Beruflich Dokumente
Kultur Dokumente
Seite1 SehrgeehrteDamenundHerren, ganzDeutschlandbefindetsichzuZeitimBrsenfieber jederwillAktienkaufen,zujedenPreis.Seitdie DeutscheTelekom1996andieBrseging,istinDeutschlandeinregelrechterAnsturmaufAktienwiez.B.: Infinion TOnline Web.de usw.ausgebrochen.DochVorsicht!NichtfrjedenistdieBrsegeeignet, Neuemissionen und deren Erfolge in jngster Vergangenheit, sind keine Garantie das die Gewinne bei jedemneuenUnternehmenanderBrseauchsofortsprudeln! WennSiezumerstenMalanderBrse investieren mchten, bentigenSie nebendemSpekulationskapitalauchwichtigesBasisinformationen,die IhnendieerstenSchrittezurerfolgreichenAnlageinWertpapierenerleichtern. UndalserstesmssenSienatrlichwissen,wieSieeinWertpapierdepoterffnen,undwieSieeineKauf oderVerkaufsordererteilen! WirwollenIhneninunseremneuenReport,dasntigeBasiswissenverschaffen,umerfolgreichanderBrse mitAktienoderOptionsscheinen etc.zuhandeln,unddieerstenGewinneeinfahrenzuknnen!
Gr undlagen:
WieerffnetmaneinWertpapierdepot? Bevor Sie an der Brse so richtig loslegen knnen, brauchen Sie neben einem Konto natrlich auch ein Wertpapierdepot. Dies ist ein Konto, auf dem Ihre Wertpapierbestnde sozusagen gelagert werden. Ein solchesDepotknnenSieimPrinzipbeijederBankerffnen,auchwennSiedortkeinGirokontohaben.Es bietetsichaberimSinneeinerunkomplizierterenAbwicklungan,dassWertpapierdepotbeiderselbenBank zuerffnen,beiderSieauchbereinGirokontoverfgen. AlternativstehtIhnen seiteinigen JahrenauchdieMglichkeitoffen,IhreBrsengeschftebereinen so genannten Discount Broker abzuwickeln. Diese Art von Banken sind in Deutschland besser unter den BegriffDirektbankenbzw.DiscountbankenbekannterHuserzeichnensichnebenverbraucherfreundlichen Geschftszeiten insbesondere durch ein gegenber den traditionellen Banken wesentlich gnstigeren Gebhrenstrukturenaus. DieGebhrenvariierenvonBankzuBank,undsolltenSiebeimjeweiligenInstitutseparaterfragen. DieseVorteilemssenallerdingsdamitgekauftwerden,dassDiscountBrokerinderRegelnurausfhrend, aber nicht beratend ttig sind. Da der Geschftskontakt mit Direktbanken nahezu ausschlielich ber Telefon,FaxoderEMailerfolgt,muauchaufdaspersnlicheGegenbereinesBankmitarbeitersverzich tetwerden. Wenn Sie als Kunde jedoch wissen, was Sie wollen, und bereits ber Brsenerfahrung verfgen, bieten sich mit DiscountBrokern hochinteressante Alternativen zu herkmmlichen Orderabwicklung via Haus bank. WennSienunWertpapierekaufen,werdendieKostenhierfrvondiesemGirokontoabgebucht,dassauch KorrospondenzkontooderVerrechnungskontogenanntwird.BeimVerkauflandetderVerkaufserls
Br sefr Einsteiger
Seite2
dannebenfallsaufdiesemKonto.EinTiphierzu:WennSiesichdenberblickberIhreGewinneundVer lusteeinfachergestaltenwollen,bietetsichdieErffnungeinesweiterenGirokontosan,aufdemnurdieZu und Abgnge Ihrer Wertpapiergeschfte verbucht werden. Diesen Service an mehr bersichtlichkeit mu manabernatrlichmiteinemMehranKontofhrungsgebhrenbezahlen. NebenIhrenpersnlichenDatenundder Angabe desKorrespondenzkontosbentigtderWertpapierberater IhrerBank vonIhnenauch nochdieeindeutigeBesttigung,dassSiezumindestberGrundkenntnissedes Brsengeschftsverfgen.HierzuwerdenSievorOrtberwichtigeGrundlagen,z.B.dasimmervorhandene Verlustrisikoaufgeklrt,berIhrepersnlichenZiele,InteressenunddenzeitlichenHorizontIhrerzuknf tigenWertpapiertransaktionenbefragt.DaswirdprotokolliertundIhnenauchschriftlichausgehndigt. Der Grund: Die Banken mchten verhindern, dass sich vllig unerfahrene Anleger gleich in hochkompli zierte,riskanteTransaktionenstrzenundsichdadurchumihreErsparnissebringen verstndlich! Zudem:SchlieteineBank frSie Wertpapiergeschfteab,ohnesich vorherberIhreVermgensverhlt nisse, insbesondereaberIhre Geschftsfhigkeit frdie jeweiligenBrsensegmente informiertzuhaben, istsielautdeutscherRechtsprechungindersogenanntenBeraterhaftung,d.h.eventuellentstehendeVer lusteknnenvonIhnengegenberderBankgegebenenfallsjuristischgeltendgemachtwerden. DasBankendieseRisikennichttragenwollen,drfejedemklarsein! DieAuftragserteilung: Kaumeineskannrgerlichersein,alseinFehlerbeiderErteilungeinesKaufoderVerkaufsauftragesdenn soetwasistimmerundabsolutvermeidbar.DaherwollenwirIhneneinigeTipsgeben,wieSieeineperfekte Ordererteilen! Gleich der erste Ratschlag vorweg: Besorgen Sie sich am besten alle erforderlichen Daten und Informati onen,bevorSiedenAuftragbeiIhremWertpapierberateraufgeben!WasbrauchenSiedazu? Daswichtigstehierzu istdie Wertpapierkennummer(WKN).EgalobAktie,AnleiheoderOptionsschein mitAusnahmevonOptionenundFuturesistanderBrseallesdurcheineeigenesechsstelligeKennummer gekennzeichnet, welche die Auftragsweiterleitung und Ausfhrung vereinfacht, beschleunigt und Ver wechslungenverhindert.MchtenSiealsozumBeispielAktienvonSiemenskaufen,erfragenSiezunchst dieWertpapierkennummerderAktiebeiSiemenslautetsiebeispielsweise723600.DannsolltenSiesich vorabentscheiden,wievielStckeinesWertpapieresSiehabenmchtenbzw.wievielGeldSiebeidemge planten Auftraganlegenwollen. Als nchstessolltenSieerfragen,anwelcherBrse(Brsenplatz)dasge wnschte Wertpapier gehandelt wird. Die Brse in Frankfurt ist zwar die grte deutsche Brse, aber bei dennoch bekommen Sie einige Optionsscheine oder auslndische Aktien beispielsweise nur in Berlin, StuttgartoderMnchen,bzw.werdenaneineranderenBrseliquider gehandelt. DernchstePunkt:AufwelcheWeisesolldieOrderausgefhrtwerden?HiergiltesdreiAspektezubeach ten:WollenSiedieOrderlimitiertoderunlimitiertaufgeben? EinLimitheitbeimKaufauftrag:DasSiedemAuftragdieausdrcklicheBedingungbeifgen,dassSie nureinenBetragX(Euro)proStckzuzahlenbereitsind,undkeinenCentmehr.WillIhnenaberzudiesem Kursniemandetwasverkaufen,gehenSieleeraus. Bei einem Verkaufsauftrag bedeutet Ihr Limit umgekehrt, dass Sie mindestens X Euro pro Stck haben wollen,unddiePapiereansonstenlieber.Dagegen: Unlimitierte Kauforders heissen BilligstOrder. Mit einem BilligstAuftrag sagen Sie dem Hndler am Brsenpakett,wenndieserIhreOrderzurAusfhrungerhlt,dassSiediePapiereunbedingtundsoschnell wiemglichhabenwollen abersobilligwiemglich! EinunlimitierterVerkaufheitBestensOrder. Auch hier lautetdie AussageOrderausfhrungsoschnell wiemglichundegalunterwelchenBedingungennurwennmglichmitdemhchsten,soforterzielbaren Preis!AufdieseWeisestellenSienahezusicher,dassSiediegewnschtenPapiereauchwirklichbekommen bzw. loswerden knnen. Dabei gilt die Faustregel: Je weniger Umstze in einem bestimmten Wertpapier auftreten,destogreristdasRisiko,dassSiedurchunlimitierteAuftrgeabsolutePhantasiepreisebezahlen odererhalten,whrendIhnendieszumBeispielbeimKaufderSiemensAktie,beidertglichHunderttau
Br sefr Einsteiger
sendevonAktienumgesetztwerden,kaumpassierenkann!
Seite3
Orderfhrung zur Kasseodervariabel? WennSieeinegrereAnzahlanPapierenkaufenoderverkaufen mchten,knnenSiediesimvariablenHandeltun.Variabelbedeutet,dassIhreOrderquasieineEinzelbe handlunggeniet.SiestehtfrsichalleinanderBrseundwirddannausgefhrt,wenneinGegenpartauf tritt,derIhreBedingungenfrKaufoderVerkaufakzeptiert.DieerforderlichenStckzahlenfrdenvariab lenHandelsindjenachArtdesWertpapiers,derBrseunddemgenutztenHandelssystemrechtunterschied lich.SiesolltendaherbereitsvorherzeitgerechtbeiderBanknachBedingungenfragen. Umgekehrt:ErteilenSieeinenKaufbzw.VerkaufsauftragmitnurgeringemUmsatzwertbzw.mitweniger als50Stck,sowirddieserzueinemvonderBrseermitteltenEinheitsbzw.Kassakursabgerechnet.Von Brse zu Brse schwankt der Zeitpunkt dieser Kursfeststellung (in Frankfurt z. B. 12:00 Uhr), er bleibt aberauchfrspterandiesemTageintreffendeKleinordergltig. SolldieOrdernurfrdenheutigenTaggelten,oderbisMonatsendegltigsein? Wenn Sie Ihre Order nur fr den heutigen Tag erteilen, wird sie ersatzlos gestrichen, wenn es innerhalb diesesHandelstages nichtzueinem Abschlukommenkonntegleichobkein AbnehmeroderVerkufer aufgetretenistoderIhrLimitnichterreichtwurde.WennSiedannamnchstenTagtrotzdemnochkaufen oderverkaufenwollen,mssenSieeineneueOrdererteilen.WennSiedieOrderaberbiszumMonatsende gltig(auchultimogenannt)aufgeben,bleibtsiebiszumMonatsablaufbestehen,bissiegestrichenwird,es seidenn,siekonntebisdahinausgefhrtwerden. Dasistzwarsehrpraktisch,aberSiemssendannunbedingtdarandenken,dieseOrderzustreichen,wenn Sieessichdochandersberlegthaben! In diesem Zusammenhang: Sie knnen einen Auftrag natrlich jederzeit wieder streichen lassen oder Ihre Bedingungenndern,alsoetwaeinLimiteingebenundoderaufhebenetc.! DafrberechnetIhnenIhreBankallerdingseinenkleinenObulus! WennSieZeitgenughaben,solltenSiepersnlichzurBankgehenundIhreOrdervorOrterteilen. Ihre Angaben und Wnsche werden dann vor der Eingabe inden Computer schriftlich aufgenommen, mit IhnendurchgegangenunddurchIhreUnterschrift in ihrerRichtigkeitbesttigt.DamitknnenSieMiver stndnissenatrlichnahezuausschlieen(gegenbereinemOrderauftragamTelefon)! Wenn es aber einmal sehr schnell gehen soll oder mu, kommen Sie an einer telefonischen Order nicht herum. DannsolltenSieaberunbedingtzuvorallenotwendigenDatenund Angabenparat legen,und sich dieOrdervomBankangestelltenwiederholenlassen,bevorSieIhrendgltigesO.K.geben. Alsletztes:ZujederOrdererhaltenSienachderAusfhrungeineschriftlicheAbrechnungvonIhrerBank. Diese Abrechnung sollten Sie genau daraufhin berprfen, ob alles auch wirklich korrekt gem Ihres Auftragesabgelaufenist. DenndieZeit,EinwndebeifehlerhafterAusfhrungzuerheben,istbefristet. WennSiealldieseInformationenvorderOrdererteilungvorbereitethaben,istdasRisikoeventuellerMi verstndnisse so weit wie es nur mglich ist reduziert. Denn wenn der richtige Zeitpunkt zum Kauf oder Verkaufgekommenist,solltedasganzejasoschnellundreibungsloswiemglichvonstattengehenander BrseistZeitwirklichGeld!
Anfnger fehler :
EsgibteineganzeReihe von Fehlern,die nahezu jedemunterlaufen,wennersichzumerstenMal ander Brseengagierenmchte.WirwollenIhnendabeibehilflichsein,zuverhindern,aufgrundsolcherzumeist wirklichleichtvermeidbarerFehlergleichzuBeginndenSpaanderBrsezuverlieren.DahereinigeTips, diemanunbedingtbeachtensollte! DieEntscheidung,seineErsparnisseanderBrseerfolgreichzuvermehren,undsichsovonderklglichen RenditeeinesSparbuchszulsen,wirdleidervielzuoftblitzschnellindieTatumgesetzt.Soschnell,dass denmeistennichtdieZeitzubleibenscheint,sichvorherzumindestdieGrundkenntnisseanzueignen.Und dabeiistdasnochgarnichtsoschwer!BasisliteraturerhaltenSieinunbegrenztemUmfangsogarbeiden
Br sefr Einsteiger
Seite4
meistenBanken,darberhinausgibteseineganzePaletteinLiteraturfrEinsteigerebensowiefrFortge schrittene.DashierfraufzuwendendeKapitalunddasbichenZeitzumLesenstehenschlielichinkeinem VergleichzudenvermeidbarenKursverlusten,dieunerfahreneAnlegeransonstenbeiihrenerstenSchritten imBrsengeschfterleidenknnen.EinweitererHinweis,denSieunbedingtbeherzigensollten: Kaufen Sie Ihre Wertpapiere bitte niemals auf Kredit! Oft bieten Banken diese Mglichkeit an, wobei die erworbenen Wertpapiere dann als Sicherheit fr das geliehene Geld dienen. Aber Sie drfen dabei nicht vergessen,dassWertpapiereandersalszumBeispielHuser,diealsSicherheit freinenHypothekenkredit dienen, schon von heute auf morgen starken Schwankungen ihres Wertes unterliegen knnen. Und So knnteespassieren,dassdieKursefallen,dieKreditsicherungdadurchnichtmehrgewhrleistetistunddie BankvonIhnendenVerkaufderPapiereverlangt.DannstehenSiepltzlichohneWertpapiere,dafraber mithohenRestschuldenda,weilSiedieAktienoderAnleihenmitVerlustverkaufenmuten.Undnichtsel ten mu man dann auch wieder mit ansehen, wie die Kurse wieder krftig steigen, kam das man selbst hatteverkaufenmssen!UnddasfhrtunsgleichzumnchstenwichtigenTip: SiesolltennureinenTeilIhrerErsparnisseanderBrseAnlegen,dennSiewirklichindennchstenJahren nichbrauchenwerden oderandersformuliert:DiesesGeldsolltenSiewirklichbrighaben!Denneinesist klar: Auf Sicht mehrerer Jahre erzielt sogar derjenige Anleger eine schne Rendite, die weit ber anderen Anlageformen liegt,dersicheinfachwahlloseinigeDeutscheStandardaktien insDepotlegtundabwartet. Ist der Anlagehorizont entsprechend langfristig und zum Beispiel auf Ihre persnliche Altersvorsorge aus gelegt,kannmanaucheinmaleinenBrsencrashmiteinemAchselzuckenwegstecken.Dassiehtaberganz andersaus,wenn mandann imNachhineinpltzlich merkt,dass mandas investierteGelddocheigentlich dringendbraucht!DannkannesinderTatgeschehen,dassmanausgerechnetindemMomentwiederver kaufenmu,zudemdieKursegeradeniedrigstehen. IhrZielsollteabersein billigzukaufenundteuerzuverkaufen! Also:IhrenNotgroschensolltenSiebessernichtanderBrseanlegen! Ein wichtiger Hinweis fr dauerhafte, langfristige Erfolge klingt eigentlich ganz einfach: Fangen Sie langsaman! AuchRomwurde nichtan einemTagerbaut.Es ist natrlichrichtig,dass man mitOptionen und Futures weitaus mehr Gewinne erzielen kann, als mit normalen Aktieninvestments. Doch um diese Chancenauchwirklichvollnutzenzuknnen,solltemanbereitserstenErfahrungenanderBrsegemacht habenundvoralleminderLagesein,dieMrktetglichzuverfolgen.Wersichalsonichtregelmigum seineEngagementskmmernkannoderwill,solltenichtderVerlockunghhererGewinneerliegen! Tips: EsgibteineganzeReiheeinfacherTricks,umdenErfolganderBrseeinweniganzuschieben.Wirwollen IhnenandieserStelleeinigedavonverraten!ZumBeispiel: DieprofessionellenInvestorenarbeitennahezuallemitdemsogenanntenStopundShopBuyLimits.Was bedeutet das? Nun, es ist eine bekannte Tatsache, dass das Auf und Ab an der Brse einen starken psychologischenaufdie Marktteilnehmer hat.Wenndie Kurse fallen,beschleichtdie Anlegerallesamtein ungutes Gefhl und verursacht die Neigung, auch lieber selbst auf die Verkaufsseite zu gehen. Genauso verursachteinestarksteigendeBrseallseitsguteStimmungunssuggeriertdashervorragendeGefhl,dass eswohlabsofortimmernuraufwrtsgehendrfte! UmsichvondiesenFesselnzulsen,legendieProfisbereitsvoreinemInvestmentfest,wieweiteinKurs zunchst steigen mu, damit man von weiteren Kurssteigerungen ausgehen kann. Dazu bedienen sie sich zumeist der Systeme der Chart und Markttechnik. Dieser vorab festgelegte Einstiegskurs wird StopBuy Limitgenanntundverhindert,dassmansichvondergutenLauneeinersteigendenBrsemitreienlt,und zufrheinsteigt! Umandererseitszuvermeiden,aufgrundderallgemeinbeiKursrckgngenherrschendenNervosittzufrh zuverkaufen,setztmanStopkurse.AuchdiessindzumeistdurchCharttechnikerkennbare,markanteKurs
Psychologie:
Gerade an der Brse, wo eigentlich Besonnenheit, emotionsloses Kalkl und Berechnung vor herrschen sollten,bernehmenoftdieEmotionenderMarktteilnehmerdieHerrschaftberdie Kursentwicklung.Der Grundistdabeieigentlichleichtnachzuvollziehen.AnderBrsegehtesumsehrvielGelddaisteskein Wunder,dassGefhle wie Angst,GieroderHoffnung nichtseltendie Kurse bestimmen.Dochauchdiese Brsenpsychologieltsichdurchschauenundmeistern,wennmaneinigetypischeVerhaltensweisenkennt undsierichtigeinordnenkannDazudieersteRegel: Psychologisch motivierte Reaktionen uern sich zumeist durch schlagartige, starke Kursbewegungen mit riesigenUmstzen.EinezgelloseHausseistebensoeinMachtwerkderBrsenpsychologiewieeinBrsen crash.Wichtigistdabeizuwissen:MittelfristigwirdsichimmerdieLogikundBesonnenheitdurchsetzten, whrend die Emotionen an der Brse eine nur sehr begrenzte Lebensdauer haben. Und daher ist es wenig verwunderlich, dass ein Brsencrash fr diejenigen Anleger eine ideale Gelegenheit fr riesige Gewinne darstellt, die sich von der allgemeinen Panik abkoppeln knnen und in aller Ruhe die Wertpapiere einsammeln,dieandereangsterflltzuSchleuderpreisenverkaufen! UnddasfhrtgleichzueinerweiterenRegelderBrsenpsychologie: Die Mehrheit der Anleger liegt immer falsch. Es ist belegt, dass nur ein sehr kleiner Prozentsatz der An legerzudendauerhaftenGewinnerngehrt.Unddabeiistesgarnichtsoschwer,wennmanwei,wodas Problemliegt: DieberwiegendeMehrheitkauftnuneinmalerstdannAktien,wenndieKursebereitssehrstarkundlange gestiegensind.DenndasgibtIhnendastrgerischesichereGefhl,dassesnunewigsoweitergeht.Und genausosehen viele Anlegerersteinmalwochenodermonatelangzu,wiedie Kurse fallen,bevorSiedie Hoffnungaufgeben undamEndeentnervtverkaufen meistkurzbevordieKursewiedersteigen! Richtigwreesgewesen,schonbeikleinstenVerlustenauszusteigen,wennsichdieBrsenlageverschech tertunddanneinfachabzuwarten,bisderZeitpunktzumNeueinstieggekommenist. Esistaltbekannt,dassdieSchwankungenanderBrseoftnuraufdiesePhnomenederBrsenpsychologie zurckzufhrensind:Angst,Gewinnezuverpassen,Hoffnung,dasssichdieKursewiedererholenwerden, die Gier, noch mehr zu kaufen um noch mehr Gewinn zu erzielen. Das fhrt dann letztendlich dazu, dass auchbeiwenigerdramatischenEreignissenallegleichzeitigkaufenoderverkaufenwolle.DochfrSiesollte daskeinProblem,sondernvielmehreineriesigeChancesein.WirempfehlenIhnendaher: Alles,wasSieausdemBereichderBrsenpsychologiehabenmssen,sindgenaudiezweiEigenschaften,
Br sefr Einsteiger
Seite6
diedenanderen fehlen:Geld, aufdenrichtigen Momentzum KaufoderVerkauf zuwartenund denMut, etwas anderes zu tun als die Masse der Anleger. Und diese beiden Eigenschaften kann man lernen! Auch dieseWeiseknnenSie mit derrichtigenpsychischenEinstellungGewinneerzielen,vondenenandereihr Lebenlangtrumenwerden!!
Mar kttechnik:
UnterdemBegriffMarkttechnikverstehtdieBrseaufFormelnbasierendeSysteme,Indikatorengenannt dieAuskunftberdenmomentanenZustandeinesIndex,einerDevise,AktieoderdesRentenmarktesgeben. ndertsichdieserZusandeinesMarktesdeutlich,erzeugendiemarkttechnischenIndikatorenentwederein Kauf oder Verkaufssignal, welches dem Anleger zeigt, dass ein Wert kaufenswert ist oder man ihn jetzt besser verkaufen sollte. Die Erwartung nach einem Kaufsignal ist ein weiterer Kursanstieg, im Gegenzug nacheinemVerkaufssignaleinKursrckgang. Die Indikatoren werden je nach ihrer speziellen Aufgabe in vier Gruppen unterteilt. Wir stellen Ihnen nun diese Gruppen vor und nennen zu jedem Bereich den jeweils bekanntesten, am meisten verwendeten IndikatoralsBeispiel.ImAnschlufolgeneinigeinteressanteTipszumoptimalenUmgangmitderMarkt technik! DiefrdenAnlegersicherlichwichtigsteGruppesinddieTrendfolgeindikatoren: Sie messen, ob der Auf oder Abwrtstrend eines Wertes noch intakt ist. Der am hufigsten verwendete TrendfolgeindekatoristdabeidersogenannteMACD.DieserIndikatorsetztsichausverschiedenenkomplex berechneten Durchschnittswerten des beobachteten Kurses zusammen. Daraus entsteht der Indikator selbst undeineSignallinieberkreuztderIndikatordieseSignallinienachoben,liegteinKaufsignalvor.Damit wirdangezeigt,dasseinvorherbestehenderAufwrtstrendbeendetistundnuneinKursanstiegfolgenwird. FlltderIndikatorunterdieseSignallinie,wirdeinVerkaufssignalerzeugt.Dassheit:derAufwrtstrendist zuEnde,einAbwrtstrendkannbeginnen! DieIndikatorenausderGruppederOszillatorenzeigenan,obeinMarktzuweitnachobenoderuntenge laufen ist und daher eine Gegenbewegung zu erwarten wre. Die meisten die diese Oszillatoren bewegen sichdabei in einerWerteskala,die von0 bis100reicht.0bedeutetein vielzu starkgefallenen,100einen deutlichzustarkgestiegenenKurs.DerbekanntesteVertreterdieserGruppeistderStochastikOszillator .Er bestehtauseinerzumeistdurchgezogenendargestelltenIndikator undeinerinderRegelgestricheltgezeich neten Signallinie. Diese beiden bewegen sich innerhalb einer Skala von 0 bis 100 wobei Werte ber 80 einenstarkgestiegenendasheitberkauftenMarktanzeigen,StochastikWerteunter20hingegeneinen zustarkgefallenen,berkauftenMarktbedeuten.EinKaufsignalliegtbeimStochastikOszillatordannvor, wennderIndikatorseineSignallinie nachobenkreuztundzudemausderberkauftenZoneunter20nach oben steigt.FreinVerkaufssignalgeltendiegegenteiligenVoraussetzungen,dass heiteinberkreuzen desIndikatorsundderSignallinienachuntenundderRckgangunter80. Die Sentimentindikatoren auch Stimmungsindikatoren genannt, basieren auf der immer bewiesenen Er kenntnis,dasseinMarktzumeistdannkurzvoreinerTrendwendesteht,wenndieStimmungeinenEstrem wert erreicht. Der Grund ist eigentlich vllig logisch: Wer zum Beispiel optimistisch fr den Aktienmarkt ist, also steigende Kurse erwartet, hat natrlich bereits Aktien gekauft. Sind nun alle Marktteilnehmer zu Optimistisch geworden, bleibt niemand mehr brig, der noch Aktien kaufen knnte. Die Konsequenz ist, dassdieKursedannmithoherWahrscheinlichkeitwiederzurckgehenwerden.Umgekehrtisteseingutes Zeichen,wennjedermannmitfallendenKursenrechnet.HatauchderletzteAnlegerwegendiesernegativen MeinungseineAktienbestndeverkauft,sindkeineweiterenVerkufemehrzuerwarten,dieKurseknnen alsowiedersteigen. EinvielverwendeterIndikatorausdiesemBereichistderTRIN.Ermitvereinfachtausgedrckt anhand derUmstzeinCallsundPutsimBereichdesOptionsmarktesdieStimmungderMarktteilnehmer.Liegen
Tr ading:
DiesogenanntenTradingregelnsindnichtsanderesalsdieriesigeKollektionvonErfahrungen,Regelnund TipsvergangenerundaktiverGenerationenerfolgreicherBrsentrader.DieZahldieserRegelnistnatrlich nahezuendlos,darumbeschrnkenwirunshiereinfachaufdiewichtigsten: BleibenSiegelassen!SobaldesumGeldundgeradeanderBrsegehtesjaschlielichumsehrvielGeld pflegendieEmotionenderAnlegerberzuschumen!DochdagibtesnureinesberuhigenSiesich,len kenSiesichab,denkenanetwasanderes.DennnurwereinenkhlenKopfbehlt,kannaufDauererfolg rechsein!EinandererTip: Auchwenneszunchsteinbichenseltsamklingt,auchdieerfahrenenTraderknnenesIhnenbesttigen: SiebraucheneiserneDisziplin,ummitIhrenGewinnenundVerlustenrichtigumzugehen.DasProblemist nmlich:WennSieBuchGewinneerzielen,bekommendiemeistenAnlegersehrschnelldasBedrfnis,dass EngagementzuverkaufenundsichdiesenGewinnsozusichern,weilmanfrchtet,dassdieseschnePlus schonmorgenwiederverschwindenknnte.DochdasistnatrlicheingroerFehler!DennsoverpassenSie wahrscheinlichdengesamten Resteiner Kursbewegungund verschenkendengrtenTeilIhreseigentlich erzielbarenGewinns! Nur: GanzanderssiehtdasblicheVerhaltenbeiKursverlustenaus!DenndascheuensichvieleInvestoren,ihre Verluste durch schnelles und konsequentes Verkaufen zu minimieren. Ganz im Gegenteil bestimmt dann pltzlichdieHoffnungdasHandeln!DieHoffnungnmlich,dasssichdieKurseschonberuhigen,undbald wieder in die richtige Richtung laufen werden. Doch meistens ist die Brse nicht so gndig! Finden Sie daher unbedingt den Mut sofort zu verkaufen, wenn erkennbar wird, dass Sie falsch liegen und tasten Sie diejenigen Positionen, die im Gewinn liegen und sich auch weiterhin gut anlassen nicht an! Denn sonst knnteIhreBrsenkarrierenurvonrechtkurzerDauersein! Unddasfhrtnatrlichgleichzueinerweiteren,altbewhrtenRegel: DieBrsemachtdieKurse,nichtdieMeinungderExperten.LassenSiesichnichtvonderUnmengeunter schiedlicherMeinungen indenMedien nichtdurcheinanderbringen.Esistjaohnehin so:FrjedenKufer anderBrsemuesjemandengeben,derdiesemKuferauchetwasverkaufenwill.Esistnurdaseinwenig AufundAbschwankendeVerhltniszwischendiesenbeidenGruppenunddieEntschlossenheit,mitderdie AnlegerentwederindenMarkthineinoderhinauswollen,wasdieKurseletztendlichnachobenoderunten bewegt.Daher:EsistsicherlichnichtdieschlechtesteMethode,dieOhrenzuverschlieenundausschlie lich durch die Betrachtung der Kursverlufe, anhand von Chart und Markttechnik in nachvollziehbare Relationumsetzt,seinepersnlicheKaufoderVerkaufsentscheidungzutreffen!Wichtigauch: ComputerGewinneim400MHzTakt!? ImZeitalterimmerschnellererComputer,ausgefeilterAnalyseSoftware,neutralerNetzeundimmerneuer technischer Indikatoren kann schnell das vllig schiefe und praxisfremde Bild entstehen, dass die Brse nurdurchdenEinsatzimmerkomplexererHandelssystemebezwingbarsei,diepersnlicheEntscheidung hingegenimmerunwichtigerwrde.DasGegenteilistderFall: NurSiealsAnlegerknnenletztlichdarberbefinden,wiedieSignaleIhresSystems,IhrerComputerund der mglicherweise gegenlufigen Ergebnisse verschiedener Softwareprogramme zu bewerten sind. Einen Knigsweghierzugibtesnicht,sicherlichjedocheinigegoldeneRegeln: Halten Sie Ihr System einfach! Die Anzahl der in ein Handelssystem einflieenden Parameter sollte stets klein gehalten werden. Denn ansonsten werden die zwischen den einzelnen Parametern entstehenden WechselwirkungenimmerunkalkulierbarerauchwenndashistorischgetesteteErgebnisersteinmaleine gigantischeTrefferquoteaufweisenmag. VermeidenSieberoptimierungen!Beimsgn.curvefittingpassenSieIhrSysteminexzellenteWeisean denIhnenvorliegendenDatenbestandan,dersichjedochindieserWeiseniemalsmehrwiederholenwird.
Br sefr Einsteiger
Seite9
Besser ist,es,wennSieIhrenDatenbestand in mehreregleichgroeZeitrumeunterteilenundIhrSystem dannandieseunterschiedlichenKursverlufentesten. Fehlervonheute Chancenvonmorgen: Ganzgleich,obSieanderBrseausdemBauchheraus,anhandfundamentalerDaten chart odermarkt technikoderunterZuhilfenahme vonComputernhandelnFehltradeswerden immerwiederauftauchen undsiegehrenzumGewinnen,wieSchattenzumLicht.NehmenSieFehlerniemalspersnlich dieBrse behandeltSieschlielichnichtungerecht.VielmehrsolltenFehlerstetsalsAnspornverstandenwerden,die UrsachenentgangenerGewinneaufzusprenundinderZukunftzuvermeiden!
Der ivate:
SchonseitlangemgibtesanderBrsedieMglichkeit,injederKursbewegungegalobauf oderabwrts Gewinneerzielen zuknnen. Wersichausschlielich aufdenErwerb von Aktien beschrnkt, machtbei steigendenKursenGewinn,verliertaberunweigerlich,wenndieAktiefllt.DiesogenanntenDerivate,das sindOptionen,OptionsscheineundFutures,gebenIhnendagegendieChance,auchdannGeldzuverdienen, wenndieBrsenachuntengeht.Dochnichtnurdas:BeimHandel mitDerivatenwerdenSie nochzudem mit einem weitaus hheren Gewinn belohnt als wie bei Aktien. Allerdings wird ein Fehler auch mit hheren Verlusten bestraft. Wir werden Ihnen nun kurz und bersichtlich gefat erklren, was Derivate eigentlichsind: Optionsscheine(engl.Warrants): Optionsscheine geben Ihnen die Mglichkeit, bei Aktien, Devisen, Anleihen oder Indizes (z.B. DAX) auf steigendeoderfallendeKursezuspekulieren,unddabeigleichzeitigwegendesgeringerenKapitaleinsatzes weitaushhereGewinnezuerzielen.Unddasfunktioniertso: EinOptionsscheinisteinaufeinefestgelegteLaufzeitzeitlichbeschrnktesrechteinenBasiswertzueinem ebensovonvornhereinfestgelegtenKurszukaufenoderaberzuverkaufen.SieknnendieseOptionsschei negenausowieAktienbeiIhrerBankkaufen,undjederzeitwiederverkaufen.DerBasiswertkanndabeiwie schongesagtnahezuallessein.WirnehmenhieralsBeispieldieSiemensAktie: Sie glauben, dass die SiemensAktie in der nchsten Zeit krftig steigen wird. Aktuell notiert sie bei 50 Euro.Nehmen wiran,dassSieRechtbehalten: DerKursder AktiestehteinenMonatspterbei 60Euro. HttenSiebei50gekauft,knntenSiedanneinenansehnlichenGewinnvon10Eurobzw.20%verbuchen. Nicht schlecht! Aber was wre wenn Sie statt der Aktie einen Optionsschein gewhlt htten, derauf stei gendeSiemensKurseausgerichtetist? Optionsscheine, die bei steigenden Kursen des Basiswertes mehr wert werden, heien Call. Wer von fallendenKursendesBasiswertesprofitierenmchte,mudagegeneinenPutwhlen.Andersgesagt: Um am Anstieg des SiemensKurses weiter mehr als beim Kauf der Aktie zu verdienen, htte man einen SiemensCall kaufen mssen.DieseOptionsscheine beinhalten,wie schongesagt,dassaufdiesogenannte LaufzeitbeschrnkeRecht,einenBasiswertzueinem festgelegten Kurszukaufenoderaberzuverkaufen. Dieser festgelegte Kurs wird Basispreis genannt. Nehmen wir an, Sie htten einen SiemensCall mit Basispreis40Eurogekauft.Dafrhttenwir,12Eurobezahlt.WiekommtdieserPreiszustande? Der Preis, den Sie fr dieses zeitlich beschrnkte Recht, einen Basiswert zu einem von vornherein festge legten Kurs zu kaufen oder aber zu verkaufen bezahlen mssen, setzt sich aus zwei Faktoren zusammen. Zumeinendersogenannte innere Wert.MitdiesemOptionsschein habenSiedasRecht,vomHerausgeber diesesScheinszumeisteineBankeineSiemensAktiezubekommen,undmssendafrnur40Eurobe zahlen.DaSiemensanderBrseaberimMoment50Eurokostet,liegtderinnereWertdesOptionsscheins bei10EurodieDifferenzzwischendemBasispreisunddemaktuellenBrsenkurs.Dazukommtdanndas sogenannteAufgeld.DasAufgeldistvondernochverbleibendenLaufzeitabhngigundwirdauchalsHoff
Br sefr Einsteiger
Seite11
DerKufereinerOptionerkauftsichdamitdasRecht,denderOptionzugrundeliegendenBasiswertinner halbeinerfeststehendenLaufzeitzueinemebenfallsfeststehendenPreiszukaufen(Call)bzw.zuverkaufen (Put).DiesesRechtkannderKuferausben,ermuesabernicht! DerGeschftspartnerdesOptionskufers,auchStillhaltergenannt,verpflichtetsichbeimCall,demKufer innerhalbderLaufzeitderOptiondenBasiswertzumvereinbartenKurs(Basispreis)zuverkaufen.Beider Verkaufsoption (Put) bernimmt der Stillhalter die Pflicht, vom Kufer innerhalb der Laufzeit der Option denBasiswertzumvereinbartenKurszukaufen. Als Kufer einer CallOption verdienst man also wenn die Kurse steigen. Wer eine PutOption kauft, er zieltbeifallendenKursenseinenGewinn. Ein Beispiel: Nehmen wir einmal an, Sie mchten sich in der DaimlerBenzAktie engagieren, denn Sie glauben,dassdieseAktiebalderheblichansteigenwird.AnstattdieAktieselbstzukaufen,knnenSiesich auch fr eine CallOption auf Daimler Benz entscheiden. Der Vorteil: Die erzielbaren Gewinne sind hier ganzerheblichhherundIhrKapitaleinsatzistgleichzeitigvielgeringer.DerGrundistfolgender: SiekaufendiesesRechtzueinemZeitpunkt,andemderBasiswert,alsodieDaimlerAktie,sagenwirbei50 Euronotiert.SiebezahlendafreinenKaufpreis,derdemWertderOptionzudemjetzigenZeitpunktent spricht.DasistabernichtderKursderAktiesonderneinniedrigererPreis,dennesgehthierjanurumdas Recht, Daimler zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Der wichtigste Faktor zur Ermittlung des Options wertes ist dabei der Basispreis. Wenn Sie das Recht gekauft haben, Daimler zum Basispreis von 45 Euro kaufen zudrfen,betrgtderWertderOptionbeieinemDaimlerKursvon50Euronatrlichgenau5Euro beieinemDaimlerKursvon60Euroaberschon15Euro.DasHeit:WenndieKursedanntatschlichauf 60Euroansteigen, lgederGewinn beider Aktie20Prozent bei derOption httesichderEinsatzaber verdreifachtdasmacht200ProzentGewinn!InderhistorischeneinmaligenHaussedesdeutschenAktien markteswhrenddervergangenenJahrelieensichjedochimmerundimmerwiedernochwesentlichhhere Gewinneerzielen! Kaufen Sie jedoch ein PutOption, bekommen Sie damit das Recht, den Basiswert, nehmen wir hierzu wiederdieDaimlerAktie,biszumEndederLaufzeitandenVerkuferderOptionzuverkaufenundzwar wiederumzueinemvonvornhereinfestgelegtenBasispreis.LiegtdieserBasispreisbei60Eurowhrenddie AktieanderBrsegerade55Eurokostet,betrgtderPreisfrdieseOption5EuropluseinkleinesAuf geld, welches mit der Restlaufzeit der Option zusammenhngt. Fllt der DaimlerKurs dann auf 45 Euro zurck, ist Ihre PutOption 15 Euro wert schon wieder ein Gewinn von 200 Prozent. Whrend man als BesitzerderAktieinsolchenSituationennurVerlusteeinfhrt! Richtige Feststimmung kommt natrlich bei den Kufern von Puts immer dann auf, wenn die Kurse nachhaltig ins Rutschen kommen. Dazu mu es nicht gleich ein Crash wie 1987 geben, an dem sich binnen weniger Tage Zehntausende von Prozent Gewinn und mehr verdienen lieen. Auch kleinere nor maleKorrekturenknnenhieruerstinteressanteProfitegenerieren. VordieWahlzwischenOptionsscheinenundOptionengestellt,solltederAnlegerbedenken: Die Emittenten (Herausgeber) von Optionsscheinen, in der Regel Banken, sind in der Gestaltung der Konstruktion dieser Finanzderivate wie auch bezglich des Emissionspreises weitgehend unabhngig. Fr denunerfahrenenKleinanlegeristesdaherteilweisenahezuunmglich,ausderflleangebotenerOptions scheinewirklichfairbewerteteWarrantsherauszusuchen. Die an der Eurex gehandelten Optionen hingegen sind streng standardisiert. Das gilt sowohl fr die Kontraktgre,dieBasispreise,alsauchfrdieLaufzeiten.DamitherrschtbeiallenMarktteilnehmernber die wichtigsten Eckdaten ihrer geplanten bzw. laufenden Tradings jederzeit vllige Transparenz und Sicherheit. ZuletztnocheinTipzumUmgangmitOptionen:
Br sefr Einsteiger
Seite15
in die Gegenrichtung, ist sofort wieder zu verkaufen! Der zeitlich nicht optimale Einstieg wird dann aber nichtzuteuerbezahlt,da manzunchstnureine kleinerePositiongehalten(investiert)hat.Einstandsver billigung, also das Zukaufen, wenn die Kurse ins Minus laufen, ist strengstens verboten! Zieht die Aktie dagegenwiederan,istjeweilsbeimberwindenbestimmter,imvorausfestgelegterKursmarkeneineVer doppelungderPositionvorgesehen,undzwarsooft,bisderursprnglichgeplanteUmfangdesEngagements erreichtist. DerClou:DamanbeimZukaufbereitsbereinenimGewinnliegendenPostendesWertesverfgt,istim MittelwertbetrachtetauchdiegesamtejetztverdoppeltePositionvonvornhereinimPlus.Kursrckgnge sind damit ideal abgesichert, whrend man am weiteren Anstieg des Wertes nun mit doppelter Menge teilnimmt! Brsenbriefe: AmDeutschenMarktgibteseinegroeVielzahl,andurchaushilfreichenundinteressantenBrsenbriefen. DochSiedrfennichtvergessen,nuranhandeinerEmpfehlungauseinemBrsenbrief,solltenSienieeine Kauforder geben, Sie mssen natrlich auch in der Lage sein laufende Informationen ber diese Aktie (Unternehmen) am besten tglich Verfgen zu knnen. Sonst mten Sie bis zur nchsten erscheinenden Ausgabe des Brsenbriefes warten, um dann weitere Informationen was Sie Aktie betrifft zu bekommen. EgalwasinBrsenbriefen,oderauchAnlegermagazinenwiezumBeispielBrseOnline,DieTeleBrse, Wirtschaftswoche etc. steht, Sie sollten nur den Empfehlungen folgen, wenn diese auch Ihrem persn lichenAnlagezielentsprechen.Nichtsistschlimmer,alseinenTrendzufolgen,dersichamEndedochnicht durchgesetztoderbewahrheitethat! Falls Sie trotzdem Empfehlungen aus Brsenbriefen folgen wollen, sollten Sie sich aus dem groen Angebot,dasrichtigefrsichaussuchen.DiemeistenHerausgebervonBrsenbriefen,bietenbevorSieein Abo abschlieen mssen, mindestens ein kostenloses Exemplar zum testen an. Erst wenn Sie sicher sind, dassgeradedieserBrsenbriefIhremAnlagestielentsprichtsolltenSieeinAboabschlieen. Auch ber das Internet knnen Sie Brsennewsletter, die meist kostenlos per EMail versandt werden, Abonnieren.AuchhierstehenmeistsehrbrauchbareInformationen,zuaktuellenThemenundAnlagemg lichkeitendrin. Schlubemer kung: GehenSieIhrenpersnlichen WeganderBrse,denSiesich mitderZeiterarbeitenknnenund werden, egalwelcheNachrichtenSievonwoauchimmerhren,reagierenSieimmergelassen,egalobdieStimmung anderBrsegutoderschlechtist.BleibenSieIhremAnlagezielimmertreu,undlassenSiesichnichtvon dentollenEmpfehlungendieIhnenjedergebekannverleiten,inEngagementszuInvestierendieIhnen vlligunbekanntsind.BeschrnkenSiesichamAnfangaufdenHandelmitAktienInvestmentswiezum Beispiel Optionen, Futures oder auch Optionsscheine sind zwar sehr verlockend, sind aber auch mit viel greremRisikobehaftet. Auch wenn Sie mal daneben liegen, und Verluste gemacht haben, werfen Sie die Flinte nicht gleich ins Korn,sondernanalysierenSieinruheworanesgelegenhat,undlernenSiedazu. BevorSieansEingemachtegehen,spielenSieruhigdasganzeGeschehen,vonderAufgabederOrderbis zumVerkaufderAktienmehrmalstheoretischdurch.Nichtsistschlimmer,alsimrichtigenMomentwenn esschnellgehenmunichtzuwissen,wieSievorgehenwollen,oderwoSiedienotwendigenDatenher bekommen,umeinenschnellenAblaufzugarantieren! ZumSchlu,nennenwirIhnennocheinpaarinteressanteInternetadressen,woSiebrsentglich,dieneues tenKurseundDatenkostenlosbeziehenknnen!
Br sefr Einsteiger
Internetadressen: IhreAnlaufstellefrBrsenkurseimInternet: http://www.finanztreff.dehttp://www.boersefrankfurt.dehttp://www.chartsystem.de EinegroeAuswahlanBrseninformationsanbieternfindenSieunter: http://www.web.de(UnterInformationen RubrikBrse)! InteressanteBrsenberichte,NewsundReportagenfindenSieunter: http://www.handelsblatt.de http://www.wallstreetonline.de
Seite16
http://www.stockworld.dehttp://www.stockwatsh.de http://www.highriskmarket.dehttp://www.boersentrend.com http://www.financecity.dehttp://www.aktienwelt.de http://www.1aboersentips.comhttp://www.exchange.de http://www.interstoxx.comhttp://www.dws.de http://www.bernstein.dehttp://www.niceag.de AuchBankensindhervorragendeLieferantenfraktuelleBrseninfos: http://consors.dehttp://www.dresdnerbank.de http://www.bank24.dehttp://www.getitall.de http://www.commdirect.dehttp://www.commerzbank.de DasbestezumSchlu: Die neuesten Informationen ber die Aktie die Sie Ordern wollen, oder geordert haben, bekommen Sie natrlichvondemUnternehmenselbst! JedesDeutscheUnternehmen,dassanderBrsenotiertist,odereinenBrsenganginderZukunftvorhat, bringttglichdieneuestenZahlenundFaktenalsPressemitteilungperEMailraus! VonUnternehmenzuUnternehmensinddieseAngebote(Service)abersehrunterschiedlich. Sie knnen sich die Pressemitteilungen kostenlos per EMail zusenden lassen, oder mssen die Seiten der Unternehmenbesuchen,undladensichdanndieaktuellenPressemitteilungenherunter!
Impr essum:
Copyright2000by: VerlagPloberger&Partner,Postfach1146,D82065Baierbrunn, Tel.089/79360017oder19,Fax089/79360018,EMail:mailfach@web.de Bank:PostbankMnchen,Konto368066807,BLZ.70010080 Internet:http://www.hankerudolf.de/vpp.htm DieenthaltenenInformationenstammenvonQuellendiewirfrserisundzuverlssighalten,dennochkann derVerlagkeineGarantiefrRichtigkeitundGltigkeitdergemachtenAngabenbernehmen!Inhaltohne Obligo!StandallerInformationenistder01.04.2000! NachdruckinunvernderterFormistausdrcklichohneschriftlicheGenehmigungerlaubt!! JeglicheVernderungenamReport,bedrfenjedochderausdrcklichenschriftlichen GenehmigungdurchdenHerausgeber(Verlag)!