Javier A. Carvalho 8 3.2 En cuanto al otro factor para el célculo det volor intrinseco, es claro que el denominador, es el numero de acciones en vigencia 0 en circulacién, es decir, aquellas que se encuentran en cabeza de los accionistas, en virtud de las cuales confieren a sus titulares los derechos esenciales consagrados en el articulo 379 del Cédigo de Comercio. Al efectuar la operacién matemdtica de dividir el patrimonio sobre el niimero de acciones en circulacién se obtiene el valor intrinseca. En este orden de ideas y si bien, en el Plan Unico de Cuentas para los Comerciantes PUG, contenido en el Decreto 2650 de 29 de diciembre de 1993, se tienen como integrantes del patrimonio los rubros 310515 -Capital Suscrito por Cobror (OB) ¥ 32051 0 Prima en Colecacién de Acciones por Cobrar (DB), como menores Valores del capital suscrito y del supersvit de capital, respectivamente, este registro Y¥ presentacién obedece al cumplimiento de una disposicién legal, como antes se indic6, precisamente para dar a conocer el monto del capital autorizado, del suserto y del pagado canforme a lo previsto en el inciso 21’ del artculo 376 del Cédigo Mercantil ‘Como consecuencia de (o expuesto anteriormente, considera este despacho que para efectos de la determinacién del valor intrinseco de las acciones, se debe adicionar al valor del patrimonio obtenido en la clase 3 del PUC, el monto a cargo de los accionistas, pues tales valores representan derechos de la sociedad sobre los cuales, incluso puede iniciar as acciones tendientes a su recuperacién, en caso de no obtener su recaudo en los plazas y condiciones fijados. En otras palabras, en la determinacién de la cifra que por concepto de patrimonio de la sociedad se utiliza para el cdlculo del valor intrinseco de la accién, se debe incluir es el valor del capital suscrito y no solamente el monto del capital pagado. 14. Superavit 81 superdvit es el “incremento pattimonial obtenido por la entidad en el desarrollo de sus operaciones ordinarias (superdvit ganado) 0 extraordinarias (superdvit de capital)’. (Aguiar y otros, p. 254) Superdvit ganado Este concepto y, como se concluye del anterior, se refiere “al conjunto de utilidades que provienen de las operaciones ordinarias realizadas por (a entidad, de acuerdo con su objeto social’. (Aguiar y otros, p. 254). Debe entenderse que este superdvit se refiere a la obtencién de utiidades EI superdvit ganado lo componen entonces, as utilidades del periodo, las utilidades de periodos anteriores que atin no han sido repartidas a los socios © accionistas, las pérdidas del periodo, las pérdidas de periodos anteriores y las reservas. Estos conceptos seran analizados posteriormente.Patrimonio de las sociedades de capital Asu vez, este superdvit puede dividirse en: 1. Noasignado, no distribuido, o no apropiado. De su nombre puede concluirse {que son utilidades que atin no han sido distribuidas. Por lo tanto, hace parte de este aparte las utilidades del periodo. 2. Asignado, distribuide oapropiado. Este concepto corresponde alas.utilidades {que han sido distribuidas por el ente econémico y que permanecen en él en forma de reservas 0 de utilidades por repattir a los socios. Es necesario recordar que el ente econémico tiene la posibilidad de repartir las Utilidades obtenidas entre los socios 0 accionistas segin las normas legales. La clasificacign del patrimonio se aprecia a continuacién con la inclusién de las clases de superévit ganado que se acaba de indicar: Mustracién 10: Clas -aci6n del superavit ganado 14.1 Superdvit no distribuido Este concepto patrimonial corresponde a las utilidades del periodo las cuales aun no han sido distribuidas. Es necesario, por lo tanto, conocer las reglas co- merciales sobre distribucién de utiidades. 14.2. Reglas generales sobre la distribucién de utilidades 1. La distribucién de las utilidades sociales se haré en proporcién a la parte pagada del valor nominal de las acciones, cuotas o partes de interés de cada asociado, si en el contrato no se ha previsto validamente otra cosa. Las cléusulas del contrato que priven de toda participacién en las utilidades a algunos de los socios se tendran por no escritas, a pesar de su aceptaci6n por parte de los socios afectados con ellas. Parégrafo - A falta de estipulacién expresa del contrato, el solo aporte de industria sin estimacién de su valor daré derecho una participacién fequivalente a la del mayor aporte de capital. (Cédigo de Comercio, aticulo 150). 2. No podré distribuirse suma alguna por concepto de utilidades si éstas no se hallan justificadas por balances reales y fidedignos. Las sumas distribuidas en contravencién a este articulo no podrén repetirse contra Capito a62 Segiin las normas contables actuales, algunos apartes de este articulo del Codigo de Comercio (Ley 410 de 1971) merecen los siguientes comentarios: Jovier A. Carvalho los asociados de buena fe; pero no serén repartibles las utilidades de los ejercicios siguientes, mientras no se absorba 0 reponga lo distribuido en dicha forma Pardgrafo - Para todos los efectos legales se entenderé que las pérdidas afectan el capital cuando a consecuencia de las mismas se reduzca el patrimonio neto por debajo del monto de dicho capital (Cédigo de Comercio, articulo 151). a. En la actualidad le distribucién de utilidades se realiza con base en el estado de resultados y no con base en el balance general ‘Anteriormente se tenia el estado de resultados como una cuenta del balance general la cual era llamada pérdidas y ganancias. b. El estado de resultados presenta la utilidad neta después de impuestos, por lo que no tiene sentido indicar hoy en dia que se deben hacer "las apropiaciones para el pago de impuestos" 3, Mayorfa para la distribucién de utilidades. Salvo que en los estatutos se fijare una mayoria decisoria superior, la distribucién de utilidades la aprobaré la asamblea 0 junta de socios con el voto favorable de un rtimero plural de socios que representen, cuando menos, el 78% de las, ‘acciones, cuotas o partes de interés representadas en la reunién. Cuando no se obtenga la mayoria prevista en el inciso anterior, debera distribuirse por lo menos el 50% de las utilidades liquidas o del saldo de las mismas, si tuviere que enjugar pérdidas de ejercicios anteriores. (Articulo 240 de la ley 222 de 1995 que modifica el articulo 155 del Codigo de Comercio). 4, Con sujecién a las normas generales sobre distribucién de utilidades, se repartiran entre los accionistas utilidades aprobadas por la asamblea general 0 junta de socios, justificadas por balances fidedignos y después de hechas la reserva legal, las reservas estatutarias y las cocasionales, asi como las apropiaciones para el pago de impuestos. (Cédigo de Comercio, articulos 151 y 451) De las normas anteriores se desprende la necesidad de conocer el significado de utilidades liquidas, para poder hacer el reparto correspondiente entre los socios. 14.3. Depuracién previa de las utilidades obtenidas Para Enrique Gaviria la interpretacién del articulo 151 del Cédigo de Comercio al referirse a la depuracién previa de las utilidades, en la parte correspondiente 2 las pérdidas es la siguiente (Gaviria, 1984, p. 139)Pattimonio de las sociedaces de capital *b) Pérdidas.- Para impedir un deteriora progresivo del capital social que podria perjudicar los intereses de los acreedores y amenazar, inclusive, fa subsistencia misma de la compaiiia, prohibe la ley, con buen sentido, repartir ganancias sin enjugar o compensar previamente las pérdidas de ejercicios anteriores. Pero no toda pérdida debe ser obligatoriamente absorbida por utilidades posteriores; la ley no es tan crastica a ese respecto pues solo exige tenjugar la parte de las pérdidas que afecten el capital Por tanto, si una compatiia posee un patrimonio neto de $80 y un capital suscrito de $50, y en un determinado ejercicio sufre pérdidas por $20, ‘es obvio que ellas no deben ser forzosamente enjugadas con ganancias posteriores, pues el déficit redujo el patrimonio solamente a $60, es decir, 2 una cifra que todavia es superior al capital; por el contrario, si las pérdidas fueran de $40, el patrimonio neto bajaria a $40, situandose asi $10 por debajo del capital suscrito; en ese caso seria entonces ineludible destinar de las ganancias futuras no menos de $10, con el fin de absorber asi las pérdidas en la medida necesaria para restablecer el capital inicial de $50. ‘A nuestro entender, esa es la interpretacién exacta del inciso 2 y del paragrafo del articulo 151 del Cédigo de Comercio" 14.4. Utilidades liquidas Segin el oficio J-03993 de marzo 17 de 1972 de la Superintendencia de Sociedades: Las utilidades iquidas son aquellas que arroja cada ejercicio, justificadas por un balance fidedigno, de acuerdo al respectivo estado de resultados, después de sustraida la apropiacién para el pago de impuestes, pues de lo contrario las utilidades no sertan liquidas. Sse trata de utilidades liquidas repartibles, es decir, el remanente que queda después de cubrir pérdidas de ejercicios anteriores. En conclusién, se debe hacer el reparto de utilidades, con base en utiidades liquidas después de efectuar las ‘apropiaciones para las reservas necesarias y del impuesto sobre la renta”. Seguin el anterior concepto, el valor a repartir de utilidades a los socios tiene la siguiente depuracion: Utilidad del ejercicio 1.000.000 Pérdidas de ejercicios anteriores (300,000) Utilidad liquida a distribuir 700.000 Reservas (300.000) Utilidad liquida a repartir a socios 499,000Javier A. Carvalho B Al observar el cuadro anterior se aprecia que se hace indispensable analizar en primer lugar la forma de efectuar las apropiaciones para las reservas, puesto que el remanente es lo que se puede repartirse a socios. | HES asignado o distribuido ste concepto corresponde a las utilidades que ya fueron distribuidas y que permanecen en el patrimonio del ente econémico como reservas 0 como Utilidades de ejercicios anteriores. Nétese que a estas dos nociones ya se les ha apropiado las diferentes reservas, lo cual significa que ya fueron distribuidas pero no han sido repartidas a los socios. a Las reservas corresponden a aquellas partes de las utlidades que se destinan a Un fin especifico con animo de previsi6n y que la sociedad conserva por expresa voluntad de los socios. El articulo 87 del decreto 2649 de 1993 sobre reservas o fondos patrimoniales, | sefiala que: Las reservas 0 fondos patrimoniales representan recursos retenidos por el ente econémico, tomados de sus utilidades 0 excedentes, con el fin de satisfacer requerimientos legales, estatutarios uy ocasionales. especificas sélo se pueden afectar con dichas pérdidas, una vez éstas hayan sido La Superintendencia de Sociedades en oficio 340-1695 del 18 de enero de 1999 indica sobre este concepto: Comprenden los valores que por mandato expreso del maximo érgano social, se apropian de las utilidades obtenidas por el ente econdmico, con el abjeto de cumplir disposiciones legales, estatutarias o fines especifcos. Es decir, el superavit asignado corresponde a las utilidades de periodos anteriores que han sido aplicadas en forma de reservas, las cuales pueden ser: 1. Reservas obligatorias. 2. Reservas estatutarias 3. Reservas ocasionales.Patrimonio dela sociedades de capital icacion de las reservas se aprecia en el siguiente grafico: Mustracién 11: Clasificacion de las reservas 16.1 Reservas obligatorias Son los valores apropiados de las utilidades liquidas, conforme 2 mandatos legales, con el propésito de proteger el patrimonio social Dentro de las reservas obligatorias se inciuyen conceptos tales como reserva legal, reservas por disposiciones fiscales, reserva para readquisicién de acciones, reserva para readquisicién de cuotas 0 partes de interés social, reserva para extension agropecuaria, reserva para ley 7 de 1990, reserva para reposicién de semovientes y reserva ley 4 de 1980. En primer lugar se analizaré la reserva legal y posteriormente se hard lo mismo con la reserva para readquisicién de cuotas 0 partes de interés social y las demés que se han sefialado, 16.1.1 Reserva legal La reserva legal consiste en la “Apropiacién de las utilidades de cada per‘odo, creada 0 incrementada por mandato de la ley comercial, con la finalidad de proteger el patrimonio social en su conjunto y no determinados activos 0 inversiones en particular; la legislacién comercial impone una reserva legal en las sociedades en comandita por acciones, de responsabilidad limitada, anénimas y sucursales de sociedades extranjeras; la reserva legal se forma o incrementa con ‘el 10% de (as utilidades liquidas de cada ejercicio, hasta que asciendan por lo ‘menos al 50% del capital suscrito en las sociedades por acciones, del social en las limitadas 0 del asignado en las sucursales extranjeras; cuando el monto de la reserva legal tleque a este tope o lo excede, cesa la obligacién de continuar incrementdndola; si ta reserva disminuye por cualquier causa, renace la obligacién de volver a apropiar idéntico porcentaje, hasta cuando ascienda nuevamente al tope mencionado." (Aguiar y otros, p. 232)Javier A Carvalho 6. 16.1.2 Reserva legal en las sociedades por acciones En la sociedad anénima Las sociedades anénimas deben constituir una reserva legal que ascenderd por lo menos al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades liquidas de cada ejercicio. Cuando la reserva legal llegue al 50% mencionado, la sociedad no tiene la obligacién de continuar llevando a esta cuenta el 10% de las utilidades. Pero si disminuye, debe volver a apropiarse el mismo 10% de las utilidades hasta cuando la reserva llegue nuevamente al limite fijado. (Cédigo de Comercio, articulo 452) En la sociedad comandita por acciones La sociedad en comandita por acciones crear una reserva legal que ascenderé por lo menos al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidedes liquidas de cada ejercicio. Cuando ésta llegue a dicho limite © al previsto en los estatutos, si fuere mayor, la sociedad no tendré obligacion de continuar incrementandola, pero si disminuye volverd a apropiarse el mismo diez Por ciento (10%) de tales utilidades hasta que la reserva alcance nuevamente el monto fjado. (Cédigo de Comercio, articulo 350) 16.1.3 La utilidad liquida en el célculo de la reserva legal Es obligatorio apropiar el 10% de las utilidades liquidas de cada periodo segiin el oficio J-03993 de marzo 17 de 1972 de la Superintendencia de Sociedades ya analizado anteriormente, el cual indica que: Las urtidades lquidas son aquelas que arroja cada ejerico, justfcadas por 4n balance fidedigno, de acuerdo al respect estodo de resittados, después de susiraida la apropiacién para el pago de impuestos, pues de lo contraro las utilidedes no serian liquidas. Se trata de utilidades liquidas repartbles, es deci, el remanente que queda después de cubri perdidas de ejerccios anteriores. En conclusin se debe hacer el reparto de utilidades, con base en utilidades liquidas después de efectuar las apropiacianes para las reservas necesorias y del impuesto sobre la renta. Con base en lo sefialado por la Superintendencia de Sociedades, a continuacién se analiza el caso de Industrias JC. S.A, la cual presenta la siguiente informacion ara efectos del célculo de la reserva legal minima: Uilidad antes de impuestos 4.000.000 ‘Tasa del impuesto sobre la renta 35% Pérdidas de periodos anteriores 1.000.000Patrimonio de las sociedades de capital De la siguiente manera debe obtenerse el valor minimo de la reserva legal Utilidad antes de impuesto 4.000.000 Impuesto de renta 35% 12,400,000) Utilidad del jercicio 2.600.000 Pérdidas de periodos anteriores 2.000.000) Utilidad liquida distribuible 1.600.000 Reserva legal 10% 60.000) Utilidad liquida repartible a socias Esta propuesta, una vez aprobada por la asamblea general, se contabilizaré teniendo en cuenta la reserva legal y las pérdidas, considerando, ademas, que el maximo organo social no distribuye la diferencia que se presenta Utilidad del ejercicio 2.600.000 Reserva legal 160,000 Pérdidas ejercicio anteriores 1.000.000 Utilidades de ejercicios anteriores 1.440.000 Para contabilizar dstribucién de utlidades segin acta 101 de la asambleo general de marzo 1 de 2009. 16.1.4 La reserva siempre se forma con utilidades El Consejo de Estado mediante sentencia de septiembre 6 de 1974, conceptué asi La ley permite que los asociados puedan consttuir reservas ocasionales, ademds de las legales 0 de las estatutarias, mediante disposicién del drgano social competente adoptada en la forma prevista en (a ley o en los estatutos (articulo 154 del Codigo de Comercio). En relacién con la sociedad anénima, el érgano competente es la asamblea general (articulo 420, ordinal 1°) En la doctrina no se ha precisado con el rigor deseable el objeto y finalidades posibies de este tipo de reservas, pues mientras unos autores las conciben como apropiaciones de beneficios netos para prevenir riesgos 0 contingencias probables que puedan derivarse del negocio social o de los factores que incidan en su desenvolvimiento, otros las clasifican en dos categorias: las lamadas reservasJavier A. Carvalho 8. de previsién comprensivas del concepto anterior y, las llamadas financieras que también implican sustraccién de las utilidades distribuibles, para aliviar (a situacién de las finanzas de la sociedad, es deci, para requerimientos de orden financiero. &n nuestra legislacién no se precisan el objeto y fines posibles de las reservas ocasionales, sino que se deja abierta la posibilidad para que los érganos competentes de (a sociedad constituyan las que consideren convenientes o necesarias, de suerte que no habria fundamento jurdico suficlente para consideror como reservas Unicamente las llamadas de previsién. Asi las cosas, a la luz del derecho positivo vigente es preciso entender por reserva toda detraccién que se haga de las utilidades liquidas para fines de previsién 0, exclusivamente de cardcter financiero. 16.1.5 Diferencia entre provisién, reserva y fondo Es interesante en este momento, recordar la diferencia entre reserva, provision y fondo, la Superintendencia de Sociedades ha indicado a este respecto en el oficio A0/01257 de febrero 1 de 1973 Esta superintendencia ha diferenciado claramente los términos contables que ‘han de emplearse para distinguir entre los cargos a la cuenta de resultados por concepto de apropiaciones imputables a los gastos, como los de que ustedes ‘mencionan (para prestaciones sociales, depreciaciones e impuestos) y aquellos partidas que como la reserva legal han de tomarse de las utilidades liquidas. Las primeras corresponden al concepto de “provisiones” y las segundas realmente al concepto de "reserva. En efecto, ha dicho la superintendencia: La provisién esté destinada a enjugar ta pérdida ocurrida por la disminucién del valor de los activos de la sociedad, con el cual acta como una proteccién. También opera como el reconocimiento de una deuda o de un riesgo que pesa sobre el patrimonio, pero cuya ocurrencia y cuantia no puede determinarse con exactitud fen el momento de su establecimianto. Puesto que su existencia se jusifica para proteger el patrimonio social, esta cuenta debe originarse en pérdidas y ganancias, a fin de que ésta garantice os resultados de cada ejercicio econdmico. La reserva obedece a un criterio distinto, ya que se constituye conforme a una sana politica de previsién para asegurar la estabilidad de la empresa en periodos de dificuttades econémicas, por una situacién anormal del mercado, por ejemplo, © para prever sucesos extraordinarios que por su acaecimiento pueden quebrantar seriamente la estructura de la empresa. Por el cardcter expresado, la reserva se forma con cargo a las utiidades liquidas o por mandato expreso de la asamblea de accionistas. Posteriormente en el oficio 340-1695 del 18 de enero de 1999, la misma superintendencia indica sobre los fondos: De acuerdo con to establecido en el Plan Unico de Cuentas para comerciantes (Decreto 2650 de 1993 y sus modificatorios), esta cuenta se utiliza para registrarPatrimonio delassociedades de capital «el valor de los dineros del ente econémico en poder de funcionarios del mismo que son manejados en efectivo o en cuentas corrientes bancarias y estén destinados para atender fines especiales o cierta clase de gastos que requieren un tratamiento especial, dadas las necesidades urgentes de la prestacién de servicios 0 adquisicién de elementos. Los fondos también se han definido como una apropiacién de efectivo para un fin determinado, En conclusién, las provisiones se hacen con cargo a resultados, las reservas con cargo a utilidades y los fondos con cargo a efectivo. 16.1.6 Puede apropiarse més del 10% de las utilidades liquidas Ante la inquietud planteada si es posible apropiar mas del 10% de las utilidades liquidas, la Superintendencia de Sociedades conceptué en la circular D-001/80 de enero 2: 1a reserva legal, como se desprende de su nombre, tiene su génesis en la misma ley y su finalidad es la de proteger su patrimonio social en general, por lo cual ha sido destinada para enjugar las pérdidas de los ejercicos siguientes a aquellos en los cuales se haya apropiade, si las reservas constituidas especialmente con tal fin 1no son suficientes. De acuerdo con las normas vigentes se debe destinar para la reserva legal por fo menos el 10% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, hasta llegar como inimo al 50% del capital suscrito (articulo 452 del Cédigo de Comercio). Por ser la norma precitada un precepto de orden publico, inspirado en ta proteccién de los terceros, este porcentaje de los beneficios, hasta llegar a su tope minimo, debe ser apropiado en cada gjercicio antes de toda distribucién de utilidades. Pero es necesario advertir al efecto que la ley a fijado una apropiacién minima, lo cual no impide que la autonomia de la voluntad privada pueda ser fuente de tuna apropiacién superior al mencionado 10%, lo que equivale o una renuncia de los asociados o participar en un mayor porcentaje en la distribucién de dividendos en favor de los terceros, quienes contarén con una prenda mayor que garantice el pago de sus acreencias. ¥ es que no debe olvidarse que en materia de derecho privado, fo que no est ‘expresamente prohibido por la ley esté permitido para los particulares. Y como en el caso en comento no existe prohibicién legal alguna, los asociodos pueden destinar en un ejercicio més del 10% de las utiidades Uiquidas para increment la reserva legal. En ol evento de que las sumas que se destinen para incrementar la reserva legal afecten los porcentajes minimos que se deben repartir entre los accionistas, de conformided con los articulos 155 y 454 dela codiffcacién comercial, la respectiva decisién debe ser aprobada por el 70% (Hoy 78%) de las acciones representadas fen la asamblea general de accionistas, tal como fo dispone la primera de las rnormas citadas. En caso contrario, bastard la simple mayorta ordinaria, salvo que cen los estatutos se haya previsto para el efecto un quérum decisorio superior. coo: EEJavier A. Carvalho 6. 16.1.7. Ejemplos para contabilizar la reserva legal Caso 1: Reserva legal por el 10% de las utilidades Industrias JC S.A. presenta al final del periodo de 2004 unas utilidades de $1,000,000, su capital suscrito es de $5,000,000 y el saldo de la cuenta de reserva legal es la suma de $1.500.000. El célculo de la reserva legal sera por el 10% de las utilidades y tendra un valor de $100,000 (61.000.000 x 10%). La ‘compafia no reparte utilidades a sus accionistas, Elasiento para este caso es el siguiente: Ustlidad del ejercicio 1.000.000 Reserva legal 100.000 Utilidades ejercicios anteriores 900.000 ara contabilizar distribucion de utilidades segin acta 101 de marzo 1 de 2009, En este ejemplo es claro que la reserva legal es el 10% de la utilidad liquida, uesto que tiene un saldo de $1,500,000 y al sumarle el valor apropiado en este periodo, su sald es inferior al 50% del capital suscrito. Caso 2: Reserva legal menor al 10% de las utilidades EI mismo caso del ejemplo anterior, pero la reserva legal tiene un saldo de $2,450,000. Para esta situacion se procederia de la siguiente manera: el célculo de la reserva legal, es minimo el 10% de las utilidades, es decir, serian $100.000, pero con este valor el saldo final de la reserva quedaria en $2.550.000, el cual excederia del 50% del capital suscrito, Ante esta situacién, el valor de la reserva legal seria el necesario para ajustar el 50% del capital suscrito, es decir, la suma de $50,000 (2.500.000 -2.450.000). Como en el caso anterior la compaiiia no reparte utilidades a sus accionistas El registro para este caso es asi Utilidad del Perfodo Reserva Legal 50.000 Utilidades ejercicios anteriores 950.000, Para contabilizardistribucién de utilidades sequin acta 101 de marzo 2 de 2009,Caso 3: Reserva legal es superior al 50% del capital suscrito En el mismo caso del ejemplo anterior, Industrias IC SA. Bien puede también, apropiar el 10% de las utilidades del periodo, es Gece $100,000, aunque con esta determinacion de la asamblea general exceds ef maximo de la reserva legal. La contabilizacién es la siguiente: Uttlidad del ejercicio 1.000.000 © Reserva legal 100.000 Utilidades ejercicios anteriores ‘300.000 Para contobilizar distribucién de utilidades sequin acta 20% de marzo 1 de 2009, 16.1.8 Puede disminuirse voluntariamente la reserva que exceda del 50% del capital suscrito Puede disminuirse voluntariamente la reserva que exceds del 50% del capi- tal suscrito segiin Sentencia del Consejo de Estado de septiembre 10 de 1982: Si bien es potestativo de ta sociedad a términos det articulo 452 de Cédigo de Comercio, incrementar la reserva legal una vez que ésta alcance el 50% del capital suscrito de la misma, nada impide que las sumas alli lievadas en exceso como reserva potestativa u ocasional y como una simple medida de previsién, puedan sustraerse de dicha reserva para darles una desSsacion diferente, por cuanto ese excedente mal puede adguirir a misma naturaleza de la reserva legal. La sociedad cumplié con los requerimientos de la ley al constituir la reserva legal con el 50% del capital suscrito, y como no tenia obligacién de continuar llevando a esa cuenta el 10% de las utilidades liquides conforme al articulo. 452 del Cédigo de Comercio, es apenas obvio pensar que la reserva que voluntariamente se haga or encima del 50% bien puede ser retirada 0 cambiarse su destinacién, sin que las consecuencias de la reserva cobijen esa suma que libre y esponténeamente se agrega a la reserva legal obligatoria. Dada la situacién absuelta por el Consejo de Estado, puede darse el caso de que Industrias JC S.A, presente un capital suscrito de $5,000,000 y una reserva legal de $2.550.000, En la asamblea general, los accionistas pueden perfectamente distri- buir el exceso de la reserva legal de $50,000 como dividendos, o puede igualmente destinarlos a otra reserva. La contabilizacién para ambos casos seria la siguiente 1. En caso de repartirse el exceso de la reserva legal como dividendos, se tendria el siguiente registro: Reserva legal 50,000 Dividendos por pagar 50,000 Para contabitizar distribucién como dividendo del exceso del 50% de la reserva legal sobre el capital suscrito, segin acta 111 de marzo 21 de 2009 de la asamblea general capitionJavier A Carvalho 8. 2. Si por el contraria se destina a otra reserva, el registro sera: Reserva legal 50.000 Reserva futuras pérdidas 50.000 ara contabilizar destinacién a otra reserva del exceso del 50% de la reserva legal sobre ‘el capital suscrito, segin acta 111 de marzo 21 de 2009 de la asamblea general 3, También es posible capitalizar esta suma 4, Otta posibilidad es trasladarla a utilidades de ejercicios anteriores mientras se toma otra decisién, o capitalizar dicho valor. 16.1.9 Absorcién de las pérdidas Las pérdidas deben enjugarse 0 cubrirse con las reservas que hayan sido destinadas especialmente para ese propésito y, en su defecto, con la reserva legal. Las reservas cuya finalidad es la de absorber determinadas pérdidas no se podran destinar para cubrir otras distintas, salvo que as! lo decida la asamblea En caso tal que la reserva legal no fuera insuficiente para enjugar el déficit de ‘capital, se aplicardn a este fin los beneficios sociales de los ejercicios siguientes. (Codigo de Comercio, articulo 456). SSi una sociedad tiene una reserva para futuras pérdidas por $1,000,000 y en el periodo obtiene pérdidas por $500,000, en la reunion de la asamblea general 6 junta socios del periodo siguiente, se debe presentar una proposicién en la ‘cual se cubran las pérdidas obtenidas con la reserva destinada a este objetivo y preparar el siguiente registro contable: Reserva para futuras pérdidas 500.000 Pérdida del ejer ara registrar el cubrimiento de las pérdidas del ¢jercicio anterior con ta reserva destinada a este fin, segin acto 111 de marzo 21 de 2009. En el caso de que la empresa tenga una reserva legal de $500,000 y una reserva para futuras pérdidas de $1.000,000 y en el perfodo obtenga unas pérdidas de 1.500.000, la asamblea general o la junta de socios debe ordenar la absorcion de las pérdidas del ejercicio con la reserva que se tiene para este fin y como no es suficiente, la diferencia se debera cubrir con la reserva legal. En este caso debe prepararse el siguiente movimiento: Reserva para futuras pérdidas 1.000000 Reserve legal 500,000 Perdidas del ejercicio 1.500.000 ara registrar el cubrimiento de (as pérdidas del ejerccio anterior con la reserva destinada ‘este fin y la reserva legal, segin acta 111 de marzo 22 de 2008.Patrimanio de las sociedades de capital Enel oficio 340-72135 de 29 de julio de 1999, la Superintendencia de Sociedades indica que las pérdidas del ejercicio solamente podrén ser absorbidas con las utilidades acumuladas o reserva legal una vez el méximo drgano social haya considerado los estados financieros de fin de ejercicio: De conformidad con lo previsto en el articulo 181 del Cédigo de Comercio, et ‘maximo érgano social del ente econémico, se debe reunir ordinariamente en la época fijada en los estatutos de fa misma. Elarticulo 450 ibidem, indica que “Al final de cada ejercicio se produciré el estado de Pérdidas y Ganancias. Para determinar los resultados definitives de las operaciones realizadas en el respectivo ejercici... Subrayado fuera de texto) ELarticulo 34 de la ley 222 de 1995 establece que, ol finalizar cada ejerccio y por lo menes una vez al afio el 31 de diciembre, as sociedades deberén cortar sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propésito general debidamente certfcados, EL articulo 46 idem, consagra que terminado cada ejercicio contable, en la oportunidad prevista en la ley o en los estatutos, ls administradores deberdn presentar ala asomblea para su consideracién, los estados financieros de propésito {general junto con sus notas e informes con corte al respectivo ejercici, asi como el correspondiente proyecto de distribucién de utlidades. Al articulo 9 del Decreto 2649 de 1993, prevé que el ente econdmico debe preparar y difundir periédicamente estados financieros, cuyo corte debe definirse previamente de acuerdo con las normas legales y en consideracién al ciclo de operaciones. De lo anteriormente expuesto se concluye: Que no es viable absorber las pérdidas en el mismo ejercicio con tas utilidades acumnuladas y la reserva legal. antes de someter a consideracién de la Junta de Socios los estados financieros, por cuanto no se estaria reflejando el resultado de las operaciones por el ejercicio respectvo. En otras palabras, las pérdidas presentadas en el ejercicio contable solamente podran ser absorbidas con las utilidades acumuladas y la reserva legal, una vez el méximo drgano social haya considerado las estados financieros de jin de ejercicio, hhecho que debe ser registrado en los libros de contabilidad en el periodo siguiente, en el mes en que se torne tal determinacién por parte del citado érgano social Por tiltimo, si bien es cierto que la junta de socios es el maximo érgano rector, también loes que sus decisiones deben estar enmarcadas dentro de las normas legales. 16.1.10 Momento de contabilizacién de la reserva legal Debido a que algunos entes econdmicos han contabilizado la reserva legal ‘en diciembre 31, la Supersociedades en el oficio ACO0177 de enero de 1990, conceptué:Javier A. Carvalho B ‘Aunque la reserva legal es forzoso por estar ordenada por la ley y ls estatutos, su registro no se efectua sino después de aprobado por los accionistas el proyecto de distribucién de utilidades que presenten la junta directva y el representante legal ‘por cuanto esta reserva es tomada de las utilidades liquidas y consecuentemente {a porcién pertinente se incluye en el mencionado proyecto. En concordancia, el resultado del ejercicio que muestre el estado de ganancias 0 pérdidas serd siempre el mismo que se lleve al patrimonio como utilidad neta del aro, tonto en el balance comercial como en el formulario oficial 16.1.1 Utilizacién de la reserva legal para enjugar pérdidas La superintendencia de Sociedades en el oficio 340-59858 del 23 junio de 1999, indica al respecto: 1. La reserva legal como se desprende de su nombre tiene su génesis en la misma ley y su finalidad es la de proteger el patrimonio social en general, por lo cual ha sido destinada para enjugar pérdidas. Al articula 452 del Cédigo de Comercio establece que, las sociedades constituirdn una reserva legal que ascenderd por lo menos al cincuenta por ciento del capital suscrito, formada por el diez por ciento de las utilidades iquidas de cada ejercicio. HL articulo 456 del mismo Cédigo alspone que, las pérdidas se enjugardn con las reservas que hayan sido destinadas especialmente para ese propésito y, en su defecto, con (a reserva legal. Si la reserva legal fuere insuficiente para enjugar el déficit de capital. se aplicardn a este fin los beneficos sociales de los eercicios siguientes. Elarticulo 92 del Decreto 2649 de 1993 por el cual se expidieron (as narmas ‘y/o principios de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, seriala {que el patrimonio, al comienzo de cada periodo debe ajustarse con base en el PAAG. La cuenta de revalorizacién del patrimonio forma parte del patrimonio de los pperiodos siguientes para efecto del calculo a que se refiere el inciso anterior. El articulo $1 del mismo decreto en su inciso 12 establece que salvo (0 dispuesto en las normas técnicas especificas, el ajuste de los actives y pasivas no monetarios y el de las cuentas de resultado se registra como un aumento fen la cuenta respectiva; el de las cuentas del patrimonio en ta cuenta de revalorizacién del patrimonio; la contrapartida de tales ajustes es la cuento de correccién monetaria en el estado de resultados. (Se subraya). El articulo 90 ibidem consagra que, la revatorizacién del patrimonio refteja cl efecto sobre el patrimonio originado por la pérdida del poder adquisitivo de a moneda. Su saldo solo puede distribuirse como utilidad cuando el ente se liquide o se capitalice su valor de conformidad con las normas legales, (se subraya). De acuerdo a lo expuesto, se concluye lo siguiente:Patrimonio de las sociedades de capital El juste por inflacién aplicado a las cuentas patrimoniales no se toma como un mayor valor de as mismas, sino que afecta la cuenta correccién monetaria del estado de resultados en donde se determina (a utilidad 0 pérdida por ‘exposicién a la inflacién, y la dnica cuenta patrimonial que cumenta su valor como consecuencia de los ajustes por inflacin, es la cuenta revatorizacién del patrimonio. En consecuencia, no es viable utilizar la cuenta de revalorizacién del patrimonio parcial o totalmente para enjugar las pérdidas, debido a que su origen se debe al reconacimiento del efecto de la inflacién en los recursos que los asociados han invertido en el ente econémico y no obedece al desarrollo operacional que en et pperiodo, a través del tiempo, ésta hubiese tenido. 16.2 Reservas fiscales Son los valores apropiados de las utilidades liquidas, conforme a disposiciones fiscales con el propésito de proteger el patrimonio social. Esta clase de reservas deben estudiarse a partir del estatuto tributario y sus decretos reglamentarios. Las principales reservas fiscales son: 1. Reserva por depreciacién 2. Reservas constituidas con rentas exentas 3. Reservas constituidas con ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional 4, Reserva constituidas con ajustes por inflacién. 5. Reserva método de participacion. 6. Enel siguiente grafico, se pueden apreciar las reservas fiscales: ‘Constituidas con Ingresos no consttutives de renta ni sganancia ocasional Constituidas con ajustes por inflacign ustracién 12: Reservas fiscales CapitoJavier A. Carvalho 8 solicitado fiscalmente, destinar de las utilidades del respectivo afio gravable como reserva no distribuible, una suma equivalente al setenta por ciento (70%) del mayor valor soicitado, Cuando ta depreciacién solicitada fiscalmente sea inferior a la contabilizada en cl Estado de resultados, se podré liberar de (a reserva a que se refiere el inciso anterior, una suma equivatente al (70%) de la diferencia entre el valor solicitado y el valor contabilizado. Inciso final del articulo 130 fue adicionado por el articulo 6, inciso final, de la Ley 49 de diciembre 28 de 1990, que dice: Adiciénese el articulo 130 del Estotuto Tributario con el siguiente inciso: Los utilidades que se liberen de la reserva de que trata este articulo, podrén distribuirse come ingreso no constitutive de rento ni ganancia ocasional': 16.4 Reservas estatutarias Segtin el Diccionario de Términos Contables para Colombia (Aguiar y otros, p. 232: Apropiacion de parte de las utilidades que realiza la sociedad por disposicién estatutaria; esta reserva es obligatoria mientras no se complete el monto previsto para (a misma, 0 no sea suprimida, 0 su destinacién sea variada 0 modificada, ‘mediante la respectiva reforma estatutoria, Las reservas estatutarias serén obligatorias mientras no se supriman mediante una reforma del contrato social, 0 mientras no alcancen el monto previsto para las mimas. (Cédigo de Comercio, articulo 453) Las principales reservas estatutarias que se emplean en nuestro medio y que estan contenidas en el PUC para comerciantes son la reserva para futuras capita- lizaciones, para reposicién de activos, y para futuros ensanches, La contabilizacién de las reservas estatutarias y ocasionales es similar a lo ya indicado para el caso de las reservas obligatorias. 16.5 Reservas ocasionales Esta reserva se considera (Aguiar y otros, p. 232): ‘Apropiacién de parte de las utilidades que la sociedad realiza por disposicién de la asamblea 0 junta de socios, sin necesidad de reforma estatutaria: la creacién de la reserva ocasional estd sometida a las condiciones establecidas en la ley comercial, ademds de que ésta indica también sus caracteristicas distintivas Las reservas ocasionales que ordens la asamblea s6lo serén obligatorias para el ejercicio en el cual se hagan y la misma asamblea podrs cambiar su destinacién 0 distribuirlas cuando resulten innecesarias. (Cédigo de Comercio, articulo 453) 90Yvaxamonto de as societies de cag Segiin el Cédigo de Comercio, este tipo de reserva debe ser justificada ante la Superintendencia de Sociedades, pero el oficio 220-28208 de mayo 29 de 1998 de ésta superintendencia, indica que no es necesario justificar las reservas oca- sionales ante dicho organismo. Las principales reservas ocasionales utilizadas en nuestro medio son: para be- neficencia y civismo, futuras capitalizaciones, futuros ensanches, adquisicion o reposicién de propiedades planta y equipo, investigacion y desarrollo, fomento econdmico, capital de trabajo, estabilizacién de rendimientos y a disposicién del maximo érgano social. En el oficio 220- 28308 de mayo 29 1998, la Superintendencia de Sociedades, precisa la normatividad de las reservas ocasionales en los siguientes términos: De conformidad con él articulo 154 de Cédigo de Comercio, ademas de las reservas establecidas por la ley 0 los estatutos, los asociados pueden hacer las reservas que testimen necesarias 0 convenientes, siempre que tengan una destinacién especial (Que se aprueben en (a forma prevista en la ley 0 en los estatutos y que hayan sido Justficadas ante la Superintendencia de Sociedades, advertencia expresa de que lo destinacion de tales reservas solamente podré variarse previa aprobacién de los ‘sociados en la forma que previene la ley. Por su parte el articulo &7 del decreto 2649 de 1993 establece que las reservas 0 fondos patrimoniales representan recursos retenidos por el ente econdmico, tomados de sus utilidades 0 excedentes, con el fin de satisfacer requerimientos legates, estotutarios u ocasionales. De las disposiciones citadas se aprecia que las reservas pueden ser de tres clases segtin el cardcter que a cada una le reconoce la ley as: Reserva legal. Su cardcter de tal lo imprime la norma que obliga constituir ¢ incrementar la misma con el fin de proteger el patrimonio social, por lo cual est destinada a enjugar las pérdidas. Reserva estatutaria £l cardcter lo sefialan las directrices consagradas en ‘al pacto social y han de ser empleadas en los fines expresamente indicados fen el contrato, siendo obligatorias mientras no se supriman a través de la correspondiente reforma estatutaria. Reserva ocasional. Tienen tol carécter en razén a que solo son obligatorias para al ejercicio en el cual se constituyen, derivan de la libertad del maximo érgano Social manifestada conforme a la ley, esto es que debe estar establecida su nrecesidad o conveniencia y tener una destinacién especial @ mds de ser justficadas ‘ante la Superintendencia de Sociedades, condiciones ineludibles para congelar Utilidades dentro del patrimonio social. De consiquiente el contenido en general de las reservas como lo ha precisado este Despacho sera: + Que provengan de las utilidades liquidas deducidas de los balances fidedignos, + Que su creacién o incremento tenga como causa la distribucién de utilidades decretada por el maximo drgano social,Que la ley 0 los estatutos exijan un incremento determinado sefalando el porcentaje que de las utldades liquidas deba tomarse y la cfra méxima a que puedan llegar, 0 que su creacién o incremento obedezca a fines de necesidad © conveniencia, debidamente justifcados, y Que tengan un contenido de previsién para asegurar (a estabilidad de la sociedad. Si bien de lo expuesto se coligen claramente cuales son los requisitos para (a creacién de las reservas ocasionales, es del caso detenerse en el punto relativo a la exigencia a que alude el articulo 154 ibidem, de justficar tales reservas ante esta Superintendencia “Alrespecto habia expresado en su oportunidad esta entidad que la medida impuesta por et legislador de demostrar ante fa misma ta necesidad de crear en un momento Gado dichas reservas, respondia a la urgencia de evitar en cierta forma la practica de no repartr utilidades, con el pretexto de llevalas a reservas que no eran ciertamente indispensables,en detrimento de los socio, especialmente de los minoritaris. Iguatmente en relacién con ta oportunidad para enviar los estudios justficativos fen esos eventos, (a Superintendencia consideré que fa remisién correspondiente Ihabria de hacerse dentro del plazo seftalado por el articulo 448 del Cédigo de Comercio, aplicable a todas las sociedades vigiladas, el cual exigia que dentro de les treinta dias habiles siguientes a la reunién celebrada por la asamblea general de accionistas o la junta de socios, el representante legal de la sociedad deberia remitir 4 la Superintendencia copia del balance, segtin el formulario oficial asi como de los ‘anexos justficatvos, entre ellos el proyecto de distribucién de utlidades repartibles, ‘acomparados del acta de la reunién en que se hubieren aprobade, documento éstos {que obviamente la Entidad sisternaticamente sometia a estudio. ‘Sin embargo, con motivo de (a expedicién del Decreto 2155 de 1992 a través del cual se reestructuré la Superintendencia y se suprimieron algunas de sus funciones, {a entidad profri la circular externa No. 001 de 1993, y en ella precisé entre otras, ‘que a raiz de la supresién de tries, en adelante no era obligatoro el envio de as actos correspondientes a las reuniones del méximo érgano social ni de los balances, de fin de ejerccio a los que se referia la norma antes citada, salvo cuando (a entidad ‘expresamente los requiriera, bien de manera general o particular. Con posterioridad, el articulo 242 de la Ley 222 de 1995, que introdyo substanciales modificaciones al Cédigo de Comercio, relativas entre otras al régimen de Estados Financieros y competencia de esta Superintendencia, derogé de manera expresa el articulo 448 del Cédigo de Comercio, quedando en Consecuencia exoneradas las sociedades de ta obligacién que la norma citada les imponia, de suerte que en la actualidad la entidad solo conoce los estados financteros de las sociedades a las que ella en ejecicio de las atribuciones que Te otorga la ley los solicita, lo que igual sucede con las actas de las reuniones del maximo érgano social y por supuesto con el proyecto de distribucién de utilidades. Lo anterior permite colegir que el propésito del legislador finalmente plasmado ‘en a ley, fue abolir esos requisites que de alguna manera consultaban un criterio tin tanto intervencionista del Estado en relacién con las sociedades del sector real y en su lugar limitar la participacién de fa entidad encargada de ejercerPatrimonio de las sociedades de capital sobre elles inspeccién, vigitancia y control, los casos en que fuera estrictamente nnecesaria, buscando con ello que las mismas en ejerccio de la autonemia de (a voluntad privada, en su formacién y funcionamiento se adecuen a la ley y a {0s propios estatutos, pero prioritariamente con el énimo de velar porque no se vean desprotegidos Ios intereses de los terceros, pues en este caso el interés de los asociados en cuanto concieme al derecho que les asiste de participar ‘adecuadamente en las utidades de la compafia, estd suficientemente preservado entre otras con las reglas establecidas en (os articulos 149 y siguientes del Céaigo dle Comercio y ahora con mayores garantias, sis tiene en cuenta que en virtud de {a modificacién que la ley 222 introdujo al articulo 155 del Codigo de Comercio, el legislador impuso una mayoria calificade, equivalente al 78% de las acciones, cuotas 0 partes de interés representadas en la asamblea o junta de socios para repartir las utildades liquidas del respectivo ejerccio social en un porcentaje inferior a 50%. Acorde con (o expuesto es claro que la derogataria del articulo 448 citado, trae consigo {a improcedencia de la exigencia uitima a que alude et articulo 154 del Codigo de Comercio, sin perjuicio de la facultad que tiene esta Entidad dentro del margen de las funciones que le asigna la ley, de formular en relacién con los Estados financieros que ‘ella requiera y por ende con las reservas en general, las observacianes que considere pertinentes y pedir (as explicaciones necesarias cuando estime que haya lugar, de ‘manera tal que las reservas ocasionales pueden constituirse siempre que se cumplan {as condiciones que establecen los estatutos y la ley, sin que sea necesario para ello contar can la aceptacién por parte de esta Entidad, a menos que por acto particular ella imparta instrucciones en sentido contrari, 16.5.1 Constitucién de reservas ocasionales La Superintendencia de Sociedades en el oficio 340-28186 del 29 de mayo de 1998, precisa el tema de las reservas ocasionales en los siguientes términos: El carécter legal de una reserva lo imprime {a norma que obliga incrementar la reserva, como se ve en el articulo 452 del Cédigo de Comercio; el cardcter estatutario (0 sefialan las directrices consagradas en el pacto social y deben emplearse en atender a los fines indicados en los estatuts y el cardcter ocasional por ser obligatorias sélo para el ejerccio en el cual se hacen, deriva de la libertad de la Asamblea General de Accionistas manifestada conforme a la Ley, vale decir que tales reserves sean necesarias o convenientes, tenga una destinacisn especial Y $e justifiquen ante la Superintendencia de Sociedades, condiciones ineludibles ara congelar utilidades dentro del patrimonio social. Entonces el contenido de las reservas ser 1. Que provengan de las utilidades liquidas deducidas de balances fidedignos; 2. Que su creacién 0 incremento tenga como causa la distribucién de utilidades decretadas por la Asamblea General de Accionistas; 3. Que la ley 0 Ios estatutos exijan un incremento determinado sefalando el orcentaje que de las utlidades liquidas deba tomarse y la cifra maxima a queJavier A. Carvalho B pueden llegar, 0 que su creacién o incremento obedezca a fines de necesidad © conveniencia, debidamente justificados; Que tengan un contenido de previsién para asegurar (a estabilidad de la sociedad en periodos de dificultad econémica, por una situacién anormal del mercado, por ejemplo, 0 para prever sucesos extraordinarios que por su acaecimiento pueden quebrantar seriamente la estructura de la empresa De acuerdo con lo anterior se concluye: Sobre el monto de las utiidedes iquidas generadas por una sociedad, una vez apropiado el porcentaje requerido para la reserva legal, los asociados pueden tomar varias determinaciones, una de las cuales podria consistr en llevar una parte de las mismas a reserva ocasional por razones de inversién,financiacién o previsién dentro de su politica de orgonizacian y planeacién, Asi mismo, sobre las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores el Méximo Organo Social tiene (a potestad de dartes la destinacién que estime pertinente, bien sea apropiar para cualquier tipo de reserva, o distribuirla a titulo de dividendo 0 participacién segin corresponda. Ahora bien, para que una reserva ocasional surja a la vida juridica, debe ser creada y aprobada por el maximo érgano social con el quérum que exigen los estatutos o la ley, siempre que obedezca a razones de necesidad 0 conveniencia para la consecucién de un fin especifico. or otro lado, una vez que se le ha dado (a utilizacién para la cual fue constituida la reserva ocasionat, puede cambiarse de destinacién, En otras palabras y previa aprobacién del méximo érgano rector puede cambiérsele (a destinacién de una Reserva Ocasional y crearse otra con una finalidad diferente o distribuirse entre los asociados o titulo de aividendos 0 participaciones, segiin seq el caso, bien sea pagadero en dinero o en acciones 0 cuotas partes de interés social, es decir, capitalizéndolas, como lo prevé en uno de sus apartes el artculo 455 del Cédigo de Comercio. 16.5.2. Las reservas ocasionales s6lo obligan para el ejercicio en el cual las aprobé el maximo érgano social Indica la Superintendencia de Sociedades que es conveniente hacer alusién a las normas que regulan lo concemniente al tema aludido (oficio 340-012241 de enero 16 de 2008): 1. El libro de José Ignacio Narvéez Garcia, Teoria General de Sociedades, en lo concemniente a las reservas, estipula que, es ef copital ahorrade por la sociedad, se forma con utilidades acumuladas contablemente y significan incrementos reales del patrimonio. Sobre las reservas ocasionales 0 eventuales prevé que, son calificadas de facultativas en razén a que el érgano maximo de (a sociedad, con aplicacién de la llamada “ley de mayoristas” y sin necesidad de reformar el estatuto, tiene potestad para crearlas 0 no, También se les llama impropiamente reservas “voluntarias”Javier A. Carvalho 6 © finalidad. En otras palabras y previa aprobacién de (a Asamblea General de Accionistas puede crearse otra reserva con destinacion diferente o distribuirse entre los accionistas a titulo de dividendo, bien sea pagadera en dinero 0 en acciones, es decir, canalizéndolas, como lo prevé en uno de sus apartes el articulo 455 del Cédigo de Comercio, 16.6 Las reservas permaneceran inmodificables después de cumplir su cometido Ante la inquietud permanente de los diferentes usuarios de la contabilidad sobre qué hacer con una reserva cuando ésta ha cumplido el fin para el cual fue creada, la Supersociedades en el oficio 210-50501 de septiembre 15 de 1995, ha sefiala~ do que las reservas permaneceran inmodificables hasta tanto, el maximo organo social no disponga de ellas Presentada consulta sobre la manera como se mangja la reserva ocasional, por ‘cuanto la asamblea general de Accionistas en su reunién anual tomé la decision de crear una reserva de esta naturaleza para la adquisicion de terrenos en las cuencas de los rios que abastecen el Acueducto, la Superintendencia manifest6 que: Antes de entrar a resolver (os interrogantes por usted planteados, es conveniente hhacer alusién a algunos articulos del Cédigo de Comercio, que regulon lo concerniente a este t6pico: ‘Al tenor de lo dispuesto en el articulo 154 “Ademés de las reservas establecidas por {a ley 0 los estatutos, los asociados podrén hacer las que consideren necesarias 0 Convenientes, siempre que tengan una destinacion especial, que se aprueben en {a forma prevista en los estatutos 0 en la ley y que hayan sido justficadas ante la Superintendencia de Sociedades. (Actualmente no es necesaria esta justificacién) La destinacién de estas reservas sélo podré variarse por aprobacién de los asociados en la forma prevista en el inciso anterior’ A su vez el inciso 2° del articulo 453 dispone que.."Las reservas ocasionales que ‘ordene (a asamblea solo serdin obligatorias para el ejercicio en el cual se hagan y la misma asamblea podré cambiar su destinacién o distribuirlas cuando resulten innecesarias” or otra parte, con motivo de la expedicin del decreto 2165 del 30 de diciembre de 1992, modificado por los decretos 2650 y 2894 de 1993 y 1994 en su orden, se profiié el PLAN UNICO DE CUENTAS (PUC), aplicable actualmente en su integridad, a todas ls personas naturales y juridicas obigadas a llevar contabilidad, de acuerdo con el Cédigo de Comercio, mediante el cual se propende porque en el registro de las operaciones, asi como en la elaboracién y presentacien de todo reporte o informacién contable, se haga en un todo conforme al Catéloga de Cuentas y (a descripcion y dinémica contenida en el mismo, de tal manera que se {ogre uniformidad en el registro de las operaciones econdmicas realizadas por los comerciantes. Con fundamento en lo expuesto, a continuacién se resuelven los puntos objeto de consulta, asiPatrimonio de las sociedades de capita 1° “¢Sien el momento de adquirir los terrenos esa reserva se afecta?” En este sentido no debe perderse de vista que el fin primordial al constituir el Méximo Organo Social éstas reservas, es la de no repartir utilidades entre los ‘accionistas, cuando hayan importantes proyectos de compra de bienes 0 aplicacién de la sociedad u otro similar, de tal forma que la sociedad disponga de suficientes recursos 0 liquidez para llevar adelante lo que se ha propuesto y no tenga que acudir a terceros, en busca de recursos o financiacién, Asi las cosas, al momento de adquirir los bienes, en este caso los terrenos, la cuenta que se debe afectar, en sentido débito, es la que corresponde al activo que se adquirié 0 amplié 0 aquella que se origina segin la transaccién u operacién realizada y en este evento segin el PUC, es la identificada con el cédigo 1504 (Propiedades, Planta y Equipo ~ Terrenos) y (a subcuenta serd la que corresponda segiin la clase de terrenos, bien sea urbanes o rurales. En consecuencia esta reserva no puede afectarse con motivo de la compra de {os terrenos para cuya destinacién fue creada, pues como bien se desprende de {as narmas ya inwocadas, esta permanecerd inmodificable en el Patrimonio, durante el ejercicio en el cual se creo, hasta tanto la Asamblea cambie su destinacion o fa distribuya cuando la considere necesaria. (Negrila no del texto) 2° “{Sila reserva no se afecta, esas utilidades se tendrén que distribuir entre los socios o se podrian capitalizar y en que forma?" Siguiendo {os tineamientos de lo afirmado en el primer punto y una vez se le ho dad la utiizacién para la cual fue consttuida la reserva ocasional, puede cambiarse de destinacién. En otras palabras y previa aprabacién de la asamblea general de ‘Accionistas puede crearse otra reserva con destinacién diferente o distribuirse, entre los accionistas a titulo de dividendo, bien sea pagadero en dinero 0 en acciones, es decir, capitalizéndotas, como lo prevé en uno de sus apartes ef articulo 455 det Cédigo de Comercio. Si una sociedad obtiene unas utilidades de $5.000.000 y en la asamblea general aprueba una reserva legal de $500,000, una reserva para futuros ensanches de $2,000.000 y traslada a “Utilidades de ejercicios anteriores" la diferencia, debe prepararse el siguiente registro Utilidad del ejercicio 5,000,000 Reserva para futuros ensanches 2.000.000 Reserva legal 500.000 Utilidad ejercicios anteriores 2.500.000 Para registrar ta distribucion de utilidades, segun acta 111 de marzo 21 de 2009. Posteriormente, la sociedad realiza el ensanche y prepara el siguiente registro: Propiedad, planta y equipo 2.000.000 Bencos 2.000.000 ara registrar ensanche de la planta de acabados.