Análisis financiero de Intradevco Industrial S.A. 2012-2014

PERIODO
2012-2014
ANALISIS Y PROYECCIN DE
EE. FF. DE LA INDUSTRIAL
INTRADEVCO S.A.
Rodrguez Romero Luca Raquel

(12120281)
ANLISIS Y PROYECCIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
AULA 2016
SEMESTRE ACADMICO
2014-II
Este trabajo est dedicado al

profesor Guillermo Aznarn Castillo,
por sus enseanzas y asesora en el
presente anlisis y proyeccin de
EE.FF.
CAPTULO I
INFORMACIN GENERAL
1.
HISTORIA
Intradevco Industrial S.A. surge como resultado de la escisin de Intradevco S.A. en 1998,
asumiendo los activos relacionados directamente con la produccin. La adquisicin y
relanzamiento de la marca SAPOLIO en 1998 le abri las puertas en el mercado nacional
e internacional.
La marca SAPOLIO, es una de las pocas marcas que habiendo sido propiedad de los
Estados Unidos, hoy en da es una marca peruana.
Intradevco Industrial S.A. viene practicando la reinversin de utilidades como principio
operativo, es as que buscando calidad y eficiencia en los ltimos aos se han realizado
importantes inversiones en bienes de capital, centro de distribucin de los productos,
lneas de fabricacin de betn, planta para fabricar lavavajillas, planta para elaboracin
de detergentes, planta integrada para la fabricacin de pasta dental, planta integrada
de aerosoles ecolgicos; lneas de mezclado, llenado y etiquetado de frascos y bolsas
doypack; laboratorio farmacutico y cosmtico para la elaboracin de medicamentos
de venta sin receta y productos de aseo personal; etc.
Actualmente la empresa es reconocida por la fabricacin de productos de marca, tales
como:
SAPOLIO, para la fabricacin de detergentes, lavavajillas, insecticidas, ceras para

pisos, preparados para limpiar y/o pulir, y otros.
KIWI, (se tiene vigente un contrato de licencia de uso con S.C.JOHNSON & SON
INC) para la fabricacin de betunes.
DENTO, para la fabricacin de pasta dental, enjuague bucal y otros.
AVAL, para fabricacin de desodorantes, shampoos, jabn liquido, crema de
afeitar, laca, protector solar y otros.
AMOR, para fabricacin de suavizantes y detergentes suave.
PREMIO, para fabricacin de lustramuebles.
PATITO, para fabricacin de detergentes y leja.
TAO, para fabricacin de detergentes lquidos y suavizantes
BELLA, para fabricacin de shampoos, crema de peinar.
IPANA, fabricacin de pasta dental, enjuague bucal y cepillos de dientes.
GEO MEN para hombres exclusivamente, para fabricacin de shampoos,
desodorantes y otros.
VT y OUT, para fabricacin de repelentes.
PRACTIGAS, para fabricacin de gases industriales.
NOUVELLE COUSINE, para fabricacin de aceite para frer.
Para la fabricacin de productos OTC contamos con marcas, tales como:
EXCLADERE, CALOREX, SULFACREM, HONGOLIN, DOLOPRALAN, MENTOLINA, VASSY
y otras.
2.
SECTOR Y POSICIONAMIENTO
Los productos para la limpieza del hogar y el aseo personal son un sector muy amplio del
mercado. En el Per las principales empresas multinacionales que compiten en este sector
son: Procter & Gamble, Unilever, Colgate-Palmolive, Henkel, Clorox, S.C. Johnson & Sons y
Reckitt Benckiser. Tambin participan en l empresas nacionales como Alicorp y
Tecnoqumica.
Las participaciones en el mercado de marcas ms importantes son como sigue:
PARTICIPACIONES POR CATEGORIA
Betn
Detergente
Lava Vajilla
Insecticidas
Ceras
Limpiadores
Desinfectantes
Ambientadores
Higiene Bucal
Desodorantes Personales
Leja
WC
Pulidores
cido Muritico
Esponja Verde
Auto
Limpiadores Especializados
Suavizante
Lustra muebles
Auxiliares de Lavandera
%
55
25
65
66
50
52
34
56
15
22
15
49
93
17
38
32
34
25
55
36
Las estrategias de posicionamiento adoptadas por Intradevco Industrial S.A. son el

marketing y la constante innovacin. As tenemos que peridicamente realizamos
campaas a travs de spots publicitarios, televisivos y radiales, vinculando las principales
marcas de la empresa con slogans, tales como: Cmprale al Per; Calidad, Precio y
Trabajo para ms Peruanos; Compra Producto peruano y Peruano por donde lo mires
y otros que han mantenido a nuestros productos en una constante presencia en el
mercado, situacin que se mantiene y mejora con la promocin a nuestra campeona
mundial del boxeo Kina Malpartida y otras promociones especiales a las marcas, como
PATITO: Bien Lavadito con Patito, PREMIO: Brillo Y Proteccin, AMOR: La mejor
suavidad para mi familia y otras. Creemos que el hecho de generar un producto de
buena calidad, a un precio accesible y a la vez generar ms trabajo para ms peruanos,
versus los productos mayoritariamente importados por la competencia, es la razn de la
inmensa acogida de nuestros consumidores.
3.
VISIN MISIN
Visin de la Empresa
Seremos una de las principales empresas fabricantes de productos de consumo masivo
para el mundo, reconocida por: nuestro trabajo de alta calidad, innovacin constante y
responsabilidad con el medio ambiente; por nuestro espritu de equipo, armona,
identidad y desarrollo humano y por los beneficios que hemos generado a los
trabajadores, la empresa, el pas y el mundo.
Misin de la Empresa
Satisfacer las necesidades de limpieza del hogar, cuidado personal, salud y alimentacin
mediante la fabricacin, mercadeo y venta de productos de alta calidad, bajos precios y
fcil uso, con demanda en todos los estratos socio econmicos, con el fin de obtener
rendimiento del capital, generar empleo, contribuir al desarrollo social y econmico del
pas y cuidar el medio ambiente.
4.
ORGANIGRAMA
5.
PRINCIPALES EJECUTIVOS
CARGO
NOMBRE
Director Gerente General

Gerente Central Administrativo y Financiero
Gerente Central de Produccin
Gerente Central Comercial
Gerente de Recursos Humanos
Gerente Legal
Gerente Planta Lurin
Gerente de Marketing Limpieza
Gerente Marketing Aseo Personal
Gerente de Ventas
Gerente Planta Intralab
Gerente Ventas Exportaciones
Gerente Logistica, Entradas y Salidas
Arosemena Cilloniz, Rafael

Calvo Arrieta, Hugo
Rivero Sipn, Felix
Farje Valdizan, Hernn
Romero Muchaypia, Elsa
Cardini Beretta, Aurea
Arnaiz Rendon, Alejandro
Dasso Orlandini, Eduardo
Arosemena Cisneros, Julia
Arosemena Cisneros, Luciano
Nalvarte Kovayachi, Luis
Aspillaga Plenge, Juan Alfonso
Arbulo Ortega, Rafael
Gerente Divisin Internacional/Gerente Comercial Tubepack
Sarmiento Belmont, Jaime
6.
RESPONSABILIDAD AMBIENTAL
INTRADEVCO es una empresa respetuosa con el medio ambiente. Muchos de sus

productos son biodegradables.
Las aguas resultantes de sus procesos de produccin son evaluadas por SEDAPAL
cuando realiza inspecciones- a travs de la Demanda Bioqumica de Oxgeno DBO, que
es un indicador del grado de contaminacin orgnica del agua, que mide la cantidad
de oxgeno necesaria para la degradacin biolgica de las materias orgnicas que
contiene.
Los desechos lquidos y slidos no peligrosos se envan al relleno sanitario de Huaycoloro a
travs de los servicios de una empresa especializada EPS. La eliminacin de desechos
peligrosos tambin se tercerizan, cumpliendo con las normas sanitarias vigentes. Los
residuos metlicos son vendidos a una empresa para la fabricacin de productos de
acero. Actualmente, se est trabajando en el control de la contaminacin snica en las
plantas.
7.
INFRAESTRUCTURA
Planta de fabricacin de Aerosoles: Constituida por lneas de fabricacin de envases de

hojalata, lnea de inyeccin de tapas plsticas para las latas de aerosoles y lneas de
llenado d envases en aerosol. Tenemos capacidad para llenar ms de 20 millones de
envases anuales, de este modo nos constituimos en la ms grande empresa de
fabricacin de aerosoles en el Per y una de la ms importante a nivel Latinoamericano.
Actualmente nos encontramos instalando una nueva lnea de fabricacin de envases de
Aluminio. Igualmente, nica en el pas.
Planta de impresin de hojalata: Debido a la necesidad de autoabastecernos de envases
para los aerosoles, constituimos una planta de impresin de hojalata. Es decir, que para
los aerosoles nosotros imprimimos las laminas de hojalata, las que despus cortamos,
rolamos, soldamos y cerramos con la colocacin del domo y el fondo que tambin los
fabricamos..
Planta de envases plsticos: Debido a que la diversidad de nuestros productos lquidos
requieren envases para su presentacin y comercializacin, hemos constituido una planta
para fabricar estos envases, los que son en algunos casos de Polietileno y en otros de PET.
Para esto nos hemos abastecido de maquinarias de ltima tecnologa tanto para el
soplado de las botellas como para la fabricacin de las tapas que se requieren.
Planta de impresin de etiquetas: Para cubrir la necesidad de envases para nuestras
cremas dentales y de etiquetas para nuestras botellas, hemos constituido una planta de
impresin Flexogrfica, pudiendo preparar nuestros propios cliss para imprimir y luego
troquelar nuestras etiquetas. Para las cremas dentales se imprime los rollos de material
pentalaminado que posteriormente nos permite fabricar los tubos de crema dental, en los
cuales integramos los hombros y las tapas que fabricamos en la planta de inyeccin de
plsticos que tambin hemos constituido.
Planta de Cepillos Dentales: Actualmente somos la nica empresa en el Per que fabrica
cepillos dentales, para lo cual inyectamos los mangos en uno, dos o tres colores,
colocamos las cerdas y envasamos en cpsulas termoformadas. Todo esto en
mquinas de ltima tecnologa
Planta de envasado de lquidos: En Lurn tenemos tambin plantas de elaboracin de
productos de limpieza lquidos, como limpiadores de pisos, detergentes para vajillas, lejas,
cido muritico y productos clorados. Para lo cual tenemos las ms modernas
envasadoras, integradas en lneas que nos permiten alimentar los envases vacios,
etiquetarlos, llenarlos y taparlos y luego encajarlos con la mnima intervencin de mano
de obra.
Planta de Sulfonacin: Tambin en Lurn, hemos instalado una planta para la fabricacin
de la base o parte activa de nuestros detergentes. Para lo cual importamos el aceite
mineral denominado Alquil Benceno y mediante Anhdrido Sulfrico, que elaboramos a
partir del azufre en polvo, logramos transformarlo en la materia prima ms importante en
la elaboracin de detergentes y que nos servir para fabricar los distintos productos de
limpieza y detergentes en otras de nuestras plantas.
Planta de Crema Lavavajilla: Esta planta inicialmente la tenamos en Chorrillos y debido a
la necesidad de su crecimiento, fue trasladada a una nueva planta en Lurn, donde
estamos en vas de automatizarla para el logro de una mayor produccin con la
consecuente reduccin de costos operativos.
Planta de Detergentes en Polvo: En un rea de aproximadamente 10,000 m2 hemos
instalado una moderna planta para la fabricacin y el envasado de nuestros detergentes
en polvo. Aqu tambin tenemos nuestro centro de desarrollo, constituido por amplios
laboratorios, que nos permitir sostener nuestro crecimiento.
Planta de reciclado de PET: El PET es la resina con la que estn fabricadas las botellas
empleadas para el agua mineral y diversas bebidas gaseosas y que todos conocemos.
El gran uso de estas botellas se convierte en un problema medioambiental, por lo cual las
grandes industrias promueven su reciclaje para convertirlas nuevamente en botellas.
Nosotros, consientes de ese propsito hemos adquirido maquinaras que nos permiten
reciclar este tipo de envases, los que adquirimos en el mercado a recolectores
formalizados.
Estos envases son transformados en hojuelas que combinadas con resina virgen de PET nos
permite inyectar y soplar las botellas que utilizamos para nuestros detergentes y productos
de limpieza lquidos.
Adems de las plantas antes descritas ubicadas en Chorrillos y en Lurn, Intradevco
tambin tiene una Planta de Detergentes en el distrito de Ventanilla y que adquiri de la
transnacional UNILEVER. Actualmente all fabricamos parte de nuestros detergentes en
polvo. Es as que Intradevco posee dos plantas de detergente en polvo.
Para sostener el continuo crecimiento y anticipndonos al futuro, tenemos un terreno de
aproximadamente 12 hectreas en el distrito de Chilca, provincia de Caete, donde
tenemos pensado levantar otros tipos de Industria.
CAPTULO II
INFORMACIN FINANCIERA
1. BALANCE GENERAL (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

PRIMER PERIODO
CUENTA
30 de Junio del 2012
31 de Diciembre del 2011
40,655
7,352
123,217
127,877
1,445
1,915
152,760
144,394
31,827
24,458
349,904
305,996
14,082
14,082
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Gastos Pagados por Anticipado
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos
para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros Activos Financieros
Propiedades de Inversin
Propiedades. Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
88,863
83,173
2,155
2,155
Total Activos No Corrientes
105,100
99,410
TOTAL DE ACTIVOS
455,004
405,406
25,167
51,798
PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
1,277
14,339
Otros Pasivos
155,061
87,896
Total Pasivos Corrientes
181,505
154,033
PASIVOS NO CORRIENTES
49,299
60,484
Pasivos por impuestos diferidos

Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
49,299
60,484
230,804
214,517
131,534
106,740
54,863
45,495
PATRIMONIO
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital
1,655
3,135
36,148
35,519
Total Patrimonio
224,200
190,889
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
455,004
405,406
Resultados Acumulados
SEGUNDO PERIODO
CUENTA
17,781
29,224
125,270
137,071
1,824
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios
21,207
19,391
126,040
197,233
12,866
4,731

839
839
305,827
388,489
14,159
24,963
24,963
203,728
209,827
2,166
2,029
2,109
247,125
236,819
TOTAL DE ACTIVOS
552,952
625,308
83,577
84,751
26,196
99,088
36,944
52,196
PASIVOS CORRIENTES
Otros Pasivos
146,717
236,035
43,600
45,158
25,608
25,756

69,208
70,914
215,925
306,949
160,174
141,673
64,662
57,753
97,335
95,077
14,856
23,856
Total Patrimonio
337,027
318,359
552,952
625,308
Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido
TERCER PERIODO
CUENTA
35,540
12,458
150,810
140,855
35,378
33,093
125,030
157,201
18,665
12,586
365,423
356,193
25,413
25,413
200,101
203,192
2,029
2,029
227,543
230,634
TOTAL DE ACTIVOS
592,966
586,827
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios
10
PASIVOS CORRIENTES
93,031
104,091
31,822
32,237
53,612
40,211
Otros Pasivos
178,465
176,539
36,381
39,767
37,236
27,865
73,617
67,632
252,082
244,171
171,175
160,174
68,323
64,662
87,855
95,078

Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido
13,531
22,742
Total Patrimonio
340,884
342,656
592,966
586,827
11
2. ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS (EN MILES DE NUEVOS SOLES)
PRIMERO PERIODO
CUENTA
SEGUNDO PERIODO
Acum ulado
Acum ulado
del 01 de
del 01 de
Enero al 30 de Enero al 30
Junio del 2012 de Junio del
2011
Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2013
TERCER PERIODO
Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2012
Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014
Acum ulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2013
Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes
174626
189918
Prestacin de Servicios
174626
189918
215424
174626
236061
215424
-117868
-132016
-156412
-117868
-172651
-156412
56758
57902
59012
56758
63410
59012
-30888
-29045
-29507
-30888
-32488
-29507
-4287
-10582
-3805
-4287
-7407
-6091
Ganancia (Prdida) de la baja en Activos

Financieros medidos al Costo Amortizado
Otros Ingresos Operativos
214
Otros Gastos Operativos
Otras ganancias (prdidas)
21583
18489
25700
21583
23515
23414
220
15
530
220
377
530
-5494
-4964
-4127
-5494
-4740
-4127
4941
58
-7247
4941
178
-7247
21250
13598
14856
21250
19330
12570
-5799
-3771
21250
13598
14856
21250
13531
8799
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias

Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Ganancia (Prdida) Operativa

Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta
CAPTULO III
ANLISIS FINANCIERO
1. ANLISIS VERTICAL
ANLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL 2012-2014
PRIMER PERIODO
CUENTA
JUNIO
DIC
%
2012
SEGUNDO PERIODO
(2011-
2011
2012)
JUNIO
DIC
%
2013
TERCER PERIODO
(2012-
2012
2013)
JUNIO
DIC
%
2014
(2013%
2013
2014)
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales y otras cuentas
por cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
Inventarios
Gastos Pagados por
Anticipado
Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados
como Mantenidos para la
Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los
Propietarios
40,655
8.94%
7,352
Cuentas por cobrar

por cobrar
17,781
0.00%
123,217
1,445
27.08% 127,877
31.54%
1,915
0.47%
0.00%
152,760
33.57% 144,394
35.62%
0.00%
24,458
6.03%
0.00%
31,827
0.32%
6.99%
3.22%
29,224
0.00%
125,270
22.65% 137,071
21.92%
0.33%
0.00%
21,207
3.84%
19,391
3.10%
22.79% 197,233
31.54%
126,040
0
839
2.33%
4,731
0.00%
0.15%
35,540
0.00%
1,824
12,866
+
4.67%
0.76%
12,458
0.00%
+
+
+
150,810
0.00%
25.43% 140,855
24.00%
5.97%
33,093
5.64%
0.00%
0.00%
21.09% 157,201
26.79%
2.14%
125,030
18,665
0.13%
2.12%
35,378
0.00%
839
5.99%
3.15%
0.00%
0.00%
12,586
0.00%
0.00%
61.63% 356,193
60.70%
349,904
76.90% 305,996
Activos No Corrientes
1.81%
75.48%
305,827
0.00%
14,082
3.09%
14,082
3.47%
55.31% 388,489
0.00%
62.13%
365,423
0.00%
14,159
2.56%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
24,963
4.51%
24,963
3.99%
0.00%
+
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
25,413
4.29%
25,413
4.33%
Propiedades. Planta y
Equipo (neto)
88,863
19.53%
83,173
20.52%
2,155
0.47%
2,155
0.53%
203,728
36.84% 209,827
0.00%
33.56%
0.00%
2,166
0.39%
2,029
0.32%
0.00%
2,109
0.38%
0.00%
99,410
24.52%
247,125
44.69% 236,819
37.87%
552,952
625,308
105,100
23.10%
455,004 100.00% 405,406
200,101
0.00%
Activos intangibles distintos

de la plusvalia
Total Activos No
Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
33.75% 203,192
0.00%
+
+
+
34.63%
0.00%
2,029
0.34%
2,029
0.35%
0.00%
0.00%
227,543
38.37% 230,634
39.30%
592,966
586,827
93,031
36.91% 104,091
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar
por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
83,577
38.71%
84,751
0.00%
25,167
10.90%
51,798
24.15%
1,277
0.55%
14,339
6.68%
Otros Pasivos
155,061
67.18%
87,896
181,505
27.61%
0.00%
26,196
12.13%
99,088
32.28%
36,944
17.11%
52,196
17.00%
40.97%
0.00%
78.64% 154,033
71.80%
146,717
67.95% 236,035
21.36%
28.20%
76.90%
0.00%
42.63%
0.00%
31,822
12.62%
32,237
13.20%
53,612
21.27%
40,211
16.47%
0.00%
178,465
70.80% 176,539
72.30%
36,381
14.43%
39,767
16.29%
0.00%
37,236
14.77%
27,865
11.41%
73,617
29.20%
67,632
27.70%
42.51% 244,171
41.61%
28.87% 160,174
27.29%
Pasivos No Corrientes
Cuentas por Pagar
Comerciales
Pasivos por impuestos
diferidos
Total Pasivos No
Corrientes
Total Pasivos
49,299
60,484
49,299
21.36%
43,600
20.19%
45,158
14.71%
25,608
11.86%
25,756
8.39%
69,208
32.05%
70,914
23.10%
39.05% 306,949
49.09%
252,082
28.97% 141,673
22.66%
171,175
11.52%
64,662
11.02%
+
+
60,484
28.20%
230,804
50.73% 214,517
52.91%
215,925
131,534
28.91% 106,740
26.33%
160,174
54,863
12.06%
45,495
11.22%
64,662
11.69%
57,753
9.24%
68,323
1,655
0.36%
3,135
0.77%
97,335
17.60%
95,077
15.20%
87,855
14.82%
95,078
16.20%
36,148
7.94%
35,519
8.76%
14,856
2.69%
23,856
3.82%
13,531
2.28%
22,742
3.88%
Patrimonio
Capital Emitido
Total Patrimonio
224,200
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
455,004 100.00% 405,406 100.00%
49.27% 190,889
47.09%
337,027
60.95% 318,359
50.91%
552,952 100.00% 625,308 100.00%
340,884
57.49% 342,656
58.39%
592,966 100.00% 586,827 100.00%
ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

PRIMERO PERIODO
CUENTA
JUNIO
SEGUNDO PERIODO
JUNIO
%
2012
2011
(20112012)
JUNIO
JUNIO
%
2013
2012
TERCER PERIODO
(20122013)
JUNIO
(20132014)
JUNIO
%
2014
2013
INGRESOS
Ventas Netas de
Bienes
Prestacin de
Servicios
Otros Ingresos
Operativos
174626
99.87%
189918
99.88%
0.00%
0.00%
0.00%
214
0.11%
215424
99.75%
174626
99.87%
0.00%
0.00%
530
236061
99.84%
215424
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.25%
220
0.13%
377
0.16%
530
215954
100.00%
174846
100.00%
236438
100.00%
215954
99.75%
0.00%
0.00%
Ingresos
Financieros
TOTAL DE
INGRESOS
EGRESOS
220
0.13%
15
0.01%
174846
100.00%
190147
100.00%
Costo de Ventas
117868
72.10%
132016
74.73%
156412
77.78%
117868
72.10%
172651
77.33%
156412
Gastos de
Ventas y
Distribucin
Gastos de
Administracin
30888
18.89%
29045
16.44%
29507
14.67%
30888
18.89%
32488
14.55%
29507
4287
2.62%
10582
5.99%
3805
1.89%
4287
2.62%
7407
3.32%
6091
Gastos
Financieros
Diferencias de
Cambio neto
5494
3.36%
4964
2.81%
4127
2.05%
5494
3.36%
4740
2.12%
4127
4941
3.02%
58
0.03%
7247
3.60%
4941
3.02%
178
0.08%
7247
Gasto por
Impuesto a las
Ganancias
TOTAL DE
EGRESOS
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
5799
2.60%
3771
163478 100.00% 176665 100.00%
201098 100.00% 163478 100.00%
0.25%
100.00%
75.50%
14.24%
2.94%
1.99%
3.50%
1.82%
223263 100.00% 207155 100.00%
2. ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS HORIZONTAL DELBALANCE GENERAL (2012-2014)
PRIMER PERIODO
CUENTA
JUNIO
DIC
2012
2011
VAR.(20112012)
(20112012)
SEGUNDO PERIODO
TEND.(20112012)
JUNIO
DIC
2013
2012
17,781
29,224
VAR.(2012- (20112013)
2012)
TERCER PERIODO
TEND.(20122013)
JUNIO
DIC
2014
2013
35,540
12,458
VAR.(2013- (20132014)
2014)
TEND.(20132014)
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por cobrar
por cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
(neto)
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas
Inventarios
Gastos Pagados por
Anticipado
Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la Venta o
como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
40,655
7,352
Cuentas por cobrar

por cobrar
4.53
123,217 127,877
-0.04 125,270 137,071
-0.25
1,915
-470
152,760 144,394
8,366
31,827
24,458
7,369
349,904 305,996
43,908
14,082
-0.39
-0.09
1,824
21,207
19,391
1,816
0.09
0.06 126,040 197,233
-71,193
-0.36
8,135
1.72
0.30
4,731
0
839
-11,801
12,866
839
0.14 305,827 388,489
-82,662
0.00
-0.21
150,810 140,855
14,159
14,159
24,963
24,963
1.85
9,955
0.07
0.07
35,378
33,093
2,285
125,030 157,201
-32,171
-0.20
6,079
0.48
0.03
18,665
12,586
365,423 356,193
9,230
0
0.00
23,082
0
1,824
0
14,082
-11,443
0
-4,660
1,445
Activos No Corrientes
33,303
0
+
0.00
25,413
25,413
0.00
Propiedades. Planta y Equipo

(neto)
88,863
83,173
5,690
0.07 203,728 209,827
2,155
2,155
Activos intangibles distintos

de la plusvalia
2,166
2,029
137
2,109
2,109
105,100
99,410
5,690
0.06 247,125 236,819
10,306
TOTAL DE ACTIVOS
455,004 405,406
49,598
0.12 552,952 625,308
-72,356
0.00
-6,099
-0.03
200,101 203,192
-3,091
0.07
2,029
2,029
0.04
227,543 230,634
-3,091
-0.01
-0.12
592,966 586,827
6,139
0.01
-0.11
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar

por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
83,577
84,751
-1,174
-0.02
Pasivos y Patrimonio
-0.01
93,031 104,091
-11,060
0.00
25,167
51,798
-26,631
-0.51
26,196
99,088
-72,892
-0.74
31,822
32,237
-415
-0.01
1,277
14,339
-13,062
-0.91
36,944
52,196
-15,252
-0.29
53,612
40,211
13,401
0.33
Otros Pasivos
155,061
87,896
67,165
0.76
181,505 154,033
27,472
0.18 146,717 236,035
-89,318
178,465 176,539
1,926
0.01
-0.09
Pasivos No Corrientes
Cuentas por pagar
por pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales
Pasivos por impuestos
diferidos
Total Pasivos
0
49,299
60,484
-0.38
0
-
-0.18
36,381
39,767
49,299
60,484
-11,185
230,804 214,517
16,287
131,534 106,740
Patrimonio
Capital Emitido
-11,185
-3,386
0
43,600
45,158
-1,558
-0.03
25,608
25,756
-148
-0.01
37,236
27,865
9,371
0.34
69,208
70,914
-1,706
-0.02
73,617
67,632
5,985
0.09
0.08 215,925 306,949
-91,024
-0.30
252,082 244,171
7,911
0.03
24,794
0.23 160,174 141,673
18,501
0.13
171,175 160,174
11,001
0.07
-0.18
54,863
45,495
9,368
0.21
64,662
57,753
6,909
0.12
68,323
64,662
3,661
0.06
1,655
3,135
-1,480
-0.47
97,335
95,077
2,258
0.02
87,855
95,078
-7,223
-0.08
35,519
629
0.02
23,856
-9,000
-0.38
22,742
-9,211
-0.41
Total Patrimonio
224,200 190,889
36,148
33,311
0.17 337,027 318,359
14,856
18,668
0.06
340,884 342,656
13,531
-1,772
-0.01
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
455,004 405,406
49,598
0.12 552,952 625,308
-72,356
-0.12
592,966 586,827
6,139
0.01
ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

PRIMERO PERIODO
CUENTA
SEGUNDO PERIODO
(20112012)
JUNIO
JUNIO
2012
2011
174626
189918
-15292
Prestacin de Servicios
Otros Ingresos Operativos
214
-214
-1.00
220
15
205
13.67
174846
190147
-15301
-0.08
VAR.(20112012)
TEND.(20112012)
TERCER PERIODO
(20122013)
JUNIO
JUNIO
2013
2012
215424
174626
40798
530
220
310
1.41
215954
174846
41108
0.24
VAR.(20122013)
TEND.(20122013)
JUNIO
JUNIO
2014
2013
236061
215424
20637
377
236438
VAR.(20132014)
(20132014)
TEND.(20132014)
INGRESOS
TOTAL DE INGRESOS
-0.11
1843
0.06
-6295
4964
530
58
4883
132016
30888
29045
4287
10582
Gastos Financieros
5494

Gasto por Impuesto a las
Ganancias
TOTAL DE EGRESOS
4941
0
163478
176665
0.23
0.10
530
-153
-0.29
215954
20484
0.09
16239
0.10
2981
0.10
1316
0.22
0.33
-1381
-0.04
4287
-482
5494
-1367
4941
2306
117868
29507
30888
-0.59
3805
0.11
4127
84.19
-0.07
7247
38544
156412
0
-13187
-14148
117868
Gastos de Ventas y
Distribucin
-0.08
EGRESOS
Costo de Ventas
201098
163478
172651
156412
32488
29507
-0.11
7407
6091
-0.25
4740
4127
613
0.15
0.47
178
7247
-7069
-0.98
5799
3771
2028
0.54
223263
207155
16108
0.08
0
37620
0.23
COMENTARIOS
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
PRIMER PERIODO (DIC 2011 -JUN 2012)
Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo: Se present una aumento tanto en

trminos relativos como absolutos, es decir aument su pago al contado.
Cuentas por cobrar comerciales: Su relevancia dentro del activo ha
disminuido, al igual que en trminos absolutos, al parecer est dando
menos crditos a sus clientes.
Otras cuentas por cobrar: La disminucin tanto relativa como absoluta ha
sido notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto en valor monetaria como en
relevancia en el activo.
Gastos pagados por anticipado: refleja un aumento tanto relativo como
absoluto.
Activo no Corriente:
Otros activos financieros: Se present una disminucin tanto en trminos

relativos mientras que el monto permaneci constante..
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Esta es la cuenta principal del Activo,
abarca aprox. el 89%. Si bien es cierto aument en trminos absolutos, no lo
hizo en relevancia (lo que nos dice que no hay negociaciones para la
adquisicin de maquinarias).
Activos Intangibles: Hubo una disminucin de relevancia y en trminos
absolutos tambin.
Pasivo Corriente:
Cuentas por pagar comerciales: Disminuy tanto en su valor nominal como

relativo.
Otras cuentas por pagar: Disminuy considerablemente su valor nominal y
relativo.
Otros pasivos: Esta cuenta es la ms relevante de los pasivos. Se aument
considerablemente el valor nominal y el relativo.
Pasivo No Corriente:
Otros pasivos financieros: Se present una disminucin tanto en trminos

relativos como absolutos.
Patrimonio:
Capital Emitido: Es la cuenta principal del pasivo y patrimonio,
Acciones de Inversin: Se present una aumento tanto en trminos

relativos como absolutos
Otras reservas de capital: Se present una disminucin tanto en trminos
Resultados acumulados: esta cuenta tuvo un aumento algo significativa en
trminos monetarios y una disminucin en trminos relativos tambin, se
debi posiblemente a una disminucin en la utilidad neta.
SEGUNDO PERIODO (DIC 2012 -JUN 2013)

Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo: La disminucin tanto relativa como

absoluta ha sido notoria.
Cuentas por cobrar comerciales: su relevancia dentro del activo ha
aumentado, lo cual no sucede en trminos absolutos. Quiere decir que no
estn cobrando sus cuentas a corto plazo.
Otras cuentas por cobrar: El aumento tanto relativa como absoluta ha sido
notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto monetaria como porcentual.
Otros activos no financieros: Se present una aumento tanto en trminos
relativos como absolutos, es decir la empresa pudo haber adquirido tierras
o terrenos.
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para
la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios: Se present
una aumento tanto en trminos relativos como absolutos.
Otros activos financieros: Hubo un aumento considerable tanto relativo

como absoluto
Propiedades de Inversin: Hubo un aumento en el valor relativo por lo que
puede decir que se
mantienen propiedades para entregarlas en
arrendamiento financiero.
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Sigue siendo la cuenta de mayor
relevancia en el Activo, abarca aprox. el 37%. Aument en trminos
relativos como absolutos, lo que significa la adquisicin de equipos.
Activos Intangibles distintos de la plusvala: Hubo un aumento en trminos
absolutos y relativos.
Pasivo Corriente:
Cuentas por pagar: aumento su relevancia, as como tambin de manera

absoluta (por la adquisicin de maquinaria y la intencin de mejorar sus
servicios), esto quiere decir que paga sus deudas con entidades financieras
pero no con otras empresas.
1
Cuentas por pagar comerciales: El aumento tanto relativa como absoluta

ha sido notoria.
Pasivo por impuestos diferidas: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.
Patrimonio:
Capital Emitido: aument en trminos relativos y absolutos.

Acciones de Inversin: aument en trminos relativos y absolutos.
Otras reservas de capital: Disminuy en trminos relativos y absolutos.
Resultados acumulados: esta cuenta tuvo una disminucin
significativo, sobre todo por la pequea caida de la utilidad neta.
algo
TERCER PERIODO (DIC 2013 -JUN 2014)

Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo: Se present una subida tanto relativa

como absoluta. Cobr sus deudas pasadas y recibi ms efectivo.
Cuentas por cobrar comerciales: su relevancia dentro del activo aument,
al igual que en trminos absolutos. Quiere decir que est otorgando mayor
crdito.
Otras cuentas por cobrar: El aumento tanto relativa como absoluta ha sido
notoria.
Existencias: Hubo una disminucin tanto monetaria como porcentual.
Propiedades de inversin: Disminuy tanto en valores nominales como

relativos.
Propiedades, Maquinaria y Equipo: Definitivamente Sigue siendo la cuenta
de mayor relevancia en el Activo, aunque para estos aos disminuy en
trminos absolutos y relativos .
Activos Intangibles distintos de la plusvala: Hubo una cada de relevancia.
Pasivo Corriente:
Otros pasivos financieros: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y

absolutos.
Cuentas por pagar: Sigue teniendo la tendencia a aumentar, se sigue
endeudando a pesar que tuvo efectivo.
2
Otros pasivos financieros: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y

absolutos.
Pasivo por impuestos diferidos: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.
Patrimonio:
Capital Emitido: Aument tanto en trminos absolutos como relativos.

Acciones de Inversin: Aument tanto en trminos absolutos como
relativos.
Otras reservas de capital: Esta cuenta diminuy en trminos relativos y
absolutos.
Resultados acumulados: Esta cuenta tuvo una disminucin significativa,
sobre todo por la reduccin mayor de la utilidad neta.
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Ingresos:
VENTAS NETAS DE BIENES: Han aumentado significativamente

INGRESOS FINANCIEROS: los ingresos financieros han aumentado
significativamente, tanto en trminos absolutos como relativos.
OTROS INGRESOS: Es la cuenta de menor relevancia en los ingresos del
INTRADEVCO, y en el 2013 no aparece como tal.
Egresos:
COSTOS DE VENTAS: Han aumentado nominalmente

GASTOS DE VENTAS: Han aumentado nominalmente
GASTOS FINANCIEROS: Han aumentado nominalmente y relativamente.
DIFERENCIAS DE CAMBIOS NETO: Los montos de esta cuenta han
disminuido.
GASTOS DE ADMINISTRACIN: En trminos relativos se ha mantenido
fluctuante.
3. INDICADORES FINANCIEROS
INDICES DE LIQUIDEZ
EXPLICACIN DE RESULTADOS DE
INDICADORES
LIQUIDEZ GENERAL
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
Deseado = 1.4 - 1.8
Por lo general, el resultado de la razn circulante

debe estar entre los valores 1 y 2 para considerarse
aceptable. Un valor muy alto de este ndice como en
RAZON DE LIQUIDEZ
GENERAL
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
RATIO
2012
2013
2014
349904
305827
365423
181505
146717
178465
1.93
2.08
2.05
el periodo 2013 y 2014 suponen, como es lgico, una
2.08
solucin de holgura financiera que puede verse unida
2.05
a un exceso de capitales inaplicados que influyen

negativamente sobre la rentabilidad total de la
1.93
empresa. En el 2012 el valor es menor que 2 por lo que

puede hacer frente a sus deudas pero de ello
depende la rapidez con que efecte los cobros a
2012
2013
2014
clientes y de la realizacin o venta de sus inventarios.
INDICADORES
PRUEBA CIDA =
PRUEBA CIDA
2012
2013
2014
349904
305827
365423
181505
146717
178465
152760
1.1
126040
1.2
125030
1.3
ACTIVO CORRIENTE-EXISTENCIAS
PASIVO CORRIENTE
Deseado = 1.2 - 1.4

Indicador mejor que en los periodos 2012 y 2013 y
dentro del rango aceptable. Por lo que podemos
decir que en el 2014 la empresa tiene habilidad para
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
EXISTENCIAS
RATIO
liquidar sus obligaciones en el corto plazo, para

enfrentar las obligaciones ms exigibles.
1.1
2012
1.3
1.2
2013
2014
INDICADORES
LIQUIDEZ
CAJA
Efect. o Equiv de efect

Pasivo Corriente
Deseado = 0.2 0.4
Indicador mejor que en el periodo 2013, pero

inferior al periodo 2012. Por lo que este
indicador mide la capacidad de pago de la
LIQUIDEZ CAJA
2012
2013
2014
40655
17781
35540
181505
146717
178465
EFECTIVO
PASIVO
CORRIENTE
RATIO
0.22
empresa en el corto plazo dentro del rango
0.12
0.22
0.20
0.20
aceptado.
0.12
2012
2013
2014
INDICES DE SOLVENCIA
INDICADORES
RAZN DE ENDEUD.
TOTAL
= Pasivo Total
Activo Total
Deseado = Menor a 0.8
La empresa mantiene el indicador de endeudamiento

patrimonial dentro del estndar deseado y en el
periodo 2014 logra tener mayor fortaleza en relacin
al 2013.
ENDEUDAMIENTO
PATRIMONIAL
PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL
RATIO
2012
2013
2014
230804
215925
252082
455004
552952
592966
0.51
0.39
0.43
El nivel global de endeudamiento o
proporcin de fondos aportados por los acreedores ha

venido disminuyendo debido a la cancelacin de
0.51
0.39
otros pasivos financieros que se tenan en aos
0.43
anteriores. Por lo tanto la empresa cuenta con un

menor riesgo financiero y una mayor solvencia.
2012
2013
2014
INDICADORES
RATIO DE =
Activo Fijo
DEFENSA
Pasivo No Corriente
Deseado = mayor a 1.0
Vamos a medir la relacin entre los Activos Fijos de la
Empresa y los fondos a largo plazo proporcionados por
los acreedores. Se mantiene un ratio de defensa
RATIO DE
DEFENSA
ACTIVO
FIJO
PASIVO NO
CORRIENTE
Ratio
2012
2013
2014
88863
203728
200101
49299
69208
73617
1.80
2.94
2.72
creciente hasta el periodo 2013 debido al crecimiento

superior al 50% de su activo fijo, accin que permite
2.94
respaldar el pago de las deudas a largo plazo solo

con su activo fijo. Mientras que el Pasivo ha tenido una
2.72
1.80
tendencia creciente.
2012
INDICADORES
COBERTURA = Deudas a l/p +Patrimonio
ACT.FIJO
Activo Fijo Neto
La razon de cobertura d el activo desde el 2012 al 2014
tiene un valor que excede a la unidad por lo que
2013
2014
RAZN DE COBERTURA
DEL ACTIVO FIJO
DEUDAS A L/P
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO NETO
RATIO
2012
49299
224200
88863
3.08
2013
43600
337027
203728
1.87
denota que sus inmuiebles, maquinarias y equipos

estan financiados por capitales permanentes d eo de
3.08
1.87
largo plazo contando asi la empresa con una mayor
1.89
solvencia financiera.
2012
2013
2014
2014
36381
340884
200101
1.89
INDICADORES
ESTRUCTURA =
DEUDAS
RAZN DE ESTRUCTURA
DE DEUDAS
Pasivo Corriente
Pasivo Total
2012
Deseado = menor a 0.30

El grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo
respecto a la deuda total se encuentra fuera del
rango deseado debiso al aumento de las cuentas por
2013
2014
PASIVO
181505 146717 178465
CTE
PASIVO
230804 215925 252082
TOTAL
RATIO
0.79
0.68
0.71
pagar comerciales y otras cuentas por pagar.
0.79
0.71
0.68
2012
2013
2014
INDICES DE RENTABILIDAD
INDICADORES
RENTAB.
BRUTA
RENTABILIDAD BRUTA
UTIL.BRUTA
VENTAS NETAS
Segn los valores obtenidos, vemos que la empresa

tiene una baja rentabilidad, que es menor
al
promedio deseado, todo esto como producto de un

mayor costo de ventas hace que la empresa tenga
una menor oportunidad de afrontar sus gastos y
UTILIDAD
BRUTA
VENTAS
NETA
RATIO
0.33
2012
2013
2014
56758
59012
63410
174626 215424 236061

0.33
0.27
0.27
0.27
0.27
mejorar su utilidad neta. Es necesario tomar algunas

acciones con el fin de estabilizar la rentabilidad bruta.
2012
INDICADORES
2013
2014
RENTABILIDAD NETA
SOBRE VENTAS
RENTAB. NETA
SOBRE VENTAS
UTIL.NETA
VENTAS NETAS
Deseado= mayor a 0.04
La rentabilidad Neta sobre ventas se encuentra en el

rango aceptable pero disminuyeron el periodo 2013 y
2014.Esta disminucin se debe a que las utilidades
netas disminuyeron en ms de 30% del ao 2012 al
ao 2013 y este decremento se debe principalmente
UTILIDAD
NETA
VENTAS
NETA
RATIO
2012
2013
2014
21250
14856
13531
174626 215424 236061

0.12
0.06
0.12
a la reduccin de la cuenta gastos de venta y

distribucin
0.07
0.07
en el 2012 y 2013. Esto permite a la
0.06
empresa tener una mayor oportunidad de afrontar sus

gastos
obtener
mejores
resultados
para
sus
2012
2013
2014
accionistas
INDICADORES
RENTAB.
PATRIMONIO
RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO
UTIL.NETA
PATRIMONIO
2012

La rentabilidad del patrimonio para el aos 2012 2013
y 2014 fue del 9% , 4% y 4% respectivamente; es decir
que hubo una disminucin en la rentabilidad del la
inversin de los socios del 5% esto probablemente
2013
2014
UTILIDAD
21250 14856 13531
NETA
PATRIMONIO 224200 337027 340884
RATIO
0.09
0.04
0.04
0.09
originado por la disminucin de las valorizaciones de la
0.04
empresa.
2012
2013
jun-13
552952
jun-14
592966
0.04
2014
NDICES DE ACTIVIDAD
DATOS
TOTAL DE ACTIVOS
jun-12
455004
CUENTAS POR COBRAR

COMER. Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
COMER. Y OTRAS
INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS
INGRESOS DE ACTIVIDADES
ORDINARIAS
VENTAS NETAS
124662
127094
186188
26444
106740
85434
152760
126040
125030
117868
156412
172651
174626
215424
236061
174626
215424
236061
Rotacin Del Activo

Ventas Netas x 180
Activo Total
RATIO
2012
0.383790033
2013
2014
0.38958897 0.398102083
Rotacin de las Cuentas por Cobrar (Periodo de cobranza)

Cuentas por Cobrar x 180
Ventas Netas
RATIO
2012
2013
2014
0.71
0.59
0.79
Rotacin de las Cuentas por Pagar (Periodo de Pago)

Cuentas por Pagar x 180
Ventas Netas
2012
0.15
RATIO
2013
0.50
2014
0.36
2013
0.81
2014
0.72
Rotacin de Existencias
Existencias x 180
Costo de Ventas
RATIO
2012
1.30
CAPTULO IV
MATRIZ DE ESTRATEGIAS
10
1. EL MERCADO DE PRODUCTOS DE LIMPIEZA

El mercado de productos de limpieza en Per alcanzaba los US$ 140 millones anuales. Los
Productos ms representativos eran los detergentes (50% del mercado), seguidos por los
jabones,
ceras,
lava-vajillas
y
lejas,
entre
otros.
La produccin nacional de dichos productos destinada principalmente al consumo
interno se concentraba en pocas empresas que posean varias marcas dirigidas a
distintos niveles socioeconmicos (NSE). En el caso de los detergentes la participacin de
la
empresa
lder
alcanzaba
el
70%.
De acuerdo con el ingeniero Arosemena, la industria de los productos de limpieza se
asemejaba a una pirmide invertida dividida en tres partes. En la base se ubicaban los
productos principales (detergentes, jabones, lava-vajillas, etctera) que representaban el
80% de las ventas y donde estaban presentes las grandes empresas multinacionales (P&G,
Unilever,
Colgate-Palmolive,
etctera).
En la parte intermedia (15% de las ventas) estaban productos menos importantes, pero
con un volumen de ventas considerable (ceras, betunes, lejas, etctera) y los
participantes
eran
SC
Johnson,
Clorox,
Reckitt-Benckiser,
etctera.
Por ltimo, en la parte ms pequea (5% de las ventas) estaban los productos ms
especficos (sacamanchas, plancha fcil4, almidones, etctera) y los participantes eran
principalmente
empresas
locales.
En los ltimos aos, debido a la crisis econmica y a los menores ingresos de los peruanos,
las empresas empezaron a fabricar y a importar productos de tamaos pequeos. El
mercado de productos de limpieza no fue la excepcin. En el caso de los detergentes, los
tamaos intermedios de 200-275 g lideraban el mercado (con ms del 85%), mientras que
los pequeos, de 50-100 g, representaban el 9%, y los de 450-1.000 g slo el 2%. En lavavajillas la situacin era similar; los empaques de 225-250 g representaban cerca del 80% de
las
ventas.
2. ENTORNO ECONMICO
La variacin del ndice de precios al consumidor para el ao 2013 fue de 6.65% (3.93% en
el 2014).El dlar norteamericano: TC fin (S/.x USA$) subi de S/. 2.997 (2007) a S/. 3.140
(2012),
lo
que
represento
un
incremento
del
4.71%.
El Producto Bruto Interno registr durante el 2008 un crecimiento del orden de 9.8% (8.99%
en el 2013).
3. VENTAS
Las ventas de Intradevco Industrial S.A. durante el ao 2013 ascendieron a S/. 280,805,879
nuevos soles (S/. 226,534,265.80 nuevos soles en el 2007), existiendo un incremento de 23.96
% con respecto al 2012, siendo los rubros de detergentes, leja, lavavajillas, limpiatodo,
espuma de afeitar, cuidado del cabello, ceras, insecticidas, jabones de tocador,
desodorantes de ambiente, suavizantes, gases industriales, pinturas en spray y aceite para
11
frer, los productos de mayor crecimiento en el 2008. Durante el ejercicio se export S/. 31,
569,005.80 nuevos soles correspondiendo un 53.69% de las exportaciones a Bolivia, 21.95%
a Ecuador, 11.25% a Chile, 1.96% a E.E.U.U, 8.34% a Venezuela, 2.63% a Curazao y 0.18% a
las Bahamas siendo los rubros de betunes, lavavajillas y pasta dental. los que tuvieron
mayor crecimiento durante el periodo 2013.
Ventas Nacionales
Exportaciones
Total Ventas
2012
S/.249,236,873
S/.31,569,006
S/.280,805,879
2013
S/.203,110,109
S/.23,424,157
S/.226,534,266
Variacin %
22.71%
34.77%
23.96%
4. POLTICAS DE INVERSIN
La poltica de inversin es seguir manteniendo la empresa con la ms alta tecnologa,

priorizando las inversiones en las secciones de la planta donde hay innovaciones
tecnolgicas.
En nuestras plantas se vienen intensificado las siguientes inversiones durante el 2013:
*Construccin Planta Tubepack por $510,000
*Maquinarias para fabricacin de tubos de plsticos y envases rgidos TUBEPACK
*Nueva Zelanda por $2100,000.
*Centro de distribucin: Inversin de US $ 1,000,000 aproximadamente, para la *adquisicin
y construccin sobre un rea de 33,000 m2.
*Nuevo Almacn: Inversin de US $ 330,000 aproximadamente, financiado a travs de
*Leasing con el BBVA. Funcionar a partir del 2009 y contribuir con una optimizacin *del
almacenaje y distribucin de nuestra materia prima y productos terminados.
Asimismo, se hizo una inversin de aprox. US $ 850,000 para la nueva Planta de detergente
en el Local de Ventanilla
Las principales inversiones realizadas en el rubro Edificios en Aproximadamente $ 2, 100,000
y en Maquinaria y Equipos. Varios ascendieron aproximadamente a US $ 3, 000,000.
5. ANLISIS FODA
5.1. Fortalezas
Realizan una buena investigacin de mercado.

Concentrarse en un solo rubro: el producto limpieza para el hogar y aseo personal.
Ofrecer ms calidad, mejor calidad y precios ms bajos.
12
Fabricacin de envases y materias primas, para reducir costos y ofrecer mejores

precios sin disminuir la calidad.
Continuo desarrollo de nuevos productos
Maneja amplio rango de categoras, lo que los diferencia del resto.
Primeros en el mundo en el Proyecto reciclado de botellas PET al 100%.
Ser reconocida por el gobierno y las principales instituciones del pas como la
empresa que ms apuesta por el desarrollo de la industria peruana y la generacin
de empleo.
5.2. Oportunidades
Desarrollar mercados de exportacin: Empezar con pases vecinos, donde los fletes
son menores, para luego extender nuestros esfuerzos a mercado mayores como
USA, Europa y Asia.
Capacidad de Inversin en ms centros de distribucin.
Construccin de una planta almacenadora de detergentes y de limpiadores
lquidos.
Ampliar las lneas y los canales formales como farmacias o el canal institucional.
5.3 Debilidades
Retrasos de inversin.
Plantas quedaran en desuso cuando se implementan otras.
5.4. Amenazas
Compaas competidoras del mundo en esta lnea: Procter & Gamble, Unilever,
Colgate, Alicorp, entre otras.
Otras compaas tambin invierten en el extranjero.
5.5. Formulacin Estratgica
5.5.1. Objetivos:
Conquistar Mercados internacionales
5.5.2. Mercado Meta:

Chile, Argentina, Uruguay y Ecuador adems de exportaciones a ms de 20 pases.
5.5.3. Estrategias:
Continuar e incrementar el proceso de eliminacin de todo gasto que no agregue
valor a los productos.
Llevar adelante el programa de automatizacin de las lneas de produccin para
incrementar su eficiencia, hasta alcanzar los mejores estndares internacionales.
El personal redundante se transferir a las nuevas reas de produccin. Alcanzar la
excelencia en los procesos documentarios y de control, mediante la
implementacin de un nuevo y ms poderoso ERP.
Este permitir el mejor control de los inventarios de insumos y productos terminados,
reduciendo el costo financiero. Terminar de construir un nuevo Centro de
13
Distribucin que recoja la produccin de nuestras tres fbricas de Lima, para de

esta manera brindar un mejor servicio logstico a nuestros clientes.
Reducir el gasto publicitario en 20% con relacin al 2013, buscando mantener
nuestros TGRP, ya que por ser los productos de consumo masivo, es primordial estar
presentes en la mente del consumidor.
Reforzar el posicionamiento de la Empresa y sus productos que es: CALIDAD,
PRECIO Y TRABAJO PARA MS PERUANOS
MATRIZ DE ESTRATEGIAS
ESCENA
RIO
FORTALEZA
S
OPORTUNID
ADES
Realizan
una buena
investigaci
n de
mercado.
Concentrars
e en un solo
rubro: el
producto
limpieza
para el
hogar y
aseo
personal.
Ofrecer ms
calidad,
mejor
calidad y
precios ms
bajos.
Fabricacin
de envases
y materias
primas, para
reducir
costos y
ofrecer
mejores
precios sin
disminuir la
calidad.
Contnuo
desarrollo
de nuevos
productos
Maneja
amplio
rango de
categoras,
lo que los
diferencia
del resto.
Primeros en
Desarrollar
mercados de
exportacin:
Empezar con
pases vecinos,
donde los fletes
son menores,
para luego
extender
nuestros
esfuerzos a
mercado
mayores como
USA, Europa y
Asia.
Capacidad de
Inversin en
ms centros de
distribucin.
Construccin
de una planta
almacenadora
de detergentes
y de limpiadores
lquidos.
Ampliar las
lneas y los
canales
formales como
farmacias o el
canal
institucional.
F
O
D
A
DEBILIDADES
AMENAZAS
Retrasos de
inversin.
Plantas
quedaran en
desuso cuando se
implementan
otras.
Compaas
competidoras
del mundo en
esta lnea:
Procter &
Gamble,
Unilever,
Colgate,
Alicorp, entre
otras.
Otras
compaas
tambin
invierten en el
extranjero.
ESTRATEGIAS
DE GENRICAS
Continuar e
incrementar el
proceso de
eliminacin de todo
gasto que no
agregue valor a los
productos.
Llevar adelante el
programa de
automatizacin de
las lneas de
produccin para
incrementar su
eficiencia, hasta
alcanzar los
mejores estndares
internacionales.
El personal
redundante se
transferir a las
nuevas reas de
produccin.
Alcanzar la
excelencia en los
procesos
documentarios y de
control, mediante
la implementacin
de un nuevo y ms
poderoso ERP.
Este permitir el
mejor control de
los inventarios de
insumos y
productos
terminados,
reduciendo el costo
financiero.
Terminar de
construir un nuevo
Centro de
Distribucin que
recoja la
14
el mundo en
el Proyecto
reciclado de
botellas PET
al 100%.
Ser
reconocida
por el
gobierno y
las
principales
institucione
s del pas
como la
empresa
que ms
apuesta por
el desarrollo
de la
industria
peruana y la
generacin
de empleo.
produccin de
nuestras tres
fbricas de Lima,
para de esta
manera brindar un
mejor servicio
logstico a nuestros
clientes.
Reducir el
gasto publicitario
en 20% con
relacin al 2013,
buscando
mantener nuestros
TGRP, ya que por
ser los productos
de consumo
masivo, es
primordial estar
presentes en la
mente del
consumidor.
Reforzar el
posicionamiento de
la Empresa y sus
productos que es:
CALIDAD, PRECIO
Y TRABAJO PARA
MS PERUANOS
15
CAPTULO V
MATRIZ DE DECISIONES
16
CUENTA
Financiamiento Inversin Marketing Logstica Administracin
Capacitacin
Tecnologa
de personal
ACTIVOS
ACTIVOS
CORRIENTES
Efectivo y
Equivalentes al
Efectivo
Cuentas por
cobrar
comerciales y
otras cuentas
por cobrar
Inventarios
Total Activos
Corrientes
ACTIVOS NO
CORRIENTES
Otros Activos
Financieros
Propiedades de
Inversin
Propiedades.
Planta y Equipo
(neto)
Total Activos
No Corrientes
TOTAL DE
ACTIVOS
PASIVOS Y
PATRIMONIO
PASIVOS
CORRIENTES
Cuentas por
pagar
comerciales y
otras cuentas
por pagar
Otros Pasivos
X
X
X
X
X
X
Total Pasivos
Corrientes
PASIVOS NO
CORRIENTES
Cuentas por
pagar
comerciales y
otras cuentas
por pagar
Total Pasivos
No Corrientes
Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido
Acciones de
Inversin
Otras Reservas
de Capital
Resultados
Acumulados
Total
Patrimonio
17
CAPTULO VI
PROYECCIONES FINANCIERAS
18
1. AJUSTE DE LIQUIDEZ
ndice ptimo :0.4
Se tiene lo siguiente al 30-jun-2014 (en miles de soles):

Efectivo y Equivalentes
al efectivo
35,540 Convertir a
135,540
178465 Mantener
178,465
Liquidez caja
0.20 Convertir a
0.76
Realizamos la operacin de factoring extrayendo de la Cuentas por

Cobrar Comerciales de las cuales se dividir de la siguiente manera:
Se extrae de Cuentas por Cobrar Comerciales mediante
el factoring
Lo cual se pierde por Comisin que se paga al banco
100000
Lo total extrado de Cuentas por Cobrar Comerciales
105260
5260
Lo que queda en Cuentas por Cobrar Comerciales

45550
Con ello se logra obtener un ratio de Liquidez de 0,76, pero esto cambiar
los Estados Financieros de Balance General y Estado de Ganancias Y
Prdidas. A su vez, la comisin se pagar extrayendo de la cuenta de
Resultados Acumulados, ligada con la Utilidad Neta en el Estado de
Ganancias y Prdidas, la cual el gasto se aadir a la cuenta de Gastos
Financieros.
Nuestro Nuevo Balance General sera de la siguiente manera:
BALANCE GENERAL PROYECTADO 2015
JUNIO
JUNIO
CUENTAS
2014
2,015.00
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
35,540
135,540
80,928
24,278
125,030
87,521
18,665
365,423
247,339
25,413
7,370
Inventarios
200,101
240,121
2,029
2,435
227,543
249,926
TOTAL DE ACTIVOS
592,966
497,265
PASIVOS CORRIENTES
93,031
55,819
85,434
108,380
178,465
164,198
36,381
59,772
37,236
3,016
73,617
62,788
252,082
226,987
Total Pasivos
PATRIMONIO
Capital Emitido
171,175
171,175
68,323
54,170
87,855
33,828
8,271
11,105
Total Patrimonio
340,884
270,278
592,966
497,265
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO 2015-Trimestre 2

CUENTA
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2015

236061
306606
236061
306606
Costo de Ventas
172651
173957
63410
132649
32488
31813
7407
7968
23515
92868
377
685
4740
6025
178
238
19330
87766
5799
4129
13531
91894
Gastos Financieros
2. AJUSTE DE SOLVENCIA
El ndice ptimo: menos de 0.8

Total Pasivos
252,082
Total
Patrimonio
Solvencia
340,884
0.74
NO REQUIERE DE ESE AJUSTE YA QUE ELRATIO ES MENOR A 0.8

3. AJUSTE DE RENTABILIDAD
El ndice ptimo: ms de 0.08
Ganancia (Prdida) Neta del

Ejercicio
Total Patrimonio
13531
340884
Indice de Rentabilidad
0.04
En el caso de la rentabilidad, considerando que los productos que venden

INTRADEVCO ya alcanzaron la madurez en el mercado, es decir, son muy
conocidos por su calidad y adems tiene clientela que es leal al producto,
podemos ajustar lo que corresponde a lo que es Gasto de Ventas a la
mitad de lo que se gasta en ello.
Gasto de Ventas
32488 Utilidad Neta
13531
Nuevo Gasto de
Ventas
15488 Nueva Utilidad Neta
30531
Lo que se ahorra en la cuenta de Gasto de Ventas se acumular en lo

que es Efectivo y Equivalentes de Efectivo, a su vez que el Balance General
se regula con el aumento en la misma cantidad en la cuenta de
Resultados Acumulados. Ambas cuentas quedaran de la siguiente
manera:
Efectivo y Equivalentes de Efectivo

152,540
25271
Esto afectar los ratios de liquidez y solvencia, dado que han variado
cuentas que tienen que ver con estos ratios. Despus de ello, los ratios financieros
de la empresa quedaran de la siguiente forma:
Liquidez
Solvencia
Rentabilidad
0.85
0.71
0.9
BALANCE GENERAL PROYECTADO 2015 (2DA PROYECCIN)

JUNIO
JUNIO
CUENTAS
2014
2,015.00
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
152,540
24,278
45,550
35,378
Inventarios
1,437,850
125,030
62,515
18,665
377,163
1,524,643
25,413
14,477
200,101
220,111
2,029
2,435
227,543
237,023
TOTAL DE ACTIVOS
604,706
1,761,666
93,031
556,777

PASIVOS CORRIENTES
60,884
31,822
53,612
178,465
617,661
36,381
556,777
37,236
4,124
73,617
560,901
Total Pasivos
252,082
1,178,562
PATRIMONIO
Capital Emitido
171,175
171,175
68,323
172,540
87,855
164,891
25,271
74,498
Total Patrimonio
352,624
583,104
604,706
1,761,666
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO 2015-Trimestre 2
CUENTA
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2015

236,061
400,000
236,061
400,000
Costo de Ventas
172,651
130,345
63,410
269,655
15,488
7,744
Gastos Financieros
7,407
6,846
40,515
255,065
377
69
4,740
4,688
178
118
36,330
250,565
5,799
7,469
30,531
243,095

Análisis financiero de Intradevco Industrial S.A. 2012-2014

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1. BALANCE GENERAL (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

30 de Junio del 2012

31 de Diciembre del 2011

Total Activos No Corrientes

Total Pasivos Corrientes

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

Pasivos por impuestos diferidos

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

30 de Junio del 2013

31 de Diciembre del 2012

Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos

Activos intangibles distintos de la plusvalia

Otros Activos no financieros

Total Activos No Corrientes

Cuentas por Pagar Comerciales

Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

Pasivos por impuestos diferidos

Total Pasivos Corrientes

Total Pasivos No Corrientes

Otras Reservas de Capital

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

30 de Junio del 2014

31 de Diciembre del 2013

Otros Activos Financieros

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

Total Activos No Corrientes

Cuentas por Pagar Comerciales

Otras Cuentas por Pagar

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Cuentas por Pagar Comerciales

Pasivos por impuestos diferidos

Total Pasivos No Corrientes

Otras Reservas de Capital

Total Pasivos Corrientes

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2. ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS (EN MILES DE NUEVOS SOLES)

Ingresos de Actividades Ordinarias

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos

Otros Ingresos Operativos

Otros Gastos Operativos

Otras ganancias (prdidas)

Total de Ingresos de Actividades Ordinarias

Ganancia (Prdida) Operativa

Cuentas por cobrar

Otros Activos no financieros

455,004 100.00% 405,406

Activos intangibles distintos

Total Pasivos Corrientes

455,004 100.00% 405,406 100.00%

552,952 100.00% 625,308 100.00%