Punto 1

1 Calcula el efecto contable de la venta de activos fijos al final del ciclo de un proyecto, teniendo en cuenta los datos siguientes y contesta las preguntas realizadas al final :
Valor de adquisicin de los activos
Vida til de los activos

$ 94.000.000
10 aos

Vida til del proyecto, es decir el horizonte de

proyeccin es de:

5 aos

Valor de los activos al final de su vida til

La venta de los activos al final del proyecto, es
decir en el ao 5, se realizar por:
Determina si la venta de activos en el anterior
ejercicio es:
Un ingreso no operacional: Ganancia en Venta
de Propiedades, Planta y Equipos
Un gasto no operacional

$0

VALOR

$ 47.000.000

$ 47.000.000

Efecto contable: Valor de la venta - valor en libros:

Ao 5

$ 62.000.000

SI

Valor Neto en libros "Saldo

por Depreciar": Valor de
adquisicin - depreciacin
acumulada en el Ao 5
$ 9.400.000

DEPRECIACIACIN
Depreciacin anual = Costo de
la Inversin o de Adquisicin /
Vida til
Depreciacin acumulada a los 5
aos

NO

En el Flujo de Caja
Ingreso No Operacional "Ganancia en Venta de Propiedades, Planta y Equipos":
1 Para tener en cuenta en el Clculo de Impuesto sobre la Renta
ELIMINACIN DE PARTIDAS QUE NO TIENEN EFECTO EN EL FLUJO DE CAJA
2 MENOS INGRESOS QUE NO GENERAN ENTRADA A CAJA:

Valor
$ 15.000.000

$ 15.000.000

$ 15.000.000
- GANANCIA OCASIONAL
3 + VALOR VENTA DE LOS ACTIVOS FIJOS: EN EL AO 5 DE HORIZONTE DE VIDA ECONMICA
$ 62.000.000
DEL PROYECTO

50%

$ 15.000.000

PUNTO 2:
Liquide el siguiente prstamo con base en las siguientes variables de la negociacin para su desembolso:
1. Condiciones Crediticias:
Prstamo
P
$46.000.000,00 Liquidacin y Pago de Intereses:
Tasa Dada por el Banco: Tasa Nominal Trimestre Vencido
inom
14,00%
Tasa Efectiva por perodos Trimestrales de Capitalizacin
14,75%
ief o ief v = (1 + inom/n)^n 1
Tasa de Inters Perodica Mes Vencido para liquidar los intereses
Nmero de perodos
en la tabla de amortizacin
1,15%
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
"nper"
2. Un (1) Abono Extraordinario:
Abono Extraordinaria 1, en el mes "perodo"
3
$26.000.000,00
3. Nmero de Perodos de amortizacin
nper
36 meses
nper
Cuota a Pagar, Primer Monto 1
C=
Primera
Cuota a Pagar, nuevo Monto 2
C=
Segunda
C = P X ((1+iem)^n x iem)/(((1+iefm)^n)-1

4. Determine, Plan de Amortizacin "Tabla de Amortizacin y liquide las nuevas cuotas a pagar.
Nmero de
Abono
Perodos
Saldo Actual
Extraordinario
Abono a Capital
$46.000.000,00
0
1
$44.961.931,00
0
1.038.069,00
$43.911.889,80
0
1.050.041,20
2
3
$16.849.738,33
$26.000.000,00
1.062.151,47
$16.427.253,08
0
422.485,26
4
5
$15.999.895,24
0
427.357,84
$15.567.608,62
0
432.286,62
6
7
$15.130.336,38
0
437.272,24
8
$14.688.021,02
0
442.315,36
$14.240.604,37
0
447.416,65
9
10
$13.788.027,60
0
452.576,77
$13.330.231,20
0
457.796,40
11
12
$12.867.154,97
0
463.076,23
$12.398.738,01
0
468.416,96
13
14
$11.924.918,73
0
473.819,28
15
$11.445.634,83
0
479.283,90
$10.960.823,28
0
484.811,55
16
17
$10.470.420,33
0
490.402,95
$9.974.361,50
0
496.058,84
18
19
$9.472.581,54
0
501.779,95
$8.965.014,49
0
507.567,05
20
21
$8.451.593,60
0
513.420,90
$7.932.251,34
0
519.342,25
22
$7.406.919,44
0
525.331,90
23
24
$6.875.528,82
0
531.390,63
$6.338.009,59
0
537.519,23
25
26
$5.794.291,07
0
543.718,52
$5.244.301,77
0
549.989,30
27
28
$4.687.969,37
0
556.332,40
$4.125.220,70
0
562.748,66
29
30
$3.555.981,78
0
569.238,92
31
$2.980.177,74
0
575.804,04
$2.397.732,87
0
582.444,87
32
33
$1.808.570,58
0
589.162,29
$1.212.613,41
0
595.957,18
34
35
$609.782,97
0
602.830,44
$0,00
0
609.782,97
36
$26.000.000
$20.000.000
$46.000.000

Pago de Intereses
$530.524,53
$518.552,33
$506.442,06
$194.330,42
$189.457,84
$184.529,06
$179.543,44
$174.500,32
$169.399,03
$164.238,91
$159.019,28
$153.739,45
$148.398,72
$142.996,41
$137.531,78
$132.004,13
$126.412,73
$120.756,84
$115.035,73
$109.248,63
$103.394,78
$97.473,43
$91.483,78
$85.425,05
$79.296,45
$73.097,16
$66.826,38
$60.483,28
$54.067,02
$47.576,76
$41.011,64
$34.370,81
$27.653,39
$20.858,50
$13.985,24
$7.032,71

$5.060.698

Pago Cuota
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1.568.594
1.568.594
1.568.594
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816
616.816

$25.060.698

Mes Vencido

12

C
36 $
33 $

1.568.594
616.816

Punto 3
PROYECTO N 1:
HORIZONTE DEL PROYECTO DE INVERSIN
I. PRESUPUESTO O FLUJO DE CAJA DE INVERSIN
FLUJO DE CAJA AJUSTADO DE INVERSIN

100,00%

-600

I. PRESUPUESTO O FLUJO DE CAJA DE OPERACIN

INGRESOS OPERACIONALES VENTAS TOTALES
COSTOS DE OPERACIN O PRODUCCIN Y
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN
GASTO DEPRECIACIN ACTIVOS FIJOS
GASTO AMORTIZACIN CARGOS DIFERIDOS
TOTAL COSTOS DE OPERACIN Y GASTOS
OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN

400

500

600

200
120
0

250
120
0

320
120
0

320

370
130

440
160

0
130
33
12
86
120
0
0

0
0
160
40
14
106
120
0
0

UTILIDAD OPERACIONAL
80
INGRESOS NO OPERACIONALES
INGRESOS POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS "GANANCIA OCASIONAL, INGRESO GRAVABLE"
0
GASTOS NO OPERACIONALES: FINANCIEROS "INTERESES"
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
80
IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS (25%)
20
IMPUESTO DE RENTA PARA LA EQUIDAD (9%: 2.014 Y 2.015, 8% 2.016)
7
53
UTILIDAD NETA DESPUS DE IMPUESTOS
+ DEPRECIACIN ACTIVOS FIJOS
120
0
+ AMORTIZACIN DIFERIDOS
- AMORTIZACIN DEL CRDITO "PAGO CAPITAL"
0
MENOS INGRESOS QUE NO GENERAN ENTRADA A CAJA:
- GANANCIA OCASIONAL
+ VALOR VENTA DE LOS ACTIVOS FIJOS: PLANTA ASFLTICA DE CONTRAFLUJO
+ VALOR DE SALVAMENTO "RESIDUAL DE LOS
ACTIVOS FIJOS NO VENDIDOS"
FLUJO DE CAJA AJUSTADO DE PRODUCCIN
"PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
O DE
OPERACIN"
173
-600
173
FLUJO NETO DE CAJA: De I. Inversin y II De Operacin
FLUJO NETO DE CAJA A VPN
24
-600
152
TASA DE DESCUENTO O TASA EXIGIDA A LA
Relacin Beneficio / Costo "R B/C"
INVERSIN,
LIBRE
DE
RIESGO,
PARA
14%
DESCONTAR LOS FLUJOS DE CAJA Y TRAERLOS
A VALOR PRESENTE NETO "VPN", O:

PROYECTO N 2:
HORIZONTE DEL PROYECTO DE INVERSIN
I. PRESUPUESTO O FLUJO DE CAJA DE INVERSIN
FLUJO DE CAJA AJUSTADO DE INVERSIN

100,00%

360

600

240

1.000

400

0
240
0
206
206
158

466
466
314

624
1,04

-1.000

I. PRESUPUESTO O FLUJO DE CAJA DE OPERACIN

INGRESOS OPERACIONALES VENTAS TOTALES
COSTOS DE OPERACIN O PRODUCCIN Y
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN
GASTO DEPRECIACIN ACTIVOS FIJOS
GASTO AMORTIZACIN CARGOS DIFERIDOS
TOTAL COSTOS DE OPERACIN Y GASTOS
OPERACIONALES DE ADMINISTRACIN

400

500

600

200
200
0

250
200
0

320
200
0

400

450
50

520
80

0
50
13
5
33
200
0
0

0
0
80
20
7
53
200
0
0

UTILIDAD OPERACIONAL
0
INGRESOS NO OPERACIONALES
INGRESOS POR VENTA DE ACTIVOS FIJOS "GANANCIA OCASIONAL, INGRESO GRAVABLE"
0
GASTOS NO OPERACIONALES: FINANCIEROS "INTERESES"
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
0
IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS (25%)
0
0
IMPUESTO DE RENTA PARA LA EQUIDAD (9%: 2.014 Y 2.015, 8% 2.016)
0
UTILIDAD NETA DESPUS DE IMPUESTOS
200
+ DEPRECIACIN ACTIVOS FIJOS
+ AMORTIZACIN DIFERIDOS
0
0
- AMORTIZACIN DEL CRDITO "PAGO CAPITAL"
MENOS INGRESOS QUE NO GENERAN ENTRADA A CAJA:
- GANANCIA OCASIONAL
+ VALOR VENTA DE LOS ACTIVOS FIJOS: PLANTA ASFLTICA DE CONTRAFLUJO
+ VALOR DE SALVAMENTO "RESIDUAL DE LOS
ACTIVOS FIJOS NO VENDIDOS"
FLUJO DE CAJA AJUSTADO DE PRODUCCIN
"PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
O DE
OPERACIN"
200
FLUJO NETO DE CAJA: De I. Inversin y II De Operacin
-1.000
200
FLUJO NETO DE CAJA A VPN
-205
-1.000
175
TASA DE DESCUENTO O TASA EXIGIDA A LA
Relacin Beneficio / Costo "R B/C"
INVERSIN,
LIBRE
DE
RIESGO,
PARA
14%
DESCONTAR LOS FLUJOS DE CAJA Y TRAERLOS
A VALOR PRESENTE NETO "VPN", O:

600

0
400
0
233
233
179

653
653
441

795
0,80