BAB 2

LAPORAN KEUANGAN, DAN

ARUS KAS
Balance Sheet / Neraca
Income statemen/ laporan laba rugi
Laporan Arus Kas
Laba Akuntansi & Arus Kas
MVA dan EVA

LAPORAN KEUANGAN

Laporan keuangan adalah catatan informasi keuangan

suatu perusahaan pada suatu periode akuntansi yang
dapat digunakan untuk menggambarkan kinerja
perusahaan tersebut.

Laporan keuangan adalah bagian dari proses pelaporan

keuangan. Laporan keuangan yang lengkap biasanya
meliputi:

Laporan neraca (Balance Sheet)

Laporan laba/rugi (Income Statement)
Laporan posisi keuangan yang dapat disajikan berupa
laporan arus kas (Cashflow)

NERACA
Neraca adalah bagian dari
laporan keuangan suatu
perusahaan yang dihasilkan
pada suatu periode akuntansi
yang menunjukkan posisi
keuangan perusahaan pada
akhir periode tersebut

AKTIVA =

KEWAJIBAN + MODAL

UNSUR-UNSUR NERACA
AKTIVA (ASSET)

KEWAJIBAN

Aktiva lancar (Current

Asset)
Investasi jangka panjang
(Long-term Investment)
Aktiva tetap (Fixed Asset)
Aktiva tak berwujud
(Intangible Asset)
Aktiva lain-lain (Other Asset)

Kewajiban lancar
(hutang dagang, gaji, pajak,
dll),
Kewajiban jangka panjang
Obligasi, pensiun, dll

MODAL
modal biasanya menunjuk kepada kekayaan finansial,
terutama dalam penggunaan awal atau menjaga
kelanjutan bisnis

Perlu Di Ingat !!!

Aktiva berwujud yang tidak lancar sering

pula disebut sebagai aktiva tetap (fixed
asset),. aktiva yang diharapkan dapat
digunakan selama lebih dari satu tahun.
Contohnya adalah gedung, alat produksi,
investasi jangka panjang, serta aktiva
tak berwujud
Aktiva Lancar: Kas, Piutang , surat
berharga (SB), persediaan.

NERACA (LAPORAN POSISI

KEUANGAN)
6

Aktiva
Aset lancar:
Kas
Surat berharga
Piutang dagang
Persediaan

Passiva
Hutang Lancar
Hutang Dagang
Hutang Bank
Akrual (biaya terhutang)

Aset tetap:
Nilai Perolehan bangunan
Nilai perolehan Mesin
Nilai perolehan Peralatan
Dikurangi Akumuolasi
Depresiasi

Hutang Jangka Panjang dan

Modal
Hutang jk Panjang
Saham Preferen
Modal Sendiri
Laba Ditahan

Total Aktiva

Total Passiva

( hutang yang belum dibayar/ditangguhkan

contoh: gaji pegawai, pajak)

PERLU DIINGAT

Stockholder equity (ekuitas pemegang

saham)= modal yang dibayarkan + laba
ditahan
Stockholder equity = total aset total
kewajiban (hutang)
Aset lancar disebut juga working capital
karena sering digunakan dalam jk waktu
kurang dari setahun
Net working capital= aset lancar (hutang jk
pendek-akrual)
Akrual adalah hutang yang ditangguhkan/ belum
dibayarkan, contoh: pajak, gaji pegawai

LAPORAN LABA / RUGI

bagian dari laporan
keuangan suatu
perusahaan yang
dihasilkan pada suatu
periode akuntansi yang
menjabarkan unsur-unsur
pendapatan dan beban
perusahaan sehingga
menghasilkan suatu laba
(atau rugi) bersih

Unsur-Unsur laba / Rugi

Unsur-unsur laporan biasanya terdiri dari :

Pendapatan dari penjualan

Laba/rugi kotor

Ditambah atau dikurangi Pendapatan/pengeluaran lain

Laba/rugi sebelum pajak

Dikurangi Biaya operasi

Laba/rugi operasi

Dikurangi Biaya penjualan

Dikurangi Biaya pajak

Laba/rugi bersih

LAPORAN RUGI
LABA
10

PT Fontana
Laporan Rugi Laba
Tahun 2009
Penjualan
Harga Pokok Penjualan
Laba Kotor
Biaya Operasi:
Biaya Gaji
Biaya Bunga
Biaya Asuransi
Biaya Iklan
Biaya Utilitas
Biaya Depresiasi
Laba Sebelum Pajak
Pajak Penghasilan
Laba Bersih

PT Fontana
Laporan Rugi Laba
Tahun 2010
90,000
55,000
35,000
13,500
1,500
500
4,500
2,000
7,500
29,500
5,500
800
4,700

Penjualan
Harga Pokok Penjualan
Laba Kotor
Biaya Operasi:
Biaya Gaji
Biaya Bunga
Biaya Asuransi
Biaya Iklan
Biaya Utilitas
Biaya Depresiasi
Laba Sebelum Pajak
Pajak Penghasilan
Laba Bersih

114,000
72,000
42,000
15,000
1,500
1,000
6,500
2,500
8,500
35,000
7,000
1,250
5,750

Perlu diingat

Laba Operasi (EBIT) = penjualan- biaya

operasional
EBIT: laba sebelum pajak dan biaya bunga
EBITDA: lba sebelum pajak, bunga,
depresiasi dan amortisasi
Pertanyaan : Beda Depresiasi (penyusutan
) dan Amortisasi?

CASHFLOW

Cash flow (arus kas) merupakan mengikthisarkan

perubahan posisi kas perusahaan ( arus kas masuk
dan arus kas keluar) dalam suatua periode.

Kategori aktivitas dalam Laporan Arus Kas:

1.Aktivitas operasi: laba bersih, penyusutan dan
perubahan aktiva lancar serta kewajiban lancar
selain kas dan utang jangka pendek
2.Aktivitas Investasi: mencakup investasi baik
menjual atau membeli aktiva tetap
3.Aktivitas Pembiayan: mencakup kas yang
diperoleh selama tahun berjalan dengan
menerbitkan utang jangka pendek, saham,
membeli kembali saham/.obligasi.

Laba Akuntansi Vs Arus Kas

Arus kas lebih penting karena perusahaan

memerlukan uang tunai
Arus kas bersih : kas aktual yang
dihasilkan.

Arus kas bersih = Laba bersih- Pendapatan nonkas +

beban non kas
Beban non kas : depresiasi, amortisasi, pajak yang
ditangguhkan

PERLU DIKETAHUI !!!!

Hal utama yang perlu selalu diperhatikan yang mendasari dalam mengatur
arus kas adalah memahami dengan jelas fungsi dana/uang yang kita miliki,
kita simpan atau investasikan. Secara sederhana fungsi itu terbagi menjadi
tiga yaitu :

Pertama, fungsi likuiditas, yaitu dana yang tersedia untuk tujuan memenuhi
kebutuhan sehari-hari dan dapat dicairkan dalam waktu singkat relatif tanpa
ada pengurangan investasi awal.
Kedua, fungsi anti inflasi, dana yang disimpan guna menghindari resiko
penurunan pada daya beli di masa datang yang dapat dicairkan dengan
relatif cepat.
Ketiga, capital growth, dana yang diperuntukkan untuk
penambahan/perkembangan kekayaan dengan jangka waktu relatif
panjang..

Laporan Arus Kas

Aktivitas Operasi
Laba bersih
Penambahan (Sumber kas):
Depresiasi/ penyusutan
Kenaikan Hutang Usaha
Kenaikan Akrual
Pengurangan (Penggunaan Kas)
Kenaikan Piutang Usaha
Kenaikan Persediaan
Kas Bersih Dari Aktivitas Operasi

xxx
xxx
xxx
xxx
(xxx)
(xxx)
xxx

Laporan Arus Kas (lanjutan)

Aktivitas Investasi jk panjang
Pembelian Aktiva tetap dengan
kas

Aktivitas Pembiayaan:
Kenaikan Investasi Jk Pendek
Kenaikan Hutang bank
Kenaikan Hutang Jk Panjang
Pembayaran Dividen Saham
Kas Bersih Dari Aktivitas
Pembiayaan

(xxx)

xxx
xxx
xxx
(xxx)
Xxx

Ringkasan Laporan Arus Kas

Kas Bersih dari aktivitas
Operasi
Kas Bersih untuk Aset tetap
Kas Bersih Dari Aktivitas
Pembiayaan
Penurunan/kenaikan bersih kas
Kas awal tahun
Kas akhir tahun

xxx
(xxx)
xxx
xxx
xxx
xxx

Apa Free Cash Flow (FCF)?

Mengapa Penting?
Sejumlah kas yang berasal dari operasi untuk
didistribusikan ke semua investor (stockholder/debt
holder)
Nilai suatu perusahaan tergantung dari FCF yang
dihasilkan.
Lima manfaat FCF:
1. Membayar bunga hutang
2. Membayar poko pinjaman
3. Membayar dividen
4. Membeli kembali stok
5. membeli aset non-operasi (misalnya: sekuritas,
investasi pada perushaaan lain)

FREE CASH FLOW

FCF= EBIT (1-T)+ Depresiasi-(biaya modal+ peningkatan
net working capital)
Atau
FCF= EBIT (1-T)+ Depresiasi-(biaya modal+ (perubahan
aset lancar- perubahan hutang dan akrual)

Laporan Laba Ditahan

Adalah laporan yang menunjukkan

berapa banyak laba perusahaan yang
ditahan bila dibandingkan dengan yang
dibayarkan sebagai dividen.
Laba ditahan yang dilaoprkan bukan kas
tapi investasi perusahaan

Laporan laba ditahan:2003

Saldo laba ditahan,
12/31/2002
(+) : Laba Bersih 2003
(-) : Dividen, 2003

203.736

Saldo laba di tahan ,

12/31/2003

342.736

150.000
(11.000)

Pembayaran Dividen = Jumlah saham Beredar X Dividen Per Lembar Saham

EPS (Earning per Share) atau Laba per

lembar saham

EPS = laba bersih

jumlah saham biasa beredar
Laba ditahan/ retained earning
ditujukan untuk perluasan usaha/
investasi kembali
Pemegang saham biasa mengijinkan
perusahaan untuk menginvestasikan
kembali dana yang tidak diberikan
sebagai dividen.

MVA (Market Value Added)

MVA = Nilai pasar perusahaan Nilai buku

perusahaan

Nilai pasar= (# lembar saham)(harga

per lembar) + Nilai Hutang
Nilai Buku = total ekuitas saham biasa +
nilai hutang

EVA (Economic Value

Added)

EVA = EBIT (1-tax rate)- (total net

operating capital) (WACC)
Dalam menciptakan EVA positif, suatu
perusahaan harus lebih dari sekedar
mampu menutupi biya operasi. Tetapi
juga harus mampu memberikan return
bagi investor

LATIHAN
DIKUMPUL

Diketahui dari perusahaan allied food product tahun 2007 dan

2008:
2008 2007
Kas dan setara kas
$10
$80
Hutang jk pendek (account payable) $60
$30
Akrual
$140 130
Piutang
375
315
Wesel bayar (wesel bayar)
110
60
Persediaan 615
415
Obligasi Jk Panjang
750
580
Aset tetap bersih (netto) 1000
870
Saham biasa (50 juta lembar)
130
130
Laba ditahan
810 750

Lanjutan allied food

producct
2008
Biaya operasional
2.616,2
Penjualan
3.000
Amortisasi dan Depresiasi
100
Biaya bunga
88

2007
2.497
2.850

Pajak 40% dari laba bersih setelah Bunga (EBT)

90
60

Ditanya
Buat neraca dan laba rugi allied
produk?
Net working capital tahun 2008 dan
2007?