Solvabilitatea constituie aptitudinea intreprinderii de a face fata scadentelor pe termen lung si mediu si depinde de marimea datoriilor cu asemenea scadente

si de cheltuieli financiare (costul indatorarii). O prima apreciere a solvabilitatii se realizeaza prin compararea intre luchiditatea activului si exigibilitatea pasivului, respectiv a activelor totale cu datoriile totale din care rezulta: 1) Activul net contabil : ANC = Activ total Datorii totale , care exprima marimea capitalurilor proprii. In aprecierea sovabilitatii se mai utilizeaza o serie de date din structura pasivului se caracterizeaza indatorarea si autonomia financiara a intreprinderii : 2) Rata solvabilitatii patrimoniale : Rsp = , care exprima ponderea capitalului prorpiu in pasiv, a carei valoare minima trebuie sa se situeze intre 0.30.5. Valorile mai mari de 0.5 reflecta o situatie normla. 3) Rata solvabilitatii generale : Rsg In care: = Gradul de autonomie financiara (intervalul levierului financiar, LF). Creditorii sunt interesati intr-o valoare cat mai mare a raportului, garanatia lor fiind constituita din activul intreprinderii, in conditiile unui activ net pozitiv. Pentru realizarea echilubrului financiar , valoarea acestui indicator (Rsg3), iar nivelul acceptabl (Rsg1.66). 4) Exista si alte variante de calcul privind rata solvabilitatii generale: a) Rsg1 = > 1; b) Rsg2 = , = = +1= +1,

exprima posibilitatea rambursarii datoriilor mai mari de un an din capacitatea de autofinantare.

[1]

5) Rata indarorarii totale : Rd = = LF

6) Rata indatorarii pe termen lung : Rdtl = <1

Aceasta rata exprima dependenta de creditorii pe termen lung , este majorata de inflatie, fiind un indicator de risc direct proportional cu valoare ei si cu gradul de variabilitate . Variaza de la un sector de activitate la altul. 7) Capacitatea de indatorare : Cd = , care depinde de structura financiara si arata psibilitatile de indatorare crescute pentru valori 0.5. 8) Capacitatea de rambursare : Cr = , care exprima capacitatea intreprinderii de a-si rambursa datoriile totale si completeaza rata de indatorare , valoare minima de 0.25 fiind acceptabila. 9) Rata cheltuielilor financiare : Rcf = < 0.5 ,

care exprima indirect solvabilitatea, prin ponderarea cheltuielilor financiare in reziltatul exploatarii, trebuind sa fie cat mai mica pentru a evita riscul de non-plata. 10) Rcf1 = 3% , ceea ce face intreprinderea vulnerabila si e expunde riscului de insolvabilitate. Lichiditatea masoara aptitudinea intreprinderii de a face fata obligatiilor pe termen scurt si reflecta capacitatea de a transforma rapid activele circulante in disponibilitati banesti (bani) . O intreprindere este lichida cand resursele degajate de operatiunile curente ale exercitiului financiar ii furnizeaza suficiente disponibilitati pentru a face fata scadentelor pe termen scurt. 1) Fondul de rulment financiar : FRF = Active circulante Datorii curente (<1 an) Lichiditatea activelor presupune posibilitatea da le schimba rapid contra moneda, gradul de lichiditate generalafiind masurat prin : 2) Rata lichiditatii generale : Rig = , care exprima gradul de lichiditate potentiala (echilibrul financiar pe termen scurt) si variaza dupa sectorul economic : este subunitar in sectorul de distributie si aproape 2 in sectoarele industriale cu ciclu lung. Notiunea de luchiditate comporta mai multe grade, dup cum urmeaza:
[2]

3) Rata lichiditatii reduse : Rir =

, care reflecata caoacitatea de

rambursare a datoriilor pe termen scurt, valoarea optima peste 0.5 confirma o lichiditate normala. 4) Rata lichiditatii imediate (rapide) : Rli= , numita rata de trezonerie , sau Testul acid , a carei valori minima de 0.2-03 reflecta o garantie de lichiditate satisfacatoare. Bonitatea financiara este o forma a ncrederii pe care o prezinta o persoana juridica sau fizica n momentul solicitarii unui credit, de asemenea este o situatie economico-financiara a celui ce solicita credite, garantia pe care o reprezinta un agent economic sau un cetatean ca va rambursa la scadenta creditul solicitat. Bonitatea financiara se apreciaza pe baza bilantului contabil si a indicatorilor cu care se exprima calitatea activitatii economico-financiare, a indicatorilor datoriei interne sau/si externe. Indicele de bonitate (de solvabilitate , de capacitate da a plati un credit) reprezinta un indicator sintetic , practicat de firmele specializate in informarea economica- financiara, care da o imagine globala asupra unui agent economic, exprima printr-o singura cifra (indicele sau nota de bonitate). Bonitatea presupune rentabilitate si promptitudine n stingerea obligatiilor si are importanta att n relatiile economico-financiare interne, dar mai ales n cele externe. Indicatorii de bonitate sunt acei indicatori care, intr-o analiza financiara a unei societati, releva solvabilitatea acesteia. Indicatorii de bonitate se calculeaza cel mai adesea de banci si societai de leasing, sau de alte institutii de credit, pentru acestea fiind esential calculul indicelui de bonitate inainte de acordarea de credite unei societati comerciale. O conditie esentiala n acordarea unui credit catre o societate comerciala este c aaceasta sa nregistreze indicatori de bonitate (lichiditate, solvabilitate,rentabilitate, grad de ndatorare) n limitele acceptate prin normele si procedurile bancare. Cei mai des utilizati indicatori de bonitate calculati sunt: indicatorul de lichiditate curenta, care este exprimat de raportul intre activele curente si datoriile curente; indicatorul de solvabilitate, care este exprimat de raportul intre capitalurile proprii si total pasiv; indicatorul de rentabilitate economica, care este calculat ca raport intre profitul net si cifr ade afaceri si gradul de indatorare calculat ca raport intre capitalul mprumutat si capitalul propriu. Indicele de bonitate (de solvabilitate, de capacitate de a plati un credit) reprezinta un indicator sintetic care este calculat i de catre firmele specializate n informarea economicofinanciara si care da o imagine globala asupra unui agent economic. In practica,indicatorii de bonitate calculati se cumuleaza si formeaza o singura cifra,care, in functie de sistemul de notare ales, se situeaza pe o scala si astfel ne ajut sa avem o perceptie rapida asupra indicelui de bonitate a acelei societai. Cu cat indicele se apropie de minimul scalei alese, cu atat societatea este mai demna de ncrederea partenerilor de afaceri. n contabilitatea romaneasca s-a introdus de doi ani obligativitatea calcularii unor indicatoride bonitate ca anexa la bilantul anual
[3]

Bibliografie

1. http://www.scritube.com/economie/contabilitate/CAPACITATEA-DEPLATA-SOLVABILI341310129.php 2. http://www.scribd.com/doc/9995494/cap8 3. http://www.scribd.com/doc/57639550/32/Ratele-destructur%C4%83-a-pasivului-bilan%C5%A3ier 4. http://www.scribd.com/doc/74370989/analiza-bonitatii

[4]