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Introduction
Chapitre1: les fondements de la
finance participative
Introduction :
Le dveloppement de la finance alternative au cours
des
deux
dernires
dcennies
est
l'un
des
dveloppements les plus intressants de l'histoire
rcente du secteur des services financiers mondiaux.
Les institutions spcialises en finance alternative
reconnaissent dsormais que leurmarch n'est pas
confin certaines rgions du monde musulman mais
commencent stendre lchelle internationale.
Actuellement,
les
institutions
financires
participatives oprent dans plus de 75 pays. Les actifs
financiers rpondants aux critres islamiques ont
augment de plus de quarante fois depuis 1982 pour
dpasser 1000 milliards de dollars en 2010 avec un
taux de croissance deux chiffres sur les cinq dernires
annes.
La loi de janvier 2015 dote le Maroc du cadre lgal
ncessaire la mise en place de banques islamiques.
Le royaume ambitionne de devenir une des principales
places financires islamiques sur le continent africain.
Sharia Board:
Ce comit est un organe collgial compos en gnral
de 4 7 oulmas (savants de la Sharia), qui ont tous
une comptence avance en matire bancaire et
financire, qui tablit de faon indpendante les
conditions de validit des transactions au regard des
rgles et principes de la Sharia.
3- Linterdiction de lincertitude
spculation (Gharar et Maysir):
et
de
la
CHAPITRE
2
financement
participatives:
Les
des
produits de
banques
part
consacre
les
banques
participatives comme partie intgrante du systme
bancaire et financier marocain et permet de renforcer la
cohrence rglementaire et la stabilit du systme
financier.
Ainsi, aprs des dcennies dattente, le royaume se
dote officiellement dun cadre lgal et juridique qui
autorise
les
banques
participatives
celui
qui
choisit
le
contrat
IjaraMountahiaBitamlik de dduire de ses revenus
imposables, dans la limite de 10% du revenu global
imposable, le montant de la marge locative dfini dans
le cadre dudit contrat. La dduction, qui est possible
durant toute la dure de location, ne sopre qu
condition que le logement ainsi acquis ou construit soit
lhabitation principale du contractant. dfaut, le client
devrait reverser limpt non acquitt. Pour les salaris
contractants, profiter de ce contrat est conditionn par
la retenue la source du montant de la marge locative,
effectue par lemployeur qui le reverse la banque,
tandis que les non-salaris devront fournir les
quittances de versement avec leurs dclarations de
revenus au fisc.
Problmes fiscaux :
La fiscalit qui entourait les produits alternatif au
moment du lancement tait trs contraignante voire
dissuasive
travers
les
diffrentes
composantes du systme: banques, compagnie Takaful,
fonds dinvestissementavec une implication des
pouvoirs publics dans cette stratgie, notamment la
banque centrale.
- La prparation des diffrents acteurs (politiques,
conomistes, cadres bancaires, Oulmas, ) par une
formation adquate dans les divers domaines de la
finance islamique, tant sur le plan technique afin de
renforcer leurscomptences.
- La dfinition des mcanismes de fonctionnement et
dinstruments dumarch montaire et de la gestion de
trsorerie qui sont conformes aux principes de la
finance islamique.
participatives
BIBLIOGRAPHIE: