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FINANCIAMIENTO DE LA DEUDA

TASA DE INTERS TRIMESTRAL - CON PERIODO DE GRACIA


PRSTAMO ( P ) = $ 10,000
TASA ANUAL DE INTERS (TEA) = 17%
FORMA DE PAGO = TRIMESTRAL, CUOTA CONSTANTE
PERIODO DE GRACIA = 1 AO
PERIODO DE PAGO = 3 AOS
CALCULO DE LA TASA EFECTIVA TRIMESTRAL ( TET ) =
TET = {( 1 + TEA )^m/n} - 1
m = nmero de meses que contiene un trimestre = 3
n = nmero de meses de un ao = 12

m/n = 3 / 12 = 1/4 = 0,25

TET = {( 1 + 0,17 )^0,25} - 1 = {( 1,17 )^0,25} - 1 = 1,0400314 - 1 = 0,0400314


TET = 4,00314 %

CLCULO DE LA CUOTA
A = TET * ( 1 + TET )^H
B= ( 1 + TET )^H - 1

R = Clculo de la Cuota
P = Prstamo Capital
TET = Tasa Trimestral de Inters
H = Nmero de trimestres que hay en el perodo de pago

R=P{A/B}
A = 0,0400314 * ( 1 + 0,0400314 )^12 = 0.064114785
B = ( 1 + 0,0400314 )^12 - 1 = 0.60161238

R = 10,000 * ( 0,064114785 / 0,60161238 )


R = 10,000 * ( 0,10657159 )
R = 1,065.72

DATOS
PRESTAMO
$10,000
TEA
17%
TET
4.00314%
PERIODO DE GRACIA
4
PERIODOS DE PAGO
12
CUOTA FIJA
$ 1,065.72
INTERES = SALDO ANTERIOR * TET
SALDO =
SALDO ANTERIOR - AMORTIZACION
AMORTIZACION = CUOTA - INTERES

PERIODO
0
1
2
3
4
P. GRACIA
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

CUOTA
400.31
400.31
400.31
400.31
1601.26
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72
1065.72

INTERES AMORTIZACION
400.31
400.31
400.31
400.31
1601.26
400.31
373.68
345.97
317.16
287.20
256.03
223.62
189.91
154.85
118.38
80.46

0
0
0
0
0
665.41
692.04
719.75
748.56
778.52
809.69
842.10
875.81
910.87
947.34
985.26

SALDO
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
9,334.6
8,642.55
7,922.80
7,174.25
6,395.72
5,586.03
4,743.93
3,868.11
2,957.24
2,009.90
1,024.70

16
P. PAGO
TOTAL

1065.72
12788.64
14389.90

41.08
2788.64
4389.90

1024.64
10000
10000.00

0.06

INVERSIONES
1, INVERSION FIJA
- Activos Tangibles
Terreno
Obras Civiles
Maquinaria y Equipo
Muebles y enseres
- Activos Intangibles
Gastos de Organizacin y Administracion
Estudios
2, CAPITAL DE TRABAJO

$9,000
$10,605
$29,950
$3,500
$1,795
$2,000
$8,500

INVERSION TOTAL

$65,350

La estructura del financiamiento del proyecto es 60% COFIDE, 10% BANCO CONTINENTAL y 30% PROPIOS.
COFIDE, tiene las siguientes condiciones para su prstamo
TEA = 13,10 %
PAGO = TRIMESTRAL, Cuota Decreciente.
PERIODO DE GRACIA = 1 ao, con Pago de Intereses
PERIODO DE PAGO = 3 aos

$39,210

BANCO CONTINENTAL, tiene las siguientes condiciones para su prstamo


TEA = 16,17 %
PAGO = TRIMESTRAL, Cuota Decreciente.
PERIODO DE GRACIA = NO HAY
PERIODO DE PAGO = 2 aos
COFIDE
INVERSION
PORCENTAJE

$6,535

BANCO CONTINENTAL TOTAL

$39,210

$6,535

$45,745

85.7%

14.3%

100.0%

COFIDE
$39,210
TEA = 13,10 %
PAGO = TRIMESTRAL, Cuota Decreciente.
PERIODO DE GRACIA = 1 ao, con Pago de Intereses
PERIODO DE PAGO = 2 aos
PLAZO DE AMORTIZACIN = 8 Trimestres
TET = {( 1 + TEA )^m/n} - 1
m = nmero de meses que contiene un trimestre = 3
n = nmero de meses de un ao = 12

m/n = 3 / 12 = 1/4 = 0,25

TET = {( 1 + 0,1310 )^0,25} - 1 = {( 1,1310 )^0,25} - 1 = 1,031254012 - 1 = 0,031254012


TET =
3.1254012%

AMORTIZACIN DE CAPITAL = $ 39210 / 8 = $ 4901,25


CUOTA

PERIODO
0
1
2
3
4
P. GRACIA
5
6
7

1225.47
1225.47
1225.47
1225.47
4901.9
6126.72
5973.54
5820.35

INTERES
1225.47
1225.47
1225.47
1225.47
4901.9
1225.47
1072.29
919.10

AMORTIZACION
0
0
0
0
0
4901.25
4901.25
4901.25

SALDO
39210
39210
39210
39210
39210
39210
34308.75
29407.5

Pag. 03

8
9
10
11
12
P. PAGO
TOTAL

5667.17
5513.98
5360.80
5207.62
5054.43
44724.61
49626.49

765.92
612.73
459.55
306.37
153.18
5514.61
10416.49

4901.25
4901.25
4901.25
4901.25
4901.25
39210.00
39210.00

24506.25
19605
14703.75
9802.5
4901.25

INTERES = SALDO * TET


CUOTA = AMORTIZACION + INTERES
SALDO = SALDO ANTERIOR - AMORTIZACION

BANCO CONTINENTAL

$6,535

TEA = 16,17 %
PAGO = TRIMESTRAL, Cuota Decreciente.
PERIODO DE GRACIA = NO HAY
PERIODO DE PAGO = 2 aos
PLAZO DE AMORTIZACIN = 8 Trimestres
TET = {( 1 + TEA )^m/n} - 1
m = nmero de meses que contiene un trimestre = 3
n = nmero de meses de un ao = 12

m/n = 3 / 12 = 1/4 = 0,25

TET = {( 1 + 0,1617 )^0,25} - 1 = {( 1,1617 )^0,25} - 1 = 1,038182006 - 1 = 0,038182006


TET =
3.8182006%

AMORTIZACIN DE CAPITAL = $ 6,535 / 8 = $ 816,88


PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
PAGO TOTAL

CUOTA
INTERES
AMORTIZACION
SALDO
1066.40
249.52
816.88
6535
1035.21
218.33
816.88
5718.12
1004.02
187.14
816.88
4901.24
972.83
155.95
816.88
4084.36
941.64
124.76
816.88
3267.48
910.45
93.57
816.88
2450.6
879.25
62.38
816.88
1633.72
848.05
31.19
816.88
816.84
7657.8
1122.8
6535

INTERES = SALDO * TET


CUOTA = AMORTIZACION + INTERES
SALDO = SALDO ANTERIOR - AMORTIZACION

CONSOLIDADOS DE LOS CREDITOS


AO
1
2
3

PRESTAMO
$45,745
42477.48
19605.0

INTERES
5712.82
4294.67
1531.84

AMORTIZACION
3267.52
22872.52
19605.00

CUOTAS
8980.34
27167.16
21136.84

SALDO
42477.48
19604.96
0

INTERES AO_1 = SUMA DE LOS INTERESES DEL AO 1 DE LAS 2 CUENTAS


AMORTIZACION AO_1 = SUMA DE LAS AMORTIZACIONES DEL AO 1 DE AMBAS CUENTAS
CUOTAS AO_1 = SUMA DE LAS CUOTAS DEL AO 1 DE AMBAS CUENTAS
SALDO = PRESTAMO - AMORTIZACION
PRESTAMO AO_2 = SALDO AO_1
INTERES AO_2 = SUMA DE LOS INTERESES DEL AO 2 DE LAS 2 CUENTAS
AMORTIZACION AO_2 = SUMA DE LAS AMORTIZACIONES DEL AO 2 DE AMBAS CUENTAS
CUOTAS AO_2 = SUMA DE LAS CUOTAS DEL AO 2 DE AMBAS CUENTAS
SALDO = PRESTAMO - AMORTIZACION
Pag. 04

PRESTAMO AO_3 = SALDO AO_2


INTERES AO_3 = SUMA DE LOS INTERESES DEL AO 3 DE LAS 2 CUENTAS
AMORTIZACION AO_3 = SUMA DE LAS AMORTIZACIONES DEL AO 3 DE AMBAS CUENTAS
CUOTAS AO_3 = SUMA DE LAS CUOTAS DEL AO 3 DE AMBAS CUENTAS
SALDO = PRESTAMO - AMORTIZACION

Pag. 05

METODO FRANCES
Periodo de Gracia

Aos
0
1
2

1
Cuota Anual

C=
I=
N=
P.G =

3
amortizacin

10000
10000

10000
10000

20000

20000

40211.48
40211.48
40211.48
140634.44

10000
6978.85
3655.59
40634.44

Total_P_G
3
4
5
Total

2
intereses

100000
10%
3
2

30211.48
33232.63
36555.89
100000.00

CUOTA =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

METODO LINEAL
Periodo de Gracia

Aos
0
1
2

1
Cuota Anual

2
intereses

3
amortizacin

10000
10000

10000
10000

20000

20000

3
4
5

43333.33
40000.00
36666.67

10000
6666.67
3333.33

33333.33
33333.33
33333.33

Total

140000.00

40000.00

100000.00

Total_P_G

C=
I=
N=
P.G =

100000
10%
3
2

AMORTIZACION =
INTERES =
CUOTA =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

METODO ALEMAN
Periodo de Gracia
Aos
0
1
2

Cuota anual

intereses
10000
10000

10000
10000

amortizacin

Total_P_G
0
1
2
3
Total
C=
I=
N=

20000

20000

10000
36900.37
36900.37
36900.37
140701.11

10000
7011.07
3690.04
0
40701.11

100000
10%
3

29889.30
33210.33
36900.37
100000.00
CUOTA =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

MTODO DE AMORTIZACIN CON TRMINOS AMORTIZATIVOS VARIABLES EN PROGRESIN


Periodo de Gracia
1
Cuota anual

Aos
0
1
2
Total_P_G
3
4
5
Total

10000
10000
20000
38385.00
40304.25
42319.47
141008.72
C=
I=
N=
I2 =

2
intereses
10000
10000
20000
10000
7161.50
3847.22
41008.72

28385.00
33142.75
38472.24
100000.00

CUOTA 1 =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =
N
a1 = ( C * ( 1 + i (1+i2))) / ( 1 (1+i2 )^ x (1+i )^-N)
CUOTA 2 =
CUOTA 3 =

100000
10%
3
5%

3
amortizacin

40304.25
42319.47

racia
4
Total amortiza

5
Saldo
100000
100000
100000
100000

30211.48
63444.11
100000.00

69788.52
36555.89
0.00

40211.48036
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

Gracia
4
Total amortiza

5
Saldo
100000
100000
100000
100000

33333.33
66666.67
100000.00

66666.67
33333.33
0.00

33333.33
SALDO * TASA
INTERESES + AMORTIZACION
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

Gracia
Total amortiza

Saldo
100000
100000
100000

100000
29889.30
63099.63
100000

100000
70110.70
36900.37
0

36900.369
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

ATIVOS VARIABLES EN PROGRESIN

Gracia
4
Total amortizado

28385.00
61527.76
100000.00

5
Saldo
100000
100000
100000
100000
71615.00
38472.24
0.00

38385.00
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

METODO FRANCES
Pago 0

Aos
0
1
2
Total_P_G
3
4
5
Total

C=
I=
N=
P.G =

1
Cuota Anual

2
intereses

0
48253.78
48253.78
48253.78
144761.33

3
amortizacin

10000
10000
20000
12000
8374.62
4386.71
44761.33

100000
10%
3
2

36253.78
39879.15
43867.07
120000.00

CUOTA =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

4
Total amortiza

36253.78
76132.93
120000.00

48253.77644
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

METODO LINEAL
Pago 0

Aos
0
1
2
Total_P_G
3
4
5
Total
C=
I=
N=
P.G =

1
Cuota Anual

2
intereses

0
52000.00
48000.00
44000.00
144000.00

3
amortizacin

10000
10000
20000
12000
8000.00
4000.00
44000.00

100000
10%
3
2

40000.00
40000.00
40000.00
120000.00
AMORTIZACION =
INTERES =
CUOTA =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

4
Total amortiza

40000.00
80000.00
120000.00

40000.00
SALDO * TASA
INTERESES + AMORTIZACION
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

METODO ALEMAN
Pago 0
Aos
0
1
2
Total_P_0

Cuota anual

intereses

10000
10000
20000

amortizacin

Total amortiza

0
1
2
3
Total

12000
44280.44
44280.44
44280.44
144841.33

C=
I=
N=

12000
8413.28
4428.04
0
44841.33

100000
10%
3

35867.16
39852.40
44280.44
120000.00
CUOTA =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =

35867.16
75719.56
120000

44280.4428
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

MTODO DE AMORTIZACIN CON TRMINOS AMORTIZATIVOS VARIABLES EN PROGRESIN


Pago 0
1
Cuota anual

Aos
0
1
2
Total_P_G
3
4
5
Total

0
46062.00
48365.10
50783.36
145210.47
C=
I=
N=
I2 =

2
intereses
10000
10000
20000
12000
8593.80
4616.67
45210.47

34062.00
39771.30
46166.69
120000.00

CUOTA 1 =
INTERES =
AMORTIZACION =
TOTAL AMORTIZA =
SALDO =
N
a1 = ( C * ( 1 + i (1+i2))) / ( 1 (1+i2 )^ x (1+i )^-N)
CUOTA 2 =
CUOTA 3 =

100000
10%
3
5%

3
amortizacin

48365.10
50783.36

4
Total amortizado

34062.00
73833.31
120000.00

46062.00
SALDO * TASA
CUOTA - INTERES
TOTAL AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
SALDO ANTER - AMORTIZACION

5
Saldo
100000
100000
100000
120000
83746.22
43867.07
0.00

AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION


ANTER - AMORTIZACION

5
Saldo
100000
100000
100000
120000
80000.00
40000.00
0.00

SES + AMORTIZACION
AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION
ANTER - AMORTIZACION

Saldo
100000
100000
100000
120000

120000
84132.84
44280.44
0

AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION


ANTER - AMORTIZACION

ES EN PROGRESIN

5
Saldo
100000
100000
100000
120000
85938.00
46166.69
0.00

AMORTIZA ANTER + AMORTIZACION


ANTER - AMORTIZACION

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