a) E4.2 Salida o entrada de efectivo, 6 puntos.

Clasifique los siguientes cambios de cada una de las cuentas como salida o entrada de efectivo.
Durante el ao:
a) los valores negociables aumentaron-Salida de efectivo
b) el terreno y los edificios disminuyeron- Entrada de efectivo
c) las cuentas por pagar aumentaron-Entrada de efectivo
d) los vehculos disminuyeron-Salida de efectivo
e) las cuentas por cobrar aumentaron Salida de dinero
f) se pagaron dividendos-Salida de dinero

b) E4.3 Flujo de efectivo operativo, 4 puntos.

Determine el flujo de efectivo operativo (FEO) de Kleczka, Inc., con base en los siguientes datos
(todos los valores estn en miles de dlares). Durante el ao, la empresa tuvo ventas de $2,500,
el costo de los bienes vendidos sum un total de $1,800, los gastos operativos ascendieron a
$300, y los gastos por depreciacin fueron de $200. La empresa est en el nivel fiscal del 35%.
FEO +200,000*(1.00*0.35)+200,000=330,000+200,000=530,000

c) E4.4 Flujo de efectivo libre, 4 puntos.

Durante el ao, Xero, Inc., experiment un aumento de sus activos fijos netos de $300,000 y
tuvo una depreciacin de $200,000. Tambin experiment un aumento de sus activos corrientes
de $150,000 y un incremento de sus cuentas por pagar y deudas acumuladas de $75,000. Si su
flujo de efectivo operativo (FEO) de ese ao fue de $700,000, calcule el flujo de efectivo libre
(FEL) de la empresa para ese ao.
FEL= 700,000-300,000-150,000=250,000
La empresa Xero Inc. tiene un flujo de efectivo libre de 250,000.

d) P4.6 Flujo de efectivo, 16 puntos.

Clculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales y los datos
seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se muestran a continuacin.
a) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) para el ao que finaliza el
31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.1.

Utilidad operativa neta despus de impuestos=2,700*(1.00-40)=1,620

b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el ao que finaliza el 31 de

diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.3.
Flujo de efectivo operativo=1,620+1,600=3,220

c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el ao que finaliza el 31 de

diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.5.

Flujo de efectivo libre=3,220-20-1,400=1,780

d) Interprete, compare y compruebe los clculos de los flujos de efectivo que realiz en los
incisos b) y c).

Segn se presenta Keith Corporation obtuvo un flujo de efectivo de 3,220 se le resto los activos
neto y corrientes y concluimos con que el efectivo libre fue 1,780; esto significa que la compaa
pudo cumplir y le quedo un sobrante ya sea para pagar o para invertir.