Efectos de los cambios de los precios relativos sobre el bienestar del consumidor El bienestar del consumidor dados unos

precios p y una riqueza w, viene dado por la funcin de utilidad indirecta V (p; w). Como recordarn, esta funcin devuelve los valores de la funcin de utilidad en el ptimo. Nuestro objetivo es comparar las situaciones inicial y nal de un consumidor luego de un cambio en los precios relativos de p0 a p1 . Si V (p0 ; w) > V (p1 ; w) entonces el individuo est peor. En caso contrario V (p0 ; w) < V (p1 ; w), est mejor. Sin embargo, esta comparacin tiene un problema: los niveles de utilidad no pueden medirse. Por lo tanto, querramos encontrar una manera de traducir esta reduccin o mejora en el bienestar del consumidor en trminos monetarios. Para ello vamos a utilizar la funcin de gasto mnimo. Esta funcin nos indica cul es la cantidad mnima de riqueza w que necesitamos para obtener el bienestar V (p; w). Si llamamos u0 a la utilidad inicial V (p0 ; w) y u1 a la utilidad nal V (p1 ; w) , entonces e(p; u0 ) es el gasto mnimo para alcanzar la utilidad V (p0 ; w) a los precios p y e(p; u1 ) es el gasto mnimo para alcanzar la utilidad V (p1 ; w) a los precios p. A este tipo de funciones e(p; V (p0 ; w)) las denominamos funcin de utilidad mtrica monetaria: No obstante, nos falta denir qu precios p utilizar para realizar la comparacin, ya que la magnitud del cambio de bienestar depender crticamente de nuestra eleccin de p. Surgen naturalmente dos alternativas: los precios iniciales p0 y los precios nales p1 . A la diferencia en el bienestar medida utilizando los precios iniciales la denominamos variacin equivalente, mientras que, si usamos los precios nales la denominamos variacin compensatoria. Matemticamente podemos escribir la variacin equivalente de la siguiente manera: V E(p0 ; p1 ; w) = e(p0 ; u1 ) e(p0 ; u0 ) (I) Como e(p0 ; u0 ) = w, entonces podemos reescribirla de la siguiente manera: V E(p0 ; p1 ; w) = e(p0 ; u1 ) w (I 0 ) Por otro lado, la expresin matemtica para variacin compensatoria es la siguiente. V C(p0 ; p1 ; w) = e(p1 ; u1 ) e(p1 ; u0 ) (II) Como e(p1 ; u1 ) = w, entonces podemos reescribirla de la siguiente manera: (II 0 ) V C(p0 ; p1 ; w) = w e(p1 ; u0 ) Con estas herramientas podemos analizar el cambio en el bienestar del consumidor ante una variacin en los precios. Supongamos que vara el precio del bien 1 manteniendo constante el del bien 2. A los precios iniciales el individuo elega la canasta E0 donde consigue u0 . Cuando sube (baja) el precio del bien 1 su poder adquisitivo disminuye (aumenta) y la restriccin presupuestaria se vuelve ms empinada (plana). Con la riqueza inicial y a los precios nales, elige la canasta E1 y obtiene u1 .

Para encontrar la variacin equivalente buscamos la recta presupuestaria con la pendiente dada por los precios iniciales tangente a la curva de utilidad u1 . As encontramos la canasta Eeq que asegura el gasto mnimo para alcanzar u1 a los precios iniciales. La diferencia entre ambas rectas presupuestarias con los precios iniciales es la variacin equivalente. Debido a que Eeq y E1 estn sobre la misma curva de utilidad, el individuo estar indiferente entre: a) un cambio de p0 a p1 , manteniendo la riqueza w. b) ningn cambio de precios relativos y una variacin de la riqueza de la magnitud de V E. De esta manera, decimos que la variacin equivalente es la riqueza que el individuo estara dispuesto a aceptar a cambio de que no se modiquen los precios relativos. En el caso de un valor negativo, su magnitud indicara la riqueza que el individuo estara dispuesto a resignar a cambio de que no se alteren los precios relativos. Para encontrar la variacin compensatoria, buscamos la recta presupuestaria con la pendiente dada por los precios nales que me permite alcanzar u0 . A la canasta que resuelve este problema la denominamos Evar . La diferencia entre las dos rectas presupuestarias a los precios nales es la variacin compensatoria. Debido a que Evar y E0 estn sobre la misma curva de utilidad, el individuo estar indiferente entre: a) un cambio de precios relativos de p0 a p1 resignando una riqueza de la magnitud de V C y, b) ningn cambio

En otras palabras, la variacin compensatoria indica la riqueza que el individuo estara dispuesto a ceder a cambio de que se modiquen los precios relativos. En el caso de un valor negativo, su magnitud indica cunto estara dispuesto a aceptar a cambio de que se modiquen los precios relativos. Vamos a buscar ahora otras interpretaciones de las variaciones compensatoria y equivalente. Volvemos a la ecuacin (I 0 ): V E(p0 ; p1 ; w) = e(p0 ; u1 ) w (I 0 ) Noten que podemos reescribirla de esta manera: V E(p0 ; p1 ; w) = e(p0 ; u1 ) e(p1 ; u1 ) Recordando el segundo teorema fundamental del clculo: Zb F 0 (x):dx = F (b) F (a)
a

Podemos escribir: p0 Z1 @e(p0 ;p 1 ;u1 ) 1 :dp1 V E(p0 ; p1 ; w) = @p1 Pero

p1 1 @e(p0 ;p 1 ;u1 ) 1 = @p1
0

h1 (p0 ; p 1

1; u

) por el lema de Shepard. Por lo tanto:

p Z1 V E(p0 ; p1 ; w) = :h1 (p0 ; p 1 p1 1

1; u

)dp1

(III)

Ahora tenemos otra interpretacin para la variacin equivalente: es el rea bajo la curva de demanda hicksiana al nivel de utilidad u1 . Obviamente, si p1 > p0 , entonces es el opuesto del rea bajo la curva (que siempre es positivo por ser un rea). Podemos hacer lo mismo para la variacin compensatoria. V C(p0 ; p1 ; w) = w e(p1 ; u0 ) (II 0 ) 0 1 0 0 1 0 V C(p ; p ; w) = e(p ; u ) e(p ; u ) (II 0 ) 0 p Z1 @e(p0 ;p 1 ;u0 ) 1 0 1 :dp1 (IV ) V C(p ; p ; w) = @p1
p1 1

La variacin compensatoria es, entonces, el rea bajo la curva de demanda hicksiana al nivel de utilidad u0 . Utilizaremos ahora estas expresiones para comparar la magnitud de la variacin compensatoria y equivalente. Comencemos con el caso de un bien normal. Como recordarn, un bien normal es aquel cuya demanda walrasiana aumenta con el ingreso. Matemticamente: @x @w > 0. De la ecuacin de Slutsky para un bien con respecto a su propio precio: @h @x @x @p = @p @w :x Si el bien es normal, entonces, @h > @x . Como la demanda hicksiana es no @p @p creciente con respecto al precio, un bien normal siempre es tpico. Esto implica

que las pendientes de ambas curvas de demanda son negativas. Por lo tanto, la curva de demanda hicksiana es ms plana que la curva de demanda walrasiana. Sin embargo, recordemos que usamos el grco al revs! La variable p est en el eje de ordenadas. Por lo tanto, si el bien es normal, la demanda hicksiana es ms empinada que la demanda walrasiana.

Analicemos entonces ahora un cambio de precios de p0 a p1 . Inicialmente el individuo consuma la canasta E0 . Cuando cambia el precio, pasa a consumir en E1 . Como lo que se mantuvo constante fue la renta, nos desplazamos sobre la curva de demanda walrasiana. Recordando lo que vieron en micro 1, al rea bajo esta curva la denominamos excedente del consumidor. En E0 la curva de demanda walrasiana se intersecta con la curva de demanda hicksiana al nivel de utilidad u0 y en E1 , con la curva de demanda hicksiana al nivel de utilidad u1 :Como la curva de demanda walrasiana es ms plana que la hicksiana, cuando baja el precio la curva de demanda hicksiana para u0 est a la izquierda de aquella de u1 . Por lo tanto, el rea que encierra la curva de demanda hicksiana para u0 es menor que aquella bajo la curva de la demanda para u1 . En otras palabras, la variacin equivalente es mayor a la compensatoria. Obviamente, en un nivel intermedio entre las dos se encuentra la variacin en el excedente del consumidor. Si ahora el precio vuelve a subir hasta p0 , u0 pasa a ser nuestro nuevo u1 y u1 ser nuestro nuevo u0 . En otras palabras, el rea que antes corresponda a la variacin equivalente ahora pertenece a la variacin compensatoria y viceversa. El rea que corresponde a la variacin compensatoria ser, entonces, mayor. Sin embargo, como el precio subi, un rea ms grande implica un nmero ms negativo y por lo tanto se sigue cumpliendo V E > V C. En sntesis, si el bien es normal se cumple que: V E > EC > V C.

Si ahora el bien es inferior, razonando con la ecuacin de Slutsky, nos podemos dar cuenta de que la demanda hicksiana es ms plana que la walrasiana. Por ende, si el precio disminuye, la demanda hicksiana al nivel de utilidad u0 se encontrar a la derecha de aquella con nivel de utilidad u1 . Por lo tanto, la variacin compensatoria ser mayor que la equivalente. Se cumplir entonces: V C > EC > V E. Prdida de bienestar por un impuesto a las cantidades Vamos a comparar los efectos de un impuesto sobre las cantidades con uno de tasa ja. Para esto la medida de bienestar que vamos a utilizar es la variacin equivalente: Cunto est dispuesto a resignar el contribuyente con tal de no pagar el impuesto a las cantidades (que, al n y al cabo, es un cambio en los precios relativos)?

La prdida de bienestar por la introduccin del impuesto viene dada por: V E = e(p0 ; u1 ) w Por otro lado el impuesto recauda: T = t:x1 (p + t; w) Ahora comparemos la prdida de bienestar dada por el impuesto a las cantidades con un impuesto de suma ja que recaude T = t:x1 (p + t; w) P erdida de ef iciencia = V E T p Z1 :h1 (p0 ; p 1 ; u1 )dp1 t:x1 (p + t; w) PE = 1 PE =
p1 +t p1 +t Z p1

:h1 (p0 ; p 1

1; u

)dp1

t:x1 (p + t; w)

Se puede observar en el grco que, cuanto ms inelstica sea la curva de demanda hicksiana, ms pequea es la ineciencia que introduce el impuesto a las cantidades.