APIMEC 2014

So Paulo: 20 de agosto
Rio de Janeiro: 21 de agosto
Antonio Sergio de S. Guetter, CFO
Copel

Companhia Paranaense de Energia - Copel

Sede: Curitiba/PR
60 anos no setor

Tecnologia de ponta Gerao, Transmisso, Distribuio e Telecomunicaes

Desde 1994 na BM&FBovespa 20 anos de listagem

17 anos de listagem na NYSE primeira do setor eltrico brasileiro

Presente na Unio Europeia 12 anos de Latibex

1Em

13 de agosto de 2014.

Companhia Paranaense de Energia - Copel

GERAO

TRANSMISSO

5.455 MW de capacidade instalada em operao

2.241 km de linhas e 32 Subestaes em operao

24 usinas prprias e 6 participaes

2,0% do total das linhas de transmisso do SIN

4,2% do total da capacidade instalada no Brasil

Novos projetos em 9 Estados

Apenas 5% do parque vencer at 2017

Concesso renovada at 2042

DISTRIBUIO

TELECOMUNICAES

Mais de 4,2 milhes de unidades consumidoras

25.376 km de fibras pticas

4 maior Distribuidora em unidades consumidoras

Paran 100% digital

3 maior em consumo de energia eltrica (MWh)

399 municpios com fibras pticas

5 maior em receita de fornecimento

Crescimento de 164% no nmero de clientes (2T14/2T13)

BREAKDOWN POR SEGMENTO OPERACIONAL

Lucro Lquido
EBITDA
Tra
4%

Tra
4% Dis
12%

Outros4
6%

Outros4
7%
Ger
77%
1

Ajustado por ativos e passivos regulatrios.

Valor estimado.
Ajustado por ativos e passivos regulatrios do 1S14.
4Telecomunicaes, gua e saneamento, gs canalizado e as eliminaes entre empresas do grupo.

Dis
10%

Ger
79%

Prticas de Sustentabilidade

Signatria do Pacto Global desde 2000;

Aes da Copel permanecem no ISE em 2014;

9 anos de adoo das diretrizes GRI - Global Reporting Initiative;

8 anos entre as 10 melhores no Prmio Abradee de Responsabilidade Social.

Princpios:
Comprometimento
Atitude Proativa diante da lei
Dilogo, comunicao e transparncia

Respeito dinmica socioambiental

Responsabilidade individual
Valorizao da diversidade

Estado do Paran
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

Informaes Geogrficas
rea: 199 mil km2 (2,3% do territrio nacional)
Populao: 11 milhes (5,5% da populao brasileira)
Municpios: 399

Dados Econmicos
PIB Brasil (2013): R$ 4.838 bilhes
PIB Paran (2013): R$ 289 bilhes (6% do PIB Brasileiro)

Crescimento acima da mdia Nacional

Perodo
2011
2012
2013
1S14

PIB
Brasil Paran
2,7%
4,0%
1,0%
1,0%
2,3%
5,0%
1,9%
2,8%

Indstria
Brasil Paran
0,4%
7,0%
-2,5%
-4,7%
1,2%
5,4%
-0,6%
0,3%

Fonte: IBGE e IPARDES

PIB 2014: valor referente ao 1 trimestre.

Organograma
Dados Regionais
Estado do Paran
31,08%

Composio Acionria
BNDESPAR
23,96%

Performance Operacional
Custdia da Bolsa
44,18%

Resultados Financeiros

Capex

Eletrobras
0,56%

Outros
0,22%

Copel REN
100%

Copel PAR
100%

Elejor
70,0%

Foz do Chopim
35,8%

So Bento Energia3
100,0%

Compagas
51,0%

Dois Saltos
30,0%

Cutia
100,0%

Domin Holdings
49,0%

Carbocampel
49,0%

Escoelectric
40,0%

Copel
Copel DIS
100%

Copel GeT
100%

Copel Telecom
100%

Marumbi
80,0%

UEG Araucria
60,0%

Costa Oeste
51,0%

Cons. Cruzeiro do Sul

51,0%

Guaraciaba Trans.
49,0%

Matrinch Trans.
49,0%

Int. Maranhense Trans.

49,0%

Caiu Transmissora
49,0%

Cons. So Jernimo
41,2%

Paranaba Trans.
24,5%

Dona Francisca
23,0%

Copel Amec
48,0%

Sercomtel Telecom
45,0%

Trans. Sul Brasileira

20,0%

Cons. Tapajs
11,1%

CBP
100,0%

UEG Araucria
20,0%

Sanepar
7,6%

Cons. Baixo Iguau3

30,0%

Usina Elica Palmas II

13,0%

Complexo Elico (Voltlia)

49,0%

Gerao
Transmisso
Outros

Resultado contabilizado por Equivalncia Patrimonial

Parques elicos: Asa Branca I, II, III, Ventos de Santo Uriel, Santa Maria, Santa Helena e Nova Eurus IV
3 Sujeito a aprovao dos rgos competentes

Estrutura de Capital
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

ON

PN

0,2%

0,2%

13,7%

Capex

21,2%

1,1%
Estado do Paran

58,6%

26,4%

BNDESPAR

BNDESPAR

Eletrobras

Custdia da Bolsa

Custdia da Bolsa

Outros

Outros
78,6%
Mil aes

Acionistas

ON

PNA

PNB

Estado do Paran

85.029

58,6

14

BNDESPAR

38.299

26,4

27.282

Eletrobras

1.531

1,1

Custdia da Bolsa

19.877

13,7

129

33,9

100.904

BM&FBovespa

19.490

13,4

129

33,9

387

0,3

NYSE
LATIBEX

TOTAL
-

85.043

31,1

65.581

24,0

1.531

0,6

78,7

120.910

44,2

64.362

50,2

83.981

30,7

28,4

36.860

13,5

21,3
-

36.473

69

0,1

69

43

590

0,1

273.655

100,0

Outros

295

0,2

252

661

TOTAL

145.031

100,0

381

100,0

128.243

100,0

Em 30 de junho de 2014
7

Ativo da Gerao
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

COPEL
7%

2%

Capex

BRASIL

2%

3%

30%

63%
4%

89%
5.455 MW

UHE

Principais Usinas

(1)

UTE

PCH

EOL

Capacidade Instalada
(MW)

130.499 MW
Garantia Fsica
(MW mdio)

Vencimento da
Concesso

Gov. Bento Munhoz da Rocha Netto (Foz do Areia)

1.676

576

23.05.2023

Gov. Ney Aminthas de B. Braga (Segredo)

1.260

603

15.11.2029

Gov. Jos Richa (Salto Caxias)

1.240

605

04.05.2030

Gov. Pedro V. Parigot de Souza (Capivari-Cachoeira)

260

109

07.07.2015

Mau (1)

185

100

03.07.2042

Corresponde parcela da Copel (51%do empreendimento, de 363 M W).

Comercializao de Energia Copel GeT

Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

Ser comercializado no mercado de curto-prazo

(CCEE)
9%

8%

13%

23%
42%

51%
R$ 148,34

64%
R$ 147,76

66%

60%
R$ 145,61

55%
R$ 147,02

47%
R$ 151,93

40%
R$ 120,87

2013

23%
R$ 151,27

28%
R$ 145,93

2014
Mercado Regulado

26%
R$ 138,65

22%
R$ 144,03

2015

2016

Mercado Livre

Disponvel

11%
R$ 146,28

11%
R$ 146,28

2017

2018

Marcado de Curto Prazo

Energia Assegurada (MW mdio)

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2.068

2.068

2.098

2.130

2.130

2.130

Dados atualizados at Jun.14. Os preos so reajustados pela inflao.

9

Crescimento em Gerao
Dados Regionais

Usina

Composio Acionria

Capacidade
Instalada
(MW)

Performance Operacional

Garantia Fsica
(MW med)

Em Construo

641,5

352,3

Copel GeT

405,0

231,4

UHE Colder

300,0

179,6

350,0

172,8

UHE Baixo Iguau

(105,0)

(51,8)

Resultados Financeiros

Incio de
Operao

Energia
Vendida

Participao

Data do Leilo

2015

125 MW
R$ 103,40

100% Copel GeT

Jul/2010

2016

121 MW
R$ 98,98

70% Neoenergia
30% Copel GeT

SeT/2008

100% Copel

Ago/2010

100% Copel

Set/2011

51% Voltalia
49% Copel

Set/2011

Copel Renovveis

236,5

120,9

Parques Elicos
LFA 2010

108,0

52,2

2015

52.2MW
R$ 135,40

59,4

31,7

2014

31,7 MW
R$ 101,98

2015

9,0 MW
R$ 101,19

Parques Elicos
LER 2011)

16,2

9,0

Parques Elicos (Voltlia)

LER 2011

108,0
(52,9)

Projetos em Carteira

615,2

131,4

45,2

25,4

570,0

315,9

PCH
Parques Elicos

57,1
(28,0)

Capex

2015

56,1 MW
R$ 98,92

Estes projetos so / sero financiados pelo BNDES.

Preo histrico. Os contratos de energia so reajustados pelo IPCA.
Venda de 70% no ACR. Contrato de concesso n 002/2012 de 20/08/2012.
Ajustado participao da Copel nos empreendimentos.

10

Ativos da Transmisso
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Contrato de
Concesso

Empreendimento

COPEL GeT

060/2001

COPEL GeT

Resultados Financeiros

LT

SE

Capex

Extenso (km)

Quantidade

MVA

Vencimento da
Concesso

Diversos

1.889

32

12.052

dez/42

150,1

075/2001

LT Bateias - Jaguariaiva

137

jul/31

16,5

COPEL GeT

006/2008

LT Bateias - Pilarzinho

32

mar/38

0,9

COPEL GeT

027/2009

LT Foz - Cascavel Oeste

116

nov/39

10,1

COPEL GeT

015/2010

SE Cerquilho III

300

out/40

4,2

2.174

33

12.352

136

700

136

700

10,1

2.310

35

13.052

191,9

Subsidiria / SPE

Subtotal Copel GeT

Caiu Transmissora

006/2011

LT Guara - Umuarama Sul

LT Cascavel Norte - Cascavel Oeste
SE Santa Quitria / SE Cascavel Norte

Subtotal SPEs
Total

RAP
(R$ milhes)

181,8

mai/42

10,1

Proporcional participao da Copel no empreendimento.

Resultado Consolidado
Resultado por Equivalncia Patrimonial

Receita Anual Permitida (RAP)

(Jul/14 Jun/15)

R$ 191,9 milhes
78,2% ativos prorrogados
Valor parcelado a ser recebido at julho/2015.
11

Expanso da Transmisso
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Regio Centro Oeste

Capex

Regio Nordeste

Guaraciaba Transmissora
Integrao Maranhense

600 km + 1 SE

365 km

Matrinch Transmissora

Paranaba Transmissora

1,005 km + 3 SE

967 km

Regio Sul

Regio Sudeste

Costa Oeste Transmissora

LT Araraquara - Taubat

143 km + 1 SE

356 km

Transmissora Sul Brasileira

TL Assis Paraguau Paulista II

798 km + 1 SE

37 km + 1 SE

Marumbi Transmissora

SPE Mata de Santa Genebra

28 km + 1 SE

847 km + 3 SE

TL Londrina Figueira e

SPE Cantareira

TL Foz do Chopim Salto Osrio

328 km

98 km

TL Bateias Curitiba Norte

33 km + 1 SE
TL Foz do Chopim - Realeza
53 km + 1 SE
TL Assis - Londrina
120 km

2.739 km
Adicionados

RAP Copel
R$ 370,4 milhes
+194%

Ajustado participao da COPEL nos empreendimentos.

.
12

Distribuio
Composio Acionria

Dados Regionais

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

O Mercado Cativo da Copel Distribuio cresceu 6,0% entre janeiro e junho.

No de consumidores

Energia vendida (GWh)

Jun/14

Jun/13

Var. %

3.386.848

3.250.753

4,2

1.749

1.670

4,7

3.672

3.396

8,1

Industrial

91.299

90.472

0,9

1.703

1.640

3,8

3.288

3.242

1,4

Comercial

348.381

332.585

4,7

1.293

1.227

5,4

2.740

2.551

7,4

Rural

372.711

367.741

1,4

547

500

9,4

1.186

1.072

10,7

56.565

55.019

2,8

586

566

3,6

1.176

1.118

5,2

4.255.804

4.096.570

3,9

5.878

5.603

4,9

12.062

11.379

6,0

Residencial

Outros
Mercado Cativo

2T14

2T13

Var. %

1S14

1S13

Var. %

Qualidade do Fornecimento
18,0
16,0

14,1
12,8

13,2
11,1

11,5

10,6

8,3

12

11,6

10

10,0
8,1

7,8

8,0

14

12,2

10,7

10,3

9,5

10,0

12,9

12,0

14,0
12,0

16

13,6

8
6

6,0
4,0
2,0

5,8

4,9

5,4

4,2

4,9

3,9

5,2

7,0
3,9

4,5

0,0

rea de Concesso
194.854 km
Linhas de Distribuio (km)
188.654
Consumidores
4.255.804
Subestaes
361

0
2010
DEC Apurado

2011
FEC Apurado

2012
Limite Aneel DEC Anual

2013
Limite Aneel DEC Anual

Consumo Mdio Res.

182,2 kWh/ms
13

Reajuste Tarifrio de 2014

Dados Regionais

Reajuste mdio
inicial

39,71%

Composio Acionria

Performance Operacional

Reajuste mdio
implementado

Componente
financeiro

Resultados Financeiros

R$ 622,4
milhes

reajuste de
2014

R$ 275,9
milhes

reajuste de
2013

Capex

R$ 898,3
millhes

24,86%

Nota Tcnica Aneel 193/14

Reajustado pelo IGPM. A ser includo no reajuste tarifrio subsequente.

Tipo de Contrato
CCEAR-Disponibilidade
CCEAR - Quantidade
Cota Angra I/Angra II
Cotas Lei n 12.783/2013
Itaipu
Outros
Mdia Ponderada

Custo Unitrio (R$/MWh)

Processo
Processo
Anterior
Atual
213,26
282,12
124,88
196,20
135,67
156,79
32,89
32,89
120,03
125,38
118,09
143,19
130,31
176,45

Subsdios - CDE e Conta ACR

Var.
%
32,3%
57,1%
15,6%
0,0%
4,5%
21,3%
35,4%

Abr
176,8
Mar
321,9
Fev
447,3
Jan
114,6

R$ 1.062,0 milhes
14

Telecom
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

Fibras pticas no anel principal:

9.559 km
Cabos pticos auto sustentveis:
15.817 km
Cidades atendidas:
401

Nmeros de Consumidores
13.135
8.270
3.141
980

1.442

2010

2011

2012

2013

1S14
15

UTE Araucria
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Operao UEGA (COPEL 80%) desde 1 de fevereiro de 2014;

Modalidade merchant, sem contrato de disponibilidade;

Capex

Energia Produzida 1S14

(GWh)
854
646

Energia produzida vendida no mercado de curto prazo (MCP);

CVU de R$ 572,62/MWh.
Fev-Mar

Resultado UEGA

(R$ milhes)
2T14

1S14

Receita lquida
consolidada

568,8

1.043,1

Lucro lquido

111,4

244,8

EBITDA

167,2

333,9

Abr-Jun

Disponibilidade Total: 1.500 GWh

2T14

Margem
Lquida

Margem
EBITDA

19,6%

29,4%
1S14

Definido pelo Despacho Aneel 3.093/2014. Sujeito a alteraes.

Margem
Lquida

Margem
EBITDA

23,5%

32,0%
16

1S14 Receitas Operacionais

Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Outros
20%

6.169
3.118

Copel
Dis
53%

2.101
2.380

3.051

2013

2014

1 Trimestre

Fornecimento

R$ milhes

1S14

Receita operacional

4.481

Capex

Por subsidiria

2 Trimestre

Suprimento

1.843

Copel
GeT
27%

Disponibilidade

Outras Receitas

2.281

1.557

1.061
920

1.173

786

977
464

1.070

503

506

345
771

923

2013

2014

* Valores sujeitos a arredondamentos

877

725

1.108

513

558

2013

2014

2013

2014

371
2013
1 Trimestre

984
521

463
2014
2 Trimestre

17

1S14 Custos e Despesas Operacionais

Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Outros
16%

5.237
2.835

1.820
1.882

2.402

2013

2014

1 Trimestre

Energia Eltrica

1.193
674

842

982

2013

2014

Copel
GeT
14%

Copel
Dis
70%

2 Trimestre

Encargos de Uso da Rede

Gs Natural

179
27

127

152

131

2014

* Valores sujeitos a arredondamentos

Considera custo com pessoal, plano previdencirio e servios de terceiros.

573

545

289

277

315

284

268

2014

2013

2014

386

140
78
62

2013

Pessoal
701

258

2.175
1.516

R$ milhes

1S14

Custos e Despesas operacionais

3.702

Capex

2013

1 Trimestre

2 Trimestre

18

Custos Gerenciveis
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

Projees

Custos Gerenciveis Consolidado

R$ milhes

-3,4%
772

746

Consolidado

1S13

1S14

397

386

Remunerao

335,6

306,0

-8,8

375

360

Encargos

108,5

99,2

-8,6

Plano Previdencirio
e Assistencial

85,7

96,6

12,7

Outros gastos

41,5

41,2

-0,7

571,3

543,0

-5,0

2013

2014

1 Trimestre

2 Trimestre

Considera custo com pessoal, plano previdencirio e servios de terceiros.

IGP-M:

+ 6,2%

(12 meses):

Total

Custos
Gerenciveis

- 3,4%

1S14/1S13

Quadro de Pessoal

jun/13

PMSO Copel Distribuio

mar/14

jun/14

Gerao e Transmisso

1.814

1.512

1.508

Distribuio

7.064

6.087

6.000

Telecomunicaes

462

389

436

Holding

611

607

Participaes

10

10

Renovveis
TOTAL

9.340

12

8.618

8.573

Reduo R$ 54,6
milhes em PMSO
no 1S14

- 7,9%

Meta 2014: R$ 100 milhes

19

1S14 - EBITDA
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Composio do EBITDA

1S14

R$ milhes

2T14/2T13
%

Copel GeT

581,7

127,5

1.226,5

35,9

Copel Distribuio

(295,5)

(316,2)

Copel Telecom

26,9

16,0

54,1

13,7

Outras

153,7

143,8

360,9

127,7

Consolidado

466,8

6,4

1.325,3

20,1

Subsidiria

EBITDA 2T14

Capex

EBITDA 1S14 1S14/1S13

R$ milhes
%

Copel GeT
93%

Copel Tel
4%
0

Outras
3%

Por subsidiria

Evoluo da Margem EBITDA consolidada

-12,6%
-28,2%

Margem EBITDA por subsidiria (%)

1S14/ 1S13

GeT
74,2

Distribuio
-

Telecom

20,9

55,5
2T13

24,6

21,5

1S13

1S14

15,0
2T14

20

1S14 - Lucro Lquido

Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

Composio do Lucro Lquido

Lucro 2T14

Subsidiria

R$ milhes

2T14/2T13
%

Lucro 1S14
R$ milhes

R$ milhes

Evoluo do Lucro Lquido

1S14/1S13
%

831
650

Copel GeT

389,8

161,2

821,3

47,8

505

Copel Distribuio

(214,3)

(228,9)

185

248

251
583

Copel Telecom

13,6

18,1

27,9

20,6

Outras

59,2

160,8

211,0

197,6

Consolidado

248,3

(1,3)

831,3

27,8

399

320

2012

2013

1 Trimestre

2014
2 Trimestre

Evoluo da Margem Lquida consolidada

-7,1%

-33,5%

Margem Lquida por subsidiria (%)

1S14/ 1S13
12,0
8,0

2T13

2T14

14,5

1S13

13,5

GeT

Distribuio

Telecom

49,7

28,6

1S14

21

Perfil da Dvida
Composio Acionria

Dados Regionais

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Capex

R$ milhes
Vencimento da Dvida

Longo Prazo

Curto Prazo
Jul/14 -Jun/15

Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
TOTAL

Jul - Dez/15

2016

2017

964

686

909

965

686

909

2018

1.100
1.100

Aps 2018

591
591

TOTAL

1.400

5.650

60

61

1.459

5.711

3.103

2,0
1,5

2.280

1,0
1.014

1.193

0,5

541

562

0,0

51
2006

2007

2008

2009

(215)

Dvida Lquida

Dvida / Patrimnio Lquido: 42,2%

Inclui BNDES indireto.

2010

(407)

2011

2012

2013

1S14

vezes

R$ milhes

Dvida Lquida/ LAJIDA

3.450
3.150
2.850
2.550
2.250
1.950
1.650
1.350
1.050
750
450
150
(150)
(450)

AVAIS E GARANTIAS
Parques Elicos
Elejor
Dona Francisca
SPEs
TOTAL

1S14
330,3
120,6
2,3
683,9
1.137,1

-0,5

Dvida Lquida/LAJIDA*

em Junho/2014
22

Capex
Dados Regionais

Composio Acionria

Performance Operacional

Resultados Financeiros

Gerao e Transmisso

287,8

Previsto
2014
1.309,0

Distribuio

482,1

Negcio

1S14

Telecomunicaes
Subtotal
Novos Negcios (SPEs)
Total

Expanso

Capex

Manuteno

86%

14%

895,9

78%

22%

42,0

80,0

92%

9%

811,9

2.284,9

83%

17%

188,8

331,8

100%

1.000,7

2.616,7

85%

15%

Valores mximos aprovados pelo Conselho de Administrao.

No inclui recursos para possveis novas aquisies.

Capex por Negcio

Capex histrico
2.570

R$ milhes
2.061
1.343

(previsto 2014)

2.617

2.257

1.846

Copel
Dis
34%

1.937

Outros1
16%

1.430
1.027

2010

Copel
GeT
50%
2011

2012
Previsto

2013
Realizado

2014
1

Inclui Telecomunicaes, Holding e Novos Negcios

23

Dividendos e Indicadores

Indicadores

1S14

Valorizao (CPLE6)
12 meses

Histrico de Dividendos e JCP

600

30,91%
10,97%

500

VPA (R$)

49,41

400

LPA (R$)

3,04

P/VPA

0,69

2014

300

60%

R$ milhes

50%
50%
35%

28%

40%

35%

30%
30%

11,14

200

20%

EV/EBITDA

8,20

100

10%

Liquidez Corrente

1,69

ROE (anualizado)

13,30%

P/L

Yield (2013)

6,50%

249

281

421

268

561

2009

2010

2011

2012

2013

Valor Bruto (R$ mm)

0%

Payout

Referente ao lucro lquido ajustado

Calculado dividindo-se o total de dividendos pagos durante o ano pela cotao CPLE6 no incio do ano

24

25

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