2014 04 Contabilidade Financeira MBA PDF

MBA em Finanas
Contabilidade Financeira
Professor William Baghdassarian
Abril de 2014
Professor
Prof. William Baghdassarian
Formao Acadmica
PhD em Finanas ICMACENTRE / University of Reading/UK;

Mestre em Finanas UNB
MBA em Gesto de Dvida Pblica FGV
Engenheiro Mecnico e Economista
Experincia Profissional
Coordenador-Geral de Gesto do Fundo Soberano do Brasil / STN/MF
Ex-Gerente de Risco da Dvida Pblica / STN/MF
Membro do Conselho Fiscal da Breitener Energtica S/A (grupo
Petrobrs)
Consultor de Organismos Internacionais (IMF, WB, MEFMI,
Commonwealth Secretariah)
Discusses Preliminares
Breve apresentao dos alunos;
Apresentao da Disciplina
Escriturao Contbil;
Principais contas do ativo e do passivo;
Elaborao das demonstraes Contbeis;
Introduo anlise das demonstraes contbeis;
Noes de anlise fundamentalista de empresas (ao longo do curso).
Apresentao do Mtodo de Ensino

Exerccios de sala, lista de exerccio, estudo de casos;
Prova
Calculadora
Avaliao
4 aulas + 1 prova
1 trabalho prtico (30%);
Prova final (70%)
Material didtico:
Notas de aula (principal referncia);

Contabilidade Tributria na Prtica Chaves e Muniz
Anlise das Demonstraes Financeiras Padoveze e Benedicto;
Contabilidade Bsica Neves e Viceconti;
Contabilidade Avanada Viceconti e Neves;
Manual de Contabilidade Societria FIPECAFI;
Contabilidade Financeira Sickney e Weil;
Valuation Como precificar aes Pvoa;
Security analysis Graham e Dodd;
The Inteligent Investor Graham;
Warren Buffet e a anlise de balanos Buffett e Clark;
Anlise Fundamentalista - Kobori
A interpretao das demonstraes contbeis Graham e Meredith.
Material didtico:
A apostila parte integrante do curso e ser utilizada em todas as
aulas.
Aula 01/04
CONCEITOS BSICOS DE
CONTABILIDADE
Voc precisa entender de contabilidade e deve
compreender as nuances dessa cincia. Esse o idioma
dos negcios, um idioma imperfeito, porm, a menos que
esteja disposto a fazer o esforo de aprender contabilidade
como ler e analisar demonstraes financeiras no
deveria escolher aes por conta prpria
Warren Buffett
Contabilidade:
Cincia que tem por objetivo controlar o patrimnio e o rdito
(resultado) das atividades das aziendas. Alm disso, presta
informaes s pessoas que tenham interesse na avaliao da
situao patrimonial e no desempenho dessas entidades.
Aziendas:
Entidades econmico-administrativas, com fins lucrativos ou
no, que para atingirem seus objetivos, sejam eles econmicos
ou sociais, se utilizam de bens patrimoniais e necessitam de um
rgo administrativo, que pratica atos de natureza econmica
necessrios a seus fins;
Complexo de obrigaes, bens materiais e direitos,
representados em valores ou suscetveis de apreciao
econmica, constitutivos de um patrimnio, considerado
juntamente com a pessoa natural ou jurdica que sobre ele tem
poderes de administrao e disponibilidade;
Usurios da Contabilidade:
Pessoas fsicas ou jurdicas que tenham interesse na avaliao
da situao patrimonial da entidade;
Usurios internos ou vinculados:
Administradores;
Acionistas;
Outros.
Usurios externos:
Receita Federal;
Instituies financeiras credoras ou que estejam estudando a concesso de
emprstimos para as empresas;
Participantes do mercado de capitais que possam estar interessados em
adquirir participaes na empresa;
Outros.
Funo administrativa da Contabilidade: Controlar o
patrimnio
Patrimnio: o conjunto de bens, direitos e obrigaes
vinculado a uma pessoa fsica ou jurdica, ou a uma entidade.
Bens: tudo aquilo que pode ser avaliado economicamente e que
satisfaa necessidades humanas. Dividem-se em tangveis
(concretos, corpreos, ou materiais) que tm existncia fsica
(existem como coisa ou objeto) e intangveis (incorpreos,
abstratos ou imateriais), que no possuem existncia fsica,
porm representam uma aplicao de capital indispensvel aos
objetivos da empresa, e cujo valor reside em direitos de
propriedade que so legalmente conferidos aos seus
possuidores, como os direitos sobre marcas, patentes, direitos
autorais, ponto comercial, etc.
patrimnio
Direitos: valores a serem recebidos de terceiros por vendas a
prazo ou valores de propriedade da entidade que se encontram
em posse de terceiros;
Obrigaes: so dvidas ou compromissos de qualquer espcie
ou natureza assumidos perante terceiros, ou bens de terceiros
que se encontram em posse (uso) da entidade.
patrimnio
O patrimnio dividido em trs partes:
Ativo (A): Parte positiva composta de bens e direitos, tambm
denominado patrimnio bruto;
Passivo (P): Parte negativa, composta das obrigaes com
terceiros;
Patrimnio lquido (PL): Diferena entre o Ativo e o Passivo.
Representa a riqueza lquida da entidade que, em ltima anlise,
pertence aos scios ou acionistas. A situao do PL vai medir ou
avaliar a condio econmica e financeira da entidade. O PL
representa a riqueza que poderia ser devolvida aos scios, caso a
entidade fosse extinta.
Funo econmica da Contabilidade: Apurar o
resultado (rdito)
Receitas: so entradas de elementos para o ativo da empresa,
decorrentes de uma transao com terceiros, na forma de bens
ou direitos que provocam um aumento da situao lquida da
entidade, em virtude de no aumentarem o passivo. A receita
tambm pode advir de uma reduo no valor do passivo sem
que o ativo seja diminudo (ex. a entidade recebe o perdo de
uma dvida que tem com terceiros);
Despesas: so gastos incorridos para, direta ou indiretamente,
gerar receitas. As despesas podem diminuir o ativo e/ou
aumentar o passivo, mas sempre provocam diminuies no PL
da entidade.
resultado (rdito)
Custos: Tipo especial de dispndio e diferente de despesa.
Enquanto que despesas so gastos com bens e servios no
utilizados nas atividades produtivas e consumidos com a
finalidade de obteno de receitas, os custos so relacionados
atividade de produo de outros bens e servios em uma
empresa industrial e de prestao de servios. No caso de uma
empresa comercial, o custo diretamente ligado venda da
mercadoria denomina-se custo das mercadorias vendidas
(CMV). O custo transforma-se em despesa quando o produto
fabricado vendido;
resultado (rdito)
Resultado: diferena entre o valor das receitas e o valor das
despesas;
Resultado positivo ou lucro: ocorre quando o valor das receitas
superior ao valor das despesas;
Resultado Negativo ou prejuzo: ocorre quando o valor das
receitas inferior ao valor das despesas;
Nulo: ocorre quando o valor das receitas igual ao valor das
despesas.
Contas contbeis:
Representam registros de mesma natureza ou espcie,
identificadas por nomes (ttulos) que qualificam elementos
patrimoniais (bens, direitos, obrigaes, PL, receitas e
despesas);
So separadas em contas de resultado e contas patrimoniais;
Contas patrimoniais so aquelas relacionadas a itens do ativo,
do passivo e do PL;
Contas de resultado so relacionadas a itens de receitas e
despesas;
Contas do Ativos:
Representam os bens e direitos de uma azienda;
So exemplos de contas do ativo:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
m)
Caixa:
Bancos;
Aplicaes:
Clientes;
Estoques;
Despesas antecipadas;
Tributos a recuperar;
Imveis;
Mquinas e equipamentos;
Veculos;
Patentes;
Investimentos em outras empresas;
Outros.
Contas do Passivos:
Representam as obrigaes (dvidas) da empresa junto a
terceiros;
So exemplos de contas do passivo:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
Fornecedores;
Duplicatas a pagar;
Duplicatas descontadas;
Tributos a pagar ou recolher;
Salrios a pagar e encargos sociais;
Emprstimos e financiamentos junto a instituies financeiras;
Contas a pagar;
Receitas de exerccios futuros;
Outras.
Contas do Patrimnio Lquido:
Representa os recursos dos acionistas formados por capital
dinheiro ou bens entregues pelos acionistas empresa ou por
lucros gerados pela empresa e retidos em diversas contas de
reservas ou de lucros acumulados;
So exemplos de contas do PL:
a)
b)
c)
d)
e)
Capital Social;
Reservas de Capital;
Reservas de Lucros;
Lucros ou Prejuzos acumulados;
Outras;
Contas de Receitas:
So fatos contbeis que aumentam o Patrimnio Lquido;
Retrata o fluxo econmico (fato gerador), e no o financeiro
(pagamento);
So exemplos de receitas:
a)
b)
c)
d)
Receitas brutas de vendas;

Outras receitas operacionais;
Receitas financeiras;
Outras.
Contas de Despesas:
So fatos contbeis que reduzem o Patrimnio Lquido;
Retrata o fluxo econmico (fato gerador), e no o financeiro
(pagamento);
So exemplos de despesas:
a)
b)
c)
d)
Despesas de vendas;
Despesas de propaganda;
Despesas financeiras;
Outras.
Aspectos Econmicos
Exerccio de Sala 01:
Aspectos Econmicos
ATIVO
PASSIVO
PL
RECEITAS
DESPESAS
Aspectos Econmicos
Ativo
Caixa
Passivo
Fornecedores
PL
Capital Social
Clientes
Emprstimos
Imveis
Tributos a
recolher
Salrios a pagar
Lucros
acumulados
Reservas de
capital
Reservas de
lucros
Capital a
integralizar
Terrenos
Patentes
Duplicatas a
pagar
Receitas
Receita de
vendas
Outras receitas
operacionais
Receitas
financeiras
Receitas de
alugueis
Receitas de
servios
Despesas
Despesas de
publicidade
Despesa de IRPJ
Despesa
financeira
Salrios
Despesas de
alugueis
Atos e fatos administrativos :
Atos administrativos: so os que no provocam alteraes nos
elementos do Patrimnio ou do Resultado e, portanto, no
interessam a Contabilidade. Por exemplo: Feedback recebido
pelas secretrias a respeito do horrio de entrada;
Fatos administrativos: so os que normalmente provocam
alteraes em elementos do Patrimnio ou do Resultado. Por
essa razo so chamados fatos contbeis. Por exemplo:
Aquisio de uma sala comercial;
Escriturao Contbil:
Refere-se ao registro sistemtico dos fatos administrativos e de
seus impactos sobre o patrimnio da azienda;
Os registros devem conter os valores envolvidos, a data do fato,
a origem dos recursos e a sua aplicao;
A contabilidade adota o Mtodo das Partidas Dobradas para
registrar os fatos contbeis;
Para todos os fatos contbeis h sempre, no mnimo, dois
registros um ou mais na conta de origem dos recursos e outro
ou mais na conta de aplicao dos recursos;
Os lanamentos das contas de origem so chamados de
lanamentos a Crdito, e os das contas de aplicao so
chamados de lanamentos a Dbito;
Escriturao Contbil:
A essncia do mtodo que o registro de qualquer operao
implica que lanamentos a dbito em uma ou mais contas, deve
corresponder a lanamentos a crdito equivalente, em uma ou
mais contas, de forma que a soma dos valores debitados seja
sempre igual soma dos valores creditados;
No h debito sem crdito correspondente ou crdito sem dbito
correspondente;
Os dbitos so, por conveno, registrados do lado esquerdo
do razonete, enquanto que os crditos so registrados no lado
direito;
Com isso, a soma dos ativos sempre vai ser igual soma dos
passivos, garantindo assim que a contabilizao foi bem feita.
Escriturao Contbil:
Uma das grandes dificuldades do ensino da contabilidade
convencer os alunos de que as contas do ativo (parte positiva
do patrimnio) crescem por meio de lanamentos a dbito,
enquanto que as contas do passivo (parte negativa do
patrimnio) crescem por meio de crditos;
Apesar de inicialmente confusos, essa nomenclatura teve
origem na idade mdia. Os primeiros contadores separavam as
contrapartes entre aqueles que DEVIAM para a empresa, e
aqueles que tinham CRDITOS junto a empresa (a empresa
devia para eles);
Cada vez que algum adquiria algo vendido pela empresa, esse
valor era somado nas contas correspondentes do grupo das
pessoas que DEVIAM para a empresa.
Escriturao Contbil:
Com o tempo, consolidou-se o entendimento de que as contas
ativas das empresas cresciam por meio de DBITOS (de outras
pessoas junto empresa), enquanto que as contas passivas (de
dvida) cresciam por meio de CRDITOS (que as outras
pessoas tinham junto empresa);
Talvez, por falta da contextualizao histrica dos termos,
muitas pessoas tm dificuldade de entender o uso do termo
dbito para uma conta que de ativo, ou do termo crdito, para
um passivo.
Sr. Felipe - Banqueiro
O Joo possui uma dvida junto ao Sr.

Felipe. Quanto mais o Joo dever, mais
rico o Sr. Felipe vai ficar. Ou seja, a conta
contbil Bancos (ativo) da empresa do
Sr. Felipe vai ficar cada vez maior, quanto
mais o Joo dever para o Sr. Felipe.
Joo - Operrio
O Sr. Felipe tem um crdito junto ao Joo.

Quanto maior for o valor do crdito que o
Sr. Felipe tiver com o Joo, maior ser a
dvida do Joo. Neste caso, a conta
contbil Emprstimos (passivo) vai ficar
cada vez maior, quanto maior for o crdito
que o Sr. Felipe possuir junto ao Joo.
Escriturao Contbil: Contas Contbeis
As contas representam registros de dbitos e crditos da
mesma natureza ou espcie, identificadas por nomes (ttulos)
que qualificam elementos patrimoniais (bens, direitos,
obrigaes, patrimnio lquido, receitas e despesas).
As contas podem ser expressas:
De forma completa;
Como conta resumida (razonete ou conta T);
Exemplo de Conta completa:
MODELO DE CONTA COMPLETA
NOME DA CONTA:
GRUPO A QUE PERTENCE:
CDIGO DA CONTA:
EXERCCIO DE:
SALDO
DATA
HISTRICO
CONTRAPARTIDA
ELEMENTOS MNIMOS DA CONTA COMPLETA:

Nome (ttulo) da conta;
Data da operao;
Histrico da operao;
Dbito (valor);
Crdito (valor);
Saldo (valor).
DBITO
CRDITO
D/C
R$
Exemplo de Conta Resumida (Razonete) ou Conta em forma de T:
EXEMPLO DE UTILIZAO DE RAZONETE
CAIXA
1,800.00
800.00
MODELO DE CONTA RESUMIDA

NOME DA CONTA
Valores escriturados a dbito Valores escriturados a crdito
1,000.00
Saldo devedor
EXEMPLO DE UTILIZAO DE RAZONETE
Saldo devedor
Saldo credor
FORNECEDORES
2,300.00
2,800.00
500.00
Saldo credor
ELEMENTOS MNIMOS DA CONTA COMPLETA:
Nome (ttulo) da conta;
Dbito (valor);
Crdito (valor);
Saldo (valor).
Escriturao Contbil: Dbito, Crdito e Saldo
As contas que representam bens, direitos, despesas e
custos tem saldo devedor. Elas aumentam por meio de
dbitos e diminuem por meio de crditos;
As contas que representam obrigaes, patrimnio lquido
e receitas tm saldo credor. Elas aumentam por meio de
crditos e diminuem por meio de dbitos.
Saldo de uma conta: Representa a diferena entre o valor do
dbito e do crdito. Os saldos podem ser devedor, credor ou
nulo:
Saldo devedor: quando o valor total dos dbitos for superior
ao valor total dos crditos;
Saldo credor: quando o valor total dos dbitos for inferior ao
valor total dos crditos;
Saldo devedor: quando o valor total dos dbitos for igual ao
valor total dos crditos;
As receitas provocam aumento no valor do Patrimnio Lquido
(PL) que, normalmente, possui saldo credor. Logo, as receitas
somente podem ter saldo credor;
As despesas, por sua vez, diminuem o valor do Patrimnio
Lquido (PL), que normalmente, possui saldo credor, logo as
despesas somente podem ter saldo devedor.
Escriturao Contbil: Lanamento contbil
O lanamento contbil refere-se ao registro dos fatos contbeis
nos livros de escriturao comercial da empresa, os livros dirio
e razo;
A escolha das contas a serem creditas e debitadas vai depender
das caractersticas gerais do fato contbil que estiver sendo
realizado;
De forma geral, dado um fato contbil, necessrio que sejam
seguidos alguns passos para que o registro seja realizado:
Escriturao Contbil: Lanamento contbil
Exemplo: Depsito em dinheiro efetuado em conta corrente, no
valor de R$ 20.000,00. O lanamento para tal evento seria:
I.
Identificar as contas contbeis envolvidas no fato. Em contabilidade, os

valores em numerrio no caixa da empresa so lanados na conta contbil
CAIXA, enquanto que os depsitos em conta corrente, em instituies
financeiras so lanados em BANCOS;
II. Identificar a natureza das contas, ou seja, a que grupo pertencem (Ativo,
Passivo, Patrimnio Lquido, Receita, ou Despesa). No exemplo, tanto a
conta CAIXA, quanto a conta BANCOS so contas do Ativo;
III. Identificar o que o fato provoca sobre os saldos das contas, ou seja, se o
saldo aumentar ou diminuir. No caso em pauta, haver uma reduo do
saldo da conta CAIXA e um aumento do saldo da conta BANCOS;
IV. Efetuar o lanamento contbil, segundo o mtodo das partidas dobradas,
onde a origem dos recursos sofrer um CRDITO, enquanto que a
aplicao dos recursos um DBITO. No fato em anlise, haveria um dbito a
BANCOS e um crdito a CAIXA, no valor de R$ 20.000,00.
Aspectos Econmicos
Escriturao contbil Exerccio de Sala 02
Lanamento 01: Por conveno, a primeira conta refere-se
sempre a um lanamento a dbito, enquanto que a segunda
sempre um lanamento a crdito. Neste caso, estamos fazendo
um lanamento a dbito em Bancos (conta patrimonial-ativo) e
outro a crdito em Receita de Vendas (conta de resultado).
Bancos
a Receita de Vendas
R$ 800,00
CAIXA
IRPJ a pagar
BANCOS
800,00 (1)
RECEITAS DE VENDAS
800,00
800,00
Salrios a pagar
800,00
Despesas de IRPJ
Emprstimos
Salrios
Despesas de Propaganda
(1)
Lanamento 02: Este lanamento envolve duas contas do ativo.
Ela se refere a um saque na c/c da empresa (Bancos) com o
ingresso de dinheiro vivo nas mquinas registradoras da
empresa. Esse fato no muda a riqueza total da empresa,
simplesmente representando uma troca entre diferentes tipos de
ativo.
Caixa
a Bancos
R$ 100,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
100,00
BANCOS
800,00 (1)
RECEITAS DE VENDAS
800,00
800,00
Salrios a pagar
Despesas de IRPJ
100,00 (2)
700,00
Emprstimos
Salrios
(1)
Lanamento 03: Este lanamento reconhece uma dvida
tributria junto ao Fisco (IRPJ a pagar), ao mesmo tempo em
que considera o efeito do tributo para efeito da apurao do
lucro lquido da empresa, por meio do reconhecimento de
Despesas de IRPJ. Importante que o tributo ainda no foi
pago!!!
Despesas de IRPJ
a IRPJ a pagar
R$ 80,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
80,00 (3)
100,00
BANCOS
800,00 (1)
RECEITAS DE VENDAS
800,00
80,00
Salrios a pagar
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
100,00 (2)
700,00
800,00
80,00
Emprstimos
Salrios
A soma total das colunas

devedoras sempre bate com
os das colunas credoras.
(1)
Lanamento 04: Este lanamento reconhece um passivo junto
aos trabalhadores (salrios a pagar), e uma despesa (salrios) a
ser considerada para apurao do lucro lquido da empresa.
Importante que neste momento os salrios ainda no foram
pagos.
Salrios
a Salrios a pagar
R$ 400,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
80,00 (3)
100,00
BANCOS
800,00 (1)
700,00
RECEITAS DE VENDAS
800,00
80,00
100,00 (2)
Salrios a pagar
400,00 (4)
400,00
800,00
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
80,00
Emprstimos
400,00
Salrios
(4)
400,00
(1)
Lanamento 05: Normalmente, esse tipo de lanamento
representa um emprstimo feito pela empresa junto a alguma
instituio financeira. H um aumento do passivo da empresa
(emprstimos) e um aumento do ativo da empresa (bancos). O
PL fica inalterado no momento da contratao do emprstimo,
mas comea a ser impactado negativamente quando os juros
passarem a ser cobrados.
Bancos
a Emprstimos
R$ 200,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
80,00 (3)
100,00
BANCOS
800,00 (1)
200,00 (5)
900,00
RECEITAS DE VENDAS
800,00
80,00
100,00 (2)
Salrios a pagar
400,00 (4)
400,00
Emprstimos
200,00 (5)
200,00
800,00
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
80,00
400,00
Salrios
(4)
400,00
(1)
Lanamento 06: Observar que a dvida Salrios a pagar est
diminuindo por causa do lanamento a dbito, enquanto que a
conta do ativo Bancos tambm est se reduzindo. Esse
lanamento representa o pagamento efetivo dos salrios dos
empregados. Notar que com o pagamento, a obrigao junto
aos empregados foi eliminada.
Salrios a pagar
a Bancos
R$ 400,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
80,00 (3)
100,00
BANCOS
800,00 (1)
200,00 (5)
500,00
RECEITAS DE VENDAS
800,00
80,00
100,00 (2)
400,00 (6)
Salrios a pagar
400,00 (6)
400,00 (4)
Emprstimos
200,00 (5)
200,00
800,00
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
80,00
400,00
Salrios
(4)
400,00
(1)
Lanamento 07: Este lanamento reconhece uma despesa paga
a vista (em dinheiro).
Despesas de propaganda
a Caixa
R$ 100,00
CAIXA
100,00 (2)
IRPJ a pagar
100,00 (7)
BANCOS
800,00 (1)
200,00 (5)
500,00
80,00 (3)
RECEITAS DE VENDAS
800,00
80,00
100,00 (2)
400,00 (6)
Salrios a pagar
400,00 (6)
400,00 (4)
Emprstimos
200,00 (5)
200,00
800,00
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
80,00
400,00
Salrios
(4)
400,00
100,00 (7)
100,00
(1)
Lanamento 08: Este lanamento refere-se ao pagamento da
obrigao tributria.
IRPJ a pagar
a Bancos
R$ 80,00
100,00
CAIXA
(2)
100,00 (7)
800,00
200,00
IRPJ a pagar
80,00 (8)
80,00 (3)
BANCOS
(1)
(5)
100,00 (2)
400,00 (6)
80,00 (8)
420,00
Salrios a pagar
400,00 (6)
400,00 (4)
Emprstimos
200,00 (5)
1.000,00
RECEITAS DE VENDAS
800,00
800,00
Despesas de IRPJ
80,00 (3)
80,00
400,00
Salrios
(4)
1.000,00
200,00
400,00
100,00 (7)
Aps o ltimo lanamento, a

soma dos lados devedores e
dos lados credores foi de R$
1.000,00.
100,00
(1)
Escriturao Contbil: Apurao do Resultado do
Exerccio
No final do perodo, as contas de resultado sero
encerradas contra uma conta denominada Apurao do
Resultado do Exerccio (ARE), onde ser apurado o lucro ou
prejuzo da empresa naquele exerccio;
As contas de receita possuem saldo credor e sero encerradas,
debitando-se a respectiva conta pelo valor do saldo
remanescente, e creditando-se a conta ARE;
As contas de despesa, por apresentarem saldo devedor, sero
encerradas creditando-se a conta respectiva e debitando-se a
conta ARE pelo valor do seu saldo;
Aps os lanamentos contra ARE, as contas de receita e
despesa devero apresentar saldo nulo.
Escriturao Contbil: Apurao do Resultado do
Exerccio
O saldo final da conta ARE, se credor, significar que as
receitas foram maiores do que as despesas e, portanto, a
empresa obteve lucro em suas atividades. Se devedor,
significar que as despesas foram superiores s receitas e a
empresa teve prejuzo. Se as receitas forem iguais s despesas,
o saldo da conta ARE ser nulo.
Escriturao Contbil: Exemplo de apurao do
resultado do exerccio (antes dos tributos):
RECEITAS DE ALUGUIS
28,000.00
28,000.00
RECEITAS FINANCEIRAS
5,200.00
5,200.00
DESPESAS DE SERVIOS
12,000.00
12,000.00
DESPESAS DE JUROS
2,000.00
2,000.00
RECEITAS DE ALUGUIS
28,000.00 (1)
28,000.00
5,200.00 (2)
5,200.00
DESPESAS DE SERVIOS
12,000.00
12,000.00 (3)
DESPESAS DE JUROS
2,000.00
2,000.00 (4)
A segunda coluna demonstra

os lanamentos de
encerramento de cada uma
das contas contra ARE.
ARE
28,000.00 (1)
5,200.00 (2)
12,000.00 (3)
2,000.00 (4)
19,200.00
Notar os saldos nulos nas

contas de resultado, aps o
encerramento.
resultado do exerccio (antes dos tributos):
RECEITAS DE ALUGUIS
10,000.00
10,000.00
4,100.00
4,100.00
DESPESAS DE SERVIOS
18,000.00
18,000.00
DESPESAS DE JUROS
3,100.00
3,100.00
RECEITAS DE ALUGUIS
10,000.00 (1)
10,000.00
4,100.00 (2)
4,100.00
DESPESAS DE SERVIOS
18,000.00
18,000.00 (3)
DESPESAS DE JUROS
3,100.00
3,100.00 (4)
ARE
10,000.00 (1)
4,100.00 (2)
18,000.00 (3)
3,100.00 (4)
7,000.00
(7,000.00)
resultado do exerccio Proviso para a CSLL e IRPJ):
A legislao brasileira prev dois tributos que incidem sobre o
lucro das pessoas jurdicas: a Contribuio Social sobre o Lucro
Lquido (CSLL) e o Imposto de Renda das Pessoas Jurdicas
(IRPJ);
Como o fato gerador desses tributos anterior ao seu
vencimento, a obrigao classificada como proviso no
passivo da entidade;
A contrapartida das provises para pagamento da CSLL e do
IRPJ constituem despesas que reduziro o lucro lquido auferido
pela pessoa jurdica no exerccio;
As bases de clculo dos dois tributos correspondem ao valor do
lucro lquido do exerccio, sendo permitidos alguns descontos,
pela legislao.
Dados:
Lucro Lquido do Exerccio antes do IRPJ e CSLL: R$ 19.200,00
Alquota da CSLL: 9%
Alquota do IRPJ: 15%
a) Valor a ser provisionado para a CSLL:
Lucro Lquido: R$ 19.200,00
Alquota CSLL (%): 9%
CSLL: R$ 1.728,00
b) Valor a ser provisionado para o IRPJ:

Lucro Lquido: R$ 19.200,00
Alquota IRPJ (%): 15%
IRPJ: R$ 2.880,00
Contabilizando as provises:
Despesa com CSLL
a Proviso para CSLL
1728.00
Despesa com IRPJ

a Proviso para IRPJ
2880.00
ARE
a Diversos
a Despesas com CSLL
a Despesas com IRPJ
4608.00
1728.00
2880.00
RECEITAS DE ALUGUIS
28,000.00
28,000.00
5,200.00
5,200.00
DESPESAS DE SERVIOS
12,000.00
12,000.00
DESPESAS DE JUROS
2,000.00
2,000.00
PROVISO PARA CSLL

1,728.00
1,728.00
PROVISO PARA IRPJ
2,880.00
2,880.00
DESPESA COM IRPJ

2,880.00
2,880.00
5,200.00 (2) 5,200.00
ARE
28,000.00
5,200.00
DESPESAS DE SERVIOS
12,000.00
12,000.00 (3)
DESPESAS DE JUROS
2,000.00
2,000.00 (4)
DESPESA COM CSLL

1,728.00
1,728.00
RECEITAS DE ALUGUIS
28,000.00 (1) 28,000.00
DESPESAS DE SERVIOS
1,728.00
1,728.00 (5)
DESPESAS DE JUROS
2,880.00
2,880.00 (6)
12,000.00
2,000.00
1,728.00
2,880.00
(3)
(4)
(5)
(6)
14,592.00
(1)
(2)
Escriturao Contbil: A conta Lucros ou prejuzos
acumulados:
Quando a entidade incorre em prejuzo em um determinado
exerccio, a conta ARE vai apresentar saldo devedor (despesas
maiores que receitas). Logo, para que se possa encerrar a
conta, ao final do exerccio, dever haver um lanamento a
crdito na conta ARE (tornando nulo seu saldo), e outro a dbito
na conta Lucros ou Prejuzos Acumulados - LPA. Como a conta
LPA normalmente carrega o lucro acumulado da empresa ao
longo do tempo, ela normalmente vai ter saldo CREDOR (em
linha com o saldo do Balano Patrimonial). Logo, um
lanamento a dbito vai demonstrar um menor lucro acumulado
(ou um maior prejuzo acumulado), reduzindo o valor da
empresa para os acionistas (PL).
acumulados:
Por outro lado, a lgica exatamente a oposta quando a
empresa incorre em lucro. Neste caso, a conta ARE vai
apresentar saldo credor (despesas menores que as receitas).
Para o encerramento da conta, dever haver um lanamento a
dbito na conta ARE (tornando nulo seu saldo), e outro a crdito
LPA;
A conta ARE ser encerrada contra a conta LPA que uma
conta patrimonial, onde fica acumulado o resultado do exerccio
acumulados:
LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS
Saldo devedor
Saldo credor
Prejuzos acumulados
Lucros acumulados
Conta redutora do PL
Conta do PL
Escriturao Contbil: Exemplo de transferncia do
saldo da conta ARE para a conta patrimonial Lucros ou
Prejuzos Acumulados:
ARE (saldo credor)
28,000.00
5,200.00
12,000.00 (3)
2,000.00 (4)
1,728.00 (5)
2,880.00 (6)
14,592.00 (7)
ARE (saldo devedor)
10,000.00
4,100.00
18,000.00 (3)
3,100.00 (4)
(5)
(6)
7,000.00
-
(1)
(2)

14,592.00
(7)
Lucro Lquido do Exerccio - LLE
14,592.00
(1)
(2)

7,000.00
(7)
(7)
7,000.00
Prejuzo Lquido do Exerccio - PLE
Escriturao Contbil: Reservas
So parcelas do PL que excedem o valor do capital social
integralizado e dividem-se em:
a) Reservas de capital;
b) Reservas de reavaliao;
c) Reservas e lucros;
Com o advento das Leis n 11.638/2007 e 11.941/2009, a conta

LPA passou a ter um carter transitrio. Ela recebe o resultado
do exerccio quando se encerram as contas de resultado e o
transfere para as reservas de lucros e para a distribuio de
dividendos;
Escriturao Contbil: Reservas de capital
So contribuies recebidas dos proprietrios e/ou terceiros que
no representam receitas ou ganhos e que, portanto, no devem
transitar por contas de resultado;
Escriturao Contbil: Reservas de reavaliao
At 31/12/2007, eram classificadas como Reservas de
Reavaliao as contrapartidas de valores atribudos a elementos
do ativo em virtude de novas avaliaes com base em laudo
aprovado e atribudo por assembleia geral;
Exemplo: Mquina cujo valor de mercado superior ao valor de
aquisio.
Valor de mercado (laudo): R$ 400.000,00
(-) Valor ou custo contbil do bem: R$ 270.000,00
(=) Reavaliao do bem: R$ 130.000,00
Contabilizao: Mquinas e equipamentos

a Reserva de reavaliao
R$ 130.000,00
Escriturao Contbil: Reservas de reavaliao
A partir de 1 de janeiro de 2008, a constituio deste tipo de
reserva foi proibida pela Lei n 11.638/2007. As companhias, no
exerccio de 2008, poderiam ter estornado essas reservas ou tlas mantido at sua total realizao.
Escriturao Contbil: Reservas de lucros
Com o advento das Leis n 11.638/2007 e 11.941/2009, a conta
Lucros ou Prejuzos Acumulados passou a ter um carter
transitrio. Ela recebe o resultado do exerccio quando se
encerram as contas de resultado e o transfere para as reservas
de lucros e para a distribuio de dividendos;
As Reservas de lucros representam as contas constitudas pela
reteno de lucros da companhia. Representam lucros
reservados e constituem garantia e segurana adicional para a
sade financeira da companhia, porque so lucros
contabilmente realizados que ainda no foram distribudos aos
scios ou acionistas;
Escriturao Contbil: Reservas de lucros
Constituio da reserva a modificao ocorrer apenas na
composio dos elementos do patrimnio lquido, no afetando
o seu valor total;
Contabilizao: Lucros ou Prejuzos Acumulados
a Reservas de lucros
R$ 14.592,00
So tipos de reservas de lucros:
Reserva legal;
Reservas estatutrias;
Reservas para contingncias;
Reserva de lucros a realizar;
Reserva especial de lucros para dividendos obrigatrios;
Reteno de lucros para constituio da reserva de lucros para
expanso ou de planos para investimentos.
Escriturao Contbil: Contas retificadoras do PL
So contas retificadoras do Patrimnio Lquido:
Capital social a realizar (ou a integralizar);
Aes em Tesouraria ou quotas liberadas;
Dividendos distribudos antecipadamente;
Prejuzos acumulados.
Aspectos Econmicos
Em 02/01/2011, houve a integralizao do Capital Social, em
dinheiro, no valor de R$ 100.000,00;
Este normalmente um dos primeiros lanamentos contbeis de uma
empresa, j que a integralizao do capital social condio necessria
para o incio formal da operao;
H algumas informaes importantes no fato contbil: a) a integralizao foi
de R$ 100.000,00, b) foi feita em dinheiro, c) como foi o primeiro
lanamento da empresa, o saldo do Capital Social integralizado dever ser
de R$ 100.000,00.
Por hiptese, e por falta de maior detalhamento da constituio da empresa,
vamos supor que o Capital Social vai ser igual ao capital integralizado (no
h capital a integralizar);
O resultado que a conta CAIXA vai ser aumentada em R$ 100.000,00,
enquanto que a conta Capital Social tambm vai ser aumentada em R$
100.000,00;
Conforme falamos na ltima aula, a conta CAIXA aumenta por lanamentos
a DBITO, enquanto que a conta CAPITAL SOCIAL aumenta por
lanamentos a CRDITO;
Alternativamente, os recursos destinados conta CAIXA, tiveram origem no
aporte realizado pelos scios para integralizar o capital social.
Nesse sentido, o lanamento contbil do primeiro fato :
CAIXA
a CAPITAL SOCIAL
R$ 100.000,00
100,000.00
100,000.00
CAIXA
(1)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00
(1)
Em 05/01/2011, houve o depsito de R$ 95.000,00 na conta
corrente da empresa, no Banco do Brasil;
Como a integralizao do capital social foi feito em dinheiro, a empresa
estava com R$ 100.000,00 em dinheiro na sua sede, o que poderia ser
perigoso;
Em 05/01/2011, os gestores decidiram depositar parte dos recursos na
conta corrente da empresa no BB;
As duas contas contbeis envolvidas na operao foram CAIXA, onde os
recursos estavam originalmente depositados, e a conta BANCOS, que
representa a conta corrente da empresa junto ao BB, para onde os recursos
foram destinados;
Com a operao, a conta CAIXA reduziu o seu saldo, enquanto que a conta
BANCOS teve seu saldo aumentado. Ambas as contas so contas do ativo
do BP, logo para que uma conta do ativo tenha seu saldo aumentado, ela
tem que sofrer um DBITO, enquanto que para que ela tenha seu saldo
diminudo, ela dever sofrer um CRDITO;
Nesse sentido, o lanamento contbil do segundo fato :
BANCOS
a CAIXA
R$ 95.000,00
CAIXA
100,000.00
(1)
95,000.00
5,000.00
95,000.00
95,000.00
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
(2)
100,000.00
BANCOS
(2)
(1)
Em 15/01/2011, a empresa adquiriu 100 macacos hidrulicos,
no valor unitrio de R$ 2.500,00, cujo pagamento total dever
ser feito em 15/01/2012;
Este fato contbil tem algumas caractersticas relevantes: a) aquisio de
produtos para revenda normalmente envolve a conta do ativo ESTOQUES,
b) o valor da operao foi de 100 * R$ 2.500,00 = R$ 250.000,00, que
maior do que os recursos que a empresa tem disponvel (R$ 100.000,00), c)
pagamento em 15/01/2012 implica que terceiros (FORNECEDORES) esto
financiando a acumulao dos estoques e, d) no h uso de recursos
prprios na operao (BANCOS e CAIXA tero seus saldos inalterados);
Tanto a conta ESTOQUES, quanto a conta FORNECEDORES tero seus
saldos aumentados. A conta ESTOQUES uma conta do ativo e tem seu
saldo aumentado por meio de um lanamento a DBITO, enquanto que a
conta FORNECEDORES, do passivo, tem seu saldo aumentado por meio
de lanamento a CRDITO;
Em 15/01/2011, a empresa adquiriu 100 macacos hidrulicos,
no valor unitrio de R$ 2.500,00, cujo pagamento total dever
ser feito em 15/01/2012;
Nesse sentido, o lanamento contbil do terceiro fato contbil :
ESTOQUES
a FORNECEDORES
R$ 250.000,00
o lanamento contbil do terceiro fato contbil :
CAIXA
100,000.00
95,000.00
5,000.00
95,000.00
250,000.00
(3)
(2)
250,000.00
BANCOS
(2)
95,000.00
250,000.00
FORNECEDORES
250,000.00
(1)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00
ESTOQUES
(3)
(1)
Em 12/02/2011, a empresa vendeu 50 macacos vista e em
dinheiro, no valor unitrio de R$ 3.500,00. O governo havia dado
iseno tributria temporria dos impostos sobre vendas no ano
de 2011;
Informaes relevantes sobre a operao: a) Venda de 50 unidades, a R$
3.500,00, por unidade, que totaliza uma receita de R$ 175.000,00, b) a
venda foi a vista e em dinheiro, o que implica o crescimento do saldo da
conta CAIXA, e a reduo do saldo da conta ESTOQUES, c) todo o estoque
foi adquirido pelo preo unitrio de R$ 2.500,00, d) no h tributos sobre
vendas na operao, e) A operao de venda vai implicar o uso das contas
RECEITA DE VENDAS (conta de receita) e CUSTO DAS MERCADORIAS
VENDIDAS (conta de despesa);
Como o preo unitrio de compra e de venda dos produtos foi diferente,
sendo o segundo maior que o primeiro, a operao gerou lucro para a
empresa. Este lucro vai ser capturado indiretamente por meio de dois
lanamentos contbeis de valor diferente;
de 2011;
Conforme citado anteriormente, a conta CAIXA aumenta seu saldo por meio
de dbito, enquanto que a conta ESTOQUES diminui seu saldo por meio de
um lanamento a CRDITO. J a conta RECEITA DE VENDAS aumenta
seu saldo por meio de lanamentos a CRDITO, enquanto que a CMV
aumenta seu saldo por meio de DBITO.
de 2011;
Nesse sentido, os dois lanamentos contbeis do quarto fato
contbil so:
CAIXA
a RECEITA DE VENDAS
R$ 175.000,00
CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

a ESTOQUES
R$ 125.000,00
CAIXA
100,000.00
175,000.00
(1)
(4)
95,000.00
FORNECEDORES
250,000.00
250,000.00
125,000.00
(4)
175,000.00
H dois lanamentos para

evidenciar o lucro da
operao (Receita de vendasCusto das mercadorias
vendidas), a baixa do estoque
e o ingresso de recursos no
caixa da empresa.
CLIENTES
125,000.00
RECEITAS DE VENDAS
175,000.00
BANCOS
(2)
95,000.00
250,000.00

125,000.00
(5)
(2)
180,000.00
95,000.00
(3)
ESTOQUES
(3)
125,000.00
(5)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00
(1)
Em 15/8/2011, a empresa vendeu mais 50 macacos prazo, no
valor unitrio de R$ 4.000,00, cujo pagamento ser feito em
14/01/2012;
Informaes relevantes sobre a operao: a) Venda de 50 unidades, a R$
4.000,00, por unidade, que totaliza uma receita de R$ 200.000,00, b) a
venda foi a prazo, o que implica o uso conta CLIENTES, e a reduo do
saldo da conta ESTOQUES, c) todo o estoque foi adquirido pelo preo
unitrio de R$ 2.500,00, d) no h tributos sobre vendas na operao, e) A
operao de venda vai implicar o uso das contas RECEITA DE VENDAS
(conta de receita) e CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS (conta de
despesa);
A conta CLIENTES tambm uma conta do ativo;
Em 15/8/2011, a empresa vendeu mais 50 macacos prazo, no
valor unitrio de R$ 4.000,00, cujo pagamento ser feito em
14/01/2012;
Nesse sentido, os dois lanamentos contbeis do quinto fato
contbil so:
CLIENTES
a RECEITA DE VENDAS
R$ 200.000,00

a ESTOQUES
R$ 125.000,00
CAIXA
100,000.00
175,000.00
(1)
(4)
95,000.00
FORNECEDORES
250,000.00
(2)
180,000.00
95,000.00
(3)
250,000.00
250,000.00
(4)
(6)
375,000.00
Desta vez, a venda foi a prazo

(clientes em vez de caixa),
mas os demais lanamentos
so os mesmos.
CLIENTES
(6)
200,000.00
250,000.00
RECEITAS DE VENDAS
175,000.00
200,000.00
BANCOS
(2)
95,000.00
200,000.00

125,000.00
(5)
125,000.00
(7)
ESTOQUES
(3)
125,000.00
125,000.00
(5)
(7)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00
(1)
Em 12/12/2011, a empresa efetuou uma aplicao de 90%
do saldo em caixa, junto ao Banco do Brasil.
Informaes relevantes sobre a operao: a) aplicao de 90% do saldo em
CAIXA (R$ 180.000,00), ou R$ 162.000,00 junto ao BB, b) as aplicaes
financeiras so normalmente registradas na conta do ativo APLICAES
FINANCEIRAS;
Nesse sentido, o lanamento do sexto fato contbil :

APLICAES FINANCEIRAS
a CAIXA
R$ 162.000,00
CAIXA
100,000.00
175,000.00
(1)
(4)
95,000.00
162,000.00
FORNECEDORES
250,000.00
(2)
(8)
18,000.00
95,000.00
(3)
250,000.00
250,000.00
BANCOS
(2)
95,000.00
162,000.00
(8)
162,000.00
200,000.00
CLIENTES
(6)
200,000.00
ESTOQUES
250,000.00
(3)
125,000.00
125,000.00
(5)
(7)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00

125,000.00
(5)
125,000.00
(7)
(1)
RECEITAS DE VENDAS
175,000.00
200,000.00
375,000.00
(4)
(6)
Em 02/01/2012, a empresa finalizou a contabilizao dos fatos
contbeis do exerccio de 2011.
Para tanto, as contas de receitas e despesas foram
encerradas contra a conta ARE (apurao do resultado do
exerccio);
Os lanamentos contbeis da ARE (antes dos tributos) foram:
RECEITA DE VENDAS
a ARE
R$ 375.000,00
ARE
a CMV
R$ 250.000,00
100,000.00
175,000.00
CAIXA
(1)
(4)
FORNECEDORES
250,000.00
95,000.00
162,000.00
(2)
(8)
18,000.00
95,000.00
(3)
250,000.00

125,000.00
(5)
250,000.00
125,000.00
(7)
(9)
375,000.00
RECEITAS DE VENDAS
(8)
175,000.00
200,000.00
BANCOS
(2)
ARE
250,000.00
(9)
375,000.00
95,000.00
125,000.00
162,000.00
(8)
162,000.00
200,000.00
CLIENTES
(6)
200,000.00
ESTOQUES
250,000.00
(3)
(4)
(6)
125,000.00
125,000.00
(5)
(7)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00
100,000.00
(1)
(8)
Aps calcular a ARE com base em receitas e despesas,
necessrio que se realizem a contabilizao dos tributos sobre
renda (CSLL e IRPJ) da empresa (lucro real);
A CSLL foi de R$ 11.250,00 (9% de R$ 125.000,00), enquanto
que o IRPJ foi de R$ 18.750,00 (15% de R$ 125.000,00);
Os lanamentos contbeis so:
DESPESAS COM CSLL
a PROVISO PARA CSLL
R$ 11.500,00
DESPESAS COM IRPJ

a PROVISO PARA IRPJ
R$18.750,00
ARE
a DIVERSOS
a DESPESAS COM CSLL
a DESPESAS COM IRPJ
R$ 11.500,00
R$ 18.750,00
CAIXA
100,000.00 (1)
175,000.00 (4)
FORNECEDORES
250,000.00 (3)
95,000.00 (2)
162,000.00 (8)
18,000.00
250,000.00
125,000.00
125,000.00
CMV
(5)
(7)
250,000.00
(9)
RECEITAS DE VENDAS
375,000.00 (8)
175,000.00
200,000.00
(4)
(6)
BANCOS
95,000.00 (2)
ARE
250,000.00 (9)
11,500.00 (12)
18,750.00 (12)
375,000.00
(8)
95,000.00
94,750.00
162,000.00 (8)
DESPESAS COM CSLL

11,500.00 (10)
11,500.00 (12)
PROVISO PARA CSLL

11,500.00 (10)
162,000.00
CLIENTES
200,000.00 (6)
DESPESAS COM IRPJ

18,750.00 (11)
18,750.00 (12)
11,500.00
PROVISO PARA IRPJ
18,750.00 (11)
200,000.00
ESTOQUES
250,000.00 (3)
125,000.00 (5)
125,000.00 (7)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00 (1)
100,000.00
18,750.00
Um ponto importante aqui que a baixa das provises se dar
com o pagamento efetivo dos tributos, enquanto que seu efeito
contbil sobre o lucro se d por meio das despesas com CSLL e
IRPJ:
Dado que aps os impostos incidentes sobre a renda houve um
lucro de R$ 94.750,00, necessrio transferir o saldo da conta
ARE para a conta Lucros ou Prejuzos Acumulados LPA;
O lanamento contbil correspondente :
ARE
a LPA
R$ 94.750,00
CAIXA
100,000.00 (1)
175,000.00 (4)
FORNECEDORES
250,000.00 (3)
95,000.00 (2)
162,000.00 (8)
18,000.00
250,000.00
125,000.00
125,000.00
CMV
(5)
(7)
250,000.00
(9)
RECEITAS DE VENDAS
375,000.00 (8)
175,000.00
200,000.00
(4)
(6)
BANCOS
95,000.00 (2)
ARE
250,000.00 (9)
11,500.00 (12)
18,750.00 (12)
94,750.00 (13)
375,000.00
(8)
95,000.00
162,000.00 (8)
DESPESAS COM CSLL

11,500.00 (10)
11,500.00 (12)
PROVISO PARA CSLL

11,500.00 (10)
162,000.00
CLIENTES
200,000.00 (6)
DESPESAS COM IRPJ

18,750.00 (11)
18,750.00 (12)
11,500.00
PROVISO PARA IRPJ
18,750.00 (11)
200,000.00
ESTOQUES
250,000.00 (3)
125,000.00 (5)
125,000.00 (7)
CAPITAL SOCIAL
100,000.00 (1)
18,750.00
LPA
94,750.00 (13)
100,000.00
94,750.00
Transferindo os saldos contbeis das contas patrimoniais em
31/12/2011 para o BP, obtm-se:
ATIVO
CAIXA
BANCOS
CLIENTES
ESTOQUES
PASSIVO
18,000.00
95,000.00
162,000.00
200,000.00
-
475,000.00
FORNECEDORES
PROVISO PARA CSLL
PROVISO PARA IRPJ
250,000.00
11,500.00
18,750.00
PATRIMONIO LQUIDO
CAPITAL SOCIAL
LPA
100,000.00
94,750.00
475,000.00
Bem como o DRE:
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

RECEITAS DE VENDAS BRUTAS
TRIBUTOS SOBRE VENDAS
RECEITAS DE VENDAS LQUIDAS
CMV
LUCRO BRUTO
375,000.00
375,000.00
250,000.00
125,000.00
LUCRO ANTES DA CSLL E IRPJ

CSLL
IRPJ
LUCRO LQUIDO
125,000.00
11,500.00
18,750.00
94,750.00
Ao final da aula de hoje, o aluno dever ser capaz de
entender:
Os principais conceitos contbeis bsicos;
A diferena entre atos e fatos administrativos;
Preliminarmente, como se d a escriturao contbil de uma
empresa.
Aula 02/04
CONCEITOS BSICOS DE
CONTABILIDADE
Aspectos Econmicos
Atos administrativos: so os que no provocam alteraes nos
elementos do Patrimnio ou do Resultado e, portanto, no
interessam a Contabilidade. Por exemplo: Feedback recebido
pelas secretrias a respeito do horrio de entrada;
Fatos administrativos: so os que normalmente provocam
alteraes em elementos do Patrimnio ou do Resultado. Por
essa razo so chamados fatos contbeis. Por exemplo:
Aquisio de uma sala comercial;
Fatos administrativos:
Fatos que modificam o patrimnio: O fato administrativo
que modifica o patrimnio a primeira condio para ser um
fato gerador de tributos, considerando que existem variaes
patrimoniais que a legislao autoriza ou determina a
excluso ou adio da base de clculo de determinados
tributos;
Fatos que no modificam o patrimnio: no existe fato
gerador de tributos, exceto com relao ao ICMS sobre as
transferncias entre unidades da mesma pessoa jurdica.
Fatos administrativos se dividem em trs tipos:
Fatos permutativos ou compensativos;
Fatos modificativos (aumentativos ou diminutivos);
Fatos mistos ou compostos (permutativo + modificativo).
Fatos permutativos ou compensativos:
So os que no provocam alteraes no valor do PL, mas
podem modificar a composio dos demais elementos
patrimoniais;
Tambm so conhecidos como eventos de movimentao
qualitativa, j que no aumentam nem diminuem a riqueza dos
acionistas;
Na maioria dos casos no tm reflexos na carga tributria.
Exemplos de fatos permutativos ou compensativos:
Compra de mquina vista (em dinheiro) no valor de R$
10.000,00 (reduz caixa e aumenta mquinas, mas o PL
permanece inalterado.
BALANO PATRIMONIAL DA TABAJARA EMPREENDIMENTOS
antes da operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
150,000.00

aps a operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
140,000.00
Ativo no-circulante
Ativo no-circulante
Patrimnio Lquido
Equipamentos
10,000.00
Capital Social
150,000.00
TOTAL ATIVO
Patrimnio Lquido
Capital Social
150,000.00
150,000.00
TOTAL PASSIVO
150,000.00
TOTAL ATIVO
150,000.00
TOTAL PASSIVO
O patrimnio lquido permanece inalterado
150,000.00
Compra de uma mquina com financiamento bancrio no valor
de R$ 10.000,00 (aumenta o passivo financiamentos e aumenta
mquinas).
antes da operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
150,000.00

aps a operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
150,000.00 Financiamentos 10,000.00
Ativo no-circulante
Ativo no-circulante
Patrimnio Lquido
Equipamentos
10,000.00
Capital Social
150,000.00
TOTAL ATIVO
Patrimnio Lquido
Capital Social
150,000.00
150,000.00
TOTAL PASSIVO
150,000.00
TOTAL ATIVO
160,000.00
TOTAL PASSIVO
160,000.00
Pagamento dos financiamentos, em dinheiro, no valor de R$
10.000,00.
antes da operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
150,000.00 Financiamentos 10,000.00

aps a operao
ATIVO
PASSIVO
Ativo circulante
Caixa
140,000.00 Financiamentos
0.00
Ativo no-circulante
Patrimnio Lquido
Equipamentos
10,000.00
Capital Social
150,000.00
Ativo no-circulante
Patrimnio Lquido
Equipamentos
10,000.00
Capital Social
150,000.00
TOTAL ATIVO
160,000.00
TOTAL PASSIVO
160,000.00
TOTAL ATIVO
150,000.00
TOTAL PASSIVO
150,000.00
Fatos Modificativos:
So os que provocam alteraes no valor do PL, acarretando
aumento ou reduo do valor idntico no passivo exigvel ou no
ativo. Eles podem ser:
Aumentativos: Fato em que houve um ingresso de recursos no
ativo da empresa ou a diminuio do seu passivo, de forma a
aumentar o valor do PL (receitas de aluguel, receitas de juros, etc.);
Diminutivos: Fato em que houve uma reduo do ativo da empresa
ou o aumento do seu passivo, de forma a reduzir o valor do PL
(despesas com salrios, despesas financeiras, distribuio de
lucros aos scios e acionistas, etc.);
Exemplos de fatos modificativos aumentativos:
Receitas de aluguel no exerccio, no valor de R$ 15.000,00.
Apesar de, individualmente, os fatos modificativos aumentativos
terem uma influncia positiva sobre o valor do patrimnio
lquido, nem sempre possvel observar o aumento, j que
outras despesas podem superar as receitas e eliminar o
aumento;
Normalmente, os fatos modificativos aumentativos possuem
implicaes tributrias.
Exemplos de fatos modificativos Diminutivos:
Despesas com salrios, no valor de R$ 35.000,00.
Impacto sobre o BP semelhante aos dos fatos modificativos
aumentativos;
Fatos mistos ou compostos:
So os que combinam
modificativos. Podem ser:
fatos
permutativos
com
fatos
Aumentativos: Quando seu efeito lquido impacta positivamente o

PL;
Diminutivos: Quando seu efeito lquido impacta negativamente o
PL;
Exemplos de fatos mistos aumentativos:
Venda vista de mercadorias em estoque, com lucro, no valor
de R$ 45.000,00;
De forma similar aos fatos modificativos aumentativos, os fatos
mistos tm influncia positiva sobre o valor do patrimnio
lquido, porm, nem sempre possvel observar o aumento, j
que outras despesas podem superar as receitas e eliminar o
aumento;
Normalmente, os fatos mistos aumentativos tambm possuem
implicaes tributrias.
Exemplos de fatos mistos diminutivos:
Venda vista de mercadorias em estoque, com lucro, no valor
de R$ 25.000,00;
Conceitos contbeis relevantes:
Gesto: o conjunto dos acontecimentos verificados na
entidade, sejam fatos contbeis ou meramente fatos
administrativos;
Rdito: o resultado da atividade econmica das entidades
com fins lucrativos e que provoca variao patrimonial,
aumentativa ou diminutiva. As empresas tm por objetivo o
lucro, ou seja, o aumento do patrimnio lquido. O termo mais
amplo que resultado, j que nas entidades sem fins lucrativos
representa o supervit ou dficit de suas operaes sociais.
Regime de caixa: quando na apurao dos resultados (rdito)
do exerccio, so considerados apenas os pagamentos e
recebimentos efetuados no perodo;
Regime de competncia: quando, na apurao dos resultados
(rdito) do exerccio, so consideradas as receitas e despesas
nas datas a que se referirem, independentemente de seus
recebimentos ou pagamentos;
Exemplos de regime de caixa:
Venda prazo de mercadoria no dia 01/07/2012, no valor de R$
100.000,00, a ser integralmente recebida em 01/10/2013 (um
ano e trs meses);
Apesar da operao ter sido realizada em 2012, pelo regime de
caixa, a operao ser considerada somente em 2013.
Exemplos de regime de competncia:
Venda prazo de mercadoria no dia 01/07/2012, no valor de R$
100.000,00, a ser integralmente recebida em 01/10/2013 (um
ano e trs meses);
Pelo regime de competncia, a operao considerada no
resultado de 2012. Uma das explicaes que ela gerou um
direito para a empresa vendedora que, teoricamente, j teria
aumentado o valor da empresa em 2012;
Outra explicao para sua utilizao separar bem os fatos
contbeis de acordo com o exerccio financeiro a que eles se
referirem;
Este o regime normalmente utilizado na contabilidade;
Exerccio social: o espao de tempo (12 meses), findo o qual
as pessoas jurdicas apuram os seus resultados; ele pode
coincidir, ou no, com o ano-calendrio, de acordo com o que
dispuser o estatuto ou o contrato social. Perante a legislao do
imposto de renda, chamado de perodo de apurao da base
de clculo do imposto devido e, nesse caso, pode ser trimestral
ou anual.
Perodo de apurao: espao de tempo utilizado pela
legislao tributria para determinao da base de clculo do
tributo a ser apurado;
Capital vs. Patrimnio Lquido:
Capital de uma empresa consiste na importncia total que os
scios aplicaram inicialmente na sociedade. Neste momento, o
capital se confunde com o PL;
A partir de ento, os valores tendem a diferir em funo do
impacto de receitas e despesas sobre o PL;
Conceitos de capital:
Capital nominal (capital social ou simplesmente capital): o
investimento inicial feito pelos scios na sociedade, acrescido
dos aumentos de capital feitos atravs das reservas de lucros
da sociedade e de novos aportes de capital pelos scios e
diminudo dos decrscimos de capital decorrentes de eventuais
sadas de scios da empresa ou da absoro de prejuzos
sofridos pela sociedade;
Capital prprio: corresponde ao conceito de PL. a diferena
entre o Ativo e o total das obrigaes com terceiros (passivo).
S coincide com o valor do capital nominal por ocasio da
constituio da sociedade e quando todos os lucros e/ou
prejuzos so incorporados ou compensados com o Capital
(muito raro).
Capital de terceiros: corresponde ao conceito de passivo. o
total das obrigaes da sociedade para com terceiros;
Capital total disposio da sociedade: corresponde ao total
do passivo mais PL. Representa o total de recursos que foram
colocados disposio da sociedade por terceiros (P) ou pelos
scios (PL) para que esta adquirisse os bens e direitos que
constituem o seu ativo (patrimnio bruto);
Capital subscrito: o montante que os scios prometeram
entregar sociedade em troca da propriedade das aes ou
quotas;
Capital integralizado ou capital realizado: o valor que os
scios efetivamente entregaram sociedade. Pode ser um valor
menor que o Capital Social;
Capital a integralizar ou capital a realizar: corresponde
diferena entre o capital subscrito (promessa de entrega) e o
capital integralizado (entrega efetiva).
Ilustrao dos diversos tipos de capital:
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
Circulante
Disponvel
Aplicaes financeiras
Estoque de mercadorias
Duplicatas a receber
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Duplicatas descontadas
Imveis para venda
Despesas do exerccio seguinte
TOTAL
Ativo no circulante
Ttulos a receber
PASSIVO
20,000
15,000
70,000
30,000
1,000
9,000
100,000
20,000
245,000
25,000
Investimentos
(-) Proviso para ajuste investimento
TOTAL
100,000
20,000
80,000
Imobilizado
(-) Depreciao acumulada
TOTAL
220,000
100,000
120,000
Intangvel
(-) Amortizao acumulada
TOTAL
110,000
60,000
50,000
TOTAL DO ATIVO
520,000
Circulante
Emprstimo bancrio
100,000
Fornecedores
90,000
Proviso para imposto de renda 10,000
TOTAL
200,000
Capital de Terceiros: Refere-se ao conjunto de

obrigaes da empresa junto a terceiros
(bancos, fornecedores, empregados, governo,
etc.).
Capital Prprio: Refere-se aos valores que os
acionistas aportaram inicialmente na empresa,
adicionado do valor dos lucros acumulados ao
longo do tempo.
Passivo no circulante
Financiamentos bancrios
20,000
Receitas e despesas diferidas

Adiantamentos de clientes
Adiantamento de aluguel
(-) Custo do alugul
TOTAL
5,000
6,000
1,000
10,000
Patrimnio Lquido
Capital Social
(-) Capital a integralizar
Reservas de capital
Lucros acumulados
TOTAL
150,000
0
20,000
120,000
290,000
TOTAL DO PASSIVO
520,000
Capital Nominal: o valor que os scios se

comprometeram a aportar na empresa. a
soma do capital integralizado (j aportado) com
o capital a integralizar (que ainda no foi
aportado).
Capital Total a disposio da Sociedade: a
soma do Capital Prprio com o Capital de
Terceiros.
Conceitos de capital - Algumas questes de natureza
econmica:
Capital Prprio: a) Os proprietrios do capital prprio so os
acionistas/quotistas da empresa, b) A perda mxima dos
acionistas o prprio valor aportado na empresa, c) O ganho
mximo ilimitado, d) em caso de problemas, vo receber o
resduo entre o valor do ativo e o total do capital de terceiros,
podendo inclusive no receber nada, e) So os responsveis
pela gesto da empresa.
Capital de terceiros: a) Os proprietrios do capital prprio so
pessoas ou instituies, com as quais a empresa possua
dvidas, b) A perda mxima dos credores o valor
emprestado, c) O ganho mximo limitado ao valor
emprestado, d) Em caso de problemas, so os primeiros a
receber, e) Interferem indiretamente na gesto.
Escriturao contbil Balancete de verificao
O balancete de verificao elaborado com base nos saldos de
todas as contas do razo (razonetes ou contas T). Seu objetivo
verificar se o mtodo das partidas dobradas foi respeitado, e
os lanamentos a crdito e a dbito foram feitos de forma
adequada;
De certa forma, o balancete de verificao auxilia os gestores a
observarem a dinmica do balano ao longo do ano;
Escriturao contbil Balancete de verificao
Todas as contas contbeis
esto representadas no
balancete de verificao;
BALANCETE DE VERIFICAO DA CIA SILPA - 30/11/2011

CONTAS
Caixa
Clientes
Terrenos
Contas a pagar
Juros a pagar
Salrios a pagar
Proviso para CSLL
Proviso para IRPJ
Capital
Lucros acumulados
Receitas de servios
Despesas de salrios
Despesas de publicidade
Despesas de alugueis
Despesas de juros
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
Devedores
Credores
22.000,00
0,00
16.000,00
8.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20.000,00
1.720,00
15.800,00
6.000,00
720,00
800,00
0,00
0,00
0,00
45.520,00
45.520,00
A soma dos saldos credores

e devedores igual,
demonstrando que
aparentemente os
lanamentos foram feitos de
forma adequada.
Aspectos Econmicos
Os dados abaixo constituem os saldos das contas do razo da
CIA. SILPA, em 30/11/2011, expressos em moeda nacional:
CONTAS
Caixa
Clientes
Terrenos
Contas a pagar
Juros a pagar
Salrios a pagar
Proviso para CSLL
Proviso para IRPJ
Capital
Lucros acumulados
Receitas de servios
Despesas de salrios
Despesas de juros
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
Devedores
Credores
22.000,00
0,00
16.000,00
8.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20.000,00
1.720,00
15.800,00
6.000,00
720,00
800,00
0,00
0,00
0,00
45.520,00
45.520,00
Escriturao contbil - Exerccio de Sala 05
Durante o ms de dezembro de 2011, foram efetuadas as seguintes
operaes:
a) Despesas com juros no ms R$ 40,00, a pagar em janeiro de 2012;
b) Despesas de salrios no ms R$ 6.000,00, a pagar em janeiro de 2012,
c) Pagamento de despesas de publicidade no ms R$ 100,00, vista;
d) Receitas de servios no ms R$ 5.000,00, a receber em janeiro de 2012.
Com base nos dados fornecidos, pede-se:
a) Levantar o balancete de verificao em 31/12/2011;
b) Apurar o resultado do exerccio de 2011;
c) Levantar o balano patrimonial de 31/12/2011.
22,000.00
CAIXA
CONTAS A PAGAR
8,000.00
22,000.00
8,000.00
CLIENTES
JUROS A PAGAR
TERRENOS
16,000.00

CONTAS
Caixa
Clientes
Terrenos
Contas a pagar
Juros a pagar
Salrios a pagar
Proviso para CSLL
Proviso para IRPJ
Capital
Lucros acumulados
Receitas de servios
Despesas de salrios
Despesas de juros
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
Devedores
Credores
22.000,00
0,00
16.000,00
8.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20.000,00
1.720,00
15.800,00
6.000,00
720,00
800,00
0,00
0,00
0,00
45.520,00
45.520,00
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
6,000.00
15,800.00
DESPESAS DE PUBLICIDADE
720.00
SALRIOS A PAGAR
16,000.00
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
720.00
DESPESAS DE ALUGUEIS
800.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
ARE
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
PROVISO PARA IRPJ
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Exerccio de Sala 05 - Escriturao contbil
Despesas com juros no valor de R$ 40,00, para pagar em janeiro de
2012;
Este lanamento interessante porque, pelo critrio de competncia, ele vai
afetar o resultado do exerccio de 2011, mas reconhece que o devido
pagamento ocorrer apenas em 2012;
A conta DESPESAS COM JUROS uma conta de despesa, enquanto que
a conta JUROS A PAGAR uma conta do passivo. Ambas as contas tero
seus saldos aumentados com o lanamento. Para recordar, as contas de
despesa aumentam com DBITOS, enquanto que as do passivo aumentam
com CRDITOS;
Nesse sentido, os lanamentos contbeis so:

DESPESAS COM JUROS
a JUROS A PAGAR
R$ 40,00
22,000.00
CAIXA
CONTAS A PAGAR
8,000.00
22,000.00
8,000.00
CLIENTES
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
16,000.00
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
15,800.00
720.00
ARE
720.00
800.00
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Despesas com salrios no ms, no valor de R$ 6.000,00, para
pagar em janeiro de 2012;
A conta DESPESAS COM SALRIOS uma conta de despesa, enquanto
que a conta SALRIOS A PAGAR uma conta do passivo. Ambas as
contas tero seus saldos aumentados com o lanamento. Para recordar, as
contas de despesa aumentam com DBITOS, enquanto que as do passivo
aumentam com CRDITOS;

DESPESAS COM SALRIOS
a SALRIOS A PAGAR
R$ 6.000,00
22,000.00
CAIXA
CONTAS A PAGAR
8,000.00
22,000.00
8,000.00
CLIENTES
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
12,000.00
15,800.00
720.00
ARE
720.00
800.00
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Despesas de publicidade no ms, no valor de R$ 100,00, com
pagamento em dinheiro;
A conta DESPESAS COM PUBLICIDADE uma conta de despesa,
enquanto que a conta CAIXA uma conta do ativo. Ambas as contas tero
seus saldos aumentados com o lanamento. Para recordar, as contas de
despesa aumentam com DBITOS, enquanto que as do ativo aumentam
com DBITOS;

DESPESAS COM PUBLICIDADE
a CAIXA
R$ 100,00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
8,000.00
CLIENTES
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
12,000.00
15,800.00
720.00
100.00 (3)
ARE
820.00
800.00
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Receitas de servios do ms, no valor de R$ 5.000,00, a
receber em janeiro de 2012;
As receitas sem pagamento vista so normalmente lanadas na conta do
ativo CLIENTES, bem como na conta RECEITAS DE SERVIOS, do grupo
receitas. A conta CLIENTES aumenta seu saldo com lanamentos a
DBITO, enquanto que a conta RECEITA DE SERVIOS aumenta seu
saldo com lanamentos a CRDITO.

CLIENTES
a RECEITAS DE SERVIOS
R$ 5.000,00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
5,000.00 (4)
12,000.00
20,800.00
720.00
100.00 (3)
ARE
820.00
800.00
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
15,800.00
5,000.00 (4)
12,000.00
20,800.00
720.00
100.00 (3)
ARE
820.00
800.00
PROVISO PARA CSLL

CONTAS
Caixa
Clientes
Terrenos
Contas a pagar
Juros a pagar
Salrios a pagar
Proviso para CSLL
Proviso para IRPJ
Capital
Lucros acumulados
Receitas de servios
Despesas de salrios
Despesas de juros
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
16,000.00
Devedores
Credores
21.900,00
5.000,00
16.000,00
8.000,00
40,00
6.000,00
0,00
0,00
20.000,00
1.720,00
20.800,00
12.000,00
820,00
800,00
40,00
0,00
0,00
56.560,00
56.560,00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Apurao do resultado de 2011 ARE (antes da CSLL e IRPJ)
O lanamento contbil da Receita :
RECEITAS DE SERVIOS
a ARE
R$ 20.800,00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
20,800.00 (5)
15,800.00
5,000.00 (4)
12,000.00
720.00
100.00 (3)
ARE
20,800.00 (5)
820.00
800.00
20,800.00
PROVISO PARA CSLL
800.00
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
PROVISO PARA IRPJ
40.00
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
Apurao do resultado de 2011 ARE (antes da CSLL e IRPJ)
Os lanamentos contbeis das despesas so:
ARE
a Diversos
R$ 13.660,00
a DESPESAS DE SALRIOS
a DESPESAS DE PUBLICIDADE
a DESPESAS DE ALUGUIS
a DESPESAS DE JUROS
R$ 12.000,00
R$ 820,00
R$ 800,00
R$ 40,00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
12,000.00 (6)
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
20,800.00 (5)
15,800.00
5,000.00 (4)
720.00
820.00 (7)
100.00 (3)
12,000.00
820.00
800.00
40.00
800.00
800.00 (8)
7,140.00
PROVISO PARA CSLL
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
40.00 (9)
PROVISO PARA IRPJ
DESPESAS COM CSLL
DESPESAS COM IRPJ
1,720.00
1,720.00
ARE
(6)
20,800.00 (5)
(7)
(8)
(9)
Apurao do resultado de 2011 ARE (ps CSLL e IRPJ)
Dado o resultado preliminar de R$ 7.140,00, a CSLL ser de R$
642,60 (9% de R$ 7.140,00), enquanto que o IRPJ vai ser de R$
1071,00 (15% de R$ 7.140,00).
DESPESAS COM CSLL
a PROVISO PARA CSLL
R$ 642,60
DESPESAS COM IRPJ

a PROVISO PARA IRPJ
R$1.071,00
ARE
a DIVERSOS
a DESPESAS COM CSLL
a DESPESAS COM IRPJ
R$ 642,60
R$ 1.071,00
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
1,720.00
1,720.00
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
12,000.00 (6)
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
20,800.00 (5)
15,800.00
5,000.00 (4)
720.00
820.00 (7)
100.00 (3)
12,000.00
820.00
800.00
40.00
642.60
1,071.00
800.00
800.00 (8)
5,426.40
PROVISO PARA CSLL
642.60 (10)
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
40.00 (9)
642.60
PROVISO PARA IRPJ
1,071.00 (11)
DESPESAS COM CSLL

642.60 (10)
642.60 (12)
ARE
(6)
20,800.00 (5)
(7)
(8)
(9)
(12)
(12)
1,071.00
DESPESAS COM IRPJ
1,071.00 (11)
1,071.00 (12)
Transferncia do Resultado do Exerccio de 2011 para a conta
LPA;
O lanamento contbil da Receita :
ARE
a LPA
R$ 5.426,40
CAIXA
22,000.00
100.00 (3)
CONTAS A PAGAR
8,000.00
21,900.00
CLIENTES
5,000.00 (4)
8,000.00
JUROS A PAGAR
40.00 (1)
5,000.00
TERRENOS
16,000.00
40.00
SALRIOS A PAGAR
6,000.00 (2)
16,000.00
6,000.00
CAPITAL SOCIAL
20,000.00
20,000.00
LPA
1,720.00
5,426.40 (13)
7,146.40
DESPESAS DE SALRIOS
6,000.00
12,000.00 (6)
6,000.00 (2)
RECEITAS DE SERVIOS
20,800.00 (5)
15,800.00
5,000.00 (4)
720.00
820.00 (7)
100.00 (3)
12,000.00
820.00
800.00
40.00
642.60
1,071.00
5,426.40
800.00
800.00 (8)
PROVISO PARA CSLL

642.60 (10)
DESPESAS DE JUROS
40.00 (1)
40.00 (9)
642.60
PROVISO PARA IRPJ
1,071.00 (11)
DESPESAS COM CSLL

642.60 (10)
642.60 (12)
ARE
(6)
20,800.00 (5)
(7)
(8)
(9)
(12)
(12)
(13)
-
1,071.00
DESPESAS COM IRPJ
1,071.00 (11)
1,071.00 (12)
Transferindo os saldos contbeis de 31/12/2011 para o BP,
obtm-se:
ATIVO
CAIXA
CLIENTES
TERRENOS
PASSIVO
21,900.00
5,000.00
16,000.00
42,900.00
CONTAS A PAGAR
JUROS A PAGAR
SALRIOS A PAGAR
PROVISO PARA CSLL
PROVISO PARA IRPJ
8,000.00
40.00
6,000.00
642.60
1,071.00
PATRIMONIO LQUIDO
CAPITAL SOCIAL
LPA
20,000.00
7,146.40
42,900.00
Bem como o DRE:
RECEITAS DE SERVIOS BRUTAS
TRIBUTOS SOBRE VENDAS
RECEITAS DE VENDAS LQUIDAS
CMV
LUCRO BRUTO
20,800.00
20,800.00
20,800.00
DESPESAS DE SALRIOS
DESPESAS DE ALUGUIS
DESPESAS DE JUROS
12,000.00
820.00
800.00
40.00

CSLL
IRPJ
LUCRO LQUIDO
7,140.00
642.60
1,071.00
5,426.40
Operaes com mercadorias
Mercadorias so bens adquiridos por estabelecimentos
comerciais com a finalidade de revenda. Apurar o Resultado
com Mercadorias (RCM) corresponde verificar se houve lucro ou
prejuzo nas transaes de compras e vendas;
Resultado com mercadorias (RCM) = receitas de vendas (V)
custo das mercadorias vendidas (CMV);
Apurar a receita de vendas relativamente simples, j que a
soma das vendas realizadas no perodo;
J o clculo do CMV mais complicado:
Mercadorias semelhantes adquiridas de um mesmo fornecedor, em
momentos distintos, por preos distintos;
Mercadorias semelhantes adquiridas por fornecedores distintos, por
preos distintos;
Situao se complica ainda mais se mais de um produto for objeto
de comercializao pela empresa.
Empresas pequenas normalmente no conseguem identificar o
custo unitrio de cada venda, e adotam um inventrio
peridico de seu estoque, realizado usualmente uma vez por
ano;
Neste caso, a apurao do RCM pode ser feita de duas formas:
a) Conta Mista de Mercadorias;
b) Conta Mercadorias com Funo Desdobrada;
Empresas maiores e mais organizadas normalmente possuem
sistemas mais sofisticados que permitem controlar os custos
unitrios de cada uma de suas vendas;
O controle realizado por meio da ficha de estoque, na qual so
adotadas as entradas e sadas fsicas, bem como os preos
correspondentes;
O estoque controlado por meio de um inventrio
permanente;
O CMV medido por uma das trs metodologias:
a) PEPS primeiro que entra, primeiro que sai;
b) UEPS ltimo que entra, primeiro que sai;
c) PMP preo mdio ponderado (fixo ou mvel).
Ao final, o RCM pode ser:
a) LB = Lucro bruto;
b) PB = Prejuzo bruto.
O resultado bruto porque representa apenas o resultado

com a conta de mercadorias, sem a deduo das despesas
que foram necessrias para a sua obteno.
Operaes com mercadorias inventrio peridico
Ocorre quando os estoques existentes so avaliados na data de
encerramento do balano, atravs de contagem fsica;
O estoque assim avaliado denominado Estoque Final EF;
O valor utilizado para a sua avaliao o menor entre o preo
de custo ou o preo de mercado (inciso II, art 183, Lei 6404/76,
juntamente com o princpio da prudncia);
Operaes com mercadorias inventrio peridico
Conta mista de mercadorias
Neste mtodo existe apenas uma conta, a de
MERCADORIAS, que registra todos os fatos relativos a
operaes com mercadorias: RCM, Vendas, Compras,
Estoque e CMV;
denominada conta mista pois mescla em sua composio
contas patrimoniais (estoques) e de resultado (RCM).
Operaes com mercadorias Aplicao prtica (1)
Calcule o RCM, a partir das informaes abaixo:
a)
b)
c)
d)
Valor do estoque inicial Ei, em 31/12/2010: R$ 500,00;

Compras a prazo no periodo: R$2.500,00;
Vendas a prazo no perodo: R$ 2.500,00;
Valor do estoque final Ef, em 31/12/2011: R$ 1.200,00
MERCADORIAS EM ESTOQUE
500.00
(Ei)
500.00
FORNECEDORES
DUPLICATAS A RECEBER
CONTA MISTA DE MERCADORIAS
Registros no livro dirio:
a) Transferncia do Ei para a conta mista de mercadorias:

a
Mercadorias em estoque
R$ 500,00
500.00
(Ei)
500.00
(1)
FORNECEDORES
500.00

500.00
(1)
b) Compras a prazo:

a
Fornecedores
R$ 2.500,00
500.00 (Ei)
500.00 (1)
FORNECEDORES
2,500.00 (2)
(2,500.00)

500.00 (1)
2,500.00 (2)
3,000.00
c) Vendas a prazo:
Duplicatas a Receber
a
R$ 2.500,00
500.00 (Ei)
500.00 (1)
FORNECEDORES
2,500.00 (2)
(2,500.00)
2,500.00 (3)
2,500.00

500.00 (1) 2,500.00
(3)
2,500.00 (2)
500.00
Este o saldo da conta mista (SM).
Ele ocorre antes que o Estoque
final seja incorporado CONTA
MISTA DE MERCADORIAS. muito
importante que o aluno perceba
esta etapa da operao de forma
separada da que vem a seguir.
d) Registro do Ef inventariado em 31/12/2011:
Mercadorias em Estoque (Ef)

a
R$ 1.200,00
500.00 (Ei)
500.00 (1)
1,200.00 (Ef) (4)
1,200.00
FORNECEDORES
2,500.00 (2)
(2,500.00)
2,500.00
(3)
2,500.00

500.00 (1) 2,500.00
(3)
2,500.00 (2)
500.00 (SM)
1,200.00 (Ef) (4)
700.00
Como o valor do estoque final Ef
maior do que o saldo da conta mista
SM (R$ 500,00), houve um lucro bruto
de R$ 700,00. Caso o valor do
estoque fosse inferior aos R$ 500,00,
teramos observado um prejuzo
bruto.
Aspectos Econmicos
O passo inicial povoar os razonetes
400,00
Caixa
Fornecedores
400,00
3.100,00
400,00
400,00
3.100,00
Bancos
700,00
Contas a pagar
200,00
Receitas de vendas
3.200,00
700,00
200,00
3.200,00
1.200,00
Capital Social
1.650,00
Receitas de juros
110,00
1.200,00
1.650,00
110,00
Estoques
BALANCETE DE VERIFICAO DA COMERCIAL PS - 30/11/2011

CONTAS
Caixa
Bancos
Estoques
Mquinas
Fornecedores
Contas a pagar
Dividendos a pagar
Obrigaes Fiscais - CSLL
Obrigaes Fiscais - IRPJ
Capital Social
Lucros Acumulados
Compras
Receitas de vendas
Receitas de juros
Receitas de descontos
Despesas de juros
Despesas de descontos
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
Devedores
Credores
400,00
700,00
1.200,00
200,00
500,00
400,00
200,00
0,00
0,00
0,00
1.650,00
600,00
3.100,00
3.200,00
110,00
40,00
80,00
20,00
0,00
0,00
6.200,00
Compras
200,00
Lucros Acumulados
600,00
200,00
600,00
40,00
40,00
Mquinas
Despesas de juros
500,00
80,00
500,00
80,00
20,00
6.200,00
20,00
Dividendos a serem pagos aos scios em 2012, R$ 300,00;
LUCROS ACUMULADOS
a DIVIDENDOS A PAGAR
R$ 300,00
Lucros Acumulados
300,00
(1)
300,00
Dividendos a pagar
300,00
300,00
(1)
Recebimento de duplicatas a receber no valor de R$ 400,00,
mais juros de 10% devido ao atraso no pagamento efetuado
pelo Cliente;
CAIXA
a DIVERSOS
R$ 440,00
DUPLICATAS A RECEBER R$ 400,00
RECEITAS DE JUROS
R$ 40,00
Caixa
400,00
440,00
Aqui, o valor debitado a

caixa representa a soma
dos valores creditados em
duplicatas a receber e
receitas de juros.
Alternativamente, o aluno
poderia ter feito dois
dbitos, em vez de um.
(2)
840,00
O lanamento contbil um pouco

mais sofisticado do que os que
havamos
encontrado
at
o
momento. A empresa recebeu mais
do que havia reconhecido como um
direito (ativo) em seu balano,
gerando um impacto positivo sobre
o PL. Nesse caso, a diferena, que
corresponde ao aumento do PL
deve ser registrada como uma
Receita, especificamente, uma
receita de juros, o que vai ensejar
inclusive efeitos tributrios para a
empresa.
1.200,00
400,00
(2)
400,00
Receitas de juros
110,00
40,00
150,00
(2)
Depsito em dinheiro efetuado em conta bancria R$ 400,00;
BANCOS
a CAIXA
R$ 400,00
Caixa
400,00
440,00
400,00
(2)
440,00
Bancos
700,00
400,00
1.100,00
(3)
(3)
Compra a vista de mercadorias R$ 700,00, valor pago em
cheque;

COMPRAS
a BANCOS
R$ 700,00
Ateno que no inventrio
peridico o saldo em
estoques s apurado ao
final do ano. Durante o ano,
as compras so registradas
na conta Compras.
Compras
3.100,00
700,00
(4)
3.800,00
700,00
400,00
400,00
Bancos
700,00
(3)
(4)
Venda a vista de mercadorias R$ 1500,00, valor recebido em
cheque e depositado no banco;

BANCOS
a RECEITA DE VENDAS
R$ 1500,00
700,00
400,00
1.500,00
Bancos
700,00
(4)
Receitas de vendas
3.200,00
1.500,00
(5)
(3)
(5)
1.900,00
4.700,00
Da mesma forma, as vendas

so registradas por meio de
lanamento nico (ao
contrrio do que havamos
visto at agora).
Pagamento a fornecedores em cheque R$ 400,00, menos 10%
de descontos divido antecipao do pagamento;

FORNECEDORES
a DIVERSOS
R$ 400,00
BANCOS
R$ 360,00
RECEITAS DE DESCONTOS R$ 40,00
400,00
Fornecedores
(6)
400,00
700,00
400,00
1.500,00
Bancos
700,00
(3)
360,00
(5)
(4)
(6)
1.540,00
40,00
40,00
80,00
(6)
Outro lanamento
sofisticado. Neste caso, a
obrigao que tnhamos
(fornecedores) possua um
saldo de R$ 400, e foi
completamente baixada.
Ocorre que o desembolso
efetuado (R$ 360) foi inferior
ao valor do passivo. O efeito
um aumento do PL. Nesse
sentido, necessrio
registrar uma receita, em
especial, uma receita de
descontos, de forma que o
PL seja adequadamente
afetado.
Apurao do CMV
CMV = Ei + C Ef = 200,00 + 3.800,00 1.000,00 = 3.000,00;
Transferncia do Ei e C para o CMV;
CMV
a DIVERSOS
R$ 4.000,00
MERCADORIAS EM ESTOQUE (Ei)
COMPRAS
R$ 360,00
R$ 3.800,00
CMV
4.000,00
(7)
4.000,00
200,00
Estoques
200,00
(7)
3.100,00
700,00
Compras
3.800,00
(4)
(7)
Registro do Ef, inventariado em 31/12/2011;
a CMV
R$ 1.000,00
200,00
1.000,00
Estoques
200,00
(8)
(7)
1.000,00
4.000,00
3.000,00
CMV
(7)
1.000,00
(8)
Importante salientar que o

saldo do estoque no
fechamento o que foi
apurado para o estoque
final.
Apurao do RCM:
RCM = V CMV = R$4.700,00 R$ 3.000,00
RCM = R$ 1.700,00 (lucro bruto)
Transferncia de vendas para RCM (lucro bruto);
RECEITAS DE VENDAS
a RCM (lucro bruto)
R$ 4.700,00
Receitas de vendas
4.700,00
(9)
3.200,00
1.500,00
(5)
RCM
4.700,00
4.700,00
(9)
Transferncia do CMV para RCM (lucro bruto);
RCM (lucro bruto)
a CMV
R$ 3.000,00
3.000,00
(10)
RCM
4.700,00
(9)
O saldo de R$ 1700
representa o lucro bruto, ou
resultado com mercadorias
da empresa.
1.700,00
4.000,00
CMV
(7)
1.000,00
3.000,00
(8)
(10)
Transferncia do RCM para ARE;
RCM
a ARE
R$ 1.700,00
3.000,00
1.700,00
RCM
(10)
4.700,00
(11)
(9)
ARE
1.700,00
1.700,00
(11)
Transferncia de outras receitas para ARE;
DIVERSOS
Receitas de juros
R$ 150,00
Receitas de descontos R$ 80,00
a ARE
R$ 230,00
150,00
Receitas de juros
(12)
110,00
40,00
(2)
80,00
(12)
40,00
40,00
(6)
ARE
1.700,00
230,00
1.930,00
(11)
(12)
Transferncia de outras despesas para ARE;
ARE
a DIVERSOS
R$ 100,00
A DESPESAS COM JUROS
R$ 80,00
A DESPESAS COM DESCONTOS R$ 20,00
100,00
(13)
ARE
1.700,00
230,00
(11)
(12)
O saldo de R$ 1830
representa o lucro antes dos
impostos.
1.830,00
80,00
Despesas de juros
80,00
(13)
Despesas com Descontos

20,00
20,00
(13)
Apurao do resultado de 2011 ARE (ps CSLL e IRPJ)
Dado o resultado preliminar de R$ 1.830,00, a CSLL ser de R$
164,70 (9% de R$ 1.830,00), enquanto que o IRPJ vai ser de R$
274,50 (15% de R$ 1.830,00).
DESPESAS COM CSLL
a OBRIGAES FISCAIS
R$ 164,70
DESPESAS COM IRPJ

a OBRIGAES FISCAIS
R$ 274,50
ARE
a DIVERSOS
a DESPESAS COM CSLL
a DESPESAS COM IRPJ
R$ 439,20
R$ 164,70
R$ 274,50
OBIRIGAES FISCAIS - CSLL

164,70
(14)
DESPESAS COM CSLL

164,70
(14)
164,70
(16)
100,00
439,20
164,70
OBIRIGAES FISCAIS - IRPJ
274,50
(15)
ARE
(13)
1.700,00
(16)
230,00
(11)
(12)
DESPESAS COM IRPJ

274,50
(15)
274,50
(16)
1.390,80
O saldo de R$ 1390.80
representa o lucro lquido do
exerccio
274,50
Transferncia de ARE para Lucros acumulados;
ARE
a LPA
R$ 1.390,80
100,00
439,20
1.390,80
(13)
(16)
(17)
ARE
1.700,00
230,00
(11)
(12)
Lucros Acumulados
300,00
(1)
600,00
1.390,80
1.690,80
(17)
BALANCETE DE VERIFICAO DA COMERCIAL PS - 31/11/2011

CONTAS
Caixa
Bancos
Estoques
Mquinas
Fornecedores
Contas a pagar
Dividendos a pagar
Capital Social
Lucros Acumulados
Compras
Receitas de vendas
Receitas de juros
Despesas de juros
Despesas com CSLL
Despesas com IRPJ
TOTAIS
SALDOS - R$
Devedores
Credores
440,00
1.540,00
800,00
1.000,00
500,00
200,00
300,00
164,70
274,50
1.650,00
1.690,80
4.280,00
4.280,00
ATIVO
Caixa
Bancos
Estoques
Mquinas
PASSIVO
440,00
1540,00
800,00
1000,00
500,00
4.280,00
Fornecedores
Contas a pagar
Dividendos a pagar
Capital Social
Lucros Acumulados
0,00
200,00
300,00
164,70
274,50
1650,00
1690,80
4.280,00
RCM
3.000,00
1.700,00
(10)
(11)
4.700,00
(9)
ARE
100,00
439,20
1.390,80
(13)
(16)
(17)
1.700,00
230,00
(11)
(12)
Receitas de vendas
CMV
LUCRO BRUTO
+
-
4.700,00
3.000,00
1.700,00
Receita de juros
Receita de descontos
Despesas de juros
+
+
-
150,00
80,00
80,00
20,00

CSLL
IRPJ
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
1.830,00
164,70
274,50
1.390,80
100%
64%
36%
0%
3%
2%
2%
0%
0%
0%
0%
39%
4%
6%
30%
Ao final da aula de hoje, o aluno dever ser capaz de:
Distinguir fatos e atos administrativos;
Entender os que so fatos permutativos, modificativos ou
mistos;
Entender os conceitos de regime de caixa e de competncia;
Entender os principais conceitos de capital;
Entender a utilidade do balancete de verificao;
Entender as nuances dos mtodos de inventrio peridico
Aspectos Econmicos
Conceitos tericos: Estudar em casa
A natureza do Patrimnio Lquido:
O patrimnio lquido representa a diferena entre o valor dos
bens e direito menos o das obrigaes;
As contas do PL representam a origem dos recursos que o
compem;
Capital representa os recursos inicialmente aportados pelos
scios para a constituio da sociedade;
Lucros ou prejuzos acumulados representa os acrscimos ou
decrscimos do PL em funo da relao da sociedade com
terceiros, com a percepo de receitas e a realizao das
despesas.
Demonstraes contbeis:
o conjunto das informaes que deve ser divulgado por uma
sociedade por aes, representando sua prestao de contas.
Abrange:
Relatrio de administrao:
Demonstraes contbeis;
Notas explicativas;
Parecer dos auditores independentes (se houver);
Parecer do conselho fiscal (se existir);
Relatrio do comit de auditoria (se existir);
Outros.
Relatrio de administrao:
No faz parte das demonstraes contbeis propriamente ditas,
mas a lei exige a apresentao desse relatrio, que deve
evidenciar os negcios sociais e principais fatos administrativos
ocorridos no exerccio, os investimentos em outras empresas, a
poltica de distribuio de dividendos e de reinvestimento de
lucros;
Notas explicativas:
As demonstraes contbeis devem ser complementadas por
notas explicativas, quadros analticos ou outras demonstraes
contbeis necessrias plena avaliao da situao e da
evoluo patrimonial da empresa;
Devem divulgar informaes sobre a base de preparao das
demonstraes financeiras e das prticas contbeis aplicadas,
divulgar as informaes exigidas pelas prticas contbeis
adotadas no Brasil que no estejam apresentadas em nenhuma
outra parte das demonstraes contbeis, descrio dos
critrios de avaliao dos elementos patrimoniais e das prticas
contbeis adotadas, dos ajustes dos exerccios anteriores,
reavaliaes, nus sobre ativos, detalhamentos das dvidas de
longo-prazo, do capital e dos investimentos relevantes em
outras empresas, eventos subsequentes importantes.
Parecer do conselho fiscal:
A Lei brasileira no obriga a publicao do parecer do conselho
fiscal. Quando este existir, tal parecer precisa ser oferecido
assembleia geral dos acionistas, mas sua publicao optativa.
A prtica demonstra que ele publicado na maioria das vezes
em que existe, demonstrando a importncia desse trabalho e a
ampliao dos conceitos de governana corporativa;
Relatrio do comit de auditoria:
A lei brasileira no obriga a publicao do relatrio do comit de
auditoria. Como a exigncia para a constituio desse comit
est prevista apenas para as empresas que tm seus ttulos
patrimoniais negociados nos EUA e em alguns casos por ato de
rgo regulador especfico (como o caso do banco Central do
Brasil), a divulgao desse relatrio normalmente facultativa,
alcanando apenas empresas que queiram aumentar ainda
mais seu nvel de divulgao de informaes. Espera-se o seu
incremento em futuro breve, tanto nos comits quanto da
divulgao de seus relatrios;
Parecer dos auditores independentes:
A Lei das Sociedades por Aes determina que as
demonstraes contbeis das companhias abertas sejam
auditadas por auditores independentes registrados na CVM;
A Lei 11.638/07 incluiu na obrigatoriedade as sociedades de
grande porte, definidas como sendo aquela que tm ativo ou
receitas bruta anual superiores a R$ 240 milhes e R$ 300
milhes, respectivamente;
Normas especificas do BC, SUSEP, ANEEL e outras, tambm
obrigam as empresas sob sua superviso a apresentarem o
parecer.
At 31-12-2007, por ocasio do encerramento d exerccio, as
empresas deviam elaborar as seguintes demonstraes:
Balano patrimonial (BP);

Demonstrao do resultado do exerccio (DRE);
Demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados (DLPA);
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido (DMPL), e;
Demonstrao de origens e aplicaes dos recursos (DOAR).
A partir de 2008, com a vigncia da Lei 11.638/2007, a DOAR

foi substituda pela demonstrao dos fluxos de caixa (DFC) e,
para as companhias abertas, foi tornada obrigatria a
demonstrao do valor adicionado (DVA), sendo mantidas as
demais demonstraes e notas explicativas.
As demonstraes financeiras obrigatrias para todos os
contribuintes sujeitos tributao do Imposto de Renda com
base no Lucro Real so:
Balano patrimonial;
Demonstrao do resultado do exerccio;
Demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados.
A base da estruturao das informaes necessrias para a
conduo de um modelo de gesto empresarial est contida nas
duas demonstraes contbeis bsicas: o balano patrimonial e
a demonstrao de resultados;
Todos os demais modelos decisrios, mais analticos ou
especficos so decorrentes e complementares aos dois
balanos.
O objetivo final da gesto econmica de criao de valor para o
acionista medido pela anlise de rentabilidade. A
demonstrao de resultados o modelo de mensurao e
informao de lucro, enquanto que o balano patrimonial o
modelo de mensurao e informao do investimento.
Balano Patrimonial:
Uma das coisas que voc ir descobrir que interessante e na
qual as pessoas no pensam o suficiente com a maioria das
empresas e dos indivduos que a vida tende a atac-lo em seu
elo mais fraco. Minha experincia me mostrou que estes so os
dois principais elos mais fracos: bebida e alavancagem e
alavancagem significa dinheiro emprestado
Warren Buffett
Balano Patrimonial:
A pea contbil por excelncia, e a mais importante o balano
patrimonial;
Sua funo bsica evidenciar o conjunto patrimonial de uma
entidade, classificando-o em bens e direitos, evidenciados no
ativo, e em obrigaes e valor patrimonial dos donos e
acionistas, evidenciados no passivo;
A figura central do balano patrimonial o patrimnio lquido,
que formado por duas grandes origens de recursos:
O valor inicial do numerrio que os donos ou acionistas investiram na
empresa (e seus subsequentes aumentos ou retiradas de capital)
denominado capital social;
O valor dos lucros (ou prejuzos), obtidos nas operaes da companhia,
ainda no retirados da empresa, denominados lucros acumulados ou lucros
retidos.
Balano Patrimonial:
O balano patrimonial tem, como finalidade bsica, representar
o patrimnio de uma entidade em um determinado momento.
Normalmente, esse momento o ltimo dia de um perodo de
atividades escolhido (ms, ano).
Ativo
Passivo
Ativo Circulante
Representa os valores de curto prazo, ou seja,
direitos realizveis, estoques e as aplicaes de
recursos em despesas antecipadas, realizveis no
curso do exerccio social subsequente.
Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
representa os valores de longo prazo, ou seja,
direitos realizveis, inclusive emprstimos
compulsrios, estoques, adiantamentos ou
emprstimos a sociedades coligadas, controladas,
diretores, acionistas ou participantes no lucro e as
aplicaes de recursos em despesas antecipadas,
realizveis aps o trmino do exerccio social
subsequente.
Investimentos
Compreende as participaes permanentes em
outras sociedades e os direitos de qualquer
natureza, no classificveis no ativo circulante ou
ativo realizvel a longo prazo, que no constituam
negcios usuais na explorao do objeto da
companhia, como por exemplo, a aplicao de
recursos em sociedades coligadas ou controladas
Passivo Circulante
Compreende as obrigaes ou dvidas de curto
prazo, ou seja, quando o vencimento ocorrer
dentro do exerccio social seguinte.
Imobilizado
Compreende os direitos que tenham por objeto
bens destinados manuteno das atividades da
companhia, ou exercidos com essa finalidade,
inclusive os de propriedade industrial ou
comercial, incluindo bens tangveis (edifcios,
construes, mquinas, equipamentos, mveis,
utenslios, veculos, etc.),.
Patrimnio Lquido
Valor das entradas de capital, menos as aes
mantidas em tesouraria, mais as avaliaes no
contabilizadas em resultados e lucros retidos,
tanto como reservas quanto na rubrica lucros
acumulados, e prejuzos acumulados, se houver.
Passivo No Circulante
Compreende as obrigaes de longo prazo,
inclusive emprstimos de scios, acionistas,
administradores ou crditos de pessoas fsicas ou
jurdicas ligadas, ou seja, quando o vencimento
ocorrer aps o trmino do exerccio social
seguinte.
Intangvel
Compreende bens incorpreos como marcas,
patentes, frmulas e processos de fabricao,
ponto comercial, fundos de comrcio, etc.
Ativo Total
Passivo total
Balano Patrimonial:
Realizao: um conceito contbil fundamental, aplicado de
duas maneiras:
Indicar a condio caracterstica de os bens, direitos e obrigaes se
transformarem em moeda, para o ativo e passivo;
Indicar o momento da ocorrncia dos eventos econmicos, para as
despesas e receitas.
Um ativo realizado quando recebido ou transformado em

dinheiro. Um passivo realizado quando pago ou a obrigao
que representa liquidada. Uma receita realizada quando e
considera que foi efetuada sua transmisso para a outra parte e
reconhecida pela entidade como direito, independentemente
de seu recebimento. Uma despesa realizada quando a
entidade reconhece a aceitao do servio por ela prestada.
Balano Patrimonial:
Curto Prazo e Longo Prazo: Por conveno, os ativos
circulantes so os bens e direitos realizveis at um ano aps a
data do encerramento do balano, enquanto que os demais
itens, cujo vencimento seja superior a um ano, so considerados
como de longo-prazo e classificados como ativos no
circulantes, no grupo Realizvel a Longo Prazo.
Os bens e direitos adquiridos com a inteno de permanncia
(no venda) so classificados nos demais grupos do ativo no
circulante (investimentos, imobilizado ou intangveis).
Demonstrao do resultado do exerccio:
A demonstrao do resultado do exerccio DRE a
apresentao, em forma reduzida, das operaes realizadas
pela empresa, durante o exerccio social, demonstradas de
forma a destacar o resultado lquido do perodo, incluindo o que
se denomina de receitas e despesas realizadas;
A DRE tem por objetivo fornecer aos usurios das
demonstraes financeiras os dados bsicos e essenciais da
formao do resultado (lucro ou prejuzo) do exerccio.
O elemento lucro refere-se superao dos custos e despesas
pelas receitas;
O termo exerccio refere-se unidade de tempo em que
receitas, custos e lucros so medidos;
Pelo regime de competncia de exerccios, deve-se excluir a
receita ou despesa que no se completa ou que no diz respeito
ao lapso de tempo convencionado (perodo ou exerccio
correspondente apurao do resultado).
Receita Operacional Bruta (ROB)

() Dedues
(=) Receita Operacional Lquida (ROL)
() Custos da Mercadoria Vendida
(=) Resultado Operacional Bruto (lucro ou prejuzo operacional bruto)
() Despesas Operacionais (DO)
(+) Outras receitas operacionais (ORO)
(=) Resultado Operacional Lquido
(+) Outras receitas e despesas
(=) Resultado do exerccio antes da contribuio social
() Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL)
(=) Resultado do exerccio antes do Imposto de Renda
() Proviso para o IRPJ
(=) Resultado do exerccio depois do IRPJ
(-) Participaes e contribuies
(=) Resultado Lquido do Exerccio
Resultado por ao ou quota do capital social = (LLE ou PLE)/(n. de aes)
ou (LLE ou PLE)/(n. de quotas do capital social)
Receita Operacional Bruta - ROB:
Representa o valor bruto faturado;
Refere-se ao ingresso bruto de recursos externos, provenientes das vendas
a vista ou a prazo, de produtos mercadorias e servios, tanto no mercado
domstico quanto internacional;
Outras receitas com caractersticas distintas das anteriores, como receitas
financeiras, por exemplo, figuram aps o lucro bruto no DRE;
Receita Operacional Lquida - ROB:
Considera as dedues e abatimentos sobre a ROB, bem como os
incentivos fiscais exportao;
Devem ser deduzidos do ROB:
Impostos incidentes sobre vendas (ICMS sobre vendas, PIS sobre faturamento,
COFINS);
Vendas canceladas (vendas devolvidas pelos clientes, tendo em vista defeitos
apresentados ou o no-atendimento das especificaes do pedido);
Descontos comerciais concedidos;
Abatimentos sobre vendas concedidos (descontos concedidos a clientes aps a
entrega dos produtos ou servios, por defeitos de qualidade, danos de entrega,
no-atendimento das especificaes, etc.).
Podem ser incorporados, dependendo da empresa, os incentivos fiscais

exportao.
Custos da Mercadoria Vendida - CPV (ou Custos de Produtos e
Servios Vendidos) :
Nome genrico que inclui:
Custo das mercadorias vendidas (empresas comerciais);
Custo dos Produtos vendidos (empresas industriais);
Custo dos servios prestados - CSP.
Custo dos servios prestados: corresponde aos custos incorridos para a

prestao dos servios. Os itens componentes do CSP variam de empresa
para empresa, em funo do seu prprio ramo de atividade.
Despesas operacionais: Despesas necessrias para a empresa
funcionar:
Despesas de vendas;
Despesas administrativas;
Depreciaes e amortizaes;
Resultado financeiro lquido (despesas financeiras receitas financeiras);
Outras receitas operacionais:
Amortizao de desgio de investimentos;

Resultado positivo em participaes societrias;
Reverso de provises;
Receitas de aluguis;
Dividendos recebidos de investimentos avaliados pelo custo de aquisio;
Recuperao de crditos, despesas ou custos.
Demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados
(DLPA):
Visa demonstrar a movimentao da conta lucros ou prejuzos
acumulados, revelando os eventos que influenciaram a
modificao do seu saldo. Esta demonstrao deve, tambm
revelar o dividendo por ao do capital realizado e poder ser
includa na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
(DMPL)
(DLPA):
Saldo no incio do perodo
(+) Ajustes de perodos de apurao anteriores
(=) Saldo Inicial Ajustado e corrigido
(+) Reverso de reservas de lucros
(+) Resultado lquido do exerccio (lucro ou prejuzo)
(-) Constituio de reservas de lucros
(-) Capitalizao de lucros
(-) Dividendos ou lucros creditados ou distribudos
(+) Outras Movimentaes
(=) Saldo no final do perodo
(DLPA):
Saldo inicial de lucros ou prejuzos acumulados: o valor
constante do balano de encerramento do exerccio anterior;
Ajustes de perodos de apurao anteriores: so aqueles
decorrentes de mudana de critrio contbil, ou da retificao de
erro imputvel a determinado exerccio anterior, e que no
possa ser atribudo a fatos subsequentes. Esses ajustes podem
decorrer de erro ocasionado por omisso de lanamentos de
receitas ou despesas de perodos anteriores. Segundo o
princpio de competncia de exerccios, tais valores no
podero ser contabilizados como receitas ou despesa do atual
exerccio, motivo pelo qual devero ser lanados diretamente na
conta lucros ou prejuzos acumulados.
(DLPA):
Reverso de reservas de lucros: decorre da no utilizao das
reservas de lucros anteriormente constitudas, como reservas de
contingncia, de lucros a realizar, estatutrias, etc.
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
(DMPL)
A demonstrao das mutaes do patrimnio lquido apresenta
as variaes de todas as contas do PL ocorridas entre dois
balanos, independentemente da origem da variao, seja ela
proveniente da correo monetria, de aumento de capital, de
reavaliao de elementos do ativo, de lucro, ou de simples
transferncia entre contas, dentro do prprio PL.
Esta demonstrao um prolongamento da conta lucros
acumulados. Na verdade, ela engloba a demonstrao de lucros
acumulados, adicionando a movimentao das demais contas
do patrimnio lquido.
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
(DMPL)
Enquanto a DRE evidencia como se deu a variao do PL, em
decorrncia das transaes efetuadas pela empresa
(expurgando o inchao causado pela inflao), a demonstrao
das mutaes do patrimnio lquido mostra toda e qualquer
variao em qualquer conta.
A DMPL serve mais como elemento complementar das
demonstraes contbeis do que como pea principal de onde
se pode obter informaes que possam influenciar o processo
de deciso. Por essa razo, a DMPL no costuma ser analisada
no sentido tradicional em que o so o BP e a DRE.
DMPL da TOTVS
Demonstrao dos fluxos de caixa - DFC
A DFC evidencia a variao do grupo Disponvel (Caixa,
Bancos e Aplicaes Financeiras de Liquidez Imediata) da
sociedade entre dois exerccios sociais consecutivos.
A DFC de elaborao obrigatria para companhias abertas e
para as companhias fechadas com patrimnio lquido, no
exerccio social anterior, superior a R$ 2 milhes;
O disponvel representa os recursos de liquidez imediata que se
encontram em poder da entidade. A variao do disponvel entre
dois exerccios depende do fluxo de caixa (entradas menos
sadas) de trs tipos de atividades:
Operacional;
Financiamento, e
Investimento.
Fluxos de caixa das atividades operacionais: Constitudos pelas
entradas e sadas em dinheiro ou equivalente relacionadas s
atividades de produo e venda dos bens e servios produzidos
pela sociedade:
Recebimento de clientes por vendas a vista;

Aquisio de materiais e mercadorias;
Pagamento de salrios e encargos sociais decorrentes;
Pagamento de tributos;
Outros.
Fluxos de caixa das atividades de financiamento: Refere-se s
entradas ou sadas em funo de obteno de recursos de
terceiros (e sua amortizao) e a obteno de recursos dos
acionistas (e o respectivo pagamento de dividendos):
De outra forma, as atividades de financiamento se referem
origem dos recursos prprios e de terceiros que sero aplicados
no ativo da sociedade, como por exemplo:
Recebimentos decorrentes da integralizao de capital ou de reservas de
capital;
Emprstimos de terceiros de curto e longo prazo;
Pagamento de dividendos e dos emprstimos contrados junto a terceiros.
Fluxos de caixa das atividades de investimento: So os
decorrentes da venda e compra de ativos fixos ou realizveis a
longo prazo, tais como:
Participaes societrias temporrias;

Debntures ou outros ttulos emitidos por outras sociedades;
Participaes societrias permanentes;
Bens do ativo imobilizado;
Emprstimos efetuados pela sociedade a acionistas e/ou empresas
coligadas ou controladas, bem como as respectivas amortizaes;
A conotao da palavra investimento, no contexto da DFC,

significa compra de ativos de longo prazo.
A DFC pode ser elaborada por meio de dois mtodos: o direto e
o indireto.
O mtodo direto consiste em mensurar diretamente as entradas
e sadas de caixa ou equivalentes-caixa (disponvel) derivados
das atividades operacionais, de financiamento e investimento;
O mtodo indireto procura reconciliar o lucro lquido do exerccio
com o caixa gerado pelas atividades operacionais, mostrando
quanto deste lucro se converteu efetivamente em caixa ou
equivalentes-caixa, evidenciando as parcelas do lucro que foram
aplicadas em outros grupos do ativo ou passivo circulante.
DFC Mtodo Direto

1. Fluxos de caixa das atividades operacionais
(+) Recebimento de clientes
(-) Pagamentos a fornecedores
(-) Juros pagos
(-) Pagamentos de despesas operacionais
(-) Pagamentos de despesas antecipadas
(+ / - ) Outros recebimentos ou pagamentos ligados s atividades operacionais
(=) Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades operacionais
2. Fluxos de caixa das atividades de investimento
(+) Recebimentos de venda de ativos imobilizados
(+) Recebimentos de vendas de participaes societrias
(+) Amortizaes de emprstimos concedidos a acionistas e/ou empresas
controladas e coligadas
(-) Pagamentos por aquisio de ativos imobilizados
(-) Pagamentos por aquisio de participaes societrias
(-) Emprstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(+ / - ) Outros recebimentos ou pagamentos relativos s atividades de
investimento
(=) Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de investimento
3. Fluxos de caixa das atividades de financiamento
(+) Recebimentos por venda de aes ou integralizao de capital
(+) Recebimentos de debntures emitidas
(+) Recebimentos de emprstimos de curto e longo prazos
(-) Pagamentos de dvidas contradas
(-) Resgates de debntures
(-) Pagamentos por resgate ou reembolso das prprias aes
(+ / - ) Outros recebimentos ou pagamentos relativos s atividades
(=) Caixa gerado (+) ou consumido (-) na atividade
4. Caixa gerado ou consumido nas atividades (= variao do disponvel
1+2+3)
5. Saldo disponvel no incio do exerccio
6. Saldo disponvel no final do exerccio (4 + 5)
O mtodo indireto efetua a reconciliao entre o lucro do
exerccio e o fluxo de caixa operacional, com os seguintes
ajustes:
Adicionar ao lucro todas as despesas que no representam desembolso
(depreciao, gastos com constituio de provises, perdas na venda de
ativo imobilizado, etc.) e deduzir todas as receitas que no impliquem
entrada de numerrio (reverso de provises, ganho na venda do ativo
imobilizado, etc.);
Excluir do lucro a parcela que foi aplicada no aumento de outros bens e
direitos do Ativo Circulante (exceto o disponvel) ou na diminuio das
obrigaes do passivo circulante e somar a ele os recursos advindos da
diminuio do ativo circulante (exceto o disponvel) e do aumento do
passivo circulante.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento e

financiamento so iguais ao do mtodo direto.
DFC Mtodo Indireto

1. Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro lquido do exerccio
(+) Depreciao, amortizao e exausto
(+) Despesas com a constituio de provises
(+) Transferncias de despesas antecipadas para o resultado
(-) Reverso de provises
(-) Despesas antecipadas pagas no exerccio
(+ / - ) Resultado negativo (positivo) da equivalncia patrimonial
(+ / - ) Perda (ganho) de capital
(+ / - ) Outras receitas e despesas que no envolvam numerrio
(- / + ) Aumento ou diminuio em bens e direitos do ativo circulante
(+ / - ) Aumento ou diminuio em obrigaes do passivo circulante
2. Fluxos de caixa das atividades de investimento
(+) Recebimentos de venda de ativos imobilizados
(+) Recebimentos de vendas de participaes societrias
(+) Amortizaes de emprstimos concedidos a acionistas e/ou empresas
controladas e coligadas
(-) Pagamentos por aquisio de ativos imobilizados
(-) Pagamentos por aquisio de participaes societrias
(-) Emprstimos concedidos a acionistas e/ou empresas controladas e coligadas
(+ / - ) Outros recebimentos ou pagamentos relativos s atividades de
investimento
(=) Caixa gerado (+) ou consumido (-) nas atividades de investimento
3. Fluxos de caixa das atividades de financiamento
(+) Recebimentos por venda de aes ou integralizao de capital
(+) Recebimentos de debntures emitidas
(+) Recebimentos de emprstimos de curto e longo prazos
(-) Pagamentos de dvidas contradas
(-) Resgates de debntures
(-) Pagamentos por resgate ou reembolso das prprias aes
(+ / - ) Outros recebimentos ou pagamentos relativos s atividades
(=) Caixa gerado (+) ou consumido (-) na atividade
4. Caixa gerado ou consumido nas atividades (= variao do disponvel
1+2+3)
5. Saldo disponvel no incio do exerccio
6. Saldo disponvel no final do exerccio (4 + 5)
Princpios contbeis definidos pela Resoluo n 750/93:
Entidade;
Continuidade;
Oportunidade;
Registro pelo Valor Original;
Atualizao Monetria (revogado pela CFC 1282/2010);
Competncia;
Prudncia.
O Princpio da ENTIDADE reconhece o Patrimnio como objeto da
Contabilidade e afirma a autonomia patrimonial, a necessidade da
diferenciao de um Patrimnio particular no universo dos patrimnios
existentes, independentemente de pertencer a uma pessoa, um
conjunto de pessoas, uma sociedade ou instituio de qualquer
natureza ou finalidade, com ou sem fins lucrativos. Por consequncia,
nesta acepo, o Patrimnio no se confunde com aqueles dos seus
scios ou proprietrios, no caso de sociedade ou instituio;
O PATRIMNIO pertence ENTIDADE, mas a recproca no

verdadeira. A soma ou agregao contbil de patrimnios autnomos
no resulta em nova ENTIDADE, mas numa unidade de natureza
econmico-contbil.
O Princpio da CONTINUIDADE pressupe que a Entidade continuar
em operao no futuro e, portanto, a mensurao e a apresentao
dos componentes do patrimnio levam em conta esta circunstncia.
(Redao dada pela Resoluo CFC n. 1282/10).
O Princpio da OPORTUNIDADE refere-se ao processo de
mensurao e apresentao dos componentes patrimoniais para
produzir informaes ntegras e tempestivas.
Pargrafo nico. A falta de integridade e tempestividade na produo e

na divulgao da informao contbil pode ocasionar a perda de sua
relevncia, por isso necessrio ponderar a relao entre a
oportunidade e a confiabilidade da informao. (Redao dada pela
Resoluo CFC n. 1282/10).
O Princpio do REGISTRO PELO VALOR ORIGINAL determina que
os componentes do patrimnio devem ser inicialmente registrados
pelos valores originais das transaes, expressos em moeda nacional.
O Princpio da COMPETNCIA determina que os efeitos das
transaes e outros eventos sejam reconhecidos nos perodos a que
se referem, independentemente do recebimento ou pagamento.
Pargrafo nico. O Princpio da Competncia pressupe a
simultaneidade da confrontao de receitas e de despesas correlatas.
(Redao dada pela Resoluo CFC n. 1282/10).
O Princpio da PRUDNCIA determina a adoo do menor valor para
os componentes do ATIVO e do maior para os do PASSIVO, sempre
que se apresentem alternativas igualmente vlidas para a
quantificao das mutaes patrimoniais que alterem o patrimnio
lquido.
Pargrafo nico. O Princpio da Prudncia pressupe o emprego de

certo grau de precauo no exerccio dos julgamentos necessrios s
estimativas em certas condies de incerteza, no sentido de que ativos
e receitas no sejam superestimados e que passivos e despesas no
sejam subestimados, atribuindo maior confiabilidade ao processo de
mensurao e apresentao dos componentes patrimoniais. (Redao
dada pela Resoluo CFC n. 1282/10).
Aula 03/04
INTRODUO ANLISE DAS

DEMONSTRAES
FINANCEIRAS
Aspectos Econmicos
Operaes com mercadorias Inventrio Permanente
Quando a pessoa jurdica possui controle permanente ou dirio
de estoques, sendo este controle efetuado a cada operao de
compra ou venda;
O controle do estoque realizado por meio da Ficha de Controle
do Estoque, havendo uma ficha para cada tipo de produto ou
venda;
Os processos utilizados no Inventrio Permanente so:
a) PEPS: primeiro a entrar, primeiro a sair;
b) UEPS: ltimo a entrar, primeiro a sair;
c) PMP/COM: Preo mdio ponderado.
Registros das Operaes de Compra:
a) Na ficha de controle do estoque: O registro das compras dever
ser efetuado na coluna de Entrada;
b) Na escriturao contbil:
Mercadorias em estoque
a
Caixa ou Bancos ou Fornecedores
R$ valor
Registros das Operaes de Venda:
Quando a empresa efetua uma venda, devemos destacar
dois preos:
a) Preo de venda (preo pelo qual a mercadoria ou produto
foi vendido). Este preo no deve ser escriturado na ficha
de estoque, apenas na contabilidade da seguinte forma:
Caixa ou Bancos ou Duplicatas a receber ou Clientes
a
Receita de vendas
R$ valor
Registros das Operaes de Venda:
Quando a empresa efetua uma venda, devemos destacar
dois preos:
b) Preo de custo (preo pago pela mercadoria vendida). O
preo de custo (obtido por um dos trs processos PEPS,
UEPS ou PMP) dever ser registrado na coluna de sadas da
ficha de estoque, e na escriturao contbil da seguinte forma:
Custo das Mercadorias Vendidas

a
Mercadorias em Estoque
R$ valor
Objetivo dos mtodos:
a) Peps: avaliar o estoque final (Ef) pelas aquisies mais
recentes (ltimas), e o custo das mercadorias vendidas (CMV)
pelas aquisies mais antigas (primeiras). Em um processo
inflacionrio, o Peps preserva o valor do estoque final avaliado
pelas aquisies mais recentes, mas subavalia o valor do
CMV (avaliao pelas aquisies mais antigas);
b) Ueps: avaliar o estoque final Ef pelas aquisies mais antigas
(primeiras), e o custo das mercadorias vendidas (CMV) pelas
aquisies mais recentes (ltimas). Em um processo
inflacionrio, o Ueps subavalia o valor do Ef e preserva o valor
do CMV. O mtodo no aceito pela legislao do imposto de
renda;
Objetivo dos mtodos:
c) PMP: avalia tanto o estoque final, quanto o custo das
mercadorias vendidas (CMV) pela mdia entre as primeiras e as
ltimas aquisies.
Dado o conjunto de operaes, calcule o CMV e o Estoque Final
pelos mtodos PEPS, UEPS, e PMP:
N.
1
2
3
4
5
Operao Realizada
Saldo Inicial (Ei)
Compras a prazo
Venda a prazo
Venda a prazo
Compras a prazo
Venda a prazo
Quantidade
100
20
40
40
60
35
Preo (R$)
Unitrio
Total
45,00
4.500,00
50,00
1.000,00
55,00
2.200,00
60,00
2.400,00
45,00
2.700,00
65,00
2.275,00
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA PEPS
Operao
ENTRADAS
SADAS
SALDO
Quant P.U. (R$) P.T.(R$) Quant P.U. (R$) P.T.(R$) Quant P.U. (R$)
Estoque inicial
100
45,00
1
20
50,00 1.000,00
100
45,00
20
50,00
120
2
40
45,00 1.800,00 60
45,00
20
50,00
80
3
40
45,00 1.800,00 20
45,00
20
50,00
40
4
60
45,00 2.700,00
20
45,00
20
50,00
60
45,00
100
5
20
45,00
900,00
0
45,00
15
50,00
750,00
5
50,00
60
45,00
65
CMV
5.250,00 Estoque Final
P.T.(R$)
4.500,00
4.500,00
1.000,00
5.500,00
2.700,00
1.000,00
3.700,00
900,00
1.000,00
1.900,00
900,00
1.000,00
2.700,00
4.600,00
0,00
250,00
2.700,00
2.950,00
2.950,00
Operao
Estoque inicial
1
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA UEPS

ENTRADAS
SADAS
Quant P.U. (R$) P.T.(R$)
Quant
100
20
50,00 1.000,00
100
20
120
20
45,00
900,00
80
20
50,00 1.000,00
0
40
1.900,00
80
60
45,00
40
45,00
35
45,00
2.700,00
CMV
1.800,00
SALDO
P.U. (R$)
45,00
45,00
50,00
45,00
50,00
40
45,00
0
50,00
40
40
45,00
0
50,00
60
45,00
100
1.575,00
40
45,00
0
50,00
25
45,00
65
P.T.(R$)
4.500,00
4.500,00
1.000,00
5.500,00
3.600,00
3.600,00
1.800,00
1.800,00
1.800,00
0,00
2.700,00
4.500,00
1.800,00
0,00
1.125,00
2.925,00
2.925,00
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA PMP

ENTRADAS
SADAS
Quant
100
20
50,00 1.000,00
100
20
120
40
45,83 1.833,33
80
40
Operao
Estoque inicial
1
60
45,00
45,83
2.700,00
35
CMV
45,33
SALDO
P.U. (R$)
45,00
45,00
50,00
45,83
45,83
P.T.(R$)
4.500,00
4.500,00
1.000,00
5.500,00
3.666,67
45,83
1.833,33
40
45,83
60
45,00
100
45,33
1.586,67
65
45,33
65
45,33
1.833,33
2.700,00
4.533,33
2.946,67
2.946,67
2.946,67
1.833,33
40
Aspectos Econmicos
N.
1
2
3
4
5
Operao Realizada Quantidade

Saldo Inicial (Ei)
100
Compras a prazo
60
Venda a prazo
50
Venda a prazo
25
Compras a prazo
15
Venda a prazo
40
Preo (R$)
Unitrio
Total
125,00
12.500,00
155,00
9.300,00
250,00
12.500,00
265,00
6.625,00
145,00
2.175,00
250,00
10.000,00
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA PEPS
Operao
ENTRADAS
SADAS
SALDO
Quant P.U. (R$) P.T.(R$) Quant P.U. (R$) P.T.(R$) Quant P.U. (R$) P.T.(R$)
Estoque inicial
100
125,00 12.500,00
1
60
155,00 9.300,00
100
125,00 12.500,00
60
155,00
9.300,00
160
21.800,00
2
50
125,00
6.250,00 50
125,00
6.250,00
60
155,00
9.300,00
110
15.550,00
3
25
125,00
3.125,00 25
125,00
3.125,00
60
155,00
9.300,00
85
12.425,00
4
15
145,00 2.175,00
25
125,00 3.125,00
60
155,00 9.300,00
15
145,00 2.175,00
100
14.600,00
5
25
125,00
3.125,00
0
125,00
0,00
15
155,00
2.325,00 45
155,00 6.975,00
15
145,00 2.175,00
60
9.150,00
CMV
9.150,00
Operao
Estoque inicial
1
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA UEPS

ENTRADAS
SADAS
Quant
100
60
155,00 9.300,00
100
60
160
0
125,00
100
50
155,00
7.750,00
10
50
7.750,00
110
15
145,00
15
10
25
125,00
155,00
25
0
15
125,00
155,00
145,00
2.175,00
CMV
1.875,00
1.550,00
3.425,00
SALDO
P.U. (R$)
125,00
125,00
155,00
125,00
155,00
85
125,00
0
155,00
85
85
125,00
0
155,00
15
145,00
100
3.125,00
60
125,00
0
155,00
2.175,00
0
145,00
60
P.T.(R$)
12.500,00
12.500,00
9.300,00
21.800,00
12.500,00
1.550,00
14.050,00
10.625,00
10.625,00
10.625,00
0,00
2.175,00
12.800,00
7.500,00
0,00
0,00
7.500,00
7.500,00
FICHA DE CONTROLE DE ESTOQUE - SISTEMA PMP

ENTRADAS
SADAS
Quant
100
60
155,00 9.300,00
100
60
160
50
136,25
6.812,50
110
25
Operao
Estoque inicial
1
15
145,00
136,25
2.175,00
40
CMV
137,56
SALDO
P.U. (R$)
125,00
125,00
155,00
136,25
136,25
P.T.(R$)
12.500,00
12.500,00
9.300,00
21.800,00
14.987,50
136,25
11.581,25
85
136,25
15
145,00
100
137,56
5.502,50
60
137,56
60
137,56
11.581,25
2.175,00
13.756,25
8.253,75
8.253,75
8.253,75
3.406,25
85
Anlise econmico-financeira:
A anlise econmico financeira tem por objetivo extrair
informaes das demonstraes contbeis para serem
utilizadas no processo de tomada de deciso das empresas.
um processo de reflexo sobre as demonstraes
contbeis, objetivando uma avaliao da situao da empresa
em seus aspectos operacionais, econmicos, patrimoniais e
financeiros;
Para Assaf Neto, a anlise visa relatar, com base nas
informaes contbeis fornecidas pelas empresas, a posio
econmico-financeira atual, as causas que determinaram a
evoluo apresentada e as tendncias futuras. Em outras
palavras, pela anlise extraem-se informaes sobre a posio
passada, presente e futura (projetada) de uma empresa.
Caracterizao da anlise
econmico-financeira
Exame de dados
Indicadores da anlise
econmico-financeira
Finalidade da anlise
econmico-financeira
Conhecimento da situao
Julgamento da realidade
Verificar a capacidade de
solvncia
Situao financeira
Conhecer a estrutura
patrimonial
Estado patrimonial
Descobrir a potencialidade
de gerar resultados
Situao econmica
Objetivos da anlise econmico-financeira
Razes para a anlise econmico-financeira:
Liberao de crdito;
Investimentos de capital;
Fuso de empresas;
Incorporao de empresas;
Rentabilidade/retorno;
Saneamento financeiro;
Perspectivas da empresa;
Fiscalizao ou controle;
Relatrios administrativos.
O balano patrimonial e a demonstrao do resultado do

exerccio so os principais relatrios objeto de anlise
financeira.
Pontos fundamentais da anlise econmico-financeira:
consideraes bsicas para a anlise de balano consistem em
fazer um breve estudo sobre a empresa analisada e verificar o
objeto do estudo e sua relao com a situao geral do setor e
da economia:
Objetivo do estudo;
Ramo de atividade;
Situao econmica geral;
Situao financeira geral;
Tendncias e perspectivas.
Grau de abrangncia: a abrangncia da anlise econmicofinanceira estar intimamente ligada aos objetivos desta. Se
for uma verificao superficial da lucratividade de um fornecedor
j conhecido, a anlise poder ser simplificada e concentrada
neste item. Se for fornecer fundamentos para uma deciso de
comprar ou no uma empresa, a anlise ter de se revestir do
maior escopo e abrangncia possveis, constituindo-se em uma
anlise de grau significativo de complexidade.
Anlise simples
Solvncia/liquidez;
Grau de imobilizao;
Margem de lucro;
Rentabilidade.
Anlise abrangente
Grau de funcionalidade da
empresa;
Anlise do capital de giro;
Anlise das variaes dos
componentes dos resultados;
Retorno
sobre
os
investimentos;
Valor econmico agregado;
Avaliao do desempenho
econmico;
Tendncias da empresa.
O produto final ser sempre um entendimento conclusivo, uma
opinio ou um julgamento sobre a situao da empresa;
Produto final da anlise econmico-financeira das empresas
A situao financeira da empresa normal?
A situao econmica da empresa normal?

Questes principais
Quais os pontos fortes e fracos econmico-financeiros da empresa?
Existe risco ou possibilidade de insolvncia da empresa?
Anlise econmico-financeira - Ajustes:
Normalmente, a anlise econmico-financeira requer que
sejam feitos pequenos ajustes nos elementos patrimoniais
das demonstraes contbeis para melhor refletir a
situao da empresa;
Alguns ajustes de balano para anlise

Duplicatas descontadas
Tm a caracterstica de uma obrigao financeira

Devem ser reclassificados para o passivo circulante
Despesas do exerccio
seguinte
Representam despesas antecipadas que afetaro os resultados de exerccios

seguintes
Reduzir do patrimnio lquido o valor da despesa antecipada
Ativo Diferido
Representa despesas ocorridas que afetaro os resultados de exerccios

futuros
Reduzir do patrimnio lquido o valor do ativo diferido, caso se considere que
houve apenas a postergao da contabilizao dessas despesas
Resultados de exerccios
futuros
Se representarem efetivamente recursos prprios da empresa, devem ser

incorporados ao PL. Se forem passivos exigveis, manter no passivo.
Aes em tesouraria
Pode acontecer de, em alguns casos, representarem mais efetivamente uma

aplicao financeira, sendo recomendada uma classificao no ativo
Devido controvrsia do que a operao das aes em tesouraria pode
ocasionar, geralmente considera-se como conta dedutvel do PL
Participaes de
empregados ou diretores
Os valores das participaes nos resultados da empresa geralmente so

determinados aps o lucro lquido do exerccio
Tm a caracterstica de despesas operacionais na demonstrao de
resultados
Recomenda-se classificar como despesas de pessoal.
Aspectos Econmicos
BALANO PATRIMONIAL
ATIVO
Circulante
Disponvel
Estoque de mercadorias
(-) Proviso para devedores duvidosos
(-) Duplicatas descontadas
Imveis para venda
TOTAL
Ativo no circulante
Ttulos a receber
PASSIVO
20.000
15.000
70.000
30.000
1.000
0
100.000
0
234.000
25.000
Investimentos
(-) Proviso para ajuste investimento
TOTAL
100.000
20.000
80.000
Imobilizado
(-) Depreciao acumulada
TOTAL
220.000
100.000
120.000
Circulante
Emprstimo bancrio
Fornecedores
Proviso para imposto de renda
Duplicatas descontadas
TOTAL
100.000
90.000
10.000
9.000
209.000
Financiamentos bancrios
20.000
Receitas e despesas diferidas

Adiantamento de aluguel
(-) Custo do aluguel
TOTAL
5.000
6.000
1.000
10.000
Intangvel
(-) Amortizao acumulada
TOTAL
110.000
60.000
50.000
Patrimnio Lquido
Capital Social
(-) Capital a integralizar
Reservas de capital
Lucros acumulados
TOTAL
TOTAL DO ATIVO
509.000
TOTAL DO PASSIVO
200.000
50.000
20.000
120.000
-20.000
270.000
509.000
Os procedimentos para anlise financeira de balano centramse em quatro pontos fundamentais:
Anlise vertical;
Anlise horizontal;
Indicadores econmico-financeiros;
Relatrio de avaliao.
As anlises vertical e horizontal so estudos percentuais de
participao ou estrutura e de variao (crescimento ou
diminuio), entre dados de dois ou mais perodos.
Os indicadores econmico-financeiros so dados (ndices,
nmeros relativos) que permitem, alm de mensurar e verificar
as inter-relaes bsicas das operaes, criar conceitos
complementares para identificao das operaes da empresa e
de sua movimentao financeira.
Apesar de haver inmeros indicadores possveis, o analista
deve focar nos que achar mais relevantes, j que o excesso
de indicadores pode vir a prejudicar a anlise, impedindo, s
vezes, a viso de conjunto necessria para qualquer tarefa
analtica.
Empresa/Mercado
Relatrios financeiros
Ajuste das informaes

Anlise de rentabilidade e
lucratividade
Conhecimento da empresa/mercado de atuao

Caractersticas do setor de atividade
Demonstraes contbeis como fonte de informaes para anlise econmico-financeira
Procedimentos contbeis padronizados para o setor
Tratamento da inflao nas demonstraes contbeis
Readequao e reclassificao dos dados das demonstraes contbeis
Avaliao econmica do desempenho da empresa
Medida do retorno sobre os investimentos
Dimensionamento de lucratividade das vendas
Anlise de liquidez
Conhecimento da capacidade de pagamento da empresa

Condies financeiras de cobrir no vencimento as obrigaes assumidas
Verificao do equilbrio financeiro e da necessidade de capital de giro
Anlise de endividamento e
estrutura
Verificao da proporo de capital prprio e de terceiros

Avaliao da dependncia financeira de recursos de terceiros
Conhecimento da natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro
Anlise das atividades

operacionais
Anlise vertical
Verificao dos prazos mdios de atividades dos elementos do capital de giro

Participao relativa de cada valor em relao ao total do grupo de que faz parte
Anlise horizontal
Avaliao do aumento ou da diminuio dos valores monetrios indicativos dos

componentes das demonstraes contbeis, mediante comparao
Relatrio de avaliao
Opinio e recomendao do analista quanto aos fatos observados e analisados

Expectativa da empresa se for mantida a mesma tendncia
Descrio da situao econmico-financeira da empresa
Anlise de rentabilidade:
Esta a parte mais importante da anlise financeira e
objetiva mensurar o retorno do capital investido e identificar
os fatores que conduziram a esta rentabilidade;
O processo decisrio clssico para avaliao de projetos de
investimento consiste em mensurar os lucros futuros (ou fluxos
de caixa futuros) previstos no projeto contra os valores gastos a
ttulo de investimento no mesmo projeto;
Os mtodos analticos recomendados so o valor presente
lquido (VPL), a taxa interna de retorno (TIR) e o payback;
A anlise de rentabilidade o critrio natural de avaliao do
retorno do investimento, qualificando-se, portanto, como o
indicador mais importante da anlise financeira.
A rentabilidade a resultante das operaes da empresa
em um determinado perodo e, portanto, envolve todos os
elementos operacionais, econmicos e financeiros do
empreendimento;
Anlise de rentabilidade Abordagens alternativas:
Abordagem 1: Lucro lquido em relao ao patrimnio
lquido. Mede a rentabilidade luz do interessado mais
importante no investimento na empresa que o dono do capital;
Abordagem 2: Lucro lquido em relao ao ativo total.
Mensura a rentabilidade da empresa como um todo, sem se
preocupar, primariamente, com quem foram os financiadores do
investimento. Busca mensurar a rentabilidade do investimento
total, ou seja, do ativo, e tambm denominada rentabilidade do
ativo operacional;
Abordagem 3: Busca identificar o impacto do financiamento que
a empresa obteve do capital de terceiros. Avalia-se o custo
mdio do capital de terceiros e sua relao com a
rentabilidade operacional para verificar se houve vantagem na
utilizao desses capitais (alavancagem financeira).
Lucratividade e Margem versus rentabilidade:
Lucratividade e margem podem ser consideradas como
sinnimas. Representam o lucro obtido em relao ao valor
das vendas. Podemos ter tanto o lucro ou margem unitria,
como o lucro ou margem total. A lucratividade/margem unitria
o lucro obtido pela venda de cada unidade de produto ou
servio. A lucratividade/margem total o lucro lquido total
obtido pelo total das receitas das vendas dos produtos e
servios durante um perodo.
A rentabilidade relaciona o lucro obtido com o
investimento feito ou existente. O objetivo da rentabilidade
determinar se o retorno do investimento foi coerente com o
retorno planejado.
Margens mais comuns:
Margem bruta, representada pelo lucro bruto: significa a receita
de vendas deduzida dos custos de comercializao ou fabricao;
Margem operacional, representada pelo lucro operacional: o
lucro bruto deduzido das despesas operacionais;
Margem antes dos impostos sobre lucros;
Margem lquida do perodo, representada pelo lucro lquido aps
os impostos sobre o lucro: o resultado final apurado pela empresa
no perodo, que fica disposio dos scios ou acionistas para
distribuio ou reteno dentro da empresa.
A margem ou lucratividade sobre vendas e receitas um dos

elementos para obter a rentabilidade do investimento
Margens mais comuns:
Margem unitria, representada a margem de lucro obtida por
unidade de produto comercializada;
Exemplo: Margem Unitria
Preo de venda de um produto
2.000
(-) Custo unitrio de fabricao
1.200
(=) Margem Bruta (lucro)
800
100%
60%
40%
(-) Custo administrativo e comercial

(=) Margem operacional (lucro)
25%
15%
500
300
Exemplo: Margem total
Receita das vendas das mercadorias
300.000
(-) Custo das mercadorias vendidas
210.000
(=) Margem Bruta (lucro)
90.000
100%
70%
30%
(-) Despesas administrativas e comerciais

(=) Margem operacional (lucro)
30.000
60.000
10%
20%
(-) Despesas financeiras lquidas

(=) Margem antes dos impostos
15.000
45.000
5%
15%
(-) Impostos sobre o lucro

(=) Margem Lquida do Perodo
15.000
30.000
5%
10%
Receitas de vendas
CMV
Margem Bruta
2011
4.700,00
3.000,00
1.700,00
Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais
Margem Operacional
80,00
20,00
1.760,00
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
36%
2012
6.500,00
4.500,00
2.000,00
37%
85,00
20,00
2.065,00
100%
150,00
80,00
100%
31%
32%
160,00
90,00
Margem antes dos impostos sobre lucros

CSLL
IRPJ
1.830,00
164,70
274,50
39%
2.135,00
192,15
320,25
33%
Margem lquida do perodo
1.390,80
30%
1.622,60
25%
Fatores que impulsionam a rentabilidade giro e
margem:
Giro representa a produtividade do investimento, e
medida pela velocidade com que os ativos so
operacionalizados e transformam os insumos em vendas;
A medida clssica do giro a diviso do valor das receitas
pelo ativo total. Como o ativo total representa os investimentos
na empresa, quanto mais vendas ela fizer, mais produtivo o
ativo da empresa;
Quanto mais uma empresa consegue faturar com o mesmo
valor de investimento, mas possibilidade ela tem de obter lucros,
pois em cada venda, h a possibilidade de obter uma
lucratividade unitria.
Receita de vendas anuais - R$ (a)
Valor do ativo (investimento) - R$ (b)
Giro (a/b)
A importncia do maior giro possvel
est no fato de que, havendo
lucratividade/margem nos produtos e
servios que a empresa venda, quanto
maior a quantidade de venda e,
consequentemente, a receita, h a
possibilidade de gerar mais lucro e,
portanto, rentabilidade. Se o elemento
fundamental da rentabilidade a
lucratividade, o caminho o giro do
investimento (ativo)
Empresa A
2.000.000
2.000.000
1,00
Empresa B
3.000.000
2.000.000
1,50
Empresa C
4.000.000
2.000.000
2,00
As empresas A, B e C possuem o
mesmo
nvel
de
investimentos.
Entretanto, a empresa C consegue o
dobro das receitas que a empresa A.
Mantido todos os demais fatores
constantes, ela provavelmente a que
tem a maior rentabilidade.
Receita de vendas anuais - R$ (a)

Valor do ativo (investimento) - R$ (b)
Giro (a/b)
Margem lquida (d)
Resultado lquido (e = d * a)
Rentabilidade do investimento (e/b)
(ou) Rentabilidade do investimento (giro * margem)
Empresa A
2.000.000
2.000.000
1,00
12%
240.000
12%
Empresa B
3.000.000
2.000.000
1,50
12%
360.000
18%
Empresa C
4.000.000
2.000.000
2,00
12%
480.000
24%
12%
18%
24%
Giro & Margem e tipos de empresa
Empresas comerciais: em geral, elas tendem a ter maior giro do
ativo do que as empresas industriais e de servios, pois o
processo de aquisio e venda se d mais rapidamente, uma vez
que elas no transformas as mercadorias adquiridas para venda;
Empresas prestadoras de servio, apresentam giro muito variado,
pois contemplam empresas cujo giro muito rpido (restaurantes
fast food), como empresas com um perodo longo de realizao;
Empresas industriais: tendem a ter um ciclo operacional mais
longo, e com isso, um giro menor do que o dos outros setores.
Quanto maior o giro, maior a possibilidade de reduzir a
margem de lucro na venda dos produtos e servios e, com
isso, competir no mercado com preos mais baixos.
Mtodo DuPont de anlise de rentabilidade:
O mtodo se baseia nos conceitos de giro e margem;
Sempre ser possvel aumentar a rentabilidade do negcio por
meio do aumento do giro ou da margem, e essa constatao
deve afetar as decises tticas e estratgicas da empresa;
Mtodo DuPont de anlise de rentabilidade:
O mtodo DuPont, ou modelo de anlise de rentabilidade,
conduz as decises empresariais para medidas a serem
adotadas nas seguintes variveis, na busca de maior
rentabilidade:
a)
b)
c)
d)
Aumentar o volume de vendas, provocando um aumento no giro;

Aumentar o preo dos produtos e servios vendidos, aumentando
a margem e o giro;
Reduzir o montante dos investimentos, aumentando o giro;
Reduzir os custos e despesas, aumentando a margem.
Parmetros para avaliao da rentabilidade:
O parmetro para se verificar se a rentabilidade boa ou no
o conceito de custo de capital, que o quanto se paga para
obter dinheiro para o investimento;
Alternativamente, h tambm o conceito de custo de
oportunidade, pelo qual o empreendimento comparado s
alternativas que foram abandonadas quando se decidiu por
determinado investimento;
Uma terceira alternativa se refere ao custo mdio ponderado de
capital, que faz a mdia do custo de capital de terceiros com o
custo de capital dos acionistas, cuja mensurao se d pelo
CAPM;
De um modo geral, as empresas no financeiras devem buscar
uma rentabilidade superior ao custo dos financiamentos obtidos
com entidades financeiras.
Rentabilidade do acionista pelo Lucro Lquido:
O mtodo DuPont pode ser adaptado tambm para a anlise da
rentabilidade do PL sob a tica do acionista;
Rentabilidade do acionista pelo Lucro Lquido:
Com os dados abaixo para 2010 e 2011, calcule o retorno sobre
o PL
a) Lucro lquido (R$ 739.410 e R$ 450.126)
b) Patrimnio lquido (R$ 4.000.000 e R$ 4.270.075)
c) Vendas (R$ 18.637.279 e R$ 18.713.105)
d) Ativo (R$ 11.523.500 e R$ 12,554,719)
FATOR
FRMULA
2010
GIRO
VENDAS/ATIVO
18.637.279/11.523.500
X
MARGEM
LUCRO LQUIDO/VENDAS
739.410/18.637.279
18.713.105/12.554.719
3,97%
PATRIMNIO LQUIDO/ATIVO
4.000.000/11.523.500
34,71%
450.126/18.713.105
No exerccio acima, nota-se uma

pequena queda no giro da empresa em
2011 (queda de produtividade do
ativo/investimento) e uma significativa
reduo das margens, o que explica a
queda do retorno sobre patrimnio lquido
de 18,5% para 10,5%.
739.410/4.000.000
18,49%
2,41%
:
4.270.075/12.554.719
=
LUCRO LQUIDO/PATRIMNIO LQUIDO
1,49
X
=
RSPL
1,62
X
:
PARTICIPAO NO PL
2011
34,01%
=
450.126/4.270.075
10,54%
A insero do ndice de participao do PL no ativo total,

no modelo DuPont adaptado para a anlise de
rentabilidade sob o enfoque do acionista, introduz um
elemento adicional de ateno: quanto menor for a
participao do capital prprio (PL) no ativo total,
tendencialmente maior ser sua rentabilidade. Em outras
palavras, o modelo demonstra o efeito da alavancagem
financeira sobre a rentabilidade.
Rentabilidade do acionista pelo Lucro Operacional:
Nessa abordagem, a anlise da rentabilidade se inicia pela
avaliao do lucro operacional total, relacionando-se com o ativo
da empresa, e no mais com o patrimnio lquido;
Dentro dessa abordagem, torna-se mais relevante verificar a
rentabilidade do investimento como um todo, sem se ater a que
tipo de capital foi financiado;
Possibilita uma anlise mais geral pois desvincula o
investimento realizado (ativo) do financiamento levantado
(passivo);
Infelizmente, o formato das demonstraes financeiras no
fornece diretamente os nmeros para a anlise, sendo
necessrias adaptaes tanto no BP quanto na DRE;
No BP, temos que sair do conceito contbil de ativo total para o
conceito financeiro de ativo operacional;
Na DRE, temos que apurar o lucro das operaes sem
considerar as despesas financeiras com o capital de terceiros, j
que neste modelo, as despesas financeiras com capital de
terceiros deixam de ser despesas e passam a ser distribuio
de resultados.
O ativo operacional deve ser igual ao valor das fontes de capital
que financiaram o investimento, ou seja, o capital prprio dos
acionistas e o capital de terceiros, das instituies financeiras
que esto sempre financiando a empresa;
O capital prprio ser representado pelo PL, enquanto que o
capital de terceiros ser representado pelos emprstimos e
financiamentos com nus financeiros;
Todos os passivos que no so onerados por juros ou prmios
financeiros sero considerados no ativo com valor negativo, j
que se caracterizam como elementos negativos do capital de
giro e, financeiramente, so retificadores do capital de giro do
ativo.
O lucro operacional representa o resultado da empresa isolado
das despesas financeiras dos emprstimos e financiamentos, e
das receitas financeiras provenientes das aplicaes
financeiras;
Tambm necessrio considerar o efeito dos tributos sobre o
lucro, tanto para o lucro operacional, como para as despesas
financeiras lquidas, utilizando-se para tanto a alquota mdia;
O lucro operacional, deduzido dos seus respectivos impostos
sobre o lucro, ser a base para a avaliao da rentabilidade
operacional da empresa.
Ativo circulante (a)

Caixas/Bancos
Contas a receber de Clientes
(-) Ttulos descontados
Estoques
Impostos a recuperar
2010
4.750.340
1.000
1.650.000
-30.000
3.124.340
4.500
500
2011
5.315.777
1.000
2.048.604
-43.899
3.302.972
5.800
1.300
(-) Passivo sem nus financeiro (b)

Fornecedores
Salrios e encargos a pagar
Contas a pagar
Impostos a recolher - sobre mercadorias
Impostos a recolher - sobre lucros
Adiantamento de clientes
Dividendos a pagar
Outras obrigaes de LP
1.525.500
460.000
200.000
100.000
460.000
100.000
3.500
200.000
2.000
1.799.085
679.377
264.981
120.446
475.203
72.028
5.000
180.050
2.000
Capital de giro lquido ou prprio (a-b)
3.224.840
3.516.692
Realizvel a longo prazo

Emprstimos a controladas
Depsitos judiciais e incentivos fiscais
6.000
5.000
1.000
8.000
7.000
1.000
Investimentos, imobilizado e intangvel

Investimentos em controladas
Imobilizado lquido
Intangvel
5.990.000
200.000
5.790.000
0
5.634.775
230.000
5.404.775
0
Ativo Operacional Total
9.220.840
9.159.467
Capital de terceiros
Emprstimos do passivo circulante
Financiamentos do exigvel a longo prazo
(-) aplicaes financeiras
2010
5.220.840
1.200.000
4.798.000
-777.160
2011
4.889.392
1.649.124
4.836.435
-1.596.167
Patrimnio lquido
4.000.000 4.270.075
Capital Social
4.000.000 4.000.000
Reservas de Capital
0
0
Ajustes de Avaliao Patrimonial
0
0
Reservas de Lucros ou Lucros acumulados
0
0
Lucro do Perodo
0
270.075
Passivo Operacional Total
9.220.840 9.159.467
Demonstrao do resultado do exerccio e apurao do lucro operacional

2010
2011
A - Formato oficial
Lucro Operacional antes das despesas e receitas financeiras
1.669.499 1.145.610
Receitas financeiras
46.800 166.657
(-) Despesas financeiras com financiamentos
-552.999 -590.230
(-) Outras despesas financeiras
-90.000 -106.800
Equivalncia patrimonial
2.000
30.000
Lucro Operacional
Resultados no operacionais
Lucro antes dos impostos
Impostos sobre lucro
Lucro lquido depois dos impostos
B- Alquota mdia dos Impostos sobre o lucro
Lucro antes dos impostos (a)
Impostos sobre o Lucro (b)
Alquota mdia (b/a)
C - Despesas Financeiras
Despesas financeiras com financiamento
(-) Receitas financeiras
Despesas financeiras lquidas (a)
Alquota mdia de impostos sobre o lucro
Impostos sobre despesas financeiras lquidas (b)
Despesas financeiras lquidas dos impostos (a-b)
D - Lucro Operacional
Lucro lquido do exerccio
(+) Despesas financeiras dos impostos (b)
Lucro operacional
1.075.300
645.237
-19.000
-2.200
1.056.300
643.037
-316.890 -192.911
739.410
450.126
1.056.300
316.890
30,0%
643.037
192.911
30,0%
552.999 590.230
-46.800 -166.657
506.199 423.573
30,0%
30,0%
151.860 127.072
354.339 296.501
739.410 450.126
354.339 296.501
1.093.749 746.627
FATOR
FRMULA
2010
GIRO
VENDAS/ATIVO OPERACIONAL
18.637.279/9.220.840
X
MARGEM
2,02
18.713.105/9.159.467
X
LUCRO OPERACIONAL/VENDAS
=
RSAO
2011
1.093.749/18.637.279 5,87%
X
746.627/18.713.105
=
LUCRO OPERACIONAL/ATIVO OPERACIONAL
1.093.749/9.220.840 11,86%
2,04
3,99%
=
746.627/9.159.467
8,15%
Rentabilidade do financiamento pela Alavancagem
financeira:
A anlise complementar s anteriores verificar se a utilizao
do capital de terceiros traduziu-se em benefcio aos acionistas,
para qualificar como efetiva e positiva a alavancagem financeira
adotada;
O conceito de alavancagem financeira prope o maior uso
possvel de capital de terceiros com o objetivo de melhorar a
rentabilidade do capital prprio. Isso se d porque o custo do
capital de terceiros um gasto fixo. Nas situaes em que h
aumento de volume e mais receitas, o lucro varivel e
operacional cresce, tendo condies de absorver cada vez mais
as despesas fixas de juros;
Rentabilidade do financiamento pela Alavancagem
financeira:
Alm disso, o custo do capital de terceiros inferior ao custo de
capital prprio. Como as atividades no financeiras tm um risco
maior, elas devem dar uma rentabilidade maior que o custo dos
juros, contribuindo para o aumento dos lucros;
A alavancagem financeira torna-se negativa e prejudicial
empresa quando a rentabilidade operacional inferior ao custo
mdio dos juros ou em situaes de queda da demanda e do
volume de atividade. So duas situaes que no deveriam se
perpetuar, pois no da essncia das atividades empresariais;
A anlise da rentabilidade do financiamento, ou do custo do
capital de terceiros, feita a partir das informaes elaboradas
para a anlise da rentabilidade operacional.
FATOR
FRMULA
2010
2011
Custo do Capital de Terceiros DESPESAS FINANCEIRAS LQUIDAS/CAPITAL DE TERCEIROS 354.339/5.220.840 6,79% 296.501/4.889.392 6,06%
FATOR
FRMULA
GIRO
VENDAS/ATIVO
X
MARGEM
LUCRO LQUIDO/VENDAS
:
PARTICIPAO NO PL
=
RSPL
2011
12000/14000
800/12000
5000/14000
800/5000
2012
0,86
X
6,67%
:
35,7%
=
16,00%
11500/16000
850/11500
3500/16000
850/3500
0,72
X
7,39%
:
21,9%
=
24,29%
Entender a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido;
Entender a demonstrao dos fluxos de caixa, bem como a
forma de calcul-la pelos mtodos direto e indireto;
Entender os principais aspectos da anlise econmicofinanceira de balanos;
Ser capaz de realizar os pequenos ajustes prvios nas
demonstraes financeiras;
Entender os principais passos para se realizar uma anlise
econmico-financeira;
Entender os principais aspectos da anlise de rentabilidade das
empresas, inclusive, utilizando a metodologia DuPont.
Aula 04/04
ANLISE DAS
DEMONSTRAES
FINANCEIRAS
Exerccio de sala 12:
FATOR
FRMULA
GIRO
VENDAS/ATIVO
X
MARGEM
LUCRO LQUIDO/VENDAS
:
PARTICIPAO NO PL
=
RSPL
Vendas
Ativo
Lucro Lquido
Patrimonio Lquido
2010
26.400.000
13.200.000
1.320.000
3.960.000
2011
28.500.000
15.900.000
1.520.000
4.197.600
2,00
5%
30%
33%
1,79
5%
26%
36%
Giro
Margem
Participao no PL
RSPL
FATOR
FRMULA
2010
GIRO
18.637.279/9.220.840
2011
2,02
X
18.713.105/9.159.467
2,04
X
FATOR
FRMULA
2010
GIRO
18.637.279/9.220.840
2,02
18.713.105/9.159.467
MARGEM
LUCRO OPERACIONAL/VENDAS
1.093.749/18.637.279 5,87%
=
RSAO
2011
X
746.627/18.713.105
=
LUCRO OPERACIONAL/ATIVO OPERACIONAL
Vendas
Ativo Operacional
Lucro Operacional
Giro Operacional
Margem Operacional
RSAO
1.093.749/9.220.840 11,86%
2010
18.000.000
9.500.000
1.000.000
2011
19.000.000
9.000.000
750.000
1,89
5,56%
10,53%
2,11
3,95%
8,33%
2,04
3,99%
=
746.627/9.159.467
8,15%
FATOR
FRMULA
2010
2011
CustodoCapitaldeTerceiros DESPESASFINANCEIRASLQUIDAS/CAPITALDETERCEIROS 354.339/5.220.840 6,79% 296.501/4.889.392 6,06%
Despesas Financeiras
Lquidas
Capital de Terceiros
Custo Capital de Terceiros
2010
2011
380.000
5.500.000
300.000
5.000.000
6,91%
6,00%
Papo cabea:
Prova simulada;
Discusso da prova a ser realizada na
prxima aula;
Critrios de correo;
Como estudar para a prova (listas, exerccios
de sala, slides, etc.);
No esquecer lpis, borracha e calculadora.
Segunda lista de exerccios
Anlise por indicadores
O conjunto de indicadores econmico-financeiros o
instrumental que classicamente representa o conceito de
anlise de balanos;
Podemos segmentar os indicadores nos seguintes blocos:
Solvncia ou liquidez;
Estrutura e endividamento;
Atividades;
Margem e rentabilidade;
Preo e retorno da ao.
Rentabilidade (estudados na aula passada)
Indicadores de liquidez
A ideia central de criar indicadores de liquidez est na
necessidade de avaliar a capacidade de pagamento da
empresa. Liquidar significa extinguir uma obrigao;
Os indicadores de liquidez procuram evidenciar a condio da
empresa em saldar suas dvidas;
So indicadores extrados apenas do balano patrimonial, e
por isso, so chamados de indicadores estticos. O analista
financeiro deve ter em mente que esses indicadores se referem
apenas a uma data e, portanto, no podem simplesmente ser
avaliados como indicadores definitivos de capacidade de
pagamento;
Indicadores e prazos de realizao: O fato de existirem ativos e
passivos com diferentes caractersticas e prazos de realizao
ensejou a necessidade de se criar mais de um indicador de
capacidade de pagamento:
a) Liquidez corrente;
b) Liquidez seca;
c) Liquidez imediata;
d) Liquidez geral.
Liquidez corrente: o indicador mais utilizado para avaliar a
capacidade de pagamento da empresa, j que indica a
quantidade de recursos que a empresa tem nos ativos
circulantes para utilizao no pagamento dos passivos
circulantes;
Liquidez corrente;
O entendimento geral que valores acima de 1 so considerados
bons, enquanto que valores abaixo de 1 podem refletir uma
dificuldade da empresa em saldar suas dvidas;
O ramo de negcio em que a empresa atua tambm tem influncia
na anlise do indicador. Por exemplo, os supermercados, cujo ciclo
operacional curto, podem apresentar valores para a LC inferiores
a 1, o que no deve ocorrer com empresas de ciclo operacional
mais longo;
H um entendimento de que quanto maior o indicador, melhor para
a empresa. Por outro lado, um excesso de liquidez pode estar
significando uma piora na rentabilidade da empresa, j que os
recursos poderiam estar melhor aplicados nas atividades
operacionais da empresa;
Frmula
Ativo Circulante
Passivo Circulante
2010
Dados
ndice
5.527.500 2,03
2.723.500
2011
Dados
ndice
6.911.945 2,01
3.446.209
Liquidez seca: um prolongamento da liquidez corrente, mas
considera a maior dificuldade de realizao dos estoques em
relao aos demais componentes do capital de giro de curto
prazo (ativo circulante);
Dessa maneira, calcula-se a liquidez de curto prazo excluindose os estoques e as despesas do exerccio seguinte;
O indicador mostra a capacidade da empresa de pagar as
dvidas de curto prazo, tendo como base os ativos circulantes. A
excluso dos estoques para verificar se a empresa tem ou no
dependncia das vendas para liquidar seus compromissos. A
excluso das despesas do exerccio seguinte decorre de que
quase sempre no so valores realizveis em numerrio.
Liquidez seca: A frmula para este indicador :
Frmula
Ativo Circulante - Estoques - DES
Passivo Circulante
Ativo Circulante
(-) Estoques
(-) Despesas do exerccio seguinte
(=) Ativo lquido
2010
Dados
ndice
2.402.660 0,88
2.723.500
5.527.500
-3.124.340
-500
2.402.660
2011
Dados
ndice
3.607.673 1,05
3.446.209
6.911.945
-3.302.972
-1.300
3.607.673
Liquidez seca: No h um parmetro tcnico conclusivo para
avaliar se o dado bom ou ruim. Alguns autores, por
experincia prtica, entendem que valores acima de 0,50 e 0,70,
para o comrcio e para a indstria, respectivamente, seriam
valores aceitveis;
Aqui tambm cabe aplicar o conceito de quanto mais melhor.
Liquidez imediata: De todos os indicadores de capacidade de
pagamento este o que realmente se caracteriza como de
liquidez, uma vez que trabalha com os elementos patrimoniais
do ativo circulante que podem ser disponibilizados
imediatamente, ou quase, para o pagamento de contas, e so
agrupados sob o nome de disponibilidades;
As disponibilidades, de modo geral, compreendem os valores
em caixa, saldos bancrios e aplicaes financeiras de curto
prazo disponveis para resgate;
A frmula da liquidez imediata :
Liquidez imediata
Frmula
Disponibilidades
Passivo Circulante
Caixa/bancos
(=) Disponibilidades
2010
Dados
ndice
778.160 0,29
2.723.500
1.000
777.160
778.160
0
2011
Dados
ndice
1.597.167 0,46
3.446.209
1.000
1.596.167
1.597.167
Liquidez imediata:
No h parmetros objetivos para este indicador. Em geral, adotase a lgica de que quanto maior, melhor;
Aqui tambm cabe o alerta de que o excesso de disponibilidades
pode prejudicar a rentabilidade da empresa.
Liquidez geral: este indicador trabalha com todos os ativos
realizveis e todos os passivos exigveis, aglutinando os
classificados como de curto prazo com os de longo prazo;
um indicador que mostra a capacidade de pagamento geral da
empresa, tomando como numerador os ativos circulantes e
realizveis a longo prazo, e como denominador os passivos
totais;
Este indicador serve para detectar a sade financeira da
empresa e expresso pela seguinte frmula:
Ativos Realizveis
Passivos Exigveis
Ativo Circulante
Realizvel a longo prazo
(=) Ativos realizveis
2010
Dados
ndice
5.533.500 0,74
7.523.500
5.527.500
6.000
5.533.500
2011
Dados
ndice
6.919.945 0,84
8.284.644
6.911.945
8.000
6.919.945
Passivo Circulante
Passivo no Circulante
(=) Passivos exigveis
2.723.500
4.800.000
7.523.500
3.446.209
4.838.435
8.284.644
Frmula
Liquidez geral: Este indicador apresenta muitas dificuldades de
avaliao. No existe nenhum parmetro referencial, podendo
ser at menor do que 1;
A grande dificuldade em analis-lo est no fato de que ele soma
no denominador e no numerador itens de mesma natureza,
porm, completamente diferentes no aspecto de realizao;
Estudo de caso:
Calcule os indicadores de liquidez para a
Souza Cruz e Arezzo e analise rapidamente
os resultados (15 minutos).
Indicadores de estrutura e endividamento
A finalidade bsica desses indicadores transformar em
percentuais a participao dos valores dos principais grupos
representativos do balano patrimonial, bem como mensurar
percentualmente sua relao com o capital prprio,
representado pelo PL;
De modo geral, esses indicadores mostram a porcentagem dos
ativos financiados com capitais de terceiros e prprios, ou se a
empresa tem dependncia de recursos de terceiros.
Imobilizao do capital prprio: h quem defenda que os bens e
direitos adquiridos em carter de permanncia (o antigo ativo
permanente) devam ser financiados prioritariamente por
recursos prprios;
Estes bens e direitos so representados no BP no ativo nocirculante, pelos elementos de investimentos, imobilizado e
intangveis. Denominaremos esse conjunto de elementos
patrimoniais, quando necessrio nas anlises, por ativo fixo, ou
ativos fixos;
Quanto maior a aplicao de recursos no ativo fixo, maiores
sero os custos fixos da empresa (depreciao, seguros,
despesas de manuteno, etc.), contribuindo para elevar o
ponto crtico ou o desequilbrio da condio financeira da
empresa;
Imobilizao do capital prprio:
Quanto mais a empresa investir no ativo fixo, menos recursos
prprios sobraro para o ativo circulante e, em consequncia,
maior ser a dependncia de capitais de terceiros para o
financiamento do ativo circulante. A frmula para a imobilizao
do capital prprio :
Frmula
Ativo Fixo
Patrimnio Liquido
2010
Dados
ndice
5.990.000 1,50
4.000.000
2011
Dados
ndice
5.634.775 1,32
4.270.075
Endividamento geral: O conceito bsico que orienta este
indicador verificar qual a possibilidade de que, no futuro, em
uma condio terica de descontinuidade das operaes, a
empresa tenha condies de garantir todas as suas dvidas com
os prprios recursos;
Como as dvidas esto contidas no passivo circulante e no
exigvel a longo prazo, relaciona-se o total dessas exigibilidades
com o valor do PL, que representa os recursos prprios da
empresa;
um indicador que expressa a capacidade da empresa garantir
os capitais de terceiros;
Endividamento geral:
Frmula
Passivos exigveis
Patrimnio Liquido
Passivo circulante
(=) Passivos exigveis
2010
Dados
ndice
7.523.500 1,88
4.000.000
2.723.500
4.800.000
7.523.500
2011
Dados
ndice
8.284.644 1,94
4.270.075
3.446.209
4.838.435
8.284.644
Endividamento geral: Este indicador apresenta as mesmas
caractersticas do ndice de liquidez geral, uma vez que soma
passivos de vencimento de curto prazo com os de longo prazo.
Sem o perfil de endividamento no h como fazer uma anlise
mais conclusiva;
Quanto menor, melhor.
Endividamento financeiro: Este indicador utiliza como passivo
exigvel apenas os valores obtidos de emprstimos e
financiamentos, sejam eles de curto ou de longo prazos;
O conceito de endividamento mais coerente com a estrutura
do passivo como fonte de financiamentos, fazendo relao entre
capital de terceiros e capital prprio;
No considera os passivos relacionados com o giro, que
compem a maior parte do passivo circulante e expresso pela
seguinte frmula:
Endividamento financeiro: Se se adota uma politica financeira
conservadora, com financiamento da empresa
predominantemente de capital prprio, este indicador ser
analisado tambm na linha de quanto menor, melhor;
Tecnicamente, contudo, desde que a empresa tenha condies
de gerar lucratividade operacional suficiente para cobrir os
encargos financeiros dos financiamentos e emprstimos, no
haveria por que fazer ressalva quanto ao indicador.
Frmula
Capital de Terceiros
Patrimnio Liquido
Emprstimos - (passivo circulante)
Financiamentos - (passivo no circulante)
(=) Capital de terceiros
2010
Dados
ndice
6.000.000 1,50
4.000.000
1.200.000
4.800.000
6.000.000
2011
Dados
ndice
6.487.559 1,52
4.270.075
1.649.124
4.838.435
6.487.559
Estudo de caso:
Calcule os ndices de imobilizao do
capital prprio, de endividamento geral e de
endividamento financeiro para a Arezzo e
analise rapidamente os resultados (15
minutos).
Indicadores de rentabilidade e crescimento
Os indicadores da rentabilidade decorrem da produtividade do
ativo (giro), das margens de lucro sobre venda (lucratividade) e
da estrutura de capital (mais ou menos participao do capital
prprio no passivo total);
Como complemento da anlise de rentabilidade, vamos estudar
mais dois indicadores:
Grau de alavancagem financeira
ndice de cobertura de juros
Grau de alavancagem financeira: mostra a eficincia com que
os administradores aplicaram os recursos de terceiros como
forma de melhorar o resultado para os scios e acionistas;
Caracteriza-se alavancagem financeira quando a empresa
utiliza recursos de terceiros (emprstimos e financiamentos)
como elemento para melhorar a rentabilidade final do capital
prprio;
Grau de alavancagem financeira:
O grau de alavancagem ser positivo se o GAF for > 1, e negativo se ele for
< que 1;
GAF positivo indica que a utilizao do capital de terceiros foi vlida para
aquele perodo, uma vez que o retorno para o acionista foi maior do que o
retorno geral da empresa, decorrente da alavancagem financeira;
GAF negativo indica que a alavancagem no deu resultado, o que quer
dizer que o custo dos emprstimos e financiamentos foi superior a
rentabilidade obtida nas operaes e o resultado final para o acionista foi
prejudicado;
Frmula
Rentabilidade do Patrimnio Lquido
Rentabilidade do ativo operacional
2010
Dados
ndice
18,49%
1,56
11,86%
2011
Dados
ndice
10,54%
1,29
8,15%
Os dados mostram que a empresa obteve sucesso com a alavancagem nos dois perodos.
Indicador de cobertura das exigibilidades e dos juros: mostra o
nmero de vezes que os resultados operacionais da empresa
cobrem a remunerao devida ao capital de terceiros. Tambm
indica o nmero de vezes que o lucro da empresa pode diminuir
sem afetar a remunerao devida aos recursos de terceiros
Frmula
Lucro operacional
Despesas financeiras
2010
Dados
ndice
1.669.499 3,02
552.999
2011
Dados
ndice
1.145.610 1,94
590.230
Indicador de cobertura das exigibilidades e dos juros: As
despesas financeiras que devem constar no denominador da
equao so exclusivamente os juros e encargos financeiros
com emprstimos e financiamentos do capital de terceiros.
Despesas bancrias, encargos financeiros com clientes e
fornecedores decorrem das atividades operacionais e no so
considerados encargos financeiros de capitais de terceiros;
Os indicadores mostram que houve uma queda significativa na
cobertura de juros, mesmo que ainda se apresente como
positivo;
Este indicador tem como referncia verificar a capacidade da
empresa em saldar seus encargos de juros com o capital de
terceiros.
Indicador de crescimento sustentvel: Tem por objetivo verificar
a relao direta entre o crescimento da receita e o do patrimnio
lquido.
O crescimento da receita considerado pelos investidores um
dos melhores indicadores para avaliar o desempenho da
empresa ao longo do tempo;
A premissa a de que se a vendas crescem, os lucros tambm
devem crescer, bem como o valor da empresa no mercado;
Indicador de crescimento sustentvel:
Frmula
Crescimento nas vendas
Crescimento do patrimonio lquido
2010
2011
Dados
Dados
Variao
18.637.279 18.713.105 0,41%
4.000.000 4.270.075
6,75%
ndice
6,03%
Como parmetro, quando mais perto de 100%, melhor o quociente de crescimento sustentvel. Outra
premissa a de que deve haver um balanceamento entre o crescimento da receita e o crescimento do
capital prprio, o que no necessariamente pode ser uma alternativa adequada.
ndices de preo e retorno da ao:
Valor patrimonial da ao: tem o objetivo de atribuir um valor
para cada ao;
Lucro por ao: mostra quanto cada ao obteve de lucro no

exerccio analisado. O indicador s tem sentido dentro de uma
comparao intertemporal com a prpria empresa.
ndices de preo e retorno da ao:
ndice de preo/lucro: Este indicador representa teoricamente o
tempo de retorno do investimento feito em aes, considerando
a ltima informao de lucro obtido por ao.
Pode ser calculado tanto com o valor patrimonial como o valor
de mercado;
O parmetro bsico quanto menos melhor. Isso porque o

investidor quer sempre que o valor investido retorne o mais
rpido possvel s suas mos. Uma avaliao prtica de
mercado situa o P/L entre 5 e 8 anos, o que considerado bom.
Menores so excelentes e maiores desinteressantes.
Anlises vertical e horizontal:
Anlise vertical: Denomina-se anlise vertical o estudo da
participao percentual ou de estrutura dos elemento das
demonstraes contbeis. Assume-se como 100% um
determinado elemento patrimonial que, em princpio, deve ser o
mais importante, e faz-se uma relao percentual de todos os
demais elementos sobre ele;
Para o balano patrimonial, convencionou-se adotar como 100%
o total do ativo e do passivo. Para a demonstrao de
resultados, estabeleceu-se que 100% seria o valor total da
receita de vendas, lquida dos impostos, denominada
legalmente receita operacional lquida;
A anlise vertical da DRE muito mais significativa do que a do
balano patrimonial, pois permite obter uma viso privilegiada
da estrutura de custos da empresa.
Anlise vertical do BP:
Ativo
Ativo Circulante
Estoques
Ativo No Circulante
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Ativo Total
R$
Passivo
R$
21.000
0
35%
0%
27.000
45%
Passivo Circulante
Fornecedores
0
0
33.000
0
0%
0%
55%
0%
Patrimnio Lquido
Capital Social
39.000
65%
60.000
100%
Passivo total
60.000
100%
Anlise vertical da DRE:
Receita de vendas de bens e servios
(-) Custo dos bens e/ou servios vendidos
2011
622,634
401,847
100%
65%
Resultado Operacional Bruto

(-) Despesas operacionais (I + II- III - IV)
Despesas com vendas (I)
Despesas gerais e administrativas (II)
Outras despesas operacionais (III)
Resultado financeiro (IV)
220,787
98,355
72,508
45,736
4,859
15,03
35%
16%
12%
7%
1%
2%
Resultado antes dos tributos sobre lucro

(-) Impostos
122,432
30,819
20%
5%
91,613
15%
Resultado do Exerccio
Anlise vertical
Como a maior parte do ferramental da anlise financeira, a utilizao da
anlise vertical do balano patrimonial presta-se a anlises
comparativas com os dados da prpria empresa de outros perodos,
sejam passados ou futuros;
Pela identificao das mudanas significativas nos percentuais de
estrutura de participao, tem-se a possibilidade de identificar as
causas que levaram a essas variaes;
Eventualmente, a comparao com empresas do mesmo ramo pode
ser til, mas sempre considerando que as estruturas de capital podem
refletir decises estratgicas distintas, como terceirizao de
atividades, etc.;
A AV pode ser sensivelmente prejudicada quando h uma alterao de
grande relevncia no valor de um ou mais elementos patrimoniais. Este
tipo de acontecimento mais comum no BP do que na DRE, em que
alteraes de grande monta so mais difceis de ocorrer em perodos
curtos de tempo.
Anlise horizontal
A anlise horizontal uma averiguao da dinmica dos itens
do BP e da DRE ao longo do tempo, e permite identificar a
variao positiva ou negativa de um perodo para o outro;
Para tanto, toma-se o perodo de referncia como base,
atribuindo 100% a cada um dos itens de balano deste perodo
e medindo a taxa de crescimento do item em perodos
subsequentes;
A anlise horizontal considerando a moeda corrente do pas,
sem expurgar a inflao denominada anlise horizontal
nominal;
Ao introduzir o efeito da inflao, os ndices passam a ser
ndices de variao real;
Anlise horizontal do BP
Ativo
Ativo Circulante
Estoques
Ativo No Circulante
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Ativo Total
2010
2011
Passivo
2010
2011
27.000
31.050
Passivo Circulante
Fornecedores
21.000
0
22.050
0
5,0%
0
0
33.000
0
0
0
30.000
0
-9,1%
Patrimnio Lquido
Capital Social
39.000
39.000
0,0%
60.000
61.050
1,8%
Passivo total
60.000
61.050
1,8%
15,0%
Anlise horizontal da DRE
Receita de vendas de bens e servios
(-) Custo dos bens e/ou servios vendidos
2010
584,6
325,0
2011
622,6
401,8
D
7%
24%
Resultado Operacional Bruto

(-) Despesas operacionais (I + II- III - IV)
Despesas com vendas (I)
Despesas gerais e administrativas (II)
Outras despesas operacionais (III)
Resultado financeiro (IV)
259,6
113,9
85,0
35,0
3,6
2,5
220,8
98,4
72,5
45,7
4,9
15,0
-15%
-14%
-15%
31%
36%
501%
Resultado antes dos tributos sobre lucro

(-) Impostos
145,7
35,0
122,4
30,8
-16%
-12%
Resultado do Exerccio
110,7
91,6
-17%
Anlise horizontal real:
A anlise horizontal real parte da anlise horizontal tradicional,
mas exclui o efeito da inflao do perodo;
Recomenda-se utilizar um ndice de inflao geral da economia,
como o IPCA, ou INPC;
Esta tcnica recomendvel quando se for fazer a comparao
de mais de dois perodos, ou quando o ambiente inflacionrio,
com altas taxas de inflao, assim o recomendar;
Anlise horizontal e as inter-relaes:
A AH deve ser enriquecida com a anlise inter relacionada das
variaes entre os elementos do BP que se integram com os
elementos da DRE;
As principais inter relaes so:
Elementos da DRE
Receita operacional bruta
Custo dos produtos vendidos
Consumo de materiais
Despesas de pessoal
Despesas gerais
Depreciao
Despesas financeiras
Receitas financeiras
Elementos do BP
Contas a receber de clientes
Impostos a recolher
Produo em andamento
Produtos acabados
Estoque de materiais
Contas a pagar a fornecedores
Salrios e encargos a pagar
Contas a pagar
Imobilizado
Emprstimos e financiamentos
Anlise horizontal e as inter-relaes:
Assim, caso ocorra um aumento de vendas de 10%, ser
admissvel que as contas a receber tambm aumentem cerca de
10%. Uma reduo do consumo de materiais de 5% deveria
promover uma reduo do estoque de materiais na mesma
magnitude;
EMPRESA DE TECNOLOGIA E INFORMAES

BALANO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 COMPARATIVO COM 2010
(Em milhares de R$)
ATIVO
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

2010
2011
2010
CIRCULANTE
2011
CIRCULANTE
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Caixa e Bancos
2.679
0,40%
2.397
0,30%
Fornecedores
Aplicaes Financeiras
5.511
0,82%
75.961
9,54%
Contas a Pagar
Total caixa e equivalentes caixa
8.190
1,22%
78.358
9,84%
CLIENTES
Faturas a Receber
Total de Clientes
227.442
227.442
33,87%
33,87%
249.180
249.180
31,31%
31,31%
82.236
12,25%
70.566
8,87%
32
0,00%
1.869
0,23%
Salrios e Encargos
16.600
2,47%
18.802
2,36%
Proviso p/ Encargos Trabalhistas
51.485
7,67%
41.858
5,26%
Proviso p/ Reclamaes Trabalhistas
26.647
3,97%
19.583
2,46%
Impostos e Taxas a Recolher
14.657
2,18%
15.259
1,92%
Dficit Tcnico Contratado
31.761
4,73%
33.166
4,17%
Juros Cap. Prp e Dividendos Propostos
9.222
1,37%
35.291
4,43%
Proviso p/ Participao de Empregados
1.776
0,26%
9.311
1,17%
12.603
1,88%
15.853
1,99%
247.019
36,79%
261.558
32,86%
11.833
1,76%
13.732
1,73%
450
0,07%
415
0,05%
7.738
1,15%
8.440
1,06%
#VALOR!
2.852
0,36%
Outros Dbitos
ESTOQUES
Materiais de Produo
Materiais de Expediente
Total dos Estoques
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE

477
0,07%
819
0,10%
27
0,00%
51
0,01%
504
0,08%
870
0,11%
5.020
0,75%
5.223
0,66%
OUTROS CRDITOS
Contas a Receber Empregados
Adiantamentos a Terceiros
NO CIRCULANTE
503
0,07%
599
0,08%
2.593
0,39%
321
0,04%
Proviso p/ Litgios Cveis
Impostos a Recuperar
51.743
7,71%
87.571
11,00%
Proviso p/ Litgios Fiscais
Valores Recuperveis
4.963
0,74%
2.579
0,32%
Proviso p/ Passivo Atuarial
Outras Contas a Receber
17.909
2,67%
19.092
2,40%
Total de Outros Crditos
82.731
12,32%
115.385
14,50%
Despesas Antecipadas
2.147
0,32%
2.266
0,28%
Total Desp. Exerc. Seguintes
2.147
0,32%
2.266
0,28%
Contas a Receber Convnios
180.624
26,90%
171.876
21,59%
200.645
29,88%
197.315
24,79%
130.000
19,36%
180.000
22,61%
Reservas de Capital
0,00%
0,00%
Reservas de Lucros
93.793
13,97%
157.095
19,74%
TOTAL PATRIMNIO LQUIDO
223.794
33,33%
337.096
42,35%
TOTAL DO PASSIVO E PATR. LQUIDO
671.458
TOTAL PASSIVO NO CIRCULANTE
DESP. EXERCCIOS SEGUINTES
PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL ATIVO CIRCULANTE
321.014
47,81%
446.059
56,04%
Capital Social
NO CIRCULANTE
REALIZVEL A LONGO PRAZO
Proviso Imp. Renda Diferido
74.186
11,05%
64.202
8,07%
Proviso Contr. Social Diferida
26.741
3,98%
23.122
2,90%
4.858
0,72%
5.423
0,68%
Emprstimos Compulsrios
42
0,01%
42
0,01%
Ttulos e Valores Mobilirios
301
0,04%
380
0,05%
Depsitos Judiciais
TOTAL REALIZ. LONGO PRAZO
106.128
15,81%
93.169
158.811
23,65%
180.970
85.505
12,73%
75.771
TOTAL ATIVO NO CIRCULANTE
350.444
52,19%
349.910
43,96%
TOTAL DO ATIVO
671.458 100,00%
795.969
100,00%
IMOBILIZADO
INTANGVEL
11,71%
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
100,00%
795.969 100,00%
EMPRESA DE TECNOLOGIA E INFORMAES

BALANO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 COMPARATIVO COM 2010
(Em milhares de R$)
ATIVO
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

2010
2011
CIRCULANTE
2010
2011
82.236
70.566
CIRCULANTE
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Caixa e Bancos
2.679
2.397 -10,53%
Aplicaes Financeiras
5.511
75.961 1278,35%
Total caixa e equivalentes caixa
8.190
78.358 856,75%
CLIENTES
Faturas a Receber
227.442
249.180
9,56%
Fornecedores
Contas a Pagar
32
Salrios e Encargos
16.600
18.802
13,27%
Proviso p/ Encargos Trabalhistas
51.485
41.858
-18,70%
26.647
19.583
-26,51%
Impostos e Taxas a Recolher
14.657
15.259
4,11%
31.761
33.166
4,42%
9.222
35.291
282,68%
Juros Cap. Prp e Dividendos Propostos

Total de Clientes
227.442
249.180
9,56%
Proviso p/ Participao de Empregados

Outros Dbitos
ESTOQUES
Materiais de Produo
Materiais de Expediente
Total dos Estoques
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE

477
819
71,70%
27
51
88,89%
504
870
72,62%
5.020
5.223
4,04%
503
599
19,09%
OUTROS CRDITOS
Contas a Receber Empregados
Adiantamentos a Terceiros
Contas a Receber Convnios
-14,19%
1.869 5740,63%
1.776
9.311
424,27%
12.603
15.853
25,79%
247.019
261.558
5,89%
11.833
13.732
16,05%
450
415
-7,78%
7.738
8.440
9,07%
NO CIRCULANTE
2.593
Impostos a Recuperar
51.743
Valores Recuperveis
4.963
321 -87,62%
87.571
69,24%
2.579 -48,04%
Outras Contas a Receber
17.909
19.092
6,61%
Total de Outros Crditos
82.731
115.385
39,47%
Despesas Antecipadas
2.147
2.266
5,54%
Total Desp. Exerc. Seguintes
2.147
2.266
5,54%
321.014
446.059

Proviso p/ Litgios Cveis
Proviso p/ Litgios Fiscais
Proviso p/ Passivo Atuarial
2.852
180.624
171.876
-4,84%
200.645
197.315
-1,66%
130.000
180.000
38,46%
Reservas de Capital
0,00%
Reservas de Lucros
93.793
157.095
67,49%
TOTAL PATRIMNIO LQUIDO
223.794
337.096
50,63%
TOTAL DO PASSIVO E PATR. LQUIDO
671.458
795.969
18,54%
TOTAL PASSIVO NO CIRCULANTE
DESP. EXERCCIOS SEGUINTES
PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL ATIVO CIRCULANTE
38,95%
Capital Social
NO CIRCULANTE
REALIZVEL A LONGO PRAZO
Proviso Imp. Renda Diferido
74.186
64.202 -13,46%
Proviso Contr. Social Diferida
26.741
23.122 -13,53%
Depsitos Judiciais
4.858
5.423
11,63%
Emprstimos Compulsrios
42
42
0,00%
Ttulos e Valores Mobilirios
301
380
26,25%
106.128
93.169
-12,21%
158.811
180.970
13,95%
85.505
75.771
-11,38%
TOTAL ATIVO NO CIRCULANTE
350.444
349.910
TOTAL DO ATIVO
671.458
795.969
TOTAL REALIZ. LONGO PRAZO
IMOBILIZADO
INTANGVEL
-0,15%
18,54%
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
Estudo de caso:
Faa a anlise horizontal e vertical dos
demonstrativos da Arezzo e analise
rapidamente os resultados (10 minutos).
Indicadores do ciclo operacional:
Os indicadores de atividade operacional possibilitam a anlise
do desempenho operacional da empresa e suas necessidades
de investimentos no capital de giro;
Os indicadores so calculados inter-relacionando o produto das
operaes da empresa e o saldo constante ainda no balano
patrimonial, e envolvem os principais elementos formadores do
capital de giro prprio da empresa;
De modo geral, devem refletir as polticas de administrao do
fluxo de caixa, bem como da capacidade de manter um fluxo
contnuo de atividades operacionais;
Indicadores do ciclo operacional:
Gesto operacional: Podemos caracterizar gesto operacional
pela gesto do ciclo de comprar, produzir e vender ou revender
produtos e servios;
Caracteriza-se pela gesto do conjunto de atividades do sistema
empresa, necessrias para gerar produtos e servios e entreglos para sua comunidade de clientes;
A gesto operacional corresponde gesto dos componentes
do capital de giro da empresa, em conjunto com a dos recursos
imobilizados.
Ciclos operacional, econmico e financeiro:
O ciclo operacional corresponde a todas as aes necessrias e
exercidas para o desempenho de cada atividade. o processo
de gesto de cada atividade e inclui o planejamento, a execuo
e o controle;
O ciclo econmico evidencia os eventos econmicos no
momento em que ocorrem, bem como sua mensurao
econmica. no ciclo econmico que se apura o resultado do
desempenho das atividades;
O ciclo financeiro corresponde ao processo de efetivao
financeira de cada evento econmico em termos de fluxos de
caixa.
Ciclos operacional, econmico e financeiro:
Os ciclos so representados pelos momentos de realizao dos
eventos principais, em termos do transcorrer de tempo. O mais
comum a identificao da durao dos ciclos em quantidade
de dias;
Quanto maiores os ciclos, ou seja, quanto maior a quantidade
de dias para se executar um ciclo operacional completo, maior a
necessidade de recursos econmicos necessrios para a
manuteno das atividades. Dessa maneira, uma gesto
fundamental operacional a do tempo;
Ordem de
compra
Crdito dos
Impostos
Consumo de
materiais
Produo e
estoque de
produtos
acabados
Pedido do
cliente
Venda
Recolhimento
de impostos
Recebimento
da venda
Processo de fabricao e consumo

dos demais recursos industriais
Ciclo Financeiro
Pagamento
das compras
Ciclo Econmico
Compra e
estocagem
Ciclo Operacional
Planejamento
Ciclo operacional
Pode ser definido como todas as fases operacionais existentes
no interior da empresa, que vo desde a aquisio de matriasprimas para a produo at o recebimento das vendas
realizadas;
Compreende todas as aes necessrias para a gesto da
atividade e abrange desde o momento do planejamento da
produo, recebimento da ordem de compra, at a gesto dos
pedidos de venda, entrega do produto ou servio e recebimento
da venda.
Ciclo Econmico
Caracteriza-se pelo processo de consumo de recursos,
produo e entrega do produto ou servio. Em cada um dos
momentos do ciclo econmico h possibilidade e necessidade
de mensurao dos eventos;
Assim, h a necessidade de mensurao do custo do consumo
e estocagem dos recursos, do evento da produo e estocagem
dos produtos finais, bem como do valor da venda.
Ciclo Financeiro
O ciclo financeiro normalmente diferente do econmico, pois
os momentos de pagamento e recebimento dos valores dos
eventos econmicos so normalmente prolongados por prazos
de pagamento e recebimento;
Reduo dos dias do ciclo: Uma atividade fundamental
A gesto do tempo do ciclo operacional contnua e ininterrupta
na procura do menor tempo possvel para todas as atividades.
todos os tempos devem ser objeto de polticas especficas para
obter sua reduo;
Mensurao contbil do ciclo econmico e financeiro:
indicadores de atividade operacional
A mensurao contbil do ciclo econmico e financeiro da
empresa feita por meio dos dados das demonstraes
contbeis, do balano patrimonial e da demonstrao de
resultados, transformando os dados dos elementos do giro inter
relacionados em indicadores de atividades ou prazos mdios,
indicados em dias ou em nmero de giros;
Estocagem de materiais:
Esses indicadores dizem que o estoque de materiais gira 5,6 vezes ao longo do
ano e que, em mdia, tem valores estocados que correspondem a 64 dias do
consumo mdio de materiais de um ano de produo
Pagamento de fornecedores:
Esses indicadores nos mostra que o prazo mdio de pagamento da empresa de 21 dias, ou seja, os
fornecedores do um prazo de 21 dias para que a empresa pague suas compras de materiais
Consumo de materiais
(+) Estoque final de materiais
(-) Estoque inicial de materiais
Compras de materiais lquido
(+) Impostos sobre compras (18%)
(=) Compras brutas
10.025.476
1.788.347
-1.800.000
10.013.823
1.802.488
11.816.311
Estocagem de produtos em processo (p.p.)
Esses indicadores nos mostram que a fbrica consegue produzir 18 ciclos de fabricao ao longo do ano,
ou alternativamente, que o no ciclo produtivo da empresa, do consumo de materiais at a produo final o
tempo mdio de 20 dias aproximadamente
Estocagem de produtos acabados P.A.
Recebimento de clientes
O indicador mostra que a empresa demora, em mdia, 31 dias para receber o valor das vendas.
A leitura da tabela abaixo demonstra que a empresa necessita
de 131 dias para executar o processo de compra, estocagem e
venda, em termos de valor, e aliviada em 20,7 dias pelo
financiamento obtido junto aos fornecedores de materiais,
redundando na necessidade de um capital de giro, ou ciclo
financeiro, correspondente a 110,37 dias de operao, medida
em termos econmicos
Evento
Prazo mdio de estocagem de materiais
Prazo mdio de estocagem de produtos em processo
Prazo mdio de estocagem produtos acabados
Sub-total estocagem
Prazo mdio de recebimento
(=) Ciclo Econmico
(-) Prazo mdio de pagamento
(=) Ciclo Financeiro
64,21
19,97
16,01
100,19
30,88
131,07
20,7
110,37
Anlise do capital de giro:
O capital de giro de uma empresa corresponde aos valores
aplicados em seu ativo circulante. J o capital de giro lquido
CDG corresponde diferena entre o ativo circulante e o
passivo circulante;
A empresa compra mercadorias, estoca, vende e recebe em um
ciclo permanente;
A necessidade de capital de giro NCG refere-se diferena
entre as aplicaes cclicas (ativo circulante cclico ACC) e as
fontes cclicas (passivo circulante cclico PCC), que se
renovam automaticamente no dia-a-dia;
As aplicaes cclicas so os valores do ativo financiados pela
empresa at sua realizao. As fontes cclicas so valores
exigveis, financiados por terceiros ligados rea operacional;
O ideal que a empresa utilizasse os financiamentos de
terceiros para cobrir suas aplicaes. Quando isso no ocorre,
h necessidade de se recorrer a fontes no diretamente ligadas
atividade;
A anlise da necessidade de capital de giro NCC enfoca o
ciclo operacional do sistema empresa, tendo como referncia
seus demonstrativos financeiros, sendo que a nfase recai
sobre as fontes e aplicaes cclicas;
Aplicaes cclicas - ACC
(-) proviso para devedores duvidosos
Estoque (matrias primas, produtos em
elaborao, produtos acabados, etc.)
Adiantamento a fornecedores
Mercadorias em trnsito
Importaes em curso
despesas antecipadas
Fontes cclicas - PCC

Fornecedores
Salrios a pagar
Comisses a pagar
Encargos sociais a recolher
Imposto de renda retido na fonte (folha de
pagamento)
Contas a pagar
Impostos a pagar
Efeito tesoura:
O efeito tesoura um indicador que evidencia o descontrole no
crescimento das fontes onerosas de recursos no curto-prazo.
Ocorre quando o saldo de tesouraria apresenta-se cada vez
mais negativo a cada exerccio, variando em nveis superiores
ao crescimento da NCG;
O saldo em tesouraria obtido pela diferena entre as contas do
ativo circulante e do passivo circulante que no guardam
relao com a atividade operacional da empresa (=CDG-NCG
ou = ACF-PCF);
Saldo em tesouraria positivo significa que a empresa tem
disponibilidades de recursos que podero ficar aplicados no
mercado financeiro e utilizados a qualquer momento no
aproveitamento de oportunidades negociais;
Efeito tesoura:
Saldo em tesouraria negativo demonstra dependncia de fontes
onerosas de recursos de curto-prazo;
Portanto, o efeito tesoura consequncia do saldo em
tesouraria cada vez mais negativo, variando em proporo
superior NCG, tendncia dada pela relao ST/NCG avaliada
ao longo do tempo. A se comportar assim, a empresa caminha
para a insolvncia;
A nica soluo para uma empresa nessas condies a
capitalizao (injeo de recursos novos dos scios), conjugada
com uma completa reviso dos prazos e margens de lucros
Efeito tesoura:
So causas do efeito tesoura:
Crescimento real das vendas a prazo, em percentuais muito elevados, sem
correspondente obteno de prazo de fornecedores;
Imobilizao de recursos onerosos de curto-prazo;
Prejuzos;
Distribuio excessiva de lucros;
Dependncia sistemtica a emprstimos de curto prazo, com pagamento de
altas taxas de juros
Ciclo financeiro crescente
Efeito tesoura:
Sinais de alerta:
A NCG um instrumento que nos permite visualizar, com bom grau de
confiabilidade, a efetiva necessidade de capital de giro da empresa, mantido
seu nvel de atividade;
Todavia, tal como nos demais sinalizadores econmico-financeiros, h que
se observar a performance de outros indicadores inclusive NCG/vendas;
A NCG positiva, se crescente, perodo aps perodo, pode ser um indicador
de anomalia empresarial. O crescimento da NCG pode acontecer tambm
por fora da expanso dos negcios da empresa. O que no pode ocorrer
o crescimento da NCG em proporo superior ao volume de vendas.
Efeito tesoura:
Sinais de alerta combinaes perigosas:
Dificuldade de obteno de matria-prima/produtos e aumentos nos
adiantamentos aos fornecedores;
Concesso de maiores prazos, novos produtos e aumento nos prazos das
duplicatas a receber;
Especulao, reduo da demanda e aumento dos estoques
Reduo de prazos (oligoplio), escassez de matrias primas ou produtos e
diminuio dos prazos junto aos fornecedores
Reduo nos prazos para pagamento dos impostos e reduo nas
despesas provisionadas
Entender os principais indicadores econmico-financeiros
utilizados na contabilidade financeira;
Entender os ciclos operacionais, econmico e financeiro;
Entender os principais aspectos da anlise horizontal e vertical;
Entender os mecanismos que levam ao efeito tesoura.
MBA em Finanas
Professor William Baghdassarian
Abril de 2014

2014 04 Contabilidade Financeira MBA PDF

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MBA em Finanas

PhD em Finanas ICMACENTRE / University of Reading/UK;

Apresentao do Mtodo de Ensino

Notas de aula (principal referncia);

Receitas brutas de vendas;

Sr. Felipe - Banqueiro

O Joo possui uma dvida junto ao Sr.

O Sr. Felipe tem um crdito junto ao Joo.

ELEMENTOS MNIMOS DA CONTA COMPLETA:

MODELO DE CONTA RESUMIDA

Identificar as contas contbeis envolvidas no fato. Em contabilidade, os

A soma total das colunas

Aps o ltimo lanamento, a

A segunda coluna demonstra

Notar os saldos nulos nas

b) Valor a ser provisionado para o IRPJ:

Despesa com IRPJ

PROVISO PARA CSLL

DESPESA COM IRPJ

DESPESA COM CSLL

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

Lucro Lquido do Exerccio - LLE

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

Prejuzo Lquido do Exerccio - PLE

Com o advento das Leis n 11.638/2007 e 11.941/2009, a conta

Contabilizao: Mquinas e equipamentos

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

H dois lanamentos para

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

Desta vez, a venda foi a prazo

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

Nesse sentido, o lanamento do sexto fato contbil :

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS

DESPESAS COM IRPJ

DESPESAS COM CSLL

PROVISO PARA CSLL

DESPESAS COM IRPJ

DESPESAS COM CSLL

PROVISO PARA CSLL

DESPESAS COM IRPJ

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

LUCRO ANTES DA CSLL E IRPJ

BALANO PATRIMONIAL DA TABAJARA EMPREENDIMENTOS

O patrimnio lquido permanece inalterado

BALANO PATRIMONIAL DA TABAJARA EMPREENDIMENTOS

BALANO PATRIMONIAL DA TABAJARA EMPREENDIMENTOS

Aumentativos: Quando seu efeito lquido impacta positivamente o

Capital de Terceiros: Refere-se ao conjunto de

Receitas e despesas diferidas

Capital Nominal: o valor que os scios se

BALANCETE DE VERIFICAO DA CIA SILPA - 30/11/2011

A soma dos saldos credores

BALANCETE DE VERIFICAO DA CIA SILPA - 30/11/2011

PROVISO PARA CSLL

PROVISO PARA IRPJ

DESPESAS COM CSLL

DESPESAS COM IRPJ

Nesse sentido, os lanamentos contbeis so:

PROVISO PARA CSLL

PROVISO PARA IRPJ

DESPESAS COM IRPJ