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MANUAL DE

MATEMATICAS FINANCIERAS

Nombre del alumno:


______________________________________________
Grupo:
______________________________________________

Licenciatura:
_______________________________________________
Manual de Matemáticas Financieras I

Indice

Fracciones ………………………………………………………………………. 2
Logaritmos ………………………………………………………………………. 3
Propiedades de los logaritmos……………………………………………………. 3
Progresiones ………………………………………………………………………. 5
Interés Simple ………………………………………………………………………. 12
Tasas Equivalentes…………………………………………………………………. 16
Tiempo Real y Tiempo Aproximado………………………………………………. 19
Fórmula para encontrar en qué tiempo se duplica un capital…………………. 20
Descuento ………………………………………………………………………. 23
Ecuaciones de Valores Equivalentes…………………………………………….. 28
Interés Compuesto ………………………………………………………………. 35
Tasa nominal, efectiva y equivalente……………………………………………… 50
Ecuaciones de valores equivalentes a interés compuesto…………………….. 63
Anualidades ………………………………………………………………………. 67
Anualidades vencidas……………………………………………………………… 70
Cálculo de renta de una anualidad………………………………………………. 76
Anualidades anticipadas………………………………………………………….. 84
Anualidades generales……………………………………………………………. 87
Amortización ……………………………………………………………………… 89
Depreciación ……………………………………………………………………… 92

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 1
Manual de Matemáticas Financieras I

FRACCIONES

Propias.- Es la fracción que no se pasa de la unidad o el entero.


Ejemplo: ½, ¾, ⅝

FRACCIONES Impropias: Es la fracción que se pasa de la unidad o es igual a


esta.
Ejemplo: 2/8, 5/4, 9/8

Números Mixtos: Está formada de entero y fracción.


Ejemplo: 2½, 3 2/5

Suma y resta de fracciones


Para sumar o restar fracciones es necesario que las fracciones tengan el mismo
denominador. Se pueden presentar dos casos:
1.-Fracciones con igual denominador
Para sumar o restar fracciones de igual denominador, se suman o restan los
numeradores y se deja el mismo denominador.
2.-Fracciones con distinto denominador
Para sumar o restar fracciones con distinto denominador:
1.o Obtenemos fracciones equivalentes que tengan el mismo denominador, para lo
cual hemos de reducir a común denominador.
2. o Se suman o se restan los numeradores, dejando el mismo denominador.
Multiplicación de fracciones
El producto de dos o más fracciones es otra fracción que tiene por numerador el
producto de los numeradores, y como denominador, el producto de los denominadores
de las fracciones.
División de fracciones
Inversa de una fracción
La inversa de una fracción es otra fracción que tiene por numerador el denominador
de la primera, y como denominador, el numerador de la primera.
Inversa de a b → b a
Al dividir dos fracciones obtenemos otra fracción. Podemos realizarlo de dos formas:
1.o Multiplicamos la primera fracción por la inversa de la segunda:
2.o Multiplicamos los términos de ambas fracciones de manera cruzada.

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

LOGARITMOS

El logaritmo es el exponente al que tenemos que elevar la base para obtener el


número.

El logaritmo en base “a” de un número “n” es otro número “b” que cumple esta
ecuación:

Loga n=b a b
=n

Log10 100=2  10 =100 2

Bases de Logaritmos

10  decimales o comunes

e  naturales o neperianos

Log 3510 = 3.545307


Característica   Mantisa
Aparte, una vez obtenido el resultado se calcula el antilogaritmo para obtener el
número real.

Log 50 = 1.6989
Antilog 1.6989 = 50

PROPIEDADES DE LOS LOGARITMOS

Log (AB)= log A + log B


Log (A/B)= log A – log B
Log (Ax) = x log A
Logb N = log N
Log b

Esta propiedad de cambio de base expresa que todos los logaritmos
pueden ponerse en términos de una sola base.

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1) 85437 (15274) =
125386

Log 85437 + log 15274 – log 125386 =


4.9316 + 4.1839 – 5.0982 = 4.0173
Antilog 4.0173 = 10406.3876

2) (0.3876)2 (1.3979)3 =

2 log 0.3876 + 3 log 1.3979 =


2 (-0.4116) + 3 ( 0.1454) =
-0.8232 + 0.4362 = -0.387
Antilog -0.387 = 0.4102

3) 6 ( 1+ i )-5 = 3

Log 6 + log ( 1 + i ) -5 = log 3


Log 6 -5 log ( 1 + i ) = log 3
-5 log ( 1 + i ) = log 3 – log 6
Log ( 1 + i ) = log 3 – log 6
-5
Log ( 1 + i ) = 0.4771 – 0.7781 = 0.0602
-5
1 + i = antilog 0.0602 = 1.1486
1 + i = 1.1486
i = 1.1486 -1
i = 0.1486

4) 3,000 ( 1 + .20 )n = 10,000

Log ( 1.20 )n = log 3.3333


n = log 3.3333
log. 1.20
n = 0.5228
0.0791
n = 6.6093

5) ( 1 + 0.18 )n -1 = 0.35

( 1.18 )n = 0.35 + 1
n = log 1.18 = log 1.35
n = log 1.35
log 1.18
n = 1.8131

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

PROGRESIONES

Es una sucesión de números llamados


términos, tales que dos números
Progresiones Aritméticas cualesquiera consecutivos de la sucesión
estén separados por una misma cantidad
llamada diferencia común.

FÓRMULAS:

U = t1 + (n-1) d

S = n [ t1 + (n-1) d]
2
S = n ( t1 + U)
S e clasifican en: 2

U = último término de la progresión


t = primer término de la progresión
d = diferencia
n = número de términos
S = suma de una progresión

Es una sucesión de números llamados


términos, tales que dos números
Progresiones Geométricas cualesquiera consecutivos de la sucesión
estén separados por una misma cantidad
llamada diferencia común.

FÓRMULAS:

U = t1 r n – 1

S = t1 (1 - rn) si r < 1
1-r

S = t1 (rn – 1) si r > 1
r-1
r = razón común

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

1, 4, 7, 10 . . . creciente

Es una progresión aritmética cuya diferencia común es 3

30, 25, 20, 15 . . . decreciente

Es una progresión aritmética cuya diferencia común es -5

3, 6, 12, 24, 48 . . .

Es una progresión geométrica cuya razón común es 2

-2, 8, -32, 128 . . .

Es una progresión geométrica cuya razón común es -4

Apuntes
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EJEMPLOS DE PROGRESIONES ARITMÉTICAS:

1.- Determine el décimo término y la suma de la siguiente progresión aritmética:


3, 7, 11 . . .

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 3 U = t + (n-1) d
d=4 U = 3 + (10 – 1) 4
n =10 U = 3 + (9) (4)
U = 3 (36)
U = 39

DESARROLLO:

S = n [2 t1 + (n-1) d]
2
S = 10 [ 2 (3) + (10 – 1) (4) ]
2
S = 10 6 + 9 (4)
2
S = 10 (42) = 420 = 210
2 2

S = n (t1 + U)
2
S = 10 (3+39)
2
S = 10 (42) = 420 = 210
2 2

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

2) Determine el último término y la suma de la siguiente progresión aritmética:

48, 45, 42 . . . Si cuenta con 15 términos.

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 48 U = t1 + (n-1) d
d = -3 U = 48 + (15 – 1)-3
n =15 U = 48 + (-42)
U=6

DESARROLLO:

S = n [2 t1 + (n-1) d]
2
S = 15 [ 2 (48) + (15 – 1) (-3) ]
2
S = 15 96 + (-42)
2
S = 15 (54) = 810 = 405
2 2

3) Determine la suma de los números pares del 1 al 100:

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 2 S = n (t1 + U)
d=2 2
n = 50
U = 100

DESARROLLO:

S = n (t1 + U)
2

S = 50 ( 2 + 100)
2

S= 50 (102) = 5100 = 2550


2 2

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

4) Determine el último término y la suma de la siguiente progresión aritmética:

1.00, 1.05, 1.10 . . . Si cuenta con 12 términos.

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 1 U = t1 + (n-1) d
d = .05 U = 1.00 + (12 – 1) .05
n = 12 U = 1.00 + (11) (.05)
U = 1.00 + 0.55
U = 1.55

DESARROLLO:

S = n (2 t1 + U)
2
S = 12 (1.00 + 1.55)
2
S = 12 (2.55) = 30.6
2 2
S = 15.3

5) Se recibe un préstamo bancario de $12,000.00, el cual se acuerda pagar


mediante 12 pagos mensuales de $1,000.00 más intereses sobre saldos
insolutos a razón de 5%; ¿qué cantidad de intereses se paga en total?

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 600 S = n (2 t1 + U)
d = -50 2
n = 12

$12,000.00 (0.05%)= 600.00


$11,000.00 (0.05%)= 550.00
$10,000.00 (0.05%)= 500.00

DESARROLLO:

S = n (2 t1 + U)
2
S = 12 (2 (600) + (12-1) -50
2
S = 12 (1200 + 11 ( -50 )
2
S = 12 (650) =
2
S = 7800 = 3900
2

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS DE PROGRESIONES GEOMÉTRICAS:

1.- Nos piden la suma de los 10 primeros términos y el último término:


1, 2, 4, 8

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 1 U = t1 r n-1
r=2
n =10 S = t 1 ( rn – 1 )
r-1

DESARROLLO:

U = t1 r n-1 S = t 1 ( rn – 1 )
r-1
U = (1) (2) 10 – 1
S = 1 ( 210 – 1 ) = 210 – 1 = 1023
9
U = 1 (2 ) = 512 2-1 1

2.- Nos piden la suma de los 5 primeros términos y el último término:


2, 2, 2,
3 15 75

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 2 U = t1 r n-1
3
r= 1
5

DESARROLLO:

1 – ( 1 )5
U= 2 ____ 5____
3 1 - __r__
5

1 ____1____
U= 2 _ 3125____
3 __4__
5

___3124_____
U= 2 _ 3125____
3 __4__
5

U= 2 _ 15620 __ = _ 31240 __ = 0.83307


3 12500 37500

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

3.- La inflación de un país se ha incrementado en un 40% en promedio durante


los últimos 5 años, ¿cuál es el precio actual de un bien que tenía un precio de
$100.00 hace 5 años?

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 100 U = t1 r n-1
r = 1.4
n=6

DESARROLLO:

U = t1 r n-1

U = 100 ( 1.4 )6-1

U = 100 ( 1.4 )5

U = 100 ( 5.3782 )

U = 537.82

4.- Un jugador de ajedrez le solicitó al Rey que después de haberle enseñado


este juego en pago le diese un grano de trigo por el primer cuadro, dos por el
segundo, 4 por el tercero y, así sucesivamente; el Rey aceptó, ¿cuántos granos
perdió en pago?

DATOS: FÓRMULA:

t1 = 1 U = t1 r n-1
r=2
n = 64

DESARROLLO:

U = t1 r n-1

U = 1(2)64-1

U = 1(2)63

U = 1(9.2233) = 9.2233

S = t 1 ( rn – 1 )
r-1

S = 1 __(2)64 -1_ = 1.8446 x 1019


2–1

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

INTERÉS SIMPLE

En el sistema de interés simple solo el capital devenga intereses, es decir,

Los intereses no se capitalizan, no se convierten en capital para ganar dinero.

El interés (o rédito), es una compensación que paga el que recibe el dinero por el
provecho que ha podido sacar de él.

ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN UNA OPERACIÓN DE


INTERÉS SIMPLE

C= Capital (principal, capital invertido)

t= Tiempo o plazo

I= Interés

i= Tasa

M= Monto

FÓRMULAS

1) M= C + I 4) C= ____M___
(1+it)

2) I= C i t 5) I= M – C

3) M= C (I + i t) 6) C= M – I

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- El Sr. López solicitó un préstamo por $20,000.00 para pagarlo 2 meses
después, en donde para liquidarlo desembolsó $21,400.00

a) ¿Cuál es el capital?

C= 20,000.00

b) ¿Cuál es el tiempo?

t= 2 meses

c) ¿Cuánto pagó de intereses?

M= C + I

I= M – C

I= 21,400.00 – 20,000.00

I= $1,400.00

d) ¿Cuál es el monto de la operación?

M= 21,400.00

e) ¿Qué tasa de interés simple se aplicó?

I= C i t

i= ___I_____ = __ 1,400_________
Ct 20,000 (2 meses)

i= 0.035 x 100

i= 3.5% mensual
X 12

i= 42% anual

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

2) Se obtiene un crédito por $180,000.00 a 160 días por 30% de interés simple,
¿qué cantidad deberá pagar al vencer su deuda?

DATOS: FÓRMULA:

C = 180,000.00 M= C ( 1 + i )
t = 160 días
i = 30%
M= ?

DESARROLLO:

M= 180,000 [( 1 + (o.30) ( 160 )]


360

M= $204,000.00

3.- Martha desea adquirir un inmueble dentro de 2 años, supone que el enganche
que habrá de pagar en esa fecha será de $60,000.00; desea tener esa cantidad
dentro de 2 años, ¿qué cantidad debe invertir en su depósito de renta fija que
rinde 3% de interés mensual simple?

DATOS: FÓRMULA:

t = 2 años C= ____M____
M = 60,000.00 (1+it)
i = 3% mensual = 0.36% anual
C= ?

DESARROLLO:

C= 60,000.00 = 60,000.00
1 + (0.36) (2) 1.72

C= 34,883.72

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿Cuál es la tasa de interés anual si hoy invierto $500,000.00 y en un año


recibo $800,000.00?

DATOS: FÓRMULA:

C = 500,000 I = C I t ; Despejamos i:
M= 800,000
i= ? i= __ I_____
Ct

I= M – C

I= 800 000 – 500 000

I= 300,000

DESARROLLO:

i= __ 300,000____ =
(500,000) ( 1 )

i= 0.6 x 100

i= 60%

5.- ¿Qué cantidad debe invertir hoy al 1.8% de interés simple mensual para tener
20,000 dentro de 2 meses?

DATOS: FÓRMULA:

C= ? C= ____M_____
M= 20,000 (1+it)
i = 1.8% mensual
t= 2 meses

DESARROLLO:

C= __ 20,000______ =
1 + (0.018) ( 2 )

C= ____20,000______ =
1.036

C= $19,305.01

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

TASAS EQUIVALENTES

Dos tasas de interés con diferentes periodos de conversión son equivalentes si


producen el mismo monto compuesto al cabo del mismo periodo de tiempo.

1.- ¿A qué tasa de interés simple anual $2,500.00 acumulan intereses por $500.00
en 6 meses?

DATOS: FÓRMULA:

C = 2,500 I=CIt
I = 500
t = 6 meses Despejamos i:
i= ?
i= __ I___
Ct

DESARROLLO:

i= __ 500______ =
(2 500 ) ( 6 )

i= _____500_____ =
15 000

i= 0.0333 (12)

i= 0.4 x 100

i= 40%

2.- Cuál es la tasa de interés simple mensual equivalente a una tasa de 54%
anual?

DATOS:

i= 54% anual / 12

SOLUCIÓN:

i= 54 / 12

i= 4.5% mensual

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Encuentre el interés simple de un préstamo de $1,500.00 a 45 días con el 35%


de interés anual simple (tiempo comercial)

DATOS: FÓRMULA:

C = 1 500 I= C i t
t= 45 días
i = 35% anual = 0.35 / 360

DESARROLLO:

I= 1 500 ( _0.35_ ) (45) =


360

I= 65.62%

4.- Una persona le prestó $400.00 a un amigo y 4 meses después le cobró


$440.00, ¿qué tasa anual de interés pagó el amigo?

DATOS: FÓRMULA:

C = 400 I=CIt
M = 440
t = 4 meses Despejamos i:
i= ?
i= __ I___
Ct

I= M – C

I= 440 - 400

I= 40
DESARROLLO:

i= __ 40______ =
( 400 ) ( 4 )

i= _____40_____ =
16 000

i= 2.5 (12)

i= 0.03 x 100

i= 30%

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

5.- José Luis pide un crédito por $200,000.00, ¿cuánto deberá pagar si desea
liquidarlo dentro de 27 días, considerando una tasa del 40% de interés simple
anual?

DATOS: FÓRMULA:

C = 200 000 M= C ( 1 + i t )
t= 27 días
i = 40% anual = 0.4 / 360
M= ?

DESARROLLO:

M= 200 000 ( 1+ ( _0.4_ ) (27) )=


360

M= 200 000 (1.03) =

M= $206,000.00

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

TIEMPO REAL Y TIEMPO APROXIMADO

 
Considera los días exactos Considera el año comercial de 360 días

¿Cuántos días hay del 1° de Marzo al 1° de Abril?

a) Tiempo Real = 31 días


b) Tiempo aproximado = 30 días

¿Cuántos días hay del 15 de Junio al 15 de Diciembre?

a) Tiempo Real = 183 días

Junio 15
Julio 31
Agosto 31
Septiembre 30
Octubre 31
Noviembre 30
Diciembre _15_
183

b) Tiempo aproximado = 180 días

30 días x 6 meses = 180

¿Cuántos días hay del 14 de Mayo al 15 de Noviembre?

a) Tiempo Real b) Tiempo aproximado

Mayo 17 16
Junio 30 30
Julio 31 30
Agosto 31 30
Septiembre 30 30
Octubre 31 30
Noviembre _15_ _15_
185 181

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

FÓRMULA PARA ENCONTRAR EN QUÉ TIEMPO SE


DUPLICA UN CAPITAL

1.- Encuentre el interés simple en tiempo real y aproximado de un préstamo de


$1,000.00 a 60 días con el 35% de interés anual simple.

DATOS: FÓRMULA:

C = 1 000 I=Cit
t = 60 días
i = 35 % anual simple = 0.35
I= ?

DESARROLLO:

Tiempo Real Tiempo aproximado

I= 1 000 ( _0.35_ ) (60) = I= 1 000 ( _0.35_ ) (60) =


365 360

I= 57.53% I= 58.33%

2.- Una señora paga $205.08 con un pagaré de $185.00 firmado el 10 de Mayo con
el 38% de interés anual simple, ¿cuándo lo pagó?

DATOS: FÓRMULA:

C = 185 t= ___I__
M = 205 Ci
i = 38 % anual simple = 0.38
I= 205.08 – 185 = 20.08
t= ?

DESARROLLO:
Tiempo Real Tiempo aproximado

t= _______20.08_____ = t= _______20.08_____ =

(185) ( _0.35_ ) (185) ( _0.35_ )


365 360
t= 104.25 = 105 días t= 102.82 = 103 días

23 de Agosto 23 de Agosto

MAY JUN JUL AGOS MAY JUN JUL AGOS


21 30 31 23 20 30 30 23

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

3.-María va a depositar $3,500.00 el 13 de Marzo, piensa retirar su inversión el 17


de Julio, la cuenta paga 6% de interés anual simple, ¿cuál será el monto a
retirar?

DATOS: FÓRMULA:

C = 3 500 M= C( 1 + i )
i = 6 % anual simple = 0.06%
t= 13 de Marzo al 17 de Julio
M= ?

DESARROLLO:

Tiempo Real Tiempo aproximado

M= 3 500 1+ ( ( 0.06 ) (126) ) = M= 3 500 (1+ ( 0.06 ) (124) ) =


365 360

M= $3,572.49 M= $3,572.33

t= 126 días t= 124 días

MAR ABR MAY JUN JUL MAR ABR MAY JUN JUL
18 30 31 30 17 17 30 30 30 17

4.- El 14 de Agosto una persona adquiere una licuadora que cuesta $300.00 y la
pagó el 26 de Noviembre con un abono de $380.00, ¿qué tasa de interés anual
simple pagó?

DATOS: FÓRMULA:

C = 300 i= __I__
M = 380 Ct
t= 14 de Agosto al 26 de Noviembre
M= ?

DESARROLLO:

Tiempo Real Tiempo aproximado

i= _____80_______ x 365 x 100 i= _____80_______ x 360 x 100


(300) (104) (300) (102)

i= 93.58% i= 94.11%

Apuntes
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5.- ¿Cuál será el monto el 24 de Diciembre de un capital de $10,000.00


depositado el 15 de Mayo del mismo año en una cuenta de ahorro que paga 49%
anual simple?

DATOS: FÓRMULA:

C = 10 000 M= C ( 1 + i t )
i = 49 % anual simple = 0.49%
M=?

t= Real = 223
Aprox. = 219

DESARROLLO:

Tiempo Real Tiempo aproximado

M= 10 000 (1 + ( 0.49 ) (223) ) = M= 10 000 (1+ ( 0.49 ) (219) ) =


365 360

M= 10 000 ( 1.2993 ) M= 10 000 ( 1.2980 )

M= $12,993.69 M= $12,980.83

Mayo 16 15
Junio 30 30
Julio 31 30
Agosto 31 30
Septiembre 30 30
Octubre 31 30
Noviembre 30 30
Diciembre 24_ 24_
223 219

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 22
Manual de Matemáticas Financieras I

DESCUENTO

Descuento Real o Justo



Este se calcula sobre

el valor real que se anticipa
y no sobre el nominal

FÓRMULAS

D= C d t
M= C + D
M= C ( 1 + d t )

“Descuento”

Descuento Comercial

Este se calcula sobre

el valor nominal
(es decir, el monto)
Es el valor que el
documento tiene FÓRMULAS
escrito para ser
pagado en la D= M d t
fecha de vencimiento. C= M - D
C= M ( 1 - d t )

D  Descuento

d  Tasa de
descuento

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 23
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- Una persona tiene un pagaré por $185,000.00, el cual se vence dentro de 2
meses y lo desea adelantar; calcule el valor actual del documento.

Tasa de descuento 20% anual

DATOS: FÓRMULA:

M = 185 000 M= C ( 1 + d t )
t = 2 meses / 12
d = 20% Despejar C:

C= ____M____
(1+dt)

DESARROLLO:

PARA SACAR DESCUENTO REAL O JUSTO: C= ____M____


(1+dt)

C= ___ 185 000_____ =


1+ ( 0.20 ) (2)
12

C= $179,032.25

PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: C= ____M____


(1+dt)

C= ___ 185 000_____ =


1- ( 0.20 ) (2)
12

M= $178,833.33

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 24
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- Una empresa descuenta un documento por el cual recibe $945.05. El tipo de
descuento es del 25% y el valor nominal del documento era de $1,000.00,
¿cuánto tiempo faltaba para el vencimiento de su obligación?

DATOS: FÓRMULA:

C = 945.05 D= C d t
M = 1 000
d = 25% anual = 0.25% Despejar t:
t=?
t= ___D__
C d

DESARROLLO:

D= 1 000 - 945.05 = 54.95

PARA SACAR DESCUENTO COMERCIAL: t= __D__


M d

t= ___ 54.95_____ =
(1 000) (0.25)

t= 0.2198 x 360 =

t= 79.128 = 80 días

PARA SACAR DESCUENTO REAL: t= __D__


C d

t= ___ 54.95_____ =
( 945.05 ) (0.25)

t= 0.2325 x 365 =

t= 84.89 = 85 días

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 25
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- BANORTE descuenta a un cliente un pagaré con valor nominal de


$2’500,000.00 que vence en 60 días con una tasa del 20%.
Ese día BANORTE descuenta en el Banco Agrícola ese mismo documento al
18%, usando el descuento comercial, ¿cuál fue la utilidad de BANORTE?

DATOS: FÓRMULA:

M = 2 500 000 C= M ( 1 - d t )
t = 60 días
d = 20%

DESARROLLO:

PRIMERO SACAR DESCUENTO COMERCIAL

C= 2 500 000 ( 1- ( 0.20 ) ( 60 )


360

C= $2’416,666,667

D= M – C
D= 2 500 000 - 2 416 666.67
D= 83 333.33

C= 2 500 000 ( 1- ( 0.18 ) ( 60 )


360

C= $2’425,000.00

D= M – C
D= 2 500 000 - 2 425 000
D= 75 000

83 333.33
- 75 000.00
8,333.33 Esta es la ganancia de BANORTE

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 26
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿Cuál es el descuento real de un documento que vence dentro de 50 días,


que tiene un valor nominal de $3,850.00, si se le descuenta al 18% 30 días antes
de su vencimiento?

DATOS: FÓRMULA:

M = 3 850 M= C ( 1 + d t )
d = 18% = 0.18%
t = 50 días – 30 días transcurridos = 20 días Despejar C:
D=?
C= ___M__
1+dt

DESARROLLO:

C= _____ 3 850____ =
1 + ( 0.18 ) ( 30 )

C= $3,793.87

D= M – C
D= 3 850 - 3 793.87 = 56.13

5.-¿Cuál es el valor nominal de un pagaré por el cual se recibieron $1,439.79; si


se descontó comercialmente al 17% 85 días antes de su vencimiento?

DATOS: FÓRMULA:

C = 1 439.79 C= M ( 1 - d t )
d = 17% = 0.17%
t = 85 días Despejar M:
D=?
M= ___C____
(1-dt)

DESARROLLO:

M= _____ 1 439.79____ =
1 - ( 0.17 ) ( 85 )
360

M= $1,499.99

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 27
Manual de Matemáticas Financieras I

ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

Es muy frecuente que en las operaciones financieras se hagan 2 ó más transacciones


diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única.

PASOS PARA RESOLVER ECUACIONES DE VALORES


EQUIVALENTES

PASO 1.

Colocar todas las cantidades en una escala de tiempo y valor.

DEUDAS
NÚMEROS

TIEMPO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PAGOS
LETRAS

PASO 2.

Llevar todas las deudas a su fecha de vencimiento inicial con su tasa de interés
específica.

PASO 3.

Llevar todas mis deudas y pagos a una “fecha focal”

“fecha focal” = Fecha donde se igualan cargos y abonos.

PASO 4.

Igualar: Pagos = Deudas

NOTA:

a) Siempre que se calculen los pagos en la fecha de vencimiento y esa sea la


fecha focal, lo que busco es el monto.
b) Y cuando la fecha focal es antes de la fecha de vencimiento, lo que busco es el
capital.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 28
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- La Sra. Martínez adeuda $5,000.00, mismos que ya incluyen los intereses, y
debe pagarlos dentro de 8 meses. Hace un pago de $3,000.00 dentro de 2 meses,
¿cuánto deberá pagar al cabo de los 8 meses si se considera la operación al 30%
anual y se usa como fecha focal dentro de 8 meses?

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A

$3,000.00

DATOS: FÓRMULA:

1 5,000.00 M= C ( 1 + i t )
A 3,000.00
i= 30% anual

DESARROLLO:

M= 3 000 [1 + ( 0.30 ) ( 6 )] =
12
M= $3,450.00

Igual a lo de abajo:

5 000 - 3 450 + x
X= 5 000 – 3 450
X= $1,550.00

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 29
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- El Nacional Monte de Piedad cobra 5.5% mensual por los préstamos que hace
sobre prendas pignoradas. ¿Cuánto tendrá que pagar dentro de 3 meses una
persona que empeñó hace un mes un televisor, por el cual le prestaron $800.00 y
el día de hoy empeña un reloj por el cual le prestan $750.00?

HOY

1= $800.00 T.V.

Hace un mes  0 1 2 3 4 5
2= $750.00 RELOJ

DATOS: FÓRMULA:

1 800.00 M= C ( 1 + i t )
2 750.00
i= 5.5% mensual = 0.055%

DESARROLLO:

M= 800 [1 + ( 0.055 ) ( 4 )] =

M= $976.00

M= 750 [1 + ( 0.055 ) ( 3 )] =

M= $873.75

976.00 – 873.75 = 1,849.75

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 30
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Una pareja de recién casados adquiere un refrigerador que cuesta $2,200.00 y
paga $800.00 de contado. El saldo acuerda pagarlo con 3 pagos iguales a 30, 60
y 90 días; el interés que cobran es del 30% anual simple, ¿a cuánto asciende
cada uno de esos pagos?

Valor 2 200
Abono - 800
Saldo 1 400

1 $1,400.00

30%

30 60 90

X X X
C B A

FÓRMULA:

M= C ( 1 + i t )

DESARROLLO:

M= 1 400 [ 1 + ( 0.30 ) ( 90 )] =
360

M= $1,505.00

A= M = X
B= M= X [ 1 + ( 0.30 ) ( 30 )] = 1.025 X
360
C= M= X [ 1 + ( 0.30 ) ( 60 )] = 1.05 X
360
1 505= X + 1.025 X + 1.05 X
1 505= 3.075 X
X= 1 505
3.075
X= $489.43

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 31
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿Cuál será el precio de contado de un automóvil que se pagó con:

a) Un enganche de $48,500.00
b) Un abono de $38,500.00 realizado 6 meses después de la compra
c) Un pago final de $35,500 8 meses después de la compra

El costo del préstamo fue del 2% mensual simple.

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1) 48 500 2) 38 500 3) 35 500

FÓRMULA:

C= ____M______
(1+it)

DESARROLLO:

C= __ 35 500___
1 + (0.02) (8)

C= $30,603.44

C= __ 38 500___
1 + (0.02) (6)

C= $34,375.00

X= 48 500 + 30 603.44 + 34 375 = $113,478.44

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 32
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Una persona contrajo una deuda hace 8 meses por $200 000.00 con 40% de
interés simple y que vence dentro de 4 meses; además, debe pagar otra deuda
de $150,000.00 contraída hace 2 meses con 35% de interés simple y que vence
dentro de 2 meses.
Considerando un interés del 42%, ¿qué pago deberá hacer hoy para saldar sus
deudas si se compromete a pagar $100,000.00 dentro de 6 meses?

200 000 40%

150 000 35%

-8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6
100 000

Fecha focal
42%

FÓRMULA:

M= C ( 1 + i t )

DESARROLLO:

M= 200 000 [ 1 + ( 0.40 ) ( 1 )] =

M= $280,000.00

ACTUALIZAR EL PAGO:

1) C= ____M____
(1+it)

C= ____280 000___ =
[ 1 + ( 0.42 ) ( 4 )]
12

C= 245,614.03

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 33
Manual de Matemáticas Financieras I

2) C= 150 000 [ 1 + ( 0.35 ) ( 4 )]


12

C= 167,500.00

C= ____M____
(1+it)

C= ___167 500____
[ 1 + ( 0.42 ) ( 2 )]
12

C= 156,542.05

ACTUALIZAR EL PAGO

C= ____M____
(1+it)

C= ___100 000____
[ 1 + ( 0.42 ) ( 6 )]
12

C= 82 644.62

X= 245 614.03 + 156 542.05 = 402 156,08


- 82 644.62
319 511.46

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 34
Manual de Matemáticas Financieras I

INTERÉS COMPUESTO

FÓRMULA: M= C ( 1 + i )n

M= Monto
C= Capital
i= Tasa de interés por periodo
n= Número de periodos de capitalización

EJEMPLOS:

1.-Se depositan $500.00 en un banco a una tasa de interés del 18% anual
capitalizable mensualmente.

a)¿cuál será el monto acumulado en 2 años?


b) ¿cuánto ganó por interés?

DATOS: FÓRMULA:

C = 500 M= C ( 1 + i )n
i = 18% anual
capitalizable mensualmente = 0.18%
12
n = 2 años = 24 meses
M=?

DESARROLLO:

M= 500 ( 1 + ( 0.18 )24


12

M= $714.75

M= C + I
I= M – C
714.75 – 500 = 214.75

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 35
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- Una persona deposita hoy $50,000.00 a precio fijo por 2.20% de interés
mensual y no retira su depósito y reinvierte sus intereses; ¿cuánto tendrá en su
cuenta 3 meses después?

DATOS: FÓRMULA:

C = 50 000 M= C ( 1 + i )n
i = 2.20% interés mensual
n = 3 meses
M=?

DESARROLLO:

M= 50 000 ( 1 + 0.0220 )3

M= $53,373.13

3.- Se obtiene un préstamo bancario de $15,000.00 a plazo de un año y con


interés del 12% convertible trimestralmente; ¿cuál es el monto que debe
liquidarse?

DATOS: FÓRMULA:

C = 15 000 M= C ( 1 + i )n
i = 12%
c0nvertible trimestralmente = 0.12
12
n=1
M=?

DESARROLLO:

M= 15 000 ( 1 + ( 0.12 )4
4

M= $16,882.63

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 36
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- Se obtiene un préstamo bancario de $15,000.00 a plazo de 7 meses y medio al


12% convertible trimestralmente; ¿cuál es el monto que habrá de liquidarse?

DATOS: FÓRMULA:

C = 15 000 M= C ( 1 + i )n
i = 12%
convertible trimestralmente = 0.12
4
n = 7 meses y medio = 2.5 trimestres
M=?

DESARROLLO:

M= 15 000 ( 1 + ( 0.12 )4
4

M= $16,150.43

5.- Una persona deposita su dinero en el banco a un plazo de 2 años y a una tasa
de 0.15% convertible semestralmente. Debido a una emergencia retira su dinero
a los 15 meses; ¿cuál será el monto acumulado que se le entregó si depositó
$12,000.00?

DATOS: FÓRMULA:

C = 12 000 M= C ( 1 + i )n
i = 0.15%
convertible semestralmente = 0.15%
2
n = 15 meses = 2.5
M=?

DESARROLLO:

M= 12 000 ( 1 + ( 0.15 )2.5


2

M= $14,378.13

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 37
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- ¿Cuánto debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de


$50,000.00 dentro de 3 años y la tasa de interés es del 20% convertible
semestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

M = 50 000 C= _____M_____
i = 0.20% anual ( 1 + i )n
convertible semestralmente = 0.20
2
n = 3 años = 6 semestres
C= ?

DESARROLLO:

C= ____50 000____ =
( 1 + 0.20 )6
2

C= ___50 000_____ =
1.771561

C= $28,223.69

2.- ¿Qué cantidad debe depositarse ahora en una cuenta de inversión que paga
interés del 25% convertible trimestralmente si se desea tener $50,000.00 dentro
de 3 años?

DATOS: FÓRMULA:

M = 50 000 C= _____M_____
i = 0.25% anual ( 1 + i )n
convertible trimestralmente = 0.25
4
n = 3 años = 12 trimestres
C= ?

DESARROLLO:

C= ____50 000____ =
( 1 + 0.24 )12
4

C= ___50 000_____ =
2.069889992

C= $24,155.87

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 38
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- ¿Qué cantidad de dinero recibe una empresa en calidad de préstamo si ha


firmado un documento por $65,000.00 que incluye capital e intereses al 30%
convertible trimestralmente y que tiene vencimiento en 18 meses?

DATOS: FÓRMULA:

M = 65 000 C= _____M_____
i = 0.30% anual ( 1 + i )n
convertible trimestralmente = 0.30
2
n = 18 meses = 6 trimestres
C= ?

DESARROLLO:

C= ____65 000____ =
( 1 + 0.30 )6
4

C= ___60 000_____ =
1.543301526

C= $42,117.49

4.- ¿Cuánto dinero debe depositarse en el banco si se desea tener un monto de


$250,000.00 en un plazo de 19 meses y la tasa es del 13% convertible
bimestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

M = 250 000 C= _____M_____


i = 13% ( 1 + i )n
convertible bimestralmente = 0.13
6
n = 19 meses = 9.5 bimestres
C= ?

DESARROLLO:

C= ____250 000____ =
( 1 + 0.13 )9.5
6

C= ___250 000_____ =
1.818952147

C= $203,939.98

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 39
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Una distribuidora automotriz ofrece a sus clientes un 10% de descuento en la


compra de contado de un automóvil nuevo que cuesta $50,000.00, o bien, 50%
del precio al contado y 50% a 6 meses sin descuento y sin intereses, ¿qué
alternativa debe escoger si el dinero puede ser invertido a una tasa de interés
mensual del 4%?

DATOS:

1° Sacamos el costo al contado:

50 000 X 0.10 = 5 000


- 5 000
45 000 === Precio al contado menos 10% de descuento.

2 A crédito:

50% del precio al contado:

45 000 / 2 = 22,500.00

PRECIO DE CONTADO: $45,000.00


PRECIO A CRÉDITO: $25,000.00 la mitad del precio

EN EL BANCO:

M= 25 000 ( 1 + 0.4 )6 = 31 632.97


+ 25 000.00
56 632.97
- 50 000.00
6 632.97
- 5 000.00
1 632.97

C= ___25 000___ =
( 1.04)6

C= ___25 000___ =
1.265319018

C= $19,757.86

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 40
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

TASA DE INTERÉS

1.- ¿A qué tasa de interés convertible semestralmente debe depositarse un


capital de $28,223.70, para que al cabo de 3 años se logre un monto de
$50,000.00?

DATOS: FÓRMULA:

C = 28 223.70 M= C ( 1 + i )n
M = 50 000
n = 3 años = 6 semestres
i= ?
convertible semestralmente = i
2

DESARROLLO:

50 000 = 28 223.70 ( 1 + i )6
2

(1+ i )6 = ___50 000__ =


2 28 223.70

(1+ i )6 = 1.7715
2

1+ i = ( 1.7715 )
2

1+ i = 1.0999
2

i = 1.0999 - 1
2

i = 0.0999
2

i = 0.0999 ( 2 )

i = 0.1999 x 100

i = 20%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 41
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- ¿A qué tasa de interés convertible trimestralmente debe depositarse un


capital de $24,156.00 para que al cabo de 3 años produzca $50,000.00?

DATOS: FÓRMULA:

C = 24 156 M= C ( 1 + i )n
M = 50 000
n = 3 años = 6 semestres
i = ¿?
convertible trimestralmente = i
4

DESARROLLO:

50 000 = 2 156 ( 1 + i )12


4

(1+ i )12 = ___50 000__ =


4 24 156

(1+ i )12 = 2.069879119


4

1+ i = ( 1.7715 )
4

1+ i = 1.0624
4

i = 1.0624 - 1
4

i = 0.0624
4

i = 0.0624 (4 )

i = 0.249984601 x 100

i = 25%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 42
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Se depositan $3,000.00 en un banco a una tasa de interés del 17% anual
capitalizable semestralmente, ¿cuánto se gana por intereses en un plazo de 17
meses?

DATOS: FÓRMULA:

C = 3 000 M= C ( 1 + i )n
M = 50 000
n = 17 meses = 17/6= 2.8
i = 17% anual
capitalizable semestralmente = 0.17
2

DESARROLLO:

M= 3 000 ( 1 + 0.17 )2.8


2

M= 3 769.85

I= M – C

3 769.85 – 3 000 =

I= 769.85

4.- ¿Cuánto debe depositarse en un banco si se desea un monto de $5,000.00


dentro de 10 meses y la tasa de interés es del 18% convertible semestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

C= ? C= ____M_____
n= 10 meses = 5 ( 1 + i )n
i = 18% anual
convertible semestralmente = 0.18
2

DESARROLLO:

C= ____5 000_____ =
( 1 + 0.18 )5
2

C= _____5 000___ =
1.159274074

C= 4,313.04

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 43
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- ¿Cuánto debe pagarse a la Caja Popular que hizo un préstamo de $10,000.00
a año y medio, si la tasa aplicada es del 0.25% anual convertible mensualmente?

DATOS: FÓRMULA:

C = 10 000 M= C ( 1 + i )n
n = 1 año y medio = 18 meses
i = 0.25% anual
convertible mensualmente = 0.25
12

DESARROLLO:

M= 10 000 ( 1 + 0.25 )18


12

M= 10 000 (1.449396365) =

M= 14 493.96

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 44
Manual de Matemáticas Financieras I

DESPEJAR TIEMPO EN INTERÉS COMPUESTO

M= C (1 + i )n

1.- ¿En cuánto tiempo se duplica una inversión de $1,000.00, si se considera una
tasa de interés:

a) 36% anual convertible mensualmente


b) 24% anual convertible bimestralmente

Inciso a):

DATOS: FÓRMULA:

C = 1 000 M= C ( 1 + i )n
M = 2 000
i = 36% anual
convertible mensualmente = 0.36
12

DESARROLLO:

2 000 = 1 000 ( 1 + 0.36 )n


12

( 1 + 0.03 )n = 2 000
1 000

1.03 = 2

nlog 1.03 = log 2

n= log 2 =
log 3

n= 23.441 meses = 23 meses 13.2 días

1 La fracción .44 la multiplico por 30 para transformar los días


Inciso b):

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 45
Manual de Matemáticas Financieras I

DATOS: FÓRMULA:

C = 1 000 M= C ( 1 + i )n
M = 2 000
i = 24% anual
convertible bimestralmente = 0.24
6

DESARROLLO:

2 000 = 1 000 ( 1 + 0.24 )n


12

( 1 + 0.04 )n = 2 000
1 000
1.04 = 2

nlog 1.04 = log 2

n= log 2 =
log 1.04

n= 17.67 = 17 bimestres 40.2 días

2.- ¿En cuánto tiempo reduce su valor un peso al 50% dada una inflación del
10% anual?

DATOS: FÓRMULA:

C = $1.00 M= C ( 1 + i )n
M = 0.50 centavos
i = 10% anual

DESARROLLO:

0.50 = 1 ( 1 + 0.10 )n

( 1.10 )n = 0.5
1

( 1.10 )n = 0.5

nlog 1.10 = log 0.5

n= __log 0.5_ =
log 1.10

n= 7.27 años
.27 x 12 = 3.24 meses
.24 x 30 = 7 días

n= 7 años, 3 meses, 7 días

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 46
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- ¿En cuánto tiempo se triplica un capital si la tasa de interés es del 30% y se
compone semestralmente? Expresar el resultado en meses.

DATOS: FÓRMULA:

C= 1 M= C ( 1 + i )n
M=3
i = 30% semestral = 0.30
2

DESARROLLO:

3 = 1 ( 1 + 0.30 )n
2

3 = 1 ( 1 + 0.15 )n =

( 1.15 )n = __3__
1
n
( 1.15 ) = 3

n= __log 3___ =
log 1.15

n= 7.86 semestres

7.86 x 6 =

n= 47.16 meses

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 47
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿En cuánto tiempo se duplica un capital si la tasa de interés es del 30% y se
compone trimestralmente? Expresa el resultado en años.

DATOS: FÓRMULA:

C= 1 M= C ( 1 + i )n
M=2
i = 30% trimestral = 0.30
4

DESARROLLO:

2 = 1 ( 1 + 0.30 )n
4

( 1 + 0.075 )n = __2__
1

nlog 1.075 = log 2

n= __log 2____ =
log 1.075

n= 9.58 / 4 que son los trimestres que hay en un año

n= 2.39 años

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 48
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Una inversión duplica su valor en 18 meses a una determinada tasa de


interés, ¿en cuánto tiempo lo triplica?

DATOS: FÓRMULA:

C= 1 M= C ( 1 + i )n
M=2
n= 18 meses
i= ?

DESARROLLO:

1° buscamos el interés

2 = 1 ( 1 + i )18

(1+ i)= 2

1 + i = 1.0392

i = 1.0392 – 1

i= 0.0392

2° buscamos el tiempo

3 = 1 ( 1 + 0.0392 )

( 1.0392 ) = 3

nlog 1.0392 = log 3

n= log 3__ =
log 1.0392

n= 28.57

.57 x 30 = 17.1

n= 28 meses 17.1 días

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 49
Manual de Matemáticas Financieras I

Es la tasa e interés anual que


Tasa nominal se pacta y que rige durante el
lapso que dure la operación.

Es aquella en la cual el interés


se capitaliza en forma trimestral
Tasa Efectiva semestral, anual, etc. . . ., y la
cantidad efectivamente pagada
o ganada es mayor que si se
compone en forma anual. FÓRMULA:

ie= ( 1 + J )m - 1
m

ie= tasa de interés efectiva

J= tasa nominal
(anual convertible)

m= número de periodos de
capitalización en un año

Es cuando dos tasas de


Interés anuales con diferentes
Tasa Equivalente Periodos de capitalización
Producen al cabo de un año
El mismo interés compuesto.

FÓRMULA:

( 1 + i )n = ( 1 + J )m
m

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 50
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS: Tasa Efectiva

1.- ¿Cuál es la tasa efectiva que se recibe de un depósito bancario de $1,000.00


pactado al 18% de interés anual convertible mensualmente?

DATOS: FÓRMULA:

Ie= ? ie= ( 1 + J )m - 1
J= 18% int. anual m
convertible mensualmente = 0.18
12
m= 12 meses ( 1 año )

DESARROLLO:

ie= ( 1 + 0.18 )12 -1


12

ie= 0.1956 x 100

ie= 19.56% interés simple anual

M= C ( 1 + i )n

1 000 ( 1 + 0.18 )12 =


12

M= 1 195.61

I= M – C

1 195.61 – 1 000 =

I= 195.61

I= C i t

i= __I___
Ct

195.61_____ = 0.1956 x 100


1 000 ( 1 año )

i= 19.56%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 51
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- ¿Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de


$250,000.00, que se pactó al 16% de interés anual convertible trimestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

Ie= ? ie= ( 1 + J )m - 1
J= 16% int. anual m
convertible trimestralmente = 0.16
4
m= 1 año ( 12 meses )

DESARROLLO:

ie= ( 1 + 0.16 )4 -1
4

ie= 0.1698 x 100

ie= 16.98% interés simple anual

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 52
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- ¿Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $15,000.00
que
se pactó al 10% de interés anual convertible semestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

Ie= ? ie= ( 1 + J )m - 1
J= 10% int. anual m
convertible semestralmente = 0.10
2
m= 1 año

DESARROLLO:

ie= ( 1 + 0.10 )2 -1
2

ie= 0.1025 x 100

ie= 10.25% interés simple anual

M= C ( 1 + i )n

15 000 ( 1 + 0.10 )2 =
2

M= 16 537.50

I= M – C

I= 16 537.50 – 15 000 =

I= 1 537.50

I= C i t

i= __I___
Ct

i= 1 537.50_____ = 0.1025 x 100


15 000 ( 1 año )

i= 10.25%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 53
Manual de Matemáticas Financieras I

4.-¿ Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $50,000.00
que se pactó al 20% de interés anual convertible bimestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

Ie= ? ie= ( 1 + J )m - 1
J= 20% int. anual m
convertible bimestralmente = 0.20
6
m= anual ( 1 año )

DESARROLLO:

ie= ( 1 + 0.20 )6 -1
6

ie= 0.2174 x 100

ie= 21.74% interés simple anual

M= C ( 1 + i )n

M= 50 000 ( 1 + 0.20 )6 =
6

M= 60 871.30

I= M – C

I= 60 871.30 – 50 000 =

I= 10 871.30

I= C i t

i= __I___
Ct

i= 10 871.30_____ = 0.2174 x 100


50 000 ( 1 año )

i= 21.74%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 54
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- ¿Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo de $25,000.00 que se
pactó al 6% de interés anual convertible bimestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

Ie= ? ie= ( 1 + J )m - 1
J= 6% int. anual m
convertible bimestralmente = 0.06
6
m= anual ( 1 año )

DESARROLLO:

ie= ( 1 + 0.06 )6 -1
6

ie= 0.0615

M= C ( 1 + i )n

M= 25 000 ( 1 + 0.06 )6 =
6

M= 26 538.00

I= M – C

I= 26 538 – 25 000 =

I= 1 538

I= C i t

i= __I___
Ct

i= 1 538_____ =
25 000 ( 1 año )

i= 0.0615

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 55
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS: Tasa Nominal

1.- ¿Cuál es la tasa nominal convertible trimestralmente que produce un


rendimiento del 40% anual?

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ie= ( 1 + J )m - 1
m
Ie= 40% anual
convertible trimestralmente = 0.40
4
m= 4

DESARROLLO:

0.40 = ( 1 + J )4 -1
4

( 1 + J )4 = 0.40 + 1
4

( 1 + J )4 = 1.40
4

1 + J = ( 1.40 )
4

1 + J = 1.0877
4

J = 1.0877 - 1
4

J = 0.0877
4

J = 0.0877 ( 4 )

J= 0.3508 X 100

J= 35.08%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 56
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- Determinar la tasa nominal convertible semestralmente que produce un


rendimiento anual del 35%

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ie= ( 1 + J )m - 1
m
Ie= 35% anual
convertible semestralmente = 0.35
2
m= 2

DESARROLLO:

0.35 = ( 1 + J )4 -1
2

( 1 + J )4 = 0.35 + 1
2

( 1 + J )4 = 1.35
2

1 + J = ( 1.35 )
2

1 + J = 1.1618
2

J = 1.1618 - 1
2

J = 0.1618
2

J = 0.1618 ( 2 )

J= 0.3236 X 100

J= 32.36%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 57
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Determinar la tasa nominal convertible mensualmente que produce un


rendimiento del 7.2 anual

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ie= ( 1 + J )m - 1
m
Ie= 7.2% anual
Convertible mensualmente = 0.072
12
m= 12

DESARROLLO:

0.072 = ( 1 + J )12 -1
12

( 1 + J )12 = 0.072 + 1
12

( 1 + J )12 = 1.072
12

1 + J = ( 1.072 )
12

1 + J = 1.0058
12

J = 1.0058 - 1
12

J = 0.0058
12

J = 0.0058 ( 12 )

J= 0.0696 X 100

J= 6.96 %

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 58
Manual de Matemáticas Financieras I

1.- Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte


equivalente a una tasa del 25% convertible semestralmente.

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ( 1 + i )n = ( 1 + J )m
m
ie= 25% anual

DESARROLLO:

( 1 + 0.25 )2 = ( 1 + J )4 =
4

( 1.25 )2 = ( 1 + J )4 =
4

( 1 + J )4 = 1.265625
4

1 + J = ( 1.265625 )
4

1 + J = 1.06066
4

J = 1.06066 - 1
4

J = 0.06066
4

J = 0.06066 ( 4 )

J= 0.242640 X 100

J= 24.26%

M= 100 ( 1 + 0.25 )2 = 1.265625 X 100 = 126.56%


2

M= 100 ( 1 + 0.25 )4 = 1.265576451 X 100 = 126.55%


4

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 59
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- ¿Qué tasa nominal convertible mensualmente resulta equivalente a


una tasa del 14% convertible trimestralmente.

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ( 1 + i )n = ( 1 + J )m
m
ie= 14% anual

DESARROLLO:

( 1 + 0.14 )4 = ( 1 + J )12 =
4 12

( 1.1475 )2 = ( 1 + J )12 =
12

( 1 + J )12 = 1.1475
12

1 + J = ( 1.1475 )
12

1 + J = 1.011531452
12

J = 1.011531452 - 1
12

J = 0.011531452
12

J = 0.011531452 ( 12 )

J= 0.138377428 X 100

J= 13.83%

M= 100 ( 1 + 0.1383 )2 = 1.1474 X 100 = 114.74%


12

M= 100 ( 1 + 0.14 )4 = 1.14752 X 100 = 114.75%


4

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 60
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- ¿Qué tasa de interés mensual resulta equivalente a una tasa del 12%
semestral?

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ( 1 + i )n = ( 1 + J )m
m
ie= 12% anual

DESARROLLO:

( 1 + 0.12 )2 = ( 1 + J )12 =

( 1 + J )12 = 1.122

( 1 + J )12 = 1.2544

1 + J = ( 1.2544 )

1+ J = 1.01906

J= 1.01906 -1

J= 0.01906

M= 100 ( 1 + 0.12 )2 = 1.25.44%

M= 100 ( 1 + 0.1906 )12 = 125.44%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 61
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿Qué tasa de interés trimestral resulta equivalente a una tasa del 12%
semestral?

DATOS: FÓRMULA:

J= ? ( 1 + i )n = ( 1 + J )m
m
ie= 12% anual

DESARROLLO:

( 1 + 0.12 )2 = ( 1 + J )4 =

( 1 + J )4 = 1.122 =

( 1 + J )4 = 1.2544

1 + J = ( 1.2544 )

1+ J = 1.0583

J= 1.0583 -1

J= 0.01583 X 100

J= 5.83%

M= 100 ( 1 + 0.12 )2 = 1.25.44%

M= 100 ( 1 + 0.0583 )4 = 125.43%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 62
Manual de Matemáticas Financieras I

ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES A INTERÉS


COMPUESTO

1.- ¿Qué cantidad debe pagarse trimestralmente para saldar una deuda de 3
pagos mensuales de $100.00 cada uno dada una tasa del 2% mensual?

i= 0.02

0 1 2 3

100 100 100


A B C

M= C ( 1 + i )n

A M= 100 (1.02)2 = 104.04

B M= 100 (1.02)1 = 102.00

C M= 100 = 100.00
$ 306.04

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 63
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- ¿Qué cantidad debe pagarse semestralmente para saldar una deuda de 3
pagos bimestrales de $300.00 cada uno dada una tasa del 3% bimestral?

i= 0.03

0 1 2 3

300 300 300


A B C

M= C ( 1 + i )n

A M= 300 (1.03)2 = 318.27

B M= 300 (1.03)1 = 309.00

C M= 300 = 300.00
$ 927.27

3.- Resuelva el mismo problema tomando como fecha focal el mes 0

M= C ( 1 + i )n

Despejar C:

C= ____M_____
( 1 + i )n

C= ___300______ = 291.26
( 1 + 0.03 )1

C= ___300______ = 282.77
( 1 + 0.03 )2

C= ___300______ = 274.54
( 1 + 0.03 )3 =848.57

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 64
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- Se tiene una deuda bancaria de $500,000.00 pagadera en 2 abonos de


$250,000.00 cada uno a 3 y 6 meses; se desea liquidar en 3 pagos bimestrales, el
primero de $100,000.00, y el segundo de $200,000.00, ¿ de cuánto será el tercer
pago considerando una tasa del 36% anual convertible mensualmente?

i= 0.36%

250 000 250 000

0 1 2 3 4 5 6

Primer bimestre Segundo bimestre


Pagó pagó
$100,000.00 $200,000.00
Se va a actualizar 4 meses

1 M= C ( 1 + i )n

2 M= 250 000 ( 1 + 0.36 )3 = 273,181.75


12
+

M= 250,000.00
TOTAL = 523,181.75

A M= 100 000 ( 1 + 0.36 )4 = 112 550.88


12
+

B M= 200 000 ( 1 + 0.36 )2 = 212,180.00


12 324,730.88

523 181.75 - 324 730.88 = 198 450.87

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 65
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- En la compra de una TV con valor de $3,000.00 se paga $1,500.00 de


contado y se firma un documento por la diferencia a pagar a 6 meses,
considerando un interés del 2% mensual ¿de cuánto es el importe del
documento?

i= 0.02%

3 000 – 1 500 = 1 500

M= 1 500 ( 1 + 0.02 )2

M= 1 689.24

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 66
Manual de Matemáticas Financieras I

ANUALIDADES
Conjunto de pagos iguales realizados a intervalos iguales de tiempo.

Inmediatas
vencidas
Diferidas
ciertas
Inmediatas
anticipadas
Diferidas
SIMPLES
Inmediatas
vencidas
Diferidas
contingentes
Inmediatas
anticipadas
Diferidas

ANUALIDADES

Inmediatas
vencidas
Diferidas
ciertas
Inmediatas
anticipadas
Diferidas

GENERALES

Inmediatas
vencidas
Diferidas
contingentes
Inmediatas
anticipadas
diferidas

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 67
Manual de Matemáticas Financieras I

TIEMPO:
Anualidad Cierta: sus fechas son fijas y se estipulan de antemano.

Anualidad Contingente: cuando la fecha del primer pago, la fecha del


último pago o ambos, no se fijan de antemano; depende de algún hecho que se
sabe que ocurrirá, pero no se sabe cuándo.

INTERESES:

Anualidad Simple: cuando el periodo de pago coincide con el de la


capitalización de los intereses.

Anualidad General: el periodo de pago no coincide con el periodo de


capitalización.

PAGOS:

Anualidad Vencida: los pagos se efectúan a su vencimiento, es decir, al


final de cada periodo.

Anualidad Anticipada: los pagos se realizan al principio de cada periodo.

INICIACIÓN:

Anualidad Inmediata: es el caso más común. La realización de los cobros o


pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la formalización del
trato.

Anualidad diferida: se pospone la realización de los cobros o pagos.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 68
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

De los siguientes planteamientos diga qué tipo de anualidad es:

1.- Una mina en explotación tiene una producción anual de 600.000 dólares y se
calcula que se agotará en 5 años, ¿cuál es el valor actual de la producción si el
rendimiento del dinero es del 11%?

Anualidad simple, cierta, vencida e inmediata

2.- Una persona adquiere en Septiembre un televisor a crédito y acepta liquidarlo


mediante pagos entregados al principio de cada uno de los 12 bimestres
comenzando en Enero del año siguiente y con intereses del 20% anual efectivo.

Anualidad general, cierta, anticipada y diferida

3.- Se vende un camión en mensualidades que deben liquidarse el primer día de


cada mes a partir del próximo mes con interés del 12% anual con capitalización
quincenal.

Anualidad general, cierta, anticipada e inmediata

4.- El paga de la renta de una casa-habitación

Anualidad simple, cierta, anticipada e inmediata

5.- Una pensión por jubilación que asigna una cantidad mensual.

Anualidad simple, contingente, anticipada e inmediata

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 69
Manual de Matemáticas Financieras I

ANUALIDADES VENCIDAS

FÓRMULAS:

M= R [(1 + i )n -1]
i

C= R [(1 + i )-n -1]


i

R= Renta o pago por periodo


C= Capital
M= Monto

PROBLEMAS:

1.- Qué cantidad se acumularía en un semestre si se depositan $100,000.00 al


finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 36% anual convertible
mensualmente?

DATOS: FÓRMULA:

R= 100 000 M= R [(1 + i )n -1]


i= 36% anual i
Conv. Mensualmente 0.036
12
n= 6

100 000 [ (1 + 0.36)6 -1 ]


M= _____________12________
0.36
12

M= 19 405.22965 =
0.03

M= $646,840.98

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 70
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- ¿ Cuál es el monto de $20,000.00 semestrales depositados durante 4 años y


medio en una cuenta bancaria que rinde 18% capitalizable semestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

R= 20 000 M= R [(1 + i )n -1]


i= 18% anual i
Capitalizable semestralmente 0.18
2
n= 4 y medio = 9 semestres

20 000 [ (1 + 0.18)9 -1 ]
M= _____________ 2________
0.18
2

M= 23,437.86559
0.09

M= $260,420.72

3.- ¿Qué cantidad se acumula en una cuenta de ahorros si se depositan $200.00


mensuales durante 5 años si el banco promete 8.5% capitalizable
mensualmente?

DATOS: FÓRMULA:

R= 200 M= R [(1 + i )n -1]


i= 8.5% anual i
Capitalizable mensualmente 0.085
12
n= 5 años

200 [ (1 + 0.085)60 -1 ]
M= ___________12________
0.085
12

M= 105.4601195
7.083333333

M= $14,888.48

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 71
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿Qué cantidad se acumulará en un trimestre si se depositan $100.00 al


finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 30% anual convertible
mensualmente?

DATOS: FÓRMULA:

R= 100 M= R [(1 + i )n -1]


i= 30% anual i
Convertible mensualmente 0.30
12
n= 3 años

100 [ (1 + 0.30)3 -1 ]
M= __________12________
0.30
12

M= 7.6890625
0.025

M= $307.56

5.- El Dr. Chaparro deposita $100.00 al mes de haber nacido su hijo, continua
haciendo depósitos mensuales por la misma cantidad hasta que su hijo cumpla
18 años, para ese día entregarle lo acumulado como regalo de cumpleaños.
Suponga que durante ese tiempo la cuenta pagó 8.52% anual convertible
mensualmente.

DATOS: FÓRMULA:

R= 100 M= R [(1 + i )n -1]


i= 8.52 anual i
Convertible mensualmente 00852
12
n= 18 años (18 x 12)

100 [ (1 + 0.0852)216 -1 ]
M= __________12________
0.0852
12

M= 360.97856222
7.1

M= $50,842.05

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 72
Manual de Matemáticas Financieras I

PROBLEMAS:

1.- ¿Cuál es el valor actual de una renta bimestral de $4,500.00 depositados al


final de cada uno de 7 bimestres, si la tasa de interés es del 9% bimestral?

DATOS: FÓRMULA:

R= 4 500 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i= 9% bimestral = 0.09% i

n= 7 bimestres

M= 4 500 [ (1- (1 + 0.09 )-7 ]


0.09

M= $22,648.28

2.- ¿Cuál es el valor en efectivo de una anualidad de $1,000.00 al final de cada 3


meses durante 5 años, suponiendo un interés anual del 16% anual convertible
trimestralmente?

DATOS: FÓRMULA:

R= 1 000 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i= 16% anual i
Convertible trimestralmente 0.16
4
n= cada 3 meses durante 5 años = 4 x 5 = 20

1 000 [ (1 + 0.16)-20 ]
C= __________ 4________
0.16
4

C= 543.6130538
0.04

C= $13,590.32

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 73
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- ¿Qué conviene más para comprar un auto:

a) Pagar 260,000.00 de contado

b) 130,000.00 de enganche y 12,000.00 al final de cada uno de los 12 meses


siguientes, si el interés se calcula a razón del 18% convertible mensualmente.

DATOS: FÓRMULA:

R= 12 000 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i= 18% anual i
Convertible mensualmente 0.18
12
n= 12

12 000 [ (1 + 0.18)- 12 ]
C= __________ 12_____ =
0.18
12

C= 1963.350937 =
0.015

C= $130,890.06
+ 130,000.00
260,890.06

4.-Se calculan los intereses a una tasa del 22% convertible trimestralmente, ¿qué
pago único de inmediato es equivalente a 15 pagos trimestrales de $800.00 si el
primero de ellos se hace dentro de 3 meses?

DATOS: FÓRMULA:

R= 800 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i= 22% anual i
Convertible trimestralmente 0.22
4
n= 15 pagos trimestrales

800 [ (1 + 0.22)- 15 ]
C= __________ 4________
0.22
4

C= 441.6535615 =
0.055

C= 8,030.06

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 74
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Calcular monto y capital de $40,000.00 anuales durante 6 años a una tasa del
22%

DATOS: FÓRMULA:

R= 40 000 M= R [(1 + i )n -1]


i= 22% anual i
n= 63 años C= R [ 1- (1 + i )n ]
i

M= 40 000 [ (1 + 0.22)6 -1 ]
0.22

M= 91,892.15836 =
0.22

M= $417,691.6289

C= 40 000 [ 1- (1 + 0.22)-6 ]
0.22

C= 27 868.87697 =
0.22

C= $126,676.7135

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 75
Manual de Matemáticas Financieras I

CÁLCULO DE RENTA DE UNA ANUALIDAD

FÓRMULAS
M= R [(1 + i )n -1] C= R [ 1- (1 + i )n ]
i i
Despejar R: Despejar R:

R= M R= ____Ci_____
[(1 + i )n -1] 1- (1 + i )n

EJEMPLOS:
1.- Una persona adquiere hoy a crédito una computadora que cuesta $19,750.00
y conviene pagarla con 4 mensualidades vencidas, ¿cuánto tendrá que pagar
cada mes si le cobran 1.8% de interés mensual?

DATOS: FÓRMULA:

C= 19,750.00 R= ____Ci_____
i= 1.8% interés mensual 1-(1 + i )n
n= 4 mensualidades vencidas

R= 19 750 ( 0.018 ) =
1-(1 + 0.018)4

R= ___355.5________ =
0.068873068

R= 5,161.66

2.- ¿Cuánto debe depositar el Sr. Juárez al final de cada mes durante los
próximos 7 años en un fondo que paga 13.5% convertible mensualmente con el
objeto de acumular $100,000.00 al realizar el último depósito?

DATOS: FÓRMULA:

C= 100 000 R= ____Ci_____


i= 13.50 conv. Mens. 0.135 [(1 + i )n -1]
12
n= 7 años (12 x 7 = 84 )

R= 100 000 ( 0.135/12) =


[(1 + 0.135/12 )84 -1]

R= 100 000 (0.01125)


1.559274728

R= 721.489

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 76
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Una empresa contrata una deuda de $100,000.00 en un banco, el interés es


del 22% anual convertible mensualmente, ¿cuánto tendrá que pagar
mensualmente la empresa para saldar su deuda en 15 meses?

DATOS: FÓRMULA:

C= 100 000 R= ____Ci_____


i= 22 % anual conv. Mens. 0.22 1- (1 + i )-n
12
n= 15 meses

R= 100 000 ( 0.22/12) =


[(1 + 0.22/12 )-15 -1]

R= 1 833.33 =
0.238533849

R= 7,685.84

4.- Laura compra a crédito un refrigerador de $6,750.00 y conviene pagarlo con 6


mensualidades vencidas, ¿cuánto tendrá que pagar al mes si le cobran 8% de
interés mensual?

DATOS: FÓRMULA:

C= 6 750 R= ____Ci_____
i= 8% interés mensual 0.08 1- (1 + i )-n

n= 6 meses

R= 6 750 (0.08) =
1- (1 + 0.08)-6

R= 540 =
0.369830373

R= 1,460.12

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 77
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Una empresa contrata una deuda de $1’000,000.00 con un banco. El interés es
del 13% anual convertible mensualmente; ¿cuánto tendrá que pagar
mensualmente para saldar su deuda en 3 años?

DATOS: FÓRMULA:

C= 1’000 000 R= ____Ci_____


i= 13% interés anual conv mens. 0.13/12 1- (1 + i )-n

n= 3 años = 36 meses

R= 1’000 000 ( 0.13/12


1- (1 + 0.13/12)-36

R= 10,833.33333 =
0.311521599

R= 33,693.95

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 78
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- Lucero debe pagar hoy $350,000.00, como no tiene esa cantidad disponible
platica con su acreedor y acuerda pagarle mediante 6 abonos mensuales de
$62,000.00, el primero de ellos dentro de 1 mes, ¿qué tasa de interés va a pagar?

DATOS: FÓRMULA:

C= 350 000 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i
n= 6

R= 62 000

350 000 = 62 000 [ 1- (1 + i )-6 ]


i
1- (1 + i )-6 = 350 000
i 62 000

1- (1 + i )-6 = 5.64516129
i

0.01 -5.79547647
0.15031518
-0.01 -0.01-X X -5.64516129 0.19404558

0.02 -5.60143089

0.01–X = 0.15031518
-0.01 0.19404558

0.01 –X = -0.007746385153

0.01-X = 0.7746385153
-0.01

X= 0.017746385 X 100

X= 1.77% mensual

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 79
Manual de Matemáticas Financieras I

2.- Una lavadora cuesta $1,250.00 y se vende a 12 pagos mensuales de $125.00,


el primero de ellos dentro de un mes, ¿qué tasa de interés se paga?

DATOS: FÓRMULA:

C= 1 250 C= R [ 1- (1 + i )n ]
i
n= 12

R= 125

1 250 = 125 [ 1- (1 + i )-12 ]


i

1- (1 + i )-12 = 1 250
i 125

1- (1 + i )-6 = 5.64516129
i

0.02 -10.57534122
0.57534122
-0.01 -0.02-X X -10 0.62133723

0.03 -9.95400399

0.02–X = 0.57534122
-0.01 0.621337230

0.02 –X = 0.925972551 (-0.01)

-X= 0.009259725512 – 0.02


X= 0.01010740274 X 100
X= 1.074027449% mensual

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 80
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- Un televisor de $449.50 se vende con $49.50 de cuota inicial y 18 pagos


mensuales de $27.50, el primero de ellos dentro de un mes, ¿qué tasa de interés
se va a pagar?

DATOS: FÓRMULA:

C= 449.50 C= R [ 1- (1 + i )-n]
i
n= 18

R= 27.50
449.50 – 49.50= 400

400 = 27.50 [ 1- (1 + i )-18 ]


i

1- (1 + i )-18 = 400
i 27.50

1- (1 + i )-18 = 14.54545455
i

0.02 -14.99203125
0.44657625
-0.01 -0.02-X X 14.545455 1.23851817

0.03 -13.75351308

0.02–X = 0.44657625
-0.01 1.23851817

0.02-X = 0.36057303 (-0.01)

0.02-X= -0.0036057303 -0.02


X= 0.02360573 X 100

X= 2.36% mensual

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 81
Manual de Matemáticas Financieras I

4.- ¿A qué tasa de interés se deben hacer los depósitos semestrales vencidos de
$1,200.00 para acumular $8,000.00 en 3 años?

DATOS: FÓRMULA:

M= 8 000 M= R [ (1 + i )-n-1]
i
n= 3 años

R= 1 200

8 000 = 1 200 [ (1 + i )6 -1]

[ (1 + i )6 -1] = 8 000 = 6.666666667


1 200

0.05 6.80191281
-0.05-X 0.135246143
-0.01 X 6.666666667 0.16893735

0.04 6.63297546

0.05–X = 0.135246143
0.01 0.16893735

0.05-X = 0.8005699814 (0.01)

0.05-X= -0.00800569814-0.05

X= 0.041994301X 100

X=4.199430186 %

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 82
Manual de Matemáticas Financieras I

5.- Usted desea juntar o reunir un monto de $5,000.00, para ello lo hará mediante
5 abonos mensuales vencidos de $762.00, ¿qué tasa de interés anual debe de
tener para reunir la cantidad?

DATOS: FÓRMULA:

M= 5 000 M= R [ (1 + i )-n-1]
i
n= 6 abonos mensuales

R= 772

5 000 = 772 [ (1 + i )5-1]

[ (1 + i )5-1] = 5 000 = 6.476683938


772

0.04 6.63297546
-0.04-X 0.156291522
-0.01 X 6.476683938 0.16456558

0.03 6.46840988

0.04–X = 0.156295223
0.01 0. 16456558

0.04-X = 0.9497721819 (0.01)

X= -0.00949721819 -0.05

X= -0.030502781X 100

X= 3.05%

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 83
Manual de Matemáticas Financieras I

ANUALIDADES ANTICIPADAS

MONTO:

Maa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i )


i

Maa= R (1 + i )n+1 -1 -1
i

CAPITAL:

Caa= R [ 1- (1 + i )n ] ( 1 + i )
i

Maa= R 1+ (1 + i )n+1
i

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 84
Manual de Matemáticas Financieras I

EJEMPLOS:

1.- Un obrero deposita en una cuenta de ahorros $250.00 al principio de cada


mes, si la cuenta paga 1.3% mensual de interés ¿cuánto habrá ahorrado durante
el primer año?

Maa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i )


i

Maa= 250 [(1 + 0.13)12 -1] ( 1 + 0.013) = 3,265.98


0.013

Maa= R (1 + i )n+1 -1 -1
i

Maa= 250 (1 + 0.013 )12 +1 -1 -1 =3


0.014

2.- ¿Qué renta anual anticipada es equivalente a una renta mensual anticipada de
$680.00 a una tasa de 25% convertible mensualmente?

Caa= R [(1 + i )n -1] ( 1 + i )


i

Caa= 680 [ 1-(1 + 0.25/12)-12 ] ( 1 + 0.25/12 = 7,304.87


0.25/12

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 85
Manual de Matemáticas Financieras I

3.- La Sra. Gavaldón debe pagar $90,000.00 dentro de 2 años y para reunir esta
cantidad decide hacer 12 depósitos bimestrales en una cuenta de inversión que
rinde 4.2% bimestral de interés, ¿de cuánto deben ser sus depósitos si hoy
realiza el primero?

R= _____M___
(1 + i )n + 1 -1

R= 90 000
(1 + 0.242)12 + 1 -1= 5,682.63
0.042

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 86
Manual de Matemáticas Financieras I

ANUALIDADES GENERALES

Las anualidades generales son aquellas en las que el periodo de pago no coincide con
el de capitalización, por consiguiente se tiene que convertir la tasa de interés al
periodo de pago.

Ejemplo:

Encontrar el monto de un conjunto de 4 pagos trimestrales vencidos de


$5,000.00

i= 36% anual convertible mensualmente

( 1 + i )4 = ( 1 + 0.36/12 )12

( 1 + i )4= 1.425760887

1 + i = (1.425760887) 1/4

1 + i = 1.092727

i= 1.092727 – 1

i= 0.092727 trimestral

M= R [(1 + i )n -1]
i

M= 5 000 [(1 + 0.092727 )4 -1]


0.092727

M= 22,957.76

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 87
Manual de Matemáticas Financieras I

Encontrar el monto de un conjunto de 10 depósitos vencidos de $2,500.00 , si el


interés que se gana es del 30% convertible semestralmente

( 1 + i )12 ( 1 + 0.30/2 )2

( 1 + i )12 = (1.15)2

1 + i = (1.3225) 1/12

i= 1.023567073 -1

i= 0.023567073 mensual

M= R [(1 + i )n -1]
i

M= 2 500 (1 + 0.023567073 )10 -1]


0.023567073

M= 27,824.98

A qué cantidad pagada hoy equivalen 25 pagos quincenales vencidos de


$280.00, si el interés es del 25% convertible semestralmente

( 1 + i )24 = (1 + 0.25/2 )2

( 1 + i )24 = (1.265625)

1 + i = (1.265625)1/24

i= 1.009863581 -1

i= 0.009863581 quincenal

C= R [ 1- (1 + i )-N]
i

C= 280 [ 1- (1 + 0.00986358055)-25]
0.00986358055

C= 6,176.89

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 88
Manual de Matemáticas Financieras I

AMORTIZACIÓN

En el área financiera significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie
de pagos que, generalmente son iguales y se realizan a intervalo de tiempo iguales.

Amortizar es extinguir una deuda actual mediante pagos periódicos.

Ejemplo:
Sergio Campos contrae hoy una deuda de $95,000.00 al 18% convertible
semestralmente que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, el primero de
los cuales vence dentro de 6 meses.

a) calcular el valor de los pagos:

R= ____Ci_____
1- (1 + i )n

R= ____95 000 (0.09)_____


1- (1 + 0.09 )-6

R= ____8 550_____ = 8 550____


1- (0.596267326) 0.403732674

R= 21,177.37

PAGO INT. S/EL SALDO AMORTIZACIÓN SALDO


0 0 0 0 95,000.00
1 21,177.37 8,550.00 12,627.37 82,372.63
2 21,177.37 7,413.54 13,763.83 68,608.80
3 21,177.37 6,174.79 15,002.81 53,606.21
4 21,177.37 4,824.55 16,352.81 37,253.40
5 21,177.37 3,352.80 17,824.57 19,428.83
6 21,177.37 1,748.59 19,428.83 0

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 89
Manual de Matemáticas Financieras I

Calcule el valor de los pagos y realice la tabla de amortización para saldar un adeudo
de 4,000.00 contratado al 42% convertible bimestralmente, si la deuda ha de quedar
saldada al cabo de un año hacienda pagos bimestrales comenzando dentro de 2
meses.

R= ____Ci_____
1- (1 + i )n

R= ____4 000 (0.07)_____


1- (1 + 0.07 )-6

R= ____280_____ __= 280____


1- 0.666342223 0.333657776

R= 839.18

BIM. PAGO INT. S/EL SALDO AMORTIZACIÓN SALDO


0 0 0 0 4,000.00
1 839.18 280 559.18 3,440.82
2 839.18 240.85 598.33 2,842.49
3 839.18 198.97 640.20 2,202.29
4 839.18 154.16 685.02 1,517.27
5 839.18 106.20 732.98 784.29
6 839.18 54.90 784.29 0

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 90
Manual de Matemáticas Financieras I

DERECHOS ADQUIRIDOS POR EL DEUDOR Y SALDO A FAVOR


DEL ACREEDOR

Resulta fácil ver que, por ejemplo, en una operación de compra venta a crédito
después de que el deudor ha realizado algunos pagos, ha adquirido parcialmente el
bien, mientras que el acreedor, al haber recibido esos pagos, ya no es prioritario de
todos los derechos sobre el bien, sino solo de una parte (el saldo a su favor)

En general, en cualquier operación de amortización de una deuda y en cualquier


momento:

Derechos del Deudor + Derechos del Acreedor = Valor de la Operación

FÓRMULA:

SALDO= C (1 + i)n - R [ (1 + I )n ]- 1
i

Ejemplo:

Se tiene una deuda de $80,000.00 contratado al 10% convertible semestralmente que


se liquida con 6 pagos semestrales (pagos vencidos)

R= ____Ci_____
1- (1 + i )-n

R= ____80 000 (0.05)_____


1- (1 + 0.05 )-6

R= 15,761.39

BIM. PAGO INT. S/EL SALDO AMORTIZACIÓN SALDO


0 0 0 0 80 000
1 15 761.39 4 000 11,761.39 68,238.61
2 15 761.39 3 411.9305 12,349.4595 55,889.1505
3 15 761.39 2 794.457525 12,966.93248 42,922.21802
4 15 761.39 2 146.110901 13,615.2791 29,306.93892
5 15 761.39 1 465.346946 14,296.04305 15,010.89587
6 15 761.39 750.5447933 15,010.92 0

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 91
Manual de Matemáticas Financieras I

DEPRECIACIÓN

Es la pérdida de valor que sufre un bien desde el momento en el que se adquiere, por
el uso que se le da o bien por el transcurso mismo del tiempo; exceptuando a los
terrenos y algunos metales. Esta pérdida debe reflejarse contablemente con el fin de:

a) Determinar el costo de los bienes o servicios que se generan con dichos


activos.
b) Establecer un fondo de reserva que permita reemplazar el bien al final de su
vida útil.

Cargos por depreciación: Son los cargos que periódicamente se realizan a los
resultados por la depreciación del bien y se crea un fondo para contar con los recursos
necesarios para reemplazarlo al concluir su vida útil.

Valor en libros: Es la diferencia entre el valor original y la depreciación acumulada a


una fecha determinada, el cual no necesariamente corresponde a su valor de
mercado.

Valor de salvamento o valor de desecho: Es el valor que tiene el activo al final de su


vida útil, y debe ser igual al valor en libros en esa fecha.

La base de depreciación de un activo es igual a su costo original menos su valor


calculado de salvamento, es la cantidad que debe ser cargada a resultados en el
transcurso de su vida activa.

Agotamiento: Es el concepto que se utiliza en el caso de los activos que no pueden


reemplazarse, es decir, la pérdida progresiva de valor por la reducción de su cantidad
aprovechable. Ejemplo esto son las minas que, por la extracción de que son objeto,
van disminuyendo paulatinamente su capacidad y su valor, hasta que se agotan
totalmente.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 92
Manual de Matemáticas Financieras I

OBJETIVOS DE LA DEPRECIACIÓN:

1. Reflejar en los resultados la pérdida de valor del activo.


2. Crear un fondo interno para financiar la adquisición de un nuevo activo al
finalizar la vida útil del antiguo.

NOTACIONES UTILIZADAS:

C= Costo original del activo


S= Valor de salvamento (S puede ser negativo)
n= Vida útil calculada en años
B = C – S= Base de depreciación del activo
Dk= Cargo por depreciación por el año k(1<k<n)
Ak= Depreciación acumulada al final del año k
(0 < k < n), Do = O y Dn = B

Vk= Valor en libros al final del año k(0 < k < n)

(Vo= C y Vn = S

dk= Tasa de depreciación por el año k(1 < k < n)

Apuntes
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Manual de Matemáticas Financieras I

MÉTODOS PARA CALCULAR LA DEPRECIACIÓN:

Método de Línea Recta.- Es el más simple y el que más se utiliza. Es el único


aprobado por las autoridades para cumplir con las disposiciones fiscales al respecto.
Este método supone que la depreciación anual es la misma durante toda la vida útil
del activo. De acuerdo con ello, la base de depreciación se divide entre el número de
años de vida útil calculada y se determina el cargo que anualmente se hará al fondo
de reserva y a los resultados. Al final de la vida útil, la depreciación acumulada más el
valor de salvamento del bien debe ser igual al valor de reposición.

Ejemplo:

Se compra un equipo de cómputo con valor de $16,000.00 y se calcula que su vida útil
será de 4 años, antes de que deba se reemplazado por equipos más modernos. Su
valor de desecho se calcula en $2,500.00

a) Determinar la depreciación anual por el método de línea recta.


b) Elaborar una tabla de depreciación.

Solución:

Utilizando la fórmula D= B = C – S
n n

D= 16 000 – 2 500 = 13 500


4 4

D= 3 375

De esta forma, la depreciación anual será de $3 375, cantidad que se incrementará en


el fondo de reserva para depreciación y disminuirá en el valor en libros del activo.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 94
Manual de Matemáticas Financieras I

Esto se refleja claramente en la siguiente tabla:

Año Kilómetros Depreciación Depreciación


recorridos anual acumulada
0 0 0 16 000
1 3 375 3 375 12 625
2 3 375 6 750 9 250
3 3 375 10 125 5 875
4 3 375 13 500 2 500

Método de porcentaje fijo.- Este método tiene en consideración el hecho de que la


depreciación es mayor en los primeros años de uso y menor en los últimos. Para
reflejarlo se carga un porcentaje fijo del valor en libros del activo a los resultados de la
empresa. Dicho valor en libros disminuye cada año y, por lo tanto, la depreciación
disminuye también consecuentemente. La depreciación anual estará dada por la
fórmula:

Dk= Vk-1 d

El valor en libros al final del primer año estará dado por:

V1 = V0 – V0d = C - Cd

Donde V es el valor en libros y d la tasa de depreciación anual fijada. En el segundo


año, el valor en libros estará dado por:

V2 = V1 – V1d = V2(1-d) = C(1-d)(1-d)(1-d)

Por lo tanto, se está en presencia de una progresión geométrica cuyo término común
es (1-d)

El valor en libros al final de cada año puede determinarse utilizando la fórmula:

Vk = C(1-d)k
En el último año, el valor de salvamento será igual al valor en libros:

S= C(1-d)n = Vn

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 95
Manual de Matemáticas Financieras I

Dados S y n, se puede determinar la tasa de depreciación utilizando la fórmula S=


C(1-d)n = Vn
Este método solo puede aplicarse si el valor de salvamento es positivo; de lo contrario,
esta fórmula carecería de sentido. En caso de que el valor de desecho calculado fuese
0, puede sustituirse por 1 para poder aplicar dicha fórmula.

Ejemplo:
Una compañía compra una camioneta para el reparto de su mercancía en $75,000.00,
calcular que su vida útil será de 5 años y que al final de ella su valor de desecho será
de $10 000

a) Determinar la tasa de depreciación d que debe aplicarse


b) Elaborar la tabla de depreciación correspondiente

Solución:
Es este caso se conoce el valor de desecho y el número de años de vida útil.

S= C(1-d)n

10 000 = 75 000(1-d)5
10 000 = (1-d)5
75 000
0.13333333 = (1-d)5
(0.13333333)1/5 = 1-d
0.66832506 = 1-d
d = 1 – 0.668325
d = 0.33167494
d = 33.1675%

Este porcentaje se aplica para calcular la siguiente tabla de depreciación


correspondiente; si existe diferencia, debido al redondeo de las cifras, se debe ajustar
en el último cargo por depreciación.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 96
Manual de Matemáticas Financieras I

Año Kilómetros Depreciación Depreciación Valor en libros


recorridos anual acumulada
0 0 0 75 000.00 0.331675
1 24 875.63 24 875.63 50 124.38 0.331675
2 16 625.00 41 500.63 33 499.37 0.331675
3 11 110.90 52 611.53 22 388.47 0.331675
4 7 425.70 60 037.23 14 962.77 0.331675
5 4 962.78 65 000.00* 10 000.00 0.331675
*La diferencia de 0.01 se debe a redondeo.

Método de suma de dígitos.- Este método al igual que el del porcentaje fijo, es un
método acelerado de depreciación que asigna un cargo mayor a los primeros años de
servicio y lo disminuye con el transcurso del tiempo. Para determinar el cargo anual se
multiplica la base de depreciación del activo por una fracción que se obtiene de la
siguiente manera:

1. Se suman los dígitos (suma de dígitos) de 1 a n de los años de vida esperada


del activo. Ejemplo: Si un activo tiene una vida esperada de 4 años, se suman
los dígitos enteros correspondientes a los años de servicio esperados:
1+2+3+4 = 10. Esta cifra también puede determinarse utilizando la siguiente
fórmula:

s = n(n+1)
2
En el caso anterior se tiene:

s= 4(4+1)
2

s= 4(5)
2

s= 10
La cifra que así se obtenga será el denominador de la fracción a depreciar.

2. Los dígitos correspondientes a los años de vida útil del activo se ordenan
inversamente al tiempo y así, inversamente, se asignan a cada uno de los años
de vida útil. Estos serán los numeradores de la fracción.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 97
Manual de Matemáticas Financieras I

Ejemplo: En el caso del activo con vida de 4 años se tiene:

Año: 1 2 3 4
Años en orden invertido: 4 3 2 1
Suma de dígitos: 10 10 10 10
Fracción que se depreciará: _4__ _3_ _2_ _1_
10 10 10 10

3. La fracción que así se obtenga se multiplica por la base de depreciación del


activo (C-S) y se obtiene el cargo anual. En consecuencia se tiene que:

D1 = n (C-S) D1 = n - 1 (C-S) Dn = 1 (C-S)


S s s

y generalizando: Dk = n-k+1 (C-S)


s

La depreciación acumulada (Ak) se obtiene multiplicando la base de depreciación (C-


S) por la suma de las fracciones acumulada hasta ese año.

Ejemplo:

Se compra mobiliario de oficina con valor de $8 975, se espera que su vida útil sea de
5 años y tenga un valor de desecho de $2 000
a) Elaborar la tabla de depreciación usando el método de suma de dígitos.

Solución:

1. Se determina la base de depreciación:

B=C–S
B= 8 975 – 2,000
B= 6 975

2. Se calcula el denominador de la fracción (suma de dígitos):

n=5 s = n(n+1)
2

s = 5 (6)
2

s= 15

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 98
Manual de Matemáticas Financieras I

3. Se determinan los numeradores de las fracciones:

Año: 1 2 3 4 5
Años en orden invertido: 5 4 3 2 1
Fracción que se depreciará: _ 5_ 4 3 2 1
15 15 15 15 15

Cabe destacar que 5 4 3 2 1 = 15


15 15 15 15 15 15

4. Se multiplica cada fracción por la base de depreciación para determinar el


cargo de cada año.

Este procedimiento puede simplificarse con la utilización de las fórmulas como se verá
en la siguiente tabla.

Año Fracción Base de Depreciación Depreciación Valor


depreciación anual acumulada en
libros
0 0 0 0 0 8 975
1 5/15 6 975 2 325 2 325 6 650
2 4/15 6 975 1 860 4 185 4 790
3 3/15 6 975 1 395 5 580 3 395
4 2/15 6 975 930 6 510 2 465
5 1/15 6 975 465 6 975 2 000

Método por unidad de producción o servicio.- Al adquirir un activo se espera que


dé servicio durante un determinado periodo (años, días, horas), o bien que produzca
una cantidad determinada de kilos, toneladas, unidades, kilómetros, etc. Si se conoce
la vida esperada del bien en función de estos parámetros, puede depreciarse de
acuerdo con las unidades de producción o servicio que genera durante un periodo
determinado.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 99
Manual de Matemáticas Financieras I

Ejemplo:

Una compañía arrendadora de autos adquiere un automóvil para su flotilla con un


costo de $152 000. La empresa calcula que la vida útil del automóvil para efectos de
arrendamiento es de 60 000 km y que, al cabo de ellos, el valor de deseco de la
unidad será de 62 000. El kilometraje recorrido por la unidad durante los 3 primeros
años fue:

Años Kilómetros
1 24 000
2 22 000
3 14 000

a) Determinar el monto de depreciación por kilómetro recorrido.


b) Elaborar la tabla de depreciación correspondiente.

Solución:

En primer lugar se determina la base de depreciación:

B=C–S

B = 152 000 – 62 000

B = 90 000

Esta base de depreciación se distribuye entre los kilómetros “útiles” para efectos de
arrendamiento con el fin de encontrar la depreciación por kilómetro.

d/km = 90 000
60 000
d/km = $1.50

La depreciación por kilómetro es de $1.50. Conociendo este dato, la tabla siguiente


muestra la depreciación correspondiente:

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 100
Manual de Matemáticas Financieras I

Año Kilómetros Depreciación Depreciación Valor en libros


recorridos anual acumulada
0 0 0 0 152 000
1 24 000 36 000 36 000 116 000
2 22 000 33 000 69 000 83 000
3 14 000 21 000 90 000 62 000

Método del fondo de amortización.- Este método toma en consideración los


intereses que gana el fondo de reserva que se va constituyendo; por lo tanto, el
incremento anual del fondo estará dado por la suma del cargo anual por depreciación
más los intereses ganados en el periodo de referencia.
La aportación anual al fondo de amortización se deriva de la fórmula

M= R (1+i)n -1
I

Para determinar el pago periódico se despeja R:

R= _____Mi_____
(1+i)n -1

En este caso M = B, pues es el monto que se debe acumular al cabo de n años, a una
tasa de interés i y R = D, el cargo anual que debe realizarse al fondo.

Por lo tanto Dk = B ____i_____ = ___Bi______ = _____Bi____


(1+i)n -1 (1+i)n -1 (1+i)k -1
Para determinar la depreciación acumulada Ak calcula el monto de un pago periódico
D a un plazo k y a una tasa de interés i por periodo:

Ak = D ___(1+i)k -1__
i
Donde: Ak =D _(1+i)k -1; M= R __(1+i)n -1__
i i

El monto acumulado al cabo de n años debe ser igual, como ya se señaló, a la base
de depreciación del activo.

Ejemplo:

Se adquiere mobiliario nuevo para un hotel. Su costo de adquisición es de $40,000.00


y se calcula que tendrá una vida útil de 5 años, al cabo de los cuales su valor de
desecho será de 0. El interés vigente es del 35% anual.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 101
Manual de Matemáticas Financieras I

a) Determinar el cargo anual por depreciación utilizando el método del fondo de


amortización.
b) Elaborar la tabla de depreciación correspondiente.

Solución:

En primer lugar se calcula la base de depreciación:

B=C–S
B = 40 000 – 0
B = 40 000

Acto seguido, mediante la fórmula D = B ____i____, se determina el cargo anual por


depreciación: (1+i)n -1

D = B ____i_____
(1+i)n -1

D = 40 000 ____0.35____
(1+0.35)5 -1

D = 40 000 ____0.35______
4.48403344 -1

D = 40 000 ____0.35______
3.48403344

D = 40 000(0.10045828)

D = 4018.33

La aportación que se debe hacer anualmente al fondo de amortización es de


$4,018.33

La siguiente tabla de depreciación que se presenta es equivalente a una tabla de


amortización, pero con la adición de una columna para anotar el valor en libros.

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 102
Manual de Matemáticas Financieras I

Años Depósito Intereses Depreciación Depreciación Valor en


anual ganados anual acumulada libros
0 0 0 0 0 40 000.00
1 4 018.33 0 4 018.33 4 018.33 35 981.67
2 4 018.33 1 406.42 5 424.75 9 443.08 30 556.92
3 4 018.33 3 305.08 7 323.41 16 766.48 23 233.52
4 4 018.33 5 868.27 9 886.6 26 653.08 13 346.92
5 4 018.33 9 328.58 13 346.91 39 999.99 0.01
6 4 018.33 19 908.34 39 999.99

Como puede observarse, en épocas de inflación y altas tasas de interés, el monto de


las aportaciones que realiza la empresa es relativamente pequeña, pues el grueso de
la depreciación está dado por los intereses que gana el fondo. Esta situación se
invierte si los intereses que gana el fondo son bajos.

Depreciación en épocas inflacionarias.- En épocas inflacionarias, el rápido


incremento de los precios de todos los bienes y servicios impiden que un sistema de
depreciación basada en costos históricos cumpla con los objetivos arriba
mencionados, pues si la base de depreciación se mantiene sin actualizar, los precios
de los bienes no revelarán los costos actuales de producción, ni el fondo que se
establezca permitirá reemplazar al bien.

Valor de reposición

Cuando las organizaciones enfrentan situaciones de alta inflación sus encargados de


finanzas tienen una gran responsabilidad: hacerlas productivas descontando el efecto
de la inflación. Esto es, el importe que se necesitará embolsar en el futuro para
reponer un activo que se encuentra en servicio en un momento determinado. Este
cálculo resulta complejo, pues influyen varios factores:

a) la vida útil esperada del activo


b) La obsolencia del activo
c) La inflación esperada

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 103
Manual de Matemáticas Financieras I

Ejemplo:

¿Cuál es el valor de reposición de un equipo cuyo costo de adquisición es de $5,000,


si su vida útil esperada es de 4 años y se prevé que la inflación anual promedio será
de 30%?

Solución:

Se aplica la fórmula del monto e interés compuesto y se obtiene:

M = C(1+i)n
M = 5 000 (1+0.30)4
M = 5000 (2.8561)
M = 14 280.50

El valor de reposición esperado en 4 años es de $14,280.00

Apuntes
Ing. /Lae Jesús Alberto Sánchez Valtierra Página 104