BO CO PHN TCH NGNH THY SN

1


BO CO NGNH THY SN






CNG TY C PHN CHNG KHON PHNG NAM
a ch: 28 30 32 Nguyn Th Ngha, P. Bn Thnh, Q.1, Tp.HCM.
Tel: (848) 62556518 Fax: (848) 62556519
Email: info@chungkhoanphuongnam.com.vn
Website : www. chungkhoanphuongnam.vn


PNS RESEARCH

Trng phng : T Bnh Quyn quyen.to@chungkhoanphuongnam.com.vn
Chuyn vin phn tch : Lu Nim Dn dan.luu@chungkhoanphuongnam.com.vn
Hunh Th Diu Linh linh.huynh@chungkhoanphuongnam.com.vn
L Th Thch Tho thao.le@chungkhoanphuongnam.com.vn

BO CO PHN TCH NGNH THY SN
2

MC LC

1. Tng quan ngnh thy sn th gii.
1.1 Ngun cung thy sn..4
1.2 Nhu cu tiu th..4
1.3 Trin vng ngnh v xu hng gi...5
2. Ngnh thy sn Vit Nam.
2.1 Kim ngch xut khu.6
2.2 C cu xut khu6
2.3 Cc nhn t nh hng..8
2.4 Trin vng pht trin ngnh thy sn Vit Nam12
3. Tng hp cc c phiu trong ngnh ang nim yt..13
4. C phiu khuyn ngh...13
















BO CO PHN TCH NGNH THY SN
3




BO CO NGNH THY SN.
Nm 2011, ngnh thy sn gt hi kh nhiu thnh cng khi kim ngch xut khu t 6.1 t USD tng 21.27%,
trong tng trng sn lng ng gp khong 6% v gi xut khu tng ng gp 14.4%.
Nm 2012, do nhu cu tiu th cc sn phm thy sn vn cao, v vy chng ti vn rt k vng tng trng kim ngch
xut khu , c tnh s t 7 t USD. Bn cnh nhng thun li, cc doanh nghip thy sn Vit Nam phi i mt vi
khng t nhng kh khn trong nm 2012:
C kh nng gim kim ngch cc th trng chnh:
Nm 2012, theo phn tch ca chng ti, kim ngch xut khu s vn tip tc tng trng, nhng nhiu kh nng s
tng trng chm hn so vi nm 2011 khong 8% do nhu cu tiu th ti cc th trng chnh nh EU v M c th
gim nh do khng hong kinh t cc nc ny c bit l vn n cng vn cha c hng gii quyt.
Thiu ht ngun nguyn liu:
C th ni y l vn cp bch nht hin nay, i hi phi c s phi hp gia cc b phn lin quan v cc cp ban
ngnh. Khi no vn nui trng thy sn cha c quy hoch ng b v pht trin mt cch t pht nh hin nay
th thiu ht ngun nguyn liu xut khu s vn l vn nan gii cho cc doanh nghip thy sn Vit Nam.
Ro cn thng mi v k thut:
Ro cn thng mi v k thut M v Eu c phn gim ng k trong nm 2011, nhng ro cn ti th trng Nht
i vi mt hng tmxut khu s tip tc gy rt nhiu kh khn cho doanh nghip Vit Nam trong nm 2012. Cc
doanh nghip xut khu tm cn c nhng gii php thch hp (kim sot tt d lng khng sinh trong sn phm khi
xut vo th trng Nht), gim thiu ti a nhng thit hi do cc l sn phm b tr li, ng thi gim ri ro nguy c
mt th trng chnh xut khu tm y tim nng ny.


BO CO PHN TCH NGNH THY SN
4


1.TNG QUAN NGNH THY SN TH GII
Tng lng cung thy sn th gii tng
trng c phn chm li trong 5 nm gn
y, t 1.4%/nm





C cu ngun cung c phn dch chuyn
sang sn phm nui trng do thy hi sn
nh bt ngy cng cn kit.







Chu u hin l th trng tiu th thu
sn ln trn th gii, chim 62% tng kim
ngch nhp khu thy sn.

1.1. Ngun Cung thy sn th gii.
Tng lng cung thy sn th gii tng trng c phn chm li
trong 5 nm gn y, t 1.4%/nm v c cu c phn dch chuyn
sang sn phm nui trng do thy hi sn nh bt ngy cng cn
kit. Nm 2010, tng ngun cung t 149 triu tn tng 3.5% so vi
nm 2009. Trong sn lng nh bt chim 60% v 40% l nui
trng.
Khu vc Chu Thi Bnh Dng l khu vc khai thc v nui
trng thy sn quan trng nht chim 89.1% tng cung, Trong
Trung Quc l l nh cung cp thy sn ln nht th gii, chim
khong 62.3% tng sn lng thy sn ton cu. Trung Quc cng
l nc duy nht trn th gii c sn lng nui trng vt qu sn
lng khai thc. Cc nc Chu u ch chim 10%.
Trong s 15 nc nui trng thy sn hng u th gii, c 11
nc khu vc chu - Thi Bnh Dng. Mt s nc dn u
sn lng mt s loi thy sn quan trng, chng hn Trung
Quc, Thi Lan, Vit Nam, Indonesia v n dn u v sn
lng tm, trong khi Na Uy v Chile li dn u v sn lng c
hi.
Nm 2011, theo FAO (T chc Nng Lng ca Lin Hp Quc )
do hot ng sn xut v nui trng thy sn tip tc tng trng
mnh s y ngun cung c nm c tnh ln n 152 triu tn,
mc cao nht t trc n nay. Trong , sn lng nh bt t
90.1 triu tn, tng 2.7% so vi nm ngoi, sn lng t nui trng
t 61.6 triu tn, tng 4% so nm 2010.
1.2. Nhu cu tiu th:
Tng trng dn s cng vi vic xut hin cc dch bnh gia
cm gia xc lm tng nhu cu tiu dng cc sn phm thy hi sn.
Hin nay, cu thy sn vt cung khong 9.4 triu tn.
Theo c tnh ca (FAO), nhu cu thy hi sn trn th gii ang
mc cao. i vi cc nc cng nghip pht trin, th trng chnh
ca xut khu thy sn Vit Nam mc tiu th thy sn l
30/kg/ngi/nm, v cc nc pht trin chim 80% tng nhp
khu thu sn ton cu.
Th trng Chu u:
Ti Chu u, ngi tiu dng ngy cng nhn thc r v li ch
ca thy sn cho sc khe dn ti gia tng tiu th loi thc phm
ny.
Chu u hin l th trng tiu th thu sn ln trn th gii, nhp
khu nhiu nht phil c ng lnh ch yu l c tuyt, c tuyt
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
5



Nhu cu tiu th thy sn ti Chu ang
dn tng do dn s gia tng cng vi qu
trnh th ha tng nhanh.





Nhu cu tiu dng thy sn ti mt s th
trng khc Chu cng ngy cng
tng, nh Hn Quc, Triu Tin, cc nc
Asean.



Ngi M ang thay i xu hng tiu
dng thc phm, ngy cng s dng nhiu
thy sn nhm ci thin sc khe.










Chnh lch cung cu, v vy ch s gi
thy sn ngy cng tng. Thng 10, ch s
gi tht c ca FAO chm mc cao nht
k t thng 3, t 152 im, tng 16.4%
so vi cng k nm ngoi.
vng, v c tra, sau l tm ng lnh, v c ng. Nm 2010,
chim 62% tng kim ngch nhp khu thy sn.
Th trng Chu :
Ti Chu , dn s gia tng cng vi qu trnh th ha tng
nhanh s lm thay i thi quen tiu dng ca ngi dn, gip thc
y nhu cu tiu th thy sn.
Nht Bn li l nc tiu th thy sn tnh theo u ngi ln nht
bnh qun 70kg/ngi/nm. Chi tiu dnh cho thu sn chim ti
17.4% tng chi tiu cho thc phm ca ngi dn Nht. T nm
1998 do nh hng ca khng hong kinh t nn mc tiu th thy
sn ca ngi Nht c phn gim st, tuy nhin theo mt kho st
c thc hin vo thng 6/2010 ca Tp on ti chnh Nht
(J FC) cho thy nhu cu tiu th thy sn ca ngi dn nc ny
ang c du hiu c ci thin v ngi tiu dng ang c xu
hng thong hn trong chi tiu, c bit l vic la chn thc
phm cho ba n.
Nhu cu tiu dng thy sn ti mt s th trng khc Chu
cng ngy cng tng, nh Hn Quc, Triu Tin, cc nc Asean.
Theo d on ca nhiu chuyn gia FAO, khu vc ng Bc ,
ngoi tr Nht Bn s c nhp tng tiu th thy sn cao nht
(khong 30%/nm), tip n l khu vc cc nc Asean v cc
nc Chu khc
Th Trng M:
Theo nghin cu mi y ca Hip hi Tip th Thc phm vHip
hi Tht M, ngi dn nc ny ngy cng n nhiu thy sn
ci thin sc khe ca mnh.
Nghin cu c tin hnh vi 1,170 ngi tiu dng trn ton
quc cho thy, 28% ngi tiu dng thng xuyn mua thy sn v
52% ngi tiu dng thnh thong mua thy sn ci thin thi
quen n ung ca mnh.
Ngoi ra, tui khc nhau, ngi tiu dng cng c ci nhn
khc nhau v li ch ca thy sn. 40% ngi tiu dng tui
65 v trn 65 thch n thy sn, trong khi ch c 16% ngi tiu
dng tui 18 n 24 thch n thy sn. Mc d tnh ph bin
ca thy sn gia tng nhng tht b v gia cm vn l thc phm
chnh trong cc ba n ti ca cc gia nh M.
1.3. Trin vng ngnh v xu hng gi.
Trc thc t nhu cu tiu th thu sn ca ngi dn c ci
thin trong khi ngun cung ngy cng tr nn bt n do thi tit,
dch bnh, gi c cc yu t u vo tng cao khin gi trung
bnh ca nhiu mt hng thu sn tip tc duy tr xu hng tng.
Tuy nhin, xu hng tng gi thu sn s khng ln do thu sn l
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
6


Ch s gi thy sn ca FAO t nm 1995
- 2011 (Ngun: FAO)
nhm hng thc phm c kh nng thay th ln (gia cc loi thu
sn vi nhau). Thm vo , do tnh cnh tranh cao trn th trng,
cc nh cung cp thu sn vn s dng gi nh v kh li hi
chim lnh th trng, nn xu hng tng gi trn th trng th
gii cng b hn ch. Cnh tranh v gi ch yu pht huy tc dng
ti th trng cc nc ang pht trin, cc th trng mi, trong
khi ti cc nc pht trin, an ton v sinh thc phm mi l yu t
quyt nh n sc cnh tranh ca sn phm.
Nm 2012, chng ti d bo ch s gi thy sn s mc 15% so
vi nm 2011.
Thng 10, ch s gi tht c ca FAO chm mc cao nht k t
thng 3, t 152 im, tng 16.4% so vi cng k nm ngoi. Trong
, cc mt hng thy sn nh c ng, tm, c r phi, c trch v c
thu tng mnh m, ngc li gi c hi i Ty Dng li i
xung.

2.NGNH THY SN VIT NAM
9 thng u nm nay, gi tr xut khu
thy sn Vit Nam t 4.3 t USD, tng
23.9% so vi cng k nm ngoi.
Tmv c basa l hai mt hng chim t
trng kh cao trong c cu cc mt hng
xut khu t 60% - 70%.





9 thng u nm 2011, xut khu tm t
gi tr t gi tr cao nht vi 1.6 t USD.



2.1. Kim ngch xut khu:
Ngnh thu sn Vit Nam ngy cng khng nh v tr quan trng
trong ngh c th gii. Nm 2010 c nc xut khu c 1,353
triu tn thy sn tr gi 5.034 t la, tng 11.3% v khi lng
v 18.4% v gi tr so vi nm 2009.
Vit Nam vn ln ng v tr th 5 v xut khu thu sn trn
th gii, ng th 3 v sn lng nui trng thu sn, v ng th
13 v sn lng khai thc thu sn.
Theo VASEP, nm 2011, gi tr xut khu thy sn Vit Nam t
6.1 t USD, tng 21% so vi cng k nm ngoi.
2.2. C cu cc mt hng xut khu:
Sn phm thy sn xut khu ca Vit Nam ngy cng c a
dng ha ph hp vi nhu cu ca ngi tiu dng. Sn phm ch
yu c ch bin t cc loi thy sn nh tm, c tra, c basa, c
ng, nhuyn th Trong tmv c basa l hai mt hng chim
t trng kh cao trong c cu cc mt hng xut khu t 60% -
70%.
9 thng u nm 2011, xut khu tm t gi tr t gi tr cao nht
vi 1.6 t USD, hu ht cc th trng u c mc tng trng cao
cho d c nhiu kh khn ti th trng nhp khu chnh l Nht
Bn, do nh chc trch nc ny quyt nh kim tra 30% mt
hng tm nhp khu t Vit Nam sau khi pht hin cht
Enrofloxacin trong l hng thy sn xut x t Trung Quc v Thi
Lan.
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
7










Xut khu c tra cng t c kt
qu kh quan, kim ngch xut khu t
gi tr 1.31 t USD trong 9 thng u
nm 2011, tng 29% so vi cng k
nm ngoi.

















Xut khu c tra cng t c kt qu kh quan, kim ngch xut
khu t gi tr 1.31 t USD trong 9 thng u nm 2011, tng 29%
so vi cng k nm ngoi. Trong , EU l th trng trng im
chim 30% th phn xut khu c tra Vit Nam, tng 6% so vi
cng k nm ngoi, t 397.8 triu USD.

i vi mt hng c ng, t gi tr 284.7 triu USD tng 28.9% so
vi cng k nm ngoi. Ba th trng chnh nhp khu c ng ca
Vit Nam u c mc tng trng cao, trong Nht Bn tuy ng
th 3 nhng li l th trng tng trng cao nht 82.8% so vi
cng k nm ngoi, t 34.7 triu USD, chim 12.2% gi tr xut
khu c ng Vit Nam. M ch tng 32.6% so vi cng k nm
ngoi nhng li l th trng nhp khu ln nht, t 132.6 triu
USD, chim 46.6% t trng. EU l th trng ln th 2, chim
18.5% t trng vi gi tr t 52.5 triu USD, tng 18.5% so vi
cng k nm ngoi.
Cc mt hng nhuyn th cng c gi tr XK tng trng kh, gi
tri xut khu nhuyn th 9 thng t 420.1 triu USD, tng 23.9%
so vi cng k nm ngoi. Trong , xut khu mc, bch tuc
tng 31.8% t 359.7 triu USD; tuy nhin xut khu nhuyn th 2
mnh v gim 8.6% t 60.4 triu USD. Th trng nhp khu mc
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
8






Vit Nam l mt trong nhng nc hng
u trn th gii v xut khu thu sn.
Tc tng trng trung bnh ca sn
lng thy sn Vit Nam trong giai on
ny l 9.2%/nm.











nh bt xa b c y mnh pht trin
v chim 90% sn lng khai thc v
nh bt t nhin.








Din tch nui trng thy sn ch yu tp
trung ng bng Sng Cu Long vi
71% din tch.



v bch tuc ln nht ca Vit Nam l Hn Quc, t gi tr 123.9
triu USD, tng 53.9% so vi cng k nm ngoi, tip n l EU
t 85.4 triu USD, tng 30% v Nht Bn 83.5 triu USD, tng
16%.
2.3. Cc nhn t nh hng:
2.3.1. Cung sn phm:
Vit nam c b bin di 3,260 km, din tch vng c quyn kinh
t hn 1 triu km
2
, y l cc iu kin tim nng pht trin khai
thc hi sn. Trong thp k va qua, sn lng v gi tr xut khu
thu sn tng ln khng ngng v a Vit Nam tr thnh mt
trong nhng nc hng u trn th gii v xut khu thu sn. Tc
tng trng trung bnh ca sn lng thy sn Vit Nam trong
giai on ny l 9.2%/nm.
Sn lng thy sn nm 2010 t 5,157.6 ngn tn, tng 6.4% so
vi nm 2009; trong , sn lng khai thc t 2,450.8 ngn tn,
tng 7.6%, sn lng nui trng t 2,706.8 ngn tn, tng 5.4% so
vi cng k nm 2009.
9 thng u nm 2011, hot ng khai thc v nui trng tng i
thun li tip tc tng so vi cng k, c t 4,136 ngn tn, tng
5.2% so vi cng k nm ngoi, trong sn lng khai thc c
t 1,973 ngn tn, tng 4.8%; sn lng nui trng c t 2,163
ngn tn, tng 5.6% so vi cng k nm ngoi.
Khai thc, nh bt t nhin:
y l ngun cung chnh ca thy sn Vit Nam, chim 48% trong
c cu tng sn lng thy sn 9 thng u nm. Do nh bt gn
b t n mc cho php, nhm bo v ngun cung thy sn
trong tng lai, nh bt xa b c y mnh pht trin v chim
90% sn lng khai thc v nh bt t nhin.
Trong tng lai, sn lng khai thc v nh bt t nhin s tng
trng chm li v nui trng s tng trng mnh, do sn lng
khai thc t nhin hin nay vt qua sn lng an ton, mi
trng sng v bin ngy cng nhim do hot ng khai thc
nh bt tri php, khng ng tiu chun, nh bt vo ma sinh
snNguy c cn kit ngun ti nhin ny l kh ln nu ta khng
a ra nhng gii php hiu qu.
Nui trng thy sn:
Din tch nui trng thy sn ch yu tp trung ng bng Sng
Cu Long vi 71% din tch. Trong An Giang, ng Thp, Cn
Th c th mnh v c basa, c tra; C Mau, Bc Liu, Sc Trng
c li th v Tm.
Din tch nui trng thu sn tnh n thng 9 nm 2011 gim so
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
9












Trong nhng ngy u thng 11, gi tm
nguyn liu ti tc tnh BSCL vn n
nh mc kh cao.










vi mi nm, ch t 5,543 ngn ha, gim 2.45% so vi cng k
nm 2010. Nguyn nhn ca vic gim din tch nui l do nh
hng ma rt ko di, PH khng m bo cho nui trng, v
vic chuyn i mt s din tch b dch bnh tm nm 2010 sang
nui xen ghp c, tm, cua c hiu qu kinh t
Tnh hnh tm nguyn liu:
Tnh n ht thng 9 din tch nui tm nc l c t 645 ngn
ha. Trong , din tch nui tm s l 617.9 ngn ha, tmchn
trng l 27.1 ngn ha. Do cc a phng pht trin hnh thc th
nui thn thin vi mi trng nh: Nui kt hp vi c, la; nui
ta tha th b...v vy sn lng tng ng k: Tr Vinh 19 nghn
tn, tng 33% so vi cng k nm trc, C Mau 82 nghn tn, tng
12%, Tin Giang 7 nghn tn, tng 12%. Tuy nhin, nui tms
mt s ni li b nh hng ca dch bnh do cc iu kin cn
thit v quy trnh th nui cha c bo m ng k thut nn
sn lng t thp. Sn lng tm s ca Sc Trng ch t 32
nghn tn, gim 37.4% so vi cng k nm trc; Bc Liu 40
nghn tn, gim 7%.
Trong nhng ngy u thng 11, gi tm nguyn liu ti tc tnh
BSCL vn n nh mc kh cao. Tm s c thng li mua
ti ao dao ng t 137,000 140,000 ng/kg (c 40 con/kg) v
190,000 ng/kg (c 30 con/kg), ring tmth chn trng 90,000-
100,000 ng/kg (c 100 con/kg).
D bo t nay n cui nm 2011, tnh trng thiu tm nguyn liu
cc nh my vn cn tip tc, do nhiu kh nng gi tm
nguyn liu s tng mnh.
Theo s liu thng k, 9 thng u nm 2011, xut khu tm cc
loi ca Thi Lan t 270,163 tn, tr gi trn 2.48 t USD, gim
10.3% v khi lng nhng tng 13.2% v gi tr. Khi lng xut
khu tm ca Thi Lan gim c l gii mt phn do sn lng
tm nc ny st gim hi u nm do l lt tn cng min Nam
Thi Lan - khu vc nui tm chnh ca nc ny. Theo c tnh,
sn lng tm ca Thi Lan gim 10-15%. y l c hi Vit
Nam y mnh xut khu sang th trng M, hin Thi Lan l nh
cung cp Tm hng u ca M.
Tnh hnh c tra nguyn liu:
Hin nay, gi c tra nguyn liu khu vc BSCL tng dn v n
nh mc 27,000 28,000 ng/kg. Tuy nhin do u ra bp
bnh nn rt nhiu ngi nui c tra nh l BSCL vn cn "treo
ao". mt s a phng nh tnh Tr Vinh, s h nui treo ao ln
ti 50%. Cc tnh An Giang, ng Thp, TP.Cn Th... cng c rt
nhiu nng dn "b" c tra. Tnh hnh thiu nguyn liu c tra ko
di, mt s nh my ch bin ch chy t 50 - 60% cng sut.
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
10






EU, Nht Bn, Hoa K l 3 th trng
nhp khu thu sn ln nht ca Vit
Nam.






Trong thi gian gn y, ng Vit Nam
mt gi so vi ng USD rt c li cho
cc doanh nghip xut khu ca Vit
Nam.




Vi tnh hnh thiu nguyn liu hin nay,
cc doanh nghip thy sn ch hot ng
khong 50% cng sut.








Vi tnh hnh c nguyn liu cng thng nh hin nay, s khng c
ngun c cho cc n hng trong dp Noel v nm mi. Trc
hon cnh ny, Vasep ang nh gi li ngun nguyn liu. D
kin ngun c tra nguyn liu trong nm 2012 rt kh khn.
2.3.2. Cu sn phm.
Sn phm thy sn ca Vit Nam c mt hn 150 quc gia trn
th gii. EU, Hoa K, Nht Bn l 3 th trng hng u ca thy
sn Vit Nam. Trong EU chim 24 % gi tr thy sn xut khu
9 thng 2011, vi cc sn phm ch yu l c tra, c basa. Hoa K
chim 19% tng kim ngch xut khu v Nht Bn th trng ln
th 3 ca Vit Nam chim 16% tng kim ngch, trong tm
chim khong 30% gi tr.
Hin M v EU ang chu nh hng rt nng n ca khng hong
kinh t, tuy nhin do thy sn l mt hng thit yu v vy vn gi
tc tng trng n tng 24.8% so vi cng k nm 2010.
Bn cnh y mnh pht trin nhng th trng chnh, thy sn
Vit Nam ang y mnh xut khu sang Chu c, cc vng quc
tiu Rp, M La Tinh
2.3.3. Ri ro.
T gi:
Thy sn Vit Nam ch yu hpng n xut khu, v vy 90% gi
tr thu nhp bng USD. T gi bin ng nh hng rt ln n
doanh thu ca ngnh. Tuy nhin, trong thi gian gn y, ng Vit
Nammt gi so vi ng USD rt c li cho cc doanh nghip xut
khu ca Vit Nam.
Ri ro nguyn liu u vo:
Vit Nam l mt trong nm nc chu nh hng nng n bi bin
i kh hu v ngnh thy sn chu nh hng nghimtrng nht.
Bn cnh , hu ht cc doanh nghip thy sn nc ta u ph
thuc vo ngun nguyn liu cung cp t cc h nui trng thy
sn, rt t cc doanh nghip ch ng c ngun nguyn liu ch
bin. V vy, khi tnh trng thiu nguyn liu xy ra nh hng n
tnh hnh sn xut ca cng ty, vi tnh hnh thiu nguyn liu hin
nay, cc doanh nghip thy sn ch hot ng khong 50% cng
sut. Ngoi ra khng m bo c cht lng ngun nguyn liu
u vo nh hng n uy tn ca doanh nghip.
Ri ro ro cn thng mi v k thut:
Hng ro thu quan, cng vi nhng quy nh v an ton v sinh
thc phm gy kh khn nhiu cho doanh nghip xut khu Vit
Nam. Nhng ro cn trong nm 2011 nh sau:
Th trng EU:
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
11


xut khu c c vo th trng EU,
c ch bin phi m bo tiu chun thc
hnh sn xut nng nghip tt ton cu
(GlobalGAP).















Doanh nghip thy sn mun c xut
khu vo M th phi c HACCP.












Nht Bn hin kim tra 100% cc l
hng tm nhp khu t Vit Nam i vi
cht trifluralin v 30% i vi cht
enrofloxacin.

y l th trng chnh tiu th c tra. xut khu c c vo
th trng EU, c ch bin phi m bo tiu chun thc hnh sn
xut nng nghip tt ton cu (GlobalGAP).Ngoi ra cn c SQF
(bao gm SQF 2000 CM v SQF 1000 CM): tiu chun an ton thc
phm xc nh cc yu cu cn thit trong h thng qun l cht
lng nhm nhn din cc mi nguy i vi an ton thc phm v
cht lng cng nh thm tra/gim st cc phng thc kim sot.
Cui nm 2010, C tra Vit Nam b cc thnh vin ca Qu quc t
bo v thin nhin (WWF) 6 nc EU (c, o, Thu S, B, Na
Uy v an Mch) chuyn t "danh sch da cam" (sn phm c th
cn nhc s dng) sang "danh sch " (sn phm khng nn s
dng). Sau hn 1 thng k t bui k kt Bin bn Tha thun hp
tc pht trin c tra Vit Nam theo hng bn vng, WWF cc nc
EU cho c tra Vit Nam ra khi danh sch . Tuy nhin iu
lmnh hng n hnh nh c tra Vit Nam trn th trng th
gii.
Hin nay c tra Vit Nam ang gp kh khn ln th trng EU do
Anh pht hin hm lng nc trong sn phm cao hn so vi
t nhin, v ti Canada pht hin d lng khng sinh trong cc sn.
Th trng M:
Th trng M l th trng rt kh tnh, i hi v
t ra nhiu tiu chun i vi mt hng c tra nhp khu .Doanh
nghip thy sn mun c xut khu vo M th phi c
HACCP.(Hazard Analysis & Critical Control Point - Phn tch cc
mi nguy v kim sot cc im ti hn - do FAO/WHO ban hnh).
Bn cnh cn c nhng ro cn thng mi i vi c tra, basa
Vit Nam gy khng t kh khn cho cc doanh nghip xut khu
loi thy sn ny nh kin chng bn ph gi c tra, basa Vit
Namv M nng mc thu chng bn ph gi i vi c tra Vit
Nam ln ti 130%. Nhng sau khi Vit Nam kin M v vic p
dng thu CBPG th n cui qu I v u qu II nm 2011, M
gim mc thu CBPG xung cn 0 - 0.2%. Trong thi gian gn y,
Vit Nam thng M trong v kin bn ph gi tm, y l bc
khi u thng li nhm bo v quyn li cc doanh nghip thy sn
Vit Nam.
Th trng Nht:
Nht Bn hin kim tra 100% cc l hng tmnhp khu t Vit
Nam i vi cht trifluralin v 30% i vi cht enrofloxacin.
Nguyn do bi u thng 6.2011, h thng cnh bo nhp khu ca
B Y t, Lao ng v Phc li Nht Bn thng bo pht hin 2
l tm nhp khu t Vit Nam c d lng khng sinh vt
ngng cho php, trong 1 l b nhim enrofloxacin vi nng
0.03ppm.
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
12



c c nm 2011 s t 6.1 t USD tng
21.27%, trong tng trng sn lng
ng gp khong 6% v gi xut khu
tng ng gp 14.4%.







Nm 2012 nhiu kh nng s tng trng
chm hn so vi nm 2011 khong 8%



Thiu ht nguyn liu gy kh khn rt
ln cho doanh nghip thy sn nm 2012.





Ro cn thng mi v k thut.
2.3.4. Trin vng pht trin ngnh thy sn Vit Nam.
Ngnh thy sn l ngnh c tc tng trng kim ngch n nh
10% trong 10 nm qua. Qu 4, trong nm thng thng l qu em
li kim ngch xut khu ln nht do nhu cu ca cc th trng
chnh tng mnh ( noel v tt dng lch nhu cu thy sn ti EU
v M tng mnh), v vy chng ti rt k vng vo qu 4 ny, c
tnh t 1.78 t USD, nh vy c nm 2011 s t 6.1 t USD tng
21.27%, trong tng trng sn lng ng gp khong 6% v
gi xut khu tng ng gp 14.4%.
Bn cnh nhng thun li do nhu cu v thy sn ngy cng tng,
cc doanh nghip thy sn Vit Nam phi i mt vi khng t
nhng kh khn trong nm 2012:
C kh nng gim kim ngch cc th trng chnh:
Nm 2012, theo phn tch ca chng ti, kim ngch xut khu s
vn tip tc tng trng, nhng nhiu kh nng s tng trng
chm hn so vi nm 2011 khong 8% do nhu cu tiu th ti cc
th trng chnh nh EU v M c th gim nh do khng hong
kinh t cc nc ny c bit l vn n cng vn cha c
hng gii quyt.
Thiu ht ngun nguyn liu:
C th ni y l vn cp bch nht hin nay, i hi phi c s
phi hp gia cc b phn lin quan v cc cp ban ngnh. Khi no
vn nui trng thy sn cha c quy hoch ng b v pht
trin mt cch t pht nh hin nay th thiu ht ngun nguyn liu
xut khu s vn l vn nan gii cho cc doanh nghip thy sn
Vit Nam.
Ro cn thng mi v k thut:
Ro cn thng mi v k thut M v Eu c phn gim ng k
trong nm 2011, nhng ro cn ti th trng Nht i vi mt
hng tmxut khu s tip tc gy rt nhiu kh khn cho doanh
nghip Vit Nam trong nm 2012. Cc doanh nghip xut khu tm
cn c nhng gii php thch hp (kim sot tt d lng khng
sinh trong sn phm khi xut vo th trng Nht), gim thiu ti
a nhng thit hi do cc l sn phm b tr li, ng thi gim ri
ro nguy c mt th trng chnh xut khu tm y tim nng ny.





BO CO PHN TCH NGNH THY SN
13


3.TNG HP MT S C PHIU ANG
NIM YT.
- S doanh nghip ang nimyt: 20 ( phn ln l doanh nghip ch bin v xut khu c tra, basa)
- Doanh nghip kinh doanh hiu qu 3Q 2011: 9/20, in hnh l cc doanh nghip ACL, AGD, VHC, HVG.
- Doanh nghip hon thnh trn 75% KH 2011: 9/20.
- P/E ngnh: 3.75x.
- Trong nhng c phiu ngnh thy sn, nhng c phiu trin vng chng ti khuyn ngh: HVG, VHC,
ACL, AGD. Tuy nhin trong thi gian qua AGD, ACL gi khng xung su, VHC thanh khon qu thp v
vy chng ti khuyn ngh nh u t quan tm n m HVG.
M SP Chnh Th trng
EPS 3Q2011
(ng)
LNST 3Q
2011/Q32010
% KH
2011
VHC
C tra, basa EU, M 6,274 67% 115%
FBT C tra, tms Nht, EU 957 n/a 0.1%
BLF Tm M, Hn Quc 640 -34% 53%
SJ1
Tm, cua, gh, c Nht, EU 1,717 -24% 83%
CAD Tm, mc, c tra M, EU -2,601 -301% -208%
MPC Tm M, Nht 1,852 -18% 33%
CMX
Tm M, EU, Nht 516 -82% 76%
ABT
Nghu, c basa EU, Nht 6,375 -3% 88%
ACL C tra, basa Trung ng 5,563 109% 162%
ICF Tm, c tra EU 93 -86% 5%
AAM C tra EU, Nga 5,609 43% 132%
AVF C tra EU, c, Nga, M n/a n/a n/a
AGD Nghu, c tra EU 8,343 327% 222%
FMC Tm M, Nht 1,276 50% 31%
TS4 C tra, mc, gh M, Nht 1,374 48% 36%
AGF C tra, basa Nga, ng u 5,140 80% 109%
ANV
C tra, basa EU 647 -30% 67%
BAS
C tra, basa c, EU -1,333 -270% -213%
NGC
Mc, bch tuc,
gh EU, Nht 1,305 47% 26%
HVG C tra, basa Nga, ng u 5,403 70% 77%


4.C PHIU KHUYN NGH


HVG l doanh nghip hng u trong ch
bin v xut khu c tra.

Hin cng ty ang c 12 nh my ch bin
t gn vng nguyn liu.
1. Cng ty c phn Hng Vng ( HVG).
Hot ng kinh doanh chnh:
Sn phm chnh ca cng ty bao gm phi l c tra khng nh
hnh chim 40% c cu sn lng, phi l c tra nh hnh chim
58%, cc sn phm khc nh c khc tm bt, ht chn
khngchim 2%.
Hin cng ty ang c 12 nh my ch bin t gn vng nguyn
liu, c xy dng v nng cp bng nhng thit b my mc
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
14






































H thng kho lnh ca cng ty gm 2 kho,
vi tng sc cha 42,000 tn ti khu cng
nghip Tn To.








Sn phm ca HVG xut khu ch yu
vo Nga chim 15.14%, Ty Ban Nha
14.97%, Mexico 10.62%, Ukraine
7.55%...


Ly k 10 thng nm 2011, doanh thu
thun 6,677 t ng, tng 118% so vi
cng k. LNTT t 492.73 t ng vt
9.5% k hoch.


Chng ti c tnh nm 2011, HVG s t
doanh thu 7,956 t ng tng 79.53% v
li nhun sau thu t 512.6 t ng tng
134.36% so vi doanh thu v li nhun
thc hin nm 2010.
hin i, tng cng sut thit k t trn 1,300 tn thnh phm/ 1
ngy.
H thng kho lnh ca cng ty gm 2 kho, vi tng sc cha
42,000 tn ti khu cng nghip Tn To, 30% sc cha ca kho
lnh dng phc v hot ng sn xut kinh doanh, phn cn li to
ra ngun thu nhp kh n nh v lu di cho cng ty v nhu cu
thu kho lnh hin nay rt cao.
Kt qu kinh doanh nm 2010 v 10 thng nm 2011:
Nm 2010, HVG t 443 t ng doanh thu tng 43.66%, tuy
nhin li nhun sau thu ch t 218 t ng gim38.83% so vi
nm 2009. Mc d doanh thu tng mnh, nhng khng b p
c s gia tng ca cc chi ph nh gi vn hng bn tng
49.23% do gi c nguyn liu bnh qun tng 11% so vi nm
2009 (tng 15,200 ng/kg ln 16,900 ng/kg), chi ph bn hng
tng 71.54%, chi ph qun l doanh nghip tng 86.22%, c bit
chi ph ti chnh tng 161.3% ch yu l li vay, v vy lmcho li
nhun c s st gim ng k.
Sn phmca HVG xut khu ch yu vo Nga chim 15.14%,
Ty Ban Nha 14.97%, Mexico 10.62%, Ukraine 7.55%...
Ly k 10 thng nm 2011, doanh thu thun 6,677 t ng, tng
118% so vi cng k. LNTT t 492.73 t ng vt 9.5% k
hoch. Li nhun sau thu t 446.38 t ng. Doanh thu v li
nhun tng mnh so vi cng k l do hp nht kt qu kinh doanh
ca AGF vo HVG, HVG hon tt mua 3.71 triu c phiu nng t
l s hu AGF ln 51.08% vo 4/2010, trong qu 3 nm 2011 c
ghi nhn mt khon li nhun bt thng, pht sinh t nghip v
thanh l ti sn c nh ca AGF (cng ty con), lmli nhun hp
nht sau thu ca qu 3 nm 2011 tng 21% so vi qu 3 nm
2010. ng thi gi bn trung bnh tng mnh 52.3% t
2.03USD/kg ln 3.1USD/kg.
Trin vng kinh doanh:
HVG t k hoch 2011 vi doanh thu t 6,000 t ng, li nhun
sau thu t 450 t ng tng ln lt 35.4% v 62.45%. Trong
gi tr xut khu 200 triu USD. Hin ti kt qu kinh doanh 10
thng hon thnh k hoch ra.
Vi quy m ln v quy trnh sn xut khp kn, HVG l mt
trong nhng doanh nghip hot ng kh hiu qu trong ngnh ch
bin xut khu thy hi sn.
Do kim sot c chi ph u vo nn gi nguyn liu u vo
kh thp so vi cc doanh nghip khc trong ngnh, gi vn c tra
nguyn liu hin ti ca cng ty ch mc 20,000 ng/kg, thp
hn 26% so vi gi thu mua th trng 27,000 ng/kg v t l
tiu hao cng gim ng k (t 3.1kg c/1kg fillet xung 2.8kg
c/1kg fillet). Sau thng v mua li AGF thnh cng, hin cng
ty ang tin hnh mua li FBT, nu thng v ny thnh cng,
HVG c th ch ng 100% ngun nguyn liu.
Chng ti c tnh nm 2011, HVG s t doanh thu 7,956 t
ng tng 79.53% v li nhun sau thu t 512.6 t ng tng
134.36% so vi doanh thu v li nhun thc hin nm 2010.
BO CO PHN TCH NGNH THY SN
15



KHUYN CO:

Ni dung bn tin ny do Cng ty C phn Chng khon Phng Nam(PNS) cung cp ch mang tnh cht tham kho.
Mc d mi thng tin u c thu thp t cc ngun tin ng tin cy, nhng PNS khng m bo tuyt i chnh
xc ca thng tin v khng chu trch nhim i vi bt k vn no lin quan n vic s dng bn tin ny.
Cc kin, d bo v c tnh ch th hin quan im ca ngi vit ti thi im pht hnh, bo co ch nhm mc
ch cung cp thng tin tham kho ch khng mang tnh cht mi cho mua hay bn v nm gi bt c c phiu no.
Bo co ny l ti sn ca Cng ty C phn Chng khon Phng Nam (PNSC). Khng ai c php sao chp, ti
sn xut, pht hnh cng nh ti phn phi bo co ny v bt c mc ch no nu khng c s ng ca PNS. Xin
vui lng ghi r ngun khi trch dn cc thng tin trong bo co ny.





PNS RESEARCH


Trng phng : T Bnh Quyn quyen.to@ chungkhoanphuongnam.com.vn
Chuyn vin phn tch :
: Hunh Th Diu Linh linh.huynh@ chungkhoanphuongnam.com.vn
: L Th Thch Tho thao.le@ chungkhoanphuongnam.com.vn
: L Th T Uyn uyen.tu@ chungkhoanphuongnam.com.vn





LIN H
Phng Phn tch Cng ty c phn chng khon Phng Nam
a ch: 28 30 32 Nguyn Th Ngha, P. Bn Thnh, Q.1, Tp.HCM.
Tel: (848) 62556518 Fax: (848) 62556519
Email: info@chungkhoanphuongnam.com.vn
Website : www. Chungkhoanphuongnam.com.vn