Economa y Evaluacin de Polticas Sociales

Micro Finanzas y Emprendimiento

Micro Crdito

Ryan Cooper

Clase de hoy o Introduccin Micro Crdito (Captulo 7 de P.E.) o Trabajo del curso Prxima Clase:

o Captulo 9 de P.E.
o Paper: Miracle of Microfinance? Duflo et.al.

Microcrditos

Poor Economics: Captulo 7

o Inicio fantstico de movimiento de Microcrditos 150-200 millones de prestamistas Social y sustentable. Premio Nobel a Muhammad Yunus o ltimos aos: crisis Nuevos usureros Yunus Expulsado de Grameen Bank

Poor Economics: Captulo 7

o Siempre han existido prstamos para pobres. o Al igual que para ricos: Capital de Trabajo. o GRAN Diferencia: Tasa de inters. o Chennai: 4,69% diario. $5 prstamos -> MM$100 (1 ao) o Esto motiv creadores micro finanzas. Ejemplo de Padmaja Reddy (Spandana). Parti con 1 crdito a vendedor de alfombras. 2010 (14 aos despus) 4.2 millones de clientes. Yunus muy similar. Microfinanzas: una maravillosa y simple idea Posible dar crditos ms baratos y ser sustentable

Poor Economics: Captulo 7

o Poder de inters compuesto puede hacer la diferencia.

o Pagar mucho menos en intereses hacer crecer negocio. o Salir de Pobreza!

Poor Economics: Captulo 7

Preguntas:

1) Por qu nadie baja tasas de inters un poquito? / Por qu no compiten? / Por qu hubo que esperar a Yunus? / Habr algo ms que solo generar competencia?
1) Por qu hay muchos que no piden microcrditos? Estn desperdiciando su salida de la pobreza?

Poor Economics: Captulo 7

Prestando a los Pobres

Poor Economics: Captulo 7

Prestando a los Pobres

1) Crditos formales muy poco comn. 2) Crditos informales son comunes. 3) Intereses entre 40 y 200% anual es normal. Ms que la Polar!

Poor Economics: Captulo 7

Ms preguntas

o Habiendo millones dispuestos a endeudarse caro Porqu esto no atrae a inversionistas? o Gobiernos han tratado de incentivar. Pero les ha ido mal.
o Por qu bancos locales no quieren prestar? o algo + que informales pueden hacer y bancos no?

Poor Economics: Captulo 7

The not so simple economics of lending to the poor

o o o o

Respuesta simple: Default! Pero: tasa de default en informales es baja Colateral, Pie, copago. No suficiente: Costo de Informacin y monitoreo es clave. o Efecto multiplicador: + i -> + costo superv.
The main constraint on lending to the poor is the cost of gathering information about them.

Poor Economics: Captulo 7

The not so simple economics of lending to the poor

o Men from Kabul; Eunucos

o Barrera de salida -> Menos competencia o Temas polticos; bancos tb reciben ahorros o Multiplicador de inters o Falta competencia o Todo esto explica por qu bancos no quieren prestar

Poor Economics: Captulo 7

Y entran los microcrditos! o cul es la diferencia?

In a (good) sense microcredit is moneylending reinvented for a socual purpose.

o Gran diferencia: FLEXIBILIDAD. o Sistema microcrdito tpicamente es RGIDO

Poor Economics: Captulo 7

Funciona? o Qu entendemos por funciona? o Optimistas: Transformar la vida de los pobres. o Consultant Group to Assist the Poor (CGAP):
There is mounting evidence to show that the availability of financial services for poor households-microfinance-can help achieve the MDGs (incluyendo: educacin primaria completa, mortalidad infantil, salud maternal, por ejemplo).

o Esto era en base a estudios de caso.

Poor Economics: Captulo 7

Qu dice la evidencia cientfica? o Spandana: 104 vecindarios nuevos. En 52 sorteados se entreg programa. 52 restantes fueron grupo control. o + negocios y + gasto bienes durables. o Gente sin negocio: + consumo. o Gente con negocio: - consumo. o Cero evidencia en: Empoderamiento mujeres. Ganancias. Educacin nios, etc.

Poor Economics: Captulo 7

Es esto bueno o malo? o Organizaciones de microcrdito: Insulto! o Autores: xito! Hizo lo que tiene que hacer. Pero: por qu no ms? o por qu no se mejoraron negocios? o Por qu muchos no tomaron crditos?

-> Rigidez!! Reduce incentivo a negocios riesgosos. Elimina espacio a error. Grupos: Discrimina a nuevos. Contradiccin: rigidez y espritu emprendedor.

Trabajo del Curso

Trabajo del Curso

o Politica especfica. o Motivacin econmica. Trampa Pobreza Falla Mercado o Ensuciarse las manos. Motivar el tema. Entrevistas encargados. Cononcer prob: Encuestas, entrevistas y/o focus a afectadas. o Evaluacin Experimental.

Construyendo mi futuro
Integrantes Natalia Batista Mara Claudia Lpez Miguel Santillana Cristina Tapia Ana Marcela Torres Vanya Tsutsui

Intervencin en el Estado de Jalisco, Mxico

Introduccin
Desercin como determinante del comportamiento adolescente: (Black, 2008; Jacob y Lefgren 2003; Luallen 2006)
-> Embarazo, Drogas.

Como abordar este problema:

1. Trabajo Infantil. 2. Motivacin/Autoestima del joven. 3. Sacar al joven de la calle. (Kruger y Berthelon (2010))

Teora de Cambio/Marco lgico

Problema

Hiptesis
Se desconoce el retorno de la educacin Trabajo infantil Impaciencia/ Restricciones de crdito

Tratamiento

Mecanismo

Impacto esperado
+ Asistencia +Matriculacin + Desempeo

Informacin

Aumenta costo alternativo de trabajo infantil

Bonos

Sustituye ingreso del trabajo infantil

Desercin

Expectativas y alternativas de uso de tiempo

Clubes

Aumenta asistencia, desempeo menor desercin

+ Asistencia + Expectativas + Autoconfianza -Embarazo -- Drogadiccin

Preguntas / Hiptesis de la Evaluacin

Cmo reducir la desercin?
Con bonos a las familias? Con informacin a las familias? Con clubes para los jvenes?

Y tienen efectivamente los tratamientos un impacto en los comportamientos en cuestin?

Intervencin
Se proponen 3 intervenciones:
T1: Informacin acerca de los retornos de la educacin a las familias. T2: Bonos a las Familias (vales de despensa mensuales). T3: Clubes extracurriculares

Operan sobre jvenes de secundaria (edad clave!): 2do y 3er grado

Secundaria 3 aos
Primaria 6 aos

Preparatoria 3 aos

Diseo de la Evaluacin
Se trabaja con de 276 colegios de educacin secundaria, vulnerables de Jalisco (44.160 alumnos). Se aleatoriza a nivel de secundaria. Se estratifica por las 12 regin.

Muestreo y Datos
Usamos 2 tipos de datos:
1. Datos Administrativos: - Niveles de asistencia y desercin. - Prueba Enlace Matemticas y Lenguaje. - Transicin a Preparatoria. 2. Encuesta: - Comportamientos riesgosos (nios) - Encuesta a padres (valorizacin de la educacin)

Clculo de Poder
No estamos seguros de valor de rho
La literatura sugiere 0.20-0.25 para clase

Fijamos el efecto mnimo en 0.30.

rho 0.05 0.10 0.15 Tamao de Grupo 21 39 57 Tamao Total 84 156 228

Linea de Tiempo

Desafos Potenciales
Dificultad de encuestar a los desertores.
Solucin: Esfuerzo en datos de contacto.

Efectos de Eq. General: Cambios de escuela?

El sistema mexicano dificulta tales cambios.

Conseguir un partner para implementar.

Resultados
Cmo se diseminaran los resultados?
Medios de difusin. Prensa escrita La Jornada El informador Sistema Jalicience de radio y televisin Reuniones de padre de familia Reuniones con los polticos locales Reuniones con los sindicatos de profesores. Dado que es un problema generalizado, los resultados podran aplicarse a diferentes casos en Amrica Latina.

Gracias!

Economa y Evaluacin de Polticas Sociales

Micro Finanzas y Emprendimiento
Micro Crdito

Ryan Cooper