Estudios de la Fundacin SOL

ISSN 0719-6695

Documentos de Trabajo del rea de Institucionalidad y Desarrollo.

Endeudar para gobernar

y mercantilizar: El caso del CAE

Marco Kremerman - Alexander Pez

fundacinsol
transformando el trabajo

Endeudar para gobernar y mercantilizar:

El caso del CAE1

Alexander Pez E*. Marco Kremerman**.

Abril de 2016

1
Documento de trabajo Fundacin SOL
* Socilogo UCh, Investigador Fundacin SOL, correo electrnico: alexander.paez@fundacionsol.cl
** Economista PUC, Investigador Fundacin SOL, correo electrnico: marco.kremerman@fundacionsol.cl

Acrnimos y Abreviaciones
NENE = Nueva Encuesta Nacional de Empleo
NESI = Nueva Encuesta Suplementaria de Ingresos
CASEN = Encuesta de Caracterizacin Socioeconmica
CFT = Centro de Formacin Tcnica
IP = Instituto Profesional
CAE = Crdito con Aval del Estado
AFD = Aporte Fiscal Directo
AFI = Aporte Fiscal Indirecto
FONDECYT = Fondo Nacional de Desarrollo Cientfico y Tecnolgico
MECESUP = Fondo Competitivo para El Mejoramiento de la Calidad y el Desempeo
de la Educacin Superior

Fundacin Sol / Miraflores 113, oficina 48, Santiago de Chile / Telfono: (+562)6328141
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4.0 Internacional

*La imagen de la portada corresponde a parte del afiche con que la Confech convoc la marcha nacional del
21 de abril de 2016 Nuestro futuro sigue en deuda. Agradecemos a Matas Gmez por permitir y facilitar el
uso de esta grfica.

ndice
1. Reflexiones iniciales

2. Datos empricos sobre el funcionamiento del CAE

11

2.1. Privatizacin y Mercantilizacin de la Educacin Superior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.2. Endeudar para Mercantilizar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.3. Endeudar para Gobernar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
3. Descripcin de los hogares que tienen CAE

21

4. Bibliografa

27

5. ANEXOS

29

5.1. Anexo 1. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a
2015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
5.2. Anexo 2. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Instituto Profesional
(2006 a 2015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
5.3. Anexo 3. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Centro de Formacin
Tcnica y Escuelas de las Fuerzas Armadas (2006 a 2015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

ndice de figuras
1.

Relacin carga financiera ingreso disponible ( %) 2014 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

2.

Distribucin de los $3,44 billones entregados por CAE entre 2006 y 2015 segn banco. . . . . . 17

3.

Presupuesto ejecutado para el CAE en millones de pesos y como % del presupuesto total de la
partida de Educacin Superior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

4.

Evolucin deudores bancarios segn crditos para educacin superior y monto total deuda
(2010-2015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

5.

Distribucin de estudiantes de Educacin Superior que actualmente estudian segn quintiles

autnomos de ingreso y tipo de crdito en Educacin Superior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

6.

Distribucin del crdito en ESUP segn tipo de hogar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

7.

Ingreso medio de la ocupacin principal para estudiantes que trabajan segn tipo de crdito . . 24

8.

Porcentaje de la carga financiera mensual sobre los ingresos del trabajo del hogar

. . . . . . . . 25

ndice de cuadros
1.

Evolucin Matrcula, Beneficiarios CAE y recursos recibidos va CAE para algunas instituciones
de Educacin Superior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

2.

Crditos con Aval del Estado (CAE) cursados por los Bancos y comprados por el Fisco entre
2006 y 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

3.

Monto de Crditos con Aval del Estado entregados por los Bancos y comprados por el Fisco
entre 2006 y 2015, en millones de pesos de Diciembre de 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

4.

Porcentaje de crditos comprados por el Fisco, segn instituciones que ms recursos han
recibido por CAE entre 2006 y 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

5.

Instituciones de Educacin Superior que presentan los mayores % de CAE comprados por el

6.

Indicadores de insercin laboral de quienes actualmente estudian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

7.

Ingresos per cpita del trabajo en el hogar segn condicin de actividad econmica de quienes

Fisco, entre 2006 y 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

actualmente estudian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
8.

Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a 2015) Parte I 30

9.

Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a 2015) Parte II 31

10. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Instituto Profesional . . . . . . . 32
11. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Centro de Formacin Tcnica y
Escuelas de las Fuerzas Armadas (2006 a 2015) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

Resumen Ejecutivo
a. El Crdito con Aval del Estado (CAE) se crea en el gobierno de Ricardo Lagos con el objetivo de
aumentar el acceso al sistema de Educacin Superior chileno, bajo el argumento de que el Estado tiene
restricciones presupuestarias y por tanto requiere de la Banca para asegurar esta nueva poltica de
financiamiento.
b. De esta forma, se fortalece an ms, la filosofa del subsidio a la demanda como poltica de financiamiento para la Educacin Superior.
c. La promesa del aumento del acceso a la Educacin Superior, se cumpli ampliamente. El ao 2005
(antes de que comience a operar el CAE), se registra una matrcula total de 663.679 alumnos, mientras
el ao 2015 se llega a 1.232.701 matriculados. Sin embargo, el 70 % de este aumento se concentra en
slo 20 instituciones que pertenecen a los siguientes grupos educacionales: i) Laureate International;
ii) Santo Toms; iii) INACAP y iv) Pontificia Universidad Catlica. Adicionalmente, en este listado, se
encuentran aquellas Universidades investigadas por lucro, tales como la Universidad San Sebastin,
Autnoma, Central, del Desarrollo, entre otras.
d. Precisamente es en estas instituciones donde se concentra el 66,5 % de los alumnos que acceden al CAE
y 67,4 % de los recursos que por esta va ha recibido desde el ao 2006 todo el sistema de Educacin
Superior chileno, lo que equivale a ms de $2,3 billones (millones de millones). Slo el Grupo Laureate
International, ha recibido casi $600 mil millones a travs del CAE.
e. Por otro lado, en este perodo, la matrcula de los establecimientos estatales slo aumenta 17.321
alumnos y su participacin en el total se reduce a slo 15,3 %, convirtindose en un apndice del
sistema de Educacin Superior.
f. El total de recursos entregados por los Bancos entre 2006 y 2015, a travs del CAE, a las instituciones
de educacin superior acreditadas donde se matriculan los alumnos beneficiados, es de $3,44 billones
(millones de millones). Slo cinco bancos se han adjudicado el 95 % de los crditos: Scotiabank,
Corpbanca, Estado, Ita y BCI.
g. Para hacer este negocio an ms atractivo para la Banca, el Estado se comprometi originalmente a
subsidiar a los bancos participantes, comprando cada ao el 25 % de los crditos entregados, con un
sobreprecio del 6 %. Sin embargo, entre 2006 y 2015, el Fisco ha recomprado un 48 % de los crditos
con un sobreprecio que llega a casi un 30 % y equivale a ms de $450 mil millones.
h. En relacin a los porcentajes de recompra, Corpbanca, Ita y Soctiabank, presentan ms del 50 % de los
crditos entregados que ya han sido adquiridos por el Fisco y en cuanto al recargo, destaca el BCI, el
cual recibi un considerable sobreprecio de 55,5 % por los crditos que el Fisco le compr.
i. De esta forma, mientras en 2006 el CAE representaba el 2,4 % del presupuesto de la partida de Educacin
Superior, hoy ya supera el 35 % y el Fisco compromete recursos por $610.087 millones. El argumento
de la escasez de recursos para a acudir a la Banca, claramente dej de ser vlido.
j. Si consideramos los distintos tipos de crditos otorgados por la Banca para financiar la educacin
superior, se puede observar que mientras en marzo de 2010 se registraban en torno a 270 mil jvenes
endeudados, en septiembre de 2015 ya se ha llegado a casi 700 mil. Adems, el monto de la deuda
total se ha triplicado. El CAE explica el 85 % de la deuda total. En pocas palabras, en Chile, educarse y
endeudarse son parte de la misma ecuacin.

k. En resumen, con la creacin y la profundizacin del CAE, en trminos de gobernanza, se privatiz y

mercantiliz an ms el sistema de Educacin Superior chileno, se estableci un lucrativo nicho de
negocio para la Banca asistido por el Estado y se implement un dispositivo de control social y vital
sobre el presente y futuro de muchos estudiantes a travs de la deuda.

Presentacin
El presente documento, tiene como objetivo central el problematizar crticamente la entrega de Crditos
con Aval del Estado (CAE) a los estudiantes del Sistema de Educacin Superior, sus antecedentes, lgicas de
funcionamiento, resultados y alcances. Las partes son:
a. 1) Reflexiones iniciales
b. 2) Datos empricos sobre el funcionamiento del CAE, las instituciones bancarias y de Educacin Superior
beneficiadas, as como su efecto en la masificacin de la matrcula y el aumento considerable de
recursos del Estado para subsidiar el negocio bancario y de la educacin privada.
c. 3) Datos empricos sobre los hogares que tienen CAE y sus condiciones socioeconmicas y laborales.

1.

Reflexiones iniciales
El crdito es uno de los mejores
instrumentos de explotacin que el hombre
haya sabido establecer, porque algunos
[individuos], fabricando papel, pueden
apropiarse del trabajo y la riqueza de otros
Gabriel Ardant
Historie financire de lAntiquit nos jours,
Pars: Gallimard, 1976, pp.320, en (Lazzarato,
2013:25)

Lo que tenemos que tener claro, es que el

joven que hoy est endeudado en un tiempo
empezar a preguntarse y por qu yo?,
cuestionar al Estado y el gobierno debe
estar preparado cuando eso pase
Sergio Bitar
Ministro de Educacin a cargo de implementar
el CAEa
a

The Clinic 12 de enero 2016

Para Harvey (2010), Wallerstein (2010) y Graeber (2012) las transformaciones histricas sucedidas en el
perodo de las dcadas de 1970-1980 sern estudiadas por los historiadores como una poca revolucionaria.
Segn esta interpretacin, madura un proceso histrico iniciado en la poca de post guerra, en el cual se
bifurca el proceso de desarrollo capitalista en fenmenos que hasta el da de hoy se observan sus efectos
en la economa mundial (Aglietta, 2001). Tales fenmenos principales a causa de la crisis de desocupacin,
inflacin y crecimiento a nivel macro (Arrighi, 2014) fueron dos: el ataque contra la organizacin de los
trabajadores y la direccin econmica de las finanzas con el crdito como coordinador social general del
sistema a nivel mundial (Harvey, 2010: Lapavitzas, 2009: Montgomerie 2014 ). Ambas estn relacionadas.
Esta serie de factores, influye directamente en el endeudamiento, generando: a) mayor liquidez para el
ofrecimiento de crditos; b) segmentacin de las instituciones oferentes de crdito, donde los hogares de
ms bajos ingresos tienen acceso a los crditos ms caros del mercado (avances en efectivo, crditos de
casas comerciales, etc.); d) bajo valor del trabajo y por ltimo, e) endeudamiento como sustituto de los bajos
salarios. (Wilkis, 2014).
De esta forma se relativiza la interpretacin de la movilizacin estudiantil en un marco de aspiracionalismo y
meritocracia, producto de ser un pas de ingreso medio, que,producto del alto crecimiento del PIB durante las
ltimas dcadas,ha generado una perspectiva de bienestar econmico y ha provocado el crecimiento de una
amplia clase media (Barozet y Fierro, 2009; Ruiz y Boccardo, 2011), ms exigente respecto a la movilidad
individual que prometa la economa de mercado y el aumento de la calificacin y las credenciales de la fuerza
de trabajo. Esta visin desconoce que la inclusin fue por medio de un creciente endeudamiento por parte
de los hogares, ingresando generaciones completas con una enorme mochila de deuda antes de producir

ingresos en el mundo del trabajo (Ruiz y Sez, 2012).

Tal como lo plantea Montgomerie (2013:877) para el caso de los estudiantes estadounidenses Los altos
niveles de deuda en las primeras etapas de la vida laboral, a menudo son aceptadas acrticamente como una
necesidad para comenzar la creacin de activos y participaciones de riqueza a largo plazo. El crecimiento de
los niveles de deuda en general desde 2001, sobre todo en comparacin con los niveles de ingreso, sugiere
que el endeudamiento amenaza - no ayuda a la seguridad financiera a largo plazo 2 .
Para el caso de Chile, esto provoc un conflicto material evidente, pues los hogares para evitar la pobreza
hipotecaban su fuerza de trabajo futura para obtener credenciales que les permitiran el tan anhelado ascenso
social. En consecuencia, las demandas del movimiento estudiantil, tradicionalmente asociadas al malestar de
las clases medias, comienzan a organizarse en torno al lucro y la deuda educativa, empujadas sobre todo
por estudiantes de CFTs, IPs y universidades privadas (Ruiz y Sez, 2012). Este endeudamiento est lejos de
ser una simple relacin de intercambio entre oferentes y demandantes de crdito que firman un contrato
comercial para poder comprar una credencial. Incluso, si se aceptara la ideologa de que la educacin es
mercanca y bien de consumo, este endeudamiento va un poco ms lejos que simplemente pagar por un
servicio. Dos Santos y Lapavitzas (2009) lo denominan expropiacin financiera.
Por qu expropiacin financiera? Porque permite extraer beneficios financieros para la parte acreedora a
partir de la expropiacin de los salarios reales de los hogares deudores. Esto bajo dos condiciones fundamentalmente: 1) la precarizacin laboral y salarial (OIT, 2013, 2015) y la 2) privatizacin de servicios sociales
asociado a derechos sociales, como la salud, educacin, pensiones y vivienda (Lapavitzas, 2009; Montgomerie,
2013; Wilkis, 2014). La relacin expropiadora se basa en que los mecanismos institucionales han privilegiado
el acceso va consumo y deuda a servicios sociales que el Estado provea de forma gratuita y que permita
acrecentar los salarios reales de los hogares. A su vez hoy prcticamente 7 de cada 10 trabajadores obtiene
menos de $450 mil lquidos segn NESI 2014 (Durn y Kremerman, 2015), entretejindose de este modo la
posibilidad de establecer la obligacin de endeudarse de forma institucionalizada.
Esto implica aumento del gasto de los hogares por el aumento de las necesidades de consumo (educacin,
salud, pensiones, vivienda) y una contencin de los ingresos reales. Si se compara el peak de promedio
salarial que se tuvo el 2013 (el ms alto desde 1997) en relacin a los ltimos 20 aos, esto implica un
aumento real de slo 3 % (Durn, 2015) mientras el PIB en igual perodo creci en un 90 %. Es decir, el
aumento salarial de 2010-2014 se relaciona ms con una recuperacin de la dcada prdida del 2000-2009,
que con alzas salariales significativas.
Tal es as, que un informe de la OCDE titulado Society at a Glance 20143 , seala que el 27,8 % de las personas
declaran que los ingresos nos les alcanzan para comprar comida. En el caso de los pases de la Unin Europea,
este dato es de un 9,8 %. Esto es, a pesar del crecimiento exponencial del PIB, de la ocupacin, e incluso de los
salarios durante los ltimos 5 aos, la historia da cuenta de que son totalmente insuficientes para evitar que
la deuda sea el complemento de los salarios y cubran lo que los bajos niveles salariales no logran cubrir.

2
Traduccin propia del siguiente texto High debt levels in the early stages of working life are often accepted uncritically as a
necessity to begin building assets and long-term wealth holdings. Growth in overall debt levels since 2001, especially compared to
income levels, suggests that indebtedness is threatening not aiding long-term financial security
3
http://www.oecd.org/els/soc/OECD2014-SocietyAtAGlance2014.pdf

En la actualidad el 62 % del RDI4 de los hogares corresponden a deuda. Adems en el 50 % de los hogares
que registran menores ingresos del trabajo, el 45 % del gasto mensual corresponde a pagos de servicios de
la deuda, intereses, comisiones, etc (RCI)5 . Durante el segundo semestre de 2013 y el primero de 2014, el
crecimiento del consumo fue ms alto que el crecimiento del PIB y la inversin, por otro lado el crecimiento
de la deuda de los hogares fue ms alto que todos los anteriores, sosteniendo el rendimiento econmico del
pas durante ese tiempo (Banco Central, 2013). De esta forma para el 2014, el 38 % de las colocaciones totales
de los bancos corresponda a crditos a personas (SBIF, 2014), que en los ltimos 5 aos aument casi en la
misma proporcin que durante los 14 aos anteriores.
Los hogares de esta forma mantienen una relacin de sujecin con el acreedor, lo que Michel Orleans ha
denominado el poder acreedor, y Maurizio Lazzarato (2013) economa de la deuda. Las lgicas financieras
capturan a las lgicas de reproduccin social de los hogares, estableciendo un mecanismo de disciplinamiento
para ellos y altas tasas de rentabilidad para el sector financiero. La economa de la deuda, emerge de esta
forma como una apuesta para el futuro que requiere generar certidumbre para el acreedor. Pero desde la
otra parte de esta particular relacin, el deudor es un hogar con necesidades. En la medida que ese hogar
vaya aumentando su carga financiera de pagos mensuales al servicio de la deuda (inters, comisiones, etc.) va
disminuyendo su capacidad actual de resolver las necesidades de su hogar. En la actualidad, el 38 % de los
gastos mensuales de un hogar chileno se destinan al pago de la carga financiera mensual (EFH 2014), siendo
el porcentaje ms alto de los pases que se tienen registro en la OCDE, seguido de Holanda con un 18,1 %,
Dinamarca con un 17,2 % y Noruega con un 16,3 %. (Ver Grfico 1).
Es decir, de cada 100 pesos que un hogar chileno genera en el presente, utiliza 40 para pagar deudas pasadas,
restringiendo su consumo en el presente y el futuro (slo 6 de cada 10 pesos lo podr utilizar para el consumo
actual y futuro); por lo tanto, en la medida que sea ms alto el flujo de pago de deuda, ms se hipoteca la
reproduccin futura del hogar y se establecen conductas anticipables que permitan al hogar poder cumplir
sus obligaciones, tales como: restriccin del gasto, sujecin laboral, horas extras, aceptacin de bonos y
de condiciones de empleo precarias. En relacin a esta certidumbre, la deuda opera como un mecanismo
subjetivo de sujecin, genera culpa, conciencia de responsabilidad y angustia. Todas percepciones asociadas
a que es el individuo deudor el nico culpable.
De esta forma, la deuda permite que las instituciones financieras dispongan de antemano del futuro, establecindose como una tcnica securitaria de gobierno, tendiente a reducir la incertidumbre de conducta
de los gobernados por medio de la expropiacin financiera, que se sostiene en bajos salarios, derechos
sociales privatizados y un Estado que en complementariedad con el sector financiero, permite establecer los
mecanismos institucionales apropiados para tal expropiacin (Harvey, 2010).
En este sentido, el Crdito con Aval del Estado (CAE), ha resultado ser un mecanismo perfecto de endeudamiento para mercantilizar y gobernar nuestras vidas. A continuacin se analizarn en detalle sus consecuencias y
quienes han sido favorecidos con esta poltica.

Es la proporcin de la deuda anual en relacin al ingreso disponible anual. Es un indicador de stock de deuda.
Segn clculos propios utilizando la Encuesta Financiera de Hogares 2014 (EFH2014). El RCI, corresponde a la proporcin de
carga financiera mensual y los ingresos disponibles mensuales, es un indicador de flujo de pago de las obligaciones financieras que
mes a mesa realizan los hogares.
5

10

Grfico 1: Relacin carga financiera ingreso disponible ( %) 2014

45%

40%

38%

30%

RCI
40%

20%
15.2%

16.3%

17.2%

18.1%

30%

20%

20%
10%

5%

6.3% 6.7%

7%

7%

Blgica

10%

Finlandia

11.6% 12%
10.4% 11.1%
8.2% 8.4%
7.2% 7.9%

Chile3

Chile2

Chile1

Holanda

Dinamarca

Noruega

Australia

Canad

Corea del Sur

Suecia

Reino Unido

Portugal

USA

Espaa

Japn

Alemania

Francia

Italia

0%

Chile
1: la mediana del RCI. Se lee como: "la mitad de los hogares destinan hasta un 20% de sus ingresos para pago de los servicios de la deuda"
Chile
2: promedio del RCI Se lee como: "el promedio de los hogares destina un 38% de sus ingresos para pago de los servicios de la deuda"
Chile
3: promedio del RCI del 50% de hogares de menores ingresos del trabajo*. Se lee como: "la mitad de los hogares de ms bajos ingresos del
trabajo destina hasta un 45% de sus ingresos para el pago de los servicios de deuda, en promedio"
*Bajo $740.000 de ingresos totales del trabajo segn Encuesta Financiera de Hogares.
El
dato
comparable
con
el
resto
de
los
pases
es
Chile
2
Fuente:Fundacin SOL en base a Bank International Settlements (BIS) debt service data statistics. Para Chile Banco Central, Encuesta Financiera de Hogares 2014 (EFH).
Los datos para el resto de los pases corresponde al promedio simple de los trimestres del ao 2014 para comparar con datos del Banco Central para Chile.

2.
2.1.

Datos empricos sobre el funcionamiento del CAE

Privatizacin y Mercantilizacin de la Educacin Superior

A comienzos de los 70, en Chile existan slo 8 universidades con sedes regionales que impartan educacin
profesional y tcnica. El 80 % del financiamiento de estos establecimientos provena del Estado a travs de
la Ley de Presupuesto y Leyes Especiales. Los alumnos no deban pagar por la educacin recibida y slo
cancelaban cuotas de mantencin diferenciadas de acuerdo a la capacidad de pago de cada estudiante, para
costear gastos de materiales y alimentacin. Estas cuotas se conocan como Cuotas de Solidaridad. En 1973,
la cobertura alcanz a 140.000 estudiantes.
En los primeros aos de la dictadura cvico-militar, las universidades fueron intervenidas y se comenz a
gestar una revolucin al Sistema de Educacin Superior chileno. Tal como sucedi en la educacin escolar,
salud y pensiones, se redujo ostensiblemente el aporte del Estado a los establecimientos pblicos y se propici
el surgimiento de instituciones privadas a todo nivel. De esta forma, al trmino de la dictadura, adems de
las 8 Universidades tradicionales, surgieron 12 Universidades derivadas, 26 Privadas y un sinnmero de
Institutos Profesionales y Centros de Formacin Tcnica privados. Sin embargo, en 1990, luego de 17 aos, la
matrcula total creci slo en un poco ms de 100.000 estudiantes6 .
6
Para mayores antecedentes de la historia del financiamiento de la Educacin Superior en Chile, ver Kremerman, M (2008) .El
Desalojo de la Universidad Pblica". Publicaciones OPECH (www.opech.cl).

11

El Estado disminuye progresivamente su aporte a las instituciones y el sistema antiguo de financiamiento

se reemplaza por otro que incorpora tres pilares: i) Un Aporte Fiscal Directo (AFD) para las universidades
que pertenecen al Consejo de Rectores (tradicionales y derivadas); ii) Un Aporte Fiscal Indirecto (AFI) para
todas las instituciones que capten a los alumnos de mejor rendimiento en la prueba de admisin y iii) Un
Fondo Nacional de Desarrollo Cientfico y Tecnolgico (FONDECYT) que financia proyectos individuales de
los docentes (Kremerman,2008). Por otro lado, cada alumno deber pagar su arancel y aquellos que acrediten
bajos ingresos y se matriculen en alguna de las universidades del Consejo de Rectores, podr optar a un
Crdito Fiscal Universitario, el cual a partir de 1987 comenz a ser administrado por cada Universidad. Es el
momento en que la poltica del subsidio a la demanda, comienza a recorrer el camino para convertirse, en
aos posteriores, en la columna central del sistema de financiamiento de la Educacin Superior. Hoy en Chile
se discute sobre la gratuidad en la Educacin Superior, vale decir, transitar desde las becas, los crditos y los
aranceles hacia aportes basales para los establecimientos pblicos que permitan desmercantilizar y superar
la particular y autoritaria definicin de la educacin como bien de consumo.
Desde 1990 al ao 2005, se sucedieron tres gobiernos de la Concertacin, los cuales comienzan a incorporar
una serie de modificaciones al sistema de educacin superior, pero a partir de la filosofa y el modelo
heredado de la dictadura militar. En relacin al financiamiento a las instituciones, al AFD, AFI y FONDECYT,
se agregaron el Fondo de Desarrollo Institucional, el Fondo Competitivo para El Mejoramiento de la Calidad y
Desempeo de la Educacin Superior (MECESUP) y otros programas CONICYT.
En este perodo, la composicin entre las distintas partidas que forman parte del presupuesto de Educacin
Superior, presenta cambios. En 1990, el AFD representaba el 56,2 % del total, las Ayudas Estudiantiles (Becas
y Crditos) un 25,6 % y el AFI un 18,2 %.
En el ao 2005, luego de 15 aos de Gobiernos post dictatoriales, la Educacin Superior chilena se ordenaba
de la siguiente manera: 25 Universidades del Consejo de Rectores (16 de ellas estatales), 36 Universidades
Privadas, 47 Institutos Profesionales y 111 Centros de Formacin Tcnica. La matrcula total llegaba a 663.679
estudiantes, de los cuales slo 25,8 % corresponda a los planteles estatales, los que reciban en promedio un
esculido 20 % de financiamiento por parte el Fisco va Aporte Fiscal Directo e Indirecto y algunos fondos
institucionales. En relacin al presupuesto en Educacin Superior, el subsidio a la demanda (Becas y Crditos)
ahora representa un 34,1 % del gasto total.
De esta forma se constitua un sistema mayoritariamente privatizado y mercantilizado. Sin embargo, con la
creacin del Crdito con Aval del Estado (CAE) el ao 2005, en el gobierno de Ricardo Lagos y con Sergio
Bitar como Ministro de Educacin, se estructura la estocada final a la gobernanza del sistema de educacin
superior chileno y se consolida el endeudamiento como el medio para acceder al soado ttulo universitario o
tcnico. Desde el ao 2006, el Estado de Chile ser garante de crditos entregados por la Banca a todos los
alumnos que estudien en establecimientos acreditados, sin importar su propiedad, y con ello se acelera la
privatizacin y la mercantilizacin del sistema a niveles casi irreversibles y sin parangn a nivel comparado.
La excusa utilizada para tomar tal decisin, se atribuy a la escasez de recursos estatales y a la importancia
de aumentar el acceso a la educacin Superior.

12

2.2.

Endeudar para Mercantilizar

El ao 2015, ya se registraban 1.232.791 estudiantes en la Educacin Superior, un aumento de 569.112

alumnos con respecto al 2005. El 70 % de este aumento se ha concentrado en slo 20 instituciones, tal
como se observa en el Cuadro N1. As, mientras dichos establecimientos el ao 2005 representaban un
32 % de la matrcula total, hoy prcticamente concentran la mitad de la matrcula del pas, con ms de
600 mil estudiantes. Se trata de las instituciones que pertenecen a los siguientes grupos educacionales: i)
Laureate International (Universidad Andrs Bello, Las Amricas, Via del Mar e Instituto Profesional AIEP); ii)
Santo Toms (Universidad, IP y CFT); iii) INACAP (Universidad, IP y CFT) y iv) Pontificia Universidad Catlica
(Universidad, IP y CFT Duoc UC). Adicionalmente, en este listado, se encuentran aquellas Universidades
investigadas por lucro, tales como la Universidad San Sebastin, Autnoma, Central, del Desarrollo, entre otras.
Precisamente es en estas instituciones donde se concentra el 66,5 % de los alumnos que acceden al CAE y
67,4 % de los recursos que por esta va ha recibido desde el ao 2006 todo el sistema de Educacin Superior
chileno, lo que equivale a ms de $2,3 billones (millones de millones). Slo el Grupo Laureate International,
ha recibido casi $600 mil millones a travs del CAE.
Por otro lado, la matrcula de los establecimientos estatales slo aumenta 17.321 alumnos y su participacin
en el total se reduce a slo 15,3 %, convirtindose en un apndice del sistema de Educacin Superior.

13

Cuadro 1: Evolucin Matrcula, Beneficiarios CAE y recursos recibidos va CAE para algunas instituciones de Educacin Superior

14

Institucin

Matrcula 2005

Matrcula 2015

Aumento
Matrcula en N

Universidad Andrs Bello

Universidad de Las Amricas
Universidad Via del Mar
IP AIEP
Grupo Laureate

20.861
21.461
4.427
9.740
56.489

47.414
26.407
8.403
94.444
176.668

26.553
4.946
3.976
84.704
120.179

127,3 %
23,0 %
89,8 %
869,7 %
212,7 %

Beneficiarios
CAE 2006 a 2015
(Crditos Nuevos
y Renovantes)
147.221
79.458
25.631
79.941
332.251

Universidad Santo Toms

IP Santo Toms
CFT Santo Toms
Grupo Santo Toms

12.141
6.592
12.561
31.294

30.204
23.261
38.359
91.824

18.063
16.669
25.798
60.530

148,8 %
252,9 %
205,4 %
193,4 %

152.740
66.210
110.512
329.462

7,0 %
3,0 %
5,0 %
15,1 %

282.272
69.123
92.624
444.019

8,2 %
2,0 %
2,7 %
12,9 %

Universidad Tecnolgica de
Chile INACAP
IP INACAP
CFT INACAP
Grupo INACAP

1.548
22.735
13.986
38.269

35.178
37.168
50.598
122.944

33.630
14.433
36.612
84.675

2172,5 %
63,5 %
261,8 %
221,3 %

62.670
83.028
101.162
246.860

2,9 %
3,8 %
4,6 %
11,3 %

87.828
114.319
115.970
318.117

2,6 %
3,3 %
3,4 %
9,3 %

Pontificia Universidad Catlica

de Chile
IP DUOC UC*
CFT DUOC UC*
Grupo Pontificia Universidad Catlica

21.290
27.038
2.698
51.026

30.271
85.766
7.801
123.838

8.981
58.728
5.103
72.812

42,2 %
217,2 %
189,1 %
142,7 %

27.526
223.741
19.149
270.416

1,3 %
10,2 %
0,9 %
12,4 %

56.499
330.670
22.810
409.978

1,6 %
9,6 %
0,7 %
11,9 %

Universidad San Sebastin

Universidad Autnoma
Universidad Central
Universidad del Desarrollo
Universidad Pedro de Valdivia
Universidad SEK
Universidad UNIACC
Universidades investigadas por Lucro**

9.663
8.099
6.697
7.366
1.449
861
2.448
36.583

28.715
20.563
13.381
16.864
7.305
4.434
3.718
94.980

19.052
12.464
6.684
9.498
5.856
3.573
1.270
58.397

197,2 %
153,9 %
99,8 %
128,9 %
404,1 %
415,0 %
51,9 %
1451 %

108.288
96.402
34.520
14.301
11.693
7.218
4.814
277.236

4,9 %
4,4 %
1,6 %
0,7 %
0,5 %
0,3 %
0,2 %
12,7 %

221.102
186.447
68.058
33.587
22.338
13.127
10.075
554.734

6,4 %
5,4 %
2,0 %
1,0 %
0,6 %
0,4 %
0,3 %
16,1 %

Total 20 Instuciones
% Total Educacin Superior

213.661
32 %

610.254
50 %

396.593
70 %

185,6 %

1.456.225

66,5 %

2.315.573

67,4 %

Aumento
Matrcula en %

% Beneficiarios
CAE Total

Recursos
recibidos va CAE
(millones de $ de 2015)

% Recursos CAE
Total

6,7 %
3,6 %
1,2 %
3,7 %
15,2 %

312.040
150.165
50.556
75.963
588.725

9,1 %
4,4 %
1,5 %
2,2 %
17,1 %

Fuente: Fundacin SOL en base a datos de Comisin INGRESA y Sistema de Informacin Educacin Superior * Son parte de la Fundacin DUOC UC de la Pontificia Universidad Catlica ** Slo falta Universidad del Mar que dej de
funcionar. Todas las universidades parte del Grupo Laureate tambin son investigadas por lucro

2.3.

Endeudar para Gobernar

Originalmente, los alumnos enfrentaron crditos CAE con una tasa de inters real anual de 5,8 % promedio.
No obstante, a raz de las movilizaciones estudiantiles ocurridas durante el Gobierno de Sebastin Piera, se
redujo a 2 % y se paga slo si el alumno (18 meses despus del egreso) est generando ingresos, con un tope
de 10 % de su remuneracin mensual. Estas mejores condiciones de mercado para el alumno-consumidor, se
hacen realidad, slo si se cumplen ciertos requisitos que en la prctica no son tan sencillos de cumplir (como
pagar al da).
El flujo del CAE, funciona de la siguiente manera: Los alumnos matriculados en establecimientos acreditados,
postulan a travs de la Comisin INGRESA7 y cumpliendo requisitos bsicos se les asigna el crdito por un
monto mximo equivalente al arancel de referencia de la carrera que cursar. La Comisin INGRESA, licita
el total de crditos aprobados a los Bancos (ya que supuestamente el Estado chileno no tiene tal magnitud
de recursos). Los Bancos que ganan la licitacin son los que ofrecen la mejor oferta econmica, la cual
bsicamente se reduce a dos variables: 1) el porcentaje de crditos que el Fisco les debe comprar una vez
que fueron entregados a las distintas instituciones de la educacin superior; 2) el porcentaje de recarga o
sobreprecio que el Fisco debe pagarle a los bancos por estas compras.
Pero por qu el Fisco debe comprar los crditos a la Banca y adicionalmente pagar un sobreprecio por ellos?
Tantos los creadores del CAE como los Bancos, sostienen que para asegurar la rentabilidad del negocio, el
Estado debe subsidiar el sistema. Y cuntos crditos debe comprar el Fisco cada ao y cul debe ser el
porcentaje de sobreprecio? Originalmente, se estableca que deba ser un 25 % y un 6 % respectivamente8
Segn los bancos y las autoridades que crearon el CAE, una tasa real de 5,8 % no era un negocio rentable para
la banca (la Banca en Chile, acostumbra a obtener una rentabilidad sobre patrimonio superior al 15 % y sus
dueos estructuran sus costos para mantener estas tasas de ganancia). Por tanto, haba que subsidiarlos
para que ingresaran al negocio, va compra de crditos y sobreprecio. An ms, cuando el gobierno de Piera
decide bajar la tasa de inters que enfrentarn los alumnos-consumidores-deudores al 2 % real, el Fisco tuvo
que considerar ms recursos y una nueva glosa presupuestaria (Ley N 20.634) para subsidiar a la banca.
De esta forma, entre el ao 2006 y 2015 el negocio funcion de la siguiente manera:

a. Segn la informacin entregada por la Direccin del Presupuestos (DIPRES), la Comisin INGRESA ha
aprobado 2.185.870 Crditos con Aval del Estado para alumnos nuevos y para quienes renuevan ao a
ao en la medida que avanzan en sus carreras.
b. Estos crditos fueron licitados y a lo largo de este perodo, los Bancos que se adjudicaron las licitaciones
cursaron crditos por un monto equivalente a 134,2 millones de UF.
c. El Fisco ha comprado 913.899 crditos a los bancos, equivalentes a 62,19 millones de UF, lo que
representa un 41,8 % y un 46,3 % del total respectivamente, porcentajes muy superiores al 25 % que se
sugera originalmente.
d. Los crditos comprados por el Fisco, sin embargo, fueron adquiridos por un valor final de 79,78
millones de UF, vale decir, se pag un sobreprecio o recarga a los bancos de casi 17 millones de UF.
7
8

http://portal.ingresa.cl/
En http://goo.gl/O2cX6f

15

Cuadro 2: Crditos con Aval del Estado (CAE) cursados por los Bancos y comprados por el Fisco
entre 2006 y 2015

Ao

N de Crditos*
cursados por
los Bancos

Monto de Crditos
cursados en UF

N de Crditos
comprados por
el Fisco a
los Bancos

Monto de crditos
comprados por el
Fisco en UF

Valor pagado por

crditos comprados
por el Fisco en UF
(incluida recarga)

Recarga pagada
a los Bancos
en UF

2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Total

21.327
54.458
91.056
150.532
216.367
274.342
316.316
340.717
356.589
364.166
2.185.870

1.346.949
2.872.628
4.348.726
8.136.562
13.982.887
17.517.351
19.750.892
21.534.423
22.307.588
22.406.201
134.204.207

3.882
8.878
18.555
63.338
91.167
111.998
139.258
145.331
162.540
168.952
913.899

257.251
434.190
1.018.645
3.772.857
6.173.714
8.245.274
9.448.760
9.990.865
11.720.479
11.129.686
62.191.720

368.342
576.717
1.282.652
5.397.605
8.474.857
10.430.762
11.984.407
12.813.528
14.350.002
14.106.280
79.785.153

111.091
142.527
264.007
1.624.748
2.301.143
2.185.488
2.535.647
2.822.663
2.629.523
2.976.594
17.593.431

Fuente: Fundacin SOL, en base a datos entregados por Informe de Pasivos Contingentes 2015, Dipres / * Crditos licitados cada
ao y renovados de aos anteriores

Este sobreprecio equivale a un 28,3 %, cuatro veces ms que el 6 % que se requera originalmente (Ver
Cuadro 2).

e. Segn informacin proporcionada por la Comisin INGRESA a travs de la ley de transparencia, y

llevando todos los montos a pesos de Diciembre de 2015, se puede observar que entre 2006 y 2015,
los bancos entregaron $3,44 billones por motivo del CAE a las distintas instituciones de la educacin
superior, de los cuales $1,65 billones ya fueron comprados por el Fisco y recuperados por los bancos,
lo que equivale a un 48,1 % del total. El sobreprecio pagado por el Fisco a los bancos fue de $452.691
millones, vale decir, un 27,4 % de recarga. Ambos porcentajes, son levemente distintos a los publicados
por DIPRES (1,8 puntos porcentuales ms y 0,9 puntos porcentuales menos respectivamente.
f. Slo cinco bancos se han adjudicado el 95 % de los crditos: Scotiabank, Corpbanca, Estado, Ita9 y BCI.
En relacin a los porcentajes de recompra, Corpbanca, Ita y Soctiabank, presentan ms del 50 % de los
crditos entregados que ya han sido adquiridos por el Fisco y en cuanto al recargo, destaca el BCI, el
cual recibi un considerable sobreprecio de 55,5 % por los crditos que el Fisco le compr (Ver Cuadro
3).
g. Tales niveles de recompra y recarga ya haban generado una seal de alarma en la Contralora General
de la Repblica, la cual emiti en el ao 2012, un contundente y crtico informe10 luego de auditar a la
Comisin INGRESA, considerando los datos observados entre 2006 y 2011.
h. Al revisar la informacin segn Institucin de Educacin Superior (IES) a la que pertenecen los alumnos
"beneficiados"por el CAE, se puede concluir que dentro de los 15 establecimientos que ms han recibido
recursos entre 2006 y 2015, se observan niveles de recompra del Fisco a los Bancos que entregaron
los crditos, que fluctan entre 67,3 % para aquellos que cursan o cursaron carreras en la Universidad
Autnoma, hasta 25,1 % para el caso del CFT del grupo Santo Toms. Resulta llamativo que exista
9
10

Recientemente, Corpbanca e Ita se han fusionado en un solo banco.

Ver http://ciperchile.cl/pdfs/11-2013/CAE/INFORME_FINAL_175-2012_COMISION_INGRESA.pdf

16

Cuadro 3: Monto de Crditos con Aval del Estado entregados por los Bancos y comprados por el
Fisco entre 2006 y 2015, en millones de pesos de Diciembre de 2015

Banco

Scotiabank
Estado
Corpbanca
Ita
BCI
Falabella
Santander
Total

Monto de
Crditos entregados

Monto de
Crditos comprados
por el Fisco a los Bancos

Monto de
Recargo pagado
a los Bancos*

% de Recompra

% de Recargo

$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$
$

51,7 %
40,8 %
56,2 %
51,7 %
43,1 %
13,0 %
48,6 %
48,1 %

31,1 %
32,5 %
10,4 %
29,3 %
55,5 %
5,9 %
34,1 %
27,4 %

1.000.788
884.754
756.466
377.592
257.106
91.687
68.532
3.436.924

517.575
360.606
425.447
195.121
110.833
11.934
33.277
1.654.792

160.828
117.024
44.057
57.177
61.553
707
11.344
452.691

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA /
* Por Servicio de Administracin de Cartera y Subsidio de Tasa

Grfico 2: Distribucin de los $3,44 billones entregados por CAE entre 2006 y 2015 segn banco.

7%

2%
3%

29%

bancos
11%

22%

26%

Banco Estado
BCI
Corpbanca
Falabella
Ita
Santander
Scotiabank

Fuente:Fundacin SOL en base a datos Comisin Ingresa (solicitados por transparencia).

tanto inters de los bancos por deshacerse de los crditos entregados a estudiantes de universidades
privadas como Las Amricas, San Sebastin o Autnoma. Al parecer esto podra estar relacionado con
el riesgo que representan los titulares (alumnos) de tales instrumentos de deuda.

17

Cuadro 4: Porcentaje de crditos comprados por el Fisco, segn instituciones que ms recursos han
recibido por CAE entre 2006 y 2015
IES
Universidad Autnoma
Universidad de Las Amricas
Universidad San Sebastin
Universidad Mayor
Universidad Diego Portales
Universidad Santo Toms
Universidad Tecnolgica de Chile INACAP
Universidad Andrs Bello
Instituto Profesional de Chile
Instituto Profesional INACAP
Instituto Profesional Santo Toms
Instituto Profesional AIEP
CFT INACAP
Instituto Profesional DOUC
CFT Santo Toms

% Recompra
Crditos
67,3 %
63,4 %
59,7 %
59,4 %
54,4 %
53,1 %
49,2 %
48,7 %
45,9 %
36,7 %
36,6 %
36,3 %
30,6 %
30,1 %
25,1 %

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA

Adicionalmente si se ordenan de mayor a menor a todas las IES segn porcentaje de recompra de crditos,
lideran la Universidad UNIACC y SEK y tambin aparece la Universidad Pedro de Valdivia con un registro
superior al 65 %. Todas estas universidades son investigadas por lucro.
En relacin a los montos asignados va Ley de Presupuesto, para comprar los crditos y pagar sobreprecios,
estableciendo un mximo permitido de garantas estatales, se observa el siguiente panorama: Mientras el
2006, en la partida de Educacin Superior se gastaron $9.470 millones para adquisicin de Activos Financieros
(CAE), lo que representaba un 2,4 % del presupuesto total, el ao 2015 se gastaron $415.951 millones, ms
$8.936 millones para subsidiar los cambios que se hicieron el 2012 bajo la glosa presupuestaria Aplicacin
Ley N 20.634, lo que en conjunto representa un 30,3 % del presupuesto total de la partida Educacin Superior.
En la ley de presupuesto 2016, los montos asignados para el CAE corresponden a $598.122 millones para
adquisicin de Activos Financieros y $11.965 millones para costear los nuevos subsidios a la banca, lo que en
conjunto representa un 35,2 % del presupuesto total para la partida de Educacin Superior. Si consideramos
tambin las Becas, se puede concluir que el 50,2 % del presupuesto de Educacin Superior est destinado al
financiamiento bajo la lgica del subsidio a la demanda.
De esta forma, con la extensin indiscriminada del CAE, los alumnos se han transformado en verdaderos
rehenes del sistema, en la medida que las autoridades, los bancos y las instituciones beneficiadas, cuando
abogan por la mantencin y la extensin de este crdito, argumentan que ha sido fundamental para aumentar
la cobertura de la Educacin Superior chilena y evitar la discriminacin para acceder a financiamiento para
aquellos alumnos que cuentan con insuficientes ingresos, independiente si estudian en un establecimiento
pblico o privado. No obstante, en trminos de gobernanza, se privatiz y mercantiliz an ms el sistema

18

Cuadro 5: Instituciones de Educacin Superior que presentan los mayores % de CAE comprados por
el Fisco, entre 2006 y 2015
% Recompra
Crditos

IES

Universidad UNIACC
Universidad SEK
Universidad Autnoma
Universidad Pedro de Valdivia
Universidad de Las Amricas
Universidad Iberoamericana de Ciencia y Tecnologa
Instituto Profesional Escuela Moderna de Msica*
Universidad Bernardo OHiggins
Universidad del Desarrollo
Universidad Adventista de Chile
Instituto Profesional CIISA
Universidad San Sebastin
Universidad Via del Mar
Universidad Mayor
Universidad Finis Terrae

69,9 %
69,8 %
67,3 %
65,2 %
63,4 %
62,5 %
62,0 %
61,3 %
60,7 %
60,2 %
59,9 %
59,7 %
59,6 %
59,4 %
59,2 %

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA/ * Tambin es
parte del grupo Laureate International

de Educacin Superior, se estableci un lucrativo nicho de negocio para la Banca asistido por el Estado y se
implement un dispositivo de control social y vital sobre el presente y futuro de muchos estudiantes a travs
de la deuda.
Las consecuencias de este proceso, son esperables. Mientras, a diciembre de 2015, en Chile se registran 3,9
millones de deudores morosos, un 22 % (casi 1 de cada 4) corresponde a jvenes entre 18 y 29 aos segn la
Universidad San Sebastin a partir de los resultados del registro de deuda DICOM-Equifax. El monto promedio
de la deuda morosa para el tramo entre 25 y 29 aos es de $859.018. Por otro lado, segn el INJUV11 el 68 %
de los jvenes entre 18 y 29 aos que declara tener deuda, habra accedido a un crdito para poder tener una
credencial universitaria o tcnica.
Finalmente, segn los datos entregados por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF),
si consideramos todos los crditos otorgados por la Banca (CAE, Corfo o a travs de recursos propios) para
financiar la educacin superior, se puede observar que mientras en marzo de 2010 se registraban en torno
a 270 mil jvenes endeudados por un monto total de $894 mil millones ($0,89 billones), en septiembre de
2015 ya se ha llegado a casi 700 mil jvenes endeudados por un monto total de $2,76 billones (millones de
millones), vale decir, la deuda total se ha triplicado en un poco ms de 5 aos. El CAE explica el 85 % de la
deuda total.

11

http://www.injuv.gob.cl/portal/wp-content/files_mf/resultadossondeo03.pdf

19

Grfico 3: Presupuesto ejecutado para el CAE en millones de pesos y como % del presupuesto total
de la partida de Educacin Superior

36.7%
35.2%
31.3%

31.6%

31%

Porcentaje del Presupuesto ESUP

30%

29.9%

30.3%

2014

2015

20%

10%

7.9%
5.4%
2.4%

3.5%

0%
2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2016

(a) Porcentaje del presupuesto ESUP

400000

369.548

424.887

330.731

300000

305.018

335.019

100000

200000

270.180

35.931
9.470

14.751
28.592

Millones de pesos de 2015

500000

600000

610.087

2006

2008

2010

2012

(b) Presupuesto ejecutado en millones de pesos

20

2014

2016

Grfico 4: Evolucin deudores bancarios segn crditos para educacin superior y monto total deuda
(2010-2015)

500000
400000
300000

N de deudores

600000

700000

686.797

2010

2011

2012

2013

2014

2015

(a) Nmero de deudores

1000000 1500000 2000000 2500000

500000
0

Monto deuda en millones de pesos

2.759.119

2010

2011

2012

2013

2014

2015

(b) Monto en millones de pesos

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

3.

Descripcin de los hogares que tienen CAE

Cuando se analizan los hogares de procedencia de los estudiantes que actualmente estn matriculados en la
Educacin Superior/footnoteEl instrumento que se utiliza para estos clculos es la encuesta CASEN 2013,
que consulta la tenencia de crdito slo a quienes estudian en la actualidad, por lo tanto, no se incluye el
total de personas con crdito., se observa que en el 40 % de los hogares de ms bajos ingresos (dos primeros
quintiles), cerca del 70 % estudia con crdito12 o combinando crdito con beca. Siendo el Crdito con Aval del
Estado (CAE) preponderante en todos los segmentos de la poblacin, aunque con mayor peso para el caso de
12

Correspondiente a la consulta realizada por CASEN 2013 en la pregunta e17. Son las siguientes alternativas: 1) Crdito Universitario o Fondo Solidario; 2) Crdito CORFO; 3) Crdito con garanta estatal o aval del Estado (CAE); 4) Crdito otorgado por la
institucin donde estudia; 5) Crdito familiar; 6) Crdito de institucin financiera; 7) Otro Crdito. Crdito ESUP incluye todos los
crditos menos el CAE.

21

los tres primeros quintiles. A su vez, se observa que slo en el quintil de ms altos ingresos tanto los crditos
como las becas dejan de ser relevantes (Ver Grfico 4).
De esta forma, si bien tener slo CAE proporcionalmente es transversal al 80 % de los estudiantes de ms bajos
ingresos, el cambio sustantivo se observa en la importancia de los estudiantes que combinan financiamiento
de crdito con becas o slo tienen becas, que para el quintil de ms bajos ingresos corresponde al 22,5 % de
los estudiantes.

Grfico 5: Distribucin de estudiantes de Educacin Superior que actualmente estudian segn

quintiles autnomos de ingreso y tipo de crdito en Educacin Superior

CAE con beca

CAE sin beca
100%

75%

50%

27%

22.5%

14.2%
20.1%

Crdito ESUP con beca

Crdito ESUP sin beca

32.2%

37.5%

17.3%

Sin crdito y sin beca

Slo beca
45.5%

15.6%
12.2%

10%

8.5%

23.8%

24%

6.4%
23.5%

9.9%
2.7%
14.3%

25%

0%

63.1%

7.8%

8%

8.4%

8.7%

Q1

Q2

5.3%
9.1%

4.7%
7.7%

Q3

Q4

quintil

2%
8%

Q5

Fuente:Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

Por otro lado, se puede observar que en relacin a la estructura de los hogares que tienen CAE, existe un
8,6 % que no tiene produccin de ingresos remunerados en su interior, pues estn compuestos slo por
inactivos y/o desocupados. Los hogares que tienen CAE, a su vez, tienen la menor proporcin de hogares
con slo ocupados con un 42,1 % y la mayor proporcin de hogares con ocupados y desocupados. Es decir,
son hogares con alta presin para que el miembro del hogar con CAE se inserte laboralmente y produzca
ingresos, patrn similar a quienes tienen otros crditos y los hogares que tienen slo becas. En estos ltimos
se concentra la mayor proporcin que slo registran inactivos y/o desocupados, con un 11,1 % (Ver Grfico 5).
Esta mayor presin por ingresar a trabajar dada la composicin de los hogares de los estudiantes que tienen
CAE, se expresa en una mayor tasa de desocupacin para este grupo. Junto a los estudiantes que tienen
otros crditos en Educacin Superior, son quienes mayor presin ejercen sobre el mundo del trabajo para
insertarse laboralmente. Si bien, los estudiantes que no tienen ni crdito ni beca son quienes ms trabajan
proporcionalmente, son quienes menos presionan por hacerlo tambin. A su vez, este grupo tiene los ingresos

22

Grfico 6: Distribucin del crdito en ESUP segn tipo de hogar

Ocupados desocupados e inactivos

100%

Ocupados y desocupados

8.6%

9.3%

32.3%

31.8%

Slo inactivos y o desocupados

4.3%
22.1%

Slo ocupados
11.1%
31.3%

75%

14.2%
17%

59.4%

13.1%

11%

50%
46.6%

45.9%

42.1%
25%

0%
Hogares con CAE

Hogares con crdito ESUP

Hogares sin crdito ni beca

Hogares slo con beca

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

per cpita del trabajo ms altos segn hogar de procedencia, por tanto, su presin por generar ingresos es
menor que quienes tienen CAE. (Ver Cuadro 6)
Una forma de ejemplificar la presin por la produccin de ingresos, es que el estudiante que est trabajando y
tiene CAE tiene menor promedio de ingresos per cpita del trabajo del hogar donde vive, que los que trabajan
sin crdito o con crdito ESUP de otro tipo. Por lo tanto, comparativamente mantiene mayores necesidades
de produccin de ingresos, quienes estudiando y trabajan tienen el CAE, en relacin a quienes tienen otro
crdito, slo beca o no tienen ni crdito ni beca. (Ver Cuadro 7)
De esta forma la generacin de ingresos del estudiante que tiene CAE pasa a ser central para la reproduccin

Cuadro 6: Indicadores de insercin laboral de quienes actualmente estudian

Crdito ESUP
CAE
Slo Beca
Sin crdito ni beca
Total

Tasa de Participacin

Tasa de Ocupacin

Tasa de Desocupacin

29,6 %
31,4 %
31,6 %
45,2 %
37,2 %

24,0 %
24,9 %
26,1 %
39,8 %
31,4 %

19,1 %
20,9 %
17,3 %
12,0 %
15,6 %

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

23

Cuadro 7: Ingresos per cpita del trabajo en el hogar segn condicin de actividad econmica de
quienes actualmente estudian
Crdito ESUP
media
mediana
$323.307 $216.667
$175.239 $146.000
$177.078 $109.958

ocupado
desocupado
inactivo

CAE
media
mediana
$238.839 $186.667
$172.470 $140.000
$155.773 $112.500

Slo
media
$333.098
$113.594
$159.579

beca
mediana
$170.000
$63.333
$101.667

Sin crdito
media
$425.777
$303.594
$295.897

y sin beca
mediana
$243.104
$226.000
$171.667

Total
media
mediana
$269.836 $161.111
$129.621 $80.000
$125.821 $80.000

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

del hogar. Especficamente, al analizar los ingresos de los estudiantes que trabajan por tipo de crdito,
quienes tienen el CAE, tiene en promedio menores ingresos de la ocupacin principal que aquellos que tienen
otro tipo de crdito o no tienen crdito (Ver Grfico 7). Lo mismo ocurre con la mediana de ingresos, que es
ms baja en el caso de quienes tienen CAE versus otro tipo de crdito o aquellos que no tienen crdito.
Uno de los mltiples factores que podran explicar menores ingresos promedios de la ocupacin principal,
es la mayor proporcin de ocupados en jornada parcial, vale decir, coexiste un estudiante con alta presin
domstica para producir ingresos, pero que slo obtiene trabajos remunerados de medio tiempo.

Grfico 7: Ingreso medio de la ocupacin principal para estudiantes que trabajan segn tipo de
crdito

$455.395
$401.860

Ingresos en pesos($)

400,000

$416.909

$369.913

300,000

$246.368
200,000

100,000

0
CAE

Slo beca

Crdito ESUP no CAE

Total ocupados/as

Sin crdito ni beca

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

Resulta relevante explorar qu porcentaje representa el CAE sobre los ingresos mensuales del hogar, tanto
por la composicin del hogar en trminos de ingresos y de insercin laboral, as como por la produccin de
ingresos por parte de los estudiantes que trabajan en esos hogares. El monto mensual de crdito otorgado
significa el 92 % de los ingresos totales del hogar (incluido transferencias monetarias e imputacin de alquiler)

24

de los hogares del quintil de ms bajos ingresos.

Al calcularlo slo sobre los ingresos autnomos del hogar (sin transferencias ni alquiler imputado), esta
cifra aumenta a un 147 % para el quintil de ms bajos ingresos, es decir, supera con creces los ingresos
que son capaces de producir esas familias para solventar el pago del crdito. De hecho en los primeros
tres quintiles, supera el 35 % de los ingresos totales de la familia, con lo cual supone, ms que una ayuda
monetaria relevante, una carga financiera que presiona al aumento en la produccin de ingresos. (Ver Grfico
8)

25

Grfico 8: Porcentaje de la carga financiera mensual sobre los ingresos del trabajo del hogar

150%

147%

100%
quintil
Q1
Q2
Q3
Q4
Q5

48%

50%

37%
23%

17%

0%
Q1

Q2

Q3

Q4

Q5

(a) Porcentaje sobre ingresos autnomos del hogar

150%

100%

92%

quintil
Q1
Q2
Q3
Q4
Q5

50%
37%

31%
21%

15%

0%
Q1

Q2

Q3

Q4

(b) Porcentaje sobre ingresos totales del hogar

Fuente: Fundacin SOL en base a microdatos CASEN 2013

sdadsadsada

26

Q5

4.

Bibliografa

Aglietta, M. (2001) El capitalismo en el cambio de siglo: la teora de la regulacin y el desafo del cambio social. New Left Review. Visitado en http://newleftreview.org/static/assets/archive/pdf/es/
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Arrighi, G. (2014) El largo siglo XX. Dinero y poder en los orgenes de nuestra poca. 2 Edicin. Akal. Madrid.
Barozet, E. y Fierro, J. (2011) Clase media en Chile, 1990-2011: algunas implicancias sociales y polticas.
Serie N4. Fundacin Konrad Adenauer. Santiago de Chile.
Dos Santos, P (2009) En el corazn del problema: la deuda de los hogares en la banca contempornea y la
crisis internacional. Revista Ekonomiaz N72. pp 54-79. Madrid.
Duran G. y Kremerman M. (2015) Sindicatos y Negociacin Colectiva. Panorama Estadstico Nacional y
Evidencia Comparada. Ideas del Buen Vivir. Fundacin SOL. Santiago de Chile.
Graeber, D. (2012) En deuda. Una historia alternativa de la economa. Barcelona. Edit. Ariel.
Harvey, D. (2010) El enigma del capital y la crisis del capitalismo. Madrid. Edit. AKAL.
Kremerman, M (2008) .El Desalojo de la Universidad Pblica". Publicaciones OPECH. Disponible en www.opech.cl.
Lazzarato, M. (2013) La fbrica del hombre endeudado. Ensayo sobre el hombre endeudado. Amorrortu.
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Lapavitzas, C (2009) Financiarizacin, o la bsqueda de beneficios en la circulacin. Revista Ekonomiaz
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http://www.oecd.org/els/soc/OECD2014-SocietyAtAGlance2014.pdf
OIT (2015) Perspectivas sociales y del empleo en el mundo. El empleo en plena mutacin. Ginebra. OIT.
OIT (2013) Informe mundial sobre salarios 2012/2013: los salarios y el crecimiento equitativo. Ginebra.
Ruiz C. y Boccardo G. (2011) Panorama actual de la estructura social chilena. Documento de trabajo Centro
de Investigacin de la Estructura Social (CIES). Santiago de Chile.
Ruiz C. y Sez B. (2012) La irrupcin de los hijos de la modernizacin, Revista Anlisis del Ao 2011,
Departamento de Sociologa, Universidad de Chile, Santiago.

27

Wallerstein, I. (2010) Impensar las ciencias sociales. Madrid. Edit. Siglo XXI.
Warren, E. (2004) The Over Consumption Myth and Other Tales of Economics, Law and Morality. Washington
University Law Review. Vol 82. Issue 4.
Wilkis, A. (2014) Sociologa del crdito y economa de las clases populares. En Revista Mexicana de Sociologa
76, nm 2 (abril-junio, 2014). Pp 225-252. Mxico D.F.

28

5.
5.1.

ANEXOS
Anexo 1. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a 2015)

Ver pgina siguiente (...)

29

Cuadro 8: Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a 2015) Parte I

Nombre

Recursos
recibidos va CAE

Compra Crditos

Recargo

(millones de $ de 2015)

(millones de $ de 2015)

% Recompra
Crditos

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

26,7 %
28,4 %
30,3 %
25,7 %
22,8 %
27,8 %
17,4 %
23,8 %
27,7 %
27,5 %
26,8 %
27,5 %
30,8 %
31,0 %
27,5 %
27,7 %
28,1 %
25,5 %
25,3 %
25,2 %
30,1 %
28,3 %
24,0 %
29,5 %
27,5 %
32,3 %

% Recargo

46,1 %
51,9 %
59,2 %
52,8 %
60,2 %
52,4 %
48,6 %
55,5 %
47,0 %
67,3 %
61,3 %
47,5 %
48,0 %
46,2 %
49,5 %
50,4 %
53,2 %
54,5 %
30,2 %
43,0 %
49,0 %
56,7 %
28,4 %
63,4 %
56,9 %
43,6 %

(millones de $ de 2015)

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DE CHILE

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DE VALPARASO
UNIVERSIDAD ACADEMIA DE HUMANISMO CRISTIANO
UNIVERSIDAD ADOLFO IBEZ
UNIVERSIDAD ADVENTISTA DE CHILE
UNIVERSIDAD ALBERTO HURTADO
UNIVERSIDAD ARCIS
UNIVERSIDAD ARTURO PRAT
UNIVERSIDAD AUSTRAL DE CHILE

30

UNIVERSIDAD AUTNOMA DE CHILE

UNIVERSIDAD BERNARDO OHIGGINS
UNIVERSIDAD CATLICA CARDENAL RAL SILVA HENRQUEZ
UNIVERSIDAD CATLICA DE LA SANTSIMA CONCEPCIN
UNIVERSIDAD CATLICA DE TEMUCO
UNIVERSIDAD CATLICA DEL MAULE
UNIVERSIDAD CATLICA DEL NORTE
UNIVERSIDAD CENTRAL DE CHILE
UNIVERSIDAD DE ANTOFAGASTA
UNIVERSIDAD DE ATACAMA
UNIVERSIDAD DE CHILE
UNIVERSIDAD DE CONCEPCIN
UNIVERSIDAD DE LA FRONTERA
UNIVERSIDAD DE LA SERENA
UNIVERSIDAD DE LAS AMRICAS
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
UNIVERSIDAD DE LOS LAGOS

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

56.499
19.959
28.805
17.840
6.520
45.742
8.149
7.867
28.267
186.447
19.420
21.666
18.209
6.733
14.664
10.978
68.058
8.518
1.862
63.497
51.422
7.172
990
150.165
11.890
9.990

26.037
10.352
17.039
9.419
3.923
23.983
3.958
4.367
13.298
125.399
11.907
10.301
8.739
3.110
7.254
5.536
36.185
4.645
562
27.294
25.198
4.070
282
95.177
6.762
4.352

6.946
2.942
5.170
2.418
895
6.666
690
1.037
3.679
34.424
3.192
2.833
2.692
964
1.995
1.534
10.183
1.183
142
6.866
7.590
1.154
67
28.117
1.858
1.408

Cuadro 9: Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Universidad (2006 a 2015) Parte II

Nombre

Recursos
recibidos va CAE

Compra Crditos
(millones de $ de 2015)

(millones de $ de 2015)

Recargo

% Recompra
Crditos

% Recargo

$ 3.020
$ 12.601
$ 6.321
$ 6.937
$ 16.377
$ 3.577
$ 20.387
$ 6.008
$ 15.143
$ 52.952
$ 12.790
$ 258
$ 19.089
$ 9.157
$ 65.171
$ 152.117
$ 14.561
$ 4.091
$ 131.936
$ 149.948
$ 10.292
$ 43.250
$ 677
$ 7.701
$ 7.043
$ 30.129
$ 1.290.681

$ 851
$ 3.389
$ 1.747
$ 1.852
$ 4.968
$ 1.106
$ 5.130
$ 426
$ 4.560
$ 14.341
$ 3.516
$ 61
$ 5.604
$ 1.896
$ 17.778
$ 41.070
$ 2.532
$ 1.161
$ 35.274
$ 38.911
$ 2.893
$ 12.083
$ 179
$ 1.193
$ 1.780
$ 8.026
$ 348.976

28,2 %
26,9 %
27,6 %
26,7 %
30,3 %
30,9 %
25,2 %
7,1 %
30,1 %
27,1 %
27,5 %
23,7 %
29,4 %
20,7 %
27,3 %
27,0 %
17,4 %
28,4 %
26,7 %
25,9 %
28,1 %
27,9 %
26,5 %
15,5 %
25,3 %
26,6 %
54,6 %

48,0 %
42,6 %
42,0 %
48,8 %
42,4 %
39,6 %
60,7 %
50,2 %
54,9 %
54,4 %
59,2 %
31,0 %
62,5 %
69,8 %
59,4 %
48,7 %
65,2 %
56,4 %
59,7 %
53,1 %
40,7 %
49,2 %
39,0 %
53,5 %
69,9 %
59,6 %
27,0 %

(millones de $ de 2015)

UNIVERSIDAD DE MAGALLANES
UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE
UNIVERSIDAD DE TALCA
UNIVERSIDAD DE TARAPAC
UNIVERSIDAD DE VALPARASO
UNIVERSIDAD DEL BO-BO
UNIVERSIDAD DEL DESARROLLO
UNIVERSIDAD DEL MAR
UNIVERSIDAD DEL PACFICO
UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES

31

UNIVERSIDAD FINIS TERRAE

UNIVERSIDAD GABRIELA MISTRAL
UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA DE CIENCIA Y TECNOLOGA
UNIVERSIDAD INTERNACIONAL SEK
UNIVERSIDAD MAYOR
UNIVERSIDAD NACIONAL ANDRS BELLO
UNIVERSIDAD PEDRO DE VALDIVIA
UNIVERSIDAD PLAYA ANCHA DE CIENCIAS DE LA EDUCACIN
UNIVERSIDAD SAN SEBASTIN
UNIVERSIDAD SANTO TOMS
UNIVERSIDAD TCNICA FEDERICO SANTA MARA
UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE CHILE INACAP
UNIVERSIDAD TECNOLGICA METROPOLITANA
UNIVERSIDAD UCINF
UNIVERSIDAD UNIACC
UNIVERSIDAD VIA DEL MAR
Total Universidades

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

6.287
29.611
15.054
14.221
38.631
9.031
33.587
11.968
27.560
97.372
21.594
833
30.567
13.127
109.773
312.040
22.338
7.259
221.102
282.272
25.263
87.828
1.739
14.402
10.075
50.556
2.365.420

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA

5.2. Anexo 2. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Instituto Profesional (2006 a 2015)
Cuadro 10: Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Instituto Profesional

Nombre

INSTITUTO PROFESIONAL IPG

INSTITUTO PROFESIONAL AGRARIO ADOLFO MATTHEI
INSTITUTO PROFESIONAL AIEP
INSTITUTO PROFESIONAL CARLOS CASANUEVA
INSTITUTO PROFESIONAL CIISA
INSTITUTO PROFESIONAL DE ARTE Y COMUNICACIN ARCOS
INSTITUTO PROFESIONAL DE CHILE
IP DE ESTUDIOS BANCARIOS GUILLERMO SUBERCASEAUX
INSTITUTO PROFESIONAL DUOC
INSTITUTO PROFESIONAL EATRI
INSTITUTO PROFESIONAL ESCUELA DE CONTADORES AUDITORES

32

INSTITUTO PROFESIONAL ESCUELA MODERNA DE MSICA

INSTITUTO PROFESIONAL ESUCOMEX
INSTITUTO PROFESIONAL INACAP
INSTITUTO PROFESIONAL LA ARAUCANA
INSTITUTO PROFESIONAL LOS LEONES
IP NACIONAL DEL FTBOL, DEPORTE Y ACTIVIDAD FSICA
INSTITUTO PROFESIONAL PROVIDENCIA
INSTITUTO PROFESIONAL SANTO TOMS
INSTITUTO PROFESIONAL VALLE CENTRAL
INSTITUTO PROFESIONAL VIRGINIO GMEZ
Total Institutos Profesionales

Recursos recibidos va
CAE (millones de $ de 2015)

Compra Crditos
(millones de $ de 2015)

Recargo (millones
de $ de 2015)

% Compra Crditos

% Recargo

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$ 11
$3
$ 27.549
$ 272
$ 331
$ 5.012
$ 35.386
$ 2.146
$ 99.554
$ 370
$ 377
$ 1.054
$ 422
$ 42.012
$ 13.023
$ 8.763
$ 134
$ 13.594
$ 25.295
$ 4.081
$ 13.549
$ 292.937

$3
$1
$ 7.766
$ 68
$ 81
$ 1.411
$ 9.523
$ 676
$ 27.429
$ 93
$ 103
$ 260
$ 106
$ 12.548
$ 4.069
$ 2.741
$ 37
$ 4.268
$ 6.957
$ 802
$ 4.210
$ 83.153

30,5 %
32,2 %
28,2 %
25,0 %
24,5 %
28,2 %
26,9 %
31,5 %
27,6 %
25,3 %
27,3 %
24,6 %
25,2 %
29,9 %
31,2 %
31,3 %
27,5 %
31,4 %
27,5 %
19,7 %
31,1 %
35,7 %

9,5 %
34,0 %
36,3 %
35,4 %
59,9 %
53,3 %
45,9 %
31,3 %
30,1 %
57,0 %
54,6 %
62,0 %
43,4 %
36,7 %
39,6 %
46,8 %
52,1 %
44,3 %
36,6 %
44,9 %
34,4 %
28,4 %

113
10
75.963
768
553
9.402
77.015
6.862
330.670
649
690
1.701
971
114.319
32.868
18.741
257
30.688
69.123
9.081
39.367
819.812

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA

5.3.

Anexo 3. Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Centro

de Formacin Tcnica y Escuelas de las Fuerzas Armadas (2006 a 2015)

Cuadro 11: Recursos recibidos va CAE, compra de crditos y recargo segn Centro de Formacin
Tcnica y Escuelas de las Fuerzas Armadas (2006 a 2015)

Nombre

Recursos recibidos
va CAE

Compra Crditos

Recargo

(millones de $ de 2015)

(millones de $ de 2015)

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$ 49
-$ 0,4
$ 101
$ 227
$0
$ 104
$ 115
$ 1.436
$ 65
$1
$ 19
$ 10.059
$0
$ 346
$2
$2
$ 390
$ 7.137
$ 23
$2
$ 10
$ 333
$ 140
$ 20.562

% Compra Crditos

% Recargo

33,6 %
17,4 %
58,5 %
34,7 %
3,6 %
19,3 %
43,2 %
23,2 %
28,6 %
102,9 %
27,6 %
30,6 %
101,8 %
46,0 %
33,6 %
32,0 %
28,7 %
25,1 %
40,7 %
28,3 %
9,5 %
47,6 %
45,6 %
28,3 %

30,8 %
-5,9 %
26,6 %
31,9 %
32,2 %
25,4 %
23,3 %
27,2 %
27,2 %
17,7 %
25,2 %
28,4 %
29,9 %
27,1 %
30,3 %
17,0 %
24,6 %
30,7 %
23,6 %
19,2 %
28,2 %
22,8 %
52,0 %
28,9 %

(millones de $ de 2015)

CFT ANDRS BELLO

CFT BARROS ARANA
CFT CMARA DE COMERCIO DE SANTIAGO
CFT CEDUC UCN
CFT DE LA UNIVERSIDAD DE VALPARASO
CFT DE TARAPAC
CFT DEL MEDIO AMBIENTE
CFT DUOC
CFT ENAC
CFT FONTANAR
CFT ICEL
CFT INACAP
CFT INSEC
CFT INSTITUTO TECNOLGICO DE CHILE ITC
CFT JUAN BOHON
CFT PROANDES
CFT SAN AGUSTN
CFT SANTO TOMS
CFT UCEVALPO

CFT IPROSEC
ESCUELA DE AVIACIN
ESCUELA MILITAR

ESCUELA NAVAL
Total CFT y Escuelas FF.AA.

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

476
39
652
2.051
28
2.117
1.144
22.810
830
4
279
115.970
1
2.777
15
35
5.519
92.624
240
45
380
3.068
589
251.692

160
7
381
712
1
409
494
5.282
237
5
77
35.448
1
1.277
5
11
1.584
23.209
98
13
36
1.460
269
71.174

Fuente: Fundacin SOL en base a datos solicitados por Ley de Transparencia a la Comisin INGRESA

33

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