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En el mundo de los negocios y de los impuestos, un ao ha sido y es el periodo en el que se dan cifras
totales. En los negocios se habla de declaraciones anuales, utilidad anual, etc., y aunque las
declaraciones financieras pueden calcularse en tiempos menores de un ao, la referencia siempre va a
ser un periodo anual. Lo mismo sucede con los impuestos, aunque haya declaraciones parciales, ya sean
mensuales o trimestrales al final, el pago o la devolucin de impuestos, siempre tendr una base anual.
Con el manejo cotidiano del dinero ocurre lo mismo. Si se pide prestado, se deposita dinero en cualquier
banco o se compra a crdito cualquier artculo, la tasa que se cobra siempre tiene una base anual, aun
cuando los pagos (cobros) normalmente se realizan en intervalos ms pequeos de tiempo, trimestres,
meses e incluso semanas. Esta forma de manejar el dinero dio origen a los conceptos de inters nominal
e inters efectivo.
persona pide un prstamo de $10000 a un banco, por el que le cobran un inters de 24%
anual. Asimismo, se establece que el capital deber ser pagado al final de un ao. Determinar la cantidad de
dinero que acumula en el banco si:
a) El inters se paga una sola vez a fin de ao.
SOLUCIN
segunda parte por la misma cantidad al final del ao, lo cual es equivalente a pagar un inters de 12%
semestral.
Aqu est el "enfoque que tiene un hombre de negocios y una persona normal frente a una deuda. A la persona
que debe dinero quiz le sea indiferente pagar $2400 a fin de ao, que dos veces $1 200; sin embargo, para el
banco o para los hombres de negocios no es lo mismo. En todo caso, si se supone que el banco recibe el primer
pago y 10 guarda en la caja fuerte, de manera aparente, para la institucin ambas opciones seran iguales; pero
es obvio que esto no ocurre. Cualquier dinero que recibe el banco de inmediato lo vuelve a prestar, pues ese es
su negocio, o en todo caso 10 reinvierte en otra opcin, pero nunca 10 deja inmvil. El diagrama de flujo de
esta operacin es el siguiente:
En este caso, el pago que recibe el banco al final del primer semestre lo vuelve a prestar a la misma tasa
semestral de 12%, por lo que gana 12% sobre $1200 que ha recibido. Los datos del problema no dan ms
elementos para suponer que el banco pudiera prestar la cantidad de $1 200 que ha recibido al final del
primer semestre, pero a otra tasa de inters. La suposicin es que repite exactamente la misma operacin
con otro cliente. As, la cantidad acumulada a fin de ao es:
F= 1200+ 1200(0.12)+ 1200+ 10000 = $12544
c) El inters de 24% anual se cubre en cuatro partes iguales: se pagan $600 al final de los trimestres 1, 2,
3 Y 4; lo cual es equivalente a pagar un inters de 6% trimestral.
Se hace la misma suposicin que en el inciso b), es decir, que cada vez que el banco recibe un pago lo
vuelve a prestar a la misma tasa de 6% trimestral. La cantidad acumulada a fin de ao es:
F = 600(1.06)3 + 600(1.06)2 + 600(1.06)1 + 600 + 10000 = $12624.7696
El diagrama de flujo de este inciso es:
O bien, utilizando la frmula 2.7, con la cual se calcula una cantidad en el futuro a partir de una serie
uniforme de pagos:
La cantidad que queda como excedente de los $10000 del prstamo a fin de ao, de hecho es la tasa de
ganancia anual. Por ejemplo, en el inciso a) el porcentaje de ganancia fue de 24%, en el inciso b) fue de
25.44% y en el inciso c) fue de 26.247696%. Obsrvese cmo al reducir el periodo en el cual se cobra el
inters se acumula ms dinero a fin de ao, aun cuando en todos los incisos se est cobrando un inters
anual de 24%. Esto conduce a la afirmacin de que 24% es la tasa de inters nominal anual, en tanto que
la ganancia neta anual, expresada como porcentaje de ganancia es el inters efectivo anual, que en este
caso fue 25.44% para el inciso b) y de 26.247696 para el inciso c).Existe una frmula para hacer el clculo
directo de la tasa de inters efectiva anual: