Valor en Riesgo (VaR)

Es un mtodo para cuantificar la exposicin al riesgo de mercado, utilizando tcnicas

estadsticas tradicionales.
El Valor en Riesgo mide la prdida que se podra sufrir en condiciones normales de
mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad o de confianza.
(Jorion 1997).
Es una medida estadstica de riesgo utilizada frecuentemente por instituciones que desean
medir los riesgos en portafolios de inversin.
Por ejemplo, un inversionista que tiene un portafolios de activos por un valor de 10 millones
de pesos, podra establecer que el VaR diario de su portafolios es $250,000 con un 95% de
nivel de confianza. En otras palabras, solamente 1 da de cada 20 das de operacin del
mercado (1/20 = 5%), en condiciones normales, la prdida que ocurrir puede ser igual o
mayor a $250,000.00.
Links Recomendados:
publicaciones/TEXTOS/riesgo.htm
http://www.riesgofinanciero.com/pr06.htm
Kurtosis es una medida estadstica que describe el apuntamiento o achatamiento de una
cierta distribucin con respecto a una distribucin normal. La kurtosis positiva indica una
distribucin relativamente apuntada, y la negativa indica una distribucin relativamente
achatada . En una distribucin normal la kurtosis es igual a 3, a los valores mayores a 3 se
los llama kurtosis excesiva. El caso de kurtosis excesiva indica que hay una mayor
probabilidad de que los retornos observados estn ms alejados de la media que en una
Qu es el valor de riesgo VaR y qu es sesgo y
Kurtosis dentro de la grfica del valor de
riesgo
Otros conceptos y herramientas de contabilidad y finanzas 04-2001
distribucin normal. Leptokurtosis se denomina al atributo de una distribucin con muy altos
ndices de kurtosis.
Skewness o sesgo: Medida estadstica que describe la simetra de la distribucin alrededor
de un promedio. Si el sesgo es igual a cero, la distribucin es simtrica; si el sesgo es
positivo la distribucin una tendr una cola asimtrica extendida hacia los valores positivos.
Un sesgo negativo indica una distribucin con una cola asimtrica extendida hacia los
valores negativos.
Links recomendados:
http://www.likalab.com/curso/page1.htm
http://www.cemla.org/pdf/red-iv-ge.pdf