Science Economique

Notions du rfrentiel : masse montaire, march montaire,

banque centrale, banque en dernier ressort

Thme 4 La monnaie et le financement

Sous-thme 3 Qui cre la monnaie ?

Exercice 1 Les agrgats montaires

Les banques centrales cherchent mesurer au mieux la quantit de monnaie en circulation.
Pour cela, elles utilisent diffrents agrgats montaires. Ces agrgats montaires
correspondent des types de monnaie de liquidit diffrente :
la base montaire (appele galement M0 ) est constitue des pices et billets en
circulation, ainsi que des rserves des banques commerciales la banque centrale.
Cest la raison pour laquelle on appelle parfois cette monnaie la monnaie banque
centrale car elle apparat directement son passif.
lagrgat M1 est la mesure la plus troite de la monnaie et comprend les pices et
billets de banque, ainsi que les dpts vue (les comptes courants) inscrits dans les
livres des banques commerciales
lagrgat M2 comprend M1, plus les dpts terme de moins de deux ans, ainsi que
ceux dont le pravis de remboursement est infrieur ou gal trois mois. En France, les
livrets rglements (Livret A, compte epargne-logement,etc.) font partie de cet agrgat,
par exemple ;
lagrgat M3 , parfois appel monnaie au sens large comprend M2, plus des
instruments du march montaire comme des certificats de dpts ou les SICAV
montaires, dont les caractristiques sont trs proches de celles de la monnaie.

Source : Qui cre la monnaie ?, Note dinformation , septembre 2015

Questions :
1. Pourquoi la Banque Centrale utilise t-elle des agrgats montaires ?
2. Quel est le critre de classification la base des diffrents agrgats
3. Complter le schma suivant en utilisant le document : intgrer les diffrentes formes
montaires et leur valeur
:

Exercice 2 : Les sources de la cration montaire

Source : Jzabel Couppey-Soubeyran, Qu'est-ce que la monnaie et qui la cre ? , Alternatives Economiques Poche n
070, novembre 2014
Questions :

1.
2.

Quels sont les trois sources de cration montaire ?

Quel est le poids de chaque source dans la masse montaire ?

Exercices 3 Les mcanismes de la cration montaire

Exercice 1 : Complter le tableau suivant
Exemple

Cration montaire

Destruction
montaire

Aucun des 2

Farah dpose sur son Livret jeune les 60 quelle

a gagns en faisant du baby-sitting
Lentreprise A accorde un dlai de paiement
lentreprise B en change dune reconnaissance
de dette.
Lentreprise A demande sa banque de lui
avancer la somme inscrite sur la reconnaissance
de dette
Paul retire 50 au distributeur de billets.
Une banque accorde un crdit la consommation
un tudiant pour une dure de deux ans.
Une entreprise exportatrice demande sa banque
de convertir les 50 000$ quelle a obtenus en
vendant une machine-outil aux Etats-Unis
Une entreprise fait un emprunt bancaire pour
financer lagrandissement de ses locaux qui
devrait lui permettre daugmenter sa production
dici cinq ans.
Un couple rembourse sa banque un crdit
obtenu pour lachat de sa voiture.
Une banque utilise une partie de ses dpts pour
octroyer un crdit immobilier
Exercice 2
A. Un mnage possde une somme de de 1000 , sous la forme de billets, quil dpose la somme sur un compte
courant (= non rmunr) dans une banque ; la banque lui doit donc 1000 .
1. Etablir le bilan (actif / passif) de la banque, et celui du mnage dposant. Remarque : lactif et le passif sont
toujours quilibrs. Au passif, se trouvent les ressources de l'agent, lactif les emplois.
Dposant
Banque
Actif
Passif
Actif
Passif

2. Quelle forme de monnaie possde, dsormais, le mnage ?

B. La banque va pouvoir le prter cet argent si le mnage ne lutilise pas. Cest "lintermdiation" : la banque
prte largent quelle reoit en dpt. La banque prte 900 une entreprise : la banque lui fait un crdit, que
lentreprise prend sous forme de billets.
1. Etablissez les 3 bilans :
Dposant
Actif
Passif

Banque
Actif

Passif

Entreprise
Actif

Passif

2. Quel est le nouveau montant de la masse montaire? De combien a t elle augment ?

C. Lentreprise rembourse une partie de sa dette : 400 .

1. Etablissez nouveau les 3 bilans :
Dposant
Actif
Passif

Banque
Actif

Passif

Entreprise
Actif

Passif

2. Quel est le nouveau montant de la masse montaire ? De combien a-t-elle baiss ?

3. Pourquoi peut-on dire que les dpts font les crdits ?

D. les crdits font les dpts
1. La banque a-t-elle besoin automatiquement de ressources pralables pour pouvoir faire un prt ?
2. La banque prte 2000 une entreprise sans ressources pralables et crdite son compte.
Etablissez le bilan de la banque et de lentreprise :
Entreprise

Banque
Actif

Passif

Actif

3. De combien a augment la masse montaire ?

Source : 1re ES TD : La cration montaire

Exercice 4 : les limites de la cration montaire

Regardez Les conditions de la cration montaire
Questions :
1. La monnaie cre par chaque banque reste-t-elle dans le circuit de celle-ci?
2. Quelle sont les deux sources de fuite de monnaie dune banque commerciale?
3. Comment sont rgles ces diffrentes fuites?

Exercice 5 La Banque Centrale

Exercice 1 Les fonctions de la Banque Centrale
Regardez Les conditions de la cration montaire
Questions :

Passif

1. Pourquoi la Banque Centrale est-elle qualifie de banque des banques ?

Indispensable la rgulation de la finance, le prteur en dernier ressort a pour fonction d'empcher que les crises
financires dgnrent et provoquent une chute de l'activit et de l'emploi. Pour cela, il veille ce que la monnaie et le
crdit puissent continuer jouer leur rle. Il permet ainsi d'viter que les risques inhrents
l'activit bancaire menacent le bon fonctionnement de l'conomie relle. ()
Ds le dveloppement du systme bancaire, les banques ont cherch un moyen de faire face aux crises
financires, afin d'empcher qu'elles ne dgnrent en crise globale, menaant la fois l'ensemble du systme de crdit
et leur propre survie. Cette ncessit d'assurer le bon fonctionnement du systme de crdit a t l'une des premires
causes de la cration des banques centrales, fonctionnant comme des sortes de "banques des banques". Etre prteur en
dernier ressort consiste, pour la banque centrale, disposer du pouvoir d'octroyer des liquidits de manire illimite
une ou plusieurs banques en difficult, afin de leur viter le dpt de bilan et, au-del, d'empcher une propagation de
faillites en chane qui dstabiliserait tout le systme de paiement et de crdit, et donc l'activit conomique et l'emploi.
Source :Caroline DENISE, Crises financires : le prteur en dernier ressort, Alternatives Economiques n 195 - septembre
2001

Questions :
1. Pourquoi les premires banques centrales ont-elles t cres ?
2. Prsentez par un schma les consquences possibles de la faillite dune grande banque ;
3. Que signifie prteur en dernier ressort ?

Exercice 2: le rle des rserves obligatoires dans la cration montaire

Considrons un secteur bancaire o la banque centrale impose un taux de rserves obligatoires de 20 % (ce chiffre choisi pour les
besoins de notre exemple correspond moins la ralit de la zone euro, o il est gal 1 % des dpts, qu' celle de la Chine, o
les autorits le maintiennent 16,5 %). Supposons qu'une banque ait rassembl pour 1 000 euros de dpts. Il lui faudra donc
maintenir en permanence sur son compte en monnaie centrale ________ euros de rserves obligatoires et elle pourra accorder
avec le reste _______euros de crdits, crant ainsi ________ euros de dpts.
Ces dpts ne tarderont pas circuler. Ils serviront rgler un achat dont le bnficiaire possde un compte dans une autre
banque. Cette dernire enregistre alors ________ euros de dpts supplmentaires et devra constituer _________ % (donc
_____euros) de rserves obligatoires auprs de la banque centrale.
Ainsi la deuxime banque disposera-t-elle de ________ euros (_______ - ______) de liquidits disponibles pour octroyer un
nouveau crdit. Et ainsi de suite jusqu' ce que le mcanisme des 20 % de rserves obligatoires fasse tendre les liquidits
disponibles vers zro. Le montant total de monnaie cre partir des dpts initiaux de 1 000 euros sera ainsi le rsultat de tous
ces crdits, rduits chaque fois du montant des rserves obligatoires. Au total, dans cet exemple, il sera cr 5 000 euros de
monnaie, soit cinq fois le montant initial de dpts. On dira que "le multiplicateur de crdit" est de 5. On comprend bien alors que
_________le taux de rserves obligatoires est lev, ________ le pouvoir de cration montaire des banques est limit.

Source : Jzabel Couppey-Soubeyran, Qu'est-ce que la monnaie et qui la cre ? , Alternatives Economiques Poche n
070, novembre 2014
Questions :
1. Compltez le texte