UFCD

Métodos e técnicas de análise económica e financeira

Trabalho elaborado por:

Ana Roías

Andreia Câmara

Cândida Amaral

Carla Araújo

Formador: Rogério Nicolau

ESCOLA PROFISSIONAL DA APRODAZ

Rua dos Mercadores nº 76, 9500-092 Ponta Delgada
Telefone 296 285 461  Fax 296 285 463
E-mail: geral@aprodaz.com

1
 Índice
Introdução .............................................................................................................................................................3
Balanço da empresa Cananca, Lda. ......................................................................................................................4
Análise Financeira .................................................................................................................................................5
Activo não Corrente .........................................................................................................................................5
Activo Corrente ................................................................................................................................................5
Capital próprio ..................................................................................................................................................5
Passivo ..............................................................................................................................................................5
Fundo de Maneio ..............................................................................................................................................6
Necessidades de Fundo Maneio .......................................................................................................................6
Tesouraria Líquida............................................................................................................................................6
Rácios Financeiros................................................................................................................................................7
Rácios de Liquidez ...........................................................................................................................................7
 Rácio de Liquidez Geral ...........................................................................................................................7
 Liquidez Reduzida ....................................................................................................................................7
 Liquidez Imediata .....................................................................................................................................8
Rácios de Solvabilidade ...................................................................................................................................8
Rácios de Autonomia Financeira ......................................................................................................................8
Rácios Económicos ..........................................................................................................................................9
 Rendibilidade das vendas .........................................................................................................................9
 Rendibilidade dos Capitais Próprios.........................................................................................................9
 Rendibilidade do Activo Total .................................................................................................................9
Rotação do Activo.......................................................................................................................................... 10
 Prazo Médio de Armazenamento .......................................................................................................... 10
 Prazo Médio de Recebimento ................................................................................................................ 10
 Prazo Médio de Pagamento ................................................................................................................... 10
Conclusão .......................................................................................................................................................... 11
Bibliografia: ....................................................................................................................................................... 12

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2
 Introdução

No presente trabalho foi-nos proposto a execução de uma analise financeira a um balanço de

uma empresa, denominada por “Cananca, Lda.”, com o objectivo de analisar e calcular o fundo
maneio, as necessidades de fundo maneio, a tesouraria liquida e os vários Rácios existentes.

A elaboração deste trabalho é importante para analisarmos até que ponto a empresa dispõe de
meios financeiros adequados ás suas necessidades operacionais e de investimento.

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 Balanço da empresa Cananca, Lda.
% de % de
Activo Ano 2009 Ano 2010 Aumento Diminuição 2009 2010
Activo Não Corrente
Activos tangíveis 904.198,00 € 787.189,70 € 117.009,00 € 40,72% 45,52%
Activos intangíveis 79.773,00 € 19.734,00 € 60.039,00 € 3,59% 1,14%
Propriedades de investimento 367.374,00 € 157.537,00 € 209.835,00 € 16,55% 9,11%
Total do Activo Não Corrente 1.351.343,00 € 964.460,00 € 386.882,30 € 60,86% 55,77%
Activo Corrente
Inventários e activos biológicos
Matérias-primas 209.231,00 € 266.894,00 € 57.663,00 € 9,42% 15,43%
Produtos 342.748,00 € 303.954,00 € 38.794,00 € 15,44% 17,58%
Dívidas a 3º
Clientes 116.271,00 € 145.396,30 € 29.125,00 € 5,24% 8,41%
Outras contas a receber 166.813,00 € 45.674,00 € 121.139,00 € 7,51% 2,64%
Meios financeiros líquidos
Depósitos bancários 33.828,00 € 2.749,00 € 31.079,00 € 1,52% 0,16%
Caixa 160,00 € 120,00 € 40,00 € 0,01% 0,01%
Total do Activo Corrente 869.051,00 € 764.787,30 € 104.263,70 € 39,14% 44,23%
TOTAL DO ACTIVO 2.220.394,00 € 1.729.248,00 € 491.146,00 € 100% 100%
Capital Próprio
Capital realizado 500.000,00 € 500.000,00 € 22,52% 28,91%
5.000,00
Reservas 20.000,00 € 25.000,00 € € 0,90% 1,45%
Resultado líquido do periodo 252.526,00 € 135.787,00 € 116.739,00 € 11,37% 7,85%
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 772.526,00 € 660.787,00 € 111.468,00 € 34,79% 38,21%
Passivo
Passivo Não Corrente
Financiamentos Obtidos 256.000,00 € 292.000,00 € 36.000,00 € 11,53% 16,89%
Total do Passivo Não Corrente 256.000,00 € 292.000,00 € 36.000,00 € 11,53% 16,89%
Passivo Corrente
Dívidas a 3º a curto prazo
Financiamentos Obtidos 50.000,00 € 250.000,00 € 200.000,00 € 2,25% 14,46%
Fornecedores 538.177,00 € 434.708,00 € 103.469,00 € 24,24% 25,14%
Outras contas a pagar 574.675,00 € 5.324,00 € 569.351,00 € 25,88% 0,31%
Estado 29.016,00 € 86.429,00 € 57.413,00 € 1,31% 5,00%
Total do Passivo Corrente 1.191.868,00 € 776.461,00 € 415.407,00 € 53,68% 44,90%
TOTAL DO PASSIVO 1.447.868,00 € 1.068.461,00 € 379.407,00 € 65,21% 61,79%
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E
PASSIVO 2.220.394,00 € 1.729.248,00 € 491.146,00 € 100% 100%

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 Análise Financeira

Activo não Corrente

O peso do activo não corrente no balanço total apresenta uma diminuição em 2010 de 55.77%, para
60.86% face a 2009. Para isso contribuíram as propriedades de investimento que diminuíram de
9.11% em 2010 para 16.55% face a 2009.

O activo não corrente apresenta uma variação negativa de 28.63%.

Activo Corrente
O Activo Corrente aumentou o seu peso no balanço total, isto é, apresentou em 2010 44.23% e em
2009 apresentou 39.14%. Para este facto contribuíram as rubricas matérias-primas, (que aumentaram
15.43% em 2010 para 9.42% face a 2009) e os clientes (que aumentaram 8.41% em 2010 para 5.24%
face a 2009).

No entanto, o activo corrente apresenta uma variação negativa de 11.99% em 2010 face a 2009.

Capital próprio
O Capital Próprio aumentou o seu peso no balanço total em 2010 de 38.21% para 34.79% face a
2009.

Para esta variação negativa de 14.46% em 2010, face a 2009, contribuiu o Resultado Liquido do
Período que diminuiu 7.82% em 2010 face a 2009 (11.37%). Apesar de ter tido um aumento no
capital Realizado de 28.91% em 2010 para 22.52% face a 2009.

Passivo
O peso do Passivo total no balanço total diminuiu 61.79% em 2010 para 65.21% face a 2009.

As rubricas que contribuíram para esta diminuição foram os financiamentos obtidos (diminuíram de
14.46% em 2010 para 22.52% face a 2009), outras contas a pagar (diminuíram de 0.31% em 2010
para 25.88% face a 2009) e o Estado (aumentou 5% em 2010 para 1.31% face a 2009), relativamente
ao passivo Corrente.

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 Apesar de ter apresentado um aumento nos financiamentos obtidos do Passivo não Corrente de
16.89% em 2010 para 11.53% face a 2009.

Este apresentou uma variação negativa de 35.51% em 2010 face a 2009.

Fundo de Maneio
A empresa não está equilibrada financeiramente nos dois anos. Os Capitais Permanentes não são
suficientes para financiar o Activo não Corrente. Isto é, a empresa necessita de recorrer ao Passivo
Corrente para financiar uma parte do Activo não Corrente.

Apesar de apresentar uma variação de 96.38% em 2010 face a 2009.

A empresa apresenta uma margem de segurança.

Necessidades de Fundo Maneio

Em 2009 o ciclo operacional da empresa não gera liquidez suficiente para fazer face aos
compromissos de curto prazo.

A empresa é industrial, logo por regra as necessidades teriam que ser positivas.

A rubrica fornecedor apresenta valores elevados, o que pode indicar que a empresa tem em média um
prazo de pagamento longo.

Em 2010 o ciclo operacional da empresa gera liquidez suficiente para cumprir os compromissos da
empresa a curto prazo.

Tesouraria Líquida
A empresa não apresenta excedentes de tesouraria. Esta apresenta um nível aceitável de investimento
na mesma.

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 Rácios Financeiros

Rácios de Liquidez

 Rácio de Liquidez Geral

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez geral 0.73 de valor absoluto.

Em 2010 a empresa apresenta de liquidez geral 0.98 de valor absoluto.

A empresa não dispõe de Activos Correntes para pagar as dívidas a curto prazo nos dois anos.

 Liquidez Reduzida

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez reduzida 0.27 de valor absoluto.

Em 2010 a empresa apresenta de liquidez reduzida 0.25 de valor absoluto.

A empresa não tem capacidade de pagar as dívidas a curto prazo recorrendo ao Activo Corrente.

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  Liquidez Imediata

Em 2009 a empresa apresenta de liquidez imediata 0.03 de valor absoluto

Em 2010 a empresa apresenta de liquidez imediata 0.003 de valor absoluto.

A empresa não tem capacidade de pagar as dívidas a curto prazo, recorrendo às disponibilidades.

Rácios de Solvabilidade

Em 2009 a empresa apresenta de solvabilidade 0.53 de valor absoluto.

Em 2010 a empresa apresenta de solvabilidade 0.62 de valor absoluto.

A empresa não tem capacidade de pagar as suas dívidas e está dependente de dívidas de terceiros.

Rácios de Autonomia Financeira

Em 2009 a empresa apresenta de autonomia financeira 0.35 de valor absoluto.

Em 2010 a empresa apresenta de autonomia financeira 0.38 de valor absoluto.

A empresa está em risco financeiro, estando desta forma dependente dos credores.

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 Rácios Financeiros

Rácios Económicos

 Rendibilidade das vendas

O Rácio Rendibilidade das vendas, contribuiu 8.9% para a formação do Resultado Líquido do
Período.

 Rendibilidade dos Capitais Próprios

A empresa ganhou por cada 100€ de capital investido 32.69% em 2009 e 20.55% em 2010 para o
Resultado Liquido do Período.

 Rendibilidade do Activo Total

O Rácio Rendibilidade do Activo total diminuiu 7.85% em 2010 para 11.37% face a 2009 para o
Resultado Liquido do Período.

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 Rácios Financeiros

Rotação do Activo

O Rácio de Funcionamento de rotação do activo tem 0.88 (valor absoluto) de utilização dos activos,
significando um subaproveitamento dos activos.

 Prazo Médio de Armazenamento

O Rácio Médio de Armazenamento da empresa roda o seu stock 168.85 (valor absoluto) em 2010.

 Prazo Médio de Recebimento

O Rácio Prazo Médio de Recebimento da empresa para a concisão de crédito aos clientes é de 34.76
(valor absoluto) em 2010.

 Prazo Médio de Pagamento

O Rácio Prazo Médio de Pagamento para a empresa para obtenção de crédito junto dos fornecedores
é de 126.64 (valor absoluto) em 2010.

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 Conclusão

Consideramos este trabalho de grupo muito importante porque fizemos uma análise financeira à
empresa Cananca, Lda., que se dedica à actividade industrial de confecção de vestuário e calçado, de
maneira a aprendermos como calcular e analisar a situação financeira de diversas organizações.

Estes conhecimentos são importantes para a vida pessoal e profissional, visto que são essências para
recolher informações, analisar e averiguar os recursos financeiros que a empresa dispõe.

Concluímos que a empresa estudada não contem recursos financeiros para a sua sustentabilidade.

A elaboração deste trabalho foi rentável, visto que todos os elementos do grupo contribuíram para a
realização do mesmo.

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 Bibliografia:

 Documentação fornecida pelo formador;

 Apontamentos dos elementos do grupo.

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