Entres:

Lambda =
Beta_1 =
Beta_2 =
Beta_3 =

0.10
0.60
2.00
3.00

FACTEUR ZERO COUPON

Maturit (moi FACTEUFACTEUFACTEUR 3
1
1.00
0.95
0.05
3
1.00
0.86
0.12
6
1.00
0.75
0.20
12
1.00
0.58
0.28
24
1.00
0.38
0.29
36
1.00
0.27
0.24
48
1.00
0.21
0.20
60
1.00
0.17
0.16
72
1.00
0.14
0.14
84
1.00
0.12
0.12
96
1.00
0.10
0.10
108
1.00
0.09
0.09
120
1.00
0.08
0.08
132
1.00
0.08
0.08
144
1.00
0.07
0.07
156
1.00
0.06
0.06
168
1.00
0.06
0.06
180
1.00
0.06
0.06

1.20

Courbe Nelson-Siegel
Maturitniveau pente courbure
1
0.60
1.90
0.14
3
0.60
1.73
0.37
6
0.60
1.50
0.61
12
0.60
1.16
0.84
24
0.60
0.76
0.86
36
0.60
0.54
0.73
48
0.60
0.41
0.60
60
0.60
0.33
0.49
72
0.60
0.28
0.41
84
0.60
0.24
0.36
96
0.60
0.21
0.31
108
0.60
0.19
0.28
120
0.60
0.17
0.25
132
0.60
0.15
0.23
144
0.60
0.14
0.21
156
0.60
0.13
0.19
168
0.60
0.12
0.18
180
0.60
0.11
0.17

Nelson Siegel Factor Loadings

Valeur

1.00
0.80
0.60
0.40
0.20

FACTE
UR 1
FACTE
UR 2
FACTE
UR 3

Valeur

1.00
0.80
FACTE
UR 1
FACTE
UR 2
FACTE
UR 3

0.60
0.40
0.20
0.00
0

20

40

60

Maturit
80
100

120

140

160

180

200

NELSON-SIEGEL EXEMPLE

courbe finale
2.64
2.70
2.71
2.61
2.22
1.87
1.61
1.42
1.29
1.19
1.12
1.06
1.02
0.98
0.95
0.92
0.90
0.88

6.00

Taux (%)

dings

FACTE
UR 1
FACTE
UR 2
FACTE
UR 3

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

Taux (%)

FACTE
UR 1
FACTE
UR 2
FACTE
UR 3

5.00

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00
0

12

24

36

48

60

Maturit

48

60

Maturit

72

84

96

108

120

t
1
2
3
4
5
6
7
8

t-1
5
6
7
8

p+1:end

t-2
4
5
6
7

p:end-1

t-3
3
4
5
6

t-4
2
3
4
5

1
2
3
4

p-1:end-2 p-2:end-3 p-3:end-4