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El anlisis de los estados financieros nos permite entender el pasado para poder
estudiar el futuro. El objetivo de este anlisis es conocer el comportamiento financiero de la
empresa. Se basan en la recopilacin de datos financieros y la comparacin de la
evaluacin de la empresa, mediante la relacin entre las cuentas del, balance general, estado
de resultados, con este anlisis se pretende concluir que tan rentable es la empresa en
cuestin, poder saber su estructura de apalancamiento de corto y largo plazo, rotacin de
inventarios, liquidez, la rentabilidad de cada una de sus acciones, rentabilidad sobre el
patrimonio, entre otros ratios, que van a permitir hacer un anlisis detallado de la situacin
financiera de la empresa. El anlisis financiero que se muestra a continuacin corresponde a
los datos del ao 2012:
1.
2.
En los aos analizados podemos observar que el impacto de los costos de ventas fue
3.
RL = 1662609/947097 = 1.76
El Ratio de Liquidez General es 1.76 (cercano a 2) lo cual significa que la empresa es
capaz de hacer frente a su pasivo corriente (deudas a corto plazo) con su activo corriente
(activos a corto plazo). Pudiendo afirmar que la empresa mantiene recursos ociosos.
4.
El valor de esta ratio es 1.18 (mayor que 1) por lo que la empresa tiene una
adecuada liquidez inmediata, pudiendo tener activos circulantes ociosos. Cuentas por
cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 464,775 649,691 Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto) 382,693 401,469 423,426 534,953 Otras Cuentas por Cobrar (neto)
23,960 16,007 19,949 43,955 Cuentas por Cobrar a Entidades.
5.
Rotacin de Existencias:
=
6.
Ratio de solvencia:
Total Activo
Total Pasivo
El valor de esta ratio es 2.22 (mayor o igual a 1,5) por lo cual la empresa tiene una
solvencia adecuada, al ser capaz de afrontar la totalidad de las obligaciones contradas a
corto plazo (pasivo corriente) sin realizar su activo no corriente (activo fijo); Por que la
empresa dispone de 2.22 de activo corriente por cada euro de pasivo corriente.
7.
Ratio de Consistencia:
Activo Fijo
Pasivo fijo
El resultado anterior nos da claras luces de que la empresa tuvo una utilidad por accin en
circulacin de 0.369. Este resultado nos muestra que al momento de vender la accin su
valor se ver incrementado en el mercado.
ANLISIS DUPONT: ROE, ROA
9.
11.
Ratio de Autonoma:
Patrimonio Neto
Pasivo Fijo
Este resultado nos indica que la empresa, por cada unidad monetaria de recursos ajenos,
emplea 2.84 de recursos propios. Este ratio nos mide el grado de independencia financiera
en funcin de la procedencia de los recursos financieros que utiliza.
12.
Ratio de Endeudamiento:
Pasivo Total
Activo Total
Ratio de Endeudamiento = 1661797/3684344
Ratio de Endeudamiento = 0.45 =45%
El ratio de endeudamiento de Alicorp con relacin a sus activos totales es de 45%. Lo cual
significa que sus acreedores han proporcionada el 45% del financiamiento total de la
empresa.
13.
14.
Este ratio mide el punto hasta el cual los ingresos operacionales pueden disminuir
antes de que la empresa llegue a ser incapaz de satisfacer sus gastos anuales de intereses.
15.
6.38%
Por dato tenemos que el CPPC es de 6.38%. Lo cual indica que la rentabilidad sobre el
capital invertido mnimo que debera obtenerse es de 3.38%.
17.
1.
Los flujos de caja proyectados para Alicorp S.A.A. son positivos, reflejo de la
estabilidad financiera que tiene la empresa. En el 2014 la empresa obtuvo un flujo de caja
Negativo, el cual fue producto de un aumento en las inversiones de capital, para el ao
2015 en adelante, los flujos de caja son todos positivos. Para el ao 2022 el flujo de caja
proyectado ser de 437263, el cual representa un crecimiento por encima del 100% del que
se obtendr en el 2015 (S/. 191,543).
Anlisis de indicadores financieros proyectado (2015-2016)
1.
= 11.15%
puede demostrar la capacidad que tendr la gerencia de la empresa para generar beneficios
a partir de los fondos que obtuvo.
3.
Razn de Endeudamiento:
=
Margen EBITDA:
Este indicador nos dice que la empresa estar controlando en un 10.77% sus gastos
en el ao 2015, ya que una reduccin de la utilidad neta de un periodo a otro podra reflejar
una disminucin del monto vendido o un aumento de los costos de los bienes vendidos,
para el ao 2016 lo har en un 10.61%.
5.