La combinaison du

dcouvert bancaire et de
l'escompte - Echelle
Finance d'entreprise
d'intrts

La combinaison du dcouvert bancaire et de

l'escompte - Echelle d'intrts

Table des matires

La combinaison du dcouvert et de l'escompte

La combinaison du dcouvert et de l'escompte...............................4

Gnralits..........................................................................................................4
Correction de l'exemple.......................................................................................4
Comparaison des avantages et inconvnients respectifs de l'escompte et du
dcouvert............................................................................................................. 8

Le cot des obligations cautionnes

Le cot des obligations cautionnes..............................................10

Gnralits.........................................................................................................10
Exemple............................................................................................................. 10

La vrification des chelles d'intrts et du ticket d'agios

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La vrification des chelles d'intrts et du ticket d'agios...........13
Gnralits.........................................................................................................13
La vrification de l'chelle d'intrts...................................................................14
Exemple d'un ticket d'agios................................................................................15
La vrification du ticket d'agios..........................................................................16

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l'escompte - Echelle d'intrts

La combinaison du dcouvert et de
l'escompte

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l'escompte - Echelle d'intrts

La combinaison du dcouvert et de
l'escompte
Gnralits
Prambule

Dans un objectif de minimisation du cot de financement court terme de

l'entreprise, la combinaison du dcouvert bancaire et de l'escompte se rvle tre,
dans la grande majorit des cas, la solution la moins coteuse.
Exemple

Suite l'tablissement d'un plan de trsorerie (que nous verrons en dtail dans le chapitre
5 de ce module), une entreprise constate qu'elle sera probablement en dficit de
trsorerie, pour un montant de 50 000,00 , du 20 juin au 15 juillet inclus.
Pour combler ce dficit de trsorerie, l'entreprise dispose de trois solutions qui vous sont
exposes ci-aprs.
=> Premire possibilit - L'escompte d'effets de commerce
L'entreprise possde les effets suivants en portefeuille :
- un effet de 25 000,00 et un de 15 000,00 , chance du 18 juillet ;
- un effet de 12 500,00 et un de 20 000,00 , chance du 31 juillet.
Le taux d'escompte est de 11 %. Le taux de la commission d'endos est de 0,50 %.
La banque de l'entreprise applique un jour de banque et un jour de valeur pour les effets
remis l'escompte.
=> Deuxime possibilit - Le dcouvert bancaire
Le taux du dcouvert bancaire est de 12,50 % et la commission du plus fort dcouvert
(C.P.F.D) est de 0,07 %.
=> Troisime possibilit - Combinaison du dcouvert et de l'escompte

Correction de l'exemple

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l'escompte - Echelle d'intrts

Premire possibilit - L'escompte d'effets de commerce

Bien comprendre que d'une faon gnrale, il faut escompter en priorit les effets dont
l'chance est la plus proche.
Toutefois, attention au cas o l'effet, dont l'chance est la plus proche, serait d'un
montant trs lev.
Dans notre exemple, on escomptera (le 20 juin) les effets de 25 000,00 et de 15 000,00
( chance du 18 juillet) et celui de 12 500,00 ( chance du 31 juillet).
Attention : Il faudra bien vrifier que le montant net peru sera au moins gal 50 000,00
=> On peut tre amen tester plusieurs cas !

Deuxime possibilit - Le dcouvert bancaire 100 %

Commentaire : On constate que le dcouvert 100 % est moins onreux que l'escompte
dans cet exemple.

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Troisime possibilit - Combinaison entre le dcouvert et l'escompte

Principe : Dans ce type de solution, il est ncessaire de tester plusieurs combinaisons
possibles avant de trouver celle qui sera la moins onreuse.

1re solution - Escompte de l'effet de 25 000,00 ( chance du 18 juillet) et

dcouvert pour le reste

2me solution - Escompte de l'effet de 15 000,00 ( chance du 18 juillet) et

dcouvert pour le reste

3me solution - Escompte des effets de 25 000,00 et 15 000,00 (les deux

effets sont chance le 18 juillet) puis dcouvert sur le reste

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4me solution - Escompter les effets chance du 31 juillet et dcouvert sur

le reste.

Conclusion gnrale sur cette application

Il reste en thorie encore deux solutions tester :
a) Escompter les effets chance du 18 juillet et celui de 12 500,00 chance du 31
juillet. En fait cette solution a dj t examine. Il s'agit de l'escompte en totalit (sans
avoir recours au dcouvert) => cf. 1re possibilit => Cot = 555,03 .
b) Escompter les effets chance du 18 juillet et celui de 20 000,00 chance du 31
juillet. En fait cette solution n'a pas lieu d'tre tudie puisqu'elle ne peut que coter plus
cher que la prcdente => L'effet de 20 000,00 tant suprieur celui de 12 500,00 , le
cot sera plus lev obligatoirement.
Synthse des solutions envisageables

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==> Conclusion

Comparaison des avantages et inconvnients

respectifs de l'escompte et du dcouvert
Tableau rcapitulatif

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Le cot des obligations cautionnes

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Le cot des obligations cautionnes

Gnralits
Principe des obligations cautionnes

L'obligation cautionne est une reconnaissance de dette, souscrite par une

entreprise au profit du Trsor Public, et garantie par une caution bancaire, dans le
but de diffrer le paiement de la TVA ou de taxes assimiles (alcools, douanes,
etc.).
Modalits de fonctionnement

Les redevables qui dsirent opter pour ce mode de paiement doivent en faire la
demande et prsenter une caution individuelle ou collective.
En matire de T.V.A notamment, la demande est adresse au receveur
divisionnaire des impts, qui dlivre l'autorisation et fixe le montant du crdit
accord, ainsi que sa dure qui correspond des obligations deux, trois ou
quatre mois d'chance.
Pour tre autoriss bnficier de ce rgime, les redevables de la T.V.A doivent
acquitter la taxe d'aprs les dbits et consentir leur clientle un crdit moyen d'au
moins un mois, qu'il leur appartient de calculer.
L'intrt du crdit est ajout au principal pour former le montant de l'effet :
l'chance, les obligations sont prsentes l'encaissement en gnral au lieu de
domiciliation des effets.

Exemple
Enonc
mission d'une obligation cautionne d'un montant de 12 000 .
Dure : 4 mois. Taux : 12,3 %. Commission du Receveur des Impts : 1 %. Commission
de cautionnement bancaire : 0,6 % (prorata-temporis).
Travail faire :
1) Le montant net du crdit.
2) Le montant vers par l'entreprise
3) Le Taux rel du crdit

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Corrig
1) Le montant net du crdit
Montant net = 12 000 (12 000 * 1 % * 4/12) = 12 000 40 = 11 960
2) Le montant vers par l'entreprise
l'chance, l'entreprise doit payer :
=> 12 000 + (12 000 * 0,123 * 4/12) + (12 000 * 0,6 % * 4/12)
=> 12 000 + 492 + 24 = 12 516
3) Taux rel du crdit
Le taux rel du crdit "t" est solution de l'quation suivante :
=> 516 + 40 = 11 960 * t * 120/360
=> t = 13,95 %

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La vrification des chelles d'intrts

et du ticket d'agios

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La vrification des chelles d'intrts

et du ticket d'agios
Gnralits
Principe

A la fin de chaque trimestre, la banque remet (thoriquement) l'entreprise l'chelle

d'intrts et le ticket d'agios.
Exemple d'une chelle d'intrts

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La vrification de l'chelle d'intrts

Principe
L'chelle d'intrts a pour vocation de permettre le calcul des intrts lis aux soldes
dbiteurs. Elle tient donc compte du montant du dcouvert et de sa dure.
Attention : L'chelle d'intrts ne permet pas un contrle de toutes les oprations dans
l'hypothse o, une mme date de valeur, on peut retrouver potentiellement plusieurs
oprations crditrices ou dbitrices.
Par exemple, le 1/04/N, les 4 800 de mouvements crditeurs peuvent correspondre
plusieurs oprations (3 chques par exemple). Autrement dit l'chelle d'intrt ne permet
pas, elle seule, d'effectuer un tat de rapprochement bancaire. En effet elle est
diffrente d'un relev de compte !
D'autre part bien intgrer que l'chelle d'intrts est un document fourni par la
banque.
=> Les mouvements dbiteurs ont pour effet de diminuer le compte bancaire de
l'entreprise.
=> Les mouvements crditeurs ont pour effet de d'augmenter le compte bancaire de
l'entreprise.
Le contrle des jours
Le principe est trs simple
Dans notre exemple, la date du 31/03/N, correspond un nombre de jours gal 1.
=> Cela signifie que le solde du compte bancaire est rest pendant 1 jour 25 550,00
dbiteur.
On s'aperoit en effet que le 1/04/N, le solde est pass 20 750,00 dbiteur.
=> Le solde de 25 550,00 n'est bien rest qu'un seul jour !

Examinons la ligne du 19/04/N

Sur cette ligne correspond un nombre de jours gal 18. Cela signifie que le solde du
compte bancaire est rest pendant 18 jours 13 800,00 dbiteur.
On s'aperoit en effet que le 7/05/N, le solde dbiteur est pass 4 300,00 . Le solde de
13 800,00 est bien rest dbiteur pendant 18 jours !
=> Du 19/04 inclus jusqu'au 30/04
=> 12 jours => Du 1/05 au 6/05 inclus => 6 jours
=> On ne tient pas compte du 7/05 puisque c'est cette date que le solde du compte est
modifi.
Remarque : On utilise donc le nombre de jours exacts contenus dans chaque mois.
Donc, la somme des jours (ici 91) doit correspondre au nombre de jours entre le 31/03/N
inclus et le 30/06/N exclus.
=> Ici on doit trouver : 1 + 30 + 31 + 29 = 91
On exclut le 30/06/N car c'est sur l'chelle d'intrts du trimestre suivant que l'on connatra

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pendant combien de temps le solde du compte est rest celui du 30/06/N !

Contrle des nombres dbiteurs ou crditeurs
Principe
Nombre dbiteurs ou crditeurs = (Solde dbiteur ou crditeur) * Nombre de jours
Remarque : Pour faciliter les calculs, les nombres (dbiteurs ou crditeurs) sont souvent
diviss par 100. C'est ce qui c'est pass dans l'chelle d'intrts de l'exemple ci-dessus.
=> Nombre dbiteurs ou crditeurs = [(Solde dbiteur ou crditeur) * Nombre de jours] /
100
Pour le 01/04/N par exemple => Nombre dbiteur = (20 750,00 * 10) / 100 = 2 075,00.
La somme des nombres dbiteurs permettra de calculer le montant des intrts
dbiteurs.

Contrle des plus forts dcouverts

Pas de problme particulier.
L'chelle d'intrts tant effectue sur 3 mois, il peut y avoir potentiellement trois
plus forts dcouverts
=> Un par mois !

Exemple d'un ticket d'agios

Principe

Le ticket d'agios est remis l'entreprise par la banque en mme temps que l'chelle
d'intrts et permet de vrifier tous les frais perus par la banque.

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La vrification du ticket d'agios

Le ticket d'agios permet de vrifier un certain nombre d'lments

Les conditions de dcouvert ngocies avec la banque ont-elles t respectes ?

Vracit des calculs (montant des intrts et des commissions) ;
Des critures comptables n'ont-elles pas t oublies (tat de rapprochement
bancaire).
Contrle du montant des intrts

Avec ce ticket d'agios nous voyons que le taux du dcouvert est de 11 % (annuel bien
entendu) dans cette banque. Les intrts vont se calculer de manire diffrente en
fonction de la mthode retenue pour la dtermination des nombres dbiteurs.

1er cas

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2me cas

Contrle du montant de la C.P.F.D

La C.P.F.D se calcule en multipliant la somme des plus forts dcouverts pour
chacun des trois mois par le taux de cette commission.
Dans notre exemple, l'entreprise a t dcouvert au moins 1 fois par mois
=> C.P.F.D = (28 550,00 + 4 300,00 + 6 340,00) * 0,05 %
=> C.P.F.D = 19,60
Remarque : Ne confondez pas 0,05 % avec 5,00 % ou avec 0,5 % !

Contrle du montant de la commission de compte

La commission de compte correspond un pourcentage appliqu certains
mouvements dbiteurs.
Dans la ralit, toutes les oprations entranant des mouvements dbiteurs n'y sont pas
soumises !
Dans le cadre d'un examen, on ne vous demandera jamais de connatre les oprations
dbitrices soumises cette commission ! Ceci n'est pas d au fait que les auteurs des
sujets s'inquiteraient de la difficult de cette question (rien ne les rebutent en la
matire !). La raison c'est tout simplement que cette commission est diffrente selon les
tablissements bancaires !

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Dans notre exemple, le total des mouvements dbiteurs est gal 16 500,00 et
seulement 12 000,00 rentrent dans le champ de la commission de compte.
=> Commission de compte = 12 000,00 * 0,04 %
=> Commission de compte = 4,80
Contrle du montant de la T.V.A

T.V.A sur la commission de compte => 4,80 * 0,196 = 0,94

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