VICERRECTORIA ACADEMICA. TEC. EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS MENCION FINANZAS. MODULO ADMINISTRACION DE TESORERIAS.

Administracin de activos circulantes.

Nombre Alumno: Vctor Lpez. Modulo: Taller integrado finanzas. Nombre Docente: Dinko Matulic. Fecha: 15/07/2011

ndice
1. Introduccinpg. 1

2. Razones de mantener el efectivo.......pg. 2 2.1, 2.2, 2.3 y 2.4. 3. La liquidez y su funcin.pag.3

4. Los cuatro principios bsicos para la administracin de efectivo...pag.4

4.1, 4.2, 4.3, 4.4. 5. Flujo de efectivo..pag.5. 5.1. 5.2pag.6. 6. Administracin de inventariopag.7. 6.1, 6.2, 6.2.1.pag.8. 6.3, 6.4, 6.4.1.pag.9. 6.5, 6.5.1, 6.6, 6.6.1..pag.10 6.6.2, 6.7, 6.8, 6.8.1..pag.11 6.8.2, 6.8.3, 6.8.4, 6.8.5, 6.9, 6.9.1pag.12 6.9.2, 6.9.3.pag.13 7. Administracion de Crditos..pag.14 7.1, 7.2, 7.3. 7.4, 7.5, 7.5.1, 7.5.2, 7.5.3pag.15 7.5.4, 8 Conclusin.pag.16 9. Bibliografa...pag.17

1. Introduccin La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente se centra alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad. El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de planeacin y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propsitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administracin es responsable del control interno, es decir, de la proteccin de todos los activos de la empresa. Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes: -Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias. -Promover la contabilizacin adecuada de los datos. -Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa. - Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa. La administracin del efectivo es una de las reas ms importantes de la administracin del capital de trabajo, ya que son los activos ms lquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. En forma colateral, estos activos lquidos pueden funcionar tambin como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos inesperados, reduciendo as los riesgos de una "crisis de solvencia". Dado que los otros activos circulantes (cuentas por cobrar e inventarios) se convertirn finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, el dinero efectivo es el comn denominador al que pueden reducirse todos los activos lquidos. La administracin eficiente del efectivo es de gran importancia para el xito de cualquier compaa. Se debe tener cuidado de garantizar que se disponga de efectivo suficiente para pagar el pasivo circulante y al mismo tiempo evitar que haya saldos excesivos en las cuentas de cheques. El efectivo se define a menudo como "un activo que no genera utilidades". Es necesario para pagar la mano de obra y la materia prima, para comprar activos fijos, para pagar los impuestos, los dividendos, etc.

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2. Razones de mantener el efectivo 2.1. Transacciones: La necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentan en el curso normal de los negocios (pagos por compras, mano de obra y dividendos). 2.2. Compensacin: Saldo mnimo a mantener en cuenta de cheques, para pagar costos de servicios bancarios. 2.3. Precaucin: Se relaciona con mantener un colchn o amortiguador para hacer frente a eventualidades inesperadas. Cuanto ms proyectables sean los flujos de efectivo del negocio, menores cantidades por precaucin se necesitarn. La posibilidad de obtener prstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo tambin reduce la necesidad de este tipo de recursos. Es importante sealar que no todos los recursos para transacciones de la organizacin y las cantidades por precaucin tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte puede conservarse en valores realizables (activos que casi representan dinero). 2.4. Especulacin: El motivo especulacin se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de inters aumenten y que disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere que la organizacin debe conservar efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de inters.

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3. La liquidez y su funcin. La administracin del efectivo comprende el manejo del dinero de la organizacin y obtener as la mayor disponibilidad de efectivo y el mximo de ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se este utilizando. En el extremo la funcin comienza cuando un cliente extiende su cheque para pagarle a la organizacin una cuenta por cobrar; la funcin termina cuando un proveedor, un empleado o el gobierno obtiene fondos cobrados por la organizacin para el pago de una cuenta por pagar o una acumulacin. Todos los activos entre estos dos puntos caen dentro de la esfera de la administracin del efectivo. Los esfuerzos de la organizacin para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado caen dentro de la administracin de las cuentas por cobrar. Por otra parte, su decisin sobre cuando pagar las cuentas incluye la administracin de las cuentas por pagar y las acumulaciones. Por lo general la tesorera o la gerencia financiera de una organizacin administran el efectivo. El presupuesto de efectivo, til para el proceso, suele ser una proyeccin mensual de los ingresos y las deudas. El presupuesto de efectivo indica la posible disponibilidad del mismo en relacin tanto con el momento como con la magnitud. En otras palabras, dice cunto efectivo es probable que se tenga, cundo y durante cunto tiempo. Es necesario tomar en cuenta la incertidumbre y, para hacerlo, se preparan presupuestos de efectivo mltiples bajo supuestos alternos. En esta forma el presupuesto de efectivo sirve de base a la planeacin y control del mismo. Adems del presupuesto de efectivo la organizacin necesita contar con informacin sistemtica sobre el efectivo, as como cualquier tipo de sistema de control. Casi siempre la informacin se maneja por computadora, a diferencia de otros sistemas manuales. En cualquier caso, es necesario obtener informes frecuentes, de preferencia de forma diaria o incluso con ms frecuencia, sobre los saldos de efectivo en cada cuenta de banco, sobre el efectivo pagado, sobre los saldos diarios promedios y sobre la situacin en valores realizables de la organizacin, as como un informe detallado de los cambios en esta posicin. Numerosos bancos proporcionan esta informacin va Internet; tambin es til disponer de informacin relativa a los ingresos y desembolsos de efectivo ms importantes que se esperan.

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4. Los cuatro principios bsicos para la administracin de efectivo 4.1. Primer principio:Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo" Ejemplo: -Incrementar el volumen de ventas. -Incrementar el precio de ventas. -Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribucin). -Eliminar descuentos. 4.2. Segundo principio: "Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo" Ejemplo: - Incrementar las ventas al contado. - Pedir anticipos a clientes. - Reducir plazos de crdito. 4.3. Tercer principio: "Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores. - Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa. - Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no tener calidad). 4.4. Cuarto principio: "Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero" Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. - Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando se van a necesitar. Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro, por ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de la aplicacin de un principio, sino tambin las Pag.5 consecuencias adicionales que pueden incidir sobre el flujo del efectivo.
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5. Flujo de efectivo:
Es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, ao). Un problema frecuente en las pequeas empresas es la falta de liquidez para cubrir necesidades inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos a corto plazo y de muy alto costo. Una forma sencilla de planear y controlar a corto y mediano plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo de efectivo de un negocio. 5.1. El flujo de efectivo permite anticipar: a) Cundo habr un excedente de efectivo, y tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo. b) Cundo habr un faltante de efectivo, y tomar a tiempo las medidas necesarias para definir la fuente de fondeo que puede ser: recursos del propietario o, en su caso, iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y permitan la operacin continua de la empresa. c) Cundo y en qu cantidad se deben pagar prstamos adquiridos previamente. -Cundo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa. d) De cunto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los trabajadores (corno aguinaldos, vacaciones, reparto de utilidades, etctera). e) De cunto efectivo puede disponer el empresario para sus asuntos personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa. 5.2. Mtodo de elaboracin del flujo de efectivo: Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se prepara el flujo. As, para la elaboracin del flujo de efectivo se deben seguir los siguientes pasos: a). Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre, ao). b). Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo. Para la lista se pueden incluir los rubros: -Saldo del efectivo al inicio del periodo. -Ventas de contado. -Cobro a clientes durante el periodo por ventas realizadas a crdito. -Prstamos a corto y largo plazo de instituciones bancarias. Pag.5

-Ventas de activo fijo. -Nuevas aportaciones de accionistas. Despus de registrar los valores de cada una de estas fuentes de ingreso, se suman y se obtiene el total. c).Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo tales como: -Compra de materia prima al contado y a crdito. -Gastos de fabricacin (seguros, combustibles, lubricantes, etctera). -Sueldos y salarios, incluidos los gastos personales del empresario. -Pago de capital e intereses por prstamos obtenidos. -Compras de activos fijos. -Gastos de administracin. -Otros. Despus de haber determinado el valor de cada egreso, se suman y se obtiene el total. d). Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los ingresos proyectados los egresos correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir, que existe un excedente. Esta es una manifestacin de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueo debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la adquisicin de artculos no indispensables u obtener financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etctera. e). A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mnima de efectivo para poder operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez. Adems de esto, conviene aadir un porcentaje (10%) de la misma cantidad como colchn" para satisfacer cualquier imprevisto. En resumen: a. Precisar el periodo del flujo de efectivo. b. Hacer la lista de ingresos y obtener el total. c. Hacer la lista de egresos y obtener el total. d. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qu hacer, segn haya dficit o supervit. Pag.6

e. Estimar la cantidad mnima de efectivo que se requerir para mantener en operacin a la empresa durante el periodo considerado. f. Aumentar un porcentaje al mnimo estimado como margen para enfrentar cualquier contingencia. 6. Administracin de inventario La administracin de inventarios consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener la operacin al costo ms bajo posible. El objetivo de la administracin de inventarios, tiene dos aspectos que se contraponen: Por una parte, se requiere minimizar la inversin del inventario, puesto que los recursos que no se destinan a ese fin, se pueden invertir en otros proyectos aceptables que de otro modo no se podran financiar. Por la otra, hay que asegurarse de que la empresa cuente con inventario suficiente para hacer frente a la demanda cuando se presente y para que las operaciones de produccin y venta funcionen sin obstculos. Ambos aspectos del objeto son conflictivos, ya que reduciendo el inventario se minimiza la inversin, pero se corre el riesgo de no poder satisfacer la demanda de las operaciones de la empresa. Si se tienen grandes cantidades de inventario, se disminuyen las probabilidades de no poder satisfacer la demanda y de interrumpir las operaciones de produccin y venta, pero tambin se aumenta la inversin. El inventario permite ganar tiempo ya que ni la produccin ni la entrega pueden ser instantnea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se puede recurrir rpidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta que termine el cargo proceso de produccin. El hecho de controlar el inventario de manera eficaz tiene sus ventajas y desventajas. La ventaja principal es que la empresa puede satisfacer las demandas de sus clientes con mayor rapidez. Y como desventajas se pueden mencionar que implica un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y rendimiento). La administracin de inventarios tiene entonces como meta, conciliar o equilibrar los siguientes objetivos: * Maximizar el servicio al cliente. * Maximizar la eficiencia de las unidades de compra y produccin. * Minimizar la inversin en inventarios. Los aspectos bsicos son: 1) Nmero de unidades que debern producirse en un momento dado. 2) En qu momento debe producirse el inventario. 3) Qu artculos del inventario merecen atencin especial? 4) Podemos protegernos de los cambios en los costos de los artculos en inventario? Pag.7

6.1. Qu es un inventario?

Son los bienes de una empresa destinados a la venta o la produccin para su posterior venta, tales como materias primas, produccin en proceso, artculos terminados y otros materiales, que se utilicen en el empaque, envases de mercancas o las refacciones para el mantenimiento, que se consuman en el ciclo normal de operaciones. 6.2. Clasificacin.
Materias primas y materiales auxiliares de fabricacin, Empaques y envases, Produccin en proceso, Productos terminados. Otros (Mercancas en trnsito, Art. Reventa)

Figura 6.2.1.

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6.3. Que determina la cantidad de los inventarios? Las principales causas que son determinantes de la inversin de inventarios son: A) El nivel de las ventas. B) La duracin y la tecnologa en el proceso C) La durabilidad y la naturaleza de los estacionales. D) La moda o estilo temporal. Al aumentar la rotacin de los inventarios puede llegar a reducirse la inversin. 6.4. Costo de mantenimiento del inventario.
El costo de mantenimiento del inventario incluye principalmente el almacenamiento, el seguro, el deterioro del producto y el costo de oportunidad del dinero. Los costos de mantenimiento del inventario se pueden expresar como una tasa anual del valor del dinero del inventario. La frmula para calcular el costo de mantenimiento del inventario (CMI) seria: CMI = U x Cu x % Cm Donde: U = unidades Cu = costo unitario Cm = costo de mantenimiento.

productivo.

productos perecederos y

6.4.1 Ejemplo. Supongamos que la empresa mantiene en promedio 600 unidades a un costo unitario de $ 16.00 c/u. y se tienen los siguientes costos relacionados con los inventarios: Almacenaje Seguros 10% 2%

Deterioro y obsolescencia 3% Costo de oportunidad Total 20% 35%

CMI = 600 x 16 x 35% = $ 3,360.00 (En caso de requerir saber cul es el costo de mantenimiento unitario, se realiza el siguiente clculo: 16 x 35% = $ 5.60)
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6.5. Costo por comprar. Los gastos de la gestin de compras representan generalmente gastos fijos del departamento de compras y tal vez del control de calidad de materias primas y materiales. Los gastos se generan para poder formular los pedidos con especificaciones, seleccin del proveedor, negociaciones en los precios, fechas de entrega, gastos de oficina, etc. Los gastos anuales que se generan en la gestin de compras se dividen entre el nmero de pedidos emitidos y se obtiene el costo por pedido. 6.5.1. Ejemplo. Si el importe anual de la gestin de compras es de $360.000 y se han formulado 1.500 pedidos, el costo promedio por pedido es de $ 240. 6.6. Lote ptimo de compra. Existe un modelo de inventarios bastante conocido que determina la cantidad ptima de compra. Para hallar cul es el lote ptimo de compra (LOC) se utiliza la siguiente frmula: Figura 6.6.1.Formula.

2Da X Cp. Cm Donde: Da = demanda anual Cp = costo por pedido Cm = costo de mantenimiento

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6.6.2 Ejemplo. Datos: Demanda anual = 1,200 unidades Costo x pedido = $ 240.00 Costo de mantenimiento $ 5.60

2(1.200)(240) 5.60

321 Unidades.

Nmero de pedidos anuales (1,200 / 321) = 3.74 4 Costo anual por comprar (3.74 x 240) = $ 898.00 Inventario promedio (321 / 2) = 160 unidades Costo anual de mantenimiento (160 x 5.60) = $ 896.00 Costo total (898 + 896) = $ 1,794.00 6.7. El mtodo ABC Una valiosa herramienta prctica para el manejo de los inventarios que da resultados magnficos, es el mtodo ABC. Que consiste en efectuar un anlisis de los inventarios estableciendo capas de inversin o categoras con objeto de lograr un mayor control y atencin sobre los inventarios, que por su nmero y monto merecen una vigilancia y atencin permanente. Los niveles se establecen as: Nivel A artculos con mayor inversin, pero representan un nmero menor dentro del inventario. (Mayor control). Nivel B artculos con una inversin media, pero representan un nmero intermedio dentro del inventario. Nivel C artculos con una menor inversin, pero representan un nmero mayor dentro del inventario. (Menor control). 6.8. Tecnicas de analisis. 6.8.1 Rotacion de inventarios: Representan la velocidad con que se mueven los inventarios dentro de la empresa. Se calcula dividiendo el importe de los inventarios netos(360) entre el importe del costo de ventas.
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6.8.2 Inventarios a Capital neto de trabajo Representa la parte que constituyen los inventarios de capital neto de trabajo.Se calcula dividiendo el importe de los inventarios netos entre el capital de trabajo. 6.8.3 Inventarios a activo circulante
Representa la parte que constituye los inventarios del total de los activos circulantes.Se calcula dividiendo el importe de los inventarios netos entre los

activos circulantes totales. 6.8.4 Inventarios a activos totales

Representa la participacin que los inventarios tienen en el total de los activos. Se

calcula dividiendo el importe de los inventarios netos entre los activos totales.
6.8.5 Inventarios a Capital contable Representan la parte de la propiedad de los accionistas que ha sido invertida en inventarios. Se calcula dividiendo el importe de los inventarios netos entre el

capital contable.
6.9 Mtodos de valuacin de inventarios Entenderemos por valuacin de inventarios la forma en que se valan las salidas del almacn, afectando directamente el costo de ventas identificndolo con el ingreso obtenido, pudiendo ser: 6.9.1 Promedios Ponderados Se le conoce como slo promedios y para determinar el costo a que se le da salida del almacn, se divide el costo total de las existencias entre el nmero de unidades totales de las mismas.
Fecha Ene-10 Ene-12 Abr-20 Abr-25 Jul-15 Ago-19 Sep-05 Oct-27 Concepto compra venta compra venta compra venta compra venta Entrada 50 50 200 150 160 150 50 50 Unidades Salida Existencia 50 0 200 50 210 60 110 60 Costo Unitario Promedio 50.00 50.00 52.00 52.00 53.00 52.76 52.76 56.00 54.23 54.23 Debe 2,500.00 10,400.00 7,800.00 8,480.00 7,914.29 2,800.00 2,711.69 Importe Haber 2,500.00 Saldo 2,500.00 0.00 10,400.00 2,600.00 11,080.00 3,165.71 5,965.71 3,254.03

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6.9.2 Primeras entradas, primeras salidas (LIFO) Este mtodo consiste en valuar las salidas del almacn a los primeros precios, es decir para poder aplicar esta tcnica debemos identificar el costo a que se le dio entrada a los lotes de los productos para que al darles salida, los costos de los lotes en existencia ms antiguos sean los primeros a los que se les de salida. El costo de venta en la empresa comercial queda valuado a los precios ms antiguos, mientras que los inventarios quedan a los costos ms actuales.
Entradas Costo unitario Total 50.00 2,500.00 52.00 53.00 10,400.00 150 160 8,480.00 50 100 50 56.00 2,800.00 50 53.00 2,650.00 52.00 53.00 2,600.00 5,300.00 52.00 7,800.00 Salidas Costo Unidades 50 200 unitario 50.00 Total 2,500.00 Unidades 50 0 200 50 210 60 110 60 Importe 2,500.00 0.00 10,400.00 2,600.00 11,080.00 3,180.00 5,980.00 3,330.00 Existencias

Fecha Ene-10 Ene-12 Abr-20 Abr-25 Jul-15 Ago-19 Ago-19 Sep-05 Oct-27

Concepto compra venta compra venta compra venta venta compra venta

Unidades 50

6.9.3 Ultimas entradas, primeras salidas (FIFO) Este mtodo consiste en valuar las salidas del almacn a los ltimos precios, es decir para poder aplicar esta tcnica debemos identificar el costo a que se le dio entrada a los lotes de los productos para que al darles salida, los costos de los lotes en existencia ms recientes sean los primeros a los que se les de salida. El costo de venta en la empresa comercial queda valuado a los precios ms recientes, mientras que los inventarios quedan a los costos ms antiguos.

Fecha Ene-10 Ene-12 Abr-20 Abr-25 Jul-15 Ago-19 Sep-05 Oct-27

Concepto compra venta compra venta compra venta compra venta

Unidades 50 200 160 50

Entradas Costo unitario Total 50.00 2,500.00 52.00 53.00 56.00 10,400.00

Salidas Costo Unidades 50 150 unitario 50.00 52.00 53.00 56.00 Total 2,500.00 7,800.00 7,950.00 2,800.00

Existencias Unidades 50 0 200 50 210 60 110 60 Importe 2,500.00 0.00 10,400.00 2,600.00 11,080.00 3,130.00 5,930.00 3,130.00

8,480.00 150 2,800.00 50

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7. Administracin de crditos Las Cuentas por Cobrar representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados y otorgamiento de prestamos, son crditos a cargo de clientes y otros deudores, que continuamente se convierten o pueden convertirse en bienes o valores ms lquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc., y que por lo tanto pueden ser cobrados. Las Cuentas por Cobrar constituyen una funcin dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y deudores para reportarlas a los departamentos de Crdito y Cobranza, Contabilidad, Tesorera y Finanzas. Las cuentas por cobrar son el total de todo el crdito extendido por una empresa a sus clientes; por lo consiguiente, esta cuenta del Estado de Posicin Financiera Representa cuentas no pagadas adeudadas a la empresa. Desde el punto de vista del administrador financiero la cantidad en pesos de las cuentas por cobrar se puede dividir en dos partes. Una de ellas representa los desembolsos de caja efectuados por la empresa al proporcionar los productos que se han vendido; la otra, es la diferencia entre los desembolsos de caja y los precios de veta de los productos. La porcin de desembolso de caja es la inversin real de la empresa en cuentas por cobrar; lo restante representa utilidades contables. 7.1 Clasificacin. A CORTO PLAZO.- Aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor de un ao. A LARGO PLAZO.- Su disponibilidad es a ms de un ao. Las cuentas por cobrar a corto plazo, deben presentarse en el Balance General como activo circulante y las cuentas por cobrar a largo plazo deben presentarse fuera del activo circulante. 7.2 El papel del administrador del crdito. El objetivo bsico de la administracin de crdito consiste en aumentar las ventas rentables y aumentar as el valor de la empresa al extender crdito a los clientes dignos. El administrador de crdito estar en condiciones de desempear un papel importante dentro de la organizacin tan solo cuando pueda obtener y analizar informacin financiera acerca de sus clientes y de sus industrias. 7.3 Objetivos de las cuentas por cobrar. Su objetivo es registrar todas las operaciones originadas por adeudos de clientes, de terceros o de funcionarios y empleados de la compaa. Las cuentas por cobrar fundamentalmente son un instrumento de mercadotecnia para promover las ventas, el director de finanzas debe cuidar que su empleo ayude a maximizar las utilidades y el rendimiento de la inversin y que no se abuse del procedimiento hasta el grado en que el otorgamiento de crditos deje de ser rentable en trminos de rendimiento sobre inversin.
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7.4 Rotacin de cuentas por cobrar El Anlisis por medio de razones financieras ayuda a determinar la rotacin de las cuentas por cobrar a clientes, su convertibilidad y el periodo promedio de cobranza para que en base a lo encontrado, cambie total o parcialmente o reafirme las polticas de cobranza y otorgamiento de crdito pactados. Es una tcnica para medir la circulacin de las cuentas por cobrar y se calcule en dos pasos: FORMULA Rotacin de cuentas por cobrar = Ventas Netas a crdito ----------------------------------------Promedio de cuentas x cobrar

360 Das de crdito= Rotacin de cuentas. Por cobrar

7.5 El proceso de las cuentas por cobrar 7.5.1 Facturacin. Se inicia cuando se enva un pedido o cuando se completa la prestacin de un servicio; y es responsable de la asignacin del precio y de la emisin de una factura al cliente. 7.5.2 Notas de crdito y cargo. En ellas se registran todos aquellos descuentos y devoluciones que se concede a clientes. Estos se tramitan a travs del departamento encargado de la facturacin el cual se encarga de elaborar las notas. 7.5.3 Pagos. La consideracin de pagos de clientes es una actividad constante e importante del proceso de las cuentas por cobrar. Al final de las actividades de cobranza de cada da, el departamento de crdito y cobranza turna la informacin correspondientes a cuentas por cobrar y esta actualiza el auxiliar de clientes.

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7.5.4 CUENTAS INCOBRABLES. Es sumamente importante analizar los casos en donde a pesar de los esfuerzos de cobranza, se aprecie una baja probabilidad de cobro. Cuando esto sucede se debe enviar al cliente un aviso de cobro ya sea por medio de cartas, o funcionarios de mayor jerarqua con lo cual se exija el cobro. Estas funciones las analizaremos en el siguiente captulo que es el que corresponde al departamento de Crdito y Cobranza.

8. Conclusin * Una buena administracin de los activos circulantes es sumamente importante para cualquier tipo de empresa ya que de esto se basa el xito o fracaso de la misma; por un lado va a permitir la gestin de todos los activos que constituyen la parte ms importante de la empresa y por el otro lado, permite a la empresa anticiparse a problemas y a facilitar la toma de decisiones. * Todos los activos circulantes tienen su importancia y hay que administrarlos correctamente, pero de ellos, 3 son los que una empresa debe prestar mayor atencin: la administracin del efectivo y flujo de caja, la administracin de cuentas por cobrar y la administracin de inventarios. * La administracin de efectivo y caja permite a la empresa proyectar sus necesidades y excedentes de efectivo durante el ao, ya que se hace nfasis en tener en cuenta que se tendrn gastos durante todo el ao y es crucial hacer un balance adecuado para que la empresa pueda cubrirlos en cualquier momento y hacer un uso inteligente del dinero cuando haya suficiente. * Tambin es de crucial importancia la administracin de las cuentas por cobrar. Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, una empresa debe ofrecer crdito. Tal y como se ilustr en el caso demostrativo, la eleccin adecuada de una poltica de crditos permitir a la empresa tomar una decisin bien fundamentada con respecto a la estrategia ideal de crdito que puede ofrecer a los clientes. * La administracin de inventarios es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la rotacin y evaluacin del inventario de acuerdo a como se clasifique y qu tipo de inventario tenga y necesite la empresa, ya que a travs de todo esto se determinarn los resultados y permitirn tomar medidas correctivas o que garanticen la mejora continua.

9. Bibliografa

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* ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES, Lezama Osan, Cruz 2006. http://www.monografias.com * SISTEMAS DE FINANZAS.2009, http://www.hormigamillonaria.com * ACTIVO CIRCULANTE.2009, http://www.eco-finanzas.com *ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS. http://www.mitecnologico.com/Main/AdministracionInventarios * ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR. http://www.gestiopolis.com/main/financiera.

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