REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA DE MARACAIBO MARACAIBO

ESTADO ZULIA

AUTORES: GALUE KATHERINE C.I.14.747.731 GONZALEZ YOSELIN C.I.18.744.271 RONDON DIANINA C.I.12.467.645 TERAN MARICRISTIN C.I. 18.121962 GRUPO # 6 MARACAIBO, FEBRERO 2012

INDICE

1. Presupuesto de Capital. Los Planes Etapas del Proyecto Los Planes a Largo alcance. Controles Indispensables. Responsabilidad Gerencial. La Contabilizacin. Rentabilidad y recuperacin de las Inversiones. Importancia Ventajas. Los Ingresos Los Egresos El Procedimiento Situacin Financiera. Flujo de Efectivo. Actividades Operativas. Actividades de Inversin Actividades de Financiamiento.

2. Presupuesto de Caja

3. Aplicacin del Sistema presupuestario en la economa inflacionaria.

1. EL PRESUPUESTO DE CAPITAL Se refiere a los gastos ya sea por la adquisicin de activos fijos cargos diferidos o reparaciones mayores o mejoras; las cuales aumentan los valores de los activos o prolonguen su vida til; as como los costos de trabajos de investigacin, desde el punto de vista contabilstico bien podramos decir que este presupuesto recoger todos aquellos ingresos y gastos no registrados en el estado de prdidas y ganancias. En las decisiones, en cuanto a los gastos capitalizables ha de privar el buen criterio administrativo. Cada jefe de departamento seccin o dependencia aspirara servirse en su trabajo de los equipos ms modernos del momento sin pensar mucho en costos aqu surge la responsabilidad del administrador para hacer un estudio en cada caso hasta determinar el grado de justificacin de la inversin su oportunidad y repercusiones financieras para la empresa Al otro extremo est el exceso de quedarse atrs en cuanto los adelantos tecnolgicos lo cual puede situar a la empresa en una condicin de desventaja ante la competencia. LOS PLANES

Con anterioridad a la toma de la decisin de aprobacin de un presupuesto de gastos capitalizables es necesario que la gerencia este en condiciones de determinar los siguiente aspectos. a) b) c) El costo total comprendido en dicho presupuesto El lapso de tiempo para la amortizacin Efectos de la amortizacin sobre los costos corrientes d) e) Recursos con los que se cuanta para satisfacer los desembolso que originara dicho presupuesto Beneficio final probable de tal proyecto

Como quiera que los presupuestos de gastos capitalizables suelan ir afectadas grandes cantidades de dinero las consideraciones anteriores han de adquirir tremenda importancia Si bien estos presupuestos vienen a constituir verdaderos proyectos individuales es necesario q se coordinen con todos los dems de la empresa para no perder la visin de conjunto y evitar repercusiones de interferencias contraproducentes Particularmente cuando de empresas industriales se trata la perdida mas consistente del sistema presupuestario suele ser la de las inversiones en maquinarias, equipos e instalaciones de all la inaplazable necesidad de un presupuesto detallado de Gastos Capitalizables. Este presupuesto, legtimamente concebido, aportara a la organizacin las siguientes ventajas: a) Base para las estimaciones para los requerimientos de efectivo para las ampliaciones, adiciones, renovaciones, mejoras y reemplazos; no cargables a las operaciones comunes de la empresa. b) Fundamentos para la estimacin de los ingresos de dinero, por concepto de equipos descartados. c) Una fuente de valuacin de la planta y del equipo a los efectos del Balance General presupuestado. d) Determinacin de los costos de depreciacin y mantenimiento de equipos e instalaciones; datos necesarios para incluirlos en los gastos departamentales. LAS ESTAPAS DEL PROYECTO

La elaboracin de un presupuesto de esta naturaleza exige como etapas, el cumplimiento de los siguientes requisitos para que pueda resultar beneficioso, til y funcional: a) Una descripcin completa y detallada del proyecto.

b) c) d) descartar. e) g)

Calificacin del mismo, en cuanto a si se trata de ampliacin, Razones que justifican tal proyecto y sus costos. Los costos estimados del proyecto y el de los equipos a Requerimientos de dinero, por periodos y subperiodos. Alcances de los beneficios y medidas en que afecta a la

renovacin, mejora, etc.

f)Fechas de iniciacin, progreso y terminacin. organizacin en general y a sus partes integrales en particular. En todo caso, lo que hay que hacer es que cada uno lleve un detalle de las posibilidades de costos, como: Sueldos, mano de obra, prestaciones sociales, seguros, impuestos, etc.; todo lo cual formara el costo presupuestado de la obra. LOS PLANES A LARGO ALCANCE Al planificar los presupuestos de gasto de capital, la gerencia debe considerar el futuro con mente abierta y a largo plazo; para evitar eventuales estancamientos o declinaciones de sus actividades, y marchar al ritmo del progreso de la tecnologa y de la ciencia. Slo haciendo tales previsiones a largo plazo, podr afrontar eficientemente a la competencia y mantenerse en el sitial logrado en el mercado o mejorarlo. LOS CONTROLES INDISPENSABLES La gerencia establecer lmites a los montos de los gastos por estos conceptos; de acuerdo a los rangos de sus subalternos, reservndose siempre la aprobacin de los mismos. Al aprobarse cualquier proyecto de inversin capital, de cierta envergadura, se le abrir una hoja de costos o una cuenta en el libro mayor, a fin de registrar en ellas todos los emolumentos que ocasione dicho proyecto para mejor control de lo gastado.

RESPONSABILIDAD GERENCIAL Es responsabilidad de la Gerencia, el que la cuanta del gasto y el momento del desembolso no menoscaben la estabilidad financiera de la empresa. Es importante que los costos relativos del proyecto estn plenamente justificados por los beneficios ponderados en cierto plazo conveniente, al igual que la recuperacin de la inversin, la gerencia ha de asesorarse para la elaboracin de un plan detallado, en los siguientes trminos: a) b) c) d) e) f) g) h) Una descripcin pormenorizada del proyecto. Ventajas y beneficios que ofrece. Desventajas evidentes. Estimacin tentativa del costo. Los requerimientos financieros escalonados. Fecha recomendable de iniciacin. Fecha probable de terminacin. Coordinacin detallada con los otros planes de la Organizacin. LA CONTABILIZACIN. Una vez concluido el proyecto y ejecutada la obra, se totaliza el saldo de su cuenta en el Mayor, y por este total se le da entrada en los libros al Activo, al igual que una nueva adquisicin. El exceso o defecto de lo presupuestado, con lo gastado, no ha de ser transferido, en ningn caso, a otros proyecto, similar o no para no perder el control. Finalmente, se prepara un Informe de Terminacin de la Obra con alusiones pormenorizadas de las desviaciones, en pro o en contra de lo proyectado; tanto en el aspecto financiero, como en cuento al tiempo calculado, en el progreso y terminacin de la obra. PRESUPUESTO DE GASTOS CAPITALIZABLES PARA 20y0 Proyectos II Trim. III Trim. IV Trim Totales Reparaciones 40.000 40.000 Edificio 60.000 60.000 Maquinaria 100.000 100.000 Total al Ao 200.000 RENTABILIDAD Y RECUPERACIN DE LAS INVERSIONES

Las inversiones en Gasto Capitalizables han de producir suficientes beneficios o ahorros a la empresa, acordes con la rentabilidad del capital invertido en el ramo. El ndice para medir tal rentabilidad se obtiene, dividiendo el total de beneficio o ahorros producidos por la inversin, entre el costo total de la misma; o sea: Beneficios O ahorros anuales. RENTABILIDAD= Costo total de la inversin. 2. PRESUPUESTO DE CAJA Es esencial en cualquier compaa. Debe ser preparado luego de que todas los dems presupuestos hayan sido completados. El presupuesto de flujo muestra los recibos anticipados y los gastos, la cantidad de capital de trabajo. Es una relacin detallada de las disponibilidades de efectivo, en todo momento; con una estimacin detallada de todos los INGRESOS y de todos los EGRESOS en cada uno de los sub-periodos, en los cuales se hubiere subdividido el plan presupuestario. IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO DE CAJA Es importante debido a que es uno de los presupuestos de utilidad ms inmediata para la administracin de cualquier empresa; debido a que una de las causas ms corrientes de inconvenientes serios, de insuficiencia de Capital de Trabajo, tienen su origen en el desconocimiento de los requerimientos financieros, por fata de prevencin de los pagos y cobros, con la debida anticipacin. VENTAJAS

Un presupuesto de Caja correctamente elaborado, vendr a constituir un implemento administrativo y ejecutivo inestimable por aportar a la organizacin las siguientes ventajas: a) Indicara el estatus del efectivo, en todo momento; como consecuencia de los planes contenidos en los dems presupuestos.

b) c)

Mostrara oportunamente las deficiencias de efectivo. Igualmente, el efectivo ocioso, para posibles inversiones. d) Aporta una base consistente para planificar el otorgamiento de crditos y orientar la poltica de ventas.

e)

Orienta el control del flujo de efectivo. f) 1. 2. 3. 4. 5. 6. LOS INGRESOS Siendo las ventas, la principal fuente de ingresos de la empresa, lo natural es que se efecte un estudio estadstico ponderado de los cobros; hasta determinar la forma porcentual en que se realizan en los meses o sub-periodos subsiguientes, a partir de la fecha de venta. Para efectuar este anlisis, es de mucha ayuda la elaboracin de un cuadro de: TENDENCIAS DE LOS COBROS Plazos Contado 30 Das 60 Das 90 Das 120 Das % 20x6 0% 50% 30% 10% 10% 100 20x7 20% 37% 22% 11% 10% 100 20x8 30% 30% 30% 10% 20x9 40% 50% 10% 20y0 50% 50% Permite coordinar mejor las disponibilidades de numerario, en lo Capital de Trabajo Capital Total. Ventas. Obligaciones. Inversiones. Actividades cuotidianas. referente a:

100

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LOS EGRESOS

Para los desembolsos se har un anlisis similar, por cada uno de los presupuestos que les dan origen, los cuales en el caso de nuestras empresas seria. a) b) c) d) e) f) g) Compras, de las cuales supongamos que la mitad se pagan al contado y el resto en el sub-periodo inmediato. Gastos de ventas. Mano de obra. Publicidad. Gastos de fabricacin. Gastos administrativos. Gastos capitalizables.

EL PROCEDIMIENTO

En la elaboracin del presupuesto de caja se partir, en cada sub-periodo, del SALDO de efectivo al comienzo del mismo; al cual se le sumara la totalidad de los INGRESOS presupuestados, en dicho lapso, para obtener el TOTAL DISPONIBLE de efectivo en el mismo. A este TOTAL DISPONIBLE, se le restara la totalidad de los EGRESOS estimados en dicho sub-periodo; con lo cual se obtiene el SALDO FINAL de efectivo de dicho lapso. FLUJO DE EFECTIVO En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en ingls cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar: 1. Problemas de liquidez. El ser Una rentable compaa no significa tener

necesariamente

poseer

liquidez.

puede

problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. 2. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. 3. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

ACTIVIDADES OPERATIVAS a) b) Efectivo recibido o expendido como resultado de las Recaudos de dinero, en razn de la venta de bienes, o de la

actividades econmicas de base de la compaa. prestacin de algn servicio, o por el cobro de las cuentas por cobrar derivadas. c) d) Percepcin de intereses y de los beneficios derivados de las Los pagos efectuados por concepto de las compras de inversiones. materias primas, insumos, nminas o de mercanca para la venta; as como de las obligaciones derivadas de ellas. e) f) Pagos a los acreedores, en razn de tales actividades. Pago de intereses devengados por prstamos recibidos.

ACTIVIDADES DE INVERSION a) Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en

inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.) Los INGRESOS de efectivo, originados por las Actividades de inversin, serian las siguientes. b) Ingresos debidos a la cobranza de los prstamos concedidos

por la empresa a terceros. Los EGRESOS: de efectivo, originados por las actividades de inversin de la empresa, sern tales como: c) Cancelacin de prstamos, obtenidos por la empresa.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
a) Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades

financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos. Los flujos de inversiones a que dan origen estas actividades de inversiones, serian tales como las siguientes. b) c) La adquisicin de aportes en efectivo. Cancelacin de prstamos recibidos por la empresa.

3. APLICACIN DEL SISTEMA PRESUPUESTARIO EN UNA ECOMOMIA IFLACIONARIA. El Sistema de Presupuesto es un conjunto ordenado y coherente de principios, disposiciones normativas, procesos e instrumentos tcnicos, que tiene por objeto la formulacin, aprobacin, ejecucin, seguimiento y

evaluacin, de los presupuestos pblicos y privado segn los programas y proyectos definidos en el marco del Plan General de Desarrollo Econmico y Social de la Repblica. Tanto la inflacin como la devaluacin tienen una serie de implicaciones sobre el sistema econmico y en consecuencia sobre las personas y las empresas. Se considerar ahora algunos aspectos especficos que se ven afectados en forma directa por las variables citadas. Las empresas deben conocer de qu modos la inflacin y la devaluacin las pueden favorecer o desfavorecer en un sistema presupuestario segn sea el caso. Efectos de la inflacin en el sistema presupuestario. Anteriormente se dijo que la inflacin poda afectar a la economa de distintos modos: merma el poder adquisitivo del dinero, puede favorecer a los acreedores si los deudores han previsto una inflacin inferior, genera algunos costos administrativos, distorsiona la toma de decisiones, afecta las inversiones productivas, afecta la balanza de pagos y distorsiona el orientador del mercado. El sistema de presupuesto est conformado por un conjunto de polticas, normas, organismos, recursos y procedimientos, utilizados en las distintas etapas del proceso presupuestario Todo esto no slo influye sobre la economa como un todo, sino que tiene un fuerte impacto sobre la actividad empresarial. A continuacin se hace un anlisis de algunos de los aspectos que ms se ven afectados por la inflacin. La evaluacin de proyectos La inflacin incide sobre los flujos de efectivo de un proyecto y sobre la tasa de descuento requerida por la empresa, as la inflacin distorsiona las decisiones en la elaboracin del presupuesto de capital. La principal razn es que los cargos por depreciacin se basan en el costo original del activo y no en el costo de reposicin. Con la inflacin la utilidad aumenta y una parte creciente es gravada, as que los flujos en trminos reales disminuyen. La inflacin puede afectar en mayor o menor intensidad a los flujos de efectivo, dependiendo de la naturaleza de stos. As la inflacin podra afectar ms a los precios de venta, o bien a los costos. El empresario generalmente combate la

inflacin tratando de disminuir los costos y manteniendo precios competitivos, pero no puede nada en contra de la inflacin generalizada en la economa, y en consecuencia sus flujos de caja podran ser, en trminos reales, cada vez menores, por la prdida del poder de compra del dinero. De ese modo la inflacin incentiva las inversiones con recuperacin rpida y que requieran una menor inversin de capital. En virtud de lo anterior, para considerar el efecto de la inflacin, ya que los flujos de efectivo se calculan en trminos nominales y no reales, es necesario considerar algn factor de deflacin al calcular el valor actual neto (VAN) del proyecto. La inflacin esperada, entonces los flujos de efectivo estimados tambin tienen que reflejar la inflacin"

INTRODUCCIN

CONCLUSIN