3.- VALORES DE INMEDIATA REALIZACION. 1.1 Concepto.

Son las que estn representadas por acciones y otros valores de inmediata realizacin, que la empresa adquiere en casas de bolsa o en otros organismos del sector financiero, con el propsito de obtener un rendimiento o ganancia en plazo corto, y evitar con ello que su efectivo disponible no produzca un beneficio; esta cuenta aumenta cuando la entidad adquiere acciones, bonos, obligaciones, cdulas hipotecarias, bonos de prenda, etctera, disminuye cuando los vende; es cuenta del activo porque representa el importe de las acciones y otros valores de inmediata realizacin que son propiedad de la entidad. DOCUMENTOS REPRESENTATIVOS: Toda inversin (financiera) est representada por un instrumento escrito o certificado (derechos financieros), usualmente denominado "ttulo de crdito", aun cuando es preferible llamarlo "valor", que es un concepto ms amplio y que admite la clasificacin que se establece a continuacin: y y y y Ttulo de crdito: representan una obligacin o compromiso de pago de dinero. Pueden a su vez ser cambiarios, si estn destinados a circular, y no cambiarios, si son intransmisibles. Ttulos de participacin: representan derechos econmicos y/o societarios. Ttulos de tradicin: representan un derecho de posesin y/o prenda sobre un bien especfico y/o sus rendimientos.

Los ttulos pueden ser a corto o a largo plazo, aun cuando legalmente no hay distincin. Usualmente, los ttulos de crdito son de uso temporal, mientras que aquellos que representan una inversin de capital son, generalmente, de uso "permanente". CARACTERSTICAS DE LOS TTULOS: Se admite que los ttulos son: y Incorporados: porque en si mismos representan ttulos o derechos. y Literales: porque representan un compromiso escrito. y Autnomos: porque transfieren los derechos que representan. y Legtimos: porque facultan el ejercicio de los derechos. y Abstractos: porque no dependen de la causa que los origina. FUENTES DE INVERSIN: La fuente bsica y fundamental de la inversin es el ahorro. Sin l la inversin no sera posible. Sin embargo, se pueden citar otras fuentes o intermediarios financieros: y y y y y y y Depsitos de ahorros en Instituciones Financieras Depsitos comerciales en Instituciones Financieras Compaas de Seguros Instituciones educativas / cientficas / benficas, etc. Fideicomisos o fondos fiduciarios Fondos de corporaciones Fondos de pensiones / de retiros, etc.

y y

Cajas de ahorros, fondos de ahorros y similares Reinversin de beneficios

METAS DE LA INVERSION (lo que buscamos en una inversin) y y y y y Seguridad Liquidez Tasa de rendimiento Ganancias de capital Efectos fiscales

1.2 Valuacin. Las inversiones disponibles a la vista con fines de negociacin deben valuarse a su valor razonable. En el caso de las inversiones disponibles a la vista conservadas a vencimiento deben valuarse a su costo de adquisicin ms intereses devengados; los cambios en valor razonable y los intereses deben reconocerse en el estado de resultados conforme ocurren o se devenguen. Valor razonable: representa el monto de efectivo o equivalentes que participantes en el mercado estaran dispuestos a intercambiar para la compra o venta de un activo, o para asumir o liquidar un pasivo, en una operacin entre partes interesadas, dispuestas e informadas, en un mercado de libre competencia. Cuando no se tenga un valor de intercambio accesible de la operacin debe realizarse una estimacin del mismo mediante tcnicas de valuacin. Una entidad debe clasificar, desde su reconocimiento inicial, las inversiones en instrumentos financieros por cobrar como clasificados para ser valuados a costo amortizado y los instrumentos financieros negociables como clasificados para ser valuados a su valor razonable tomando en cuenta tanto la estrategia de negocios para administrarlos, como las caractersticas contractuales de los flujos de efectivo de los mismos. Evaluacin de si los flujos de efectivo contractuales son por pagos de principal y sus intereses o por negociacin. El instrumento es un bono convertible en acciones de su emisor. En este caso los flujos de efectivo contractuales no representan el pago del principal y su inters, pues el principal tiene implcito el valor que tendra el instrumento financiero de capital y el inters contractual no refleja nicamente la contraprestacin por el valor del dinero en el tiempo y el riesgo de crdito del emisor, sino que tiene implcito una estimacin del riesgo del valor del instrumento financiero de capital a futuro. El instrumento tiene una tasa de inters de mercado, pero se establece que el emisor puede diferir el pago de intereses bajo ciertas condiciones, si el pago afecta su solvencia. Si el inters diferido no se considera como un principal sujeto al pago de intereses, entonces los flujos de efectivo contractuales no son una contraprestacin de la totalidad del principal, pues este incluye una nueva porcin que no genera intereses. Si los intereses diferidos s incrementan el principal sobre el cual se causan intereses en la fecha de vencimiento, s se considerara que los flujos de efectivo contractuales representan el pago del principal y su inters

1.3 Presentacin. NIF C 2 Dentro del estado de resultados, en el resultado integral de financiamiento deben presentarse: a) En su caso, los ajustes a valor razonable de los equivalentes de efectivo. b) Las fluctuaciones cambiarias de la moneda extranjera. c) En su caso, los intereses generados por el efectivo devengados en el periodo. La inversin en instrumentos financieros negociables debe presentarse en el estado de posicin financiera al valor razonable determinado de acuerdo con lo establecido en esta norma, en un rubro por separado, en el activo circulante o no circulante de acuerdo con las circunstancias. Puede darse el caso de que una inversin en un activo financiero y un pasivo financiero vayan a ser liquidados por su monto neto, en cuyo caso debe seguirse lo indicado en la norma de informacin financiera relativa a la compensacin de activos y pasivos financieros. El estado de resultados debe presentar en un rubro por separado los cambios en valor razonable de los instrumentos financieros negociables as como los rendimientos que se hayan cobrado. Estas partidas deben presentarse en el margen de intermediacin en las entidades financieras y en el resultado integral de financiamiento para las no financieras. Los cambios en el valor razonable del instrumento financiero incluyen la comparacin de su valor razonable al inicio y final del periodo, de la fecha de adquisicin al final del periodo y del inicio del periodo a su fecha de venta 1.4 Transacciones de compra-venta. En una compra o venta mediante un contrato regular (bajo las condiciones normales del mercado) de instrumentos financieros en el mercado, stos deben ser reconocidos y dados de baja, segn sea aplicable, con base en la fecha de transaccin o de liquidacin. El mtodo elegido debe ser aplicado consistentemente para todas las compras o ventas de instrumentos financieros que pertenezcan a la misma clase (costo amortizado o a valor razonable). La fecha de transaccin es aquella en la que la entidad se compromete a efectuar la compra o la venta. Cuando se utiliza esta fecha la entidad: A. reconoce la inversin en un instrumento financiero a ser recibido y el pasivo asumido a pagar al precio de esa fecha. B. Se reconoce la baja de la inversin en un instrumento financiero a ser vendido como una cuenta por cobrar y una utilidad o prdida por la venta de la inversin en un instrumento financiero. Generalmente el inters no empieza a devengarse sino hasta la fecha de liquidacin. INVERSIN EN VALORES DE RENTA FIJA

Un instrumento o valor de renta fija es aquel que promete una serie de pagos en fechas especficas, durante un perodo en el futuro. Caen dentro de este concepto los ttulos o valores de deuda, ya que durante su vigencia pueden ofrecer pagos de intereses y/o amortizaciones. Tambin podemos incluir dentro de este segmento a las acciones preferidas o preferentes, porque su caracterstica principal es que ofrecen un pago fijo de dividendos. No debemos confundir renta fija con tasa fija. Un instrumento de deuda puede tener cupones de intereses a tasa variable, pero sigue siendo un instrumento de renta fija. El valor o precio de un instrumento de esta naturaleza est estrechamente vinculado a: a. La probabilidad de que realizarn los pagos prometidos b. Las condiciones econmicas generales c. Las tasas de inters 1.5 Los intereses y su registro. Inters bsico o libre de riesgo: Las tasas bsicas de inters pueden ser normalmente obtenidas de los precios de bonos gubernamentales observables que son frecuentemente publicadas en medios financieros. Estas tasas tpicamente varan en funcin de los flujos de efectivo proyectados junto con una curva de rendimiento de las tasas de inters para distintos horizontes de tiempo. Tasa efectiva: es la tasa de inters que realmente (efectivamente) se paga, sin perjuicio de la tasa de inters nominal. El riesgo de la tasa de inters es un riesgo de mercado que afecta a los instrumentos financieros reconocidos en el estado de posicin financiera que generan inters, as como a ciertos instrumentos financieros no reconocidos, como compromisos por lneas de crdito. La entidad debe revelar la sensibilidad que tiene en caso de variaciones de tasas de inters que tengan un efecto importante. REGISTR ADQUISICION DE ACCIONES Inversin de acciones Efectivo Carga XXX Abona XXX

REGISTR DE DIVIDENDOS RECIBIDOS Efectivo Inversin en Acciones Carga XXX Abona XXX

REGISTRO DE LA PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD ORDINARIA Y LA PERDIDA EXTRAORDINARIA Inversin en Acciones Perdida en la Inversin (extraordinaria) Ingreso en la Inversin (Ordinaria) Carga XXX Abona XXX Abona XXX

1.6 Normas de Informacin financiera aplicables. SUSTANCIA ECONOMICA La sustancia econmica debe prevalecer en la delimitacin y operacin del sistema de informacin contable, as como en el reconocimiento contable de las transacciones, transformaciones internas y otros eventos que afectan a una entidad. DEVENGACION CONTABLE Los efectos derivados de las transacciones que lleva a cabo la entidad econmica con otras entidades, de las transformaciones internas y de otros eventos, que la han afectado econmicamente, deben reconocerse contablemente en su totalidad, en el momento en el que ocurren, independientemente de la fecha en que se consideren realizados para fines contables. ASOCIACION DE COSTOS Y GASTOS CON INGRESOS Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con el ingreso que generen, en el mismo perodo, independientemente de la fecha en que se realicen.