UNIVERSIDAD NACIONAL

AUTÓNOMA DE MÉXICO

FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN

FINANZAS

LAS FINANZAS Y LA RELACIÓN CON LA

ÉTICA.

EQUIPO: 6

Integrantes:

Browne William
García Montaño Agustina
Hernández Valadez Erika E.
Martínez Sánchez Celeste
Mascote Ortiz Gabriela
Uribe Morán José Carlos

LAS FINANZAS Y LA RELACION CON LA ÈTICA

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1. DEFINICIONES

Para comenzar, consideramos que es necesario poder aterrizar un poco en que es a lo que
nos referimos, esto es, que debemos entender en este caso como ética en las finanzas, ya
que también es cierto que la ética es y se tendría que aplicar a cada una de las áreas
funcionales de una empresa y a cada actividad que aisladamente realicemos los individuos
dentro y fuera del entorno en el que nos desarrollamos.

La palabra ética proviene del griego ethika, de ethos, ‘comportamiento’, ‘costumbre’,

principios o pautas de la conducta humana, a menudo y de forma impropia llamada moral
(del latín mores, ‘costumbre’) y por extensión, el estudio de esos principios a veces llamado
filosofía moral, rama de la filosofía, está considerada como una ciencia normativa, porque se
ocupa de las normas de la conducta humana

Ahora bien, la palabra finazas significa pagar o finiquitar una deuda; viene de la raíz latina
finis, que quiere decir” fin o terminación de algo”, parte de la economía que se encarga del
estado de los mercados de dinero y capitales, de las instituciones y participantes que en
ellos invierten, así como políticas de capitalización de recursos y distribución de resultados,
el estudio de el valor temporal del dinero, la teoría de el interés y el costo de el capital. Las
finanzas constituyen una disciplina intelectual que se basa en 3 pilares: el valor del dinero en
el tiempo, la ablución y administración del riesgo.

Una vez que sabemos a que hace alusión cada una de las palabras anteriores, podemos
decir, que la ética financiera es el termino que se refiere a la conducta honrada y honesta de
quienes están involucrados en actividades financieras, es un criterio para reflejar el
bienestar de las formas legales u obligaciones conductuales incorporadas en las decisiones
financieras y en la corporación.

2. HISTORIA DE LA ÉTICA EN LAS FINANZAS

Las finanzas han existido desde tiempos atrás, solo que no se conceptualizaban de tal
forma, ha tenido una gran evolución, desde que el valor de la información era innegable y
quien tenía acceso a ella, tenía el verdadero poder, cosa que hasta nuestros días es una
realidad. La mayor parte de los intercambios comerciales que realizamos son intercambios
de información. “Las súper autopistas de la información son, al mismo tiempo, súper
autopistas del dinero”. El dinero aparece como consecuencia del trabajo, y una de las
consecuencias de su división es la aparición el dinero.

Con la aparición del dinero “cambia la naturaleza de las cosas” (Sir J.Locke). El acumular
dinero se empezó a ver como la acumulación de futuro, asegurarse vivir sin trabajar o
acumular pasado, mi trabajo, mi inteligencia e inversiones realizadas, me permitieron
obtener y recaudar una cantidad de dinero. El dinero es una forma de medir tiempo, muchas
veces relacionado con el trabajo realizado o por realizar. Además de su posibilidad de
intercambio, el dinero ejerce un valor de proyección (uso). El valor de cambio y el valor de
uso son dos ámbitos con consideraciones éticas. Manejar dinero conlleva consecuencias
éticas.

En el sector bancario se juntan los ahorrantes y los inversionistas, es decir, el pasado (el
ahorro producto del trabajo) y el futuro (inversión por realizar). Pasado y futuro se necesitan;
carecería de sentido acumular dinero sin invertir, sin proyectar. La banca en estos casos,
posee la capacidad de realizar la función social de ser el tomador de riesgo por un lado, y
por otro, generador de confianza en el sistema pues se empieza con esto a tener la
confianza para dejarlo en manos de otras personas.

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 “Las grandes crisis financieras son por falta de confianza generalizada de los inversionistas
y ahorrantes”. La banca se basa en la confianza y así, la reputación es uno de sus
principales activos y a su vez, uno de sus primeros problemas éticos. La comunidad le deja
al Estado la tarea de supervisar las evasiones de impuestos o que las políticas de crédito
supongan un bien futuro para la misma comunidad.

Comenzado a surgir los robos de los empleados, las excusas mentirosas, las altas tasas
por comisiones injustas pues muy pocos consumidores saben que las comisiones son
negociables, la inexistencia del secreto bancario, son consideraciones éticas que tipifican la
banca “comercial” pequeña. En las grandes corporaciones aparecen los sobornos a poderes
públicos, el acceso a la información privilegiada; la evasión de impuestos y el espionaje.

La confianza, base del negocio bancario, se genera entre personas. Estas son el cliente y
por lo tanto debe procurar darle el mismo trato que empresas. Un trato digno es procurar
hacerse cargo de las necesidades de los clientes que buscan una solución. Lo que
normalmente ocurre es el popular “endoso del problema a terceros”. Los clientes son la
principal fuente de información de las empresas. Hay que escucharlos para mejorar el
negocio y conseguir una mayor fidelidad del cliente y para esto se tiene que depositar toda
la confidencia en las personas empleadas.

En el principio y hasta hoy, en la actualidad, la banca cuenta con una alta responsabilidad
social derivada de su influencia ética contra todos aquellos que giran en torno a sus
actividades, por ejemplo deberá mantener informado a los accionistas de los planes más
importantes. En la realidad se puede fácilmente confundir a la autoridad cuando quienes
dirigen las empresas ocultan o manipulan la información a sus accionistas. Cuanto más
repartida se encuentra la propiedad más importante resulta saber quién es la autoridad y
qué conflictos de intereses se originan.

A las personas que llevan las finanzas no se les puede pedir comportamientos altruistas
porque simplemente no sería parte de su naturaleza. Lo importante es que debe jugar el
papel que le corresponde en la economía. La responsabilidad es una parte esencial del
negocio, ya que cuenta con una actividad de largo plazo. El mercado económico así como
sus valores particulares se encuentran sustentados principalmente bajo la confianza, tanto
de las políticas económicas claras del Estado como de los mismos inversionistas de la
economía. De lo contrario colapsa inevitablemente.

Todo aquello que viole la privacidad o desvirtúe la transparencia, se considera

económicamente inmoral. La ética es lo que hace eficaz al mercado, en virtud de su
transparencia y por lo tanto de su confianza.

Un ejemplo de ello es el comportamiento ético de los agentes económicos y de los

operadores de valores, en cuanto a su responsabilidad al manejar información confidencial
“aprovechable”; el respeto por el secreto profesional, por lo tanto la ética en las finanzas
permite mantener una mayor eficacia y transparencia de todo el sistema económico de un
país.

3. GOBIERNO CORPORATIVO

Tomando en cuenta que la ética proviene de los individuos y de ciertas normas, una
empresa debe contar con un sistema que use para dirigir y controlar cada una de las áreas y
de las actividades, dicho sistema es conocido como gobierno corporativo, el cual además

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define los derechos y responsabilidades de los participantes (trabajadores) clave, como los
accionistas, la junta directiva, los funcionarios, y administradores y otras partes interesadas,
así como las reglas y los procedimientos para la toma de decisiones corporativas.

Además comúnmente especifica la estructura a través de la cual la empresa determina sus

objetivos, desarrolla planes para lograrlos y establece procedimientos para supervisar el
rendimiento.

4. LEY SARBANES-OXLEY DE 2002

A principios del año 2002, diversos organismos reguladores descubrieron y revelaron

numerosos delitos corporativos. Estos delitos se originaron por dos tipos principales de
problemas: 1) revelaciones falsas de informes financieros y otros comunicados informativos
y 2) conflictos de intereses encubiertos entre las corporaciones y sus analistas, auditores y
abogados, así como entre directores, funcionarios y accionistas corporativos. En respuesta a
esas revelaciones fraudulentas y conflictos de intereses el Congreso de Estados Unidos
aprobó en julio de 2002, la Ley Sarbanes-Oxley.

El objetivo de esta ley es eliminar los diversos problemas de revelación de información y

conflictos de intereses que habían surgido para lo cual estableció una oficina de vigilancia
para supervisar la industria contable; aumentó las regulaciones y controles de auditoria;
endureció las sanciones contra directivos que cometieran fraude corporativo; fortaleció los
requisitos de revelación de información contable y las normas éticas para funcionarios
corporativos; estableció directrices para la estructura y membresía de la junta directiva
corporativa; estableció normas para los conflictos de de intereses de analistas; ordenó que
los directivos corporativos publicaran en forma inmediata la venta de acciones y aumentó la
autoridad y los presupuestos de auditores e investigadores para la regulación de valores.

Es de esta forma en como la ética se ve inmersa, cada una de las acciones que ejecutemos
deben ser llevadas conforme a una practica legal y normas que se establecen, de tal forma
que se guarde y regule el orden dentro de un país, y por ende de una sociedad.

5.-LA ÉTICA, COMPLEMENTO INDISPENSABLE EN LAS FINANZAS

El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra sociedad es

considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece como consecuencia
del trabajo y por ello, cambia la naturaleza de las cosas, quien tiene poder, tiene dinero,
quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos las cosas, pero el dinero debe ir de la
mano con la ética pues ambos generan consecuencias, y separarlos sería la puerta de
entrada a la corrupción.

Es propio de la ética tratar de fijar principios generales que se auto justifiquen y sirvan de
guía de conducta para las personas, por lo que la ética del ejecutivo de finanzas es un
elemento primordial para el desempeño de actividades. La idea de que los valores no
importan en la economía ha facilitado la instalación de prácticas corruptas, que han causado
enormes daños. La progresiva ausencia de conductas éticas en el ejercicio de las
profesiones es precisamente aquello que pone de relieve su importancia y urgencia,
particularmente tratándose de las actividades que tienen una importante repercusión en la
vida de los hombres y sus destinos, como es el caso del ejecutivo financiero, que debe
adoptar en su trabajo y gestión una postura de liderazgo que impactará en el
comportamiento de los grupos de interés.

5.1 LOS PRINCIPIOS DE LA ÉTICA FINANCIERA

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Hoy en día gran parte de las empresas actúan siempre buscando su propio beneficio, sin
tomar en cuenta lo perjudicial que ciertas actividades puedan ser para el entorno, para ello
se considera que deberían enfocarse un poco más a tres principios:

• EL BIEN
Se refiere a que hay que hacer el bien y evitar el mal
• EL BIEN COMÚN
Buscar el bien mayor que nos una
• LA PERSONA
La persona humana es un fin en sí misma

5.11 LOS VALORES DE LA ÉTICA EN LAS FINANZAS

También se proponen algunos valores que se deberían tener dentro de las finazas, de modo
que cada una de las actividades se desarrollen siempre dentro de un marco de legalidad y
responsabilidad, y sobre todo de seguridad para quienes están involucrados dentro de todas
estas actividades, tanto internos como externos.

• Equidad: es la imparcialidad y trato justo de los Asociados y clientes y en que cada

socio y cliente debe acceder a las mismas oportunidades en las mismas
circunstancias.
• Compromiso: es el compromiso con el crecimiento de los clientes y socios y con
el mejoramiento de su calidad de vida. Es la creencia en el cumplimiento de la
palabra dada.
• Eficacia: es que las operaciones deben ser eficaces, es decir lograr el objetivo de
brindar servicios profesionales y de calidad con un alto nivel de satisfacción de la
población atendida.
• Eficiencia: por medio de la correcta y austera gestión de los recursos idóneos en las
operaciones podremos brindar servicios oportunos, de calidad a un mayor numero de
personas.
• Transparencia: es que las acciones deben primar la transparencia como sustento
de la verdad para que los actos de las empresas sean vistos en forma clara y
evidente, y para asegurar la corrección de prácticas y honestidad.

Además de el principal valor que las personas involucradas deben de tener es la honradez
acompañada de imparcialidad, profesionalismo, buena fe, diligencia, lealtad, transparencia,
confidencialidad, equidad y trato justo conforman Principios de Ética del Ejecutivo
Financiero, que buscan generar conductas que se traduzcan en hábitos y virtudes

5.2 ÉTICA Y LOS IMPUESTOS

En el caso de los impuestos, que son contribuciones obligatorias que las personas deben
girarle al estado con fines de equidad, igualdad social y solución de problemas, tiene
grandes falencias. Existen en este caso, dos problemas éticos: el comportamiento de la
actividad fiscal y financiera del Estado y el comportamiento del contribuyente. La falta de
transparencia se debe a la poca credibilidad que tiene el ciudadano de los entes estatales y
del buen uso que se le da a su dinero. El fundamento de la obligación moral de pagar
tributo, radica en la confianza que le entrega la sociedad al Estado.

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Contribuir con los sectores más necesitados, buscar de la equidad y justicia social es una
obligación vinculante en la conciencia. El concepto de justicia tiene su fundamento a partir
de cuatro vertientes:
• El Estado como promulgador de leyes para la comunidad política.
• Recaudar impuestos para fines sociales exigidos por el bien común y para una mayor
equidad de la riqueza.
• Determinación del objeto gravable.
• Gravar conforme a una proporcionalidad justa de la riqueza. El juicio moral sobre los
impuestos tiene que ver con la actividad fiscal y financiera del Estado, por un lado y
por el otro con el comportamiento del contribuyente.

Lo que da como resultado:

a) El resultado fiscal (entradas y salidas) del Estado es una cuenta débilmente difundida
y susceptible a interpretaciones. La falta de conocimientos técnicos de la comunidad
para entender los aspectos esenciales de sus resultados permite la vaguedad de su
difusión. En cuanto a los impuestos, se cuestiona la validez del concepto "impuesto
justo", en cuanto al uso de lo recaudado, en cuanto al objeto gravado, en cuanto al
método de determinación tributaria, en cuanto a hacer justicia con las personas
afectadas.
b) b) El contribuyente por su parte, cuestiona el concepto ético a partir de la pregunta
sobre la razón (justificación) y destino del tributo.

La confianza en el buen aprovechamiento del tributo es vital para proclamar la obligación de

las personas en cumplir con su deber como contribuyente. Sin embargo si esta confianza es
cuestionada, la comunidad hará lo posible por buscar mecanismos que le permitan no
enfrentarlos. En la práctica, nunca se tiene certeza del destino del tributo. Esto resulta una
realidad en la mayoría de los países del mundo y más aun si se trata de un país
subdesarrollado. La evasión tributaria y la corrupción van de la mano y es el lema de cada
día en las esferas políticas. La corrupción no tiene que ver con los bajos sueldos. Tiene que
ver con la codicia.

El Estado tiene el deber y obligación moral de establecer un sistema justo de impuestos, que
busque el bien común. El bien común es el conjunto de condiciones que la sociedad ofrece
a cada individuo para poder vivir una vida digna, gracias a sus propios esfuerzos.

Aunque el Estado tiene esta obligación moral de establecer un sistema justo, esta justicia
se pierde al momento de su implementación, debido a la subjetividad del concepto Justo.
Que sea adecuado para promover el bien común y atender las necesidades de la sociedad,
también se pierde por cuanto las necesidades antes de ser colectivas son individuales:
trabajo, salud, educación, vivienda, dignidad.

Las obligaciones del estado son:

• El Estado tiene el derecho y obligación moral de cobrar en forma justa los impuestos
establecidos. Si el Estado no ejerce mecanismos de recaudación de los tributos, el
contribuyente no cancelará por voluntad dicho tributo. El Estado no tiene
herramientas para recaudar del comercio informal.
• El Estado tiene la obligación moral de aplicar los ingresos fiscales de manera
eficiente para atender a las necesidades sociales (bien común y otras necesidades).
El Estado debe usar el tributo en forma eficiente. Se debe velar por la inexistencia de
abusos en la utilización de los tributos.

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 • Debe además disponer la determinación del impuesto en forma proporcional a los
ingresos. Al establecer un impuesto el Estado debe medir el impacto el la dignidad de
las personas.

El contribuyente por su parte deberá actuar moralmente conforme a:

• Pagar los impuestos en la medida que sean justos utilizados para el bien común y
otras necesidades de la sociedad.

5.3 ÉTICA Y OTROS ÁMBITOS

La competencia en el mercado, muchas veces, conlleva a comportamientos poco éticos;

para poder ser competente se tienen que abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la
competencia reduce precios. El mercado también influye enormemente, ya que no habría
oferta sin una anterior demanda y ambas juegan un papel determinante en la ética, pues a
un mejor ofrecimiento, un mayor numero de compradores. Entre mejores precios y más
demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la misma
competencia.

En consecuencia a este dilema se crea entonces, un mecanismo del Estado que supervise e
intervenga en las conductas, pero consecuentemente con esto, se determina que el Estado
tiene límites, y que es incapaz de cubrir todo lo que respecta al tema.

Las normas éticas han evolucionado a lo largo de la historia y han cumplido unos beneficios
evidentes, ahora deben seguirlo haciendo, pues un mundo que esta en constante cambio
se lo apremia.

A medida que las sociedades se vayan desarrollando será más probable que gobiernos y
personas puedan soportar los costes de modos de competencia más éticos. Pero el
desarrollo requiere de competencia, y la competencia provoca dilemas éticos.

En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio fundamental

ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en quienes manejan su
dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal manejo del dinero; un ejemplo
de esto, y como ya lo vimos en subtemas anteriores, es el manejo de los impuestos: quienes
pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por el
contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de evadir
impuestos.

6. CONSIDERACION DE LA ÉTICA

Son pocos los autores que nos hablan de la ética uno de ellos es Robert A. Cooke nos
sugiere usar algunas preguntas para evaluar la viabilidad ética de una acción propuesta
• ¿La acción es arbitraria o caprichosa?¿Señala injustamente a un individuo o a un
grupo?
• ¿Viola la acción los derechos legales o morales de algún individuo o grupo?
• ¿La acción se apega a las normas morales aceptadas?
• ¿existen cursos de acción alternos que ocasionen menos daño real o potencial?
Lo que se preténdela considerar estas preguntas antes de llevar a cabo la acción es
garantizar la viabilidad ética de la misma (la acción).
En la actualidad, un número cada vez mayor de empresas abordan el asunto de la ética
mediante el establecimiento de políticas éticas corporativas y la exigencia a los empleados
de apegarse a ellas. Un estímulo importante hacia el desarrollo de políticas éticas
corporativas es la Ley Sarbanes-Oxley de 2002: con frecuencia se pide a los empleados que
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firmen un documento formal en el que se comprometen a apoyar dichas políticas de las
empresas.
Cabe señalar que es importante que estas políticas se apliquen comúnmente a las acciones
de los empleados que tratan con todas las áreas que abarca la empresa, no solo en algunas
de ellas, de tal forma que se logre una homogeneidad

ÉTICA Y SUS BENEFICIOS EN EL PRECIO DE LAS ACCIONES

Se cree que un programa eficaz de ética aumenta el valor corporativo y produce varios
beneficios positivos. Reduce los litigios potenciales y los costos legales; en lo referente a lo
que puede ser el capital económico para que se siga financiando la empresa, y continúe con
sus operaciones al mantener o ejecutar éstas con ética se brinda la confianza a los
accionistas y gana la lealtad, el compromiso y el respeto de las partes interesadas de la
empresa. Estas acciones, al mantener y mejorar el flujo de efectivo y reducir el riesgo
percibido, afectan positivamente al precio de las acciones de la empresa.
Por lo tanto, el comportamiento ético es considerado necesario para lograr la meta de la
empresa de incrementar al máximo la riqueza de los propietarios.

CONCLUSIONES

A lo largo de nuestra vida, hemos venido cargando con una responsabilidad entre hacer lo
que se debe y lo que es, es una situación bastante compleja debido a que es aquí donde la
ética y por ende los valores que cada uno como individuos hemos ido adoptando y nos han
inculcado, son primordiales para actuar de una u otra forma, en nuestra sociedad se juzga a
las personas como son, con respecto a lo que deben ser, es una postura bastante errónea,
pues no hay una certeza de que es lo bueno y lo malo, como dicen depende del cristal con
que se mire

Dentro del ámbito de las finazas hay normas, reglas y leyes que se deben seguir y acatar
para un buen funcionamiento de la sociedad y para no romper con el “equilibrio”, que hasta
cierto punto se tiene, es por eso que en este aspecto la ética genera valor y debe tener un
desarrollo natural, es una conducta que deberían tener por lo menos, las personas que
desempeñan funciones importantes dentro de los sectores que sirven a la comunidad.

Considerando que una sociedad crece en parte por la buena economía que tiene, por la
administración que ejercen las personas que están a cargo del país, si la ética no forma
parte de nuestro acontecer diario, muchas decisiones se verán mermadas; pero no hay que
dejar de lado que el respeto a la libertad de las personas, tanto las de dentro de la empresa
como las que, desde el exterior, están en contacto con ella influye para desarrollar las
actividades que nos competen.

Quizá se preguntarán el por que el respeto a la libertad es importante, la respuesta que

encontramos es que al existir tal valor se podrá informar a los clientes, accionistas,
instituciones, etc., en forma correcta e inteligente de las condiciones a aplicar en las distintas
operaciones, a fin de que el presunto cliente pueda compararlas con las condiciones
ofertadas o situaciones de las que se pueda allegar por otras entidades y así decidir
libremente.

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No hay que olvidar que la ética se refiere, en primer lugar, a las personas concretas, ya que
son, por así decirlo, potenciadoras de sus capacidades personales, pero debe partir de la
realidad social existente, de los valores a los que se adhieren y de las normas que regulan
sus vidas, es como en el caso de un banquero quien tiene, por así decirlo, dos caminos a
elegir, uno el hacer las inversiones de manera correcta y buscar el beneficio de todos, o bien
hacerlo solo favoreciendo solo a uno de ellos, es por ello la ética importante en el
desempeño de las funciones de un puesto, cualquiera que este fuere.

Ya para finalizar hay que resaltar que la acciones dentro de las finazas y de las entidades
financieras pueden ser calificadas éticamente correctas, pero el camino es que las personas
que las desempeñan y quienes constituyan las entidades respeten los valores de la
sociedad y vivan por así decirlo, todas las virtudes morales, las lleven a la práctica

CUESTIONARIO

1) Defina con tus palabras lo que es la ética financiera.

2) ¿Qué mencionó Locke y que opinas al respecto?
3) Comente que es un trato digno.
4) Explique brevemente cómo surge la ética financiera.
5) ¿Qué es la ética del ejecutivo de finanzas?
6) Mencione en que vertientes se basa el concepto de justicia
7) ¿Cuáles son los dos problemas éticos que ocurren en relación con los impuestos?
8) Mencione dos obligaciones del Estado
9) ¿Por qué la confianza es la base del negocio bancario?
10)¿Por qué motivo la ética hace eficaz al mercado?
11) ¿Cuál es la función del gobierno corporativo?
12)¿Por qué surge la Ley Sarbanes-Oxley de 2002?
13)¿Cuál era el objetivo de la Ley Sabarnes-Oxley de 2002?
14)Mencione cuales son tres beneficios de la ética en las finanzas
15)¿Qué es el bien común?