Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
CONF.UNIV.DR.POPA DORINA
MASTERAND
BRANDUSAN GEORGIA ANDRA
ORADEA
2011
CUPRINS
Capitolul 1 Consideraii Generale...pg 4
Capitolul 2 Realizarea diagnosticului financiar..................................pg 5
2.1.1 Analiza ratelor de structur ale activului........................................pg 6
2.1.2 Analiza ratelor de structur ale pasivului........................................pg 8
2.2 Analiza echilibrului financiar.........................................................pg 9
2.2.1 Situaia neta(SN).............................................................................pg 9
2.2.2 Fondul de rulment(FR)....................................................................pg 10
2.2.3 Nevoia de fond de rulment(NFR)....................................................pg 11
2.2.4 Trezoreria neta(TN).........................................................................pg 12
2.3 Analiza soldurilor intermediare de gestiune.................................pg 13
2.3.1 Marja comerciala(Mcom)..................................................................pg 13
2.3.2 Producia exercitiului(Qex).pg 13
2.3.3 Valoarea adugat(VA)...................................................................pg 14
2.3.4 Excedentul brut de exploatare(EBE).pg 14
2.3.5 Rezultatul exploatarii(RE).pg 15
2.3.6 Rezultatul current(RC)...pg 15
2.3.7 Rezultatul net(RN)..........................................................................pg 15
2.4 Analiza ratelor de structura ale capitalului...................................pg 16
2.4.1 Ratele de echilibru..........................................................................pg 16
2.4.1.1 Rata de finanare a imobilizarilor(RFR)........................................pg 16
2.4.1.2 Rata de finantare a fondului de rulment propriu(RFRP)...pg 17
2.4.1.3 Rata de finanare a nevoii de fond de rulment(RNFR)...................pg 17
2.4.2 Ratele de lichiditate.........................................................................pg
18
2.4.2.1 Rata lichiditatii generale(R lg ).......................................................pg
18
2.4.2.2. Rata lichiditii reduse (R lr )........................................................pg
18
2.4.2.3. Rata lichiditii imediate (R li ).....................................................pg
19
2.4.3 Capacitatea de autofinanare(CAF)................................................pg
20
2.4.4. Ratele de ndatorare.......................................................................pg 21
2.4.4.1. Rata levierului (L).......................................................................pg 21
2.4.4.2. Rata datoriilor financiare ( R DF ).................................................pg
21
Pagina
2
Pagina
4
%
Cifra de Afaceri
22300
27250
-27653
81.29%
Rezultatul Net
6156
2807
-24410
26.14%
Active totale
270977 255438
-15539
94.27%
PREZENTARE REZULTATE TABEL
Pagina
5
Denumire indicator
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Active imobilizate
Stocuri
Creane
Investiii financiare pe
TS
Disponibiliti bneti
Active circulante
Cheltuieli in avans
TOTAL ACTIV
valoric
2008
procentual
valoric
2009
Procentual
0.00%
0.00%
4996
0
12.82%
0%
7276
0
-3695
-1185
2.7%
-0.44%
4996
12.82%
7276
16.69%
0.00%
16.69%
-4880
2.26%
0%
12127
5.61%
1358
3.12%
5778
2.41%
0%
1608
4.13%
0.00%
0
32350
33958
0.00%
83.05%
87.18%
0%
38954
100%
0.00%
34953
80.19%
-23668
-8.48%
36311
83.31%
-5763
-0.46
0.00%
-4896
-1.80%
43587
100%
-15539
0.00%
PREZENTARE REZULTATE
Rata activelor imobilizate
Rata imobilizrilor necorporale
Rata imobilizrilor financiare.
Rata imobilizrilor corporale.
Rata activelor circulante.
Rata stocurilor.
Rata creanelor.
Rata disponibilitilor bneti
Rata activelor imobilizate masoara gradul de investire a capitalului
fix. In perioada 2008-2009 aceasta rata a crescut ajungand de la 12.82%la
16.69%.
Pagina
6
Pagina
7
Denumire indicator
Capital social
Rezerve
Rezultatul reportat
Profit net
Repartizarea profitului
Capital Propriu
Datorii pe termen lung
Datorii pe termen scurt
Venituri in avans
Datorii totale
Capital permanent
TOTAL PASIV
2008
valoric
procentual
valoric
2500
644
11981
6156
0
6.41%
1.65%
30.76%
15.8%
0.00%
2500
644
31710
2807
0
21281
54.63%
0
2081
0
2081
0%
5.34%
0.00%
5.34%
23362
38954
2009
Procentual
5.73%
1.47%
72.75%
6.44%
0.00%
0
0
19729
-3349
0
%
0.01%
0.53%
15.01%
-8.81%
0.00%
37661
80.40%
16380
6.74%
59.97%
0
3907
0
37661
41568
0%
8.96%
0.00%
86.40%
95.37%
0
1816
0
35580
18206
-9.86%
3.12%
0.00%
-6.74%
-3.12%
100%
43587
100%
4633
0.00%
Pagina
8
Pagina
9
Cperm0=36873+0=36873
Cperm1=39680+0=39680
FR0=36873-4996=31877
FR1=39680-7276=32404
Fondul de rulment este in prima perioada pozitiva dar apoi descreste
ceea ce reflecta dezechilibru financiar pe termen lung al societatii.Aceasta
reperzinta un deficit de surse permanente (capitaluri permanente) sub
nevoile permanente de acoperit (active imobilizate).Fondul de rulment are o
evolutie descrescatoare nefavorabila in perioada analizata, deoarece
cresterea capitalului propriu este dublata de o crestere mai mare a activelor
imobilizate.Datorita fondului de rulment descrescator societatea nu dispune
de o marja de securitate care sa o puna la adapost de evenimente
neprevazute.
FRP=Cp - AI nete
FRP0=36873-4996=31877
FRP1=39680-7276=32404
FRI=Datorii pe termen lung si mediu
FRI0=31877-31877=0
FRI1=32404-32404=0
Sau
! FRI=FR-FRP !
Fondul de rulment propriu
Fondul de rulment mprumutat.
Fondul de rulment propriu este negativ ceea ce reflecta ca societatea
este lipsita de autonimie financiara, iar fondul de rulment imprumutat are
valori descrescatoare ceea ce reflecta faptul ca societatea si-a scazut datoriile
pe termen lung, acest lucru evidentiind o crestere a autonomiei financiare.
M com % =
M com
100
Venituridi nvanzaream arfurilor
M0com0% = 0
M1com0% = 0
In perioada analizata marja comerciala este 0 atat in 2008 cat si in
2009
=22300+4996+0=27296
Q ex 1 =27250+7276+0=34526
Producia exerciiului este format din producia vndut,
producia imobilizat i producia stocat. Productia exercitiului atat in 2007
cat si in 2008 este formata din productia stocata si din productia vanduta. Ea
prezinta tendinte de scadere ceea ce aste nefavorabil pentru societate.
RC1=-3534+0-61=-3595
C perm
AI nete
R FR
258596
185804
=1.4
R FR
235798
180924
=1.30
R FRP =
Anete
R FRP
R FRP
149370
=0.80
185804
158011
=0.87
180924
Rata fondului de rulment propriu este pozitiva dar este subunitara in ambele
perioade.Acest lucru reflecta o autonomie financiara scazuta a societatii.
R NFR =
R NFR
R NFR
FR
NFR
=
=
72792
37415
=1.95
54874
43165
=1.27
AC
DTS
AC = active circulante
DTS = datorii pe termen scurt
80277
=6.48
12381
R lg
R lg
= 19640 =3.8
74514
R lr =
Creante DB
DTS
DB = disponibiliti bneti
DTS = datorii pe termen scurt
R lr
6269 35377
12381
=3.36
Pagina
17
R lr
12047 11709
19640
=1.21
DB
DIE
DB = disponibiliti bneti
DIE = datorii imediat exigibile (datorii pe termen scurt)
R li
R li
=
=
35377
=2.86
12381
11709
=0.6
19640
Avand in vedere faptul ca nivelul de referinta pentru aceasta rata este de 0,30
si valorile acestor rate in anul 2007 sunt de 2.86 constatam ca in acest an
societatea inregistreaza valori peste nivelul de referinta. In anul 2008
situatia este redresata prin scaderea disponibilitatilor banesti nivelul
ajungand la 0.6, societatea fiind astfel capabila sa-si acopere datoriile
imediat exigibile pe seama disponibilitatilor banesti.
Pagina
18
Metoda deductiv
L=
DT
DT = datorii totale
C propriu
L0 =
121607
149370
L1 =
97427
=0.62
158011
=1.23
R DF =
DTL
C perm
R DF 0 =
109226
258596
=0.42
R DF
77787
235798
=0.33
DTL
CAF
R CAF =
R CAF 0 =
109226
2.16
50528
R CAF
77787
3.6
21754
R Ch. fin . =
Ch. fin
EBE
R Ch. fin.
R Ch. fin . 1 =
881
=0.02
53035
2402
28812
=0.08
D ST =
D ST
38631 * 360
=94.10
147784
D ST
50758 * 360
=152.11
120131
D CR
6269 * 360
=15.27
147784
D CR
12047 * 360
=36.10
120131
Pagina
22
D FZ
D FZ
6500 * 360
=15.83
147784
12116 * 360
=
=36.31
120131
Pagina
23
R ebN =
EBE
* 100
Cap.inv
53035
=0.21%
257411
R ebN1 =
28812
235798
=0.12%
Re bN Ri
* 100 ,
1 Ri
daca Ri>10
Ri1=5.88%
RebR0=RebN0-Ri0=0.21%-4.84%=-4.63%
RebR1=RebN1-Ri1=0.12%-5.88%=-5.76%
Pagina
24
R enN 0 =
R enN1 =
35700
* 100 13.87 %
257411
13956
* 100 5.92 %
235798
Pr ofitnet
* 100
Cpr
f0
f1
33051
* 100 22.13
149370
8641
* 100 5.47
158011
Pagina
25
CA PRzile =
1.79
3.89
0.49
1.08
0.99
0.99
147047.03
118829.71
199.53
91.32
CAPR
* 100
CAneta
Indicele de securitate
CAneta CAPR
CAneta
22017.9
1301.29
CAPR
* 360 zile
CA
IS =
19581.25
736.97
CF
MCV %
R PR =
2008
120131
99804.9
20326.1
16.92%
MCV
* 100
CA
Cheltuieli fixe(CF)
Pragul de rentabilitate din exploatare(punctul critic)
CA PR =
2007
147784
108524.35
39259.65
26.57%
CAPR
CF1=5%(79542+9136)+20%(17705)+13113+930=22017.9
CV=95%*(consumuri externe+cheltuieli cu marfurile)+80%*cheltuieli cu
personalul+cheltuieli cu despagubiri, donatii si active cedate
CV0=95%(90414+7567)+80%(17101+2202)=108524.35
CV1=95%(79542+9136)+80%(17705+1746)=99804.9
Societatea analizata nu prezinta un risc de exploatare ridicat in anul 2007
deoarece rata riscului de exploatre e extrem de redusa. Se observa o tendinta
nefavorabila de crestere a acesteia in anul 2008. Indicele de securitate are
aceeasi valoare in ambii ani analizati. Pozitia absoluta a societatii e foarte
mare acest lucru evidentiind capitalul social de a-si adapta productia la
cerintele pietei si indicand un risc de exploatare scazut in anul 2007 iar in
anul 2008 pozitia absoluta a societatii e in scadere, indicand un risc de
exploatre mare. Pozitia relativa inregistreaza valori mai mari cand riscul e
minim asa cum este si in cazul societatii studiate, unde pozitia relativa are
valori extrem de mari in anul 2007 si in scadere in perioada analizata. Pragul
de rentabilitate e in crestere in perioada analizata. Situatia societatii e una
confortabila deoarece cifra de afaceri neta depaseste cu mai mult de 15%
punctul critic.
Z=1,2*R5+1,4*R4+3,3*R1+ 0,6*R3+ R2
R1 =
RC
AT
RC=rezultatul curent
R2 =
CA
AT
AT=active totale
R3 =
R4 =
Pr ofitul.reinvestit
AT
R5 =
AC
AT
R 12007 =
36079
0.13
270977
R 12008 =
11647
0.045
255438
CA=cifra de afaceri
R 22007 = 270977
R 22008 =
0.545
120131
0.47
255438
149370
1.228
121607
R 32008 =
158011
1.621
97427
Pagina
28
R 42007 =
33051
0.12
270977
R 42008 =
8641
0.03
255438
80277
0.296
270977
R 52008 =
74514
0.291
255438
Cheltuieli financiare
EBE
Pagina
29
R2 =
R3 =
Capital permanent
Capitalinvestit
CAF
Datoriitotale
R4 =
EBE
CA
R5 =
SoldFurnizor
* 360
Cumparari
R6 =
R7 =
R8 =
VA1 VA0
VA0
SoldCreane
* 360
CA
Investitiicorporale
VA
R 12007 =
881
0.016
53035
R 12008 =
2402
0.083
28812
R 22007 =
258596
1.004
257411
R 22008 =
R 32007 =
235798
1
235798
50528
0.415
121607
R 32008 =
21754
0.223
97427
R 42007 =
53035
0.358
147784
R 42008 =
28812
0.239
120131
R 52007 =
6500
* 360 23.882
67433 9587 236 13158 7567
R 52008 =
12116
* 360 49.186
57211 8909 1360 12062 9136
Pagina
30
R6 2007 =
70998 65000
0.092
65000
R6 2008 =
47447 70998
0.331
70998
R7 2007 =
6269
* 360 15.271
147784
R7 2008 =
12047
* 360 36.101
120131
R8 2007 =
184619
2.600
70998
R8 2008 =
180924
3.813
47447
Z2007=-0.019+2.011-0.341+1.869-16.454-0.107+10.781+3.660-85.544=0.84
Z2008=-0.101+2.003-0.183+1.247-33.889+0.385+25.487+5.368-85.544=0.85
Deoarece Z e mai mic decat -0.25 putem spune ca situatia interprinderii e
riscanta, interprinderea prezentand o vulnerabilitate ridicata si avand sanse
mari sa cunoasca dificultati economico-financiare.
AC stocuri
AT
Capitaluri. permanente
AT
Cheltuieli. financiare
CA
Pagina
31
R4 =
Cheltuieli.cu. personalul
Valoarea .adaugata
R5 =
EBE
Datorii.totale
R 12007 =
80277 38631
0.15
270977
R 12008 =
74514 50758
0.09
255438
R 22007 =
258596
1.75
147784
R 22008 =
235798
1.96
120131
R 32007 =
881
0.01
147784
R 32008 =
2402
0.02
120131
R 42007 =
17101
0.24
70998
R 42008 =
17705
0.37
47447
R 52007 =
53035
0.44
121607
R 52008 =
28812
0.30
97427
Z2007=2.40+38.50-0.87-2.40+10.56=48.19
Z2008=1.44+43.12-1.74-3.70+7.20=46.32
Deoarece valoare lui Z e pe intreaba perioada de analiza mai mare decat 16
nivelul bancar de referinta putem trage concluzia ca situatia interprinderii e
foarte buna iar riscul de faliment e mai mic de 10%.
Pagina
32
=0.9409
=1.0733
=0.8302
it=
it0=
it1=
ra=
ra0=
ra1=
gv=
gv0=
gv1=
=
=3*23128.1666*1.9480*0.8887
3*22514.1066*2.3164*0.9445=
=120117.5857-147771.7754=
= -27654.1897
Pagina
35
=3*22514.1066*2.3164*0.9445
3*22514.1066*2.3164*0.9445=
= 147771.7754 147771.7754=
=0
=3*23128.1666*2.3164*0.9445
3*22514.1066*2.3164*0.9445=
=151802.1702 147771.7754=
=4030.3947
=3*23128.1666*1.9480*0.9445
3*23128.1666*2.3164*0.9445=
=127659.5698 151802.1702=
= -24142.6004
=3*23128.1666*1.9480*0.8887
-3*23128.1666*1.9480*0.9445=
=120117.5857 127659.5698=
= -7541.9841
Pe ansamblu cifra de afaceri a scazut, aspect negative din punct de
vedere economic.
1.Sub influenta lui N, CA a ramas constanta in ambele perioade,
deoarece N e acelasi in ambele perioade.
2.Sub influenta factorului it, CA a crescut, aspect pozitiv din punct de
vedere economic.
Cauze:
-mijloacele fixe achizitionate au crescut intr-o proportie mult mai
mare decat a crescut numarul de salariati
Pagina
36
ct=
ct0=
ct1=
ra=
ra0=
Pagina
37
ra1=
rVA=
rVA0=
rVA1=
=69384.5*0.9524*1.8345*0.3913
67542.32*0.9511*2.3449*0.4712=
=47436.1478-70979.308=
= -23543.161
Factori de influenta: Mf, ct, ra, rVA
=69384.5*0.9511*2.3449*0.4712 - .
32*0.9511*2.3449*0.4712=
=72915.230-70979.308=
=69384.5*0.9524*2.3449*0.4712 69384.5*0.9511*2.3449*0.4712=
=73014.893 - 72915.230=
=69384.5*0.9524*1.8345*0.4712 69384.5*0.9524*2.3449*0.4712=
=57122.189-73014.893=
=
Pagina
38
=69384.5*0.9524*1.8345*0.3913 69384.5*0.9524*1.8345*0.4712=
=47436.1478- 57122.189=
=
Valoarea adaugata reprezinta cresterea de valoare rezultata din
utilizarea factorilor de productie peste valoarea materiilor si serviciilor
cumparate de terti.
VA e sursa pentru remunerarea angajatilor, din punct de vedere fiscal
VA e baza determinarii TVA-ului.
Pe ansamblu Va a scazut aspect, negativ din punct de vedere
economic.
1.Sub influenta factorului Mf, VA a crescut, aspect pozitiv din punct
de vedere economic.
Cauze:
-dotarea cu mijloace fixe corespunzatoare
-achizitii de noi mijloace fixe
2.Sub influenta compozitiei tehnologice, VA a crescut, aspect pozitiv
din punct de vedere economic.
Cauze:
-noile achizitii de mijloace fixe se concretizeaza in mijloacele fixe
active adica in utilaje si instalatii care participa direct la obtinerea
productiei
-perioada mai mare de timp in care mijloacele fixe active au fost puse
in functiune
3.Sub influenta randamentului mijloacelor fixe active, VA a scazut,
aspect negativ.
Cauze:
-personal necalificat pentru mijloacele fixe active existente
-atingerea parametrilor optimi de functionare nu s-a realizat
4.Sub influenta factorului ratei valorii adaugate, VA a scazut, aspect
negative.
Cauze:
-scaderea cantitatii vandute
Pagina
39
Tz
Th
Wa=nz*h*
nz=
nz0=
nz1=
h=
h0=
h1=
=223*7*(55*690+45*950) 225*8*(65*650+35*745)=
=125972700-122985000=
=2987700
Factori de influenta: nz, h, si, whi
Pagina
40
Wh1
690
950
= 223*8*(65*650+35*745)-225*8*(65*650+35*745)=
=121891800-122985000=
= -1093200
=223*7*(55*690+45*950)- 223*7*(55*650+45*745)=
=125972700-108138275=
= 17834425
Pe ansamblul perioadei analizate productivitatea anuala a muncii a
crescut, aspect pozitiv.
1.Sub influenta factorului numar mediu de zile lucrate pe ani de o
persoana, Wa a scazut, aspect negative din punct de vedere economic.
Cauze:
-pierderi de timp de ordinal zilelor
-mai multe sarbatori legale in timpul saptamanii
2.Sub influenta factorului durata medie a zilei de lucru, Wa a scazut,
aspect negative.
Cauze:
-o mai proasta organizare a timpului de lucru
-scaderea numarului mediu de zile lucrate determinate si scaderea
duratei medii a zilei de lucru
Pagina
41
1.522
254442
225426
25000
25000
QfMf100
QfMf100=
=13771.219-1476.479=
5.26
Pagina
42
=
100
MF
=
=
=14504.06-14476.479=
=
100
MF
=
=14512.31-14504.06=
8.25
100
MF
=12857.36-14512.31=
100
MF
=13771.29-12857.36=
Pagina
43
=
Productia fabricata la 1000 lei mijloace fixe a scazut de la o perioada
la alta, aspect negativ.
1.Sub influenta factorului valoarea de inventor a mijloacelor fixe la
inceputul perioadei, productia fabricate la 1000lei mijloace fixe a
ramas constanta de la o perioada la alta, deoarece Si e constanta de la
o perioada la alta.
2.Sub influenta factorului intrari medii de mijloace fixe, productia
fabricate la 1000lei mijloace fixe a crescut, aspect pozitiv.
Cauze:
-in perioada t0 achizitia de mijloace fixe a fost mai mare astfel ca in
perioada t1 nu a mai fost necesara achizitia aceluiasi volum de
mijloace fixe.
3.Sub influenta factorului iesiri medii de mijloace fixe, productia
fabricate la 1000lei mijloace fixe a crescut, aspect pozitiv.
Cauze:
-noile achizitii de mijloace fixe nu au inlocuit in mare parte mijloacele
fixe mai vechi care nu s-au scos din functiune in totalitate
4.Sub influenta factorului fond total de timp de lucru efectiv,
productia fabricate la 1000lei mijloace fixe a scazut, aspect negativ.
Cauze:
-o slaba organizare a timpului de lucru, mai multe sarbatori legale in
timpul saptamanii
-lipsa de personal calificat, lipsa materii prime necesare, defectarea
unor utilaje
5.Sub influenta factorului randament orar, productia fabricate la
1000lei mijloace fixe a crescut, aspect pozitiv din punct de vedere
economic.
Cauze:
-factori de productie calitativi
-modernizarea utilajelor
Masuri propuse:
-asigurarea la timp cu factori de productie calitativi
Pagina
44
=3*1561*3.78 3*1800*3.16=
=17701.74 17064=
=637.74
Factori de influenta: N, th, sh
=3*1800*3.16 3*1800*3.16=
=0
=3*1561*3.16 3*1800*3.16=
=14798.28 17064=
= -2265.72
Pagina
45
=3*1561*3.78 3*1561*3.16=
=17701.74 14798.28=
=2903.46
In perioada analizata fondul annual de salarii a crescut, aspect
negative din punct de vedere economic.
1.Sub influenta factorului N, fondul de salarii a ramas constant de la o
perioada la alta, deoarece N e constant de la o perioada la alta
2.Sub influenta factorului numar mediu de ore lucrate de o persoana
intr-un an,fondul de salarii a scazut, aspect pozitiv din punct de
vedere economic.
Cauze:
-restrangerea activitatii firmei
-cresterea productivitatii muncii
3.Sub influenta factorului salar mediu orar pe unitate, fondul de
salarii a crescut, aspect negative.
Cauze:
-cresterea profitului firmei putandu-se oferii astfel un salariu mai mare
-personal mai calificat
-motivarea personalului datorita cresterii productivitatii muncii
Masuri propuse:
-adecvarea salariului mediu orar la situatia pietei
-eficientizarea numarului de salariati conform nevoilor
9. Analiza cheltuielilor cu dobanzile
DCA1000=
ecpm*k*rd*1000
Pagina
46
=1.96*0.07*0.002*1000 1.74*0.072*0.004*1000=
=0.2744 0.50112=
= -0.22672
Factori de influenta: ecpm, ki, rd
=1.96*0.072*0.004*1000 1.74*0.072*0.004*1000=
=0.56448-0.50112=
=0.06336
Pagina
47
= -0.01568
=1.96*0.07*0.002*1000 1.96*0.07*0.004*1000=
=0.2744 0.5488=
= -0.2744
Pe ansamblul perioadei analizate cheltuielile cu dobanzile la 1000 lei
cifra de afaceri scad, aspect pozitiv din punct de vedere economic.
1.Sub influenta factorului eficienta cu care e utilizat capitalul
permanent, cheltuielile cu dobanzile la 1000lei cifra de afaceri a
crescut, aspect negative din punct de vedere economic,creste capitalul
necesar obtinerii unei unitati de vanzare ceea ce determina scaderea
eficientei utilizarii capitalului permanent.
Cauze:
-exista o mare parte de active care nu participa la formarea cifrei de
afaceri
2.Sub influenta factorului cota de participare a imprumuturilor la
formarea capitalului permanent, cheltuielile cu dobanzile la 1000lei
cifra de afaceri scad, aspect pozitiv din punct de vedere economic,
scad imprumuturile firmei intr-o masura mai mare decat scade
capitalul permanent, adica creste gradul de autonomie financiara a
firmei si creste dependent fata de banca.
Cauze:
-trezorerie pozitiva
-existenta surselor proprii de finantare
3.Sub influenta factorului rata medie a dobanzii,cheltuielile cu
dobanzile la 1000lei cifra de afaceri a scazut, aspect pozitiv.
Cauze:
-evolutia cerere-oferta pe piata
-relaxarea conditiilor de creditare a bancii
Masuri propuse:
Pagina
48
=0.50*0.09*100 0.57*0.24*100=
=4.5 13.68=
= -9.18
Factori de influenta:
=0.50*0.24*100 -0.57*0.24*100=
=12 13.68=
= -1.68
Pagina
49
=0.50*0.09*100 0.50*0.24*100=
=4.5 12=
= - 7.5
In perioada analizata rentabilitatea economica a scazut de la o
perioada la alta, aspect negative din punct de vedere economic.
1.Sub influenta factorului viteza de rotatie a capitalului permanent,
rentabilitatea economica a scazut, aspect negative.
Cauze:
-cresterea duratei si costurilor investitiilor in curs de executie
-scaderea ponderii imobilizarilor fixe active
2.Sub influenta factorului rata rentabilitatii comerciale,rentabilitatea
economica scade, aspect negative.
Cauze:
-cresterea costurilor
-scaderea volumului fizic al vanzarilor
Masuri propuse:
-optimizarea structurii capitalurilor
-reducerea nivelului stocurilor de materii prime, material, produse
finite
-reducerea nivelului creantelor si a duratei medii de incasare a
acestora
-reducerea costurilor
-cresterea preturilor bazata pe imbunatatirea calitatii produselor
11. Analiza rentabilitatii financiare
Pagina
50
=0.76*0.07*100 0.98*0.22*100=
=5.32 21.56=
= -16.24
Factori de influenta:
=0.76*0.22*100 0.98*0.22*100=
=16.72 21.56=
= -4.84
=0.76*0.07*100 0.76*0.22*100=
=5.32 16.72=
= -11.4
In perioada analizata rentabilitatea financiara a scazut de la o perioada
la alta, aspect negative
din punct de vedere economic.
1.Sub influenta factorului viteza de rotatie a capitalurilor proprii,
rentabilitatea financiara a scazut, aspect negative.
Cauze:
-modificarea cifrei de afaceri intr-un ritm inferior modificarii
capitalurilor proprii
Pagina
51
Pagina
53
Pagina
54