COST adalah semua beaya yang dikeluarkan untuk membiayai suatu proyek. COST terdiri dari investasi, beaya annual operation & maintenance, depresiasi COST terdiri dari fixed cost, production cost, overhead cost Pemahaman tentang Benefit BENEFIT adalah manfaat yang diperoleh karena adanya proyek BENEFIT terdiri dari tangible benefit dan intangible benefit BENEFIT tidak selalu berupa profit BENEFIT yang diperhitungkan dalam analisis ekonomi adalah tangible benefit KELAYAKAN SUATU PROYEK Kelayakan suatu proyek dinilai dari 3 aspek: Aspek teknis (engineering aspect) Aspek ekonomis (economical aspect), dan Aspek lingkungan, sosial, budaya (dan politik) Kelayakan dari segi ekonomi Ukuran kelayakan proyek dari segi ekonomi diukur dengan 3 cara (bisa sendiri – sendiri, atau dianalisis ketiga-tiganya) BENEFIT COST RATIO ANALYSIS (B/C atau BCR) layak kalau B/C atau BCR > 1.0 NET BENEFIT (BENEFIT minus COST) layak kalau B – C >0 INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) layak kalau IRR > suku bunga yang berlaku di bank BENEFIT COST RATIO (BCR, B/C) B/C adalah nisbah/perbandingan antara total benefit dengan total cost pada kondisi yang sama (net present value (NPV), net future value (NFV), atau annual value (AV) Jika data yang ada masih dalam bentuk yang berbeda, maka harus disatukan dulu misalnya ada investment cost dan ada annual operation and maintenance cost harus disesuaikan dalam bentuk NPV atau AV Demikian pula dengan unsur benefit CONTOH PERHITUNGAN B/C (1) Sebuah proyek bendungan (W) mempunyai usia guna 30 tahun dan butuh investasi $ 1000 pada awal tahun pertama. Beaya O&M nya $20 per tahun setiap akhir tahun. Proyek ini akan memberikan manfaat (benefit) konstan sebesar $126 setiap akhir tahun. Suku bunga yang berlaku adalah 5% per tahun Apakah proyek ini layak dibangun? Jawab: Kita hitung berbasis tahunan (annual value). AV dari cost = $20 + $1000x(A/P,5,30)=$20+$1000x0,065=$85 AV dari benefit = $126 B/C = $126/$85 = 1,48 proyek layak dibangun CONTOH PERHITUNGAN B/C (2) Bisa juga dihitung berbasis nilai sekarang (present value) PV dari cost = $1000+$20(P/A5,30)=$1000+$20X15,37 = $1.307 PV dari benefit = $126 x 15,37 = $1.937 B/C = $1.937/$1.307 = 1,48 Pengaruh suku bunga terhadap B/C dan B-C O&M Total Suku Bunga $ Depresi Depresi-- Cost annual B/C B-C bunga % asi $ $ cost $ $ 0 0 33 20 53 2.38 73 3 30 21 20 71 1.77 55 5 50 15 20 85 1.48 41 7 70 11 20 101 1.25 25 10 100 6 20 126 1.00 0 15 150 2 20 172 0.73 -46 Contoh Perhitungan Net Benefit Net benefit dihitung berbasis tahunan (annual basis) AV dari cost = $20 +$1000x(A/P5,30) = $20+$1000x0,065=$85 AV dari benefit = $ 126 Annual Net benefit = AV benefit – AV cost = $126 - $85 = $41 Proyek layak atau feasible untuk dibangun. Net benefit dihitung berbasis NPV (net present value) NPVcost = $1000+$20x(P/A5,30)=$1000+$20x15,37 = $1.307 NPVbenefit =$126x(P/A5,30) = $126x15,37 = $1.937 Present value Net benefit = $1.937 - $1.307 = $637 Nilai ini kalau dibawa ke annual = $637x0.065 = $41 sama DIHITUNG DULU NILAI SEKARANG DARI ANNUAL COST 20 TAHUN KEDUA P’ = 30 X (P/A6,20) = 30 X 11,469 = 344,07 LALU HITUNG NILAI SEKARANG DARI ANNUAL COST 20 TAHUN PERTAMA P” = 20 X (P/A6,20) = 20 X 11,469 = 229,38 NILAI SEKARANG DARI SEMUA COST P+P”+P’*(P/F6,20) = 2000+229,38+344,07X0,31181 = 2.336,664 PERHITUNGAN BENEFIT NILAI SEKARANG DARI BENEFIT 10 TAHUN PERTAMA = [150*(P/A6,10)*(P/F6,2)] = =150*7,36*0,89 = 982,56 NILAI SEKARANG DARI BENEFIT 27 TAHUN KEDUA = [200*(P/A6,27)*(P/F6,13)] = 200*13,21*0,46884 = 1.238,675 JADI TOTAL NPV BENEFIT = 982,56+1238,675 = 2,221,235 B/C=2,221,235/2.336,664 = 0,95 PROYEK TIDAK LAYAK PERHITUNGAN INTERNAL RATE OF RETURN INTERNAL RATE OF RETURN = adalah bunga yang menyebabkan B/C = 1 atau B – C = 0 Menggunakan data sebelumnya, AV benefit = $126, sedangkan AV cost = $20 + $1000x (A/Pi,30) (Avbenefit=Accost $126 = $20+$1000x(A/Pi,30) (A/Pi,30) = ($126-$20)/$1000 = $106/$1000 = 0,106 Dihitung menggunakan rumus atau menggunakan daftar suku bunga, akan diperoleh: i = 9% (A/P9,30) = 0.0973, sedangkan untuk i= 10% (A/P10,30) = 0,1061 artinya IRR terletak antara 9% - 10%. Dengan interpolasi ditemukan IRR = 9,98% 10% maka proyek akan layak selama dibeayai dengan dana dengan bunga < 10%