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A = SD0 n
SD
120.000,00
113.333,33
6.666,66
1.500,00
8.166,66
106.666,66
6.666,66
1.416,66
8.083,33
99.999,99
6.666,66
1.333,33
8.000,00
93.333,33
6.666,66
1.250,00
7.916,66
86.666,66
6.666,66
1.166,66
7.833,33
79.999,99
6.666,66
1.083,33
7.750,00
73.333,33
6.666,66
1.000,00
7.666,66
66.666,66
6.666,66
916,66
7.583,33
59.999,99
6.666,66
833,33
7.500,00
10
53.333,33
6.666,66
750
7.416,66
11
46.666,66
6.666,66
666,66
7.333,33
12
39.999,99
6.666,66
583,33
7.250,00
13
33.333,33
6.666,66
500
7.166,66
14
26.666,66
6.666,66
416,66
7.083,33
15
19.999,99
6.666,66
333,33
7.000,00
16
13.333,33
6.666,66
250
6.916,66
17
6.666,66
6.666,66
166,66
6.833,33
18
6.666,66
83,33
6.750,00
TOTAL
Matemtica Financeira
120.000,00
14.249,94
PMT
134.249,94
Pgina 1
Clculo da amortizao:
A = SD n
A = 120.000 18
A = 6.666,66
Matemtica Financeira
Pgina 2
Passo 2
Frmula PRICE:
PMT = PV + PV x i
n
120.000 CHS + PV
Jn = SDn-1 x i
FV
J1 = SD(1-1) x i
18
J1 = 120.000 x 0,0125
1,25
J1 = 1.500,00
PMT
= 7.486,1745
Clculo da Amortizao:
PMT1 = A1 + J1
SDn = SD(n 1) - An
7.486,17 = A1 + 1.500
SDn = SD0 A1
A1 = 7.486,17 1.500
A1 = 5.986,17
SDn = 114.013,82
Matemtica Financeira
Pgina 3
Passo 03
PMT = PV x (1+i%) x i%
(1+i%) - 1
SD
120.000,00
114.013,82
5.986,17
1.500,00
7.486,17
107.952,82
6.061,00
1.425,17
7.486,17
101.816,05
6.136,71
1.349,41
7.486,17
95.602,58
6.213,47
1.272,70
7.486,17
89.311,44
6.291,14
1.195,03
7.486,17
82.941,66
6.369,78
1.116,39
7.486,17
76.492,25
6.449,40
1.036,77
7.486,17
69.962,23
6.530,02
956,15
7.486,17
63.350,59
6.611,64
874,52
7.486,17
10
56.656,29
6.694,29
791,88
7.486,17
11
49.878,32
6.777,97
708,2
7.486,17
12
43.015,63
6.862,69
623,47
7.486,17
13
36.067,15
6.948,47
537,69
7.486,17
14
29.031,81
7.035,33
450,83
7.486,17
15
21.908,54
7.123,27
362,89
7.486,17
16
14.696,22
7.212,31
273,85
7.486,17
17
7.393,75
7.302,47
183,7
7.486,17
18
7.393,75
92,42
7.486,17
120.000,00
14.751,06
134.751,06
TOTAL
Matemtica Financeira
PMT
Pgina 4
Passo 4
LEI N 11.638, DE 2007 CRITRIOS DE AVALIAO
01 INTRODUO
As principais modificaes realizadas pela Lei n 11.638, de 28-12-2007,
no artigo n 183 da Lei 6.404/76, que trata dos critrios de avaliao de ativos e
passivos sero adiante comentados. Assim, no balano patrimonial, os
elementos do ativo e do passivo sero avaliados segundo os seguintes critrios:
Pgina 5
................................................................................................
d) dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um
mercado ativo, decorrente de transao no compulsria realizada entre partes
independentes; e, na ausncia de um mercado ativo para um determinado
instrumento financeiro:
1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de
outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares;
2) o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos
financeiros de natureza, prazo e risco similares; ou
3) o valor obtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de
precificao de instrumentos financeiros.
3 A companhia dever efetuar, periodicamente, anlise sobre a
recuperao dos valores registrados no imobilizado, no intangvel e no diferido, a
fim de que sejam:
I registradas as perdas de valor do capital aplicado quando houver
deciso de interromper os empreendimentos ou atividades a que se destinavam
ou quando comprovado que no podero produzir resultados suficientes para
recuperao desse valor; ou
II revisados e ajustados os critrios utilizados para determinao da vida
til econmica estimada e para clculo da depreciao, exausto e amortizao.
PRIMEIRA NOVIDADE
a permisso para avaliao dos instrumentos financeiros pelo seu valor
de mercado. Na alnea d do 1 do art. 183, so descritas as formas para
avaliao a preo de mercado. Entendemos que desde a primeira aquisio
esses instrumentos devero ser avaliados ao valor de mercado.
Os
Pgina 6
Exemplo:
Valor do instrumento financeiro antes da Lei ................................. R$
100.000,00
Valor de Mercado .......................................................................... R$
105.000,00
Ajuste de avaliao do valor patrimonial (credor) ......................... R$
5.000,00
R$
5.000,00
SEGUNDA NOVIDADE
o estabelecimento do critrio de avaliao dos direitos classificados no
intangvel, que corresponde ao custo incorrido na aquisio deduzido do saldo
da respectiva conta de amortizao. Por nada ter sido mencionado na Lei n
11.638/2007, presume-se que o prazo mximo de amortizao continua sendo
de dez anos, semelhana do que ocorre com o Ativo Diferido.
Matemtica Financeira
Pgina 7
TERCEIRA NOVIDADE
o ajuste dos elementos do ativo, decorrentes de operaes de longo
prazo, a seu valor presente. Para se calcular o valor presente de um ativo
necessrio multiplicar o valor contabilizado (preo de mercado ou custo de
aquisio) por um fator de valor atual representado pela expresso 1/ (1 + i)n,
onde i representa a taxa de juros de mercado.
Exemplo:
Valor contabilizado de um ativo de 5 anos ..................................... R$
200.000,00
Taxa anual de juros de mercado .................................................... 6%
Valor presente do ativo = R$ 200.000,00/ (1 + 0,06)5
Recorrendo-se a uma calculadora financeira ou tabela financeira, obtmse que 1/ (1 + 0,06)5 igual a 0,74726. Logo, o valor presente do ativo ser:
R$ 200.000,00 x 0,74726 = R$ 149.452,00
A contabilizao dever ser feita com a criao de uma conta redutora do
ativo, denominada Ajuste a Valor Presente (credora), sendo que a contrapartida
ser uma conta devedora de resultado, cujo nome poderia ser Resultado de
Ajustes a Valor Presente.
medida que v transcorrendo o prazo de vencimento do ativo, ser feito
um reajuste no valor presente. No exemplo citado, quando faltar 4 anos para o
vencimento do ativo, o fator de valor atual menor, ou seja, (1 + 0,06)4, que
igual a 0,79209. O valor presente passar a ser R$ 200.000,00 x 0,79209= R$
158.418,00. Logo, ser feito um ajuste positivo no valor do ativo correspondente
diferena, ou seja, R$ 158.418,00 R$ 149.452,00 = R$ 8.966,00. A
contrapartida credora ser feita na conta de Resultado de Ajustes a Valor
Presente.
Matemtica Financeira
Pgina 8
QUARTA NOVIDADE
a possibilidade aberta pela lei do registro de perda de capital de ativos
quando houver deciso de interromper os empreendimentos ou atividades que
se destinavam ou quando comprovado que no podero produzir resultados
suficientes para recuperao do valor. Juntamente com essa medida, tambm
ocorre a permisso para reviso e ajustes de critrios utilizados para
determinao da vida til econmica estimada do bem e conseqentemente,
para o clculo da depreciao, amortizao ou exausto.
Matemtica Financeira
Pgina 9
Etapa 4
Matemtica Financeira
Pgina 10
Passo 3
A variao do ndice IGP-M (FGV) para o perodo de 01/05/2010 a 30/04/2011
10, 5955% (incluso as converses de moeda)
Passo 4
Aplique o IGPM mdio apurado no passo trs, e aplique-o sobre o contrato de
financiamento, considerando que esse ndice o previsto para os 18 meses
subseqentes, conforme os dados hipotticos indicados na etapa um, passo
dois.
R= 1.25 ENTER 10.5955 % + = 1.3824
Matemtica Financeira
Pgina 11
FRMULA SAC.
SD
120.000,00
113.333,33
6.666,66
1.656,00
8.322,66
106.666,66
6.666,66
1.564,00
8.230,66
99.999,99
6.666,66
1.471,99
8.138,65
93.333,33
6.666,66
1.379,99
8.046,65
86.666,66
6.666,66
1.288,00
7.954,66
79.999,99
6.666,66
1.195,99
7.862,65
73.333,33
6.666,66
1.103,99
7.770,65
66.666,66
6.666,66
1.012,00
7.678,66
59.999,99
6.666,66
919,99
7.586,65
10
53.333,33
6.666,66
827,99
7.494,65
11
46.666,66
6.666,66
736,00
7.402,66
12
39.999,99
6.666,66
643,99
7.310,65
13
33.333,33
6.666,66
551,99
7.218,65
14
26.666,66
6.666,66
460,00
7.126,66
15
19.999,99
6.666,66
367,99
7.034,65
16
13.333,33
6.666,66
275,99
6.942,65
17
6.666,66
6.666,66
184,00
6.850,66
18
6.666,66
91,99
6.758,65
120.000,00
15.731,89
135.731,79
TOTAL
Matemtica Financeira
PMT
Pgina 12
FRMULA PRICE.
SD
PMT
120.000,00
114.081,43
5.918,57
1.656,00
7.574,57
108.081,18
6.000,25
1.574,32
7.574,57
101.998,13
6.083,05
1.491,52
7.574,57
95.831,14
6.166,99
1.407,57
7.574,57
89.579,03
6.252,11
1.322,46
7.574,57
83.240,66
6.338,37
1.236,19
7.574,57
76.814,82
6.425,84
1.148,72
7.574,57
70.300,30
6.514,52
1.060,04
7.574,57
63.695,88
6.604,42
970,14
7.574,57
10
57.000,32
6.695,56
879,00
7.574,57
11
50.212,36
6.787,96
786,60
7.574,57
12
43.330,73
6.881,63
692,93
7.574,57
13
36.354,13
6.976,60
597,96
7.574,57
14
29.281,25
7.072,88
501,68
7.574,57
15
22.110,77
7.170,48
404,08
7.574,57
16
14.841,33
7.269,44
305,12
7.574,57
17
7.471,58
7.369,75
204.81
7.574,57
18
7.471,58
103,10
7.574,57
16.342,26
136.342,26
TOTAL
Matemtica Financeira
120.000
Pgina 13
REFERNCIAS
Matemtica Financeira
Pgina 14