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AO DEL CENTENARIO DE MACCHU PICCHU PARA EL

MUNDO

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA FACULTAD DE INGENIERA GEOLGICA, MINERA Y METALRGICA

INVESTIGACIN SOBRE MERCADO, EXPORTACIONES, ESTADSTICA, CONSUMO DE METALES Y CONTRATOS INTERNACIONALES

APELLIDOS Y NOMBRES: MUGURUZA CABANILLAS MARTIN CURSO: COMERCIALIZACIN DE MINERALES PROFESOR: ING. ARTURO LOBATO FLORES 20081043A

2011

Investigacin sobre mercado, exportaciones, estadstica, consumo de metales y contratos internacionales

INTRODUCCION
En el 2011 la economa peruana seguir beneficindose del mercado alcista, tanto en metales bsicos, especialmente el cobre, como en preciosos (oro y plata), indicaron analistas del Scotiabank. Analistas tambin consideraron que la expectativa por la continuidad de los altos precios de los metales, impulsar el crecimiento de los ndices de la Bolsa de Valores de Lima (BVL), hoy da la ms rentable de Amrica Latina y la tercera en el mundo. De hecho, como sucede desde los ltimos aos, pero tambin en anteriores periodos de la historia del pas, los metales seguirn como los protagonistas de la economa peruana en 2011. Per es hoy el primer productor mundial de plata, el segundo de cobre y zinc, el tercero de estao, bismuto y telurio, el cuarto de plomo y molibdeno, y disputa el quinto lugar en la produccin de oro. En un artculo publicado en la edicin de diciembre de "Per Econmico", Patricia Mohr, vicepresidenta del Scotianbank en Toronto y analista del mercado de materias primas (commodities), destac las condiciones que favorecern a los principales metales peruanos en el mercado internacional el ao que comienza. Se cree que los precios del cobre de la Bolsa de Mercado de Londres sern especialmente elevados, en promedio ms de cuatro dlares la libra, comparado con los 3.40 dlares de 2010. Esto se deber fundamentalmente, en opinin de la analista, a la ajustada oferta y al amplio dficit esperado entre el consumo y la produccin de cobre refinado en 2011. "A pesar de que los altos precios del cobre de los ltimos aos ocasionan una expansin en la extraccin de minerales, tomar tiempo para que los nuevos proyectos mineros maduren y puedan satisfacer el incremento de la demanda de los aos recientes. El resultado neto: el dficit del cobre probablemente crezca en el 2011", seal Mohr. La especialista tambin observ que el precio del zinc, otro importante metal para Per, se ha fortalecido, aunque enfrenta hoy da el riesgo de un supervit en la produccin de este mineral, el cual deber disminuir los siguientes meses de este ao. En cuanto al precio de la plata (un metal precioso y de uso industrial) recin ha superado al aumento del precio del oro, y el 12 de noviembre lleg a 29.36 dlares la onza en el mercado spot, y probablemente suba a 30 dlares la onza en el 2011, vaticin Mohr. Rememor que despus de disminuir en 2009, la demanda por productos de plata se recuper en 10 por ciento en 2010, con una demanda industrial del 18 por ciento.

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A su vez la analista del departamento de Estudios Econmicos del Scotiabank, Estefany Castillo, sostuvo que las proyecciones para la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en 2011 son positivas considerando precisamente que los precios de los metales, tanto industriales como preciosos, se mantendrn en niveles altos este ao. Consider que la preocupacin por el riesgo soberano de la eurozona sostendra el alza de los precios de los metales preciosos, al igual que la expectativa de un eventual resurgimiento de presiones inflacionarias. A esto se sumara la elevada demanda de cobre en un contexto de oferta limitada y la alta liquidez que existe en los mercados financieros mundiales. En el "Reporte Semanal" del Scotiabank, Castillo seal que otro factor que sustentara la subida de la BVL este ao est vinculado directamente a la integracin de las bolsas de valores de Per, Chile y Colombia, lo que de hecho atraer un mayor flujo de inversionistas hacia la plaza burstil peruana. Tambin dijo, apoyndose en el examen de otros analistas, que se prev un mayor crecimiento de la economa estadunidense en 2011, por lo cual se proyecta que Standard & Poor?s 500 subir entre 15 y 20 por ciento, lo que igualmente favorecera a la BVL. Otro factor no menos importante es que la tendencia alcista de la BVL en 2011 respondera tambin a que tiene espacio an para seguir subiendo, pues, a diferencia de las bolsas de Chile y Colombia, no alcanza su nivel mximo (23.790 puntos) del 24 de setiembre del 2007.

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ANALISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL


La clave de una buena comercializacin depender sobre todo de una buena elaboracin de materias estandarizadas y con un alto nivel de recuperacin, que permita ofrecer lo que exige un mercado cada vez ms tecnificado y competitivo. El comercio de minerales y metales se considera de gran complejidad y viene principalmente caracterizado por las propiedades o las leyes de los minerales, precios, calidad, gastos de tratamiento, costes de transporte, fletes y seguros entre otros, que se establecen en las negociaciones comerciales, objeto del contrato.

En las negociaciones de compra-venta de minerales y metales en general, la comercializacin se justifica por el porcentaje de leyes significativas de contenido metlico en los concentrados, que es la materia prima para la metalurgia primaria. En la actualidad, los metales no frreos, se cotizan en los mercados internacionales, principalmente en el London Metal Exchange "LME." y en el New York Commodity Exchange "COMEX" sujeto a una cotizacin "setllement" para las siguientes cotas: cobre de calidad de grado alta (HG) del 99,98 % y grado (standard) del 99,95 % de contenido; plomo de contenido en calidad del 99,97 % y para el cinc de calidad (SHG) del 99,995 %, considerando el perodo de cotizacin.

Desde un punto de vista tcnico econmico, la explotacin de un yacimiento minero se ajusta a varias etapas, como se puede apreciar en la figura 1 y el comercio comienza en el minero puro (boca mina) con la produccin de concentrados de mineral o en las plantas de fundicin y refinera, planta qumica, plantas transformadoras, transportado a un puerto o almacenes etc. En cualquier caso, el valor del producto se podr determinar en funcin del precio del metal, gasto de tratamiento y transporte-fletes. PBI (Setiembre): En setiembre el PBI creci 5,8%, acumulando un crecimiento de 6,6% en el tercer trimestre y 7,4 por ciento en los primeros 9 meses del ao. A nivel de sectores, el comercio y los otros servicios siguieron explicando la mayor parte del crecimiento (con un aporte en conjunto de 5,0 puntos porcentuales al crecimiento del mes). PBI Minero (Octubre): Para el mes de octubre de 2011 el PBI minero decrecien 2.2%, esto es por la caida en la produccin de zinc (-14.1%), cobre (-6.4%)y plomo (-1.4%). Tipo de Cambio (Noviembre): En el mes de noviembre, el tipo de cambiointerbancario promedio venta disminuy de S/. 2,73 a S/. 2,71 por dlar, loque signific una apreciacin del Nuevo Sol. Balanza Comercial (Octubre): En octubre 2011, la balanza comercial fue positiva en US$ 623 millones, con lo cual en el perodo enero-octubre se acumul un supervit de US$ 7 574 millones

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Exportaciones (Octubre): Las exportaciones alcanzaron un valor de US$3,752 millones en octubre, creciendo 19,0% respecto a octubre 2010. Lasexportaciones tradicionales aumentaron 20,5% por mayores precios (9,8%)y mayores volmenes (9,7%). Destacaron los mayores embarques de harina de pescado y oro as como de productos no tradicionales, cuyo volumen exportado aument 6,9% sobresaliendo la evolucin favorable del sector pesquero y qumico. En lo que va del ao, el monto exportado fue de US$38,197 millones, superior en 33,8% al alcanzado el 2010. Exportaciones Mineras (Octubre): De enero a octubre del presente ao, las exportaciones de los productos mineros registraron un valor de US$ 22,776 millones, que supera en 31.4% al del ao anterior en el mismo periodo que fue de US$ 17,327 millones. En el caso del cobre (5,0%) se registraron mayores embarques de concentrado por parte de Antamina y Tintaya. Por su parte el volumen exportado de oro creci 10,4% por mayores envos de Yanacocha y Barrick. Importaciones (Octubre): Las importaciones sumaron US$ 3,129 millones, nivel mayor en 17,5% al de octubre 2010 por mayores precios promedio (11,4%) y un mayor volumen importado (5,5%). El aumento del volumen estuvo explicado por una mayor cantidad importada de bienes de consumo duradero (19,9%) y bienes de capital sin materiales de construccin (25,7%).En el ao, se acumul un valor total de US$ 30 623 millones, 30,7% mayor al del ao anterio

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Estadstica de los precios de los metales

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EXPORTACIONES
EXPORTACION DE CONCENTRADOS

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REPORTE DE PRODUCCIN METALES 2011


Hierro En el periodo de enero a diciembre de 2011, la produccin acumulada de hierro fue de 6042,644 toneladas largas finas (T.L.F.), superando en 36.75% a la de similar periodo del 2009, que fue de 4418,768 T.L.F. En el mes de diciembre de 2010, la produccin de este mineral que est a cargo de Shougang Hierro Per, fue de 591,721 T.L.F., siendo mayor en 34.57% a la del mismo mes del ao 2009. Molibdeno

La produccin de este metal se increment el 2011 en 37.95% al obtenerse 16,963 toneladas mtricas finas (T.M.F.). El 2009 ella fue de 12,297 TMF. En diciembre, la produccin de molibdeno fue de 1,798 TMF, 68.65% ms que la del mismo mes del ao anterior (1,066 T.M.F). Tungsteno

La produccin de tungsteno, a cargo de Minera Mlaga Santolalla S.A.C. en su unidad minera Pasto Bueno, que est ubicada en Ancash, experiment un crecimiento de 13.07%, pasando de 634 T.M.F. en el 2009 a 716 T.M.F. en el ao 2010. Asimismo, la produccin de tungsteno se increment en 1.63%, pasando de 60 T.M.F. en el mes de diciembre de 2009 a 61 T.M.F., cifra reportada en similar mes del ao 2010. Cobre

La produccin de cobre fue de 1247,126 T.M.F., disminuyendo en 2.28% con relacin a la del 2009 (1276,249 T.M.F ). Ello se explica por las menores cifras reportadas por las Empresas Xstrata, Tintaya, Antamina y Southern, cuya produccin descendi en 13.26%, 5.63% y 5.54%, respectivamente, en comparacin al 2009. Es de destacar el aumento del que dieron cuenta Sociedad Minera El Brocal, Compaa Minera Milpo, Minera Pampa de Cobre y Gold Fields La Cima, cuya produccin se increment en 84.33%, 18.04%, 15.01% y 12.97%, respectivamente. En diciembre, la produccin fue de 115,171 T.M.F., mayor en 2.89% a la de similar mes del ao 2009 (111,939 T.M.F.). Zinc

La produccin de Zinc descendi en 2.80%, variando de 1512,931 T.M.F., cifra reportada en 2009, a 1470,510 T.M.F., que corresponde al 2010. Ello se debe principalmente por los descensos reportados por El Brocal, Antamina, Argentum y Mina Quiruvilca, que fueron de 47.46%, 14.45%, 11.14% y 10.89%,
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respectivamente. Se puede mencionar como incrementos importantes los reportados por Los Quenuales, Raura y Casapalca, que fueron de 153.04%, 19.72% y 10.93%, respectivamente. En diciembre de 2010, la produccin de zinc fue de 109,087 T.M.F., 15.64% menor a la del mismo mes del ao 2009, que fue de 129,318 T.M.F. Plata

La produccin de plata en 2010 fue de 3637,412 Kg. Finos, cifra menor en 7.27% al volumen registrado el 2009 (3922,708 Kg. Finos). Esta disminucin se explica fundamentalmente, por los menores volmenes producidos por El Brocal (34.06%), Ares (-29.09%) y Mina Quiruvilca (-25.63%). Por el contrario, Chungar, Suyamarca y Milpo, aumentaron su produccin en 19.30%, 16.47% y 12.24%, respectivamente, en comparacin con los niveles reportados en el ao 2009. Respecto a diciembre de 2010, la cifra reportada fue de 312,137 Kg. Finos, que es menor en 4.24% a la del mismo mes del ao 2009, que fue de 325,957 Kg. Finos. Estao

La produccin de estao, a cargo de minera Minsur, disminuy en 9.75%, pasando de 37,503 T.M.F., cifra reportada en el ao 2009, a 33,848 T.M.F. en el ao 2010. La produccin en diciembre fue de 2,413 T.M.F., menor en 24.56% a la del mismo mes del ao 2009, que fue de 3,199 T.M.F. Oro

La produccin de oro en 2010 fue de 163400,376 gr. finos,siendo menor en 11.19% a la de 2009 (183994,692 gr. Finos). El descenso se explica por la menor produccin de Minera Yanacocha (-28.98%), Arasi (-22.74%), Barrick Misquichilca (-21.89%) y Ares (-21.81%). Por otro lado, se han dado crecimientos notables en Aruntani (21.56%), Minera Titn del Per (21.25%), Consorcio Minero Horizonte (19.95%) y Aurfera Santa Rosa (17.29%). Respecto a la produccin del mes de diciembre, que fue de 12731,948 gr. finos, se observa una disminucin de 9.77% frente a la de 2009, que fue de 14111,008 gr. finos. Plomo

Finalmente, la produccin de este metal fue de 261,902 T.M.F., siendo menor en 13.41% con relacin al 2009 (302,459 T.M.F.) La disminucin se explica por los menores volmenes que produjeron Antamina (-53.87%), El Brocal (-45.67%), Caudalosa (- 44.88%) y Mina Quiruvilca (-31.92%), entre otras empresas. Sin embargo, respecto al ao anterior. Los Quenuales increment su produccin en 52.71%. La produccin en diciembre de 2010 fue de 19,589 T.M.F., menor en 21.78% a la del mismo mes del ao 2009 (25,045 T.M.F.).
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Participacin Por Empresa

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ESTADISTICA DEL LOS PRECIOS DE LOS METALES


ESTAO o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

EN LOS LTIMOS 5 AOS:

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COBRE o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

EN LOS LTIMOS 5 AOS:

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ORO o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

EN LOS LTIMOS 5 AOS:

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PLOMO o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

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ZINC o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

FIERRO o EN LOS LTIMOS 30 AOS:

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Evolucin Histrica de los Precios de los Principales Minerales Promedios Anuales


AO COBRE ORO ZINC PLATA PLOMO ESTAO Ctvs.US$/lb US$/OzTr Ctvs.US$/lb US$/OzTr Ctvs.US$/lb Ctvs.US$/lb

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

133.18 104.14 103.28 75.02 71.32 82.24 71.60 70.74 80.70 129.99 166.87 304.91 322.93 315.51 233.52 342.28

384.52 388.25 331.56 294.48 279.17 279.37 271.23 310.13 363.62 409.85 445.47 604.58 697.41 872.72 973.62 1225.29

46.78 46.52 59.75 46.46 48.82 51.16 40.17 35.32 37.54 47.53 62.68 148.56 147.07 85.04 75.05 98.18

5.19 5.19 4.89 5.54 5.25 5.00 4.39 4.63 4.91 6.69 7.34 11.57 13.42 15.01 14.68 20.19

28.62 35.12 28.32 23.98 22.80 20.59 21.60 20.53 23.36 40.21 44.29 58.50 117.03 94.83 77.91 97.61

281.82 279.62 256.09 251.30 245.07 246.57 203.40 184.18 222.03 383.13 334.84 398.29 659.47 839.60 615.83 926.63

Promedios Mensuales 2011 Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.


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433.84 447.59 432.30 430.15 405.41 410.29

1,360.86 1,374.92 1,423.65 1,475.57 1,511.78 1,529.73

107.70 111.82 106.56 107.61 98.18 101.17

28.51 30.95 35.95 42.04 36.60 35.84

117.98 117.33 119.03 124.34 110.06 113.95

1,244.68 1,430.00 1,394.32 1,472.39 1,299.68 1,160.12


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Jul. 434.29 1,552.41 106.63 36.97 121.77 1,212.06

Fuente: Notas Semanales BCRP

Cotizacin / ltimas 24 horas ORO US$ por Onza PLATA US$ por Onza

COBRE US$ por Libra

ZINC US$ por Libra

PLOMO US$ por Libra

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CONCLUSIONES El comercio internacional de minerales y metales, como motor de desarrollo econmico, siempre ha estado estrechamente relacionado al comportamiento de la economa global y, a su vez, est fuertemente influenciado por la coyuntura mundial debido a la dispersin y diversidad de los productos mineros y a su localizacin en las distintas reas geogrficas. Dada la importancia que tiene la comercializacin de los minerales y metales bsicos (no frreos) en sus mltiples usos, se analizan las tendencias de precios, produccin y consumos.

En las negociaciones de compra - venta de minerales y metales, la aplicacin de los diferentes tipos de cobertura son muy importantes como modelo de estrategia competitiva, cuyo objetivo principal es proteger a las partes reduciendo los riesgos inherentes a las fluctuaciones de los precios por las que atraviesa un metal en sus diferentes etapas hasta su ltimo comprador. En operaciones de cobertura y mercado a futuros, London Metal Exchange (LME) es la principal bolsa de metales del mundo.

Los modelos de ecuaciones desarrolladas, pueden proporcionar una valoracin bastante aproximada en la comercializacin competitiva de cada producto minero (cobre, plomo y cinc). Admitiendo que un ms alto precio del metal puede propiciar el tratamiento de un concentrado ms pobre, se ha establecido una serie de parmetros tcnicos y econmicos en relacin a los gastos de tratamiento y los precios de los metales. La aplicacin de las ecuaciones desarrolladas ser clave para garantizar una buena comercializacin, ya sea en boca mina en las plantas de fundicin

En los modelos de funcin de correlacin cruzada de los precios de cobre, plomo y cinc, los resultados reflejan la influencia o afinidad que hay en el comportamiento de los precios a travs del tiempo, es decir, se establece un seguimiento de las tendencias futuras tiles para conocer los valores correlacionados entre las variables analizadas. Asimismo, la estimacin de la variable consumo, se realiza aplicando modelos que permiten alcanzar unos resultados con rangos fiables, lgicamente toda labor de prediccin puede ser calificada difcil y arriesgada.

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