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TERCERA EVALUACION DE ADMINISTRACION FINANCIERA

NOMBRES Y APELLIDOS: YESENIA HAYME PELAEZ LOBATO

HORA INICIO: 11:13 HORA TERMINO:

CASO 1

DATOS:
EDIFICIO: 9000000
EQUIPO: 4800000 5780000
EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000


CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000


VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000


PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTAS


GASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2
EDIFICIO -9000000
EQUIPO -5780000
CAPITAL DE TRABAJO -410000
INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000
COSTO DE VENTAS 88920000 88920000
GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000
DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000
DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000


I. RENTA 30% 7777800 7777800
UTILIDAD NETA 18148200 18148200
READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
RENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200

VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIAL


DEPRECIACION 7380000 DEPRECIACION
UTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTA
I. RENTA 30% -1614000 I. RENTA
UTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETA
VALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROS
VALOR DE DEDECHO 3614000

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400
ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8 0.80

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA


0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT ### ### ###
FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA ### $50,483.87 ###
DESCONTADA

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 24%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 1

VAN
0 1 2
-15190000 18898200 18898200
VAN: ###

TIR: 124%

TIRM: 56%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POS


EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO

EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:

1ERO:
QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO DISMINUYA EN UN10%

CASO 1

DATOS:
EDIFICIO: 9000000
EQUIPO: 4800000 5780000
EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000


CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000


VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000


PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTAS


GASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22% 24%


2%

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2
EDIFICIO -9000000
EQUIPO -5780000
CAPITAL DE TRABAJO -410000

INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000


COSTO DE VENTAS 88920000 88920000
GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000
DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000
DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000


I. RENTA 30% 7777800 7777800
UTILIDAD NETA 18148200 18148200
READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
RENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200


VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIAL


DEPRECIACION 7380000 DEPRECIACION
UTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTA
I. RENTA 30% -1614000 I. RENTA
UTILIDAD NETA -6994000 UTILIDAD NETA
VALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROS
VALOR DE DEDECHO 3614000

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400
ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8 0.80

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA

0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT ### ### ###
FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA ### $351,282.89 ###
DESCONTADA

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 22%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 0.98

VAN
0 1 2
-15190000 18898200 18898200
VAN: ###

TIR: 124%

TIRM: 54%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POS


EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO

EMPLEANDO EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD TENEMOS:

2DO
QUE LA TASA REQUERIDA DE RENDIMIENTO AUMENTE EN UN 10%

CASO 1

DATOS:
EDIFICIO: 9000000
EQUIPO: 4800000 5780000
EMBARQUE E INSTALACION: 980000

CUENTAS POR COBRAR: 960000


CTAS POR PAGAR: 550000

RENDIMIENTO DEL CAP TRABAJO 410000

DURACION DEL HORIZONTE: 6 AÑOS

VALOR DE SALVAMENTO EDIFI 2000000


VALOR DE SALVAMENTO EQ: 8650000

VTAS UNITARIAS: 3900000


PV: 38

COSTO DE VENTA: 60% VENTAS


GASTOS OPERATIVOS: 22%

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26% INCREMENTE EN UN


TASA INICIAL
TASA FINAL

FLUJOS DE EFECTIVO

0 1 2
EDIFICIO -9000000
EQUIPO -5780000
CAPITAL DE TRABAJO -410000

INGRESO POR VENTAS 148200000 148200000


COSTO DE VENTAS 88920000 88920000
GASTOS OPERATIVOS 32604000 32604000
DEPRECIACION DE EDIFICIO 270000 270000
DEPRECIACION DEL EQUIPO 480000 480000

UTILIDAD ANTES DE IPUESTOS 25926000 25926000


I. RENTA 30% 7777800 7777800
UTILIDAD NETA 18148200 18148200
READICION DE LA DEPRECIACION 750000 750000
VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO
VALOR DE RECUPERACION DEL EQUIPO
RENDIMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE EFECTIVO -15190000 18898200 18898200

VALOR DE RECUPERACION DEL EDIFICIO: VALOR DE RECUPERACION

VALOR COMERCIAL 2000000 VALOR COMERCIAL


DEPRECIACION 7380000 DEPRECIACION
UTILIDAD BRUTA -5380000 UTILIDAD BRUTA
I. RENTA 30% -1614000 I. RENTA
UTILIDAD NETA -3766000 UTILIDAD NETA
VALOR EN LIBROS 7380000 VALOR EN LIBROS
VALOR DE SALV. NETO 3614000 VALOR DE SALV, NETO

TECNICAS DE EVALUACION

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 3708200 22606400
ACUMULADO

PERIODO DE RECUPERACION : 0 0.8 0.80

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION DESCONTADA

0 1 2
FLUJOS DE EFECTIVO NETO -15190000 18898200 18898200
FLUJOS DE EFECTIVO DESCOT ### ### ###
FLUJOS DE EFECTIVO ACUMULADA ### -$238,892.41 ###
DESCONTADA

TASA REQUERIDA DE RENDIM (K) 26%

PERIOFO DE RECUPERACION DESCONTADO: 0 1.02

VAN
0 1 2
-15190000 18898200 18898200
VAN: ###

TIR: 124%

TIRM: 57%

COMO PODEMOS OBSERVAR EL PROYECTO ES VIABLE, YA QUE OBTENEMOS UN VAN POS


EN TODO CASO TENEMOS QUE ACEPTAR EL PROYECTO
12:58

DEPRECIACION

0 1 2 3 4
EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000

3 4 5 6
148200000 148200000 148200000 148200000
88920000 88920000 88920000 88920000
32604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000
480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 25926000


7777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200
750000 750000 750000 750000
3614000
6631000
410000

18898200 18898200 18898200 29553200

R DE RECUPERACION DEL EQUIPO

R COMERCIAL 8650000
1920000
DAD BRUTA 6730000
30% 2019000
DAD NETA 4711000
R EN LIBROS 1920000
6631000

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
41504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS
3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
### ### ### ###
### ### ### ###

0.997 DE AÑOS

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200

BTENEMOS UN VAN POSITIVO.

DEPRECIACION

0 1 2 3 4
EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000


K INICIAL
INCREMENTO

3 4 5 6

148200000 148200000 148200000 148200000


88920000 88920000 88920000 88920000
32604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000
480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 25926000


7777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200
750000 750000 750000 750000
3614000
6631000
410000

18898200 18898200 18898200 29553200


R DE RECUPERACION DEL EQUIPO

R COMERCIAL 8650000
1920000
DAD BRUTA 6730000
30% 2019000
DAD NETA 4711000
R EN LIBROS 1920000
6631000

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
41504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
### ### ### ###
### ### ### ###

0.977 DE AÑOS

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
BTENEMOS UN VAN POSITIVO.

DEPRECIACION

0 1 2 3 4
EDIFICIO 3% 9000000 270000 270000 270000 270000

EQUIPO 10% 4800000 480000 480000 480000 480000

MENTE EN UN 10%
24%
26%

3 4 5 6

148200000 148200000 148200000 148200000


88920000 88920000 88920000 88920000
32604000 32604000 32604000 32604000
270000 270000 270000 270000
480000 480000 480000 480000

25926000 25926000 25926000 25926000


7777800 7777800 7777800 7777800
18148200 18148200 18148200 18148200
750000 750000 750000 750000
3614000
6631000
410000

18898200 18898200 18898200 29553200

R DE RECUPERACION DEL EQUIPO

R COMERCIAL 8650000
1920000
DAD BRUTA 6730000
30% 2019000
DAD NETA 4711000
R EN LIBROS 1920000
R DE SALV, NETO 6631000

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
41504600 60402800 79301000 108854200

DE AÑOS

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200
### ### ### ###
### ### ### ###

1.016 DE AÑOS

3 4 5 6
18898200 18898200 18898200 29553200

BTENEMOS UN VAN POSITIVO.


5 6
270000 270000 1620000

480000 480000 2880000


5 6
270000 270000 1620000

480000 480000 2880000


5 6
270000 270000

480000 480000
CASO 2

PROYECTO A PROYECTO B
COSTO 287500 287500
VIDA ESPERADA 4 4 AÑOS

MENOS RIESGOSO: 16% MAS RIESGOSO:


PROYECTO A PROYECTO

PROBABILFLUJOS NETOS DE EFECTIVO PROBAB

0.4 260000 104000 0.2


0.3 157500 47250 0.4
0.3 185000 55500 0.4
VNA ESP: 206750

###
###
###
VARIANZA ###
DESV. EST 44763.96
CV: 0.22

PROYECTO A

PROYECTO MENOS RIESGOSO


16%
0 1 2 3 4
-287500 260000 260000 260000 260000
157500 157500 157500 157500
185000 185000 185000 185000
###
###
###
-287500
VAN: ###

PROYECTO B

PROYECTO MAS RIESGOSO


28%
0 1 2 3 4
-287500 220000 220000 220000 220000
157500 157500 157500 157500
280000 280000 280000 280000

$98,602.58
###
###
-287500
VAN: ###

PODEMOS OBSEVAR QUE EL PROYECTO A ( MENOS RIESGOSO), PRESENTA UN VAN MAYO

RSPTA D:
AL TENER EL PROYECTO B UNA CORRELACION NEGATIVA, QUE EN ESTE CASO VIENE SIEN
AL PROYECTO A, SE CONSIDERARIA A ESTE COMO EL MENOS RIESGOSO.

EN CONCLUSION EL PROYECTO B SERIA EL MENOS RIESGOSO, Y EL PROYECTO A EL MAS


PROYECTO MAS RIESGOSO
28%
PROYECTO MENOS RIESGOSO
16%

28%
PROYECTO B

FLUJOS NETO DE EFECT

220000 44000
157500 63000
280000 112000
VNA ESP: 219000

200000
###
###
VARIANZA ###
DESV EST 54785.95
CV: 0.25
PRESENTA UN VAN MAYOR EN COMPARACION AL PROYECTO B

N ESTE CASO VIENE SIENDO EL MAS RIESGOSO( PORQUE TIENE UN VC MAYOR), EN COMPARACION

EL PROYECTO A EL MAS RIESGOSO.


EN COMPARACION