ANALYSE DU COMPTE DE RSULTAT :

Degr de qualit du rsultat :

RNC=Rsultat exploitation+Rt financier+Rt exceptionnel-Impt sur les socits-Participation

Bon
95%

Pas bon
70%

3%
2%

Rt exploitation
Rt conomique

Le rsultat doit tre le plus proche

possible de 100%

-25%

Rt financier
Rt co.

Le rsultat doit tre quilibr, au

moins suprieur 0.

55%

Rt exceptionnel
Rt co.

Le rsultat doit tre moindre

Le rsultat conomique est gale au Rt exploitation, plus le Rt financier, plus le Rt exceptionnel.

Les soldes intermdiaires de gestion (SIG) :

A partir de ces soldes, on fait une dcomposition du compte de ratio.
Marge commerciale : (MC) marge dgage sur les ventes de marchandise ; ne concerne donc que les comptes
de marchandises. Cest la diffrence entre ca que la marchandise a cot et le prix auquel on la vendu. Marge
sur les ventes nettes (707, 7097). Le cot dachat=achats+frais accessoires sur achats+augmentat de stocks.
Marge=ventes nettes-achats

Production : ventes de produits finis et de services (comptes 70 sauf 707, dj utilis pour la marge
commerciale) : production stocke (71), production immobilise (72), produits partiels sur opration long
terme (73).
Si la production=0, cest que lentreprise est uniquement commerciale.

Valeur ajoute : Marge commerciale + Production Consommation en provenance de tiers

La consommation en provenance de tiers, cest tout ce qui est achet sauf les marchandises (dj inclues dans la
marge commerciale). Ce sont les charges externes. Elle concerne tous les comptes 60 (sauf 607, 6087,6037) et
les comptes 61 et 62.
La valeur ajoute doit tre positive. Le partage de la valeur ajoute va tre fait entre diffrentes personnes :
_Les salaris : charges de personnel
les charges de personnel ne doivent pas absorber + de 80% de la valeur
valeur ajoute
ajoute.
_La banque : Charges dintrt
le ratio doit tre fait sinon il y a perte dautonomie car endettement fort.
V.A.
_LEtat : Impts + Taxes + impts sur les socits
V.A.
_Les actionnaires : Dividendes
V.A.
_Lentreprise : le reste , cest dire : 100%-autres pourcentages. Plus il en reste, mieux cest.
Avec le pourcentage que lentreprise rcupre, elle vit : elle paye ses fournisseurs et ses dettes,
elle peut investir.
Quand on parle dun taux de croissance, on parle de la variation : VA(N)-VA(N-1)
VA(N-1)
Ce taux est comparer avec les entreprises du mme secteur et doit tre positif.
On peut galement calculer la richesse apporte par chaque salari : valeur ajoute (moyenne).
Effectif

1.

Excdent brut dexploitation :

LEBE est un rsultat dexploitation hors politique dinvestissement et de financement.

Valeur ajoute-Subvention dexploitation-Impts et taxes-Charges de personnel
La rentabilit dune entreprise se calcule ainsi : Exc.BExpl comparer avec le secteur dactivit.
ACTIF
2.

Rsultat dexploitation : EBE+autres produits+RAP dexploitation et transp de charges-autres

DAP-autres charges dexploitation

3.

Rsultat courant avant impt : (RCAI) Rt exploitation+produits financiers-charges financires

4.

Rsultat exceptionnel : (REX) Produit exceptionnel-charges exceptionnelles

5.

Rsultat net comptable : (RNC) RCAI+REX-Impt sur les socits-Participation

Cest le RNC qui permet dtablir la rentabilit financire de lentreprise : Revenu net comptable
Capitaux
Elle doit tre suprieure 6% (taux de rendement des placements sans risques
Rsultat de cession des lments dactif : (plus value, moins value) PCEAC-VCEAC
(Produit de cession des lments dactif/Valeur nette des lments dactif).

6.

Capacit dautofinancement : (CAF)

Capacit dautofinancement partir du rsultat :

CAF=RNC-DAP+VNC-RAP-PCEAC-QUOTE PART
La capacit dautofinancement, cest :
-

Une trsorerie potentielle (car hors considration de dlais de paiement) dgage par lactivit.
Produits encaissables charges dcaissables (diffrents des dcaisss et des encaisss, dj en poche).

Dtail de la CAF :
- RNC : produits charges.
Produits encaissables+produits non encaissables-(charges encaissables+charges non encaissables)
- Charges non dcaissables :tout comme le compte DAP(ou encore comme les comptes de cession, aucun
moment le compte banque napparat. Les charges non dcaissables comprennent toutes les charges sauf les DAP
et la VNC (valeur nette comptable). Ces charges se trouvent dans les tableaux damortissement et au niveau des
cessions.
- Produits non encaissables :relatifs aux RAP (781, 786, 787), la P.C.E.A.C, aux quote parts de subvention
dimpt vire au compte de rsultat (777 ou 131 quand lentreprise obtient une subvention dimpt). Il y a
obligation de virer une partie de la subvention au compte de rsultat de manire taler limposition. Pour
imposer cette subvention, lentreprise doit progressivement la porter au compte de rsultat par le biais du compte
777.

13

X
777

Capacit dautofinancement partir de lEBE :

On calcule partir de lexcdent brut dexploitation tout ce qui est encaissable et dcaissable.
EBE+transferts de charges+autres produits-DAP-autres charges(que lon prend parce quelles sont dcaissables)
+produits finis (sauf 786)- charges financires (sauf 686)+produits exceptionnels (sauf 787, 777, 775)-charges
exceptionnelles (sauf 687, 675)-participation-IS
On affecte le rsultat de la CAF ainsi :
-soit on met en rserves (cad que le rsultat reste dans lentreprise)
-soit on distribue des dividendes aux actionnaires.

ANALYSE DU BILAN :

Bilan financier : (ou analyse liquidit)

Lanalyse financire nest pas une science exacte. Il faut porter un jugement sur la sant de
lentreprise. Les outils pour tablir le bilan financier changent dune entreprise une autre.
Qui utilise le bilan financier ? souvent les banques mais aussi les entreprises. Le bilan financier
permet de mettre en vidence la liquidit de lentreprise.
Le grand principe du bilan financier, cest de partir du bilan normal mais aprs affectation du
rsultat ; de prendre ensuite les valeurs nettes de lactif ; et enfin de sparer ce qui a plus dun an de ce qui a
moins dun an dans lactif et dans le passif.
On appelle Fond de Rendement Financier :
- Passif de +1an-Actif de +1an
- Actif de 1 an dettes de 1 an
7.

Sparation de lactif de +1 an et de lactif de 1 an :

En principe, lactif immobilis a plus de un an car il fait partie des biens durables. En principe,
lactif circulant a moins de un an car ces biens sont non durables.
- actif de +1 an : actif immo (net) part des immos fin.de 1 an+part de lactif circulant de +1 an
- actif de 1 an : actif circulant (net)- part de lactif circulant de +1 an+ part de lactif immo de 1 an.
8.

Sparation du passif de +1 an et du passif de 1 an :

Les capitaux propres ont forcment plus de un an, sauf la part de rsultat qui va tre distribue
sous formes de dividendes. On spare les dettes qui ont +1 an et celles qui ont 1 an.
9.

Retraitement des lments fictifs :

Les lments sont considrs comme fictifs lorsquils ne sont pas vendables, ils nont pas de
valeur marchande. Exemple : les frais de recherche et de dveloppement. Ils sont mis en immobilisations
incorporelles.
Les frais dtablissement sont amortis sur 5 ans . Cest une faon dtaler la charge que de la mettre en
immobilisation, mais en aucun cas on ne peut la vendre.
Cest le cas galement lorsque lon fait des gros travaux. Ces charges psent sur le rsultat : on dcide donc
dtaler la charge. On les porte en charges rpartir (CAR) par un transfert de charges. On procde pour cela
une rgularisation par le biais du compte 681 (Dotation aux Amortissements et aux Provisions).
Parmi les lments fictifs, on trouve encore les Provisions pour Risques et Charges non justifies (assimiles
des rserves), les primes de remboursement des emprunts obligatoires, les carts de conversion de lactif (ECA),
les carts de conversion du passif (ECP).

Tous ces lments fictifs ne seront pas pris en compte dans le bilan financier. On les enlve de
leur compte dorigine :
- frais dtablissement, ter de lactif immobilis de +1 an.
- CAR, ECA, ter des comptes rgularisations. On ne les prend nulle part car ils nappartiennent ni
lactif immobilis, ni lactif circulant.
- ECP, ter du compte de rgularisation du passif ( ne prendre nulle part non plus)
- Provisions pour risques et charges non justifies, ter des comptes de Provisions pour R. et Ch., ne
prendre dans aucun compte car ils ne font partie ni des capitaux propres ni des dettes, mais appartiennent
quand mme au passif.
Tous les actifs fictifs sont retrancher des capitaux ; tous les passifs fictifs sont additionner
aux capitaux. Exemple : le capital non appel (KNA), diffrent de lactif immobilis, dans une rubrique part.
10.

Les effets escompts non chus :(EENE

Ce sont des lments qui sont hors du bilan. Lors de lescompte, la traite est transmise la banque, donc elle sort
du bilan. En principe, le client doit dornavant payer directement la banque. Juridiquement, lentreprise reste
responsable pour son client. Par prudence, dans le bilan financier, on va rintgrer la crance non chue. On va
faire comme si lescompte navait pas eu lieu.
On remet donc les EENE aux crances de moins de 1 an et on les rajoute CBC (concours bancaire courant,
correspondant plus ou moins aux dcouverts bancaires) qui appartiennent aux emprunts.

Conclusion dun bilan financier :

Les emplois durables doivent tre financs par des ressources durables.
Le ratio doit tre suprieur 1 : RATIO= Capitaux permanents
Actif de +1 an
Le ratio de liquidit :
-liquidit gnrale : actif de 1 an
dette de 1 an
-liquidit rduite : client+VNP+disponible
dette de +1 an
-liquidit immdiate : VNP+disponible
dettes de 1 an
Lautonomie financire : Emprunts. Le taux ne doit pas excder 50%.
Capitaux
La rentabilit financire :

RNC
. Le taux doit tre suprieur au taux de placement sans
KP retraits
risques.

Bilan fonctionnel :

11.

Principes :

Au contraire du bilan financier, pour le bilan fonctionnel, on part du bilan avant affectation du
rsultat et on prend les valeurs brutes de lactif.
Les amortissements et les provisions de lactif sont considrs comme des rserves dargent parce que les
Dotations aux Amortissements et aux Provisions ont permis daugmenter les charges et donc de diminuer lIS.
A partir du moment o on les considre comme des rserves dargent, il faut les imputer aux Capitaux propres.
Il ne sagit pas de sparer les lments de +1 an et de 1 an. Ici, on spare les lments stables
des lments non stables. Les lments non stables sont spars en 2 groupes : exploitation/hors exploitation.

12.
-

Retraitements :
des effets escompts non chus (EENE) que lon rajoute aux crances dexploitation et aux concours
bancaires courants (CBC).
Du capital appel (KNA), actif fictif : on le soustrait des KP, on ne le prend pas en compte lactif. Cela
quilibre le bilan.

Bilan comptable
KNA

KP

Actif immobilis

PRC

Actif circulant

Dettes

Comptes de
rgularisation de
lactif
(CAR, PR des
EO, ECA)

Comptes de
rgularisation du
passif

13.

Bilan financier
Actif +1 an

Capitaux
permanents :
-KP
-Dettes +1 an

Fond de
roulement
financier

Actif 1 an

Dettes 1 an

Bilan fonctionnel
Emplois
stables

Ressources
stables :
Dettes financ.
et KP

ACE

Dettes dexploit.

ACHE

Dettes HE

Trsorerie
dactif

Trsorerie du
passif

ECA : cart de conversion lactif :perte probable sur change.

PR des EO : prime de remboursement des emprunts obligataires : diffrence entre la somme dargent que
lon emprunte et la somme que lon doit rembourser (plus leve avec lajout dintrt).
CAR : charges rpartir assimilables des emplois stables car elles samortissent.
Fond de roulement net global :(FRNG): Ressources stables Emplois stables
Trsorerie: FRNG-BFRE-BFRHE ou Trsorerie actif-Trsorerie passif
Besoin en fond de roulement: cest une trsorerie qui permet de faire face aux besoins de lentreprise en
argent. Ce besoin dargent existe parce quil y a dcalage entre les oprations commerciales (dexploitation)
et les oprations de paiement (financires). En attendant le paiement de ses clients, une entreprise a besoin
dargent pour payer ses fournisseurs, ses salaris, ses dettes. Plus le dcalage est important, plus le BFR est
lv. Deux sortes de BFR:
BFRE (dexploitation): ACE-DE
BFRHE (hors exploitation): ACHE-DHE
Emplois stables:

On y porte lactif immobilis intgral (brut), on y ajoute les CAR (assimiles des
emplois stables puisquamorties sur plusieurs annes). On ne sintresse pas ici au critre +1 an et 1 an ,propre
au bilan financier.
14.

Actif circulant :

Il faut distinguer lACE de lACHE.

On trouvera toujours hors exploitation les VMP (valeurs mobilires de placement) brutes ; le KSANV (capital
souscrit appel non vers). Par convention (cad en labsence dinformations diffrentes), on y trouvera les
crances diverses ( ne pas confondre avec les autres crances).
Tout le reste est de lexploitation : Stocks, crances clients, autres crances CCA, EENE (rajouts aux crances
dexploitation, toujours en brut.
15.
-

Ressources stables :
Dans les ressources stables, on trouvera :
KP du passif (-KNA qui nest pas une ressource immdiate)
Amortissements et provisions de lactif
Provisions pour risques et charges (sorte de pise en rserves dargent)
Dettes financires (tous les emprunts sauf CBC (dcouvert bancaire donc non stable), sauf les intrts
courus (car payable courte chance), sauf les PR des EO (comptes 163 (EO) et 169 (PR)).

16.
-

Dettes :
On diffrencie les dettes dexploitation des dettes hors exploitation :
Toujours hors exploitation : les intrts courus (HE car financier), les fournisseurs dimmobilisations (cycle
dinvestissement, la dette dIS (compte 444, appartient aux dettes fiscales et sociales). Par convention, on y
trouvera aussi les dettes diverses ( ne pas confondre avec les autres dettes).
Dettes dexploitation : les fournisseurs classiques, les autres dettes, les produits constats davance (selon
convention ou information du sujet)(PCA), les dettes fiscales et sociales hormis la dette dIS, les carts de
conversion du passif (ECP).

17.

Trsorerie du passif :
On y trouve les soldes crditeurs de banque (CBC).

Bilan fonctionnel sur deux annes :

Quand on a deux annes successives mais un seul bilan :
A lactif
Brut N

Au passif
N

Amortissmts et Provis N

Net N

Net (N-1)

N-1

Pour N-1, il faut retrouver les valeurs brutes de lactif. Les informations ncessaires se trouvent
dans les annexes telles que le tableau des amortissements, des immobilisations, ou encore des provisions.
Tableau des Immobilisations :
Valeur brute
Acquisition de
dbut dexercice lexercice N
N
Total des immos
de lactif de N-1

Valeur dorigine des

immos cdes

Valeur brute en fin

dexercice

En labsence de tableau des immobilisations :

Net= Brut cumul amortissmts et provis
Brut= Net + cumul amortissmts et provis
Actif immo brut N-1= Amts net du bilan+Cumul Amts du tableau des amts+Cumul provision sur actif immo.
Tableau des Amortissements :
Cumul au 01/01/N
DAP
= 31/12/N-1

Tableau des Provisions :

Amortissements
des immos cdes

Cumul au 31/12/N

Actif immobilis

Provision dbut
dexercice
Actif immo N-1

Actif circulant

Actif circulant N-1

DAP

RAP

Provision fin dexercice

Provision pour
risques et charges
Provisions
rglementes
Actif circulant brut N-1=ACnet N-1+Provisions au 31/12/N-1

Ratios:
Parmi les ratios, on a :
- Equilibre financier : Capitaux permanents
Actif +1 an

ou encore

Ressources stables
Emplois stables

ils doivent tre >1

- Solvabilit : Ratios de liquidit Actif 1 an (>1) ou VMP + disponible (pour les immos)(environ 5 10%)
Dette 1 an
Dettes 1 an
Trsorerie >0
- Rentabilit : Rentabilit financire :
RNC
.
KP du bilan comptable
Rentabilit conomique : EBE .
Actif
- Autonomie financire :

Dettes +1 an
. (bilan fonctionnel) <50%
KP retraits

Dettes financires . (bilan financier)

KP retraits
Dettes financires ou emprunts (= nombre dannes pour rembourser les emprunts)
CAF

18.

Dlais:

-Dlai de stockage des matires premires :(MP)

Stock moyen x 360

. (rsultat en jours)
Cot dachat des MP consommes

Le stock moyen = Stock initial + Stock final

2
Le cot dachat des matires consommes= Achat MP+Variation de stock MP
La variation de stock des MP= Stock initial Stock final
-Dlai de stockage des marchandises :
Stock moyen x360
.
Cot dachat des marchandises
Cot dachat des marchandises vendues= Achat marchandises+Variation de stock marchandises
-Dlai de stockage des produits finis :
Stock moyen x360
.
Cot de production des PF
-Dlai de crdit client : Clients et crances rattaches aux EENE x360 (rsultat en jours)
Chiffre daffaires TTC
-Dlai de crdit fournisseur : Fournisseurs et comptes rattachs x360 (rsultat en jours)
Achats et services extrieurs TTC

Il faut avoir un dlai client infrieur au dlai fournisseur sinon le BFR sen ressent :

Plus le dlai de stockage est long, plus le BFR est fort.

Plus le dlai client est long, plus le BFR est fort.
Plus le dlai fournisseur est long, moins le BFR est fort.
Plus le BFR est fort, plus la trsorerie risque dtre ngative.
19.

Autres ratios :

-Partage de la valeur ajoute

-Taux dusure des immos corporelles : Cumul amts des IC ( proche de 1, usure quasi totale ; de 0, peu uses)
IC brutes
-Analyse du BFR : ratios de rotation

INTRODUCTION A LA
COMPTABILITE ANALYTIQUE
DEXPLOITATION

La CAE fait partie de ce quon appelle le contrle de gestion.

Gestion des cots :

-Cots complets : dtermine un rsultat par produit ; permet de fixer un prix de vente par rapport au prix de
revient dans les limites marketing (par rapport la concurrence).
-Variabilit des charges et seuil de rentabilit : le seuil de rentabilit stablit partir de la quantit vendue ou
partir dun certain chiffre daffaire (chiffre daffaire partir duquel on commence faire des bnfices).

La CAE nest pas obligatoire mais en comptabilit gnrale, on doit dterminer le cot de
production qui fait partie du cot de revient que lon trouve en CAE.

COTS COMPLETS

Dterminer le cot de revient (combien a cote de produire et de vendre un produit).

Le rsultat analytique : vente cot de revient
combien lentreprise gagne par produit.

Dterminer le schma technique :

AchatStock de MPProductionStock de PFVente
En gnral, on a un cot dachat des MP, fiche de stock MP, cots de production (avec ou sans
stockage intermdiaire), fiche de stock PF, cot de revient, rsultat analytique.

Dterminer les charges retenir en CAE :

La base sont les charges de la comptabilit gnrale. Mais il y a des charges de la comptabilit
Gnrale non retenues en CAE :
20.

Charges non incorporables :

Elles ne sont pas prises en compte en CAE parce quelles risqueraient de fausser le cot de revient. Les charges
non incorporables comprennent les charges exceptionnelles. On exclut aussi les charges financires (car non
lies lexploitation). Ces charges faussent un calcul de cot de revient dans des conditions normales dactivit.
Autre exemple : DAP en compta gnrale, amortissement dgressif
-- en compta analytique, amortissement linaire (vite des variations importantes entre les
annes)
On a plus de DAP au dpart en compta gnrale quen CAE. La diffrence est une charge non incorporable.
21.

Charges retenues en CAE qui nexistent pas en compta gnrale :

Charges suppltives : Rmunration des KP. Rmunration dexploitants individuels : lorsque lon est
artisan, lorsque lon a une profession librale, on na pas de salaire mais on prlve la totalit des bnfices.
Ce prlvement senregistre en compte 108.
Charges de la CG-Ch. Non incorp.+Ch. Suppltives= Charges de CAE
22.

Charges directes et indirectes :

Parmi les charges de CAE, il y a les charges directes et les charges indirectes :

Charges directes : elles peuvent tre affectes sans problme un cot ou un produit : main-duvre directe
(MOD), amortissement des machines, consommation de MP.
Charges indirectes : elles ne peuvent tre directement affectes. Le salaire des cadres, par exemple, ou encore
des services gnraux, les DAP des ordinateurs des services gnraux, DAP des locaux, llectricit, le
tlphoneen effet, on ne peut dire quel cot de production ils peuvent tre imputs.
On va les rpartir dans les diffrents centres danalyse (cest la rpartition primaire), cest dire dans les
directions des services gnraux (compta, GRH, production centres qui correspondent lorganigramme).
Parmi ces centres, il y a les centres principaux qui sont fdrateurs de cot :
- Centre dapprovisionnement (cot dachat)
- Centre de production (cot de production)
- Centre de distribution (vente)
- Centre administration (services gnraux)
Les centres auxiliaires , eux, ne font pas lobjet dun calcul de cot mais aident les centres

Principaux (sans gnrer de cot) :

- Centre entretien
- GRH
- Recherche et dveloppement
Les charges des centres auxiliaires sont rparties entre les centres principaux : cest la
rpartition secondaire. Une fois que toutes les charges sont dans les centres principaux, on va pouvoir dterminer
une cl de rpartition pour partager entre les diffrents produits. Cela sappelle dterminer la nature de lunit
duvre.
Ex : une entreprise de textile : on rpartie le cot dachat des tissus sur les diffrents vtements produits.
Unit duvre (UO) : mesure physique pertinente pour partager les charges entre les produits.
On dtermine le cot dUO du centre principal : Total rpartition secondaire
Nombre dUO
Ensuite, dans chaque lment de cot, pour chaque produit, les charges indirectes pourront tre rparties en
fonction des UO.

TENUE DES STOCKS

1.

Cot unitaire moyen pondr de fin de priode : CUMP

A la fin de chaque mois, on tablit le prix moyen pondr des achats :
Somme des achats + SI en valeur
.
Somme des achats + SI en quantit

On fait une fiche de stock par type de produit : SI dune priode=SF priode prcdente
Le stock final apparat au bilan.
Compte stock de classe 3
SI
X Z
Entres
Y
X+Y Z
X+Y=Z
X+Y X+Y
Entres fiche stock = dbit
Sorties fiche stock = crdit

Sorties

( SI, achats)
( sorties magasin, SF)

Le CUMP va servir valoriser toutes les sorties de la priode.

Entreprise de type commerciale : Achat Stock Ventes
Entreprise de type industriel : Achat Stock MP Production Stock PF Ventes
Les sorties ne sont jamais valorises au prix de vente mais permettent de dterminer combien
cela a cot dacheter ce qui sort du magasin.
Achats : 100 30F
SI : 50 25F
Sortie du magasin de 120 units : prix de vente 50F
SI
Achats

1250 120*28,33=3400
3000
4250 3400
850
4250 4250

CUMP :

4250
(100+50)

. = 28,33

Au service commercial : Vente 120*50=6000

Cot de ce qui a t vendu=3400
Gain de 2600 f
Compte tenu du fait que lon arrondit le CUMP, il faut vrifier que les totaux des entres soient gaux aux totaux
des sorties et pour cela, ventuellement ajuster le montant des sorties.

2.

CUMP aprs chaque entre :

Aprs chaque achat, le CUMP est gal au stock prsent en valeur.

3.

FIFO (ou PEPS) : first in / first out

Logique conomique pour biens prissables. Mthode lourde au niveau de la gestion des stocks donc peu
utilise.

4.

LIFO (ou DEPS) : last in / last out

Condition pour laquelle on entrepose des marchandises les unes par-dessus les autres (sable, graines). Ce
systme est interdit en France lais beaucoup utilis en comptabilit anglo-saxonne.