,039984 0,069862 0,141556 2015 0,002034 0,000108 0,000087 0,000167 0,000248 0,000463 0,000932 0,001841 0,003031 0,005284 0,008564 0,013705 0,018044 0,028303 0,038295 0,066855 0,137984 2020 0,001668 0,000087 0,000070 0,000135 0,000204 0,000404 0,000844 0,001713 0,002854 0,005046 0,008141 0,013238 0,017178 0,027205 0,036677 0,063978 0,134503
nm x por ano 2025 2030 0,001368 0,001122 0,000070 0,000056 0,000056 0,000045 0,000109 0,000088 0,000168 0,000138 0,000352 0,000307 0,000764 0,000692 0,001593 0,001482 0,002687 0,002530 0,004819 0,004602 0,007738 0,007356 0,012787 0,012351 0,016353 0,015568 0,026150 0,025135 0,035128 0,033645 0,061224 0,058589 0,131109 0,127801
Grupo etrio 2035 0,000921 0,000045 0,000037 0,000071 0,000114 0,000268 0,000626 0,001378 0,002382 0,004394 0,006993 0,011930 0,014820 0,024160 0,032224 0,056068 0,124577 2040 0,000755 0,000037 0,000029 0,000058 0,000093 0,000233 0,000567 0,001282 0,002243 0,004197 0,006647 0,011523 0,014109 0,023223 0,030863 0,053654 0,121433 2045 0,000619 0,000029 0,000024 0,000047 0,000077 0,000203 0,000513 0,001193 0,002112 0,004008 0,006319 0,011130 0,013431 0,022322 0,029559 0,051345 0,118370 2050 0,000508 0,000024 0,000019 0,000038 0,000063 0,000177 0,000465 0,001109 0,001989 0,003827 0,006006 0,010750 0,012786 0,021456 0,028311 0,049135 0,115383

2060 0,000342 0,000015 0,000012 0,000025 0,000043 0,000135 0,000381 0,000960 0,001763 0,003490 0,005428 0,010030 0,011588 0,019824 0,025970 0,044997 0,109634 2065 0,000280 0,000012 0,000010 0,000020 0,000035 0,000117 0,000345 0,000893 0,001660 0,003333 0,005159 0,009688 0,011032 0,019055 0,024873 0,043060 0,106868 2070 0,000230 0,000010 0,000008 0,000016 0,000029 0,000102 0,000312 0,000831 0,001563 0,003183 0,004904 0,009358 0,010502 0,018316 0,023822 0,041207 0,104172
nm x por ano 2075 2080 0,000189 0,000155 0,000008 0,000006 0,000006 0,000005 0,000013 0,000011 0,000024 0,000020 0,000089 0,000078 0,000283 0,000256 0,000773 0,000719 0,001472 0,001386 0,003040 0,002903 0,004662 0,004432 0,009039 0,008731 0,009998 0,009518 0,017605 0,016923 0,022816 0,021852 0,039433 0,037736 0,101543 0,098981
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,00291 0,00016 0,00013 0,00025 0,00035 0,00059 0,00111 0,00210 0,00338 0,00574 0,00938 0,01459 0,01971 0,03039 0,04139 0,07236 0,14448
Grupo etrio
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,000417 0,000019 0,000015 0,000030 0,000052 0,000154 0,000421 0,001032 0,001873 0,003655 0,005710 0,010384 0,012172 0,020624 0,027115 0,047021 0,112472
2085 0,000127 0,000005 0,000004 0,000008 0,000016 0,000068 0,000232 0,000669 0,001305 0,002772 0,004213 0,008433 0,009061 0,016266 0,020929 0,036112 0,096484
2090 0,000104 0,000004 0,000003 0,000007 0,000013 0,000059 0,000210 0,000622 0,001229 0,002647 0,004005 0,008145 0,008626 0,015635 0,020045 0,034558 0,094050
2095 0,000085 0,000003 0,000003 0,000006 0,000011 0,000052 0,000190 0,000578 0,001157 0,002528 0,003807 0,007868 0,008211 0,015029 0,019199 0,033071 0,091677
2100 0,000070 0,000003 0,000002 0,000004 0,000009 0,000045 0,000172 0,000538 0,001089 0,002414 0,003619 0,007599 0,007817 0,014446 0,018388 0,031647 0,089364
Tabela A.5: Limite inferior das taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade, considerando a alternativa do mltiplo decremento para o perodo de 1980 a 2005 municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo masculino
Grupo etrio 2015 0,00099679 0,00004943 0,00003981 0,00007759 0,00012285 0,00028271 0,00065169 0,00141900 0,00244071 0,00447639 0,00713623 0,01209671 0,01511562 0,02454683 0,03278635 0,05706593 0,12586044 2020 0,00066242 0,00003160 0,00002542 0,00004999 0,00008211 0,00021298 0,00053100 0,00122234 0,00215583 0,00407075 0,00642831 0,01126180 0,01365741 0,02262411 0,02999526 0,05211777 0,11940097 2035 0,00021233 0,00000910 0,00000729 0,00001470 0,00002674 0,00009680 0,00030021 0,00080688 0,00152593 0,00312475 0,00480584 0,00922847 0,01029675 0,01802777 0,02341358 0,04048656 0,10310985 2040 0,00014722 0,00000609 0,00000487 0,00000991 0,00001864 0,00007510 0,00024986 0,00070590 0,00136530 0,00286975 0,00437630 0,00865554 0,00940191 0,01675696 0,02161915 0,03732578 0,09835445 2045 0,00010242 0,00000409 0,00000327 0,00000671 0,00001303 0,00005840 0,00020832 0,00061834 0,00122285 0,00263765 0,00398863 0,00812303 0,00859211 0,01558635 0,01997709 0,03443784 0,09385967 2050 0,00007144 0,00000276 0,00000220 0,00000455 0,00000914 0,00004550 0,00017390 0,00054214 0,00109610 0,00242576 0,00363768 0,00762669 0,00785704 0,01450490 0,01847001 0,03179136 0,08959978
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,00290615 0,00015946 0,00012890 0,00024535 0,00035283 0,00059351 0,00111422 0,00209717 0,00337804 0,00574055 0,00938166 0,01458812 0,01971491 0,03039177 0,04138814 0,07236451 0,14447942
2010 0,00157097 0,00008133 0,00006560 0,00012658 0,00019239 0,00038750 0,00081860 0,00167535 0,00280236 0,00497569 0,00801641 0,01309919 0,01692285 0,02688012 0,03620008 0,06312903 0,13346335
nm x por ano 2025 2030 0,00044899 0,00030769 0,00002065 0,00001365 0,00001658 0,00001095 0,00003290 0,00002191 0,00005596 0,00003856 0,00016266 0,00012518 0,00043695 0,00036155 0,00106056 0,00092389 0,00191565 0,00170792 0,00371890 0,00340615 0,00581993 0,00528394 0,01052080 0,00984749 0,01240051 0,01129004 0,02093434 0,01941331 0,02756002 0,02538314 0,04780775 0,04396123 0,11356177 0,10816126
Grupo etrio 2065 0,00002449 0,00000086 0,00000068 0,00000144 0,00000318 0,00002167 0,00010169 0,00036676 0,00079186 0,00189138 0,00276672 0,00632369 0,00602341 0,01171429 0,01462994 0,02506789 0,07804866 2070 0,00001718 0,00000058 0,00000046 0,00000098 0,00000224 0,00001695 0,00008514 0,00032225 0,00071103 0,00174179 0,00252702 0,00594332 0,00551602 0,01091412 0,01354333 0,02317125 0,07456206
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,00004993 0,00000186 0,00000149 0,00000310 0,00000642 0,00003550 0,00014532 0,00047567 0,00098309 0,00223192 0,00331927 0,00716315 0,00718836 0,01350380 0,01708395 0,02936107 0,08555495
2060 0,00003495 0,00000126 0,00000101 0,00000211 0,00000452 0,00002772 0,00012152 0,00041759 0,00088214 0,00205431 0,00302994 0,00672961 0,00657913 0,01257569 0,01580725 0,02712593 0,08170907
nm x por ano 2075 2080 0,00001207 0,00000848 0,00000039 0,00000027 0,00000031 0,00000021 0,00000067 0,00000046 0,00000158 0,00000112 0,00001326 0,00001039 0,00007131 0,00005975 0,00028322 0,00024899 0,00063863 0,00057372 0,00160434 0,00147799 0,00230859 0,00210942 0,00558666 0,00525206 0,00505244 0,00462864 0,01017034 0,00947859 0,01253974 0,01161233 0,02142215 0,01980822 0,07123901 0,06807031
2085 0,00000596 0,00000018 0,00000014 0,00000031 0,00000079 0,00000814 0,00005008 0,00021894 0,00051550 0,00136178 0,00192774 0,00493802 0,00424103 0,00883495 0,01075491 0,01831833 0,06504762
2090 0,00000419 0,00000012 0,00000010 0,00000022 0,00000056 0,00000638 0,00004198 0,00019255 0,00046326 0,00125485 0,00176193 0,00464318 0,00388637 0,00823587 0,00996193 0,01694245 0,06216330
2095 0,00000295 0,00000008 0,00000007 0,00000015 0,00000039 0,00000500 0,00003520 0,00016937 0,00041637 0,00115645 0,00161057 0,00436628 0,00356177 0,00767810 0,00922831 0,01567146 0,05941030
2100 0,00000208 0,00000006 0,00000005 0,00000010 0,00000028 0,00000392 0,00002953 0,00014901 0,00037428 0,00106585 0,00147236 0,00410617 0,00326459 0,00715865 0,00854944 0,01449707 0,05678206
| 207
Tabela A.6: Limite superior das taxas centrais de mortalidade projetadas atravs do mtodo Lee-Carter de projeo da mortalidade, considerando a alternativa do mltiplo decremento para o perodo de 1980 a 2005 municpio de So Paulo, 2006 a 2100, para anos mltiplos de 5 Sexo masculino
Grupo etrio 2010 0,003915 0,000221 0,000179 0,000338 0,000473 0,000730 0,001294 0,002338 0,003698 0,006152 0,010124 0,015369 0,021229 0,032254 0,044163 0,077313 0,150139 2015 0,004151 0,000236 0,000191 0,000360 0,000501 0,000760 0,001332 0,002389 0,003764 0,006237 0,010277 0,015527 0,021539 0,032633 0,044729 0,078324 0,151276 2020 0,004202 0,000239 0,000193 0,000365 0,000508 0,000766 0,001340 0,002399 0,003778 0,006254 0,010309 0,015561 0,021605 0,032713 0,044848 0,078537 0,151515 2035 0,003991 0,000226 0,000183 0,000345 0,000482 0,000739 0,001306 0,002355 0,003720 0,006180 0,010174 0,015421 0,021331 0,032379 0,044349 0,077645 0,150513 2040 0,003873 0,000218 0,000177 0,000334 0,000468 0,000724 0,001287 0,002329 0,003686 0,006137 0,010096 0,015340 0,021171 0,032184 0,044058 0,077126 0,149928 2045 0,003745 0,000210 0,000170 0,000322 0,000453 0,000708 0,001265 0,002301 0,003648 0,006089 0,010010 0,015250 0,020996 0,031969 0,043737 0,076553 0,149280 2050 0,003612 0,000202 0,000164 0,000310 0,000437 0,000690 0,001242 0,002270 0,003609 0,006038 0,009918 0,015154 0,020808 0,031739 0,043394 0,075941 0,148586

nm x por ano 2025 2030 0,004171 0,004094 0,000237 0,000232 0,000192 0,000188 0,000362 0,000355 0,000504 0,000495 0,000762 0,000753 0,001335 0,001323 0,002393 0,002377 0,003770 0,003749 0,006243 0,006217 0,010289 0,010241 0,015540 0,015490 0,021565 0,021466 0,032664 0,032544 0,044775 0,044595 0,078406 0,078085 0,151368 0,151007
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2006 0,002906 0,000159 0,000129 0,000245 0,000353 0,000594 0,001114 0,002097 0,003378 0,005741 0,009382 0,014588 0,019715 0,030392 0,041388 0,072365 0,144479
Grupo etrio 2060 0,003341 0,000186 0,000150 0,000285 0,000405 0,000654 0,001195 0,002207 0,003524 0,005930 0,009722 0,014949 0,020410 0,031250 0,042665 0,074641 0,147103 2065 0,003207 0,000178 0,000144 0,000273 0,000389 0,000636 0,001171 0,002174 0,003481 0,005874 0,009621 0,014842 0,020204 0,030996 0,042287 0,073966 0,146329 2070 0,003076 0,000170 0,000137 0,000261 0,000373 0,000617 0,001146 0,002141 0,003437 0,005817 0,009519 0,014734 0,019994 0,030738 0,041902 0,073281 0,145539
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80
2055 0,003477 0,000194 0,000157 0,000298 0,000421 0,000672 0,001219 0,002239 0,003567 0,005985 0,009822 0,015053 0,020612 0,031499 0,043035 0,075302 0,147857
nm x por ano 2075 2080 0,002947 0,002821 0,000162 0,000154 0,000131 0,000125 0,000249 0,000238 0,000358 0,000343 0,000599 0,000581 0,001122 0,001098 0,002108 0,002075 0,003392 0,003348 0,005759 0,005701 0,009415 0,009311 0,014624 0,014513 0,019783 0,019571 0,030476 0,030213 0,041514 0,041122 0,072588 0,071891 0,144739 0,143929
2085 0,002700 0,000147 0,000119 0,000227 0,000328 0,000564 0,001074 0,002041 0,003303 0,005643 0,009207 0,014401 0,019357 0,029948 0,040729 0,071190 0,143113
2090 0,002582 0,000140 0,000113 0,000216 0,000314 0,000547 0,001050 0,002008 0,003259 0,005585 0,009102 0,014289 0,019144 0,029682 0,040335 0,070488 0,142292
2095 0,002468 0,000133 0,000108 0,000206 0,000300 0,000530 0,001027 0,001976 0,003214 0,005527 0,008998 0,014177 0,018931 0,029416 0,039941 0,069787 0,141467
2100 0,002358 0,000127 0,000102 0,000196 0,000287 0,000514 0,001003 0,001943 0,003170 0,005468 0,008894 0,014064 0,018719 0,029151 0,039548 0,069086 0,140640

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Secretaria de Previdncia Complementar

2 Prmio Previc de Monografia:

2 PRMIO PREVIC De MONOGRAFIAS: pRevIDNcIA cOMpLeMeNTAR FecHADA.

6 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia comple mentar fechada

LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

10 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

5 PROPOSIES PARA A DEFESA DO CONTRATO PREVIDENCIRIO . . 30 5.1 Via Judicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

12 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

2.2 CARAcTeRSTIcAS CONSTITUcIONAIS DA PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

14 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

16 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

2.3 DISTINO eNTRe ENTIDADeS AbeRTAS e FecHADAS De PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

18 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

3 CONTRATO PREVIDENCIRIO NO MBITO DA ENTIDADE FECHADA DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

3.1 CARAcTeRSTIcAS eSSeNcIAIS

20 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

22 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

3.2 ATAQUeS AO CONTRATO PRevIDeNcIRIO - IMpLIcAeS

24 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

4 ESTABILIDADE DAS RELAES JURDICAS E ESPECIFICIDADES NA ALTERAO DO CONTRATO PREVIDENCIRIO

4.1 ESTAbILIDADe DAS ReLAeS JURDIcAS

4.2 ALTeRAeS DO CONTRATO PRevIDeNcIRIO

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4.3 SeGURANA JURDIcA

4.4 ATO JURDIcO PeRFeITO

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4.5 DIReITO ADQUIRIDO

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4.6 A FIGURA DO DIReITO AcUMULADO

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5.1.2 CRIAO De VARAS ESpecIALIZADAS eM PRevIDNcIA COMpLeMeNTAR

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36 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

5.2 VIA INSTITUcIONAL

5.2.2 ReSpeITO ATUAO ESTATAL ATRAvS De RGO ESpecIALIZADO

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40 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

5.2.3 INSTNcIA ADMINISTRATIvA De SOLUO De cONFLITOS eNTRe pARTIcIpANTeS e eNTIDADeS

42 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

44 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

46 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

48 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.

RESOLUO CGPC N 18, DE 28 DE MARO DE 2006

TTULO II DA APURAO DO RESULTADO CAPTULO I DO PERODO DE APURAO

52 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

CAPTULO II DA PRECIFICAO DOS ATIVOS E PASSIVOS

CAPTULO III DA CONSTITUIO E DA MANUTENO DOS FUNDOS PREVIDENCIAIS

CAPTULO IV DO MTODO DE FINANCIAMENTO

CAPTULO II DAS CONDIES PARA REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

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CAPTULO III DA REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

56 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

TTULO IV DO EQUACIONAMENTO DE DFICIT CAPTULO I DAS CONDIES PARA EQUACIONAMENTO DE DFICIT

58 | 2 Prmio PREVIC de Monografias: previdncia complementar fechada

CAPTULO II DA PROPORO CONTRIBUTIVA

CAPTULO III DAS FORMAS DE REVISO DO PLANO DE BENEFCIOS

TTULO V DAS DISPOSIES TRANSITRIAS E FINAIS

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