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GUAS
EDITOR
Alejandro de Luis
COMIT DIRECTIVO
Elimelech Duarte, Alejandro de Luis
ADMINISTRACIN
Keneth Duvan Alarcn
INTRPRETE
Diana Helene Castillo

EL COMPORTAMIENTO DE LOS PERDEDORES...


Y LOS GANADORES

06
COMPORTAMIENTOs irracionales
de los traders

10

TRADUCCIN
Alberto Muoz Cabanes
EDICIN
Editorial Hispafinanzas
MAQUETA
Luis Benito Grande

CREENCIAS LIMITADORAS EN EL TRADING

12

Editorial Hispafinanzas
All rights reserved
www.hispafinanzas.es
El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto
podra no ser adecuado para todo tipo de inversores. El objetivo de este
magazine es proporcionar al lector herramientas e informacin que
contribuyan a su formacin para comprender los mercados financieros.
Sin embargo, los anlsis, opiniones, estrategias y cualquier tipo de
informacin contenida en este magazn es ofrecida como informacin
general y no constituye en ningn caso algn tipo de sugerencia o
asesoramiento financiero.
Hispatrading Guas se exime de cualquier responsabilidad por
prdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector
por el uso de la informacin o contenidos aqu ofrecidos. As mismo la
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o informacin emitidas por los colaboradores, anunciantes y dems
personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones.
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sin autorizacin escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones
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7 PASOS PARA CONVERTIRSE EN UN GRAN TRADER

14
TOP TEN DE LOS MITOS
DE LA PSICOLOGA DEL TRADING

16
LLEVAR UN DIARIO Y EL XITO EN EL TRADING

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GUA DE PSICOTRADING

CMO TENER

LA MENTE
DE UN

TRADER

in duda, uno de los ltimos pasos en la evolucin de todo trader consiste en ser capaz de alcanzar la mentalidad correcta
a la hora de hacer trading. Al contrario, de lo que podramos
pensar en un principio, un sistema con esperanza matemtica positiva es slo una parte del gran entramado que tenemos que crear antes de hacer un solo trade.
Por qu los gestores profesionales no obtienen los resultados que
tericamente tendran que haber conseguido? Por qu dos traders
con el mismo sistema tienen resultados diferentes? Por qu se producen las burbujas financieras? Bienvenido al apasionante mundo
del psicotrading. Y es que la psicologa conductual ha demostrado
que ms all de ser seres financieros, los cuales tericamente medimos cada paso que vamos a dar en el mbito de las inversiones, estamos dominados por nuestras emociones siendo presa fcil de estas,
cuando nos enfrentamos al mercado.
E s por esto que para poder sobrevivir en los mercados financieros
es imprescindible sabe cmo tenemos que actuar en todo momento
y lo que no es menos importante, conocer las trampas mentales que
nos encontraremos por el camino que sin duda daarn nuestros resultados si no las controlamos.
Esperamos que con esta gua usted pueda saber qu elementos debe
tener en cuenta para poder pensar como un verdadero trader y le
haga abrir los ojos a esta realidad: Slo con la mentalidad apropiada,
podr tener resultados consistentes.

GUA DE PSICOTRADING

EL COMPORTAMIENTO DE LOS

PERDEDORES...
Y LOS GANADORES
Vemos algunos de los
sesgos y errores
que tenemos que evitar
a la hora de invertir
POR DAVID GARRARD

uando tomamos decisiones de inversin y trading, a menudo aceptamos ideas de los expertos o llevamos a cabo nuestra propia investigacin para identificar las oportunidades
de inversin. Sin duda, existen numerosas tcnicas que se
pueden utilizar para explorar oportunidades de inversin.
El desarrollo de la comprensin y de las competencias en la prctica
del Anlisis Tcnico, Anlisis Fundamental y Anlisis de Valor puede ayudar a calificar oportunidades y disear una estrategia personal
para la inversin y el trading. Limitarnos a las oportunidades que son
adecuadas a nuestras capacidades tanto en tiempo como en recursos - es tambin de suma importancia. Y, por ltimo, una aplicacin
sistemtica de su estrategia, junto con el seguimiento y las evaluaciones honestas de sus fracasos y xitos, son signos muy claros de que
Vd. est en el buen camino para convertirse en un inversor ganador.
Pero con tanto enfoque en la informacin y el anlisis, a menudo
nos olvidamos del lado humano de las cosas; nuestras emociones...
nuestras debilidades. Una mejor comprensin de algunos de los
rasgos humanos que pueden afectar a nuestro trading - y todos los
aspectos de nuestras vidas y relaciones que tengan que ver - nos har
mejores investigadores y, en ltima instancia, inversores de xito.

GUA DE PSICOTRADING

ABC de las Finanzas


del Comportamiento
A menudo considerado como el padre de la psicologa moderna, las ideas de Sigmund Freud
sobre impulsos humanos bsicos condujeron, entre otras teoras, a lo que ahora denominamos el
Principio del Placer. Freud postul que instintivamente buscamos la gratificacin, lo que nos lleva
a buscar el placer y evitar el dolor sin ser realmente conscientes de la magnitud de este impulso.
En los mercados financieros, la bsqueda de ganancias es impulsado por el Placer en el Principio del Placer, y el motivo por el que evitamos el
riesgo se debe a nuestra aversin a la ambigedad,

el arrepentimiento y, ms an, las prdidas: esos


Dolores siempre presentes. Estos son los motivadores bsicos humanos - se ven en nuestras
acciones en la vida cotidiana - no slo en nuestras
interacciones con los mercados financieros. De
hecho, si lo pensamos un poco, podemos ver que
nuestros esfuerzos como inversores para llevar a
cabo la investigacin financiera a travs de Anlisis Tcnico, Fundamental y de Valor est impulsado por la necesidad de reducir la ambigedad
antes de tomar una posicin - con el objetivo de
disminuir el pesar y las prdidas que podemos
experimentar si una operacin se estropea. Es el
Principio del Placer en funcionamiento...
El descubrimiento ms interesante de todos los
trabajos realizados para comprender plenamente el Principio del Placer fue realizado en 1.979
por los investigadores Daniel Kahneman y Amos
Tversky. Su investigacin, ya corroborado por
muchos otros, demostr que existe una asimetra
en nuestra bsqueda del placer y nuestra aversin
al dolor. Antes de esta investigacin en lo que
ahora se llama la Teora Prospectiva, que le vali
el Premio Nobel a Kahneman en 2.002, los economistas haban asumido que el beneficio era igual
de agradable como una prdida era dolorosa. Lo
que se descubri a partir de la evidencia emprica
es que cuando tenemos beneficios, vamos a elegir
para evitar un mayor riesgo incremental y tener
una ganancia segura. Esto parece lgico. Lo que
es menos obvio es que cuando estamos frente a
las prdidas, en realidad cambiamos a una mentalidad menos adversa al riesgo.
Este cambio a un modo de bsqueda de riesgo
cuando estamos perdiendo puede explicarse
por lo que denominamos Funcin de Valor. Pero
antes de estudiar la Funcin de Valor, vamos a
revisar algunos ejemplos de los sesgos humanos
que causan estragos en nuestros cerebros cuando
invertimos... y compramos juguetes caros... y vivimos la vida en general.

Sigmund Freud

GUA DE PSICOTRADING

Sesgos Humanos,
Errores y Debilidades
Estos son slo algunos de los muchos sesgos humanos que pueden
contribuir a los errores y debilidades en sus mtodos de inversin.
 Sesgo de Disponibilidad: de manera ilgica, algunas personas
no van a nadar en el ocano por miedo a los tiburones. Las pelculas, la televisin y los medios en general han convertido los
ataques de tiburn en algo sensacionalista, pero las posibilidades de ser atacado por un tiburn son de 1 entre 12 millones.
Sus probabilidades de perder la vida en un accidente de coche
son mucho, mucho ms altas, pero debido a su regularidad,
los accidentes automovilsticos no entran en el frenes de los
medios, por lo que no atribuimos tanto miedo al trfico como
lo hacemos con los tiburones. Cuidado con las noticias de fcil
acceso y sensacionalistas. Y mire antes de cruzar la carretera!
 El Efecto Disposicin es una anomala del comportamiento
relacionada con la tendencia de los inversores a deshacerse de
acciones, cuando su precio se ha incrementado, mientras que
conserva los activos que han perdido valor. Esto se relaciona
directamente con la asimetra de las Funciones de Valor de
las personas. Los inversores son ms adversos a admitir las
prdidas (que se veran obligados a realizar si se venden los
activos que han perdido valor) de lo que son para reconocer
las ganancias.
 El Sesgo de Retrospeccin, o visin 20/20, es la inclinacin
a ver los acontecimientos, despus de que se han producido,
por ser ms predecibles de lo que eran antes de que se llev
a cabo. Si atribuimos los resultados ganadores para nuestras
propias habilidades, pero culpamos de las prdidas a la mala
suerte o al azar (o a alguien ms), entonces somos culpables de
otra debilidad: el sesgo de la auto-atribucin.
 El Sesgo de Confirmacin, o Te lo dije, es la tendencia que
tenemos a favorecer la informacin que confirma nuestros
prejuicios, independientemente de si la informacin es correcta. Especialmente para las cuestiones importantes o creencias
fuertes, recopilamos pruebas y filtramos la informacin de forma selectiva a partir de nuestra memoria y otras fuentes que
apoyan esas creencias. Tenemos una tendencia a descartar, o
ignorar, la informacin que no apoya nuestras creencias.
 Sesgo de Supervivencia es el error lgico de concentrarse en
los supervivientes de un proceso y sin darnos cuenta omitir a
aquellos que no sobrevivieron debido a su falta de visibilidad.
Los supervivientes, literalmente, pueden ser personas, como
en los estudios de investigacin mdica. En la investigacin
financiera, este error puede conducir a un anlisis optimista
del backtest si las empresas que quiebran son ignoradas o no
estn disponibles en los datos de la investigacin.

Los sesgos anteriores son slo algunos de los muchos impulsores


del comportamiento que se pueden gestionar si se genera una cierta
conciencia de ellos y empezamos a documentar mejor nuestras inversiones y nuestro comportamiento en el trading. Ser sistemtico
en la investigacin y en los mtodos de inversin es una forma de
controlar estos inputs.

Conozca su
Funcin Personal de Valor
A continuacin se muestra un diagrama de Funcin Valor tpico.
Este diagrama muestra las Ganancias a la derecha y las Prdidas a la
izquierda. La lnea vertical que pasa por el punto de referencia central
(cero) es el Valor o la lnea de impacto personal, siendo los valores/
impacto positivos disfrutados como placer y los negativos absorbidos
como dolor.
La investigacin de Kahneman y Tversky les llev a sugerir que la
curva de valor es cncava para las ganancias y convexa para las prdidas. Pero lo ms importante, la curva es ms pronunciada (alrededor
de 2,5 veces para la mayora de la gente) en el lado de las prdidas
como se ve en el diagrama de arriba. El otro aspecto importante de
la Funcin de Valor es que gira en torno a los cambios en nuestras
vidas, no en valores absolutos de riqueza. La experimentacin con
las molestias de los cambios de temperatura, la percepcin del cambio de color y la evaluacin de un escenario financiero por nombrar
unos pocos, dejan claro que estos sesgos son fuertes y profundamente arraigados en nuestra psique.
Tenga en cuenta que todos somos diferentes. Su vecino podra ser un
trader (y un tendero) ms conservador que Vd. Su funcin de valor
ser diferente a la suya. De hecho, a medida que vivimos nuestras
vidas, nuestra funcin de valor personal que evoluciona a medida
que asumimos ms o menos riesgos durante diferentes etapas o situaciones de la vida.
Delinear y monitorizar su propia funcin de valor personal probablemente no sea posible, pero la comprensin de algunos de estos sesgos
y efectos humanos que conducen a las caractersticas de una funcin
de valor pueden ayudar a identificar y controlar tal vez algunos de
nuestros sesgos, debilidades, miedos y avaricia.
Adems, al aprender acerca de estos conceptos bsicos de Finanzas
del Comportamiento, como individuos podemos empezar a entender algunas de las complejas interacciones humanas que se producen cuando se empiezan a ver los efectos de los grupos y las masas
en los mercados y en la vida empresarial. Estos incluyen fenmenos
tales como el contagio emocional, las cascadas de informacin y de

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Figura 1. Diagrama de Funcin Valor tpico

la manada o el comportamiento de pensamiento grupal. Una mejor


comprensin de estos efectos puede darnos una mayor comprensin
de por qu los mercados reaccionan de la manera en que lo hacen.
La mecnica de la evolucin de los precios, la explicacin de las vela
y otros patrones ms complejos de precios que tratan de detectar los
analistas tcnicos y esas burbujas a gran escala - y estallidos - todo
puede ser explicado en trminos de la psicologa y el comportamiento humano.

GUA DE PSICOTRADING

COMPORTAMIENTOs

irracionales
de los

traders

A la hora de intervenir en los mercados


todos nos encontramos ante nuestro peor
enemigo: nosotros mismos.
Veamos cuales son los principales errores,
ante los cuales, todos nos enfrentamos.
POR DAniel lvarez

da de hoy, no hay postgrado en finanzas ni escuela de negocios de prestigio que no dedique algn programa de investigacin al llamado behavioural finance, o comportamiento de los inversores. Ciertamente, adems del anlisis
fundamental, del tcnico y del sentimiento de mercado, los

estudiosos de las finanzas han comprendido que si los mercados no


son una ciencia exacta es en buena medida porque los inversores son
seres humanos, con todas las implicaciones que esto tiene.

10

Y es que todos tenemos diferencias cognitivas y debilidades emocionales. Estos problemas hacen que tomemos decisiones incorrectas
y perniciosas para nuestros intereses. Estas diferencias de juicio son
llamadas ilusiones cognitivas. Al igual que en las ilusiones visuales,
los fallos de razonamiento intuitivo no son fcilmente eliminables. El
objetivo de conocer estas ilusiones es evitarlas cuando surjan.
Los especialistas en la toma de decisiones apoyan la tesis de que
cualquier decisin se puede definir como una eleccin entre juegos,
porque las soluciones finales no se pueden prever con seguridad. Un

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juego se caracteriza por tener un rango probable de soluciones y un


rango de probabilidades asociadas. La gente toma juicios acerca de
esas probabilidades y asigna valores a los posibles resultados. As se
forman las preferencias por las diferentes opciones. Pero cuidado,
porque los juicios pueden ser errneos sistemticamente, es decir,
podemos tener sesgos de juicio. A su vez, podemos cometer errores en la asignacin de las probabilidades, de las preferencias, de los
resultados.
Nuestra capacidad de decisin va a depender del conocimiento de
probabilidades de que sucedan ciertos eventos y de sus impactos.
As, ante situaciones de estrs, nuestra capacidad de hacer estos clculos disminuye rpidamente. Adems, el ruido informativo meditico, de familiares o amigos, etc.- distrae al inversor de las variables importantes, dificultando as la toma correcta de decisiones.
La gran pregunta que nos debemos hacer cuando nos ponemos
frente al mercado es qu queremos hacer. Queremos jugar? O
queremos invertir? Jugar es hacer algo para divertirse, como cuando
apostamos por el resultado de un evento deportivo, o estamos en el
casino. Invertir, sin embargo, es destinar organizadamente, en base a
principios deducidos de la experiencia emprica, recursos para conseguir beneficios futuros. Por ello, para invertir es muy necesario gestionar adecuadamente los riesgos a los que estamos expuestos. Tal y
como dice la leyenda viva de la inversin en valor, el seor Warren
Buffet, el verdadero riesgo es no saber lo que se est haciendo.

Segundo
Simplificar, o generalizar situaciones complejas, para poder entenderlos mejor. En las inversiones, como en la vida, los matices marcan
la diferencia. No podemos asumir el coste de pasar por alto riesgos
significativos, por muy prescindibles que nos parezcan.

Tercero
Ilusin de control. Que podamos medir el riesgo no significa que podamos controlarlo. Muchas veces pecamos de creer que podemos
controlar algo que no est en nuestras manos.

Cuarto
Sobre-optimismo. Todos tenemos una cierta tendencia natural
a pensar siempre en lo positivo y a evitar pensar en los problemas
posibles. Qu facilidad tenemos de ver la rentabilidad potencial de
las cosas (he conseguido un 7% este mes, as que multiplico por 12 y
tengo la rentabilidad anual: soy un genio)!.

Quinto
Prejuicio interesado. Es el deseo innato a interpretar la informacin
de la manera que ms nos beneficia. Por ejemplo: ha salido un buen
dato de paro en USA, es estupendo, porque estoy comprado de dlares, divisa nacional del pas donde han surgido las buenas noticias.
Est muy bien pero, ha valorado el efecto refugio que tiene el dlar,
y su posible depreciacin ante un dato que pondr eufrico al mercado?

Quizs parezca evidente, o de sentido comn, pero lo que voy a describir ahora son los siete pecados capitales de los inversores, algo en
lo que seguro todos nos vamos a ver reflejados, y que debemos evitar.
Y s, hablo en primera persona, porque yo tambin he cado, caigo y
seguir cayendo en ellos. Por eso conviene escribirlos, imprimirlos, y
quizs pegarlos con celo en nuestro espacio de trabajo, para no olvidarnos de ellos nunca.

Miopa. Estar ms interesado en el corto plazo o fijarnos en el dato


reciente. Hay que ver la foto completa, y enfocar el grfico en diario,
no en velas de un minuto.

Primero

Ceguera intencionada. No profundizar en las razones de nuestras


decisiones para no ver lo que no interesa es un claro ejemplo. El clsico prefiero no verlo no vale cuando usted est en el mercado.

Invertir en activos que hayan mostrado una buena evolucin sin valorar en profundidad el contexto o los riesgos a los que se exponen.
Si a estos dos elementos se aade el hecho de que se incorpore un
cambio de paradigma como lo fue en su momento Internet, los
incrementos de precio de los inmuebles, etc.- tenemos burbuja garantizada.

Sexto

Sptimo

Si somos capaces de no caer en estas trampas, naturales en el ser humano, tendremos ms posibilidades de ganar dinero en el mercado.
Evidentemente, seguirlas al pie de la letra no nos garantiza el xito,
pero daremos pasos indispensables en la direccin correcta.

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GUA DE PSICOTRADING

CREENCIAS
LIMITADORAS
EN EL TRADING

Muchas de nuestras limitaciones mentales que afectan el trading


las hemos construido desde temprana edad;
sin embargo, es posible modificarlas con el entrenamiento adecuado.
POR SERGIO NOZAL

CreenciaS
Limitadoras
en el Trading

ste verano he ledo el libro


Coaching con PNL de Josep
OConnor y Andrea Lages (puedes
encontrarlo en Amazon).

No es un libro de trading, ni de autoayuda. En l nos explican cmo, a tra-

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vs de la Programacin Neurolingistica, podemos


alcanzar nuestros objetivos y tambin ayudar a otras
personas a hacerlo. Tambin es til para conocerse a
uno mismo mejor y para establecer un plan de vida.
Pero en este artculo quiero hablar de las Creencias
Limitadoras (cap. 7*): qu son, por qu aparecen y
cmo nos afectan en el Trading.
(*) muchas frases estn extradas directamente del libro

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Qu son las creencias


limitadoras?
Las creencias limitadoras son normas que absorbemos en nuestra
infancia, por ejemplo mediante la educacin de nuestros padres, los
medios de comunicacin, la escuela, etc. Simplemente nos creemos
lo que nos dicen y nuestro subconsciente lo asume como algo real, y
ya de mayor, dichas creencias estn en lo ms profundo de nosotros
que ni siquiera nos lo cuestionamos. Estas creencias son las culpables de que no alcancemos nuestros objetivos ni vivamos nuestros
valores.
Por ejemplo, algunas creencias limitadoras tpicas:
 Tengo que trabajar duro para ganar dinero
 Lo ms seguro es ser funcionario
 El xito requiere tiempo
 Cuesta mucho ganar dinero
 Es mejor comprar piso que alquilar

 se puede batir al mercado?


 quin gana de verdad en los mercados?
 Cmo invertir y no morir en el intento
 Etc.
De forma inconsciente, muchas personas estn tomando estas
creencias que leen como la realidad, se estn creando sus propias
creencias limitadoras. Por desgracia hay pocos comentarios reforzando positivamente este asunto, y si aparece alguien diciendo que
s es rentable, normalmente en lugar de aprender de l lo que se le
hace es criticarle.

Pero cmo eliminamos


esas creencias?
Hay un proceso de trabajo que se llama PCM:

 Si alguien me ofrece algo, seguro que me quiere engaar

 Posibilidad: alcanzar cualquier objetivo es posible

 Etc.

 Capacidad: somos capaces de alcanzar dicho objetivo

Y si nos enfocamos en el trading, me vienen a la mente muchas de


esas creencias limitadoras:
 Slo tiene xito el 5% de los inversores
 Para hacer dinero hace falta mucho capital
 No es posible vivir de los mercados
 Las manos fuertes controlan los mercados
 Tengo que arruinarme varias veces antes de ser rentable
Seguro que t conoces muchas ms.
Las creencias de cada uno forman su propia realidad y hasta que uno
no se desvincule de sus creencias limitadoras asociadas al trading,
nunca podr tener xito en el mismo.
Un ejemplo claro del poder negativo de estas creencias lo encontramos en el atletismo. En 1954, el atleta Roger Bannister corri la milla
por debajo de los cuatro minutos. Hasta entonces, se daba por hecho
de que era f sicamente imposible hacerlo. La rotura de ese record, y
de esa creencia limitadora, hizo que un ao ms tarde 37 corredores
bajaran de los cuatro minutos, y dos aos ms tarde fueron ms de
300 corredores quienes lo consiguieron.
Cuando leo en blogs o foros noto que hay un sentimiento muy negativo con respecto al Mercado. No paro de leer post preguntando
siempre lo mismo o incluso reafirmando negativamente la imposibilidad de ser rentable:

 Merecimiento: nos merecemos alcanzar dicho objetivo


Por tanto, vamos a suponer que nuestro objetivo es alcanzar un 50%
de rentabilidad todos los aos (algunos ahora mismo estarn diciendo: slo!!, si ya gano el 100%; y otros estarn pensando: eso es imposible bien, pues adivina quin tiene el problema limitador).
El siguiente paso es darse un paseo por los tres pilares (Posiblidad,
Capacidad y Merecimiento) y hacerse preguntas, de forma que tenemos que dar con las creencias limitadoras que nos impiden desarrollar ese objetivo. Por ejemplo, uno puede pensar que no es posible,
o que no lo merece, pero Por qu?, quiz porque cree que no tiene
los recursos necesarios (capital, formacin) o no tiene la habilidad
necesaria, o porque especular est mal visto por su familia, etc. Nos
tenemos que ir preguntando hasta dar con la raz del problema y descubrir cules son las creencias que nos limitan para seguir creciendo.
Y el siguiente paso es cambiar dichas creencias. Hay que darles la
vuelta y meterlas en nuestro subconsciente hasta que formen parte
de nosotros y de nuestra realidad. Este proceso de cambio puede ser
ms o menos largo en funcin de la persona, de su fe, pero es clave
para establecer nuevas creencias que nos ayuden a conseguir nuestros objetivos. Para verlo realmente primero tenemos que pensarlo
y creerlo.
Hay un dicho de Henry Ford que dice: Tanto si piensas que puedes,
como si piensas que no puedes, tienes razn. As que t decides.

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GUA DE PSICOTRADING

PASOS
PARA
CONVERTIRSE

Por el Dr. Gary Dayton

menudo me preguntan los traders que


conozco, Cmo puedo ser un trader de
xito? Qu significa realmente serlo? En cualquier empresa da igual que el objetivo sea convertirse en trader competente, cirujano, deportista, psiclogo, msico, abogado o
piloto- el camino es el mismo: la dedicacin a la meta, mucho trabajo
duro, y la voluntad de mantenernos levantados cuando caigamos
una y otra vez. Me gustara poder decir que es ms fcil que todo eso,
pero realmente no lo es.

EN UN GRAN
TRADER

Aqu hay siete elementos esenciales necesarios para convertirse en


un trader competente de xito. Con un esfuerzo dedicado, estos pasos pueden ayudarle a convertirse eventualmente en un gran trader:

Tener una visin acerca de su operativa


Entender por qu opera. Nunca es slo por el dinero. El dinero se
puede tener en cualquier empresa. Desarrolle una perspectiva sobre
por qu el trading es tan importante para usted y cules son las caractersticas que desea poseer y que le distinguirn como trader. Sea
claro sobre esto. Esto es motivador, y le ayuda a mantenerse comprometido con sus metas personales cuando las cosas se ponen dif ciles.
El trading es un negocio duro, con muchas adversidades. Si usted no
tiene un sentido claro de lo que implica su trading, se dar cuenta de
que el trading es complicado para usted.

14

Comprometerse con su visin


y convertirla En una misin diaria
Poner en prctica todos los das lo que usted necesita hacer para alcanzar sus metas. Poner el trabajo, incluso cuando otras cosas que
son ms divertidas o atractivas le tientan a salirse de su camino.
Hacer esto cada da, da tras da, y no aflojar. Lleve un diario y realice
un seguimiento de su progreso -no slo sobre el dinero, sino sobre lo
ms importante, su progreso personal a medida que crece y se desarrolla como un operador competente. Es la nica manera de hacerse
bueno y eventualmente grande en el trading.

GUA DE PSICOTRADING

SabeR lo que puede


y lo que no puede controlar

Haga slo una operacin


cada vez

Usted no puede controlar si una operacin ser ganadora o perdedora. Usted puede controlar cmo reacciona ante el mercado. Antes
de que pueda convertirse en un operador consistente, en primer lugar debe controlar cmo responde frente al mercado y sus acciones.
Siempre puede controlarse a s mismo y su forma de actuar. Ser capaces de regular nuestras acciones tiene mucho que ver con cmo nos
vemos como traders y nuestra visin de nosotros mismos.

Mantngase centrado en el trading y slo en l. Utilice todos sus conocimientos, destrezas y habilidades para la operacin actual. Deje
que las operaciones pasadas y futuras se vayan -no tienen nada que
ver con la operacin actual.

Centrarse en el proceso de negociacin


en lugar de los resultados
de las operaciones
Usted puede controlar la forma de seleccionar sus operaciones, establecer el riesgo, introducir, gestionar y salir de sus operaciones. Nunca se puede controlar cmo sern los resultados. Ponga su atencin
en lo que usted puede controlar -el proceso de negociacin, no los
resultados. El proceso es donde podemos diferenciarnos.

Desarrollar las habilidades mentales


necesarias para operar bien
Las habilidades tcnicas son importantes, pero tambin lo son las
habilidades mentales. Dedique tiempo a aprender cmo mantener
la concentracin en el momento actual. Aprenda a aparcar mentalmente las prdidas y los errores de su operativa. Aprenda a dejar
correr las operaciones ganadoras y cortar rpido las operaciones
perdedoras. Estas son todas las habilidades mentales cruciales que
no se encuentran en la lectura del MACD o en las barras de precios.

Practique su trading
Un jugador de la liga profesional de beisbol no se presenta en la pista
y espera jugar bien; los traders no deberan esperar tampoco que van
a mirar la pantalla y van a operar bien. Se necesita una prctica seria
y dedicada a desarrollar la excelencia.

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GUA DE PSICOTRADING

TOP TEN
T
MI OS
DE LOS

DE
LA

PSICOLOGA DEL TRADING


Por el Dr. Gary Dayton

El trader nace, no se hace


Si bien es cierto que ciertas caractersticas personales hacen que sea
ms fcil operar, nadie nace hecho un trader. Uno de los temas principales de la serie de libros Market Wizards escrita por Jack Schwager es que casi ninguno de los magos tuvo xito en sus inicios. Todos ellos trabajaron duro en ello.

Usted tiene que tener un alto cociente


intelectual para poder operar
Simplemente no es cierto. En cierto modo, un cociente intelectual
superior a la media puede ser un obstculo. El trading es una actividad humana en la que una fuerte capacidad intelectual no es necesaria.

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Los mejores traders tienen xito


porque tienen
la personalidad adecuada
No existe una cosa como la personalidad adecuada. Los investigadores han sido incapaces de encontrar una fuerte correlacin entre
el tipo de personalidad y el xito en el trading. Es importante, sin embargo, que comprenda sus caractersticas personales y cmo pueden
ayudar y obstaculizar en su operativa.

El trading es fcil
Seguro que parece que es as, verdad? Slo dibujar algunas lneas en
el grfico, ver sus indicadores, y seguir las barras de precios. Lo cierto
es que el trading es un negocio dif cil de dominar. Implica tener diferentes conjuntos de capacidades y habilidades de los que se necesitan
en la mayora de profesiones y carreras. El trader debe comprender
sus fortalezas y limitaciones personales y desarrollar habilidades especficas para hacer frente a las exigencias mentales y emocionales
de la negociacin. Estas ltimas habilidades son los ms dif ciles de
desarrollar y las que pasa por alto la mayora.

Vd. debe ser duro, enrgico


y no tener miedo al xito
Eso es ms una idea difundida por los medios que otra cosa, ya que
glorifica un ego fuerte, lo cual es perjudicial para el trading. Los traders de xito que conozco realizan su investigacin en silencio, estudian sus grficos, y esperan pacientemente el momento oportuno. Se
esfuerzan por mantener su ego fuera de su operativa.

Vd. debe negociar sin emociones


Si es humano, eso es imposible. Ms importante an, cuando comprenda sus emociones se dar cuenta de que son activos, no pasivos.
Las verdaderas claves son: 1) ser consciente de cmo sus emociones
interactan e influyen en su trading, y 2) desarrollar las habilidades
necesarias para negociar con ellas.

7
Los mejores traders suelen tener
razn sobre el mercado

Los mejores traders realizan muchas operaciones con resultado cero


o en prdidas. Los mejores traders estn en la cima, debido a que realizan un buen control del riesgo, limitando las prdidas de cualquier
operacin, y han desarrollado una ventaja psicolgica que les permite ser inmunes ante pequeas operaciones perdedoras. La mayor
parte de su operativa consta de modestos beneficios y prdidas muy
pequeas. Cuando las condiciones son las adecuadas, aumentan el
tamao de las posiciones y dejan correr las operaciones ganadoras.

La operativa sobre el papel no sirve


para nada - no es una operativa real,
con dinero detrs Si Vd. no opera sobre el papel, se est haciendo un flaco favor. Vd.
siempre debe probar sobre el papel sus ideas de trading. Por qu limitar su educacin y experiencia debido al capital de que dispone? El
trading sobre el papel le mantiene fuerte, aprender las condiciones
bajo las cuales sus ideas funcionarn mejor. Dnde puede obtener
una educacin tan vital, a un coste tan bajo?

Domine las habilidades tcnicas


y alcanzar el xito
Aqu es donde la mayora de los traders pasan la mayor parte de su
tiempo, pero eso es slo una parte de la pelcula. Tambin tienen que
aprender habilidades importantes de rendimiento. Los operadores
deberan gastar mucho, si no ms tiempo en aprender a desarrollar
su ventaja psicolgica al igual que lo hacen para desarrollar su ventaja
tcnica en el trading.

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El trading es muy estresante


Ciertamente puede ser estresante, y sin duda lo es para muchos. No
tiene que serlo. Los traders de xito tienen una cierta mentalidad. Le
dan poca importancia a cada operacin. Su atencin se centra en el
largo plazo. Ellos saben que si atienden a los aspectos de la negociacin que estn bajo su control (es decir, la seleccin de operaciones,
entradas, control de riesgos y gestin de las operaciones) las ganancias se cuidarn por s mismas.

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GUA DE PSICOTRADING

llevar
UN
DIARIO
Y EL XITO EN EL TRADING
Un diario de trading es una herramienta que va ms all
de ser un reservorio de notas. Es una herramienta de cambio
en los patrones de pensamiento.
Por RAY BARROS

na de las herramientas en las que conf o para mi xito en


el trading es mi diario. Sin embargo, como entrenador, me
parece una tarea complicada convencer a los novatos para
que escriban un diario. Parte del problema creo que es mi
incapacidad para establecer por qu debe mantenerse un
diario. Por qu, entonces, creo que el diario es esencial para el xito
de un trader - especialmente teniendo en cuenta que el diario lleva
tiempo?
Y la respuesta es (REDOBLE DE TAMBORES): porque el tiempo
dedicado es un pequeo gasto para los beneficios que conlleva. En
breve explicar el caso de esta prctica concluyendo la serie sugiriendo una plantilla para el diario.
Para entender por qu un diario es un requisito obligatorio para el
xito, tenemos que saber que el diario es una herramienta para el
cambio. La neurologa demuestra que, para cambiar un hbito es
necesario:

El proceso puede ser fcil de decir pero el cambio no llegar fcilmente: los cuatro pasos necesitan de nuestra atencin, compromiso
y energa (A.C.E.)
Para entender por qu, tenemos que tener en cuenta dos ideas claves
de la naturaleza humana:
 Actuamos a travs de filtros pares de aversin y apego.
 Este proceso conduce a patrones de pensamiento y comportamientos que con el tiempo se vuelven automticos e inconscientes. En pocas palabras, empezamos con las acciones que
nos traen lo que queremos (esto suele ocurrir en una fase temprana). En el momento en el que consideramos los patrones
de pensamiento y accin como nuestra respuesta normal, es
decir, adquirimos y asimilamos los patrones de pensamiento y
accin, los convertimos en hbitos.

1. Ser consciente de lo que estamos tratando de cambiar.


2. Observar el contexto y los resultados de la conducta actual
(hbito).
3. Interrumpir el hbito.
4. Repetir el nuevo comportamiento de forma constante y con
plena conciencia.

Yo llamo a este proceso nuestro futuro por defecto porque si no nos


damos cuenta de ellos, seguiremos utilizndolos y por lo tanto, seguiremos obteniendo los resultados que siempre hemos obtenido. El
cambio requiere de los cuatro pasos mencionados al comienzo del
artculo.

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GUA DE PSICOTRADING

Mi punto de vista acerca de la naturaleza humana dice que nuestras


acciones son en su mayora influenciadas por tres factores principales:
 nuestra necesidad de seguridad
 nuestra necesidad de control
 nuestra necesidad de aprobacin y afecto.
Los factores se reflejan en las cuatro principales aversiones y apegos:
1. El dolor y el placer
2. La vergenza y la fama
3. La prdida y la ganancia
4. La culpa y la alabanza
Recuerde que nuestros futuros por defecto son respuestas habituales
interiorizadas, inconscientes y automticas, que nos han servido en
el pasado, pero que no nos pueden servir ahora en todas las circunstancias. El primer paso es, por tanto, slo darse cuenta de los hbitos.
Mantener un diario ofrece este resultado tan necesario. Mediante la
observacin (slo observacin y nada ms), la divergencia entre los
resultados establecidos y los resultados que nuestra conducta trae,
elevamos nuestra conciencia de la conciencia inconsciente a la conciencia consciente.
Una vez nos damos cuenta de las cosas, podemos empezar a tomar
medidas para corregir el comportamiento. El diario sirve ahora
como dispositivo de aprendizaje. Nosotros usamos diferentes formas
de interrumpir el patrn y el diario registra los resultados de cada
intento. De esta manera, continuamente se puede reducir la brecha
entre nuestros resultados y los resultados de nuestras acciones hasta
lograr el resultado que queremos.
Voy a describir la estructura de mis diarios. La verdad sea dicha,
mantengo tres diarios:
 Un diario del saldo de mi cuenta en una hoja de clculo que
contiene la historia de mis operaciones; con base en dichas
operaciones, la hoja calcula las estadsticas que necesito.

que el caso es lo suficientemente importante, cruzo referencia con


mi diario de psicologa.

el diario de trading
El formato para el diario del saldo de mi cuenta es evidente. Contiene
los datos habituales de fecha de entrada, instrumento, posicin larga/
corta, tamao, etc. Adems, anoto el stop inicial, y la Regla en base a
la cual tom la operacin. Bajo peticin, el Diario muestra gran cantidad de informacin:
1. Ganancia y Prdida Media en $.
2. Porcentaje de Operaciones Ganadoras y Perdedoras.
3. Nmero de operaciones ganadoras y perdedoras consecutivas.
4. El valor en dlares de (3).
5. Relacin riesgo/beneficio.
Mi principal uso del diario del saldo en cuenta es mantenerme consciente de si estoy en la parte Neutral, Flujo o Reflujo del Ciclo ya que
estos factores definen el tamao de mi posicin.
El diario de psicologa registra los siguientes aspectos en relacin a
una operacin:
 Los resultados observados y el (mi) comportamiento que ha
generado esos resultados.
 Cualquier divergencia entre ambos.
 Una descripcin del contexto en el que se gener el comportamiento.
 Un examen de los supuestos sobre los que se bas el comportamiento.
 Posibles medidas correctivas, si es necesario.
 Los efectos de las medidas correctivas evaluados despus de
30 apariciones.

 Un diario de psicologa en el trading


 Un diario privado sobre el trading
Todos los diarios presentan referencias cruzadas. Comencemos con
el diario privado.
Se trata de una narracin de mi da a da - lo que hice, cmo me senta, ideas brillantes o comprensin de conceptos que haya tenido,
planes o acciones para implementar dichos conceptos, etc. Lo ms
importante de todo es que registro con todo detalle los eventos que
provocaron fuertes sentimientos y una descripcin de cmo me senta y lo que hice (en caso de que hiciera algo) como resultado. Si creo

20

Los diarios personal y psicolgico estn vinculados, porque quiero


estar al tanto de cualquier posible conexin entre los dos. En mis diarios, no slo anoto los eventos negativos sino tambin los positivos.
Rara vez no encuentro cada da algo que me haga sentirme agradecido por estar con vida.
Como ya he dicho - mis diarios proporcionan los datos que permiten
identificar los patrones que pueden necesitar ser cambiados si quiero
alcanzar mis resultados. Tambin proporciona un registro de medidas correctivas y de sus resultados.

GUA DE PSICOTRADING

Al igual que los planes de trading, los diarios son especficos para
cada trader; ms all del logro del cambio de comportamiento usando el diario, no hay nada escrito en piedra. Es su personalidad lo que
cuenta, por lo que puede elegir el formato que mejor le ayude a lograr
los cambios que desee.
Si se resiste a usar un diario, y quiere establecer el hbito, hay dos
pasos que le puedo recomendar:
 Cree un marco de motivacin para ello: se debe anotar una
meta que est ligeramente fuera de nuestro alcance; por
ejemplo, un objetivo dif cil como: voy a escribir un diario de
negociacin durante los prximos 30 das. Piense acerca de los
diversos beneficios de llevar un diario y luego replantese el
objetivo para que sea algo ms dif cil, por ejemplo, mantener
un diario teniendo xito en el trading durante 30 das!. Imprima la versin ms complicada y colquela donde Vd. lo vea
de forma consistente. Comience la maana y termine por la
noche con ese objetivo- trtelo como si fuera una afirmacin dgalo en voz alta con pasin y emocin.
Lo que estamos haciendo aqu es la creacin de nuevos caminos
neuronales. Una forma an ms eficaz de hacerlo es visualizar el objetivo. Cree una imagen del mismo, luego pase a un modo relajado
(cierre los ojos). En el estado de relajacin, piense en la imagen de su
objetivo, vea cmo alcanzarlo y, al mismo tiempo, sienta las plcidas

sensaciones de haberlo conseguido. No es necesario gastar demasiado tiempo en esto - lo suficiente como para relajarse y visualizarlo.
La visualizacin ha demostrado ser la forma ms eficaz para crear
nuevos caminos neuronales.
 El segundo paso es seguir adelante con el mantenimiento
del diario. Es similar a ir al gimnasio, el paso ms dif cil ser
empezar. Por lo tanto, haga que sea fcil para Vd. Comience
con un proceso simple. Aqu es donde el formato 3-1-0 entra
en accin:
1. Recibirs 3 puntos por entrar Y salir del mercado de
acuerdo con su plan.
2. Recibir 1 punto por salir O entrar en el mercado.
3. Obtendr 0 puntos por entrar y salir O no realizar la
operacin cuando usted sabe que su plan le indic que
deba realizar la operacin.
El objetivo es conseguir el 90% de la puntuacin mxima. Digamos
que su plan le marc 10 operaciones el mes pasado. Buscamos obtener una puntuacin igual a 0,9 x 10 x 3 = 27 puntos. Si su diario refleja
slo 20 puntos, entonces Vd. sabe que tiene un problema a la hora de
seguir el plan que ha diseado. El diario ha elevado su conciencia de
s mismo. El siguiente paso es evaluar y tomar medidas para cambiar
ese comportamiento.

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