BANCA COMERCIAL

La banca comercial desde dcadas antiguas ha sido una herramienta

de gran importancia para la economa de un pas ya que esta brinda a sus
clientes la ventaja de tener a sus disposicin sistema financiero el cual
satisface sus necesidades, este capta los fondos de los inversionistas o
ahorristas el cual utiliza para brindar diversos crditos.
Los bancos pueden ser universales, comerciales, hipotecarios,
industriales, agrcolas entre otros y este se divide en nacionales y regionales.
BANCA HIPOTECARIA
Una hipoteca es la garanta que se ofrece al solicitar un crdito. Esa
garanta consiste en bienes de cierto valor que logran cubrir o exceder el
valor que se solicita en prstamo (casas, apartamentos, automviles,
maquinarias, bodegas, etc).
Por ejemplo, una persona, a quien llamaremos (A), quien otorga un
prstamo a otra persona (B), tiene derecho sobre los bienes que la persona
(B) puso como garanta de pago de la deuda. Es decir, la persona (B)
hipotec ciertos bienes como garanta de un crdito a la persona (A). Si se
presentara el caso de que la persona (B) no le pagara la deuda a la persona
(A) en las condiciones que hayan establecido, la persona (A) podra
quedarse con los bienes hipotecados, que son los que (B) puso como
garanta de pago de su deuda, y venderlos o hacer uso de esos bienes, para
de esta forma cubrir la deuda.
La banca hipotecaria es el conjunto de entidades, instituciones o
corporaciones que se encargan de recibir ahorros de personas (esta
actividad se denomina captacin de fondos) y de hacer prstamos a estos
mismos (esta actividad se denomina colocacin de fondos). Es importante
resaltar que estos prstamos tienen como garanta hipotecas sobre bienes.

Los prstamos hipotecarios generalmente son a largo plazo, siendo

muy comn utilizarlos en adquisiciones o mejoras de vivienda. En este caso,
es usual respaldarlos con la misma vivienda que se est comprando o
mejorando.
El sector de la construccin hace un uso importante de este sistema
de crdito para poder desarrollar sus proyectos, los cuales se caracterizan
por necesitar grandes cantidades de dinero. Si no existiera este tipo de
crdito, sera muy difcil desarrollar este tipo de proyectos:
Los crditos de los constructores, en la mayora de los casos, estn
garantizados con hipotecas sobre los mismos proyectos que desarrollan.
Operaciones Activas de la Banca Hipotecaria
Son aquellas por medio de las cuales los bancos invierten el dinero
que han obtenido de sus clientes, a travs de los depsitos bancarios u
operaciones pasivas. En las operaciones activas los bancos se convierten en
acreedores de sus clientes. Estas operaciones activas son de carcter
esencialmente comercial; de aqu las estrechas relaciones que existen entre
la banca y el comercio.
Las operaciones activas que realizan los bancos hipotecarios son los
siguientes:
1. Conceder prstamos hipotecarios destinados a financiar proyectos de
construccin, adquisicin y la mejora de inmuebles.
2.
Conceder prstamos hipotecarios para cancelar

crditos

garantizados con hipotecas ya existentes

3. Financiar obras de urbanismo promovidas por el sector privado.
4. Administrar los inmuebles que adquieran en resguardo de sus
intereses, por dacin en pago o por la adjudicacin en remate judicial
y enajenarlos, de acuerdo a lo previsto en la ley.

5.

Actuar como mandatarios y administradores de bienes ajenos y como

fiduciarios con arreglo a las disposiciones legales vigentes.

6. Cualquier otra clase de inversin de carcter reproductiva.
Operaciones Pasivas de la Banca Hipotecaria
Son operaciones pasivas de la banca aquellas mediante las cuales los
bancos procuran dinero suficiente para sus necesidades en el mercado.
Las operaciones pasivas de la banca hipotecaria son las siguientes:
1. Emitir cedulas hipotecarias con garanta especial o con garanta
global. La garanta especial est constituida por uno o varios
prstamos hipotecarios, otorgados a favor del banco antes de la
respectiva emisin (dichos prstamos debern identificarse en el acta
de la emisin de las cedulas, con determinacin precisa de los
inmuebles que le sirven de garanta). La garanta global est
constituida por el resto de los prstamos hipotecarios otorgados a
favor del banco emisor y que no hayan sido afectados a alguna
emisin de cedulas. Las emisiones de cedulas hipotecarias, en ningn
caso debern ser superiores a 20 veces el capital pagado y fondos de
reserva del banco emisor.
2. Tomar dinero en prstamo, con o sin garanta, por un plazo no menor
de 90 das.
3. Recibir depsitos de dinero a plazo, con o sin inters, reembolsables a
un plazo no menor de 90 das.
4. Recibir depsitos de ahorro, que podrn combinarse con planes de
venta y de administracin por cuenta de terceros de la cedulas
hipotecarias de su emisin.
5. Emitir bonos de ahorro.
6. Hacer operaciones de reporto, solo como reportador, con respecto a
cedulas hipotecarias emitidas por el propio banco.
7. Recibir en depsitos para su custodia, valores en papel o en metlico,
lingotes y alhajas, as como prestar el servicio de caja de seguridad.

8. Emitir otros ttulos valores compatibles con su naturaleza de bancos

hipotecarios, conforme a los trminos y condiciones que fije el
ejecutivo Nacional.
9. Las dems que sean compatibles con su naturaleza de bancos
hipotecarios, con las limitaciones que establezca el Ejecutivo Nacional
SISTEMA NACIONAL DE AHORRO Y PRESTAMO
Alianza para el Progreso, es el nombre con el cual se conoci el pacto
multilateral de cooperacin econmica y social para Amrica Latina, el cual
se bas principalmente en un programa para el fortalecimiento del ahorro
entre la clase trabajadora, como mecanismo para estimular el crecimiento
econmico de estos pases. Este programa consista en la canalizacin del
ahorro hacia la construccin de viviendas, y para ello, se establecieron
asociaciones de ahorro y prstamo en varios pases de Amrica Latina.
CMO SURGI EL SISTEMA EN VENEZUELA
En Venezuela, el financiamiento institucional de la vivienda recibi un
nuevo impulso, luego de la promulgacin de la Ley General de Bancos en
1961 con la creacin por decreto del Sistema Nacional de Ahorro y
Prstamo, precisamente en la poca en que el panorama econmico
nacional estaba estancado en el rea de la construccin. Las inversiones
destinadas a la edificacin de viviendas estaban casi paralizadas, al hacerse
notoria la falta de mecanismos financieros para lograr un flujo creciente y
sostenido del ahorro y la inversin, lo cual no permita atender la necesidad
de vivienda ni estimular la industria de la construccin.
Motivado a la crtica situacin del momento, el Ejecutivo Nacional, con
la finalidad de impulsar esta actividad econmica, inici un programa que
contempl, por una parte, un fondo de 200 millones de bolvares para la
construccin de viviendas para la clase media-baja y, por la otra, la creacin
del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo.

PRINCIPIOS BSICOS DEL SISTEMA NACIONAL DE AHORRO Y

PRSTAMO
a) Fomentar el ahorro en escala nacional.
b) Contribuir a la solucin del problema del dficit habitacional.
c) Fomentar la industria de la construccin.
Con la finalidad de poner en funcionamiento el Sistema de Ahorro y
Prstamo,

se

crearon

dos

unidades

de

accin

saber:

a) La Comisin Nacional de Ahorro y Prstamo, que era el mximo

organismo del Sistema, ejerciendo las funciones de direccin y supervisin, a
travs de la coordinacin de actividades, metas y programas.
b) La Oficina Central de Ahorro y Prstamo, como unidad ejecutora de la
Comisin, adscrita al Banco Obrero (Ahora INAVI).
Aun cuando sus operaciones eran tpicamente bancarias, el Sistema
Nacional de Ahorro y Prstamo se rega por disposiciones legales propias,
distintas de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
APARICIN DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRSTAMO
La gestin realizada por La Comisin Nacional de Ahorro y Prstamo,
dio como resultado la aparicin de las entidades de ahorro y prstamo,
asociaciones civiles o cooperativas de ahorro y prstamo, de carcter
mutualista, constituidas con el objeto de fomentar el ahorro entre sus
asociados mediante la captacin de dichos ahorros y el empleo de stos en
prstamos

hipotecarios

destinados

la

construccin,

terminacin, ampliacin y refaccin de sus viviendas.

adquisicin,

La Comisin Nacional de Ahorro y Prstamo funcion durante 5

aos, crendose en ese tiempo 22 entidades de ahorro y prstamo en todo el
pas.
Adicionalmente, la Oficina Central de Ahorro y Prstamo como
unidad ejecutora de la Comisin, cumpli una labor positiva al encargarse de
capacitar y prestar todos los servicios de asistencia y asesoramiento que
requeran las entidades, creando y organizando todos los aspectos contables
y administrativos, formas, modelos, procedimientos, etc. No obstante, estas
asociaciones se vieron gravemente afectadas por la escasez de recursos
financieros para atender la demanda de prstamos hipotecarios de sus
asociados. Trayendo como consecuencia dificultades en la captacin de
nuevos socios y el retiro de muchos de ellos que perdieron las esperanzas
de obtener crditos. Esta situacin tan crtica fue producto, en parte, por el
incumplimiento del Ejecutivo Nacional de su promesa de brindar apoyo
financiero en una cantidad igual a la ahorrada. Se lograron nuevos
financiamientos del exterior, despus de haber reorganizado el sistema.
La Comisin Nacional de Ahorro y Prstamo fue sustituida por el
Banco Nacional de Ahorro y Prstamo (BANAP).
El Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo, actualmente est regulado por la
Ley publicada en la Gaceta Oficial No. 4.650 de fecha 25.11.93.

REDEFINICIN DEL SISTEMA NACIONAL DE AHORRO Y PRSTAMO

Las autoridades nacionales realizaron un diagnstico del Sistema
Nacional de Ahorro y Prstamo, antes de reformar la Ley en 1993. Este
estudio dio como resultado que el Sistema de Ahorro y Prstamo haba

acumulado problemas que afectaron su cabal desempeo, al desviar a las

entidades de sus objetivos primarios y por la puesta en prctica de polticas
no acordes y poco exitosas con relacin a los cambios en el entorno
econmico y financiero del pas.
Del anlisis realizado se observan las caractersticas que le impiden a
las entidades el cumplimiento de su misin, tal como se describe a
continuacin:
a) Limitaciones para captar recursos del pblico y para realizar una debida
labor de financiamiento de los programas de inters social, lo cual formaba
parte de sus objetivos.
b) Tenan una posicin de solvencia altamente comprometida, es decir, se les
presentaba un gran problema de liquidez al otorgar crditos a largo plazo, sin
poder obtener nuevos recursos econmicos.
c) Baja eficiencia en el desempeo de sus funciones.
d) Se apreci un sobredimensionamiento en algunas zonas de la capital y en
algunas ciudades principales, a pesar de la contratacin de la red operativa
del Sistema. Es decir, con su estrategia de expansin se estimul una
competencia inconveniente con otras entidades, lo cual impidi estructurar
una poltica adecuada para identificar su segmento natural de mercado.
e) Lenta

adaptacin

en materias financiera, de

informtica y de

comunicaciones.
TRANSFORMACIN DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRSTAMO EN
SOCIEDADES ANNIMAS:
a) La Ley General de Bancos del ao 1993, contiene modificaciones
destinadas a liberar y ampliar las actuaciones de las entidades, ya que prev

que las que se constituyan en el futuro, adoptaran solamente la forma de

sociedades annimas.
Dicha Ley, en los artculos 116 al 120, ambos inclusive, se definen la
forma precisa para realizar dicha transformacin, excluyendo y prohibiendo
cualquier otro procedimiento para hacerla.
b) Resolucin de la Junta de Emergencia Financiera
La Resolucin de la Junta de Emergencia Financiera Nro. 016-05 96
publicada en la Gaceta Oficial Nro. 36.036, de fecha 04-09-96, establece las
condiciones, requisitos y procedimientos que debern cumplir las entidades
de ahorro y prstamo, que constituidas como sociedades civiles, deciden
adoptar la forma de compaas annimas. Se enuncian los documentos a
presentar a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
a los fines de la transformacin, la funcin de la Asamblea General de
Transformacin, as como los procedimientos implcitos en la autorizacin.

En sta Resolucin, en el artculo 3, se especfica que el plan de

transformacin debe contener lo siguiente:
I. Un estudio econmico financiero, que debe incluir un plan de negocio,
funcionamiento y organizacin as como balances proyectados por los menos
para los tres (3) primeros aos de actividad del ente financiero resultante de
la transformacin.
II. Una declaracin institucional, en la cual se exprese la inclusin de los
pasivos en el balance de transformacin, la cuantificacin de riesgos y
contingencias, as como el informe de todos los riesgos de crditos y
cualquier contingencia potencial que puedan afectar la viabilidad del proyecto
de transformacin.

III. Un balance de transformacin actualizado, el cual debe incluir los ajustes

determinados por los auditores externos, respetando las pautas establecidas.
IV. Un anlisis exhaustivo del impacto de la transformacin en las reas
legal, financiera, contable y fiscal
V. Proyecto del aviso de prensa que contemple un resumen de la solicitud de
transformacin y seale los derechos que asisten a los socios.
VI. Proyecto de documento constitutivo y estatutos sociales.

FUSIN DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRSTAMO QUE

CONSERVEN SU CONDICION DE SOCIEDADES CIVILES
La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras,
emiti la Resolucin Nro. 145-95, publicada en la Gaceta Oficial Nro. 35821,
del 20-10-95, para regular las condiciones, requisitos y procedimientos que
debern cumplir las entidades de ahorro y prstamo que deseen fusionarse
con otras entidades iguales a ellas, que conserven su condicin de sociedad
civil.
Dicha resolucin contempla las dos modalidades de transformacin.
La primera es la fusin por incorporacin, que existe cuando las entidades
existentes se fusionan en una entidad de nueva creacin, que absorbe o
incorpora los activos de aquellas. La otra es la fusin por absorcin, que se
produce cuando la entidad fusionarte existe previamente y absorbe a la a
las fusionadas.
REQUISITOS PARA CONSTITUIR UNA ENTIDAD DE AHORRO Y
PRSTAMO
El artculo 9 de la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo,
dispone que la regulacin de sta materia se regir por los captulos II y VIII

del Ttulo I de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, y

por la normativa que dicte la Superintendencia:
a) La promocin deber hacerse por un mnimo de 10 promotores.
b) Para poder inscribir en el Registro los documentos constitutivos y
estatutos sociales de las entidades de ahorro y prstamo, debern obtener
por parte de la Superintendencia la respectiva autorizacin de promocin
c) Las entidades de ahorro y prstamo debern indicar seguidamente a su
denominacin social la expresin entidad de ahorro y prstamo. Dicha
mencin deber constar en toda su papelera, documentos, correspondencia
y publicidad.

PATRIMONIO DE LAS ENTIDADES

En el artculo 5 de la Ley General de Bancos de 1993, se refuerza la
base patrimonial, al disponer un monto de capital pagado en dinero, en
efectivo, no menor de 8.000.000,00 millones de bolvares para las entidades
con asiento principal en la zona metropolitana de Caracas. No obstante, si
tienen su asiento principal en el interior del pas y han obtenido de la
Superintendencia la calificacin de Entidades Regionales, slo se requerir
un capital pagado en dinero, en efectivo, no menor de 4.000.000,00 millones
de bolvares.
ENCAJE LEGAL DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRSTAMO
El artculo 18 de la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo
indica que las entidades de ahorro y prstamo estn sujetas a las
disposiciones que en materia de encaje legal dicte el Banco Central de
Venezuela.

En este sentido, el Banco Central de Venezuela dict la resolucin

Nro.96-04-07, la cual fue publicada en la Gaceta Oficial Nro. 35.941, del 17
de abril de 1996, en la que se establece que el encaje legal mnimo
depositado en el instituto emisor ser igual al cinco por ciento (5%) de todas
sus aportaciones de ahorro, cuentas de ahorro a la vista, bonos hipotecarios
y bonos quirografarios.
La posicin de encaje de cada entidad se establece al trmino de cada
mes, con base en el saldo mensual de las operaciones pasivas sujetas a
encaje en dicho perodo.
El encaje legal se deber mantener depositado en el Banco Nacional
de Ahorro y Prstamo.
OPERACIONES DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRSTAMO
Estn constituidas, principalmente por las captaciones del pblico y los
prstamos que otorga la entidad, por las inversiones de su patrimonio y por
las operaciones de fideicomiso y garanta, de acuerdo a lo establecido en la
Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo, su Reglamento y Normas
de Operaciones.
Las operaciones se dividen de la siguiente manera:
a) OPERACIONES PASIVAS: extienden sus posibilidades de captacin, al
permitirles aceptar depsitos en cuenta corriente, que pueden ser manejados
con cheque, se les imprime un alto grado de flexibilidad operativa, que no
tenan antes. Ingresan a las cmaras de compensacin nacionales, pasan a
formar parte del sistema de pagos del pas, adquiriendo un una mayor
capacidad de competencia.
b) OPERACIONES ACTIVAS: las entidades tienen la capacidad de cubrir las
necesidades

de

servicios

financieros

de

las

familias,

sociedades

cooperativas, artesanos, profesionales, pequeas empresas industriales y

comerciales, haciendo especial nfasis en la concesin de crditos para la
vivienda familiar y la adquisicin de inmuebles para el desarrollo de la
comunidad.
c) OPERACIONES ACCESORIAS Y CONEXAS: tambin aumenta el radio
de accin de las entidades con relacin a las Operaciones Accesorias y
Conexas, ya que se les permite participar en programas especiales de
viviendas, servir de intermediarios para la canalizacin de recursos
destinados a la artesana y pequeas empresas, transferir fondos dentro del
pas, aceptar la custodia de fondos, ttulos y objetos de valor, prestar
servicios

de

caja

de

seguridad,

actuar

como

fiduciario,

etc.

BANCO NACIONAL DE AHORRO Y PRSTAMO

Este banco, reemplaza a la Comisin Nacional de Ahorro y Prstamo,
iniciando sus actividades el 22 de diciembre de 1966, orientado
principalmente hacia la consolidacin y el fortalecimiento del sistema
nacional de ahorro y prstamo.
Objetivos Bsicos
1.) Promover el desarrollo de un mercado secundario de hipotecas y
participar en el mismo.
2.) Actuar como organismo intermediario del Estado para recibir, administrar
y distribuir recursos destinados al desarrollo de los planes especiales
orientados a la solucin de problemas habitacionales.
3.) Garantizar la restitucin de prstamos hipotecarios destinados a la
adquisicin de la vivienda familiar, locales comerciales y oficinas y prstamos
a constructores

4.) Cooperar en los problemas de liquidez transitoria de las entidades de

ahorro y prstamo, en los trminos establecidos en la Ley;
5.) Prestar servicios y asesora tcnica para modernizar y mejorar la
eficiencia operativa de las entidades.
PATRIMONIO Y SOLVENCIA DEL BANCO NACIONAL DE AHORRO Y
PRSTAMO
El artculo 39 de la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Prstamo,
especifica los elementos de la estructura patrimonial del Banap, los cuales se
indican a continuacin:
1.- Los aportes que el Ejecutivo Nacional haya destinado o destine al capital
del banco.
2.- Las reservas de capital.
3.- Las reservas de garanta.
4.- Utilidades y beneficios lquidos.
5.- Las donaciones, aportes y cualesquiera otros bienes o derechos que
reciba de personas naturales o jurdicas.
Respecto al nivel de solvencia, el Banap debe mantener un patrimonio
que en ningn caso puede ser menor al 8% de su activo total.
OPERACIONES PASIVAS Y ACTIVAS DEL BANCO NACIONAL DE
AHORRO Y PRSTAMO
El Banap, con la finalidad de dar cumplimiento a los objetivos para los
cuales fue creado, realiza una serie de operaciones financieras de naturaleza
bancaria. Esas operaciones, de acuerdo con la terminologa bancaria, son
clasificadas en activas y pasivas. A travs de las operaciones pasivas, el

Banap obtiene capitales, recibe crditos y acepta depsitos, o compromete

su solvencia y activos como garante de obligaciones a terceros.
CARACTERSTICAS

DEL

FONDO

DE

GARANTA

PARA

LA

RESTITUCIN DE PRSTAMOS HIPOTECARIOS

a) A QUIEN RESPALDA: El Banap garantiza la devolucin del saldo del
capital insoluto de los prstamos hipotecarios otorgados por aquellas
instituciones que voluntariamente se afilien al Fondo de Garanta de
Prstamos Hipotecarios, mediante el pago de una prima.
b)

QUE REQUISITOS DEBEN CUMPLIR LOS PRSTAMOS PARA

OBTENER LA GARANTA
1.- Estar garantizados con hipotecas de primer grado constituidas
sobre inmuebles.
2.- Que el saldo del prstamo no exceda del 75% del valor del avalo
del inmueble.
3.- Que en caso de prstamos a constructores se constituyan y
mantengan durante la vigencia del mismo, plizas de seguros que
cubra los riesgos de incendio y de daos al inmueble.

c) QUE DERECHOS AMPARAN AL BANAP CUANDO RESPONDE

POR UN PRSTAMO
El Banap tendr derecho de preferencia para adquirir los bienes
inmuebles que sirvan de garanta a los prstamos garantizados, en los
trminos del contrato de garanta de restitucin del prstamo. En estos
casos, el Banap se subrogar todos los derechos que correspondan
al acreedor sin necesidad de registro alguno.
c) QUE NORMAS DEBE CUMPLIR EL BANAP AL ADMINISTRAR EL
FONDO

1.- El Banap deber mantener separados los recursos del Fondo de

Garanta para la restitucin de Prstamos Hipotecarios de sus
recursos propios, e igualmente registrar y contabilizar dichos
recursos separadamente de las operaciones del mismo.
2.- El Banap efectuar cortes semestrales de las cuentas y balances
generales del Fondo de Garanta para la Restitucin de Prstamos
Hipotecarios.
3.- Las primas que se reciban para el Fondo de Garanta para la
Restitucin de Prstamos Hipotecarios, una vez deducidos los pagos
por siniestros y los gastos de administracin, debern ser destinadas
a reservas tcnicas.
4.- Los recursos del Fondo de Garanta para la Restitucin de
Prstamos Hipotecarios debern estar colocados en inversiones
seguras, rentables y de alta liquidez, especialmente en ttulos valores
en general y en inmuebles urbanos situados en el territorio nacional.

BANCA UNIVERSAL
Definicin (Art.87 Ley General de Bancos y Otras Instituciones
Financieras); los bancos universales son aquellos que pueden realizar
operaciones de intermediacin financiera y las dems operaciones y
servicios financieros que sean compatibles con su naturaleza, con las
limitaciones previstas en este Decreto Ley.

La Banca Universal tambin conocido como modelo continental. Este

tipo de banco se caracteriza por poder realizar todo tipo de actividades de
prstamo y ahorro, enfocadas tanto en empresas grandes y pymes como en
particulares. Entre otras, pueden realizar operaciones en los mercados de
valores y prestar mltiples servicios financieros.
Las tendencias globalizadoras de la economa mundial estn
suscitando profundos cambios en la banca a nivel internacional. En este
contexto, surge la Banca Universal, institucin que de conformidad con lo
establecido en la ley general de bancos y otras instituciones financieras
(Caso Venezolano), puede realizar todas las operaciones que pueden
efectuar los bancos e instituciones financieras especializadas como Bancos
Comerciales, Bancos Hipotecarios, Bancos de Inversin, Sociedades de
Capitalizacin, Arrendadoras financieras y fondos de mercado monetario.
CARACTERSTICAS

Ampliar su oferta de instrumentos financieros para la capitalizacin de

recursos, pudiendo recibir depsitos tanto a corto como a largo plazo,

bajo distintas modalidades.

Poder realizar operaciones de intermediacin financiera en distintos

plazos.
Prestar bajo una misma figura, los servicios que individualmente

ofrecen en distintos plazos.

Prestar bajo una misma figura, los servicios que individualmente

ofrecen las instituciones financieras especializadas.

Operar con una estructura departamental variada, especializada e
integrada, tanto en su aspecto organizacional como operativo, debido

a la magnitud y diversidad de negocios que manejan.

Mantener niveles de capitalizacin superiores a los de la banca
especializada.

CONSTITUCION DE LOS BANCOS UNIVERSALES

El capital mnimo requerido para operar como banco universal ser de
Cuarenta Mil Millones de Bolvares (Bs. 40.000.000.000,00), en dinero en
efectivo o mediante la capitalizacin de resultados acumulados disponibles
para tal fin. Los aumentos adicionales a dicho monto, igualmente debern ser
en dinero en efectivo o mediante la capitalizacin de dichos resultados
acumulados. No obstante, si tienen su asiento principal fuera del Distrito
Metropolitano

de

la

ciudad

de

Caracas

han

obtenido

de

la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras la calificacin

de banco regional, se requerir un capital pagado, en las condiciones antes
mencionadas, no menor de Veinte Mil Millones de Bolvares (Bs.
20.000.000.000,oo).
Una vez modificado el capital mnimo requerido, los bancos
universales debern ajustar su capital social a la cantidad que corresponda,
en un lapso de noventa (90) das continuos contados a partir de la
modificacin realizada. Segn Articulo 75 de la Ley General de Bancos y
otras Instituciones Financieras.

AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO DE LA BANCA UNIVERSAL

La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
podr otorgar la autorizacin de funcionamiento como banco universal en los
siguientes casos:
1. Cuando se trate de la fusin de un banco especializado con uno o ms
bancos, entidades de ahorro y prstamo o instituciones financieras
especializadas.

2. Cuando se trate de la transformacin de un banco especializado.

3.

Cuando

los

interesados

soliciten

su

constitucin,

mediante

el

procedimiento previsto en el Captulo II del presente Ttulo.

El funcionamiento de un banco universal por fusin o transformacin
tambin requiere la autorizacin de la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras y en tal caso se seguir, en cuanto sea aplicable, el
procedimiento establecido en el Captulo II del presente Ttulo. Segn el
Artculo 76 de la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras.

LIMITACIONES

COMUNES

TODAS

LAS

INSTITUCIONES

FINANCIERAS DE LA BANCA COMERCIAL

Las Limitaciones de las actividades bancarias al igual que de otras
instituciones financieras estn reguladas por medio de la SUDEBAN y del
Banco Central de Venezuela a travs de todas las providencias y normas que
son emanadas de dicho ente.
En la ley General de Bancos en el Art 185 establece las prohibiciones
comunes donde expresa lo siguiente:
1.- Otorgar crditos con un plazo mayor a 10 aos, por cuanto esto va contra
la naturaleza de los mismos, que deben ser de plazos cortos e incluso
excesivamente cortos en comparacin con los otorgados por el resto de la
banca.
2.- Adquirir ms del 20% de una empresa y mantener esa participacin por
ms de 3 aos. En caso de exceder el plazo deber tal participacin bajar al
10%.

3.- Adquirir obligaciones emitidas por otras instituciones financieras, salvo

que se trate de operaciones con excedentes de tesorera y por plazos
menores de 60 das.
4.- Invertir en obligaciones de empresas privadas no inscritas en el Registro
Nacional de Valores.
5.- Conceder crditos no garantizados, que excedan en su conjunto del 5%
del total del activo del banco.
6.- Mantener contabilizados en su balance, como activos, crditos o
inversiones que no cumplan con las disposiciones de ley o con la normativa
prudencial emanada de la Superintendencia de Bancos.
7.- Tener invertida o colocada en moneda extranjera una cantidad mayor a la
permitida por el Banco Central de Venezuela.
EL MERCADO DE CAPITALES
Aunque son muchas las acepciones que pueden darse, en esencia
todas tienen en comn el elemento de intermediacin entre los demandantes
de fondos y los tenedores de ellos.
En general, un mercado de capitales es un sistema por el cual pueden
satisfacerse las necesidades de las empresas (debidamente inscritas en la
Comisin Nacional de Valores, CNV), obtenindose los recursos a travs de
bonos quirografarios, papeles comerciales o abriendo su capital a travs de
la emisin de acciones en las Bolsas de Valores. As mismo, corrientemente
bonifica a los inversionistas con tasas de retorno mayores -en cuanto a la
renta fija-, y la posibilidad de altos rendimientos a corto y mediano plazo en
renta variable.

En otros trminos, puede definirse como el punto de concurrencia de

fondos provenientes del ahorro y de demandantes que los solicitan, a fin de
destinarlos a inversiones de corto y mediano plazo. En consecuencia, como
mercado recoge alta proporcin del ahorro de la colectividad, para dirigirlo a
la industria y agricultura principalmente. Junto con el sistema bancario, el
Mercado de Capitales constituyen las dos fuentes alternativas de
financiamiento para las empresas, las que pueden ser competitivas,
substitutivas o complementarias entre s. Sin embargo, al ser el Mercado de
capitales quin financia a las empresas, se establece un elemento de
contencin para fenmenos muy particulares dentro de los mercados
monetarios y financieros: la inflacin y la fuga de capitales. Es, en
consecuencia, el encargado de asignar el recurso o factor de produccin
capital a las distintas actividades econmicas, como asigna el trabajo el
mercado laboral.
El Mercado de capitales se subdivide en mercado de ttulos valores
(tambin denominado tambin mobiliario) y mercado inmobiliario, con el que
no se cuenta en Venezuela. El primero de ellos se rige por la Ley de Mercado
de Capitales, en tanto la segunda se rige bsicamente por la Ley de registro
Pblico. Los ttulos valores son en esencia a) de renta variable: las acciones;
y b) de renta fija: los bonos.
Entre las funciones que desempea un mercado de capitales bien
organizado dentro de una economa se encuentran las relacionadas con:
La asignacin de recursos
La provisin de capitales de riesgo
Las necesidades de recursos de largo plazo de las empresas; y
La garanta de liquidez

Los principales beneficiarios del mercado de capitales son los

corredores, las empresas, los bancos, los inversionistas y las economas
nacionales.
En Venezuela, el funcionamiento del mercado de Capitales se rige
por la Ley de Mercado de Capitales, promulgada por vez primera el
31/31/1973, y modificada por el Decreto presidencial 882 del 29/04/1975.
Esta ley persigue en esencia la proteccin de los inversionistas, para lo cual
incluye expresamente la creacin de la CNV, como ente encargado de dictar
las normas de emisin y colocacin de cualquiera de los ttulos o derechos
que se oferten pblicamente, no regulados por otras leyes especiales.
OBJETIVOS DEL MERCADO DE CAPITALES
Aparecido por la creciente necesidad de financiar el ascendente
volumen

de

inversiones

de

las

distintas

economas

nacionales,

particularmente vista como una necesidad de las empresas privadas, el

objetivo primordial del mercado de capitales es el facilitar la colocacin del
ahorro interno -en manos de los agentes excedentarios- en manos de los
deficitarios -las empresas-. Dado que el crdito a largo plazo es ms costoso
que la emisin de acciones, por tener implcita mayor proporcin de riesgo, el
mercado de capitales funge como el sistema de intermediacin donde los
empresarios minimizan su costo de capital (de financiamiento). De modo
particular, los objetivos pueden puntualizarse en:

Lograr la democratizacin de la tenencia de capital, y, otorgar la

oportunidad a Pequeos

y medianos ahorristas accedan a la

participacin en cualquier empresa, propiciando as la desaparicin de

las denominadas empresas familiares.

Lograr que cada vez ms, un nmero creciente de empresas se
incorporen a la oferta pblica, de manera tal que existan en el
mercado una gama diversa de posibilidades de inversin.

Proteger al inversionista minoritario (pequeo y mediano).

Crear nuevas instituciones que permitan canalizar los recursos

financieros de la sociedad a la inversin.

Promover el desarrollo econmico (al colocar ahorro interno en
inversin, y a travs de ella hacer crecer la produccin.
Sin embargo, para que tales objetivos lleguen a materializarse, se

requiere entre otras cosas que estn presentes dos condiciones esenciales:
a) que exista 5simetra en la informacin a la que acceden los inversionistas,
y b) que los tenedores de fondos perciban que sus rendimientos sern
superiores a las restantes alternativas de inversin. Caso contrario, el
mercado no ser eficiente (algunos no tendrn un rendimiento mayor al del
mercado mismo, que en Venezuela estara reflejado por el ndice de la Bolsa
de Valores de Caracas).
PAPEL DE LA BOLSA DE VALORES EN EL MERCADO DE CAPITALES
De acuerdo con la ley de Mercado de Capitales, las bolsas de
valores son instituciones abiertas al pblico, que tienen por objeto la
prestacin de todos los servicios necesarios para realizar en forma continua
y ordenada las operaciones con ttulos valores, objeto de negociacin en el
mercado de capitales, con la finalidad de proporcionarles adecuada liquidez.
As mismo, la ley tambin expresa la labor que tienen las bolsas en cuanto a
establecer los sistemas y mecanismos necesarios para la pronta y eficiente
realizacin de dichas transacciones.
Como mercado organizado, es el lugar donde se renen los
corredores de ttulos valores en forma peridica, para realizar compra y venta
de valores pblicos y/o privados. Las transacciones all realizadas estn
garantizadas jurdica y econmicamente, y slo aceptan ttulos de empresas
inscritas o admitidas a cotizacin. Estos ttulos son inicialmente ofrecidos
directamente por el emisor al inversionista, en razn de lo cual la actividad

realizada por la bolsa de valores se conoce como mercado secundario. Las

funciones ms importantes de la bolsa pueden listarse como sigue, en:
1. Canalizacin del ahorro: llevndolo el ahorro desde el pblico hacia las
instituciones pblicas o privadas que lo requieran, cuando stas emiten
ttulos de renta fija (fondos pblicos y obligaciones). En este caso, la Bolsa
fija una cotizacin con base en la utilidad o beneficio que se obtenga,
adems de asegurar la conversin del ttulo en efectivo cuando el tenedor lo
disponga, por cuanto es funcin de aqulla lograr la mxima liquidabilidad de
las inversiones realizadas, siempre que existan un mercado diverso,
continuidad y concentracin de las operaciones.
2. Promover la inversin: ste es su objetivo econmico principal. Hacia
ella se dirigen las empresas que requieren capital, cuyos ttulos son ofrecidos
por aqulla, logrando que el ahorrista se convierta en socio y la utilizacin del
dinero ocioso en actividades productivas.
3. Promover la demanda y oferta de ttulos: ofrece ttulos valores de alta
liquidabilidad, que al ser reconocido por la institucin se harn de inters
para el pblico. Por el lado de la oferta, su velocidad depender de la
intensidad de enlace entre los mercados primario y secundario. As mismo,
las bolsas pueden crear canales para canalizar los medios financieros a las
inversiones juzgadas prioritarias o ms productivas.
4. Crear un mercado continuo: el precio de los ttulos no sufre variaciones
muy marcadas en las cotizaciones sucesivas, acrecentando as su
liquidabilidad.
5. Informar y formar con objetividad: permite determinar indirectamente -a
travs del valor de las acciones- el valor de las empresas (el valor burstil de
stas equivale al producto del valor de cada accin en la bolsa por el nmero
que de ellas estn en circulacin). As mismo, forma a los participantes con

relacin a la situacin del mercado, datos sobre el movimiento, riesgos en

que pueden incurrir los participantes y oportunidades de liquidacin.
Proporciona informacin general indispensable sobre las empresas inscritas
en la bolsa, y divulga de forma rpida y oportuna las cotizaciones de los
valores y los precios a los que se han efectuado las operaciones
6. Cumple tambin la bolsa una funcin social (la del Mercado de
Capitales), cual es la democratizacin del capital. Brinda al pblico las
facilidades para realizar de forma ordenada las operaciones con ttulos
valores. Finalmente, tiene una funcin jurdica, al regular la actuacin de los
corredores.
7. Adems, vela continuamente porque se mantengan los ms altos niveles
de equidad y probidad moral en las prcticas y negocios burstiles en que
intervengan sus miembros.
La Bolsa de Valores desempea un importante papel como indicador
de la economa. El Mercado de capitales, con sus oscilaciones, se suele
utilizar como indicador de la evolucin que est siguiendo la economa. Y si
el objeto del mercado de capitales es fomentar el desarrollo, la Bolsa de
valores facilita a las empresas el acceso a los capitales que requieren a ms
bajos costos.

FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE CAPITALES

Las empresas privadas o el gobierno de Venezuela, interesados en
obtener fondos para financiar sus necesidades de capital, as como
organismos internacionales, gobiernos o instituciones extranjeras que as lo
deseen y sean autorizadas por el Ministerio de Hacienda, deber solicitar a la
Comisin Nacional Valores (CNV) la autorizacin respectiva para hacer
pblica la oferta de sus acciones y otros ttulos valores, solicitando a esas

empresas o instituciones la informacin necesaria para la proteccin de los

inversionistas (para ello establecer normas pertinentes). Esta solicitud ser
resuelta dentro de los treinta das siguientes a su presentacin, salvo
prrrogas de la propia Comisin no superiores de 30 das, que al no tener
respuesta se considerar autorizada. Luego de autorizada, se inscribe la
emisin en el Registro Nacional de Valores, que certifica que se han
cumplido las disposiciones legales correspondientes. Dentro de los tres
meses siguientes al registro, las empresas debern iniciar la oferta pblica
de los ttulos valores, incluyendo los que la CNT considere susceptibles de
ser ofertados pblicamente. Las obligaciones en ttulos deben ser no
mayores de 1,5 veces el capital pagado, las utilidades no distribuidas y no
afectadas por los estatutos u otras regulaciones para fines especficos, que
figuren en el ltimo balance aprobado. Este lmite sin embargo, de acuerdo a
su juicio, podr ser amentado por la CNV. Las obligaciones convertibles se
harn al precio fijado en el contrato de emisin.
Los inversionistas interesados en adquirir estos ttulos valores
(acciones, bonos del sector privado, bonos del sector pblico, cdulas
hipotecarias y otros) debern dirigirse a los corredores o brokers, quienes
cumplen las instrucciones de sus clientes de comprar o vender. Cada orden
recibida puede ser una operacin de la rueda, o por conveniencia, varias
operaciones. Los ttulos valores cambian de cotizacin durante la rueda, que
es el momento en que confluyen los distintos corredores en representacin
de sus clientes, para efectuar las transacciones. La rueda se realiza los das
hbiles, entre las 10 y 11 de la maana, cuyas operaciones se hacen constar
por medio del comprobante de transaccin, expedido por la Gerencia de la
Bolsa de Valores de Caracas el mismo da, y que es firmado por los
miembros vendedor y comprador, y por el gerente o el que hace sus veces.
Corrientemente, el costo de transaccin por concepto de comisin
cobra el corredor es del 0,5% del monto al que asciende la transaccin. La

responsabilidad el corredor es tambin la de su mandatario. Las rdenes que

recibe pueden ser:

A precio de mercado, cuando espera que se efecte una operacin

que fije el precio y ejecuta la orden recibida.

Hasta el precio, comprando y/o vendiendo hasta ese lmite, siempre al

ms ventajoso para el cliente.

Sin lmite, a criterio del corredor.
Al alza de tantos puntos, para asegurar una ganancia realizada

(venta).
A la baja de tantos puntos (venta).
A discrecin, que otorga al corredor autorizacin de invertir cantidades

determinadas en papeles que l considere convenientes.

A fecha fija, a cualquier precio pero el da o antes de determinada

fecha.
Ligada: vender un tipo para comprar otro.
Limitada, sin ninguna holgura de accin salvo el criterio impartido.
Venta goteada, gradualmente para no deprimir el mercado.
La forma de realizacin de la actividad burstil est contenido en el

artculo 48 del reglamento interno de la BVC, en donde se establece que el

corredor hace oferta en voz alta e inteligible, indicando claramente la especie
que ofrece o requiere, cantidad, precio y clase de operacin que propone; si
no hay aclaratoria, se considerar operacin de contado, y adems deber
hacerse cualquier detalle sobre dividendos y derecho de suscripcin. El
director de la rueda repite la oferta en alta voz, y dar el golpe reglamentario.
La operacin se adjudica al primero que acepte, y si coinciden dos o ms,
decide la suerte o concertacin entre ellos.
De lo anterior se genera un nmero de operacin, seguido de lo cual
se debe elaborar una solicitud de traspaso de compra y otra de venta, para
cada operacin que recaiga sobre acciones que sean objeto de oferta
pblica. El corredor debe asegurarse que su cliente posea las acciones para

la oportunidad de venta, e igualmente deber remitir la solicitud de venta a la

bolsa dentro del plazo comprendido entre la fecha de la transaccin y el da
de la liquidacin. Liquidada la operacin, el comprador enva al agente de
traspaso o empresa emisora, los recaudos necesarios para inscribir a su
cliente dentro del libro de accionistas.
Al final de cada da, y como parte de su obligacin de informar, la
BVC calcula el ndice Burstil de la BVC, como una ponderacin de las 17
principales acciones cotizadas en la Bolsa, con base en enero de 1971.
Estas 17 acciones se dividen en dos subsectores: el financiero, con
ponderacin del 37% del total del ndice, y el sector no financiero, con
ponderacin del 65%. Este ndice refleja la evolucin del mercado burstil.
CAJAS DE AHORROS
Una caja de ahorro es una asociacin civil sin fines de lucro,
autnoma con personalidad jurdica y patrimonio propio, que constituye su
organizacin en los principios y condiciones establecidas en la Constitucin
de la Repblica Bolivariana de Venezuela, la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos
de ahorro y los Estatutos vigentes de CASEP.

SOCIEDADES FINANCIERAS
Institucin que tiene por objetivo fundamental intervenir en el Mercado
de Capitales y otorgar crditos para financiar la produccin, la construccin,
la adquisicin y la venta de bienes a mediano y largo plazo.
Las Sociedades Financieras pueden tambin promover

y crear

empresas mercantiles, suscribir o colocar obligaciones de empresas

privadas, captar fondos directamente del pblico y realizar otras diversas
operaciones financieras.

Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, son instituciones

financieras autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico,
encargadas de otorgar crdito para la planeacin, adquisicin, desarrollo,
construccin o administracin de diversos tipos de bienes muebles e
inmuebles, una Sofol solo puede dar financiamientos a un sector especfico.
Son reguladas por el Banco de Mxico y supervisadas por la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores.
Las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple, son entidades
encargadas de dar crditos y celebrar operaciones de factoraje financiero o
arrendamiento financiero, sin captar recursos del pblico.

Su principal

caracterstica es que no requieren autorizacin de las autoridades financieras

para poder constituirse; slo requieren efectuar su registro ante la Comisin
Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros.
COMPAIAS DE SEGUROS Y REASEGUROS
Autorizacin para Promover las Empresas de Seguros y de Reaseguros
Solicitud: Deber formularse en papel sellado, o en su defecto, en papel
comn con Timbres Fiscales, de acuerdo a lo dispuesto en el Pargrafo
Tercero del Artculo 31 de la ley de Timbre Fiscal. (Bs. 0.02 U.T. por cada
folio), firmada por los interesados.
Dicha solicitud deber ser acompaada con la informacin consagrada en los
Artculos 18, 19 y 26 de la Ley de la Actividad Aseguradora, a saber:

Empresa de Seguros

1. Adoptar la forma de sociedad annima.

2. Tener un capital suscrito y pagado mnimo de:
A. Noventa Mil Unidades Tributarias (90.000 U.T.) para las
empresas que aspiren a operar en uno de los seguros de los
ramos generales o en dos seguros afines y vinculados de los
ramos generales.
B. Ciento Veinte Mil Unidades Tributarias (120.000 U.T.) para las
empresas que aspiren a operar en ramos generales o ramos
de vida.
C. Doscientas Diez Mil Unidades Tributarias (210.000 U.T.) para
las empresas que aspiren a operar en ramos generales y
ramos de vida simultneamente. El capital mnimo se ajustar
cada dos aos, antes del 31 de marzo del ao que
corresponda, con base al valor de la unidad tributaria vigente
al cierre del ao inmediatamente anterior al ajuste.
3. Tener como objeto nico la realizacin de operaciones permitidas por
esta Ley para empresas de seguros. A tales fines la Superintendencia
de la Actividad Aseguradora dictar las normas prudenciales para
verificar y garantizar el cumplimiento de este requisito.
4. Poseer una junta directiva que tendr a su cargo la administracin de
la empresa, compuesta por no menos de cinco integrantes, los cuales
deben:
a. Ser personas de comprobada solvencia econmica y
reconocida condicin moral, deben tener calificacin profesional
derivada de haber obtenido un ttulo universitario, con experiencia

mnima de cinco aos en la actividad aseguradora o poseer destacada

y comprobada experiencia de por lo menos diez aos en funciones
similares de administracin, direccin, control o asesoramiento en la
actividad aseguradora. Al menos un tercio de sus integrantes deben
ser directores independientes, calificados como tales segn las
normas de gobierno corporativo que dicte la Superintendencia de la
Actividad Aseguradora.
b. Por lo menos la mitad de los integrantes de la junta directiva
deben ser venezolanos o venezolanas. La totalidad de los miembros
de la Junta deben estar domiciliados y residenciados en el pas, de
acuerdo a lo establecido en la ley.
c. Los integrantes de la junta directiva no podrn ser cnyuges, o
mantener uniones estables de hecho, o estar vinculados entre s por
parentesco dentro del segundo grado de afinidad o cuarto de
consanguinidad.
d. Los directores o directoras que sean accionistas deben
depositar en la caja social del sujeto regulado un nmero de acciones
determinado en los estatutos, de conformidad con lo previsto en el
Cdigo de Comercio.
5. Indicar en sus estatutos sociales que las personas que lleven la
direccin efectiva o gestin diaria de la empresa, deben tener
calificacin

profesional

derivada

de

haber

obtenido

un

ttulo

universitario, con experiencia mnima de cinco aos en la actividad

aseguradora o poseer destacada y comprobada experiencia de por lo
menos diez aos en funciones similares de administracin, direccin,
control o asesoramiento en la actividad aseguradora.

6. Tener como mnimo cinco accionistas. Las personas que posean una
proporcin accionaria igual o superior al cinco por ciento (5%) deben
tener experiencia y conocimiento comprobado en la actividad
aseguradora, este requisito aplicar para los accionistas y los
representantes de stos cuando se trate de personas jurdicas.
La Superintendencia de la Actividad Aseguradora determinar mediante
normas prudenciales los requisitos adicionales y la forma de
comprobacin del cumplimiento de los mismos por parte de los
accionistas.
7. Las acciones deben ser nominativas y de una misma clase.
8. Haber enterrado en caja, en dinero en efectivo, la totalidad del capital
social suscrito.
9. Especificar el origen de los bienes y recursos econmicos utilizados
para la constitucin de la sociedad mercantil y proporcionar la
informacin necesaria para su verificacin; si los mismos provienen de
personas jurdicas, deben anexar toda la documentacin legal y
financiera de la misma, salvo aqullas cuyos fondos provengan de
instituciones regidas por la ley especial que regula la materia bancaria.
10. Constituir la garanta a la Nacin exigida en la presente Ley
(artculo 16).
11. Presentar copia de la Reserva de la denominacin comercial en el
Registro Mercantil, y copia de la bsqueda computarizada o reserva de
la marca por ante el Servicio Autnomo de la Propiedad Intelectual.
12. Identificacin, profesin y cargo del personal autorizado por la

empresa

para

dirigir

comunicaciones

representarla

ante

la

Superintendencia de la Actividad Aseguradora.

13. Los accionistas y los integrantes de la junta directiva no podrn
estar incursos en las prohibiciones previstas en esta Ley.

Empresa de Reaseguros
1. Adoptar la forma de sociedad annima.
2. Tener un capital suscrito y pagado mnimo de Doscientas Noventa
Mil Unidades Tributarias (290.000 U.T.).
3. El capital mnimo se ajustar cada dos aos, antes del 31 de marzo
del ao que corresponda, con base al valor de la unidad tributaria
vigente al cierre del ao inmediatamente anterior al ajuste.
4. Tener como objeto nico la realizacin de las operaciones
permitidas por esta Ley a las empresas de reaseguros. En ese
sentido, la Superintendencia de la Actividad Aseguradora dictar las
normas prudenciales para verificar y garantizar el cumplimiento de
este requisito.
5. Poseer una junta directiva, la cual tendr a su cargo la
administracin de la empresa, compuesta por lo menos de cinco
integrantes, los cuales deben:

Ser personas de comprobada solvencia econmica y reconocida

condicin moral, deben tener calificacin profesional derivada de
haber obtenido un ttulo universitario, con experiencia mnima de cinco
aos en la actividad aseguradora o poseer destacada y comprobada

experiencia de por lo menos diez aos en funciones similares de

administracin, direccin, control o asesoramiento en la actividad
aseguradora. Al menos un tercio de sus integrantes deben ser
directores independientes, calificados como tales segn las normas de
gobierno corporativo que dicte la Superintendencia de la Actividad
Aseguradora.

Por lo menos dos tercios de los integrantes deben ser venezolanos o

venezolanas y domiciliados o domiciliadas en el pas.

Los sujetos que integran la junta directiva no pueden ser cnyuges,

mantener uniones estables de hecho, o estar vinculados entre s por
parentesco dentro del segundo grado de afinidad o cuarto de
consanguinidad.

Los accionistas deben depositar en la caja social un nmero de

acciones determinado por sus estatutos, de conformidad con lo
previsto en el Cdigo de Comercio.
6. Indicar en sus estatutos sociales que las personas que lleven la

Direccin efectiva o gestin diaria de la empresa, deben tener calificacin

profesional derivada de haber obtenido un ttulo universitario, con experiencia
mnima de cinco aos en la actividad aseguradora o poseer destacada y
comprobada experiencia de por lo menos diez aos en funciones similares
de administracin, direccin, control o asesoramiento en la actividad
aseguradora. Tener como mnimo cinco accionistas. Las personas que
posean una proporcin accionaria igual o superior al cinco por ciento (5%)
deben tener experiencia y conocimiento comprobado en la actividad
aseguradora, este requisito aplicar para los accionistas y los representantes
de stos cuando se trate de personas jurdicas. La Superintendencia de la

Actividad Aseguradora determinar mediante normas prudenciales los

requisitos adicionales y la forma de comprobacin del cumplimiento de los
mismos por parte de los accionistas.
7. Las acciones deben ser nominativas y de una misma clase.
8.

Haber enterado en caja, en dinero en efectivo, la totalidad del capital

social suscrito.

9. Especificar

el

origen

de

los

bienes

recursos

econmicos

utilizadospara la constitucin de la sociedad mercantil y proporcionar la

informacin necesaria para su verificacin; si los mismos provienen de
personas jurdicas, deben anexar toda la documentacin legal y
financiera de la misma, salvo aqullas cuyos fondos provengan de
instituciones regidas por la ley especial que regula la materia bancaria.
10. Constituir la garanta a la Nacin exigida en la presente Ley
(artculo 16).
11. Presentar copia de la Reserva de la denominacin comercial en el
Registro Mercantil, y copia de la bsqueda computarizada o reserva de
la marca por ante el Servicio Autnomo de la Propiedad Intelectual.
12. Identificacin, profesin y cargo del personal autorizado por la empresa
para dirigir comunicaciones y representarla ante la Superintendencia de
la Actividad Aseguradora.

Procedimiento

La Superintendencia de la Actividad Aseguradora, dispondr de un

lapso, para pronunciarse sobre la procedencia o no de la solicitud de
autorizacin, la cual ser establecida en el Reglamento de la Ley.
La decisin mediante la cual se apruebe la solicitud de autorizacin
ser publicada en la Gaceta Oficial de la Republica Bolivariana de
Venezuela.

CONCLUSIN

BIBLIOGRAFIA

www.sudeseg.gob.ve/tramites.../empresas_de_seguros_y_reasegur
os