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Actividades Semana 2
Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya est en capacidad
de realizar las siguientes actividades individuales:
Balance General
Cifras en millones de pesos
Activo
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros Deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
Subtotal Activo Corriente
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
2003
194
1.543
8.530
2.747
1.247
21.340
4.700
1.645
41.946
Aos
2004
202
1.605
8.871
2.857
1.297
22.194
4.888
1.710
43.624
2005
226
1.797
9.936
3.200
1.453
24.857
5.475
1.915
48.859
35.667
- 14.549
21.118
37.094
- 15.131
21.963
41.545
- 16.947
24.598
1.202
367
1.250
382
1.400
427
-1-
Anlisis Financiero
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo
4
3.804
1.726
11.447
355
59.604
78.509
7.083
3.956
1.795
11.905
369
61.988
88.728
7.933
4.431
2.010
13.333
414
69.427
99.375
141.573
154.315
172.832
25.448
1.349
1.658
613
455
2.624
26.466
1.403
1.724
638
473
2.729
29.642
1.571
1.931
714
531
3.056
32.147
33.433
37.445
15.991
28
1.094
2.173
1.566
20.852
16.630
29
1.138
2.260
1.629
21.686
18.626
33
1.274
2.531
1.824
24.288
52.999
55.119
61.733
80
83
1.292
2.650
14.310
11.637
-
93
1.488
2.968
16.028
13.033
-
Pasivos
Obligaciones Bancarias
Cuentas Por Pagar Proveedores
Impuestos por Pagar
Prestaciones por Pagar
Compaas Vinculadas
Otros Pasivos Corrientes
Subtotal Pasivo Corriente
Obligaciones Bancarias L.P.
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilacin
Crdito Corr. Monetaria Diferida
Impuestos diferidos
Subtotal Pasivo Largo Plazo
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
Otras Reservas
Revalorizacin del Patrimonio
Utilidades por Distribuir
13.760
11.189
-
-2-
Anlisis Financiero
3.941
59.604
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
4.256
64.968
4.724
72.765
88.574
99.196
111.099
141.573
154.315
172.832
Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos
2003
Ventas Netas
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Menos Gastos Administracin y
Ventas
Utilidad Operacional
59.242
40.414
18.828
12.180
2004
63.981
43.647
20.334
13.154
2005
71.019
48.448
22.571
14.601
6.648
7.180
7.970
7.131
3.896
3.413
7.702
4.208
3.686
8.549
4.671
4.092
CORRECCIN MONETARIA
Utilidad antes de Impuestos
1.316
4.729
788
3.941
1.421
5.107
1.577
5.669
851
4.256
945
4.724
Una vez revisadas las anteriores cifras (que presentan los estados financieros de la Empresa de Prueba 2. S.A.)
usted deber:
-3-
Anlisis Financiero
ACTIVO
Efectivo
2003
194
PERIODO
2004
202
1.
Inversiones Temporales
Cuentas Por Cobrar
Comerciales
543
605
340
Cas Vinculadas
700
Subtotal Activo
Corrientes
4.
710
.946
Depreciacin Acumulada
667
14.549
5.
%
1.
915
43.
%
48.
29,6
624
859
3%
37.
094
15.131
41.
545
16.947
%
%
21
Subtotal Activo Fijo Neto .118
475
1.
41
%
24.
857
888
35.
Propiedad Planta Y Equipo
453
194
645
%
1.
22.
1.
Otros Activos Corrientes
200
297
4.
%
3.
1.
21.
Inventarios Totales
936
857
247
%
9.
2.
1.
Otros Deudores
797
871
747
%
1.
8.
2.
Anticipos
226
1.
8.
530
2005
ANALISIS VERTICAL
2003
2004
2005
0,14
0,13
0,13
%
%
1,09
1,04
1,04
%
%
6,03
5,75
5,75
%
%
1,94
1,85
1,85
%
%
0,88
0,84
0,84
%
%
15,07
14,38
14,38
%
%
3,32
3,17
3,17
%
%
1,16
1,11
1,11
%
%
21.
963
%
25,19
24.
598
28,27
2%
28,27
%
24,04
%
10,28 %
9,81
14,9
14,23
%
24,04
%
%
9,81
14,23
%
-4-
Anlisis Financiero
1.
1.
1.
0,85
Inversiones Permanentes
202
250
400
Diferidos
367
382
427
Intangibles
083
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon.
Diferida
804
Plantaciones Forestales
447
905
333
Otros Activo
355
369
414
Valorizaciones
604
.508
0,81
%
0,26
7.
3.
3.
431
1.
726
1.
11.
010
11.
2,56
%
1,16
%
13.
61.
8,09
7,71
%
78
88.
728
141.
Total Activo
427
573
154.
315
172.
832
40,17
57,50
%
100,00
%
40,17
%
55,45
%
0,24
%
99.
375
0,24
42,10
%
7,71
%
69.
988
1,16
%
0,25
59.
2,56
%
1,22
%
4,59
%
2,69
2.
795
4,59
%
0,25
%
0,00
%
4.
956
0,25
%
7.
933
0,81
%
57,50
%
100,00
%
100,00
%
PASIVOS
Obligaciones bancarias
2003
25.44
8
1.34
PERIODO
2004
26.46
6
1.40
3
2005
29.64
2%
ANALISIS VERTICAL
2003 2004 2005
17,98 17,15 17,15
%
%
%
1.57
1%
0,95% 0,91%
0,91%
-5-
Anlisis Financiero
1.65
Impuestos Por Pagar
1.72
4
61
Prestaciones Por Pagar
5
4
47
Pensin De Jubilacin
16.63
2
1.09
1.13
2.17
0
52
Total Pasivo
99
Capital
1%
52.9
4%
24.2
88%
55.1
19
8
61.7
33%
8
3
2
8%
0
13.76
Otras Reservas
10,78
%
10,78
%
0,02% 0,02%
0,02%
0,77% 0,74%
0,74%
1,53% 1,46%
1,46%
1,11% 1,06%
14,73 14,05
%
%
1,06%
14,05
%
37,44 35,72
%
%
35,72
%
0,06% 0,05%
0,05%
0,00% 0,84%
0,86%
0,00% 1,72%
1,72%
9,72% 9,27%
9,27%
2.96
8%
14.31
0
11,30
%
1.48
2.65
Reserva Legal
1,77%
21,67
%
9
3%
1.29
Supervit De Capital
1,85% 1,77%
22,71 21,67
%
%
1.82
21.6
86
0,31%
2.53
1.62
20.8
0,32% 0,31%
1.27
4%
2.26
1.56
0,41%
3
3%
18.62
6%
37.4
45%
0
2
Impuestos Diferidos
6%
33
0,43% 0,41%
3.05
33.4
15.99
1%
1,12%
53
2.72
32.1
Subtotal Pasivo Corrientes
4%
1,17% 1,12%
71
47
2.62
Otros Pasivos Corrientes
1%
63
45
Compaas Vinculadas
1.93
16.02
8%
-6-
Anlisis Financiero
11.18
Revalorizaciones Del Patrimonio
Utilidades Por Distribuir
9
-
11.63
7
-
3%
-
3.94
8
72.76
5%
88.5
74
4.72
4%
64.96
Total Patrimonio
4.25
6
59.60
Valorizaciones
13.03
99.1
96
141.57
111.09
9%
154.31
5
2%
2,78% 2,76%
42,10 42,10
%
%
2,73%
42,10
%
62,56 64,28
%
%
64,28
%
172.83 100,0
0%
100,0
0%
100,0
0%
2003
PERIODO
2004
59.24
Ventas Netas
Utilidad Bruta
28
63.98
1
40.41
43.64
18.8
20.3
22.5
71
13.15
4
6.6
48
48.44
8
34
12.18
Utilidad Operacional
71.01
9
2005
14.60
1
7.1
80
7.9
70
ANALISIS VERTICAL
2003 2004 2005
100,0 100,0 100,00
0%
0%
%
68,22 68,22 68,22
%
%
%
31,78 31,78 31,78
%
%
%
20,56 20,56
%
%
11,22 11,22
%
%
20,56
%
11,22
%
-7-
Anlisis Financiero
7.13
Menos Gastos Financieros
7.70
2
3.89
Mas (Menos) Otros Ingre. (Gastos)
Utilidad Antes De De Cor.
Monetaria
Correccin Monetaria
3.4
86
1.42
4.7
29
88
41
2,22%
45
4.2
56
2,22% 2,22%
69
51
6,58%
5.6
3.9
6,58% 6,58%
1.57
5.1
12,04
%
07
12,04
%
4.0
92
12,04
%
4.67
1
3.6
1.31
Utilidad Antes De Impuestos
9
4.20
13
8.54
1,33% 1,33%
1,33%
4.7
24
En el ao 2003 se tiene un activo corriente de 29.63 %. Dinero al que se incorporo al proceso productivo y en el
que se encuentra un 15.07% en inventarios totales.
En activos no corrientes correspondientes al 55.45% porcentaje incluidos los activos fijos, propiedad planta y
equipo se encuentra financiados por 37.44 por acreedores externos y un 62.56 % por el patrimonio de la
empresa.
En el ao 2004 se observa que el total de activo corriente tiene un porcentaje de 28.27% es decir que el 1.36%
de diferencia porcentual en comparacin con el ao anterior se ven invertidos en activos no corrientes en estos
se ve un incremento se observa un incremento del 2.05% ms que todo en la cuenta de intangibles:
Esta estructura de activos se financio en un 35.71% por acreedores externos y en un 64.28% por el patrimonio
empresarial.
En el ltimo ao que es el 2005 el total de activos se encuentra representado por un 28.27 % por activo
corriente. Realizando un a comparacin con el ao anterior este porcentaje 14.23 de otros activos. Esto significa
que las inversiones de la empresa se han mantenido.
-8-
Anlisis Financiero
En esta estructura se mira que el financiamiento de los activos sigue siendo en un 35.71 % por acreedores
externos y en un 64.28% por el matrimonio de la emprea.
2. Realizar el anlisis Horizontal del Balance y Estado de Resultados.
EMPRESA DE PRUEBA 2. S.A.
BALANCE GENERAL
AO 2003 - 2004 2005
PERIODO
ACTIVO
Efectivo
2003
194
2004
20
2
2005
226
1.60
Inversiones Temporales
Cuentas Por Cobrar
Comerciales
1.543 5
8.530
8.871
9.936
Anticipos
2.747
2.857
3.200
Otros Deudores
1.247
1.297
1.453
21.340
2.194
24.857
Cas Vinculadas
4.700
4.888
5.475
1.645
1.710
1.915
Inventarios Totales
1.797
ANALISIS HORIZONTAL
%
VARIACION
2004-2003
2004-2003
4,12
8,00 %
4,02
62,00 %
4,00
341,00 %
4,00
110,00 %
4,01
50,00 %
4,00
854,00 %
4,00
188,00 %
3,95
65,00 %
-
20052004
24,00
%
%
VARIACI
ON
20052004
11,88%
192,00
%
1.065,00
%
343,00
%
156,00
%
2.663,00
%
587,00
%
205,00
%
11,96%
12,01%
12,01%
12,03%
12,00%
12,01%
11,99%
-9-
Anlisis Financiero
Subtotal Activo
Corrientes
43.62
41.946
4,00
48.859
1.678,00
4,00
Propiedad Planta Y Equipo
Depreciacin Acumulada
35.667
37.094
- 14.549
- 15.131
41.545
16.947
,
1.427,00
%
4,00
582,00 %
21.963
4.451,00
%
12,00%
- 1.816,00
12,00
%
%
4,00
845,00 %
2.635,00
%
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon.
Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activo
Valorizaciones
1.202
1.250
1.400
367
382
427
4
3.804
7.083
7.933
3.956
4.431
1.726
1.795
2.010
11.447
11.905
13.333
41
355
369
59.604
61.988
69.427
48,00 %
4,09
15,00 %
176.975,00
7.079,00 %
4,00
152,00 %
4,00
69,00 %
4,00
458,00 %
3,94
14,00 %
2.38
4,00
4,00
%
99.37
78.508
88.728
10.22
0,00
-
13,02
%
150,00
%
12,00%
3,99
Inversiones Permanentes
12,00%
24.59
21.118
5.235,00
%
12,00%
45,00
11,78%
850,00
12,00%
475,00
12,01%
215,00
%
1.428,00
%
11,98%
45,00 %
7.439,00
%
12,20%
10.647,00
%
11,99%
12,00%
12,00%
-10-
Anlisis Financiero
Total Activo
141.573
172.83
2
154.315
12.74
2,00
PASIVOS
4,00%
3.176,00%
12,00%
0,21%
168,00%
11,97%
0,26%
207,00%
12,01%
0,10%
76,00%
11,91%
18,00
0,07%
58,00%
12,26%
105,00
0,41%
11,98%
1.286,00
5,05%
327,00%
4.012,00
%
12,00%
639,00
2,51%
1.996,00%
12,00%
1,00
0,00%
4,00%
13,79%
44,00
0,17%
136,00%
11,95%
455
624
2.
2.
729
32
.147
33
15.
37.
445
16.
630
18.
626
29
1.
094
3.
056
.433
531
33
1.
138
ANALISIS HORIZONTAL
20052004
Compaas Vinculadas
473
12,00%
%
VARIACION
2004-2003
18.517,00
%
%
VARIACI
ON
20052004
2003
2004
2005
2004-2003
25.
26.
29.
1.01
448
466
642
8,00
1.
1.
1.
5
349
403
571
4,00
1.
1.
1.
6
658
724
931
6,00
2
613
638
714
5,00
Obligaciones bancarias
Cuentas Por Pagar
Proveedores
9,00
1.
274
-11-
Anlisis Financiero
2.
173
2.
260
1.
531
1.
Impuestos Diferidos
Subtotal Pasivo Largo
Plazo
566
629
Total Pasivo
.999
.119
Capital
80
83
20
.852
2.
824
21
.686
52
288
55
93
488
650
13.
Otras Reservas
Revalorizaciones Del
Patrimonio
Utilidades Por Distribuir
760
14.
11.
189
11.
3.
Utilidades Del Ejercicio
941
Valorizaciones
604
Total Patrimonio
.574
99
2.120,00
8,33%
6.614,00
%
12,00%
3,00
0,01%
10,00%
12,05%
1.292,00
5,08%
196,00%
15,17%
2.650,00
10,41%
318,00%
12,00%
550,00
2,16%
1.718,00%
12,01%
448,00
1,76%
1.396,00%
12,00%
315,00
1,24%
468,00%
11,00%
5.364,00
21,08%
7.797,00%
12,00%
10.622,00
41,74%
11.903,0
0%
12,00%
50,07%
18.517,0
0%
12,00%
111.
099
154
.315
12,00%
72.
765
.196
141
.573
724
968
3,28%
4.
64.
88
Total Pasivo Y
Patrimonio
033
256
11,97%
834,00
195,00%
2.602,00
%
13.
4.
59.
0,25%
16.
028
637
63,00
2.
968
310
11,99%
1.
2.
Reserva Legal
271,00%
61.
733
292
0,34%
24.
1.
Supervit De Capital
87,00
1.
172.
832
12.742,00
-12-
Anlisis Financiero
2003
2004
2005
%
VARIACION
2004-2003
2004-2003
-
20052004
%
VARIACI
ON
20052004
Ventas Netas
59.242
63.981
71.019
4.739,00
8,00%
40.414
43.647
48.448
3.233,00
8,00%
Utilidad Bruta
18.828
20.334
22.571
1.506,00
8,00%
7.038,00
%
4.801,00
%
2.237,00
%
12.180
6.648
13.154
7.180
14.601
7.970
974,00
532,00
8,00%
8,00%
1.447,00
%
790,00%
11,00%
11,00%
7.131
7.702
8.549
571,00
8,01%
847,00%
11,00%
11,00%
11,00%
11,00%
3.896
4.208
4.671
312,00
8,01%
463,00%
11,00%
3.413
3.686
4.092
8,00%
406,00%
11,01%
Correccin Monetaria
Utilidad Antes De
1.316
4.729
1.421
5.107
1.577
5.669
273,00
105,00
378,00
7,98%
7,99%
156,00%
562,00%
10,98%
11,00%
-13-
Anlisis Financiero
Impuestos
Menos: Provisin Impo-Renta
Utilidad Neta Del Ejercicio
788
3.941
851
4.256
945
4.724
63,00
315,00
7,99%
7,99%
94,00%
468,00%
11,05%
11,00%
2003
41.
Razn
Resultado
2004
43.
624
32.
2005
48.
859
33.
433
=
1,30
37.
445
=
1,30
=
1,30
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
La empresa cuenta con 1.30 % para cubrir las deudas d4 corto plazo del ao 2003 hasta el 2005 a mantenido el
promedio d4 pago por cada peso de deuda que se tiene en el pasivo corriente es decir se tiene un peso para pagar y
0.30 centavos sobran para inversin.
Endeudamie
=
nto
Total
TOTAL PASIVO
TOTAL CORRIENTE
= 999
2003
52.
2004
55.
119
141.
573
2005
61.
733
154.
315
172.8
32
-14-
Anlisis Financiero
=
37,44
Resultado
=
35,72
=
35,72
En el 2003 se tiene que del 100% del total del activo, el 37,44 % estn siendo financiados por terceros es decir que
las inversiones de la empresa se mueven por obligaciones bancarias, proveedores.
En este ao la empresa tiene un 62.56 % para financiarse.
En cuanto a los aos 2004 y 2005 la empresa bajo en endeudamiento del 1.72 % es decir que del 100 % de los
activos el 35.72 % se encuentran financiados por entidades bancarias y proveedores.
La empresa tiene el 64.28 % para financiarse.
Rentabilidad
del
Utilidad neta
activo total
= 941
2003
3.
2004
4.
256
141.
activo
573
Resultado
724
154.
315
=
2,78
2005
4.
172.
832
=
2,76
=
2,73
En el ao 2003 el rendimiento neto sobre la inversin fue de 2.78 en el 2004 bajo 0.03 % en cuanto rendimiento y
para el 2005 disminuyo 0.02 comparando el 2003 con el 2005 bajo en total su rendimiento en el 0.05 %
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
=
Rentabilidad
Utilidad neta
2003
3.
2004
4.
2005
4.
-15-
Anlisis Financiero
del
941
patrimonio
patrimonio
256
88.
574
Resultado
724
99.
196
=
4,45
111.
099
=
4,29
=
4,25
El rendimiento neto que la empresa tiene sobre el patrimonio en el 2003 es de 4.44 % en comparacin con los aos
2004-2005 el 2003 tubo tuvo mayor rendimiento y en el 2005 disminuyo el 0.19 %.
Razones de actividad:
rotacin de
los
ventas
total activo
activo
= 242
2003
59.
981
141.
573
Resultado
2004
63.
=
0,41
2005
71.
019
154.
315
=
0,41
172.8
32
=
0,41
La rotacin de los activos de la empresa en el ao 2003 es de 0.41 veces rotacin que se ha mantenido en los 2
aos siguientes 2002 y 2003.
Este porcentaje ndico que la empresa no est siendo eficientemente productiva en cuanto a la que la empresa
posee ms que todo activo fijos.
-16-
Anlisis Financiero
SOLUCION:
INTERPRETACION:
Una vez desarrolladas las anteriores actividades, por favor envelas a su tutor(a) por medio del botn
Actividades.
Recuerde: Si tiene alguna duda o sugerencia por favor contacte a su tutor(a).
Buena suerte y adelante!
-17-