La Empresa Fundacin se dedica a la comercializacin
de polos, compra polos y le da ciertos acabados y luego los venden. Ventas proyectadas: 100 unidades. Costo unitario: $ 10 dlares Costos fijos: $ 400 dlares. Precio de venta: $ 17 dlares Conseguir socio o contraer una deuda $ 600 dlares.
ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS CUADRO 1.1 DATOS POLOS COMPRA 1,000 POLOS VENTA 1,000 PRECIO US$ 17 TASA DE IMPUESTO 34% CUADRO 1.2 DATOS II COSTO FIJO 400 COSTO VARIABLE 10 DEUDA 600 ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS CUADRO 1.3 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ECONMICO PERODO 1 INGRESOS 1700 COSTO VARIABLE -1000 COSTO FIJO -400 UAI operativa 300 IMPUESTOS -102 UN operativa 198 ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS CUADRO 1.4 PROGRAMACIN DE DEUDA EN US$ PERODO 0 1 SALDO 600 0 AMORTIZACIN 600 INTERS (7%) 42 PAGO 642 ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS CUADRO 1.5 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS FINANCIERO PERODO 1 INGRESOS 1700 COSTO VARIABLE -1000 COSTO FIJO -400 UAII 300 GASTOS FINANCIEROS -42 UAI FINANCIEROS 258 IMPUESTOS -88 UN financiera 170 ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS CUADRO 1.6 E. G. Y P. ECONMICO Y FINANCIERO PERODO 1 INGRESOS 1700 COSTO VARIABLE -1000 COSTO FIJO -400 UAI operativa 300 IMPUESTOS -102 UN operativa 198 GASTOS FINANCIEROS -42 UAI FINANCIEROS 258 IMPUESTOS -88 UN financiera 170 ESTADO DE FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS EL ESCUDO TRIBUTARIO DE LA DEUDA
UNO DE LOS ASPECTOS QUE DEBE TOMARSE EN CUENTA AL INCLUIR LOS GASTOS FINANCIEROS ES EL CAMBIO DE POSICIN DE LA BASE TRIBUTARIA (UAI). EN EL EJEMPLO, LOS IMPUESTOS, SIN GASTOS FINANCIEROS, ASCENDAN A 102 DLARES Y DESPUS DE LA INCLUSIN DE LA DEUDA SE REDUJERON A 88 DLARES, PERMITIENDO UN AHORRO TRIBUTARIO DE 14 DLARES. EL FLUJO DE FONDOS ECONMICO
GGGKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK FFSSE DERIVA DE LAS CONSIDERACIONES ASUMIDAS EL INGRESO DE 1700 DLARES SE EJECUTA A FIN DE PERODO, MIENTRAS QUE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES SE ASUMEN A INICIO DEL PERODO. ESTO PARTE DE UN PRINCIPIO ECONMICO QUE ES SUMAMENTE TIL: PRIMERO SE ADQUIERE Y SE PRODUCE Y LUEGO SE VENDE. LOS IMPUESTOS,QUE SON RESULTADO DEL ESTADO DE GANANCIAS PRDIDAS ECONMICO, ASUMIMOS QUE SE REALIZAN AL TRMINO DEL PERIODO 1. EL FLUJO ECONMICO NOS INDICA QUE PARA REALIZAR ESTE NEGOCIO NECESITAMOS RECURSOS ECONMICOS (1400 DLARES) Y COMO RESULTADO OBTENDREMOS UN RETORNO DE 1598 DLARES AL FINAL DEL PERODO 1 CUADRO 1.7 FLUJO DE FONDOS ECONMICO PERODO 0 1 INGRESOS 1700 COSTO VARIABLE -1000 COSTO FIJO -400 IMPUESTOS -102 FLUJO ECONMICO -1400 1598 EL FLUJO DE FONDOS FINANCIERO
GGGKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK EL INGRESO DE 1700 DLARES SE EJECUTA A FIN DE PERODO, MIENTRAS QUE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES SE ASUMEN A INICIO SE CONSIDERA EL SERVICIO DE LA DEUDA, PRIMERO APARECER COMO UN INGRESO DE 600 DLARES EN EL PERODO INICIAL Y AL TRMINO DEL MISMO DAR ORIGEN AL PAGO DE 642 DLARES. ADICIONALMENTE SE DEBE CONSIDERAR EL PAGO DE IMPUESTOS QUE ASCIENDE A 88 DLARES, LUEGO DEL EFECTO DE LA REDUCCIN DE LA BASE TRIBUTARIA POR LA INCLUSIN DE LOS GASTOS FINANCIEROS. OTRA MANERA ALTERNATIVA DE DETERMINAR EL FLUJO FINANCIERO ES A PARTIR DEL FLUJO ECONMICO, AADIENDOLE DEL FLUJO DE LA DEUDA FLUJO FINANC. = FLUJO ECON. + FLUJO DE LA DEUDA CUADRO 1.8 FLUJO DE FONDOS FINANCIERO PERODO 0 1 INGRESOS 1700 COSTO VARIABLE -1000 COSTO FIJO -400 SERVICIO DEUDA 600 -642 IMPUESTOS -88 FLUJO ECONMICO -800 970 EL FLUJO DE FONDOS ECONMICO
GGGKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK KKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKKK FFSSE DERIVA DE LAS CONSIDERACIONES ASUMIDAS EL OTRA MANERA ALTERNATIVA DE DETERMINAR EL FLUJO FINANCIERO ES A PARTIR DEL FLUJO ECONMICO, AADIENDOLE EL FLUJO DE LA DEUDA. FLUJO FINANC. = FLUJO ECON. + FLUJO DE LA DEUDA ESTO SIGNIFICA QUE AL SERVICIO DE LA DEUDA QUE SE PAGA AL BANCO DEBEMOS DESCONTARLE COMO COSTO EL EFECTO DEL ESCUDO O AHORRO TRIBUTARIO DEBIDO AL MENOR PAGO DE IMPUESTOS AL INCLUIRSE LOS GASTOS FINANCIEROS
SERVICIO DE LA DEUDA NETO = SERVICIO DE LA DEUDA ESCUDO TRIBUTARIO.