Universidad de Los Lagos DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS A continuacin se presenta un proyecto que fue evaluado en agosto de 2007.

Suponga que el inversionista ha conseguido asociarse con 3 madereras de la zona, pero para instalarse requieren realizar un nuevo proyecto. La sociedad permitira cuadruplicar la produccin. Qu elementos debiese contemplar este nuevo proyecto? dados estos antecedentes que se presentan detalle en un informe los elementos a considerar. Cules son los riesgos del proyecto nuevo? INTRODUCCION En Chile, el sector forestal y la industria maderera, han tenido un gran crecimiento en los ltimos aos, debido a la existencia de importantes recursos forestales de rpido crecimiento. Segn el estudio de INFOR del ao 2004 la cantidad de madera aserrada que se obtuvo fue de 8,01 millones de m3. Lo cual proviene del crecimiento dinmico de la industria del aserro. En la actualidad la utilizacin de los subproductos forestales tiene un alto grado de desaprovechamiento. El aserrn, viruta, despuntes, entre otros, se almacena en grandes cerros o se quema en calderas, sin poseer un mayor valor agregado o alcanzar una eficiencia energtica mayor. Una de las vas para utilizar los residuos madereros es convirtindolos en pellets o briquetas, conocidos tambin como biocombustibles slidos densificados. Estos biocombustibles (pellets y briquetas) tienen forma cilndrica con dimetros normalmente comprendidos entre 20 y 50 cm y longitudes de 10 y 36 cm, cuya fabricacin se realiza a alta presin, sin necesidad de utilizar algn tipo de adhesivo. Al fabricar y comercializar este tipo de combustibles, se disminuye considerablemente la cantidad de residuos, se reduce el volumen transportado, as como tambin se logra una combustin ms limpia y eficiente. La materia prima tiene un contenido de humedad entre 8 a 12 %, obteniendo una eficiencia energtica de 4500 kcal/kg como poder calorfico superior (Ortiz et al. 2003). La lea es la tercera fuente de energa ms importante despus de los combustibles fsiles. El consumo de la lea est enfocada mayoritariamente hacia el sector domstico en la Regin de Los Lagos1, sin embargo el consumo de esta ha producido en los ltimos aos, altos ndices de contaminacin. Por esta y otras razones, se potencian las nuevas alternativas de energa, y entre stas, los biocombustibles que deberan jugar un papel fundamental. El objetivo ser determinar la factibilidad para la implementacin de una planta de briquetas de aserrn, para la reduccin y aprovechamiento de los desechos de una empresa maderera. La empresa interesada en llevar a cabo el proyecto se dedica a la produccin de madera, para la cual el aserrn es un desecho. ANTECEDENTES GENERALES

Estudio de la Universidad de Chile,2006.

Industria: La industria forestal es la segunda generadora de divisas para el pas y la primera basada en un recurso forestal renovable. Genera cerca de 130 mil empleos directos y algo ms de de 300 mil indirectos en las reas de silvicultura y cosecha, industria primaria y secundaria y servicios. A lo largo de los ltimos 15 aos, ha generado aproximadamente el 13% del total anual de los retornos por exportacin que realiza Chile2. Por otro lado, la industria de la madera aserrada y sus derivados es el segundo gran rubro ms importante de exportacin forestal, con 37 % del total de productos, que se envan a una diversidad de mercados, destacando principalmente Estados Unidos, Japn y Mxico. Es interesante mencionar el posicionamiento que ha ido adquiriendo la madera aserrada y sus derivados en el mercado interno, donde la industria de la construccin es un gran demandante y con un potencial en crecimiento. Normalmente un aserradero produce entre 0,05 y 0,15 toneladas de residuos slidos por tonelada de madera producida y transformada. Los impactos ambientales negativos generados por el almacenamiento de residuos ms importantes son: Emisin de partculas, perjudicial para las vas respiratorias de personas y animales. Formacin de lixiviados, pueden contaminar el suelo y diferentes cuerpos de agua. Emisiones gaseosas o de foto-oxidantes, pueden generar daos en plantaciones o bosques vecinos. Soluciones energticas En la Fig. 1 se presenta un esquema de las posibles soluciones que se le pueden dar a los residuos generados en un aserradero por tecnologa de explotacin energtica.

Figura 1. Posibles soluciones de aprovechamiento energtico.

Fuente: Corporacin Chilena de la Madera (CORMA)

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Para cualquier tipo de explotacin energtica de la biomasa residual seca se requiere que sta tenga cierta preparacin y homogenizacin. Esto se logra por medio de pretratamientos y su objetivo es permitir que los procesos de explotacin sean ms estables y eficientes. Los pretratamientos principales son la reduccin de: tamao de partcula y del contenido de humedad. La biomasa residual seca puede ser aprovechada bsicamente despus de haber sido acondicionada en procesos de combustin, co-combustin, gasificacin y de pirolisis. Todo est sujeto a la tecnologa especializada que se tenga a disposicin. La densificacin de la biomasa residual seca se presenta como una posible solucin ya que con ella se esta generando un nuevo producto energtico adecuado para ser utilizado en cualquiera de las aplicaciones mostradas en la Fig. 1 Ubicacin de la zona de estudio. Ciudad de Osorno y sus alrededores, esta comprende; La Unin, Rio Bueno, y Osorno, abasteciendo principalmente los supermercados Bigger ubicados en estas ciudades. Tambin estudiamos la posibilidad a corto o mediano plazo absorber la demanda de ms ciudades como por ejemplo Valdivia y Paillaco. La localizacin de nuestra planta es una ventaja ya que permite distribuir tanto a la Regin de Los Lagos como a la de los Ros.

Caractersticas generales de la zona de estudio. La Provincia de Osorno se ubica en el extremo norte de la X Regin de Los Lagos, tiene una superficie de 9.223,7 km y posee una poblacin de 221.509 habitantes. Esta se sita a 913 kilmetros de Santiago y a 260 kilmetros de San Carlos de Bariloche, Argentina, con la que se conecta a travs del Paso internacional Cardenal Samor.

La principal actividad econmica de la provincia, fuera de los servicios, es la ganadera, siendo Osorno uno de los ms importante centro agrcolas de Chile; la cual se identifica con el eslogan de "La Patria de la Leche y Tierra de la Carne" de Chile.

Destaca por ser una zona importante del asentamiento indgena del pueblo huilliche. Igualmente destaca la influencia de la colonizacin alemana en Chile, la cual se produjo en el siglo XIX, cuando el gobierno de Chile trae a colonos alemanes para que ayuden en el crecimiento de la regin.

El clima es templado martimo fro lluvioso, con un promedio de precipitaciones anuales prximo a los 3.000 mm. La temperatura media anual es de 10,7C con una media en verano de 14C y de 5C en invierno, con buen tiempo entre diciembre y marzo.

Identificacin del segmento producto-mercado.

El producto est enfocado a las familias, de toda clase social, dado que su precio es accesible para la gran mayora de las personas, sin embargo el transporte del saco de briqueta que pesa 10 kilos, es incmodo y de difcil traslado para las personas o familias que no tienen fcil acceso a la locomocin, ya sea particular como pblica. La briqueta se utiliza para la calefaccin, en estufas de combustin lenta as tambin en estufas a leas, como encendido en esta ltima. Otro uso de las briquetas es el encendido de parrilladas. Las briquetas de aserrn para consumo familiar se puede encontrar en lugares como: supermercados y tiendas de hogar y construccin.

I. ESTUDIO DE MERCADO

Segmento del mercado

Existen usos de la madera que han sido explotados exitosamente por algunos industriales como es el caso de la madera elaborada que ha tenido gran xito en el mbito inmobiliario para la construccin de casas en su gran mayora en el sur de Chile, tambin se han encontrado otros uso a los residuos de la madera como una fuente de energa calrica mas especifico las briquetas de aserrn. El merado de las briquetas en la ciudad de Osorno est dirigido al consumidor final que son las familias, estas se pueden encontrar en los distintos supermercados como los Lider, Bigger y locales de Hogar y Construccin como lo es Sodimac e Easy, segn entrevistas y visitas a los locales. El segmento identificado para comercializar el producto se enfoca en un comienzo a los supermercados de la zona de Osorno, especficamente todos los Bigger; como Bigger Oriente, Bigger Bulnes y Bigger Central, debido a que estos junto con Sodimac son los que tienen una mayor demanda en Osorno, sin embargo no se consider este ltimo por que ellos tienen un sistema centralizado en su forma de hacer los pedidos, ya que estos son hechos desde Santiago y desde ah se reparte a las distintas ciudades. A mediano o largo plazo
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estudiaremos la posibilidad de llegar a la zona de La Unin, Ro Bueno y Paillaco. Estas ciudades no se consideraron para este estudio debido a la disponibilidad de la materia prima y como en estos sectores es de muy fcil acceso a la lea, y nuestro producto es considerado innecesario, sin embargo como ya se dijo se tomarn en cuenta en unos aos ms. La briqueta llega slo al consumidor final que son las familias, por lo tanto no abastece el sector industrial, ya que son los productores quienes negocian directamente con las industrias3.

Demanda histrica Por lo que pudimos apreciar y rescatar de nuestras entrevistas a expertos y vendedores, la demanda de briquetas de aserrn se ha intensificado en estos ltimos aos gracias a su bajo costo y gran poder calorfico. Segn datos conseguidos de las entrevistas en los locales de Osorno especficamente podemos estimar una demanda que se presenta en la siguiente tabla: Empresa Periodo demanda Easy Marzo a septiembre Bigger Central Marzo a septiembre 1000 sacos 1439 Lider 2190 y R.Soriano Marzo a septiembre Magasa 1400 sacos 1590 Lider Errazuriz Mayo a septiembre Magasa 1400 sacos 1299 Sodimac Febrero a noviembre Acza 10000 sacos 1200 Bigger Marzo Magasa y Oriente a septiembre briqueval 1000 sacos 1439 Bigger Magasa y 1500 sacos Bulnes Marzo a septiembre Briqueval 1198 Fuente: elaboracin propia, segn entrevistas realizadas en la ciudad de Osorno Marca briqueta Magasa Magasa y Briqueval Cantidad mensual (10 Kg/saco) 2000 sacos anual Precio Venta 1290 Precio Costo 903 1079 962 899 900 1079 899

Existen artculos del diario que muestran su gran demanda como el siguiente extracto4: una amplia variedad de nuevas alternativas de combustible ofrece actualmente el mercado. Ya no basta slo con los tradicionales como la lea -que por estos das alcanza un elevado costo en nuestra zona-, el kerosene o el gas. Ahora, hay varios elementos complementarios, que ayudan a potenciar la calefaccin domstica y de paso, ahorrar unos cuantos pesos. Una de estas alternativas son las briquetas, que si bien no son nuevas en el mercado, cada vez incrementan su uso, siendo muy cotizadas tanto por el precio, como por su buen rendimiento Factores que influyen en la demanda
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Informacin obtenida por entrevistas a los encargados de los locales visitados.

Artculo del Diario Austral, mayo 2008.

Los consumidores tienen distintas necesidades, gustos y preferencias. Para nuestro anlisis se determin que los factores que influyen directamente en la demanda de briquetas, son principalmente el precio del producto (briqueta), el precio de la lea, factores climticos, el ingreso de las familias y la calidad de la briqueta. El precio de la lea, al ser la principal fuente calrica en las familias, es de suma importancia la consideracin de esta variable. Los factores climticos, debido a que la briqueta es un potenciador del calor, si existe un clima clido, sin fro el consumo de esta, se ver fuertemente afectado negativamente. El ingreso, al ser un producto de bajo costo, pude ser adquirido por cualquier familia, sin embargo si este disminuye, el consumo de la briqueta tambin disminuir.

Elasticidad de la demanda

Las briquetas al no ser un bien bsico, su demanda es elstica, ya que ante la variaciones en el precio, el consumo tambin vara, en una relacin inversa. Por ejemplo, en nuestras entrevista, se le pregunt a don Ivan Moreira cual es el precio de la briqueta?, y su respuesta fue que el precio vara segn las estaciones, siendo en invierno su mayor valor y en primavera verano el precio baja. Estos precios varan en promedio entre $1.490 y $1.290.-

Estacionalidad de la demanda La briqueta de aserrn es un producto que por sus caractersticas entrega mayor fuerza calrica ya que es de un material ms denso que la madera y tambin por su menor concentracin de aire en su interior teniendo esto presente y adems las condiciones naturales que posee la ciudad de Osorno y La Unin, temperaturas muy bajas la mayora del ao e intensas lluvias, podemos decir que la briqueta es un combustible que se consume todo el ao, siendo los meses comprendidos entre marzo-septiembre los ms fuertes de la venta de la briqueta de aserrn.5 Tipo de consumo

El tipo de consumo es comercial por el lado de los distribuidores, dado que estos lo adquieren con el fin de comercializar hacia las familias. Tambin es residencial por parte de las familias, ya que estas lo utilizan como medio de energa calrica, de fcil adquisicin econmica, de rpido encendido.

En base a las entrevistas realizadas a los encargados de los locales donde venden briquetas en Osorno.

Identificacin de oferentes.

En el pas de Chile nos encontramos con 3 grandes productores de briquetas, los cuales son ACZA ubicada en la ciudad de Santiago, regin Metropolitana; Magasa (Magabrix) ubicada en la ciudad de Temuco, regin de La Araucana; y Briqueval ubicada en la ciudad de Valdivia, regin de Los Ros. Todos estos ofrecen un producto con similares caractersticas, que se puede diferenciar en la calidad que tienen las distintas marcas con respecto a la rapidez del encendido y otros que se diferencian en los precios. Las briquetas de aserrn que distribuyen estas empresas vienen en cantidades de 10 kg., su envase es en saco o cajas de cartn, algunos son de forma cilndrica y otros pentagonales. Principalmente ellos distribuyen a cadenas de supermercados y locales de hogar y construccin.

Especificaciones de los productos y/o servicios En la actualidad la utilizacin de los subproductos forestales tiene un alto grado de desaprovechamiento. El aserrn, viruta, despuntes, entre otros, se almacena en grandes cerros o se quema en calderas, sin poseer un mayor valor agregado o alcanzar una eficiencia energtica mayor. Una de las vas para utilizar los residuos madereros es convirtindolos en briquetas, conocidos tambin como biocombustibles6 slidos densificados. Estos biocombustibles tienen forma cilndrica con dimetros normalmente comprendidos entre 7 y 22 mm y longitudes de 3,5 a 6,5 cm, cuya fabricacin se realiza a alta presin, sin necesidad de utilizar algn tipo de adhesivo. Al fabricar y comercializar este tipo de combustibles, se disminuye considerablemente la cantidad de residuos, se reduce el volumen transportado, as como tambin se logra una combustin ms limpia y eficiente.

Estrategia comercial del mercado

Producto, ste es de similar caractersticas, cilndrico, a excepcin de Acza que la forma de la briqueta es de pentagrama. El peso es similar en todas las marcas de briquetas siendo este de 10 kilos. El empaque es de iguales caractersticas en Magasa y Briqueval, en sacos. El empaque de Acza es en cajas selladas. La calidad es de forma similar para Magasa y Acza, siendo Briqueval de calidad inferior. Precio, no presenta variaciones entre las distintas marcas estos oscilan entre $1 o $3 pesos segn la entrevista al Sr. Ivan Moreira (Bigger Bulnes), a excepcin de los supermercados lider quienes tienen precios mayores.
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Tipo de combustible procedente de la biomasa, entendida sta como la materia de origen biolgico que es susceptible de ser utilizada en recursos energticos (Seonez, 2002)

 Plaza, en la ciudad de Osorno, hemos encontrado la briqueta Magasa en los supermercados Bigger, Lder y Easy, Acza en Sodimac y Briqueval en Supermercados Lder. Promocin, utilizan mayormente el descuento por cantidad de compra.

Oferta actual

Grfico n1 de madera aserrada hasta el ao 2006, Fuente CORMA Factores que afectan la oferta. Calidad de la materia prima (aserrn y virutas): La humedad del aserrn afecta directamente a las briquetas, ya que en el proceso de prensado que sufre esta materia prima hasta convertirse en briqueta suelen utilizar partculas secas (humedad menor del 12% base hmeda) y adems en el mismo se seca an ms la partcula, al final la humedad de la briqueta resulta ser de una 8-10% a la salida de la prensa. Disponibilidad de la materia prima: Este punto es fundamental para nuestro estudio, ya que sin disponibilidad queda inhabilitado el proyecto. Sin embargo al ser una regin con un potencial forestal en crecimiento, proyectamos que nuestra disponibilidad siempre ser constante en crecimiento. Costo de la materia prima: Al ser un desecho maderero, nuestra materia prima es de bajo costo, sin embargo si este se llegara a incrementar, nuestra produccin disminuira por el alto costo, y podra llegar al punto que el negocio no sea rentable. Capacidad de la maquinaria briquetadora: Es de vital importancia que el rendimiento de la maquinaria sea similar a la demanda que deseamos abarcar, para no dejar una demanda insatisfecha. Luego la calidad de las briquetas debe ser acorde con los estndares de mercado. La tecnologa debe representar una ventaja competitiva, en este mercado. Aplicacin de un impuesto al residuo de la madera: Si se aplicara un impuesto, se elevara el costo unitario de nuestro producto y se debera aumentar los precios, lo que hara disminuir la
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demanda. Pero este punto es casi imposible ya que la produccin de briqueta a partir de desechos madereros, ayuda a la descontaminacin del ambiente y el aprovechamiento de los recursos renovables. Cobertura geogrfica En la ciudad de Osorno, no existe ninguna empresa que se dedique a la elaboracin de briquetas, la fbrica ms cercana se encuentra en la regin de Los Ros, especficamente en la ciudad Los Lagos, siendo uno de los productores de briquetas ms conocidos en la zona. Despus tenemos a Magasa (Magabrix), ubicada en la ciudad de Temuco, regin de La Araucana. Y por ltimo tenemos a Acza, ubicada en la ciudad de Santiago, regin Metropolitana, siendo el nico proveedor de Sodimac. A pesar de la distancia que existe entre estas empresas hay una amplia distribucin en la zona sur del pas, debido a las caractersticas climatolgicas que posee. Adems tienen un gran poder de negociacin ya que Acza y Magasa distribuyen a nivel nacional a los locales de hogar y construccin como Sodimac y Easy respectivamente, hacindolo de manera centralizada, desde Santiago, los pedidos.

Restriccin de disponibilidad de recursos Existe en el mercado de la madera un mediano nmero de proveedores de aserrn, el cul es la materia prima de las briquetas, lo que puede llegar a limitar nuestra produccin. Nuestro inversionista posee una gran cantidad de la materia prima que necesitamos, sin embargo no es suficiente por lo tanto la solucin que encontramos es asociarnos con Aserradero Rosas, ya que tienen lazos familiares con maderas De La Fuente y que adems no le da un uso productivo al aserrn que desechan sus procesos de elaboracin de madera, con esta asociacin tendramos todo el aserrn que necesitamos y a un bajo costo, pero an nos faltara la viruta, para completar nuestra materia prima se realizar negociaciones con otros aserraderos o barracas que se encuentran en la zona de La Unin para reducir los costos de traslado. En caso de que existan aumentos inesperados en las ventas de nuestro producto, se necesitara ms materia prima, es por esto que averiguamos en la zona de Osorno las barracas o aserraderos que nos pueden abastecer, aunque el costo es mayor debido a que hay que incluir el costo de transporte, entre estas encontramos: Barraca Las Lilas, ubicada en calle Chilln 853 Barraca Maderas Castilla, ubicada en avenida Ren Soriano 2660 Barraca Maderas Ro Negro, ubicada en calle Amador Barrientos 2250 Maderas Aihue, ubicada en calle Temuco 299 Maderas Farkas ubicada en Trbol norte Maderas los Morros, ubicada en avenida Real 1633 Maderas Madexpo Ltda., ubicada Camino al Mar km. 2

ESTRATEGIA COMERCIAL

Caractersticas de la briqueta: La briqueta de aserrn que se fabricar ser de similares caractersticas a las ya existentes en el mercado, la forma que llevar para ser distribuida va a depender del proceso de la maquinaria en la que esta se produzca y tambin de la decisin del fabricante. La maquinaria que se cotiz para la fabricacin de briquetas entrega 80 sacos por da, con un dimetro de 50 cm y longitud de 10 cm. La materia prima fundamental sern las astillas y residuos de madera, como el aserrn y la viruta. El envase ser de sacos para la conservacin ideal del producto y la cantidad de cada saco ser de 10 kg., ya que es ms fcil su traslado para las familias quienes sern los consumidores finales.

Estimacin de precios: Al realizar el proyecto de la nueva fbrica de briquetas nos encontramos que los precios deben estar acorde al mercado, esto fue conseguido a travs de entrevistas expertos los que nos entregaron esta informacin sobre el precio al que ellos compran la briqueta de aserrn, este oscilaba entre $890 y $990 , el cual es su precio de costo. En base a esta informacin decidimos que el precio de venta para nuestros distribuidores ser de $990 el saco de 10 kg., en un principio.

Polticas de precios: La briqueta se vender al mayor precio posible que nos permita alcanzar nuestros objetivos, como defender la rentabilidad. Para esto nos enfocaremos en el segmento de los supermercados de la ciudad de Osorno, en un comienzo y ms a largo plazo buscaremos nuevos clientes, ya que para esto necesitaremos reforzar la imagen del producto. Aprovechando la ubicacin de la planta y la cercana de nuestros potenciales compradores el precio se fijar con descuento moderado respecto a la competencia, para poder penetrar con mayor facilidad al mercado y segn como aumente la preferencia del producto se aplicar un aumento pequeo al precio.

Distribucin: El transporte es un factor muy importante. No es factible transportar restos de aserrado y aserrn (materias primas en general) por largas distancias, principalmente por los costos que este implica. Por esta razn es que las plantas briquetadoras deben estar ubicadas lo ms cerca posible de las fuentes de materia prima. Para transportar las briquetas se utilizarn los camiones pertenecientes al negocio actual, de Maderas De La Fuente, los cuales distribuirn directamente a los locales comerciales que necesiten abastecerse del producto y que tenga contrato de venta con la empresa.

Promocin:La promocin alrededor del mercado de la briqueta es muy cerrado, ya que la produccin va en directa relacin con las cantidades demandadas, en general estas ventas son pactadas a travs de reuniones a nivel central. Sin embrago se puede realizar descuentos por cantidad o por forma de pago de las empresas distribuidoras que demandan el producto. Tambin se puede crear una pgina web para la difusin del producto masivamente y realizar si es factible pedidos on-line a distribuidores. II. ESTUDIO TCNICO
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Identificacin de la demanda: Segn nuestro estudio de mercado la demanda de briquetas de los Supermercados Bigger en Osorno es de 3.500 sacos de 10 kg. cada uno por mes, lo cual corresponde a nuestra capacidad productiva. Sin embargo la maquinaria nos permite abastecer el 54,8% de la demanda actual de briquetas en Osorno, lo cual corresponde a 1.920 sacos de 10 kg. por mes. Esta produccin ser realizada utilizando la capacidad mxima de un turno en la mquina briquetadora. Materia Prima: Las principales materias primas utilizadas en la produccin de briqueta de madera son: Desechos de remanufactura (viruta y astillas), Aserrn. Foto 1. Aserrn hmedo, que luego de ser secado constituir la materia prima para el briquetado.

. Insumo: El insumo que se utilizar sern los sacos de envasado para las briquetas. Maquinaria: La maquinaria que se utilizar es la Prensadora briquetadora WEIMA. 4.3 CARACTERSTICAS DE LA MATERIA PRIMA Materia Prima: Los desechos de remanufactura presentan por lo general bajos contenidos de humedad, debido a que provienen de procesos industriales en los que la materia prima es secada previamente a su procesado. En el caso de aquellos desechos de madera provenientes directamente del bosque o del aserro directo para el dimensionado de la madera que va a ser procesada, estos presentan contenidos de humedad por sobre un 50%.
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El contenido de humedad considerado ptimo para el procesado de la materia prima est en el rango de entre 8 -12%. La madera blanda (confieras, pino, entre otros) es considerada ligeramente mejor como materia prima que la madera dura (roble, entre otros) debido principalmente a su mayor contenido de lignina. La lignina es un aglutinante natural de las fibras de la madera y acta con esta misma propiedad sobre el material que constituye las briquetas. Si la materia prima de las briquetas contiene corteza, el poder calorfico de estos aumenta, pero desafortunadamente la proporcin de cenizas resultantes tambin se incrementa, esto es debido a las impurezas que la corteza pueda contener. La produccin de una tonelada de briquetas (contenido de humedad en rango de 7- 10%) requiere las siguientes concentraciones de materia prima (Kyto & Aijala 1981, citado por Alakangas, 2002): alrededor de 7 mt3 a granel de aserrn (contenido de humedad 50 - 55%) y alrededor de 10 mt3 a granel de virutas o desechos (contenido humedad 10-15%). Disponibilidad de Materia Prima En el caso de nuestro proyecto el residuo de las maderas (aserrn y virutas) es constante, ya que se encuentra disponible durante todo el ao en las barracas. Para nuestra produccin necesitaremos en aserrn 1.612,8 m3 y 2.304 m3 de viruta, en cifras anuales. La Procesadora de Maderas De La Fuente produce aproximadamente 960 m3 anual de aserrn y 1.296 m3 de viruta, la cual tiene un costo $0, sin embargo no es suficiente para producir los 23.040 sacos anuales que requiere la demanda, lo cual significa que no nos podemos abastecer suficientemente con el residuo de la procesadora de maderas. Se concluy que el faltante de materia prima se comprar al Aserradero Rosas, 652,8 m3 de aserrn y 876 m3 de viruta, sus costos respectivos7 es de $750m3 de aserrn y $300m3 de viruta, y a otras Barracas de la ciudad de La Unin solo se le comprar viruta que corresponde a 132 m3 con un costo de $500m3. El traslado de la materia prima se realiza en carretillas a las canchas de acopio destinados exclusivamente para este propsito. Por lo tanto no se incurre en costos de traslado. La Procesadora de Maderas De La Fuente posee un cargador frontal, por lo que el traslado de la materia prima a la planta de briquetado ser de un costo mnimo, slo el petrleo. Para nuestro proyecto el nico insumo que necesitaremos es el envasado de las briquetas, que consiste en un saco de polipropileno de 60x50 cm. con un costo unitario de $90. La produccin anual estimada de briquetas es 23.040 sacos, lo que corresponde a un costo monetario en sacos de $172.800 anual. Maquinaria: Para la realizacin del proyecto hemos decidido utilizar la Prensadora briquetadora WEIMA modelo TH 514, se utilizan para la fabricacin de grandes cantidades de briquetas a partir de virutas de madera, aserrn, polvos de mecanizacin y troceados, as como de papel, icopor y muchos otros materiales. Esta prensa briquetadora puede adquirirse en distintos tamaos y pueden adaptarse en forma ptima a los trabajos proyectados. Dada
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estas caractersticas, rendimiento y costo monetario, siendo la que ms se ajusta a nuestras necesidades actuales de funcionamiento.

Especificaciones Tcnicas: La serie constructiva TH 514 est concebida para empresas con rendimientos de paso de ms de 80 kg/h o ms de 100 kg/da. Las grandes dimensiones del depsito hacen posible una mayor acogida de material y aumento del volumen tampn. La prensa estable produce briquetas muy resistentes de materiales como, p.ej., madera, poliestireno, espumas, metales ligeros, papel o biomasa. Se pueden realizar gran cantidad de opciones adicionales, por ej. un enfriamiento del aceite para el uso en empresas de varios turnos. El montaje sobre un bastidor base estable procura una instalacin rpida y hace su aplicacin mvil. Las prensas briquetadoras de la serie TH 514 se emplean en empresas artesanales e industriales para briquetar mayores cantidades de virutas, polvos y troceados. La serie TH 514 puede llegar a rendir hasta 100 kg/h. Se fabrican briquetas con un dimetro de 50 mm. El accionamiento de la prensa briquetadora se efecta mediante un motor elctrico con potencia motriz de 7,5 kW. Los materiales a briquetar pueden llevarse al depsito manualmente o mediante dispositivos de criba o transporte. Posee un agitador permanente y un tornillo sin fin de descarga, que debe controlarse por separado, estos llevan el material hacia el mecanismo de prensado. En la prensa briquetadora el material es precompactado y la briqueta se fabrica en el procedimiento de prensado principal sin necesidad de agregar ningn aglutinante adicional. La humedad mxima del material no debe superar el 18 %. Esta maquinaria tiene un costo de 19.600 euros, en pesos chilenos es equivalente a $17.185.124.- segn tipo de cambio al da 26 de diciembre de 2008. Cabe sealar que en Maderas De La Fuente donde se instalar la maquinaria consta del equipamiento necesario para que esta funcione en su ptimo. Proceso de briquetado A continuacin se explicara a travs de un esquema la forma de producir las briquetas.

2. Alimentacin de materiales y precompactacin con tornillo sin fin.

1. Precompactacin con corredera de llenado. 13

4. Produccin de briquetas, dependiente de la presin

3. Expulsin de la briqueta

El traslado de la materia prima a la maquina briquetadora ser a travs de cargador frontal. Esta maquinaria rinde 100kg/hrs., a un turno de 8 horas diarias, lo que nos entrega un total de 800kg/hrs. al da que es equivalente a 80 sacos diarios. Anualmente la produccin seria de 23.040 sacos de briquetas. Dada las caractersticas de produccin se estim que solo ser necesario dos operarios y un supervisor, con un costo monetario total en remuneraciones de $6.000.000 anual.
Condiciones de almacenamiento

Al ser un producto de compactacin, es de suma importancia que la briqueta no sufra una exposicin excesiva de presiones o tensiones mecnicas, ya que estas pueden provocar que las briquetas pierdan su forma y se vuelvan nuevamente aserrn. En el almacenado se debe tener la precaucin de que el espacio fsico sea libre de humedad, esto para evitar la aparicin de microorganismos que puedan perjudicar la calidad de las briquetas, o bien que puedan perder su forma comercial. Localizacin Para la instalacin de la planta briquetadora hemos elegido la ubicacin ms favorable que sera en el predio El Carmen, ya que cubre los requerimientos de este proyecto, y que adems contribuir a minimizar los costos de inversin. Entre las ventajas que posee la localizacin encontramos que el inversionista ya tiene una planta Procesadora de Madera en el predio El Carmen y que por lo tanto estar en el mismo lugar la materia prima ahorrndonos una parte del transporte. El mercado abastecer se encuentra a 50 minutos. La fuente de materia prima se encuentra una parte situada en el mismo lugar que la planta briquetadora, y otra parte ubicada a 2 km.
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de la planta. Existe disponibilidad de mano de obra en el lugar, como as de luz elctrica ya instalada, agua e infraestructura fsica ya construida. Tambin existen convenios con servicentros de combustibles cercanos a la planta. La planta briquetadora tiene un costo de $ 9.544.600 y las especificaciones se encuentran en el anexo 8. III. ASPECTOS ORGANIZACIONALES Y LEGALES Organizacin Para la determinacin del personal necesario, se tom como referencia la magnitud del funcionamiento de la maquinaria y otros estudios de plantas briquetadoras. Personal necesario Costo UnitarioCosto Total 2 Operario $250.000.$500.000.1 Supervisor $450.000.$450.000.1 Chofer (bono mensual a chofer perteneciente a Procesadora Maderas De La Fuente.) $ 150.000.El personal tiene derecho a Salud (7%), previsin (10%) y seguro riesgos laborales (3%) Certificado de Informaciones Previas: El valor trmite flucta entre los $ 3.000 a $ 5.000 Certificado de Calificacin Tcnica El valor de este es de $45.000 Certificado municipal de zonificacin: su costo el cual flucta entre $ 1.000 y $ 3.000. Autorizacin sanitaria: La tramitacin tiene una duracin aproximada de 15 das hbiles y un arancel cobrado de acuerdo al rubro, ms un 0,5% del capital inicial declarado. Certificado de calificacin de actividad industrial: el costo asciende a $ 52.000 aproximadamente, ms el 0,5% del capital inicial declarado. Permiso de edificacin este Permiso no tiene costo, para el caso de las ampliaciones inferiores a 100 m2. Por otra parte, la solicitud demora aproximadamente 15 das hbiles en ser aprobada y tiene una vigencia de 3 aos contados desde el momento de la emisin del Permiso.

IV. ESTUDIO FINANCIERO Antecedentes El horizonte de evaluacin es de 10 aos. Para determinar el capital de trabajo utilizamos el Mtodo del dficit acumulado mximo. La tasa de descuento de 12%, sta fue proporcionada por un experto del sector forestal, Tabla de produccin anual e ingresos operacionales

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Desde el ao 2 en adelante se produce un aumento en las ventas de un 5% anual, debido al aumento de consumo de briquetas que ha existido en los ltimos aos, segn informacin entregada por las personas entrevistadas a los distintos supermercados y otros locales en la ciudad de Osorno. Por lo tanto los ingresos operacionales crecen al mismo porcentaje, sin variar el precio de venta final, calculado con respecto a la competencia.
Ventas ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 precio promedio venta de 1 saco de 10 kg. 990 990 990 990 990 990 990 990 990 990

Produccion en sacos de 10 kg. 23040 24192 25402 26672 28005 29406 30876 32420 34041 35743

venta monetaria $22.809.600 $23.950.080 $25.147.584 $26.404.963 $27.725.211 $29.111.472 $30.567.046 $32.095.398 $33.700.168 $35.385.176

Costo de las materias primas de los distintos proveedores por m 3 Aserrin De La Fuente Rosas Otros 0 750 Viruta 0 300 500

El dueo de Maderas De La Fuente es el inversionista interesado en el proyecto, por lo tanto la materia prima que entrega su negocio tiene un costo $0, sin embargo se necesitar aportes de otros, como del Aserradero Rosas, quien mantiene lazos familiares con el inversionista as que por lo tanto el costo de la materia prima es menor a la que se transa en el mercado, equivalente a un 50% menos y por ltimo las otras barracas venden a precio de mercado el m 3 de viruta que nos hace falta, la tabla muestra los precios a que se adquiere la materia prima. Para efectos del aumento de la produccin de las briquetas y de la materia prima que se utilizar se espera que el sector forestal siga creciendo como hasta ahora como lo anuncian las predicciones de ste. Segn la informacin que nos entreg el inversionista para el ao 1, puede abastecer en 59,5% el total de aserrn necesario para la produccin de las briquetas y un 56,25% en viruta, otra parte ser obtenida del Aserradero Rosas el que aportar un 40,5% de aserrn y 38,2% de viruta, los faltante para completar el total de viruta ser comprado a otras barracas del sector
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Produccin anual en kg Materia Prima total que se necesita Cantidad Aserrin anual Cantidad Viruta anual Proveedores de Materia Prima De La Fuente Aserrin 59,5% Viruta 56,25% Rosas Aserrin 40,5% Viruta 38,02% Otros Viruta 5,73%

230400

241920

254016

266717

280053

294055

308758

324196

340406

357426

1 1613 2304

2 1693 2419

3 1778 2540

4 1867 2667

5 1960 2801

6 2058 2941

7 2161 3088

8 2269 3242

9 2383 3404

10 2502 3574

960 1296

1008 1361

1058 1429

1111 1500

1166 1575

1225 1654

1286 1737

1350 1824

1418 1915

1489 2011

653 876

686 920

720 966

756 1014

794 1065

834 1118

875 1174

919 1233

965 1294

1013 1359

132

139

146

153

160

168

177

186

195

205

Costo materia prima Aserrn Viruta Total $ $ $ $ $ 489.888 514.382 540.102 567.107 595.462 $ 625.235 $ 656.497 $ 689.322 $ 723.788 $ 759.977 $ $ $ $ $ 328.804 345.244 362.506 380.632 399.663 $ 419.646 $ 440.629 $ 462.660 $ 485.793 $ 510.083 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 818.692 859.626 902.608 947.738 995.125 1.044.881 1.097.125 1.151.982 1.209.581 1.270.060

y slo falta un 5,73%. Para calcular la materia prima necesaria para la produccin anual de Kg. de briquetas tomamos como referencia una tesis de la Universidad de Chile sobre la elaboracin de pellets, nombrada en el estudio tcnico. Esta dice que para producir 1 tonelada de briquetas se requiere: 7 m 3 de aserrn y 10 m 3 de viruta, entonces por kg. que se produzca se necesita, 0,007 m 3 de aserrn y 0,01 m 3 de viruta.

Inversin Mquina Briquetadora Costo $ 17.085.124

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Para adquirir esta maquinaria se simul un crdito en el Banco, ya que el inversionista posee cuenta corriente en este. La cuota mensual entregada por el banco es $487.324, calculando un monto anual equivale a $5.847.888 anual y el inters anual es de 21,07%. Aos Cuota 0 1 5.847.888 2 5.847.888 3 5.847.888 4 5.847.888 5 5.847.943 Inversin bodega Esta bodega ser financiada con fondos propios del inversionista Costo total $5492000 Gastos Varios Transporte (fletes) Combustible Colacin y Viticos Imprevistos Subtotal Total Costos Utilidad 30% Total 500000 250000 900000 200000 1850000 7342000 2202600 9544600 Tabla de amortizacin del prstamo Inters Amortizacin Capital $ $ $ $ $ 3.599.760 3.126.090 2.552.619 1.858.320 1.017.736 $ 2.248.128 $ 2.721.798 $ 3.295.269 $ 3.989.568 $ 4.830.207 Saldo $ 17.085.124 $ 14.836.996 $ 12.115.198 $ $ $ 8.819.929 4.830.361 154

Insumos El nico insumo que se utilizar en nuestra produccin sern los sacos, necesarios para el envasado de las briquetas, el cual tiene un costo unitario de $90, con una medida de 50*50.
Precio unitario

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90 Sacos

1 2073600

2 2177280

3 2286144

4 2400451

5 2520474

6 2646497

7 2778822

8 2917763

9 3063652

10 3216834

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Capital de trabajo sin financiamiento

Meses Ing reso operacional C ostosVariables Materia Prima Sacos Gtos.varios C osto F ijo: Mano de Obra Leyes sociales Otros salarios Costo mantencion(ACEITE) Electricidad Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Total E resos g BAT C apital de trabajo s /financiam iento

1 1900800 68224 172800 100000 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 5 78 35 9 535789

2 3 1900800 1900800 68224 68224 172800 172800 100000 100000 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 53 89 57 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 53 89 57

4 5 6 7 8 9 10 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 68224 68224 68224 68224 68224 68224 68224 172800 172800 172800 172800 172800 172800 172800 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 500000 500000 125000 125000 30000 30000 134300 134300 100000 100000 39769 39769 94917 94917 1365011 1365011 53 89 5 78 57 35 9 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 5 78 35 9 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 55 9 3 78 500000 500000 125000 125000 30000 30000 134300 134300 100000 100000 39769 39769 94917 94917 1365011 1365011 53 9 53 89 578 57 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 53 89 57

11 12 1900800 1900800 68224 68224 172800 172800 100000 100000 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 5 78 35 9 500000 125000 30000 134300 100000 39769 94917 1365011 5 78 35 9

1071578 1607367

2143157 2678946 3214735 3750524 4286313 4822102 5357892

5893681 6429470

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Capital de trabajo con financiamiento

Meses Ing reso operacional C ostosVariables Materia Prima Sacos Gtos.varios C osto F ijo: Mano de Obra Leyes sociales Otros salarios Costo mantencion(ACEITE) Electricidad Gtos. Financieros Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Total E resos g BAT Capital de trabajo c/financiamiento

1 1900800 68224 172800 100000 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 370109

2 3 1900800 1900800 68224 68224 172800 172800 100000 100000 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109

4 5 6 7 8 9 10 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 1900800 68224 68224 68224 68224 68224 68224 68224 172800 172800 172800 172800 172800 172800 172800 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109

11 12 1900800 1900800 68224 68224 172800 172800 100000 100000 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109 500000 125000 30000 134300 100000 299980 39769 94917 1530691 370109

740218 1110327

1480437 1850546 2220655 2590764 2960873 3330982 3701091

4071200 4441310

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Flujo caja sin financiamiento Fli

Aos Ing o operacional res C tosVariables os Materia Prima Sacos Gtos.varios C to F os ijo: Mano de Obra Leyes sociales Otros salarios Costo mantencion(ACEITE) Electricidad Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Total E res g os BAT Impuesto 17% BD T Invers ion Construccion bodega Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Capital de Trabajo Recuperacin Capital de trabajo F lujo C aja 0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 9.544.600 $ $ 6429470 -$ 15.974.070 $ $ 6.429.470 7.637.448 $ 6.938.892 $ 7.806.788 $ 8.718.080 $ 9.674.936 $ 10.679.635 $ 11.734.569 $ 12.842.249 $ 14.005.314 $ 21.656.002 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 477.230 1.139.008 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 22.809.600 $ 23 0.0 .95 80 $ 25.147.584 $ 26.404.963 $ 27.725.211 $ 29 1.47 $ 30.567.046 $ 32.095.398 $ 33.700 8 $ 35.385.176 .11 2 .16 818.692 $ 859.626 $ 902.608 $ 947.738 $ 995.125 $ 1.044.881 $ 1.097.125 $ 1.151.982 $ 1.209.581 $ 2.073.600 $ 2.177.280 $ 2.286.144 $ 2.400.451 $ 2.520.474 $ 2.646.497 $ 2.778.822 $ 2.917.763 $ 3.063.652 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 6.000.000 675.000 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 15.555.130 7.254.470 1.233.260 6.021.210 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 17 7.2 .53 45 6 2.8 .41 35 1.090.182 5.322.653 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 17.689.090 7.458.494 1.267.944 6.190.550 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 17.848.528 8.556.436 1.454.594 7.101.842 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.015.937 9.709.274 1.650.577 8.058.698 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18 1.71 .19 7 10 9.75 .91 5 1.856.358 9.063.397 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.376.286 12.190.760 2.072.429 10.118.330 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.570.083 13.525.314 2.299.303 11.226.011 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.773 1 .57 14.926 7 .59 2.537.522 12.389.076 1.270.060 3.216.834 1.200.000

$ 7.800.000 $ 712.500 $ 360.000 $ 1.611.600 $ 1.200.000 $ 477.230 $ 1.139.008 $ 18.987.232 $ 16.397.944 $ 2.787.650 $ 13.610.293

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Flujo caja con financiamiento

Aos Ing o operacional res C tosVariables os Materia Prima Sacos Gtos.varios C to F os ijo: Mano de Obra Leyes sociales Otros salarios Costo mantencion(ACEITE) Electricidad Gtos. Financieros Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Total Eg os res BAT Impuesto 17% BD T Invers ion Construccion bodega Maquinaria Amortizacion prstamo Depreciacion Bodega Depreciacion maquinaria Capital de Trabajo Recuperacin Capital de trabajo F lujo C aja

0 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 9.544.600 $ 17.085.124 $ $ $ 4441310 -$ 31.071.034 $

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 22.809.6 00 $ 23.950.080 $ 25.147.584 $ 26.404.963 $ 27.725.211 $ 2 9.111 .472 $ 30.567.046 $ 32.095.3 98 $ 33.700.168 $ 35.385.176 818.692 $ 859.626 $ 902.608 $ 947.738 $ 995.125 $ 1.044.881 $ 1.097.125 $ 1.151.982 $ 1.209.581 $ 2.073.600 $ 2.177.280 $ 2.286.144 $ 2.400.451 $ 2.520.474 $ 2.646.497 $ 2.778.822 $ 2.917.763 $ 3.063.652 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 6.000.000 675.000 360.000 1.611.600 1.200.000 3.599.760 477.230 1.139.008 19.154.8 90 3.654.7 10 621.301 3.033.409 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 3.126.090 477.230 1.139.008 20.663.334 3.286.746 558.747 2.727.999 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 2.552.619 477.230 1.139.008 20.241.709 4.905.875 833.999 4.071.876 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 1.858.320 477.230 1.139.008 19.706.848 6.698.115 1.138.680 5.559.436 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 1.017.736 477.230 1.139.008 19.033.673 8.691.538 1.477.562 7.213.977 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 1 8.191 .717 1 0.919 .755 1.856.358 9.063.397 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.376.286 12.190.760 2.072.429 10.118.330 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.570.0 83 13.525.3 14 2.299.303 11.226.011 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 7.800.000 712.500 360.000 1.611.600 1.200.000 477.230 1.139.008 18.773.571 14.926.597 2.537.522 12.389.076 1.270.060 3.216.834 1.200.000

$ 7.800.000 $ 712.500 $ 360.000 $ 1.611.600 $ 1.200.000 $ $ 477.230 $ 1.139.008 $ 18.987.232 $ 16.397.944 $ 2.787.650 $ 13.610.293

2.248.128 $ 2.721.798 $ 3.295.269 $ 3.989.568 $ 4.830.207 0 0 0 0 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 477.230 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $ 1.139.008 $

0 477.230 1.139.008

$ 4.441.310 2.401.520 $ 1.622.439 $ 2.392.845 $ 3.186.106 $ 4.000.008 $ 10.679.635 $ 11.734.569 $ 12.842.249 $ 14.005.314 $ 19.667.841

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CARTA GANTT PROYECTO

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V. EVALUACIN: Indicadores del flujo de caja incremental Proyecto financiado VAN 5652801,024 TIR 14,82967658

Proyecto sin financiamiento VAN 40892392,88 El flujo de caja incremental seala la conveniencia de realizar el proyecto de la planta briquetadoras con o sin financiamiento, sin embargo es ms conveniente realizarlo sin financiamiento ya que el Valor Actual Neto es mucho mayor, ya que no se incurre en gastos financieros y pagos de cuotas.

Punto de equilibrio Para poder cubrir los costos fijos en que incurre el proyecto es necesario tener ventas por $17.249914, para lo cual es necesario vender 17424 unidades de sacos de briquetas, como mnimo para el primer ao. Costos Fijos $15.062.599; Precio $ 990; Costos variables $126

Cantidad de equilibrio $ 17.424 Ingreso de equilibrio $ 17.249.914

Conclusiones y recomendaciones Luego de haber realizado diversos estudios para la implementacin de una fbrica de briquetas enfocada a minoristas especficamente a supermercados Bigger Osorno, se puede decir, en base a la informacin recopilada sobre la demanda de este producto y nuestros anlisis financieros, que este negocio resulta ser viable de acuerdo a los resultados arrojados por los van calculados. Sugerimos al inversionista que para elevar el valor del proyecto y que sea realmente viable en el tiempo, indague en asociarse con otros microempresarios, de manera de reducir el riesgo del proyecto, dado su elevado costo para el capital que posee.

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