CPA 20 BB - Simulado Final 1

21/08/13 CPA 20 BB: Simulado Final 1
www.treina.com.br/lms/mod/quiz/review.php?q=708&attempt=371191 1/25
Voc acessou como ELIAS SARAIVA DE OLANDA JUNIOR - (Sai r)

1
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. a taxa diria (CDI) acumulada do momento da operao at o vencimento
em questo.
b. a taxa diria (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data do vencimento do
futuro.
c. a taxa diria (CDI) acumulada por 30 dias a partir da data da operao.
d. a taxa diria (CDI) acumulada do ltimo vencimento at o vencimento
negociado.
O DI futuro negociado no mercado brasileiro:
Correto
Notas relativas a este envio: 1/1.
2
Notas: 1
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resposta.
a. Comprar dlar futuro.
b. Vender dlar futuro.
c. Comprar uma call de dlar.
d. Vender uma put de dlar.
Uma empresa tem uma posio ativa em dlar. Qual operao ela dever fazer se quiser fazer o hedge
de sua posio?
Errado
3
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. IRF-M.
b. IMA-B.
c. IMA-C.
Qual o ndice de mercado Anbima que reflete a rentabilidade de uma carteira de ttulos pblicos
federais indexados ao IPCA?
Treina CPA 20 BB Questionrios Simulado Final 1 Resultado da avaliao: tentativa 1
Simulado Final 1
Resultado da avaliao: tentativa 1
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Iniciado em tera, 20 agosto 2013, 21:12
Completado em quarta, 21 agosto 2013, 00:50
Tempo empregado 3 horas 37 minutos
Classificao 58/100 (58%)
Nota 58 de um mximo de 100
d. IMA-S.
Correto
4
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Tem o direito de vender e para isso paga um prmio.
b. Tem a obrigao de comprar e para isso recebe um prmio.
c. Tem o direito de comprar e para isso paga um prmio.
d. Tem a obrigao de vender e para isso recebe um prmio.
O lanador (vendedor) de uma opo de venda aquele que:
Correto
5
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresas
financeiras e no financeiras em geral.
b. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresas
financeiras em geral.
c. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de sociedades
annimas no financeiras de capital aberto.
d. Uma forma de captao de recursos de mdio e longo prazo de empresas
financeiras de capital aberto.
As Debntures so:
Correto
6
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Na volatilidade.
b. No risco de crdito.
c. No risco de liquidez.
d. No risco operacional.
Dois fundos de renda fixa possuem exatamente a mesma carteira de ttulos. No fundo A, os ativos so
marcados pela curva do papel, e no fundo B os ativos so marcados pelo seu valor de mercado. A
diferena entre o fundo A e o fundo B est:
Errado
7
Notas: 1
Escolher uma a. Est certo, pois um ttulo investment grade no pode ser contabilizado pelo
Um investidor aplica em um fundo que tem em sua carteira ttulos privados. O emissor de um desses
ttulos, classificado como BBB (investment grade) por uma agncia de rating entra em recuperao
judicial para evitar falncia imediata. O administrador, aps verificar que o mercado acredita que esse
ttulo no ser recebido, resolve marc-lo a mercado pelo valor zero. Alguns investidores do fundo
reclamam, alegando que o ttulo investment grade e que, portanto, no poderia ser contabilizado pelo
valor zero. O investidor:
resposta. valor zero.
b. Est certo, pois a contabilizao a valor zero foi muito rigorosa para um ttulo
investment grade.
c. Est errado, pois a agncia de rating errou ao classificar este ttulo como
investment grade.
d. Est errado, pois o critrio de marcao foi conservador e coerente com o
mercado.
Correto
8
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O rendimento obtido pelo investidor na venda de cotas do FII tributado
alquota de 20%.
b. O FII, como todo fundo de investimento, no tributado nas operaes
financeiras existentes em sua carteira.
c. Em um FII, o cotista pessoa fsica no ser tributado sobre os rendimentos
distribudos, desde que tenha menos que 10% do total de cotas e tenha direito a
menos que 10% dos rendimentos distribudos. necessrio tambm que o FII
tenha suas cotas admitidas negociao em bolsa ou balco organizado e a
quantidade de cotistas seja igual ou superior a 50.
d. No vencimento do fundo, o ganho obtido pelo cotista ser tributado na fonte.
Assinale a alternativa errada com respeito ao Fundo de Investimento Imobilirio (FII):
Correto
9
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Se o preo da ao subir, ele, como titular da opo, ganhar.
b. Se o preo da ao subir, ele, como lanador da opo, ganhar.
c. Se o preo da ao cair, ele, como titular da opo, ganhar.
d. Se o preo da ao cair, ele, como lanador da opo, ganhar.
Um investidor possui uma put (opo de venda), e no sabe ao certo como o comportamento do
mercado influenciar os seus ganhos. Voc explica que:
Correto
10
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Deve informar imediatamente ao Banco Central este tipo de movimentao.
b. Deve exigir o restante dos dados cadastrais, para ento informar ao Banco
Central.
c. No precisa informar estas movimentaes ao Banco Central, pois no h
evidncias de atividade ilcita.
d. No deve informar ao Banco Central estas movimentaes, pois fere o sigilo
bancrio.
O cliente de um banco abriu recentemente uma conta, e ainda est devendo alguns dados cadastrais.
Este cliente comea repentinamente a fazer movimentaes substanciais nesta conta, recebendo
depsitos de vrias contas, e sacando este dinheiro em espcie. O banco:
Correto
11
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Errado, pois o risco de crdito baixo, dado o bom histrico e a sade
financeira da empresa.
b. Errado, pois o risco legal baixo, dado o bom histrico do cliente.
c. Certo, pois bom crdito passado no garantia de bom crdito futuro.
d. Certo, pois o risco legal no negligencivel neste caso.
Certo banco est realizando um emprstimo a uma empresa, que tem um longo histrico de bom
crdito junto instituio, e que tem boa sade financeira. Assina pela empresa um novo diretor, que
est devendo um documento vlido que comprove que pode, de fato, assinar pela empresa. O gerente
que est concedendo o emprstimo resolve no faz-lo at que o diretor fornea a documentao em
boa ordem. Este gerente est:
Correto
12
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Swap, opes (call) e futuros.
b. Swap, futuros e termo.
c. Futuros, termo e opes (call).
d. Swap, opes e termo.
Uma empresa possui um passivo em dlar, e necessita fazer um hedge, mas sem desembolso inicial
de caixa. Dentre as alternativas seguintes para essa operao, quais atendem a necessidade da
empresa:
Correto
13
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Proteger os investidores.
b. Regulamentar o mercado de cmbio.
c. Garantir a legalidade e a tica nas operaes com ttulos e valores
mobilirios.
d. Promover medidas incentivadoras canalizao das poupanas ao mercado
acionrio.
Dentre as atribuies da CVM, no se encontra:
Errado
14
Notas: 1
Escolher uma a. Do administrador.
A Assembleia Geral de um fundo de investimento foi realizada, mas voc, cotista deste fundo, no foi
convocado. Se este fundo distribudo por conta e ordem, a responsabilidade pela sua no
convocao :
resposta. b. Do distribuidor.
c. Do custodiante.
d. Da controladoria.
Errado
15
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Est correto, pois o distribuidor (no caso, o Banco A) o responsvel pela
correta definio do perfil do investidor.
b. Est errado, pois o gestor (no caso, o Banco C) o responsvel pela correta
definio do perfil do investidor.
c. Est errado, pois o administrador (no caso, o Banco B) o responsvel pela
d. Est errado, pois o custodiante (no caso, o Banco D) o responsvel pela
Um investidor compra cotas de um fundo na agncia do Banco A. Este fundo tem como administrador o
Banco B, o qual contratou como gestor o Banco C e como custodiante o Banco D. Depois de um
determinado tempo, o investidor volta para a agncia (Banco A) e reclama que o fundo tem muito mais
risco do que est disposto a correr e culpa o Banco A pelo fato de no ter compreendido o seu perfil de
averso ao risco. Este investidor:
Correto
16
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Tomou uma boa deciso, pois aproveitou a queda das taxas para realizar um
lucro.
b. Tomou uma deciso neutra, pois as duas alternativas renderiam a mesma
coisa pelos 20 dias restantes.
c. Tomou uma m deciso, pois trocou um investimento que rende 12% ao ano,
por outro que rende 10% ao ano.
d. Nada se pode afirmar a respeito desta deciso, pois depende do que vai
acontecer com a taxa de juros nos 20 dias restantes.
Um investidor compra um CDB prefixado a 12% ao ano para 30 dias. Depois de 10 dias, as taxas de
juros caem para 10% ao ano, e o investidor resolve fazer um resgate antecipado, comprando um outro
CDB prefixado a 10% ao ano para 20 dias. Este investidor:
Errado
17
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Os Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) podem ser abertos ou fechados.
b. Os Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) podem ter os seus ativos avaliados
por agncia classificadora de crdito, se assim o desejarem.
c. Os cotistas dos Fundos em Direitos Creditrios (FIDC) s podem ser
investidores qualificados.
d. As cotas destes fundos so classificadas em 2 tipos: snior e subordinada.
Escolha a alternativa errada:
Correto
18
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados ao
referencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mnimo, 80% de
ttulos pblicos.
b. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados ao
referencial, utilizar derivativos apenas para hedge e ter, no mnimo, 80% de
ttulos com baixo risco de crdito.
c. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados ao
referencial, no utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mnimo, 80% de
ttulos pblicos.
d. Ter, no mnimo, 95% de sua carteira aplicada em ttulos atrelados ao
referencial, no utilizar derivativos para alavancagem e ter, no mnimo, 80% de
ttulos com baixo risco de crdito.
Para ser classificado como Referenciado, um fundo precisa:
Errado
19
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Sempre tm direito de voto nas assembleias gerais.
b. Adquirem o direito de voto quando a companhia abre o capital.
c. Tm o direito de voto quando a companhia de capital fechado.
d. Adquirem o direito de voto quando a companhia fica trs anos seguidos sem
distribuir dividendos.
Segundo a legislao societria no Brasil, os acionistas preferenciais:
Correto
20
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Todas as aplicaes em letras hipotecrias por pessoas fsicas esto
isentas de IR.
b. Todas as aplicaes em fundos de investimento imobilirio por pessoas
fsicas so isentas de IR.
c. Todas as aplicaes em notas promissrias comerciais por pessoas fsicas
so isentas de IR.
d. Todas as aplicaes em cdulas de produto rural com entrega fsica, por
pessoas fsicas, esto isentas de IR.
Sobre o imposto de renda podemos afirmar que:
Errado
21
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Est alavancado.
b. Est mal diversificado.
c. agressivo.
Podemos dizer que um fundo com beta igual a 1,2:
d. muito eficiente.
Correto
22
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No mnimo 50% do patrimnio lquido.
b. No mnimo 75% do patrimnio lquido.
c. No mnimo 80% do patrimnio lquido.
d. No mnimo 90% do patrimnio lquido.
Qual a parcela do patrimnio lquido dos FIDC que deve estar aplicada em direitos creditrios?
Correto
23
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Fazer operaes de crdito de mdio e longo prazo.
b. Fazer securitizao de recebveis.
c. Manter contas correntes.
d. Fazer fuses e aquisies.
Os bancos de investimento no podem:
Correto
24
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No ADR as aes esto custodiadas nos Estados Unidos, enquanto no BDR
as aes esto custodiadas no Brasil.
b. O ADR refere-se s aes de companhias americanas, enquanto o BDR
refere-se s aes de companhias brasileiras.
c. O ADR negociado nos Estados Unidos, enquanto o BDR negociado no
Brasil.
d. O ADR de companhias brasileiras, enquanto o BDR de companhias
estrangeiras.
A diferena bsica entre os ADRs e BDRs est em que:
Correto
25
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda fixa.
b. A sensibilidade do preo do ttulo de renda fixa devido a mudanas na taxa de
juros.
c. tanto o prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda varivel,
quanto uma medida de sensibilidade do preo desse ttulo em funo de
mudanas na taxa de juros.
d. O prazo mdio dos fluxos de caixa de um ttulo de renda fixa, e tambm
utilizada para calcular a sensibilidade do preo do ttulo em funo de
A modified duration :
mudanas no prazo.
Correto
26
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Todas so verdadeiras.
b. Somente I correta.
c. Somente I e IV so corretas.
d. Somente I, III e IV so corretas.
Baseado nas afirmaes abaixo:
I. Se os juros aumentam, o preo marcado a mercado de um ttulo de renda fixa diminui.
II. Se os juros caem, o preo de mercado de uma debnture diminui.
III. Se o prazo diminui e os juros se mantm, o valor de uma carteira de ttulos de renda fixa se mantm
o mesmo.
IV. Se o prazo diminui e os juros caem, o preo de uma LTN sobe.
Escolha a melhor alternativa.
Errado
27
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. ndice de Sharpe = 2 e volatilidade = 5%.
b. ndice de Sharpe = 1,5 e volatilidade = 10%.
c. ndice de Sharpe = 1 e volatilidade = 20%.
d. Prmio pelo risco = 18% e ndice de Sharpe = 2,2.
Qual fundo o mais rentvel, considerando que todos tm o mesmo benchmark?
Errado
28
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Instituio financeira.
b. Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor
superior a R$ 300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio
de investidor qualificado mediante termo prprio;
c. Fundos de investimento em geral.
d. Fundos de aplicao em quotas de fundos de investimento exclusivamente
dedicados a investidores qualificados.
Dentre os investidores a seguir, qual no pode ser considerado como um investidor qualificado?
Correto
29
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Um leilo para definio do preo das debntures que esto sendo vendidas.
b. A escritura da debnture nos livros da empresa.
Um procedimento bastante comum na emisso de debntures a adoo do bookbuilding. Entende-
se por bookbuilding:
c. O processo de escolha do Banco Coordenador, atravs de um leilo de taxas.
d. A construo e manuteno do relacionamento entre emissor e
debenturistas, levado a efeito pelo Agente Fiducirio.
Correto
30
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A taxa Selic a mdia da taxa das operaes compromissadas de 1 dia
registradas no Selic.
b. A taxa do Selic corrige a LFT.
c. A taxa Selic pode ser considerada a taxa bsica do mercado financeiro
brasileiro.
d. A taxa do Selic pode ser utilizada como prmio de uma debnture.
Qual a alternativa que no verdadeira?
Correto
31
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Tm pleno direito de voto.
b. Tm o direito de eleger 1 membro do conselho fiscal.
c. Recebem dividendo maior do que o acionista ordinrio, obrigatoriamente.
d. Nunca podem votar nas assembleias gerais.
Os acionistas preferenciais:
Errado
32
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Um conjunto de prticas que visam propiciar aos acionistas da companhia e,
consequentemente, aos seus funcionrios, a melhor maneira de gerenciar os
conflitos inerentes do trabalho e da qualidade de vida, alm de abordar a
responsabilidade social da companhia e de seus funcionrios.
b. Um conjunto de prticas, especificadas no estatuto da companhia, com o
objetivo de proteger o interesse dos acionistas.
c. Um conjunto de prticas empresariais que objetivam melhorar o
relacionamento setor privado x governo de forma a garantir o desenvolvimento
do pas.
d. A teoria que discute o papel da empresa na sociedade e estabelece regras de
boa conduta de forma a garantir que ela defina sua posio no que tange a sua
responsabilidade social.
Governana Corporativa :
Errado
33
Notas: 1
A Cdula de Produto Rural (CPR):
Escolher uma
resposta.
a. emitida pelo Banco do Brasil no financiamento rural.
b. S pode ser liquidada, no vencimento, com a entrega do produto rural.
c. Para ser eficaz contra terceiros, deve ser registrada no Cartrio de Registro de
Imveis.
d. um ttulo que no pode ter garantias atreladas, alm do produto rural a ser
entregue.
Errado
34
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A curvatura da funo que relaciona a taxa do ttulo e o seu preo.
b. Uma correo na duration do ttulo para pequenas variaes nas taxas de
juros.
c. A duration mdia do ttulo at o seu vencimento.
d. O efeito das oscilaes das taxas de juros sobre o preo do ttulo.
A convexidade de um ttulo de renda fixa pode ser entendida como:
Errado
35
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Distribuio de parte do lucro do perodo em aes, de forma a capitalizar a
companhia.
b. Distribuio em dinheiro de parte do lucro lquido aos administradores da
companhia, como compensao pelo excelente resultado.
c. Pagamento aos acionistas em aes, a ttulo de remunerao das reservas
constitudas pela companhia.
d. Distribuio gratuita de novas aes, devido incorporao de reservas no
capital social.
A bonificao no mercado de aes :
Correto
36
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O futuro debenturista, por ser a parte interessada, contrata a agncia de rating
para avaliar o risco de crdito de uma debnture que est sendo emitida, antes
de compr-la numa oferta pblica.
b. Se a companhia j tiver um rating de crdito no mercado, concedido por uma
agncia de rating respeitada, poder utilizar esse rating na emisso de uma
nova srie de debntures.
c. Alm da vontade e capacidade do emissor pagar a dvida, a severidade da
perda, em caso de inadimplncia, ser considerada pela agncia de rating ao
classificar o risco de crdito.
d. A instruo CVM que dispe sobre as ofertas pblicas de distribuio, requer
que uma nova emisso de debntures seja classificada quanto ao risco de
crdito por uma agncia de rating.
Quanto s agncias de rating, correto afirmar que:
Correto
37
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Tem direito a receber o mesmo valor ofertado ao bloco controlador da Cia.
XPTO.
b. Tem direito a receber 70% do valor ofertado ao bloco controlador da Cia.
XPTO.
c. Pode votar na assembleia que ir decidir quanto os acionistas minoritrios
iro receber.
d. No tem direito a receber nada da ABC Inc. por ser acionista preferencial.
Joo acionista minoritrio da Cia. XPTO, que tem suas aes negociadas no "Novo Mercado" da
BM&FBovespa. Em determinado momento, a ABC Inc. faz uma oferta pelo controle da Cia. XPTO. Joo:
Errado
38
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Falta de documentao que comprove os dados cadastrais fornecidos.
b. Falta de assinaturas nos documentos.
c. Falta de comprovao de que quem est assinando o contrato tem poderes
para faz-lo.
d. Falta de anlise de crdito por parte do departamento de crdito do banco.
Um banco realiza um emprstimo para uma empresa. Dentre as situaes seguintes, qual no
configura Risco Legal?
Correto
39
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a
10% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constate
demanda para tal.
b. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a
10% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constate
demanda para tal.
c. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a
15% do lote original, que o coordenador pode colocar no mercado caso constate
demanda para tal.
d. um lote extra de valores mobilirios, previsto no prospecto, no superior a
15% do lote original, que o emissor pode colocar no mercado caso constate
demanda para tal.
O lote suplementar, numa oferta pblica de valores mobilirios:
Errado
40
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Bonificao.
O direito do acionista em participar nos lucros o direito de receber:
b. Juro semestral.
c. Dividendos.
d. Subscrio.
Correto
41
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Warrants.
b. Imveis.
c. CRI.
d. BDR.
Qual ativo abaixo NO pode fazer parte da carteira de um fundo de investimento aberto regulamentado
pela instituio CVM 409 e suas modificaes?
Correto
42
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Est certo, pois a rentabilidade extra obtida compensa o risco de oscilao do
cupom cambial no perodo.
b. Est certo, pois mais barato aplicar em um fundo cambial que fazer um
swap.
c. Est errado, pois mais barato fazer um swap que aplicar em um fundo
cambial.
d. Est errado, pois a oscilao do cupom de ttulos mais longos pode ser
desastrosa para o objetivo de hedge da empresa.
Uma empresa possui uma dvida em dlares, a ser paga daqui a trs meses. O gerente dessa conta
prope o hedge em um fundo cambial que investe em ttulos com prazos mais longos, pois o cupom
cambial est bastante atrativo. Este gerente:
Correto
43
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O investidor escolheria o fundo A, pois este apresentaria menor volatilidade
esperada que o fundo B, para o mesmo nvel de retorno.
b. O investidor escolheria o fundo B, pois este apresentaria menor volatilidade
esperada que o fundo A, para o mesmo nvel de retorno.
c. A escolha entre os fundos A e B indiferente, pois ambos apresentam a
mesma expectativa de retorno.
d. No existem dados suficientes para a tomada de deciso.
Um investidor est avaliando dois fundos de aes. O fundo A formado por dois ativos X e Y, na
mesma proporo, com correlao 0,2 entre si. O fundo B formado por outros dois ativos W e Z, na
mesma proporo, com correlao 0,6 entre si. Considerando que X, Y, W e Z possuem a mesma
expectativa de retorno e a mesma volatilidade, responda:
Errado
44
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Necessariamente quebram o Chinese Wall, pois no so permitidas
operaes entre a Tesouraria e os Fundos de uma mesma instituio.
b. Necessariamente quebram o Chinese Wall, pois somente so permitidas
operaes com a Tesouraria quando se trata de Fundos DI.
c. No necessariamente quebram o Chinese Wall, se forem feitas a preos de
mercado.
d. No necessariamente quebram o Chinese Wall, se forem devidamente
informadas aos cotistas dos fundos.
Uma determinada instituio financeira possui um departamento de administrao de recursos de
terceiros. O gestor destes recursos, no final do dia, acerta o caixa de todos os fundos que administra
com a Tesouraria desta instituio. Estas operaes:
Errado
45
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Indica quanto o fundo pode perder, no mximo.
b. Est em contradio com a informao sobre o VaR, pois indica uma perda
maior que a garantida pelo limite de VaR informado.
c. Indica a perda em um cenrio de descontinuidade, onde o limite de VaR j
no serve para o controle de risco do fundo.
d. No relevante para o investidor, uma vez que a probabilidade de ocorrncia
de um cenrio de stress nula.
O prospecto de um fundo indica que o seu limite de VaR equivalente a uma perda de 1%, com 95%
de confiana. Alm disso, indica que, em um cenrio de stress, o fundo perde 10% de seu valor. Esta
ltima informao:
Errado
46
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Est certo, pois a instituio obrigada pela CVM, a compensar o lucro
gerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobrana
do IR.
b. Est certo, pois a instituio obrigada pela Anbima, a compensar o lucro
gerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobrana
do IR.
c. Est errado, pois a instituio no obrigada a compensar o lucro gerado por
um fundo com o prejuzo gerado por outro, para efeitos de cobrana do IR.
d. Est errado, pois apesar da instituio ser obrigada a compensar o lucro
gerado por um fundo com o prejuzo gerado por outro, esta compensao
somente vale para efeitos de cobrana do IOF.
Um investidor possui cotas de dois fundos de investimento, ambos de longo prazo, administrados pela
mesma instituio, que filiada Anbima. Ele solicita o resgate das cotas do primeiro fundo,
realizando prejuzo. Aps dois dias, solicita o resgate cotas do segundo fundo, realizando lucro. A
instituio recolhe IR na fonte sobre o resgate do segundo fundo, sem abater o prejuzo ocorrido no
primeiro fundo. O investidor reclama com o seu gerente de relacionamento. Este investidor:
Correto
47
Notas: 1
Um fundo de renda fixa trabalha com cota de abertura e cotizao em (D+0). Em um determinado dia,
as taxas de juros subiram e fizeram com que os ttulos deste fundo se desvalorizassem. Se um
Escolher uma
resposta.
a. Sair beneficiado custa dos outros cotistas.
b. Sair beneficiado custa do administrador.
c. Sair prejudicado, beneficiando os outros cotistas.
d. Sair prejudicado, beneficiando o administrador.
investidor pedir resgate neste dia:
Errado
48
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Recolhido na fonte, a cada pagamento de juros, a uma alquota varivel, de
acordo com o tempo decorrido em cada pagamento de juros.
b. Recolhido na fonte, a cada pagamento de juros, na alquota de 15%, uma vez
que o ttulo tem prazo maior que 720 dias.
c. Recolhido na fonte, no vencimento, a uma alquota varivel, de acordo com o
tempo decorrido em cada pagamento de juros.
d. Recolhido na fonte, no vencimento, na alquota de 15%, uma vez que o ttulo
tem prazo maior que 720 dias.
Uma NTN-B com prazo de 5 anos paga cupom de juros semestrais. O imposto de renda aplicado aos
rendimentos desse ttulo :
Errado
49
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Comprar futuro de dlar e vender call de dlar.
b. Vender futuro de dlar e comprar call de dlar.
c. Comprar dlar a vista e comprar uma put de dlar.
d. Vender dlar futuro e comprar uma put de dlar.
So operaes equivalentes, em termos de posicionamento:
Correto
50
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O risco relativo.
b. O risco sistemtico.
c. O risco no sistemtico.
d. O risco residual.
Aps uma boa diversificao, o risco que sobra na carteira basicamente:
Errado
51
Notas: 1
Escolher uma a. Os eventos extremos (stress) tm mais probabilidade de ocorrer no mercado
O efeito cauda grossa significa que:
resposta. financeiro que a probabilidade apontada pela curva normal.
b. Os eventos extremos (stress) tm menos probabilidade de ocorrer no
mercado financeiro que a probabilidade apontada pela curva normal.
c. Os eventos extremos (stress) tm tanta probabilidade de ocorrer no mercado
financeiro quanto probabilidade apontada pela curva normal.
d. Os eventos extremos (stress) no tm probabilidade zero de ocorrer no
mercado financeiro.
Correto
52
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Pressupe a entrega fsica das mercadorias negociadas.
b. No pressupe a entrega fsica das mercadorias negociadas.
c. Pressupe que pode haver a entrega fsica da mercadoria, dependendo das
vontades do comprador e do vendedor.
d. Pressupe que pode haver a entrega fsica da mercadoria, mas apenas se o
vendedor assim o desejar.
A liquidao financeira ou por diferena no mercado de futuros:
Correto
53
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Porque o seu risco de flutuao de preos sempre maior.
b. Porque exige menos recursos no instante da operao, fazendo com que o
percentual de ganhos ou perdas possa ser acentuado em relao a operaes
em outros mercados.
c. Porque quem opera com derivativos deseja correr mais riscos.
d. Porque quem opera com derivativos sempre tem a possibilidade de perder
todo o principal investido, independentemente do objetivo da operao com
derivativos.
Por que o mercado de derivativos permite um grau maior de alavancagem?
Correto
54
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Supervit primrio, ou seja, saldo positivo considerando as despesas
financeiras.
b. Supervit primrio, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesas
financeiras.
c. Supervit nominal, ou seja, saldo positivo considerando as despesas
financeiras.
d. Supervit nominal, ou seja, saldo positivo sem considerar as despesas
financeiras.
A Poltica Fiscal adotada pelo atual governo, em relao s contas pblicas, de:
Errado
55
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Os juros sobre capital prprio compem o dividendo mnimo que a
companhia deve distribuir em caso de lucro.
b. Os juros sobre capital prprio so distribudos independentemente do lucro
ou prejuzo da companhia.
c. Os juros sobre capital prprio so limitados variao da taxa de juros dos
depsitos interfinanceiros aplicados sobre o capital social.
d. Os juros sobre o capital prprio, assim como os dividendos, no so
tributados para fins de imposto de renda.
Assinale a alternativa correta:
Correto
56
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Entre o valor da empresa e seu lucro.
b. Entre o valor da empresa e sua gerao operacional de caixa.
c. Entre o valor da empresa e o lucro lquido corrigido.
d. Entre o valor da empresa e o lucro antes do imposto de renda.
O mltiplo VE/EBITDA mostra a relao:
Correto
57
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento de
capital proveniente de incorporao de reservas.
b. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento de
capital proveniente da emisso e venda de novas aes da companhia no
mercado.
c. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento de
capital proveniente da constituio de novas reservas.
d. A distribuio gratuita de novas aes, emitidas em funo do aumento de
capital proveniente da venda de ativos da empresa.
No caso das aes, bonificao :
Correto
58
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Investir tudo em fundos DI, pois o rendimento deste tipo de aplicao cobre
com folga as necessidades de manuteno anual, e ainda sobra o suficiente
para que, em poucos anos, seja possvel comprar a casa.
b. Diversificar entre fundos DI e fundos de aes, para que o sonho da casa
torne-se realidade mais rapidamente, dada a idade avanada de Dona Marocas.
Dona Marocas, 70, viva e no tem renda. Seu falecido esposo deixou-lhe em herana um montante
de um R$1.000.000. Seus gastos anuais somam R$100.000, que aumentam com a inflao, e seu
sonho de consumo comprar uma casa na praia, no valor de R$500.000. Ao pedir seu conselho sobre
como investir seu portflio, voc recomenda:
c. Diversificar entre fundos IGP-M e fundos de aes, para atingir a um s tempo
os objetivos de proteger o capital contra a corroso inflacionria e de
crescimento do capital para a compra da casa.
d. Desistir da compra da casa na praia, uma vez que as taxas de juros pagas no
mercado so suficientes apenas para manter o seu poder de compra real ao
longo do tempo.
Errado
59
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Informa ao investidor seus direitos.
b. Verifica a veracidade do prospecto.
c. Representa a comunidade de debenturistas.
d. Mantm o controle dos titulares das aes e debntures.
O agente fiducirio:
Correto
60
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Emite ttulos para controlar a liquidez do mercado, e negocia ttulos para
financiar o dficit.
b. Emite ttulos para financiar o dficit, e negocia ttulos para controlar a liquidez
do mercado.
c. Negocia ttulos para controlar a liquidez do mercado, e emite ttulos para
financiar o dficit.
d. Negocia ttulos para financiar o dficit, e emite ttulos para controlar a liquidez
do mercado.
Com relao dvida pblica, o Tesouro Nacional e o Banco Central, respectivamente:
Errado
61
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Na taxa mdia mensal ponderada dos CDBs prefixados de algumas
instituies financeiras selecionadas.
b. Na taxa mdia mensal ponderada dos CDBs ps-fixados de algumas
instituies financeiras selecionadas.
c. Na taxa mdia mensal ponderada das LTNs negociadas no mercado.
d. Na taxa mdia mensal ponderada das LFTs negociadas no mercado.
Um investidor est interessado na compra de um ttulo atrelado TR e pergunta a voc qual a
metodologia de clculo deste indexador. Voc responde que a TR calculada com base:
Correto
62 A adeso das instituies filiadas Anbima ao Cdigo de Regulao e Melhores Prticas para a rea
de Fundos :
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Automtica.
b. Opcional.
c. Provisria.
d. Obrigatria, aps a assinatura do termo de adeso.
Errado
63
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No pode, em hiptese nenhuma, fazer meno a qualquer parmetro de
performance.
b. Pode fazer meno a um parmetro de performance, desde que deixe claro
que aquele parmetro mera referncia, e no parmetro objetivo do fundo.
c. obrigada a fazer meno a algum parmetro de performance.
d. Pode ou no fazer meno a um parmetro de performance, escolha do
administrador.
Um fundo no especifica em seu regulamento um parmetro de performance contra o qual o investidor
deveria comparar a performance do fundo. Neste caso, a publicidade da rentabilidade deste fundo:
Correto
64
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O modelo de Black e Scholes nada mais do que o valor presente do valor
intrnseco da opo levando-se em conta uma certa probabilidade de exerccio
da opo; o modelo apresenta qual o prmio justo da opo no momento da
anlise.
b. O modelo de Black e Scholes representa a convergncia dos preos das
opes dos ativos objeto para um intervalo limitado media dos preos
histricos.
c. O modelo de Black e Scholes representa a convergncia dos preos das
opes dos ativos objeto para um intervalo limitado expectativa do mercado
para um certo intervalo futuro.
d. O modelo de Black e Scholes apresenta o valor futuro justo do prmio das
opes, considerando-se a volatilidade esperada do ativo objeto.
Um resumo do modelo de Black e Scholes poderia ser:
Errado
65
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 68% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 5% e 15%, nos ltimos trs
anos.
b. 68% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 15% e 45%, nos ltimos
trs anos.
c. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 5% e 15%, nos ltimos trs
anos.
d. 95% dos retornos anuais do fundo ficaram entre 15% e 45%, nos ltimos
Em um material de propaganda de um determinado fundo o administrador informa que o retorno mdio
e o desvio-padro dos retornos deste fundo foi de 5% a.a. e 10% a.a., respectivamente, considerando
os ltimos trs anos. Um investidor no entendeu esta informao e perguntou para voc, o gerente
responsvel pela conta. Voc responde que, aproximadamente:
trs anos.
Correto
66
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Stress test.
b. Teste de significncia.
c. Hypothesis testing.
d. Back testing.
Para validar o modelo de Value at Risk (VaR) usamos:
Correto
67
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A taxa de juros nominal seja maior do que a taxa de juros real e a inflao
seja positiva.
b. A taxa de juros nominal seja maior do que a taxa de juros real e a inflao
seja negativa.
c. A taxa de juros nominal seja menor do que a taxa de juros real e a inflao
seja positiva.
d. A taxa de juros nominal seja menor do que a taxa de juros real e a inflao
seja negativa.
O mercado est operando com taxa de juros prefixada de 10% ao ano e a taxa ps-fixada IPCA + 4%
ao ano. Essas taxas de juros indicam que o mercado tem a expectativa de que:
Errado
68
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Otvio no agiu corretamente, pois no deveria ter aberto a operao para o
Asset Management de sua prpria instituio financeira.
b. Otvio no agiu corretamente, pois no deveria ter aberto o preo da operao
para o Asset Management de sua prpria instituio financeira.
c. Otvio agiu corretamente, pois consultou somente o Asset Management de
sua prpria instituio financeira, preservando o sigilo da operao.
d. Otvio agiu corretamente, pois prtica comum do mercado sondar os
potenciais compradores antes de estabelecer o preo de uma emisso.
Otvio trabalha no departamento de Underwriting de uma Instituio Financeira, e est preparando a
subscrio de aes de uma empresa que j possui aes em bolsa. O preo atual dessas aes
de R$120. Otvio consulta Manoel, que administrador de carteiras no Asset Management da mesma
Instituio Financeira, a respeito do preo ideal de subscrio. Manoel sugere R$100, preo acatado
por Otvio, que comunica o fato a Manoel. Manoel vende as aes desta empresa que esto nas
carteiras que administra, esperando poder recompr-las por R$100 na futura subscrio. Neste caso:
Correto
69
Notas: 1
Um investidor faz uma operao irregular na Bolsa. A CVM tem poder fiscalizador:
Escolher uma
resposta.
a. Apenas sobre o investidor.
b. Apenas sobre a Corretora.
c. Apenas sobre a Corretora e a Bolsa.
d. Sobre o investidor, a Corretora e a Bolsa.
Correto
70
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Depsito inicial do dinheiro ilcito em vrias contas correntes.
b. Envio do dinheiro inicialmente depositado para parasos fiscais.
c. Compra de uma loja no shopping com o dinheiro dos parasos fiscais.
d. Reinvestimento do lucro da loja do shopping em outros empreendimentos.
Dentre as atividades a seguir, qual a que melhor exemplifica a fase de ocultao ou estratificao?
Errado
71
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. IGC.
b. ISE.
c. ISR.
d. IRS.
Para servir como benchmark, no mercado acionrio de investimentos socialmente responsveis, foi
criado o:
Errado
72
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Haja cadastramento e manuteno das informaes de cada cliente por parte
da Instituio Financeira.
b. Haja cadastramento das informaes de cada cliente, e manuteno do
cadastro por amostragem por parte da Instituio Financeira.
c. Haja um mtodo para conhecer o perfil de risco de cada cliente.
d. Ocorram periodicamente pesquisas de marketing para determinar o perfil de
consumo de cada cliente.
O princpio Conhea o seu Cliente determina que:
Correto
73
Notas: 1
Um investidor compra cotas de um fundo de renda fixa, que tem em seu nome a expresso "Crdito
Privado". Ele consulta a carteira do fundo e nota que menos da metade dos ativos do fundo investe em
ttulos privados. Questionado pelo cliente, voc diz que:
Escolher uma
resposta.
a. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "Crdito
Privado" no obriga o gestor a ter mais que 50% do fundo aplicado em ttulos
privados todo o tempo.
b. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "Crdito
Privado" obriga apenas a ter algum crdito privado na carteira, no podendo ter
100% em ttulos pblicos.
c. O fundo est sendo corretamente administrado, pois a expresso "Crdito
Privado" obriga apenas a ter mais que 20% em ttulos de mdio/alto risco de
crdito.
d. O fundo no est sendo corretamente administrado, pois a expresso
"Crdito Privado" obriga o gestor a ter mais que 50% do fundo aplicado em
ttulos privados todo o tempo.
Errado
74
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. No deve ser computada nos limites por modalidade e nem por emissor.
b. No deve ser computada nos limites por modalidade, mas deve ser
computada nos limites por emissor.
c. Deve ser computada nos limites por modalidade, mas no deve ser
computada nos limites por emissor.
d. Deve ser computada nos limites por modalidade e tambm por emissor.
A utilizao de derivativos pelo gestor de fundos:
Correto
75
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Descrever em detalhes a Poltica de Investimento.
b. Descrever o risco de derivativos, se atuar neste mercado.
c. Apresentar previses de cenrios para a rentabilidade de suas aplicaes.
d. Descrever o pblico-alvo do fundo.
No seu prospecto, um fundo deve, segundo o Cdigo de Regulao e Melhores Prticas da Anbima
(escolha a alternativa errada):
Correto
76
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FIs Multimercados.
b. 100% do seu PL em cotas de FIs Multimercados.
c. No mximo 20% do seu PL em um nico tipo de fundo.
d. Pelo menos 95% do seu PL em cotas de FI, sem restrio ao tipo de fundo.
Um FIC Multimercado obrigado a investir:
Errado
77
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. 30/1200 x 10 aplicados ao principal
b. [(30/100 + 1)
10/12
- 1]100 aplicados ao principal
c. {[(30/100 + 1)
1/12
- 1]100} X 10/100 aplicados ao principal
d. {[(30/100 + 1)
6/12
- 1] x 100} x 2/100 aplicados ao principal
Em um emprstimo de R$ 1.000,00 por 10 meses a uma taxa de 30% ao ano, determine os juros a
serem pagos no final do perodo, utilizando o regime de juros compostos:
Errado
78
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Cada ao comprada para a carteira do Fundo deve necessariamente
pertencer carteira terica do Ibovespa.
b. Nenhuma ao que pertena carteira terica do Ibovespa pode ficar fora da
carteira do Fundo.
c. Aes com boas perspectivas futuras devem ter peso na carteira do Fundo
maior que o seu respectivo peso na carteira terica do Ibovespa.
d. A carteira deve conter todas as aes do Ibovespa.
O gestor de um Fundo de Aes ativo afirma, no Prospecto, que utiliza o Ibovespa como benchmark
para a montagem da carteira do Fundo. Isto significa que:
Correto
79
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Porque o acesso diversificao mais fcil atravs da compra de aes a
vista.
b. Porque normalmente as aes a vista apresentam mais liquidez que os
fundos.
c. Porque comprar aes mais prtico que investir em fundos.
d. Porque pode escolher pessoalmente as aes que vai comprar.
Um investidor escolheria investir em aes a vista ao invs de aplicar em Fundos de Aes:
Correto
80
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Todos os bancos mltiplos.
b. Somente os bancos mltiplos.
c. Bancos mltiplos que tem carteira de banco de investimento.
d. Bancos mltiplos que tm carteira de banco comercial.
So consideradas instituies captadoras de depsito a vista:
Correto
81 Os prazos de vencimento de um produto no mercado futuro:
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. So fixos e qualquer operao feita ter o seu vencimento em um destes
prazos.
b. So fixos, mas certas instituies autorizadas podem realizar operaes na
bolsa com outros vencimentos.
c. No so fixos e as operaes tm seus vencimentos fixados pelos
compradores e vendedores.
d. No so fixos mas, se houver grande liquidez por determinado ativo, a bolsa
"abre" uma srie de vencimentos fixos para estes perodos de grande volume de
negcios.
Errado
82
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. A letra financeira sempre no subordinada, e o CDB sempre subordinado.
b. A letra financeira no pode ser resgatada antes do vencimento, mas o CDB
pode ser.
c. A letra financeira prefixada tem prazo mnimo de 12 meses, enquanto o CDB
prefixado no tem prazo mnimo.
d. A letra financeira no pode ser emitida pelo BNDES, j o CDB pode.
Aponte uma diferena entre a Letra Financeira e um CDB emitidos por um banco mltiplo.
Correto
83
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Houve quebra do Chinese Wall, pois a legislao no permite que fundos
administrados por uma instituio compre ttulos de emisso coordenada por
esta mesma instituio.
b. Houve quebra do Chinese Wall, pois a deciso de Roberto deveria se dar sem
contato com funcionrios do departamento de underwriting da instituio.
c. No houve quebra do Chinese Wall, pois a deciso de colocar os ttulos nas
carteiras dos fundos foi de Roberto, que no o responsvel pela operao de
underwriting. O Chinese Wall no probe que as pessoas conversem.
d. No houve quebra do Chinese Wall, pois este obrigatrio apenas para
separar operaes entre a Tesouraria e os fundos de uma mesma instituio
financeira.
Em uma instituio financeira, Roberto o responsvel pelo departamento de administrao de
recursos de terceiros, enquanto Joo o responsvel pelo departamento de underwriting. Joo est
coordenando a colocao de uma emisso de debntures de uma determinada empresa. Em reunio
com Roberto, Joo convence-o a colocar estes ttulos em algumas carteiras dos fundos de
investimento administrados pela instituio. Neste caso:
Correto
84
Notas: 1
Duas debntures, A e B, tm o mesmo valor no vencimento, que ocorrer daqui a 5 anos. Ambas
pagam coupons anuais fixos, seguindo a tabela abaixo:
Debnture
A
Debnture
B
Escolher uma
resposta.
a. A debnture A tem valor maior que a debnture B.
b. A debnture B tem valor maior que a debnture A.
c. Ambas as debntures possuem o mesmo valor.
d. No possvel saber o valor presente sem conhecer a taxa de juros paga
pelas debntures.
Ano
1
R$ 1.000 R$ 5.000
Ano
2
R$ 2.000 R$ 4.000
Ano
3
R$ 3.000 R$ 3.000
Ano
4
R$ 4.000 R$ 2.000
Ano
5
R$ 5.000 R$ 1.000
Com relao ao valor presente destas debntures, podemos dizer que:
Errado
85
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. Crime do "colarinho branco".
b. Crime contra o patrimnio social.
c. Crime de lavagem de dinheiro.
d. Crime contra a propriedade privada.
1) Ocultar:
Processo bsico e fundamental utilizado para criar ignorncia sobre alguns atributos
fundamentais dos bens e valores em questo: sua origem, sua natureza, sua localizao, sua
propriedade e sua disposio.
2) Dissimular:
Envolve garantir a ocultao.
Visa dificultar a investigao e fiscalizao por parte do Estado, visando impunidade.
Essa conduta geralmente requisita maiores manobras por parte do agente.
Essa conduta deve estar, necessariamente, ligada a uma infrao penal.
Deve-se ter pelo menos indcios destes crimes para que se caracterize:
Correto
86
Notas: 1
Escolher uma
resposta.
a. O administrador.
b. O investidor.
c. O distribuidor.
d. O custodiante.
Quem retm o imposto de renda de um fundo de aes distribudo por conta e ordem :

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