ECONOMETRA I.

Clase 3

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MODELOS DE ECUACIONES SIMULTNEAS Concepto y ventajas de un modelo de ecuaciones simultneas. Son modelos de M ecuaciones con las que se explican igual nmero de variables endgenas. Si M ecuaciones explican M variables endgenas, el modelo se llama completo. En un modelo uniecuacional slo es medible una causalidad unidireccional. Si entre dos o ms variables la causalidad es bidireccional ser necesaria una explicacin simultnea de dichas variables a travs de un modelo multiecuacional. Ct
Consumo

= a +

bRt
Renta

+ Ut

En un modelo multiecuacional

Ct = +R t + U t R t = Ct + It + Vt

Renta consumo inters

Elementos que participan en los modelos de ecuaciones simultneas Variables endgenas (m): en el ejemplo anterior Ct y Rt. La notacin habitual es Yi. Variables predeterminadas (k): en el ejemplo, It. La notacin habitual es X1, X2, ... Xn Si las llamramos exgenas cometeramos un error, porque incluyen tanto variables exgenas como variables endgenas desplazadas en el tiempo. Parmetros (, ). son los que multiplican a las variables endgenas y los que multiplican a las predeterminadas. Perturbacin aleatoria (Ut). Indica que la explicacin de las variables endgenas es aproximada y aleatoria. Es relevante a efectos de la interpretacin de la validez de los clculos. Las variables endgenas son aleatorias y las predeterminadas son deterministas. Forma estructural del modelo. Es el modelo tal y como se especifica. En cada ecuacin puede aparecer ms de una variable endgena. Ct = +R t + U t

R t = Ct + It + Vt
La expresin matricial de la forma estructural de un modelo de ecuaciones simultneas es:
t B t Ut Y+ X =

Su desarrollo es el siguiente:
Parmetro 1 Parmetro m

11 1M = ... ... ... Ecuacin m M1 ... MM MxM

Ecuacin 1

y1t Yt = ... y Mt M x 1
Matriz de variables endgenas

11 1K B = ... ... ... M1 ... MK M x K

Matriz B de parmetros de las predeterminadas

Matriz de parmetros de las endgenas

x1t X t = ... x Kt K x t
Matriz de variables predeterminadas

u1t Ut = ... u Mt M x 1
Matriz de perturbaciones aleatorias

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t B t Ut Y+ X =

11 1M y1t 11 1K x1t u1t ... ... ... g ... + ... ... ... g ... = ... M1 ... MM yMt M1 ... MK xKt uMt

Desarrollando la expresin matricial anterior resulta el siguiente sistema: 11y1t + ... + 1M yMt + 11x1t + ... + 1K xKt = U1t ... M1y1t + ... + MM yMt + M1x1t + ... + MK xKt = UMt Es importante resear que
t B t Ut Y+ X =

[1]

se refiere a un momento muestral concreto (t).

No debemos confundir esta notacin con la que se utiliza a efectos de estimar los parmetros de una ecuacin Yt =X t + U t que es una ecuacin en los n momentos muestrales. Con la notacin matricial, todas las variables se suponen que aparecen en cada ecuacin en el primer miembro. Sin embargo, a efectos operativos (clculo, interpretacin) las ecuaciones se presentan con una variable endgena despejada y normalizada en el primer miembro. U y1t = - 1M yMt - 11 x1t - ... - 1K x Kt + 1t 11 11 11 11 Cuando una variable del modelo no aparece en una ecuacin, el parmetro que la multiplica se entiende que es cero, lo cual supone una restriccin a priori sobre este parmetro. La inclusin de parmetros constantes en alguna ecuacin se considera multiplicada por una variable predeterminada que tomar el valor 1 para todo t. Forma reducida del modelo de ecuaciones simultneas. Concepto: La forma reducida es un instrumento clave para tratar las ecuaciones simultneas. Es el modelo con las variables endgenas despejadas. En cada ecuacin de la forma reducida aparece una variable endgena en funcin lineal de: La lista de exgenas del modelo, multiplicadas por unos coeficientes llamados ij, que dependen de los de la forma estructural. Un trmino aleatorio que es funcin lineal de las perturbaciones aleatorias de la forma estructural. Y1t = f(X1t , ..., XK t ) = 11X 1t + 12X 2t + ..., + 1KX Kt +V1t Y2t = f(X1t , ..., XK t ) = 21X 1t + 22X 2t + ..., + 2KX Kt +V 2t ... YMt = f(X1t , ..., XK t ) = M1X 1t + M2X 2t + ..., + MKX Kt +V Mt Expresin matricial de la forma reducida
t B t Ut Y+ X =

de donde

-1Yt =- -1 BX t + -1 Ut Yt =- BX t + Ut Yt =- -1 BX t + -1 Ut Yt = X t + Vt

Y se obtiene que

=- -1 B

Vt = -1 t U

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Obtencin aritmtica de los ij Los parmetros de la forma reducida se pueden obtener por dos procedimientos diferentes: por el mtodo de sustitucin y por clculos matriciales obteniendo, claro est, el mismo resultado en ambos casos: Ejemplo por el mtodo de sustitucin: Y1t = a12 Y2t + b11X1t + U1t Y2t = a21Y1t + b22 X 2t + U2t sustituimos el valor de Y2t de la segunda ecuacin en la primera

Y1t = a12 (a21Y1t + b22X 2t + U2t ) + b11X1t + U1t

Y1t ( 1- a12 a21 ) = a12 ( b22 X 2t + U2t ) + b11X1t + U1t Y1t = U1t a12b22 b11 a12 X 2t + X1t + U2t + 1- a12a21 1- a12a21 1- a12a21 1- a12 a21 11 = 21 = b11 ; 1- a12 a21 a21b11 ; 1- a12a21 21 = 22 = a12b22 ; 1- a12 a21 b22 ; 1- a12a 21 y, anlogamente

De donde:

Las igualdades anteriores son las relaciones entre los parmetros de la forma reducida y los de la forma estructural. Ejemplo por el mtodo matricial:
=- -1 B

11 1M 1 -a12 = ... ... ... = ; 1 -a21 M1 ... MM M x M 1 a12 -b11 -1 1 -a12 a21 a21 1 0

= 1-a12 a21 ;

-1 =

1 a12 1-a12 a21 a21 1 1

b11 0 1-a12a21 = -b22 a21b11 1-a12a21

a12b22 1-a12a21 b22 1-a12a21

Que es la misma solucin que habamos obtenido por el otro mtodo. Ejemplo 2. Sea el modelo Y1t = b12 Y2t + a11X1t + a12 X 2t + U1t Y2t = b21Y1t + a23 X 3t + U2t

a) obtener la forma estructural del modelo. La forma estructural es la que nos dan en el enunciado, por lo que debemos entender que nos estn pidiendo que la expresemos en notacin matricial. Empezamos haciendo un recuento de variables: Endgenas: Y1t, Y2t; M = 2 Predeterminadas: X1t, X2t, X3t ; K = 3
t B t Ut Y+ X =

1 -b12 Y1t -a11 -a12 + 1 Y2t 0 0 -b21

x1t 0 U1t x 2t = -a23 U x 3t 2t

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Y1t - b12 Y2t - a11X1t - a12 X 2t = U1t Y2t - b21Y1t - a23 X 3t = U2t

... y operando obtenemos las ecuaciones del enunciado

b) establecer las ecuaciones de la forma reducida. Recordemos que se obtiene expresando cada variable endgena en funcin de la lista de exgenas del modelo, multiplicadas por los coeficientes ij Forma reducida: Y1t = 11 X1t + 12 X 2t + 13 X 3t + V1t Y2t = 21 X1t + 22 X 2t + 23 X 3t + V2t

c) Expresar los coeficientes de la forma reducida en funcin de los de la forma estructural. Lo haremos por los dos procedimientos, comenzando por el de sustitucin. Y1t = b12 [ b21Y1t + a 23 X 3t + U2t ] + a11X1t + a12X 2t + U1t Y1t (1- b12b21) = b12a23X 3t +b12U2t + a11X1t + a12X 2t + U1t Y1t = a23b12 U +b U a11 a12 X1t + X 2t + X 3t + 1t 12 2t (1- b12b21) (1- b12b21) (1- b12b21) (1- b12b21) 11 12 13 V1t

Y procediendo anlogamente Y2t = b21 [ b12 Y2t + a11X1t + a12 X 2t + U1t ] + a23 X 3t + U2t Y2t = a23 b U + U2t b21a11 b21a12 X1t + X 2t + X 3t + 21 1t (1- b21b12 ) (1- b21b12 ) (1- b21b12 ) (1- b21b12 ) 21
=- -1 B

22

23

V2t

Y ahora lo hacemos desde la frmula matricial:

*

1 -b12 1 b12 1 -1 = ; = 1- b12b21; = 1 1- b12b21 b21 1 -b21 12 13 1 b12 -a11 -a12 -1 = - -1B; 11 = 0 21 22 23 1- b12b21 b21 1 0 11 = 21 = a11 ; 1- b12b21 a11b21 ; 1- b12b21 12 = 22 = a12 ; 1- b12b21 a12b21 ; 1- b12b21 13 = 23 = a23b12 1- b12b21 a23 ; 1- b12b21

0 -a23

-1 Recordatorio sobre matrices: =

1 (adj )t de modo que: -1 = 1 1 b12 b21 1

1 -b12 = ; 1 -b21
* Matriz

' =

1 b21 ; b12 1

Matriz adjunta de

Matriz traspuesta de la adjunta = inversa de

d) Tienen solucin los parmetros de la forma estructural suponiendo conocidos los de la forma reducida?

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Para obtener los valores de los parmetros de la forma estructural a partir de los de la forma reducida debemos plantear el siguiente sistema: =-B

1 -b12 11 12 13 a11 a12 = 0 1 21 22 23 0 -b21 a11 = 11 -b12 21 a11 = 11 - 12 a12 = 12 -b12 21 0 = 13 -b12 23 0 = -b21 11 + 21 0 = -b21 12 + 22 b12 = b12 = 12 21 13 23

0 a23

b21 = 21 11 b21 = 22 11 23 13

Cada parmetro de la forma estructural tiene ms de una solucin

a23 = -b21 13 + 23 b21 =

Identificacin Es una condicin que debe cumplir cada una de las ecuaciones de la forma estructural para que sus parmetros puedan ser estimados. La no identificacin implica que desde la informacin muestral sobre las variables, son compatibles distintas estimaciones de cada coeficiente. Cuando esto ocurre, se generan estructuras observacionalmente equivalentes. Explicacin analtica de la identificacin El problema de la identificacin hace referencia a la posibilidad (o no) de obtener los parmetros de la forma estructural de un modelo de ecuaciones simultneas a partir de los coeficientes estimados de la forma reducida asociada (elementos de la matriz ), los cuales pueden estimarse por MCO por no presentar problemas de simultaneidad entre variables endgenas y explicativas. Se dice que: una ecuacin est no identificada cuando no tenemos suficiente informacin para estimar los parmetros de la forma estructural de la ecuacin. una ecuacin est exactamente identificada cuando slo es posible obtener una nica estimacin de los parmetros estructurales. Una ecuacin est sobreidentificada cuando hay ms de una combinacin posible de valores estimados para los parmetros de la forma estructural Condiciones de orden y rango en la identificacin El problema de la identificacin hace referencia a la posibilidad (o no) de obtener los parmetros de la forma estructural de un modelo de ecuaciones simultneas a partir de los parmetros de la forma reducida asociada (elementos de la matriz ), los cuales pueden estimarse por MCO por no presentar problemas de simultaneidad entre variables endgenas y explicativas. Para comprobar si las ecuaciones del sistema estn identificadas se utilizan dos reglas sencillas: la de orden y la de rango. Condicin de orden. En un modelo de M ecuaciones simultneas, para que una ecuacin est identificada, el nmero de variables predeterminadas excluidas de esa ecuacin no de be ser menor que el nmero de variables endgenas incluidas en la ecuacin menos 1, es decir, K k m1

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Si K k < m 1, la ecuacin no est identificada (subidentificada) Si K k = m 1, la ecuacin est exactamente identificada Si K k > m 1, la ecuacin esta sobreidentificada La condicin de orden es necesaria pero no suficiente para la identificacin, por lo que es necesario plantear la condicin de rango. Otra forma de plantear la condicin de orden se obtiene sumando (M m) a ambos miembros de la desigualdad K k m 1 (K k) + (M m) (m 1) + (M m) (K k) + (M m) M 1 Donde: K es el nmero de variables predeterminadas en el modelo k es el nmero de variables predeterminadas incluidas en cada ecuacin M es el nmero de variables endgenas del modelo m es el nmero de variables endgenas incluidas en una ecuacin dada La expresin (K k) + (M m) M 1 nos permite expresar la condicin de orden de esta otra manera: En un modelo de M ecuaciones simultneas para que una ecuacin est identificada, debe excluir al menos M-1 variables (endgenas y predeterminadas) que aparecen en el modelo. Si excluye exactamente M-1 variables la ecuacin est exactamente identificada Si excluye ms de M-1 variables la ecuacin est sobreidentificada Si excluye menos de M-1 variables, la ecuacin No est identificada.
Condicin de rango

En un modelo que contiene M ecuaciones en M variables endgenas, una ecuacin est identificada si y slo si puede construirse por lo menos un determinante diferente de cero de orden (M-1) x (M-1), a partir de los coeficientes de las variables (endgenas y predeterminadas) excluidas de esa ecuacin particular, pero incluidas en las otras ecuaciones del modelo. Si el rango es menor, la ecuacin es no identificable, aunque la condicin de orden haya propuesto que s lo es, por ser sta una condicin necesaria pero no suficiente. La condicin de rango nos dice si una ecuacin est identificada o no, mientras que la condicin de orden expresa si dicha ecuacin est exactamente identificada o sobreidentificada. Cuando slo hay dos ecuaciones, la condicin de rango no desmiente a la condicin de orden. (No mencionar esto en el examen).