ITR - 3T12 Informa

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.
Apresentao das Informaes Trimestrais em 30 de setembro de 2012 e Relatrio sobre a Reviso de Informaes Trimestrais dos Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
RELATRIO SOBRE A REVISO DE INFORMAES TRIMESTRAIS Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. Rio de Janeiro - RJ Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR, referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2012, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos naquela data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) - Demonstrao Intermediria e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBCTR2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis, e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias includas nas informaes trimestrais anteriormente referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e
Deloitte Touche Tohmatsu
a IAS 34, aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela CVM. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado (DVA) referente ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2012, preparada sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes contbeis intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas normas internacionais de relatrio financeiro (International Financial Reporting Standards - IFRS), que no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias, tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 07 de Novembro de 2012
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC 2SP 011.609/O-8 F RJ
Antnio Carlos Brando de Sousa Contador CRC 1RJ 065.976/O-4
2012 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. BALANO PATRIMONIAL LEVANTADO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
Nota ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Adiantamento a fornecedores Instrumentos financeiros derivativos Outros ativos NO CIRCULANTE Contas a receber Tributos a recuperar Tributos diferidos Depsitos judiciais 30/09/2012 31/12/2011
3 4 5 22
299.358 168.080 21.281 27.780 6.908 40 4.562 528.009 2.549 29.520 2.783 11.476 46.328 87.392 978.642 51.556 1.117.590 1.691.927
35.179 139.142 11.191 22.051 11.485 2.841 2.980 224.869 2.608 31.577 4.888 10.911 49.984 87.392 872.886 45.488 1.005.766 1.280.619
4 5 13 14
Investimentos Imobilizado Intangvel
6 7 8
TOTAL DO ATIVO
(continua)
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. BALANO PATRIMONIAL LEVANTADO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 31 DE DEZEMBRO DE 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
Nota PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos, financiamentos e arrendamento financeiro Debntures Salrios e encargos sociais Imposto de renda e contribuio social Programa de recuperao fiscal (REFIS) Tributos a pagar Participao nos lucros a pagar Dividendos a pagar Outros passivos NO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e arrendamento financeiro Debntures Programa de recuperao fiscal (REFIS) Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Outros passivos 30/09/2012 31/12/2011
9 10 13
12 16
46.138 109.081 13.233 37.180 4.688 895 9.949 11.787 18.784 6.273 258.008 40.442 537.265 9.918 11.023 550 599.198 857.206
35.898 65.282 6.126 24.967 2.742 353 8.119 7.917 21.892 4.441 177.737 71.110 268.428 10.519 16.079 606 366.742 544.479
9 10 14
TOTAL DO PASSIVO PATRIMNIO LQUIDO Capital Reservas de capital Reservas de lucros Ajuste de avaliao patrimonial Lucros acumulados Total do patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
15 15 15 15
536.179 (1.852) 210.892 254 89.248 834.721 1.691.927
527.587 (5.581) 212.032 2.102 736.140 1.280.619
As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO RESULTADO PERODOS DE TRS E NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
Nota 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado 222.227 (105.181) 117.046 (48.301) 68.745 1.056 (11.179) (10.123) 632.465 (290.758) 341.707 (153.385) 188.322 3.466 (35.085) (31.619) 175.059 (92.263) 82.796 (52.071) 30.725 4.619 (16.584) (11.965) 484.044 (244.786) 239.258 (130.962) 108.296 12.043 (34.016) (21.973)
Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos vendidos e servios prestados LUCRO BRUTO Despesas gerais e administrativas LUCRO OPERACIONAL Receitas financeiras Despesas financeiras DESPESAS FINANCEIRAS, LQUIDAS LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social LUCRO LQUIDO DO PERODO Lucro bsico por ao - R$ Lucro diludo por ao - R$
18 19
19
20 20
13
58.622 (20.643) 37.979 0,30 0,30
156.703 (46.815) 109.888 0,87 0,87
18.760 (883) 17.877 0,14 0,14
86.323 (23.691) 62.632 0,49 0,49
17 (a) 17 (b)
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE PERODOS DE TRS E NOVE MESES LEVANTADOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) - No auditado
Nota 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado
LUCRO LQUIDO DO PERODO OUTROS COMPONENTES DO RESULTADO ABRANGENTE Hedge de fluxos de caixa TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE DO PERODO
37.979
109.888
17.877
62.632
22
(847)
(1.848)
7.612
3.931
37.132
108.040
25.489
66.563
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO PATRIMNIO LQUIDO PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
Capital social Reserva subscrito de capital Legal EM 1 DE JANEIRO DE 2011 Integralizao de capital - emisso de aes Aquisio de aes em tesouraria Cancelamento de aes em tesouraria Plano de opes de aes Realizao de reserva especial - amortizao fiscal do gio incorporado da Itapo Resultado abrangente do perodo - hedge de fluxo de caixa Lucro lquido do perodo Juros sobre capital prprio proposto (R$0,17 por ao) EM 30 DE SETEMBRO DE 2011 525.123 1.674 526.797 (8.170) (535) 2.203 (6.502) 8.583 8.583 Ajuste Reservas de lucros avaliao Lucros Expanso Reteno Especial patrimonial acumulados 61.243 61.243 71.527 71.527 3.849 (535) 535 (1.140) 2.709 (7.003) 3.931 (3.072) 1.140 62.632 (22.000) 41.772
Total 655.152 1.674 (535) 2.203 3.931 62.632 (22.000) 703.057
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO PATRIMNIO LQUIDO PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais) - No auditado
Capital social subscrito EM 1 DE JANEIRO DE 2012 Integralizao de capital - emisso de aes Aquisio / cancelamento de aes em tesouraria Plano de opes de aes Realizao de reserva especial - amortizao fiscal do gio incorporado da Itapo Resultado abrangente do perodo - hedge de fluxo de caixa Lucro lquido do perodo Juros sobre capital prprio propostos (R$0,17 por ao) EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 527.587 8.592 536.179 Reservas de lucros Reserva de capital Legal Expanso 61.243 61.243 Especial 2.329 (1.140) 1.189 Reteno de lucros 135.268 135.268 Ajuste avaliao Lucros patrimonial acumulados 2.102 (1.848) 254 1.140 109.888 (21.780) 89.248
Total 736.140 8.592 (23) 3.752 (1.848) 109.888 (21.780) 834.721
(5.581) 13.192 (23) 3.752 -
(1.852) 13.192
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA PERIODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
30/09/2012 30/09/2011 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS LUCRO LQUIDO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL Ajustes: Depreciao e amortizao Proviso para contingncias Proviso para despesa com opes de aes Participao de lucros a pagar Ganho na baixa de ativos imobilizados e intangvel Juros, variao monetria e variao cambial sobre emprstimos, contingncias e depsitos judiciais Ajuste a valor presente Proviso para devedores duvidosos Programa de Recuperao Fiscal (REFIS) Variaes nos ativos e passivos: Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Depsitos judiciais Outros ativos Fornecedores Salrios e encargos sociais Tributos a pagar Outros passivos Processos judiciais liquidados Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Participao nos lucros paga CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
156.703
86.323
78.521 (2.844) 3.752 11.787 (22.279) 32.465 (115) 12.207 (59)
53.415 1.539 2.203 4.695 (14.946) 29.021 11.606 349
(40.962) (10.090) 12.922 (565) 5.796 (5.979) 12.213 1.830 1.776 (2.585) (24.514) (39.762) (7.917) 172.301
(15.412) (6.208) (10.265) (474) (1.998) (4.885) 12.047 2.373 4.183 (9.939) (17.655) (17.504) 108.468
(continua)
10
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DE MONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA PERIODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
30/09/2012 30/09/2011 Fluxos de caixa das atividades de investimentos: Ttulos e valores mobilirios Aquisies de investimentos Aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel (*) Valor recebido na venda de ativo imobilizado e intangvel CAIXA LQUIDO APLICADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Fluxos de caixa das atividades de financiamento: Aportes de capital Aquisio de aes em tesouraria Dividendos e JCP pagos Amortizao de emprstimos Ingressos de emprstimos CAIXA LQUIDO PROVENIENTE DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS AUMENTO (REDUO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA, LQUIDO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INCIO DO EXERCCIO (NOTA 3) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO PERODO (NOTA 3) (205.083) 27.729 136.146 (93.465) (328.205) 19.507
(177.354)
(266.017)
8.592 (23) (21.892) (25.548) 308.103
1.674 (535) (28.112) (78.290) 328.861
269.232
223.598
264.179
66.049
35.179
6.192
299.358
72.241
(*) No total de aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel esto sendo considerados os crditos de Pis e Cofins.
11
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 E 2011 (Em milhares de reais) - No auditado
30/09/2012 30/09/2011 RECEITAS Vendas de mercadorias, produtos e servios Cancelamentos e descontos Outras receitas (venda de ativos) Proviso para crditos de liquidao duvidosa - Constituio INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS Custo dos produtos vendidos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Baixa de ativos de locao Outros Valor adicionado bruto Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido pela entidade Valor adicionado recebido em transferncia: Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal e encargos: Remunerao direta Benefcios FGTS Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao sobre o capital de terceiros Juros e variaes cambiais Aluguis Remunerao sobre o capital prprio Juros sobre capital prprio e dividendos Lucros retidos/prejuzo do exerccio Valor adicionado distribudo 737.273 (40.847) 2.675 (12.207) 686.894 (15.000) (92.692) (14.288) (121.980) 564.914 (78.521) 486.393 3.466 489.859 187.762 148.121 30.463 9.178 143.917 132.797 3.174 7.946 48.292 35.037 13.255 109.888 21.780 88.108 489.859 561.715 (32.511) 532 (11.578) 518.158 (12.588) (86.639) (3.836) (393) (103.456) 414.702 (53.416) 361.286 12.043 373.329 162.658 126.892 27.606 8.160 99.804 90.121 2.514 7.169 48.235 34.165 14.070 62.632 22.000 40.632 373.329
12
MILLS ESTRUTURAS E SERVIOS DE ENGENHARIA S.A. NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAO S INFORMAES CONTBEIS INTERMEDIRIAS REFERENTE AO PERODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) - No auditado 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. ("Mills" ou "Companhia"), uma sociedade annima de capital aberto est sediada na cidade do Rio de Janeiro - Brasil. A Companhia atua basicamente nos mercados de construo civil e manuteno industrial, desempenhando as seguintes atividades principais: (a) Aluguel e vendas, inclusive exportao, de estruturas para construo civil em ao e alumnio, bem como formas de concretagem reutilizveis, com fornecimento dos projetos de engenharia relacionados, superviso e opo de montagem. Aluguel, montagem e desmontagem de andaimes de acesso em reas industriais. Prestao de servios de pintura industrial, jateamento, isolamento trmico, caldeiraria e refratrios, bem como os demais servios inerentes a tais atividades. Comrcio, locao e distribuio de plataformas areas de trabalho e manipuladores telescpios, bem como suas peas e componentes, e assistncia tcnica e manuteno destes equipamentos.
(b) (c) (d)
As informaes contbeis contidas nessas Informaes trimestrais foram aprovadas e autorizadas para publicao pelo Conselho de Administrao em 7 de novembro de 2012. 2. APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS 2.1. Base de apresentao As informaes trimestrais da Companhia compreendem as demonstraes financeiras intermedirias e foram preparadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21, que trata das demonstraes financeiras intermedirias, e de acordo com o International Accounting Standards - (IAS) n 34. Estas informaes trimestrais intermedirias no incluem todas as informaes e divulgaes requeridas nas demonstraes financeiras anuais e, portanto, devem ser lidas em conjunto com as demonstraes financeiras da Mills, de 31 de dezembro de 2011, cujas demonstraes financeiras foram preparadas de acordo as prticas contbeis adotadas no Brasil e de acordo com as Normas Internacionais de Demonstraes Financeiras (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Boards - IASB. Em atendimento ao Ofcio Circular CVM n 003/2011, de 28 de abril de 2011, a seguir apresentamos as notas explicativas includas nas demonstraes financeiras anuais mais recentes (exerccio findo em 31 de dezembro de 2011), as quais, tendo em vista a ausncia de alteraes relevantes neste trimestre, no esto sendo includas de forma completa nestas informaes trimestrais: 13
Notas explicativas no includas no perodo findo em 30 de setembro de 2012 Gesto de risco financeiros Programa de recuperao fiscal (Refis) 2.2. Base de elaborao
Localizao da nota completa na demonstrao anual do exerccio de 2011 Nota explicativa n 4 Nota explicativa n 19
As mesmas prticas contbeis, mtodos de clculo, julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas foram seguidos nestas informaes trimestrais tais como foram aplicadas nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2011, divulgadas na Nota explicativa 2. Tais demonstraes foram publicadas dia 6 de maro de 2012 nos jornais Valor econmico e Dirio Oficial. 2.3. Reclassificao Em 30 de setembro de 2012 os saldos comparativos no montante de R$3.245 de depsito judicial e proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas referentes 31 de dezembro de 2011 foram reclassificados para fins de comparabilidade. Em 30 de setembro de 2012 os saldos comparativos no montante de R$4.888 de Imposto de Renda Diferido ativo e passivo referentes 31 de dezembro de 2011 foram apresentados lquidos. 2.4 Adoo das Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) novas e revisadas adotadas sem efeitos relevantes nas Informaes trimestrais As informaes referentes aos Pronunciamentos Contbeis e Interpretaes Emitidas Recentemente no sofreram alteraes significativas em relao quelas divulgadas na Nota Explicativa 2.4 s Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2011. Abaixo listamos as normas e interpretaes novas e revisadas j emitidas e ainda no adotadas:
IFRS 9 IFRS 10 IFRS 11 IFRS 12 IFRS 13 Modificaes IAS 1 (revisada em 2011) IAS 19 (revisada em 2011) IAS 27 (revisada em 2011) IAS 28 (revisada em 2011) Instrumentos Financeiros (1) Demonstraes Financeiras Consolidadas (2) Acordos de Participao (2) Divulgaes de Participaes em Outras Entidades (2) Mensurao do Valor Justo (2) Apresentao dos Itens de Outro Resultado Abrangente (3) Benefcios a Empregados (2) Demonstraes Financeiras Separadas (2) Investimentos em Coligadas e Joint Ventures (2)
(1) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2015. (2) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2013. (3) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2012.
14
3.
CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 30/09/2012 31/12/2011 Caixa e bancos Aplicaes financeiras 7.756 291.602 299.358 7.131 28.048 35.179
Os saldos registrados como caixa e equivalentes de caixa referem-se aos depsitos e as aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. Em 30 de setembro de 2012, as aplicaes financeiras referem-se a certificados de depsitos bancrios dos Banco Santander e Votorantin, remunerados as taxas que variam entre 100,5% e 103,5% do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI) (102% a 103,5% em 31 de dezembro de 2011). 4. CONTAS A RECEBER 30/09/2012 31/12/2011 Diviso construo Diviso Jahu Diviso Servios industriais Diviso aluguel (Mills Rental) Eventos (**) Proviso para devedores duvidosos (*) Circulante No circulante (*) 47.989 49.358 56.565 45.288 4.282 203.482 (32.853) 170.629 168.080 2.549 40.934 31.844 49.755 34.708 5.155 162.396 (20.646) 141.750 139.142 2.608
A proviso para devedores duvidosos do contas a receber calculada com base no montante considerado suficiente para cobertura de potenciais perdas na realizao dos crditos a receber, considerando uma anlise individual dos principais clientes.
(**) Valor a receber pela venda do imobilizado da diviso eventos que foi descontinuada em 2008. Em 30 de setembro de 2012, contas a receber de clientes no total de R$32.853 (2011 R$20.646) estavam provisionadas. O aumento no montante desta proviso refere-se principalmente ao provisionamento do saldo a receber de clientes especficos que durante os nove meses de 2012 apresentaram dificuldades em cumprir com suas obrigaes. A Mills possui contas a receber correspondente aos bens da Diviso de Eventos, cujas atividades foram descontinuadas. Parte dos bens foi vendida ao longo de 2008 e 2009, atravs de contrato firmado de compra e venda de bens mveis com reserva de domnio celebrado em 18 de fevereiro de 2009. O valor da venda ser recebido no perodo mximo de 8 anos, sendo as parcelas reajustadas de acordo com a variao percentual do ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. O ativo est ajustado a valor presente. Em 30 de setembro de 15
2012, e a Administrao, com base nas garantias reais previstas em contrato, considera que o mesmo ser realizado integralmente at o vencimento da ltima parcela. Para determinar a recuperabilidade do contas a receber de clientes, a Companhia considera qualquer mudana na qualidade de crdito do cliente da data em que o crdito foi inicialmente concedido at o final do perodo de relatrio. A concentrao do risco de crdito limitada porque a base de clientes abrangente e no h relao entre os clientes. A Companhia no possui concentrao de clientes em sua receita e contas a receber, no possuindo nenhum cliente ou grupo econmico que represente 10% ou mais de seu contas a receber em nenhum de seus segmentos. A anlise de vencimentos das contas a receber est demonstrada a seguir: 30/09/2012 A vencer A vencer (ttulos com vencimentos originais prorrogados) Vencidos de 1 a 60 dias (*) Vencidos de 61 a 120 dias (*) Vencidos acima de 120 dias (*) Total 107.457 20.730 37.795 7.149 30.351 203.482 31/12/2011 94.892 14.330 20.743 10.675 21.756 162.396
(*) A anlise acima foi efetuada considerando as datas de vencimento prorrogadas dos ttulos.
5.
TRIBUTOS A RECUPERAR 30/09/2012 PIS e COFINS a compensar (*) IRPJ e CSLL a compensar ICMS a compensar Outros Circulante No circulante 50.804 846 2.378 3.272 57.300 27.780 29.520 31/12/2011 48.506 606 2.051 2.465 53.628 22.051 31.577
(*) Os crditos de PIS e COFINS referem-se, basicamente, aos montantes recuperveis sobre aquisies de ativo imobilizado e os mesmos sero compensados com as obrigaes tributrias federais de PIS e COFINS no cumulativos e a expectativa que sejam realizados at 2016. Desde dezembro de 2009 a Companhia utilizava na apurao e pagamento do PIS/COFINS os crditos decorrentes da aquisio de ativo imobilizado para locao razo de 1/12 avos. Devido a interpretaes diversas do artigo 1 da Lei 11.774/08 no que tange a possibilidade do aproveitamento acelerado dos referidos crditos para a atividade de locao de bens mveis, a Companhia decidiu formular consulta Receita Federal do Brasil a fim de certificar-se do procedimento at ento adotado. A resposta obtida no ms de julho de 2011 dispe que a atividade de locao no estava inserida no contexto descrito em tal dispositivo legal e, desta forma a Companhia no faria jus ao aproveitamento do crdito a razo de 1/12 avos. Diante deste fato, a Companhia prontamente modificou a metodologia de clculo dos crditos de PIS 16
e COFINS de 1/12 avos para 1/48 avos e, efetuou o recolhimento dos tributos, teoricamente postecipados, no total de R$25.548 com todos os encargos devidos. Tal pagamento foi registrado em contrapartida a conta de tributos a recuperar a fim de ser utilizado futuramente a razo de 1/48 avos. A Companhia por no concordar com a interpretao da Receita Federal impetrou mandado de segurana a fim de voltar a utilizar os crditos razo de 1/12 avos, e aguarda tal deciso.
6.
INVESTIMENTO a) Investimento em sociedade avaliado ao custo Em 8 de fevereiro de 2011 a Companhia adquiriu 25% do capital social da Rohr S.A. Estruturas Tubulares (Rohr), por R$90.000. A Rohr uma empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de solues para construo civil, que atua, principalmente, nos setores de construo pesada e manuteno industrial. Durante o exerccio de 2011 a Companhia recebeu R$2.035, e R$573 (liquido de Impostos) de Juros sobre Capital Prprio e dividendos relativo ao investimento na Rohr. Tais valores foram registrados reduzindo o valor do investimento por se tratar de valores recebidos logo aps a aquisio das aes da investida e dividendos oriundos de lucros ou reservas j existentes na data da compra das aes respectivamente. A Companhia avaliou a sua influncia sobre a administrao da Rohr e concluiu que apesar de deter 27,47% do capital da investida, tal investimento deve ser registrado pelo custo de aquisio pelos seguintes fatos: a Mills no tem poder de participar na elaborao e nas decises sobre polticas financeiras, operacionais e estratgicas da Rohr, no controlando de forma individual ou conjunta essas polticas e no possuindo representatividade na Administrao da investida. Adicionalmente, no existe acordo de acionistas que possa conferir a Mills o direito de ter influncia na Administrao da investida. Com base nesses fatores, a Companhia concluiu que no possui influncia significativa na investida e manter o investimento registrado pelo custo de aquisio.
17
7.
IMOBILIZADO
Equipamento de locao e uso operacional Leasing Custo do imobilizado bruto Saldos em 31 de dezembro de 2011 Aquisio Alienao Ajuste para crdito Pis e Cofins Reclassificao Transferncias Saldos em 30 de setembro de 2012 Depreciao acumulada Saldos em 31 de dezembro de 2011 Depreciao Alienao Reclassificao Transferncias Saldos em 30 de setembro de 2012 Taxas anuais de depreciaes - % Resumo Imobilizado lquido Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 30 de setembro de 2012 902.920 134.956 (22.158) (16.594) 57.143 1.056.267 98.971 (2.547) (56) 96.368 Equipamentos de locao a imobilizar 57.503 71.768 (11) (60.094) 69.166 Total equipamentos de locao 1.059.394 206.724 (24.716) (16.594) (3.007) 1.221.801 Benfeitorias propriedade Edifcios de terceiros e terrenos 9.953 2.067 (669) 11.351 11.049 11.049 Computadores e perifricos 8.526 547 (648) 369 48 8.842 Mveis e utenslios 6.145 1.238 (373) (62) 6.948 Obras em Total bens Total do andamento uso prprio imobilizado 11.596 3.353 217 15.166 49.417 7.550 (1.757) 369 3.007 58.586 1.108.811 214.274 (26.473) (16.594) 369 1.280.387
Veculos 951 170 (67) 2.804 3.858
Instalao 1.197 175 1.372
(190.827) (70.630) 9.514 1.918 (250.025) 10
(32.722) (4.816) 1.005 (36.533) 10
(223.549) (75.446) 10.519 1.918 (286.559) -
(2.620) (765) 573 (2.812) 10
(884) (112) (996) 4
(4.999) (859) 636 (137) (36) (5.395) 20
(324) (213) 43 (1.918) (2.412) 20
(569) (61) (630) 10
(2.980) (337) 339 36 (2.942) 10
(12.376) (2.347) 1.591 (137) (1.918) (15.187) -
(235.925) (77.793) 12.110 (137) (301.745) -
712.093 806.242
66.249 59.835
57.503 69.166
835.845 935.243
7.333 8.539
10.165 10.053
3.527 3.447
627 1.446
628 742
3.165 4.006
11.596 15.166
37.041 43.399
872.886 978.642
18
Os equipamentos de locao podem ser resumidos como: andaimes de acesso (Tubos Mills e Elite), formas (Formas Noe e Aluma), escoramentos (MillsTour e Aluma), plataformas areas (JLG e Genie) e manipuladores telescpicos. Abaixo destacamos as principais aquisies acumulada at setembro de 2012 por grupamento: R$ Escoramentos Plataformas Formas de concretagem reutilizveis Andaime suspenso e estruturas de acesso Outros Total de aquisies 31.248 105.928 46.541 21.254 9.303 214.274
A depreciao do perodo, alocada ao custo de produtos vendidos e de servios prestados e s despesas gerais administrativas, montam em 30 de setembro de 2012 a R$75.446 e R$2.347 (30 de setembro de 2011 R$51.145 e R$1.782), respectivamente. Certos itens do imobilizado esto dados em garantia de operaes de emprstimos e financiamentos (Nota 9). O imobilizado mensurado pelo seu custo histrico, menos depreciao acumulada. O custo histrico inclui os gastos diretamente atribuveis aquisio dos itens e tambm pode incluir transferncias do patrimnio de quaisquer ganhos/perdas de hedge de fluxo de caixa qualificados como referentes compra de imobilizado em moeda estrangeira. Reviso da vida til estimada A Companhia, com base na avaliao dos responsveis tcnicos, emitiu laudo interno de avaliao datado de 29 de dezembro de 2011, aprovado em Reunio de Diretoria. Para a elaborao do respectivo laudo, o responsvel tcnico considerou o planejamento operacional da Companhia para os prximos exerccios, antecedentes internos, como o nvel de manuteno e utilizao dos itens, elementos externos de comparao, tais como tecnologias disponveis, recomendaes e manuais de fabricantes e taxas de vida til dos bens. No houve modificao na estimativa de vida til remanescente dos itens do imobilizado para o exerccio de 2011, bem como no houve eventos durante o perodo findo em 30 de setembro de 2012 que pudessem afetar a avaliao efetuada em 2011. A Companhia avaliou que no houve eventos ou mudanas em circunstncias que indiquem que o valor contbil de tais ativos pode no ser recupervel.
19
8.
INTANGVEL Marcas e patentes 63 869 932 gio em investimentos 44.294 44.294 Total intangvel 52.727 7.028 (1) (369) 59.385
Software Custo do intangvel bruto Saldos em 31 de dezembro de 2011 Aquisio Baixa Reclassificao Saldos em 30 de setembro de 2012 Amortizao acumulada Saldos em 31 de dezembro de 2011 Amortizao Baixa Reclassificao Saldos em 30 de setembro de 2012 Taxas anuais de amortizao - % Resumo intangvel lquido Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 30 de setembro de 2012 8.370 6.159 (1) (369) 14.159
(2.997) (660) 1 137 (3.519) 20
(10) (68) (78) 10
(4.232) (4.232) -
(7.239) (728) 1 137 (7.829) -
5.373 10.640
53 854
40.062 40.062
45.488 51.556
Proviso para reduo ao valor recupervel do gio O gio oriundo da aquisio da Jahu ocorrida em 2008 e da aquisio da GP Sul ocorrida em 2011, e os mesmos esto sendo considerados como um segmento de negcio e uma Unidade Geradora de Caixa (UGC), onde todo o gio alocado. O valor recupervel da UGC Jahu foi determinado com base no fluxo de caixa real deste segmento em 2011, antes do imposto de renda e da contribuio social, projetados para um perodo de dez anos, perodo ao longo do qual a Companhia projetou fluxos de caixa com base em previses financeiras aprovadas pela Administrao, considerando uma taxa de desconto em torno de 12% a.a. e sem considerar nenhuma taxa de crescimento. No foi identificada necessidade de reconhecimento de proviso para perda ao valor de recupervel do gio. O valor recupervel da UGC GP Sul foi determinado com base em laudo a valor de mercado emitido por empresa especialista em agosto de 2011. Em 2011, a Companhia fez a reviso do valor recupervel do gio alocado na GP Andaimes Sul Locadora LTDA. atravs de laudo de empresa especialista. O valor recupervel desse ativo foi determinado com base em projees econmicas para determinao do valor de mercado da GP Sul, pela abordagem de renda, atravs de projeo de fluxo de caixa descontado, para fins de fundamentao do valor pago. A taxa de desconto usada para mensurar o valor recupervel foi em torno de 12 % a.a. A Administrao acredita que qualquer tipo de mudana razoavelmente possvel nas premissas-chave, nas quais o valor recupervel se baseia, no levaria o valor contbil total a exceder o valor recupervel total da unidade geradora de caixa. 20
9.
EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ARRENDAMENTO FINANCEIRO Os emprstimos foram usados para aquisio de equipamentos sendo indexados ao CDI ou a TJLP. Os emprstimos indexados ao CDI foram acrescidos de 0,35% a 4,5% ao ano e com amortizao de principal e juros em bases mensais. Os financiamentos de equipamentos de locao foram contratados com encargos da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) acrescida de 0,2% a 3,3% ao ano e amortizaes em bases mensais at junho de 2021. Notas promissrias Em 7 de dezembro de 2011 foram emitidas pela Companhia srie nica de 3 notas promissrias comerciais com valor nominal unitrio de R$9.000, perfazendo um montante de R$27.000 com vencimento em 1 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro juros remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos CDIs, adicionado 1,10% ao ano. A remunerao ser integralmente paga na data de vencimento. Em 23 de abril de 2012 foram emitidas pela Companhia srie nica de 30 notas promissrias comerciais com valor nominal unitrio de R$1.000, perfazendo um montante de R$30.000 com vencimento em 3 de dezembro de 2012. Sobre o valor nominal unitrio das notas comerciais incidiro juros remuneratrios correspondentes a 104,9% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos CDIs. A remunerao ser integralmente paga na data de vencimento. Os emprstimos, financiamentos e arrendamento financeiros so apresentados a seguir: 30/09/2012 Circulante: Emprstimos e financiamentos Obrigaes de arrendamento financeiro No circulante: Emprstimos e financiamentos Obrigaes de arrendamento financeiro Total Emprstimos e financiamentos Passivo circulante 30/09/2012 31/12/2011 Financiamentos com instituies financeiras: Indexados ao CDI acrescidos de 0,49% a 4,5% de juros ao ano Indexados a TJLP acrescidos de 0,2% a 3,3% de juros ao ano 90.705 2.645 93.350 35.553 3.661 39.214 21 93.350 15.731 109.081 24.200 16.242 40.442 31/12/2011 39.214 26.068 65.282 45.019 26.091 71.110
22
Passivo no circulante 30/09/2012 31/12/2011 Financiamentos com instituies financeiras: Indexados ao CDI acrescidos de 0,35% a 4,5% de juros ao ano Indexadas a TJLP acrescidos de 0,2% a 3,3% de juros ao ano 24.200 24.200 26.545 18.474 45.019
As instituies financeiras com as quais a companhia mantm emprstimos e financiamentos em 30 de setembro de 2012 so: Santander Banco do Brasil Banco Fibra Bradesco Ita Unibanco HSBC Banco Alfa A Companhia celebrou, em 27 de maio de 2011, o contrato de emprstimo com o Banco Ita BBA S.A, Sucursal Nassau, no valor de U$$15,8 milhes (equivalente a R$25,4 milhes). A liquidao do emprstimo ser realizada em uma nica parcela, no vencimento, em 28 de maio de 2013 e o pagamento dos juros acontecer semestralmente. Com o objetivo de anular o risco da variao cambial deste emprstimo, foi contratado com o Banco Ita BBA S.A, na mesma data do emprstimo, um instrumento financeiro (swap) no montante de R$25,4 milhes para que todas as obrigaes (principal e juros) sejam integralmente convertidas para moeda local e realizadas nas mesmas datas dos respectivos vencimentos. Desta forma, os instrumentos financeiros e seus respectivos encargos so considerados no balano patrimonial e no resultado da Companhia, como um nico instrumento financeiro, refletindo de forma mais apropriada os montantes e a indicao dos fluxos de caixa futuros, bem como os riscos a que este fluxo de caixa estar exposto. Segue abaixo composio das garantias contratadas em aberto nas datas: 30/09/2012 31/12/2011 Garantias concedidas: Recebveis Penhor Alienao fiduciria (*) Total das garantias reais Notas promissrias 1.547 100.094 101.641 58.047 3.684 2.106 121.302 127.092 91.751
(*) Refere-se a equipamentos adquiridos atravs de FINAME e arrendamento. As notas promissrias so garantias executveis e servem como garantias adicionais com relao aos emprstimos e financiamentos. 23
24
Os vencimentos das parcelas do no circulante em 30 de setembro de 2012 esto demonstrados abaixo: 2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2021 Covenants Contrato de financiamento firmado com o Banco Ita estabelece limites para determinados indicadores ligados capacidade de endividamento e de pagamentos de juros como demonstrado abaixo: (1) ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida pelo EBITDA dever ser igual ou inferior a 3; e (2) ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa Financeira Lquida que dever ser igual ou superior a 2. No fechamento das informaes trimestrais de 30 de setembro de 2012 todos os ndices esto sendo cumpridos. Arrendamento financeiro Refere-se, substancialmente, a contratos para a compra de imobilizado de locao com prazos entre 36 e 60 meses, com vencimentos at 2015 e indexados ao CDI acrescidos de 1,0% a 5,41% ao ano. Essa obrigao est garantida pelos prprios bens arrendados. No esto sendo apresentados os fluxos de caixa de pagamento no descontado da dvida, pois os pagamentos so calculados de forma postecipada de acordo com a variao do CDI. 30/09/2012 2012 2013 2014 2015 Valor presente dos pagamentos mnimos de arrendamento Parcela do circulante Parcela do no circulante 13.906 11.693 6.112 262 31.973 31.973 15.731 16.242 31/12/2011 26.068 18.490 7.386 215 52.159 52.159 26.068 26.091 1.046 4.621 3.412 3.009 3.009 9.103 24.200
No existem diferenas significativas entre o valor presente dos pagamentos mnimos de arrendamento e o valor de mercado desses passivos financeiros, os juros so ps-fixados e reconhecidos de maneira pr-rata.
25
A Companhia possui contratos de arrendamento financeiro com opo de compra no final do prazo contratual. A opo de compra baseada no valor residual garantido que pode ser pago no incio, no fim ou durante o prazo contratual. H tambm a opo de renovao do contrato de arrendamento pelo prazo e condies que as partes ajustarem. Os arrendamentos correntes da Companhia no possuem clusulas restritivas.
10. DEBNTURES
1 Emisso de debntures Em 8 de abril de 2011 foi aprovada a primeira emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em srie nica da espcie quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10,00. As debntures tm vencimento em 18 de abril de 2016 e remunerao de 112,5% do CDI, com pagamentos semestrais de juros e amortizao em trs parcelas anuais e sucessivas sendo o primeiro vencimento em 18 de abril de 2014. Os custos de transao associados a esta emisso no valor de R$2.358 esto sendo reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso. 2 Emisso de debntures Em 3 de agosto de 2012 foi aprovada a segunda emisso, pela Companhia, de um total de 27 mil debntures simples, no conversveis em aes, nominativas, em duas sries, da espcie quirografria no valor de R$270.000, e valor nominal unitrio de R$10,00. Os custos de transao associados a esta emisso no valor de R$1.810 sero reconhecidos como despesas de captao da Companhia, conforme os prazos contratuais desta emisso. As debntures tero seus vencimentos conforme emisso de cada srie, como segue: 1 serie - 16.094 debntures da primeira srie, totalizando R$160.940, com vencimento em 15 de agosto de 2017, no sujeitas atualizao monetria. O valor nominal das debntures da primeira srie ser amortizado em duas parcelas anuais a partir do quarto ano da sua emisso e os juros pagos semestralmente correspondero sobretaxa de 0,88% ao ano incidente sobre 100% da variao acumulada da taxa DI; 2 serie - 10.906 debntures da segunda srie, totalizando R$109.060, com vencimento em 15 de agosto de 2020, sujeitas atualizao monetria pela variao acumulada do IPCA. O valor nominal das debntures da segunda srie ser amortizado em trs parcelas anuais a partir do sexto ano da sua emisso e os juros pagos anualmente correspondero 5,50% ao ano do valor atualizado monetariamente na forma acima. Em 30 de setembro de 2012 os saldos de debntures bruto dos custos de transao de R$13.972 no passivo circulante e de R$540.000 no passivo no circulante e R$13.233 e R$537.265 lquidos dos custos de transao respectivamente. (Em 31 de dezembro de 2011 o saldo de debntures de R$6.598 no passivo circulante e de R$270.000 no passivo no circulante e R$6.126 e R$268.428 lquidos dos custos de transao respectivamente). 26
Covenants As escrituras de emisso das debntures preveem a manuteno de ndices de endividamento e cobertura de juros com parmetros pr-estabelecidos, como segue: (1) (2) ndice financeiro decorrente do quociente da diviso da Dvida Lquida pelo EBITDA dever ser igual ou inferior a 3; e ndice financeiro decorrente do quociente da diviso do EBITDA pela Despesa Financeira Lquida que dever ser igual ou superior a 2.
No fechamento das informaes trimestrais de 30 de setembro de 2012 todos os ndices esto sendo cumpridos.
11. PARTES RELACIONADAS a) Transaes e saldos No houve emprstimos entre a Companhia e seus administradores durante o perodo. Em 30 de setembro de 2012 a Companhia no mantinha contratos de prestao de servios de consultoria com membros do Conselho de Administrao. b) Remunerao da Administrao Os montantes referentes remunerao dos membros da Administrao da Companhia esto demonstrados a seguir: 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado 1.168 3.255 37 1.060 365 1.077 319 956 285 479 2.297 868 1.133 6.333 61 335 752 340 789 3.145
Salrios e encargos - Diretoria Participao nos lucros Honorrios do Conselho de Administrao Pagamentos com base em aes Total
12. BENEFCIOS A EMPREGADOS a) Participao dos empregados nos lucros A proviso para participao nos lucros dos empregados e executivos constituda de acordo com a competncia, sendo contabilizada como despesa. A determinao do montante, que pago no ano seguinte ao registro da proviso, considera o programa de metas estabelecido junto ao sindicato da categoria, atravs de acordo coletivo de trabalho, em consonncia com a Lei n 10.101/00 e com o estatuto social da Companhia. 27
Em 27 de maro 2012, foi aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia, que o valor de participao de resultados distribudo no mais ser fixo em 25%, podendo variar entre o mnimo de 20% e o mximo de 30%, (*) do Valor econmico agregado - EVA que calculado com base no lucro operacional deduzido ou adicionado aos resultados no recorrentes, deduzido dos impostos, e da remunerao do capital prprio. A mtrica para este clculo est aprovada pela administrao da Companhia. O reconhecimento dessa participao feito ao longo do ano, sendo desembolsado no exerccio seguinte. O valor registrado no passivo circulante e no resultado em 30 de setembro de 2012 de R$11.787 (em dezembro de 2011 - R$7.917 no passivo circulante e em setembro de 2011 R$4.695 no resultado). (*) O percentual exato dentro desta faixa ser definido at o ltimo dia til do exerccio em questo, gerando a base para pagamento do ano seguinte. b) Plano de opo de compra de aes A Companhia possui planos de opes de aes, aprovados pela assembleia geral, com o objetivo de integrar os executivos no processo de desenvolvimento da Companhia a mdio e longo prazo. Esses planos so administrados pela companhia e a aprovao das outorgas sancionada pelo conselho de administrao. Descrio dos planos Plano 2002 Este plano foi aprovado pela assembleia geral extraordinria de 1 de agosto de 2002, tendo sido outorgado na mesma data e exercido em 31 de agosto de 2002, e consiste em um mecanismo de compra de aes ordinrias da empresa. Foram adquiridas 612.157 mil aes da ento Mills Andaimes Tubulares do Brasil S.A (MAT), antiga holding do grupo e incorporada pela Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A (ME), em 30 de Janeiro de 2009, equivalentes em 31 de dezembro de 2009 a 3.920 aes da ME, pelo preo ("strike price") de R$2,2632 o milhar de aes. O valor correspondente j foi 100% integralizado e o lock up de 3 anos de prestao de servio j foi cumprido. Planos Especiais Top Mills e Plano Especial CEO Tais planos foram aprovados pelo conselho de administrao, em 27 de novembro de 2007, e ratificados em assembleia geral extraordinria realizada em 28 de maio de 2008. Entre 1 de janeiro de 2008 e 1 de janeiro de 2009 foram outorgadas, ao todo, 140.825 mil opes de compras de aes da antiga empresa MAT, correspondendo, em 31 de dezembro de 2009, a 901 mil opes da ME. Essas opes sero convertidas em aes, pelo preo de R$12,0294 por milhar, corrigido pelo IPCA entre janeiro de 2008 e a data do seu exerccio.
28
Em contrapartida, os beneficirios ficam obrigados a prestar servios para a Companhia pelo prazo de 3 anos aps a data da oferta pblica.
29
O plano especial Top Mills entrou em vigor em 1 de janeiro de 2008 e ser extinto at 10 de julho de 2015, ou a qualquer tempo, por deciso da Assembleia Geral Extraordinria. O plano especial CEO entrou em vigor em 1 de novembro de 2008 e foi extinto at 10 de julho de 2012 ou a qualquer tempo, por deciso da Assembleia Geral Extraordinria. Plano Ex-CEO Neste plano foram outorgadas 24.000 mil opes tambm da antiga MAT em 1 de maio com 2008, correspondendo em 31 de dezembro de 2009 a 154 mil opes da ME. Este plano igual ao plano Top Mills e Especial CEO anteriormente descrito, inclusive no preo de exerccio, exceto pelo fato de no existir um "lock up period". O plano j foi exercido e capitalizado em 12 de maro de 2010 o correspondente a 154 mil aes. Plano executivos Mills Rental O plano foi outorgado em 29 de dezembro de 2008, tambm com opes da antiga MAT, para os principais executivos da diviso Rental, que iniciou suas atividades em Janeiro de 2008. O exerccio das opes est condicionado ao atingimento de metas de EBITDA. Na primeira etapa do plano foram distribudas opes equivalentes a US$387 mil (trezentos e oitenta e sete mil), condicionadas ao atingimento de um EBITDA pela diviso de R$11.000. Na segunda etapa foram distribudas opes equivalentes a U$$1.162 (um milho, cento e sessenta e dois mil dlares) condicionadas ao atingimento de um EBITDA pela diviso de R$22.00. A quantidade de opes correspondentes a estes valores foi obtida convertendo-se os valores acima para reais pela taxa do dia de encerramento do exerccio onde a meta foi atingida, e dividindo-se o valor em reais pelo valor por ao correspondente a valorizao da Mills de 6,6 vezes o EBITDA, menos dvida lquida do mesmo exerccio, no qual a meta foi atingida. A esta quantidade acrescida uma pequena quantidade para fazer o "gross up", correspondente alquota de IR fonte de 15%. O preo de exerccio destas opes de R$3,95 por milhar, atualizado pelo IPCA desde janeiro de 2007, at a data do exerccio. Na ocasio da outorga do plano, estava previsto o atingimento da primeira meta em 31 de dezembro de 2008 e para 31 de dezembro de 2009 a segunda meta, resultando na outorga de 137.031 mil opes da antiga MAT, correspondendo em 31 de dezembro de 2009 a 438 mil opes da ME. A primeira meta foi atingida, de fato, em 31 de dezembro de 2008, tendo resultado na emisso e aquisio de 199.853 aes da ME, mediante aumento de capital, na AGE de 1 de outubro de 2009, no valor de R$134. A segunda meta foi atingida e as opes foram exercidas. O Plano especial Mills diviso Rental entrou em vigor em 1 de janeiro de 2008 e ser extinto em 31 de dezembro de 2013, ou a qualquer tempo, por deciso da Assembleia Geral Extraordinria.
30
Plano de opes de compras de aes 2010 Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 8 de fevereiro de 2010, foi aprovado o Plano de Opo de compra de aes de emisso da Companhia. Podero ser eleitos como beneficirios administradores e empregados em posio de comando da Companhia ou de sociedades sob controle da Companhia. O plano administrado pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao poder impor termos e/ou condies para o exerccio da opo, bem como restries transferncia de aes adquiridas com o exerccio das opes. As opes de compras de aes, outorgadas no mbito do plano, podero conferir direitos de aquisio de at 5% das aes do nosso capital social. Adicionalmente, o plano tem como meta opes de compra de aes, em nmero que no exceda, em cada ano, a 1% das aes do capital social, na data de aprovao do plano. O preo das aes ordinrias a serem adquiridas pelos beneficirios, em decorrncia do exerccio das opes, ser fixado pelo Conselho de Administrao, com base na mdia da cotao das aes na BM&F BOVESPA, ponderada pelo volume de negociao havido no ms, ou nos dois meses anteriores a outorga, corrigido pela inflao de acordo com o IPCA, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre capital prprio por ao, pagos pela Companhia, a partir da data da outorga. Excepcionalmente, na primeira outorga, o preo de exerccio das opes ser baseado no valor de lanamento, das aes no mbito da oferta, corrigido pela inflao, de acordo com o IPCA, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre capital prprio por ao, pagos, a partir da data da outorga. As opes outorgadas nos termos deste plano estaro sujeitas a prazo de carncia de at 72 meses para a converso das opes em aes. Foram outorgadas 1.432 mil opes de aes em 31 de maio de 2010. As opes de compras vigoraro pelo prazo de seis anos completos, a contar da data de celebrao do contrato em 31 de maio de 2010, isto , at a data de 31 de maio de 2016. Em 5 de julho 2010 realizou-se a segunda outorga de opes de aes com preo de exerccio da primeira distribuio pblica de suas aes, isto R$11,50 corrigido monetariamente de acordo com a variao do IPCA, a partir de 5 de julho de 2010 at a data de exerccio da Opo de Compra, (iii) deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga. As opes de aes da segunda outorga nos termos deste plano estaro sujeitas a prazo de carncia de at 72 meses para a converso das opes em aes. Foram outorgadas 43 mil opes de aes. As opes de compra vigoraro pelo prazo de seis anos completos a contar de 5 de julho, isto at 5 de julho de 2016. Plano de opes de compras de aes 2011 Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 25 de maro de 2011, foi aprovado o Plano de Opo de compra de aes 2011 de emisso da Companhia. Podero ser eleitos como beneficirios administradores e empregados em posio de comando da Companhia ou de sociedades sob controle da Companhia. O plano administrado pelo Conselho de Administrao. O Conselho de Administrao poder impor termos e/ou condies para o exerccio da opo, bem como restries transferncia de aes adquiridas com o exerccio das opes. As opes de compras de aes, outorgadas no mbito do plano, podero conferir direitos de aquisio de at 5% das aes do nosso capital social. Adicionalmente, o
31
plano tem como meta opes de compra de aes, em nmero que no exceda, em cada ano, a 1% das aes do capital social, na data de aprovao do plano.
32
O preo das aes ordinrias a serem adquiridas pelos beneficirios, em decorrncia do exerccio das opes, fixado pelo Conselho de Administrao, quando da instituio do programa, igual ao preo mdio das aes adquiridas conforme nota de corretagem corrigido monetariamente de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao do Contrato de Opo at a data de exerccio da Opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga. As opes outorgadas nos termos deste plano estaro sujeitas a prazo de carncia de at 48 meses para a converso das opes em aes. Foram outorgadas 1.184 mil opes de aes em 16 de abril de 2011. As opes de compras vigoraro pelo prazo de seis anos completos, a contar da data de celebrao do contrato em 16 de abril de 2011. Plano de opes de compras de aes 2012 Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 30 de maio de 2012, foi aprovado o Plano de Opo de compra de aes 2012 de emisso da Companhia. Podero ser eleitos como beneficirios administradores e empregados em posio de comando da Companhia ou de sociedades sob controle da Companhia. O plano administrado pelo Conselho de Administrao que poder impor termos e/ou condies para o exerccio da opo, bem como restries transferncia de aes adquiridas com o exerccio das opes. As opes de compras de aes, outorgadas no mbito do plano, podero conferir direitos de aquisio de at 5% das aes do nosso capital social. Adicionalmente, o plano tem como meta opes de compra de aes, em nmero que no exceda, em cada ano, a 1% das aes do capital social, na data de aprovao do plano. Os preos de exerccio das opes outorgadas aos beneficirios foram fixados pelo Conselho de Administrao, conforme o seguinte: (i) No caso de opes de compra no mbito de outorgas bsicas R$5,86, correspondente ao valor do patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2011; (ii) No caso de opes de compras no mbito de outorgas discricionrias R$19,22 correspondente mdia ponderada pelo volume de negociaes , da cotao das aes ordinrias da Companhia na BM&FBOVESPA S.A., durante o exerccio fiscal de 2011. Ambos os preos, sero corrigidos monetariamente de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao do Contrato de Opo at a data de exerccio da Opo, deduzido do valor dos dividendos e juros sobre o capital prprio por ao pagos pela Companhia a partir da data da outorga. As opes outorgadas nos termos deste plano estaro sujeitas a prazo de carncia de at 48 meses para a converso das opes em aes. Foram outorgadas 1.258 mil opes de aes em 30 de junho de 2012. As opes de compras vigoraro pelo prazo de seis anos completos, a contar da data de celebrao do contrato em 30 de junho de 2012.
33
Precificao e contabilizao dos planos Para precificao do custo das parcelas dos planos referentes sua componente de patrimnio foram determinadas as volatilidades aplicveis a cada um, as taxas livres de risco e os "stock prices", com base em valuations de 6,6 vezes o EBITDA, menos dvida lquida no perodo de cada plano e usamos o modelo de Black-Sholes para clculo dos valores justos. Com relao ao plano 2002, como se trata de simples mecanismo de compra de aes ordinrias, as opes, j exercidas, esto integralmente consideradas como instrumentos patrimoniais e registrados na conta de reserva de capital, dentro do patrimnio lquido. Para os demais planos concedidos at 2009 a Companhia classificou os planos como instrumentos compostos uma vez que os mesmos incluem um componente de dvida (direito/possibilidade de receber o pagamento em dinheiro na no ocorrncia da oferta pblica) e um componente de capital (direito/possibilidade de receber o pagamento em instrumento de patrimnio em ocorrendo a oferta pblica) no qual a escolha de liquidao est fora do controle da Companhia e do beneficirio. Para precificao do valor justo da parcela de dvida foi considerado o quanto a Companhia desembolsaria, a valor presente, conforme o mltiplo de EBITDA, descrito acima, ponderado pela probabilidade de ocorrncia do evento de oferta pblica de aes, sendo o valor resultante contabilizado no passivo exigvel de longo prazo. A oferta pblica ocorreu em 14 de abril de 2010, portanto no existe parcela de dvida a partir dessa data. Os planos concedidos a partir de 2010 foram classificados como instrumentos de patrimnio. O valor justo mdio ponderado das opes concedidas durante o ano de 2010, foi determinado com base no modelo de avaliao Black-Scholes, de R$3,86 (1 outorga) e 5,49 (2 outorga) por opo. Os dados significativos includos no modelo foram: preo mdio ponderado da ao de R$11,95 (1 outorga) e 14,10 (2 outorga) na data da concesso, preo do exerccio de R$11,50 (1 e 2 outorgas) volatilidade de 31% mensurada pelo histrico do EBTIDA da companhia, rendimento de dividendos de 1,52% (1 outorga) e 1,28% (2 outorga), uma vida esperada da opo correspondente a quatro anos e uma taxa de juros anual sem risco de 6,60% e 6,37% respectivamente. O valor justo mdio ponderado das opes concedidas durante o ano de 2011, foi determinado com base no modelo de avaliao Black-Scholes, de R$6,57 por opo. Os dados significativos includos no modelo foram: preo mdio ponderado da ao de R$21,08 na data da concesso, preo do exerccio de R$19,28 volatilidade de 35,79% mensurada pelo histrico do comportamento do valor da ao da companhia, rendimento de dividendos de 1,73%, uma vida esperada da opo correspondente a quatro anos e uma taxa de juros anual sem risco de 6,53%. O valor justo mdio ponderado das opes concedidas durante o ano de 2012, foi determinado com base no modelo de avaliao Black-Scholes, de R$21,75 por opo na outorga bsica e R$12,57 por opo na outorga discricionria. Os dados significativos includos no modelo foram: preo de mercado da ao na data da concesso, preo do exerccio de R$19,22 para outorga discricionria e R$5,86 para outorga bsica volatilidade de 44,53% mensurada pelo histrico do comportamento do valor da ao da companhia, rendimento de dividendos de 0,81%, uma vida esperada da opo correspondente a quatro anos e uma taxa de juros anual 34
sem risco de 3,95%.
35
A parcela de patrimnio precificada apenas no momento da outorga e no sofre remensuraes de valor justo a cada data de balano. As parcelas de patrimnio e de dvida so apropriadas plano a plano, considerando seus respectivos perodos de "lock up" (perodo em que aes ficam bloqueadas para negociao), com base na melhor estimativa da administrao quanto data final dos mesmos. A tabela abaixo apresenta os saldos acumulados dos planos nas contas patrimoniais e os efeitos nos resultados. 30/09/2012 31/12/2011 Plano 2002 Reserva de capital Nmero de aes (milhares) Plano Top Mills, Plano Especial CEO e EX-CEO Reserva de capital Nmero de opes a exercer (milhares) Nmero de aes (milhares) Plano executivos Mills Rental Reserva de capital Nmero de aes (milhares) Plano 2010 Reserva de capital Nmero de opes a exercer (milhares) Nmero de aes (milhares) Plano 2011 Reserva de capital Nmero de opes a exercer (milhares) Nmero de Aes (milhares) Plano 2012 Reserva de capital Nmero de opes a exercer (milhares) Total registrado como patrimnio (acumulado) Efeito no resultado (*) 1.446 3.920 1.148 95 960 4.007 391 3.297 805 670 2.799 1.059 125 1.077 1.258 13.774 (3.752) 1.446 3.920 1.021 143 912 3.959 391 2.236 1.281 194 1.360 1.184 10.022 (3.124)
(*) Em 30 de setembro de 2011 o efeito no resultado foi despesa de R$2.203.
36
13. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL a) Reconciliao do benefcio (despesa) do imposto de renda e da contribuio social A reconciliao entre a despesa de imposto de renda e da contribuio social pela alquota nominal e efetiva est demonstrada a seguir:
30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Lucro do perodo antes do imposto de renda e da contribuio social Alquota nominal de imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social alquota nominal Provises indedutveis (*) e diferenas permanentes JCP pago Outros Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos Alquota efetiva Imposto de renda corrente Imposto de renda diferido 58.622 34% (19.931) (1.007) 295 (20.643) 35% (16.024) (4.619) 156.703 34% (53.279) (1.746) 7.405 805 (46.815) 30% (43.757) (3.058) 18.760 34% (6.378) (2.025) 7.480 40 (883) 5% (3.563) 2.680 86.323 34% (29.350) (1.898) 7.480 77 (23.691) 27% (26.790) 3.099
(*) As provises indedutveis esto compostas por despesas de stock options, brindes, perdo de dvida e multas por infraes fiscais.
b) Imposto de renda e contribuio social reconhecidos em outros resultados abrangentes O Imposto diferido reconhecido em outros resultados abrangentes resultante de proviso de ganhos/perdas de instrumentos de hedge em hedge de fluxo de caixa transferidos para os valores contbeis iniciais dos itens sujeitos a hedge. Total do imposto de renda e contribuio social reconhecido no resultado abrangente em setembro de 2012 de R$131. c) Composio do imposto de renda e contribuio social diferido A composio dos valores relativos ao imposto de renda e contribuio social diferidos a seguinte:
30/09/2012 31/12/2011 Natureza Ativos gio Itapo (*) Ajuste valor presente Proviso para perdas por reduo ao valor recupervel do contas a receber Arrendamento financeiro Provises para riscos tributrios, cveis e trab. Participao nos lucros Outras provises Total
1.062 121 5.321 1.510 3.748 4.008 152 15.922
2.202 160 4.370 3.351 5.457 577 16.117
37
30/09/2012 31/12/2011 Natureza
Passivo gio Jahu (*) gio GP Sul (*) Receita de atualizao de depsitos judiciais Derivativos NDF Debntures - Custo de captao Total
(10.791) (157) (880) (131) (1.180) (13.139)
(8.633) (56) (762) (1.083) (695) (11.229)
(*) Os crditos e dbitos fiscais de IR e CSLL, so compostos pelo benefcio das reorganizaes societrias, envolvendo as incorporaes da Itapo, da Jahu e da GP Sul, relativo diferena temporria pela no amortizao contbil do gio gerado nas aquisies. Os fundamentos e as expectativas para realizao do imposto de renda e contribuio social diferidos esto apresentados a seguir:
Natureza Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Proviso para perdas por reduo ao valor recupervel do contas a receber Arrendamento financeiro Ajuste a valor presente Outras provises gio da Itapo gio da Jahu/gio GP Sul Atualizao de depsitos judiciais Debntures Derivativos Fundamentos para realizao Pela realizao fiscal da perda Pelo ajuizamento das aes e crditos vencidos Realizao no prazo da depreciao linear dos bens Pela realizao fiscal da perda/ganho Pelo pagamento Pela amortizao fiscal Pela alienao/impairment do ativo Pelo levantamento do depsito Pela amortizao do custo de captao Pela depreciao
Abaixo demonstramos a expectativa de realizao do imposto de renda e da contribuio social diferidos para 30 de setembro de 2012: IR e CSLL IR e CSLL diferidos diferidos ativos passivos 2012 2013 2014 2015 2016 2017 A partir de 2018 Total Regime Tributrio de Transio 38 5.218 2.678 1.998 1.998 2.377 974 679 15.922 (77) (309) (309) (309) (305) (11.830) (13.139)
O Regime Tributrio de Transio (RTT) ter vigncia at a entrada em vigor de lei que discipline os efeitos fiscais dos novos mtodos contbeis, buscando a neutralidade tributria.
39
14. PROVISES PARA RISCOS TRIBUTRIOS, CVEIS E TRABALHISTAS E DEPSITOS JUDICIAIS a) Composio das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Nas datas das informaes trimestrais, a Companhia apresentava os seguintes passivos, relacionados a provises: 30/09/2012 31/12/2011 Instituto Nacional de Seguridade Social - INSS Reclamaes trabalhistas IRPJ/CSLL - Jahu Responsabilidade cvel ISS sobre locao Fator Acidentrio Previdencirio - FAP SAT - Diferencial de Alquota IRPJ/Cofins/Pis Pis/Cofins - Jah Honorrios de xito Outros (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) 248 2.133 462 827 959 3.382 1.843 1.169 11.023 233 1.396 5.289 440 187 2.754 713 898 3.073 1.096 16.079
b) Composio dos depsitos judiciais 30/09/2012 31/12/2011 Instituto Nacional de Seguridade Social - INSS Reclamaes trabalhistas ISS sobre locao Fator Acidentrio Previdencirio - FAP Pis/Cofins - Jahu Outros (i) (ii) (v) (vi) (ix) 674 1.915 4.429 181 3.369 908 11.476 674 1.413 4.429 171 3.074 1.150 10.911
c)
Natureza das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas A Companhia parte envolvida em aes judiciais de natureza tributria, cvel e trabalhista que foram propostas no curso normal dos negcios e, est discutindo estas questes tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicvel, so amparadas por depsitos judiciais. A Administrao, consubstanciada na opinio de seus consultores jurdicos externos, entende que os encaminhamentos e providncias legais cabveis j tomados em cada situao so suficientes para cobrir as eventuais perdas e preservar o patrimnio lquido da Companhia, sendo reavaliadas periodicamente.
40
Os principais riscos tributrios, cveis e trabalhistas em discusso podem ser resumidos como segue: (i) Instituto Nacional de Seguridade Social - INSS Em 2001 e 2005, a sociedade sofreu autuaes referentes ao recolhimento de valores supostamente no recolhidos a ttulos de contribuies previdencirias, e com base na posio de seus consultores jurdicos externos a administrao manteve uma proviso de R$248 em 30 de setembro de 2012 (31 de dezembro de 2011 - R$233). (ii) Reclamaes trabalhistas A Companhia vem se defendendo em diversos processos trabalhistas. A maioria das aes tem por objeto indenizaes por danos decorrentes de doenas ocupacionais, pedido de horas-extras, periculosidade e equiparao salarial. Durante o perodo findo em 30 de setembro de 2012, com fundamento na posio de consultores jurdicos externos, a Mills efetuou nova anlise dos processos trabalhistas em andamento e, como consequncia, registrou complemento de proviso de R$737, somente para aqueles julgados como de perda provvel. (iii) IRPJ/CSLL Jahu A antiga Jahu (anteriormente incorporao pela Mills) foi autuada por indedutibilidade de despesas com prestadores de servio, alm de imposto de renda na fonte sobre os valores pagos aos mesmos. Aps enfrentar todo o trmite processual nas instncias administrativas, o processo alcanou o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF). Os membros do Colegiado decidiram negar provimento ao recurso de ofcio e dar provimento ao recurso voluntrio da Mills, afastando a exigncia do imposto de renda na fonte, bem como a glosa de despesas com prestadores de servio. Diante da deciso, no houve necessidade de se efetuar qualquer recolhimento posterior. Ressaltamos que a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional - PGFN, tomou cincia da deciso e firmou expressamente nos autos que no iria interpor recurso ao Conselho Superior de Recursos Fiscais - CSRF, o que culminou na reverso de R$5.415 (31 de dezembro de 2011 - R$5.289) da proviso constituda em perodos anteriores pela Companhia. (iv) Processos de responsabilidade cvel A Companhia possui algumas aes movidas contra ela referentes a processos de responsabilidade cvel e indenizaes. Amparada por seus consultores jurdicos externos, a Administrao possui em 30 de setembro de 2012 uma proviso de R$462 (31 de dezembro de 2011 - R$440) para as perdas consideradas provveis.
41
(v)
ISS sobre locao Em outubro de 2001 a Companhia ingressou com aes nos diversos municpios em que atua, visando recuperar o ISS recolhido desde 1991 sobre locao de bens mveis. As aes encontram-se em curso, no aguardo de deciso judicial. Aps a edio da Lei Complementar n 116/2003, a partir de agosto de 2003, a Mills interrompeu o recolhimento de ISS sobre locao de bens mveis, continuando a tributar a cesso de andaimes e outras estruturas de uso temporrio. J a antiga Jahu ingressou com aes questionando a incidncia do ISS na locao de bens mveis, e efetuava depsitos judiciais, mesmo aps a Lei n 116/2003. A Companhia tinha registrado uma proviso para perda no montante de R$190 para fazer frente a esta despesa na eventualidade de desfecho desfavorvel. No entanto, foi efetivada a reverso desta proviso devido a mudana da probabilidade de perda que antes considerada provvel para o municpio de Niteri. Para os demais municpios no existem provises em virtude da probabilidade de xito ser possvel.
(vi) FAP - Fator acidentrio de preveno Aps a divulgao do ndice do FAP, multiplicador da contribuio para o financiamento dos benefcios concedidos em razo do grau de incidncia de incapacidade laborativa decorrente dos riscos ambientais do trabalho (RAT), aplicvel ao exerccio de 2010, a Companhia ingressou com contestao e recurso administrativos para questionar os critrios utilizados para sua determinao. Foi impetrado Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da parcela do RAT majorada pelo FAP em razo do recurso administrativo, tendo a Companhia optado pelo depsito judicial da competncia janeiro/2010 (R$168), j que a liminar somente foi concedida em maro de 2010. Em relao ao FAP divulgado para o exerccio de 2011, a Companhia no ingressou com contestao administrativa e impetrou Mandado de Segurana questionando a legalidade e constitucionalidade da majorao do RAT pelo FAP. A liminar foi concedida para afastar a aplicao do FAP, contudo, a Unio Federal, em sede de recurso, conseguiu suspender os efeitos da liminar. Em maro de 2012, tal recurso foi julgado procedente, desta forma, os valores no recolhidos pela Companhia, foram pagos com juros moratrios, sem incidncia de multa, que montam o valor de R$2.585, conforme posio de nossos consultores jurdicos externos. O valor excedente ao que havia sido provisionado (R$207) foi revertido para o resultado. (vii) SAT - Diferencial de Alquota Ao ordinria visando suspender a exigibilidade do crdito tributrio do INSS, em sede de tutela antecipada, e, ao final, assegurar o direito da Companhia ao recolhimento para o SAT (Seguro de Acidentes de Trabalho) em razo do grau de incidncia de incapacidade laborativa decorrente dos riscos ambientais do trabalho, relativa atividade preponderante em sua sede administrativa (Mills Barra), autorizando a compensao do montante indevidamente recolhido. 42
A Companhia recolhe o SAT alquota de 1% (risco leve) e deposita judicialmente, reconhecendo proviso para contingncia o diferencial de alquota de 2%. Os valores provisionados em 30 de setembro de 2012 somam R$827 (31 de dezembro de 2011 R$713). (viii) IRPJ/Cofins/Pis Os dbitos referem-se a procedimentos administrativos de cobrana da Cofins devida nas competncias de janeiro a abril de 2004 e do IRPJ e PIS da competncia de 1985. A Companhia registrou proviso para perda no montante de R$959 (31 de dezembro de 2011 - R$898) tendo em vista que a probabilidade de xito foi considerada remota pelos consultores jurdicos externos. (ix) Pis/Cofins - Jahu O saldo provisionado a ttulo de Pis/Cofins refere-se a mandado de segurana movido pela antiga Jahu (anteriormente incorporao pela Mills) referente a questionamento da majorao das alquotas de Pis e Cofins institudas pelo regime no cumulativo destas contribuies, com o advento das Leis n 10.637/2002 e Lei n 10.833/2003. Em funo do questionamento judicial a antiga Jah passou a depositar judicialmente a diferena de 1% de Pis e 4,6% de Cofins, recolhendo as contribuies com base nas alquotas do regime cumulativo. A partir de outubro de 2005, a Companhia no efetuou mais depsitos, e passou a recolher nas alquotas do regime no cumulativo (1,65% para Pis e 7,6% para Cofins). (x) Honorrios de xito Provises referentes a honorrios, que geralmente esto fixados em at 10% sobre o valor da causa, garantindo aos consultores jurdicos externos, os honorrios na proporo do xito obtido na demanda. O pagamento est condicionado ao encerramento favorvel dos processos. d) Ativos contingentes A Companhia no possui ativos contingentes contabilizados.
43
15. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital subscrito O capital social totalmente subscrito e integralizado da Companhia, em 30 de setembro de 2012 representado pelo valor de R$536.179 (31 de dezembro de 2011 - R$527.587) dividido em 126.314 mil (31 de dezembro de 2011 - 125.657 mil) aes ordinrias nominativas e sem valor nominal. A cada ao ordinria corresponder o direito a um voto nas deliberaes de acionistas. Conforme estatuto social, fica facultado ao conselho de Administrao aumentar o capital social at o limite de 200.000 mil aes. (a.1) Aes em tesouraria A Companhia recomprou 4.000 (quatro mil) aes preferenciais de sua prpria emisso, adquiridas de acionista que exerceu seu direito de recesso, para cancelamento. O valor total pago na aquisio das aes, lquido de imposto de renda e contribuio social, foi de R$23 tendo sido deduzido da reserva de capital no patrimnio lquido. Em 21 de junho de 2012, foi aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia o cancelamento da totalidade das aes, conforme alnea (o) do Estatuto Social da Companhia. (a.2) Emisso de aes Em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 24 de janeiro e 28 de fevereiro de 2012, foi aprovada a emisso de 33 mil aes totalizando um aumento no capital social no montante de R$403, em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Programa de Outorga de opes Plano 2010. As aes emitidas foram integralmente subscritas e integralizadas pelos respectivos beneficirios. Em 2 de abril de 2012, em Reunio do Conselho de Administrao aprovou-se o aumento do capital social da Companhia atravs da emisso de 47.131 (quarenta e sete mil cento e trinta e uma aes) ordinrias, nominativas e sem valor nominal da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, ao preo de emisso de R$2,38 (dois reais e trinta e oito centavos) por ao, totalizando o montante de R$112 em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Plano Especial de Outorga de Opes Top Mills. Em 24 de abril de 2012, em Reunio do Conselho de Administrao aprovou-se o aumento do capital social da Companhia atravs da emisso de 371.448 (trezentos e setenta e um mil e quatrocentos e quarenta e oito aes) e 44.421 (quarenta e quatro mil e quatrocentos e vinte e uma aes) aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, ao preo de emisso de R$12,42 (doze reais e quarenta e dois centavos) e R$20,10 (vinte reais e dez centavos) por ao respectivamente, totalizando aumento no capital de R$5.506 em razo do exerccio por beneficirios de opes de compra de aes outorgadas conforme o Plano 2010 e 2011 respectivamente. 44
Em 2 de julho de 2012, o Conselho de Administrao aprovou o aumento do capital social da Companhia atravs da emisso de 13.032 (treze mil e trinta e duas aes) aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, ao preo de emisso de R$2,40 (dois reais e quarenta centavos) por ao, totalizando o montante de R$31 em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes outorgadas conforme o Plano de Opes Top Mills. Em 9 de agosto de 2012, o Conselho de Administrao aprovou o aumento do capital social da Companhia atravs da emisso de 70.550 (setenta mil e quinhentos e cinquenta aes) e 1.600 (mil e seiscentas aes) aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, respectivamente ao preo de emisso de R$12,56 (doze reais e cinquenta e seis centavos) e R$12,50 (doze reais e cinquenta centavos) em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes outorgadas conforme o Plano 2010 e, 80.422 (oitenta mil e quatrocentas e vinte e duas aes) aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal da Companhia ao preo de emisso de R$20,31 (vinte reais e trinta e um centavos) em razo do exerccio por beneficirio de opes de compra de aes outorgadas conforme o Plano 2011, totalizando um montante de R$2.540. Segue abaixo a composio acionria do capital social nas datas:
30/09/2012 31/12/2011 Quantidade Quantidade de aes de aes (em milhares) Porcentagem (em milhares) Porcentagem 27.422 17.728 6.310 6.232 68.622 126.314 21,71% 14,04% 4,99% 4,94% 54,32 % 100,00% 27.422 19.233 7.032 6.587 65.383 125.657 21,82 % 15,31 % 5,60 % 5,24 % 52,03 % 100,00 %
Acionistas Nacht Participaes S.A. Jeroboam Investments LLC. (*) Snow Petrel S.L. (**) Capital Group International Inc. (***) FMR LLC (****) Outros
(*) (**) (***)
Transferncia da totalidade das aes ordinrias, para Snow Petrel, devido sua dissoluo e consequente extino. Em 20 de julho de 2012 - Snow Petrel S.L reduziu sua participao societria na Mills passando a deter 14,05% do seu capital social. Quantidade de aes conforme carta enviada Companhia em 20 de abril de 2010.
(****) Em 27 de fevereiro de 2012, reduziu sua participao societria na Mills, atingindo um percentual inferior a 5% do total do capital social votante da mesma. Quantidade de aes conforme cartas enviadas Companhia em 11 de novembro de 2010 e 27 de fevereiro de 2012.
45
b) Reservas de Lucros (b.1) Reserva legal A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital. (b.2) Reserva de Expanso A reserva de expanso tem a finalidade de assegurar recursos para financiar aplicaes adicionais de capital fixo e circulante e a expanso das atividades sociais. Conforme Estatuto Social da Companhia o limite mximo da reserva de expanso de 80% do valor do capital social subscrito da Companhia. (b.3) Reserva especial A reserva especial refere-se ao benefcio fiscal gerado pela reorganizao societria ocorrida em 2009. c) Outras reservas (c.1) Reserva de capital A reserva de capital contm os custos de transao incorridos na captao de recursos para o capital prprio no montante de R$15.068 lquido dos impostos, referente a distribuio pblica primria de aes, reserva para prmio de opes de aes no montante de R$13.774 referente aos planos de stock options para os empregados e o valor do custo das aes canceladas no montante de R$558, totalizando R$1.852 como reserva de capital em 30 de setembro de 2012 (em 31 de dezembro 2011 - R$5.581). d) Reteno de lucros Reteno de lucros refere-se a reteno do saldo remanescente de lucros acumulados, a fim de atender ao projeto de crescimento dos negcios estabelecido em seu plano de investimentos, conforme oramento de capital proposto pelos administradores da companhia, a ser deliberado na Assembleia geral em observncia ao artigo 196 da Lei das Sociedades por Aes. e) Ajuste de avaliao patrimonial-hedge de fluxo de caixa A reserva para hedge de fluxo de caixa contm a parte eficaz dos hedges de fluxo de caixa at a data do balano no valor de R$254 lquido de impostos (em 31 de dezembro de 2011 R$2.102). f) Dividendos Mnimos obrigatrios O Estatuto social da Companhia prev aps as destinaes, a distribuio aos acionistas 46
de dividendos mnimos obrigatrios de 25% do lucro lquido, nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por aes 6.404.
47
16. DIVIDENDOS PROPOSTOS E JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO Em reunio do Conselho de Administrao de 21 de junho de 2012 foi aprovada a declarao de juros sobre capital prprio como parte do dividendo mnimo obrigatrio quantia de R$21.780 (R$18.784 lquido de impostos) referente a R$0,17 por ao. Os juros sobre capital prprio propostos faro parte da remunerao que vier ser distribuda como dividendos mnimos obrigatrios no encerramento do exerccio de 2012. 17. LUCRO POR AO a) Bsico O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da sociedade, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o perodo. 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Lucro atribuvel aos acionistas da sociedade Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas (milhares) Lucro bsico por ao b) Diludo O lucro diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia ponderada de aes ordinrias em circulao, para presumir a converso de todas as aes ordinrias potenciais diludas. A sociedade tem uma categoria de aes ordinrias potenciais diludas: opes de compra de aes. Para as opes de compra de aes, feito um clculo para determinar a quantidade de aes que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo (determinado como o preo mdio anual de mercado da ao da sociedade), com base no valor monetrio dos direitos de subscrio vinculados s opes de compra de aes em circulao. A quantidade de aes calculadas conforme descrito anteriormente comparada com a quantidade de aes emitidas, pressupondose o exerccio das opes de compra das aes.
30/09/2012 Trimestre Acumulado Lucro Lucro lquido usado para determinar o lucro diludo por ao Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas (milhares) Ajustes de: Opes de compra de aes (milhares) Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias para lucro diludo por ao (milhares) Lucro diludo por ao 30/09/2011 Trimestre Acumulado
37.979 126.235 0,30
109.888 125.997 0,87
17.877 125.534 0,14
62.632 125.534 0,49
37.979 126.235 1.332
109.888 125.997 828
17.877 125.534 (193)
62.632 125.534 2.674
127.567 0,30
126.825 0,87
125.341 0,14
128.208 0,49
48
49
18. RECEITA LIQUIDA DE VENDAS E SERVIOS A informao de receita operacional lquida de vendas e servios demonstrada abaixo se refere somente natureza da receita por tipo de servio: 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Locao Vendas Assistncia tcnica Indenizaes e recuperao Total receita bruta Impostos sobre vendas e servios Cancelamentos e descontos Total receita lquida 187.237 13.346 51.893 14.999 267.475 (23.165) (22.083) 222.227 515.058 33.138 150.859 38.218 737.273 (63.961) (40.847) 632.465 139.811 9.423 46.897 7.855 203.986 (16.352) (12.575) 175.059 374.575 25.003 139.430 22.707 561.715 (45.160) (32.511) 484.044
19. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS E SERVIOS PRESTADOS E DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (POR NATUREZA) Os custos referem-se principalmente s despesas de pessoal para montagem e desmontagem dos bens prprios locados, quando esta montagem feita pela prpria Mills, aos equipamentos sublocados de terceiros, quando o estoque da Mills insuficiente para atender demanda, aos fretes de transporte de equipamento entre filias e eventualmente para os clientes, e s despesas com materiais consumidos nas obras, desde equipamentos de proteo individual (EPIs) at madeira, tintas e isolantes trmicos. As despesas gerais e administrativas referem-se a gesto de cada contrato da Companhia, compreendendo as equipes de projetos e de engenheiros da rea comercial, que correspondem, substancialmente, a salrios, encargos e benefcios, sendo as demais referentes a despesas com viagens, representaes e comunicao, bem como as despesas das reas administrativas.
50
Natureza Pessoal Terceiros Frete Material construo/manuteno e reparo Aluguel de equipamentos e outros Viagem Depreciao Amortizao de intangvel Proviso para devedores-PDD Plano de aes Reverso e atualizao de provises Part. resultado Outros Total
Em 30 de setembro de 2012 - Trimestre Custos Despesas direto obras gerais e e locao administrativas Total (45.770) (2.220) (3.881) (10.069) (1.383) (2.205) (26.301) (13.352) (105.181) (27.687) (5.536) (147) (1.132) (2.354) (2.908) (872) (259) (1.988) (1.910) 4.844 (3.927) (4.425) (48.301) (73.456) (7.756) (4.028) (11.201) (3.737) (5.113) (27.173) (259) (1.988) (1.910) 4.844 (3.927) (17.777) (153.482)
Em 30 de setembro de 2012 - Acumulado Custos Despesas direto obras gerais e e locao administrativas Total (130.106) (4.757) (10.477) (28.062) (5.438) (6.004) (75.446) (30.468) (290.758) (78.771) (15.082) (634) (3.101) (7.817) (8.463) (2.347) (728) (12.207) (3.752) 2.844 (11.787) (11.540) (153.385) (208.877) (19.839) (11.111) (31.163) (13.255) (14.467) (77.793) (728) (12.207) (3.752) 2.844 (11.787) (42.008) (444.143)
Em 30 de setembro de 2011 - Trimestre Custos Despesas direto obras gerais e e locao administrativas Total (45.549) (1.839) (3.688) (10.384) (2.977) (2.744) (19.361) (5.721) (92.263) (22.832) (4.201) (320) (872) (2.547) (3.003) (644) (178) (9.220) (932) (732) (1.217) (5.373) (52.071) (68.381) (6.040) (4.008) (11.256) (5.524) (5.747) (20.005) (178) (9.220) (932) (732) (1.217) (11.094) (144.334)
Em 30 de setembro de 2011 - Acumulado Custos Despesas direto obras gerais e e locao administrativas Total (119.925) (4.570) (10.500) (27.013) (7.448) (6.175) (51.145) (18.010) (244.786) (65.603) (14.120) (386) (2.902) (6.622) (8.615) (1.782) (489) (11.578) (2.203) (1.239) (4.695) (10.728) (130.962) (185.528) (18.690) (10.886) (29.915) (14.070) (14.790) (52.927) (489) (11.578) (2.203) (1.239) (4.695) (28.738) (375.748)
51
20. RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS a) Receitas financeiras 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Receitas de juros por recebimentos de faturas em atraso Receitas de aplicao financeira Descontos obtidos Variao cambial e monetria ativa Outras 431 599 21 4 1.056 1.102 2.023 330 9 2 3.466 240 3.980 23 376 4.619 824 10.414 163 634 8 12.043
b) Despesas financeiras 30/09/2012 30/09/2011 Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Juros de emprstimos Variao monetria passiva Juros de arrendamento financeiro Juros - Debntures Tarifas bancrias Imposto sobre operaes financeiras IOF Outras (2.026) (196) (1.038) (7.739) (123) (1) (56) (11.179) (6.735) (709) (3.929) (21.805) (246) (15) (1.646) (35.085) (1.901) (534) (2.269) (9.391) (1.991) (277) (221) (16.584) (5.980) (1.216) (6.971) (16.273) (2.505) (645) (426) (34.016)
21. RESULTADO POR SEGMENTO DE NEGCIO As informaes por segmento operacional esto sendo apresentadas de acordo com CPC 22Informaes por segmento (IFRS 8). Os segmentos reportveis da companhia so unidades de negcios que oferecem diferentes produtos e servios, so gerenciados separadamente, pois cada negcio exige diferentes tecnologias e estratgias de mercado. As principais informaes utilizadas pela administrao para avaliao do desempenho de cada segmento so: total do ativo imobilizado, pois estes que geram a receita da Companhia, lucro lquido e EBTIDA de cada segmento para avaliao do retorno desses investimentos. As informaes sobre os passivos por segmento no esto sendo reportadas por no serem utilizadas pelos administradores na gesto dos segmentos. A administrao no utiliza anlises por rea geogrfica para gesto de seus negcios. Os segmentos da Companhia possuem atividades completamente distintas, conforme descrito abaixo, logo seus ativos so especficos para cada segmento. Os ativos foram alocados em cada segmento reportvel de acordo com a natureza de cada item.
52
As operaes da Companhia esto segmentadas de acordo com o modelo de organizao e gesto aprovado pelo Conselho de Administrao contendo as seguintes divises: Diviso de construo Fornecimento de solues especfica de engenharia e equipamentos, especificamente com relao a formas de concretagem e estruturas de escoramentos, destinados a construo de grandes estruturas, planejamento, projeto, superviso tcnica, equipamentos e servios correlatos. Diviso Jahu Fornecimento de formas e concretagem, escoramentos e andaimes no mbito da prestao de servios de solues especiais de engenharia para construo civil, com nfase no setor de construo residencial e comercial, fornecendo planejamento, projeto, superviso tcnica, equipamentos e servios relacionados. Diviso de Servios Industriais Fornecimento de estruturas desenvolvidas para permitir o acesso de pessoal e materiais durante as fases de montagem de equipamentos e tubulaes e para manuteno, preventiva e corretiva, em grandes plantas industriais, servios de pintura industrial, tratamentos de superfcie e isolamento trmico. Diviso Rental Fornecimento de equipamentos motorizados de acesso (plataformas de trabalho areas) e manipuladores telescpios para elevao de pessoas e transporte de cargas em alturas considerveis. As polticas contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no resumo das polticas contbeis significativas. A companhia avalia o desempenho por segmento com base no lucro ou no prejuzo das operaes antes dos tributos sobre o lucro e no EBITDA.
53
Demonstrao do resultado por segmento de negcio - Acumulado

Construo Jahu Servios Industriais Rental 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 Receita lquida (-) Custos e despesas (-) Depreciao/amortizao Lucro operacional Receita financeira Despesa financeira Lucro antes do IRPJ/CSL (-) IRPJ/CSL Lucro Lquido EBITDA 126.761 (62.568) (18.116) 46.077 619 (7.661) 39.035 (11.661) 27.374 64.193 95.578 (57.257) (15.352) 22.969 3.564 (10.037) 16.496 (3.847) 12.649 38.321 171.940 (84.606) (22.285) 65.049 1.023 (11.124) 54.948 (16.415) 38.533 87.334 103.306 (61.199) (10.675) 31.432 2.804 (7.830) 26.406 (8.370) 18.036 42.107 154.507 (143.523) (8.529) 2.455 506 (4.537) (1.576) 471 (1.105) 10.984 164.611 (146.228) (7.609) 10.774 1.960 (5.646) 7.088 (2.248) 4.840 18.383 179.257 (74.925) (29.591) 74.741 1.318 (11.763) 64.296 (19.210) 45.086 104.332 120.549 (57.648) (19.780) 43.121 3.715 (10.503) 36.333 (9.226) 27.107 62.901 Total 30/09/2012 30/09/2011 632.465 (365.622) (78.521) 188.322 3.466 (35.085) 156.703 (46.815) 109.888 266.843 484.044 (322.332) (53.416) 108.296 12.043 (34.016) 86.323 (23.691) 62.632 161.712
(*) O EBITDA uma medio no contbil elaborada pela Companhia observando as disposies do Ofcio Circular CVM n 01/2007, quando aplicvel. O EBITDA calculado a partir do lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciao de bens de uso e equipamentos de locao e da amortizao do intangvel. O EBITDA no medida reconhecida pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil ou no, IFRS, no possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. O EBITDA no deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro lquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida. Informao no sujeita a reviso dos auditores independentes.
54
Demonstrao do resultado por segmento de negcio - Trimestre

Construo Jahu Servios Industriais Rental 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 30/09/2012 30/09/2011 Receita lquida (-) Custos e despesas (-) Depreciao/amortizao Lucro operacional Receita financeira Despesa financeira Lucro antes do IRPJ/CSL (-) IRPJ/CSL Lucro lquido EBITDA 45.503 (21.416) (6.647) 17.440 182 (2.355) 15.267 (5.927) 9.340 24.087 33.191 (24.554) (5.180) 3.457 1.256 (4.637) 76 1.714 1.790 8.637 60.536 (26.715) (7.379) 26.442 330 (3.603) 23.169 (7.807) 15.362 33.821 39.366 (22.919) (4.742) 11.705 1.059 (3.802) 8.962 (2.505) 6.457 16.447 48.820 (48.707) (2.853) (2.726) 93 (1.370) (4.017) 1.601 (2.416) 115 56.875 (52.764) (2.706) 1.405 787 (2.813) (621) 373 (248) 4.111 67.368 (29.212) (10.555) 27.603 451 (3.851) 24.203 (8.510) 15.693 38.156 45.627 (23.914) (7.555) 14.158 1.517 (5.332) 10.343 (465) 9.878 21.703 Total 30/09/2012 30/09/2011 222.227 (126.050) (27.432) 68.745 1.056 (11.179) 58.622 (20.643) 37.979 96.177 175.059 (124.151) (20.183) 30.725 4.619 (16.584) 18.760 (883) 17.877 50.897
Ativo por segmento de negcio

Construo Jahu Servios Industriais Rental Outros Total 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 Imobilizado Outros ativos Ativo total 216.637 131.745 348.382 193.138 59.825 252.963 309.812 188.768 498.580 287.499 94.075 381.574 76.387 159.283 235.670 79.900 93.346 173.246 375.806 136.895 512.701 312.349 72.958 385.307 96.594 96.594 978.642 872.886 87.529 713.285 407.733 87.529 1.691.927 1.280.619
55
22. INSTRUMENTOS FINANCEIROS 22.1. Categoria de instrumentos financeiros A classificao dos instrumentos financeiros, por categoria, pode ser resumida conforme tabela a seguir: Valor contbil 30/09/2012 31/12/2011 Caixa e equivalentes de caixa Emprstimos e recebveis: Contas a receber de clientes Depsitos judiciais Passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado Emprstimos e financiamentos Arrendamento financeiro Debntures Notas promissrias Contas a pagar a fornecedores Ativos financeiros ao valor justo: Derivativos Instrumentos financeiros patrimoniais: Planos de opes de aes 22.2. Valor justo dos instrumentos financeiros Diversas polticas e divulgaes contbeis da Companhia exigem a determinao do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os no financeiros. Os valores justos tm sido apurados para propsitos de mensurao e/ou divulgao baseados nos mtodos abaixo. Quando aplicvel, as informaes adicionais sobre as premissas utilizadas na apurao dos valores justos so divulgadas nas notas especficas quele ativo ou passivo. A Companhia aplica CPC 40/IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no balano patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgao das mensuraes do valor justo pelo nvel da seguinte hierarquia de mensurao pelo valor justo: Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (nvel 1). Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1 que so adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, derivados dos preos) (nvel 2). 299.358 170.629 11.476 57.206 31.973 550.498 60.344 46.138 40 13.774 35.179 141.750 10.911 57.023 52.159 274.554 27.210 35.898 2.841 10.022
56
A Companhia no possui instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo que sejam classificados no nvel 3, ou seja, obtidas por meio de tcnicas de avaliao que incluem variveis para o ativo ou passivo, mas que no tm como base os dados observveis de mercado. A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos da Companhia mensurados pelo valor justo em 30 de setembro de 2012.
Nvel 1 Nvel 2 Saldo total 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 Ativos Ativos financeiros disponveis para venda Ttulos e valores mobilirios Ativos financeiros - Derivativos usados para hedge Total do ativo 34.449 34.449 40 40 2.841 2.841 40 40 34.449 2.841 37.290
(a)
Valor justo dos ttulos e valores mobilirios Ttulos e valores mobilirios disponveis para venda so representados por aplicaes financeiras junto a instituies financeiras de primeira linha e so indexados variao dos Certificados de Depsitos Interfinanceiros - CDI. Considerando que a taxa de CDI j reflete a posio do mercado interbancrio, pressupe-se que o valor das aplicaes esteja prximo de seus valores justos.
(b)
Valor justo do contas a receber e dos fornecedores O valor justo de contas a receber e outros crditos, estimado como o valor presente de fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentao do balano patrimonial. O valor justo dos valores a receber de clientes e dos valores a pagar para fornecedores, considerando como critrio de clculo a metodologia do fluxo de caixa descontado, so substancialmente similares aos respectivos valores contbeis.
(c)
Valor justo dos emprstimos e financiamentos O valor justo, que determinado para fins de divulgao, calculado baseandose no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentao das informaes trimestrais. Para arrendamentos financeiros, a taxa de juros apurada por referncia a contratos de arrendamento semelhantes. A administrao da companhia julga que os emprstimos e financiamentos que esto reconhecidos nas informaes trimestrais pelo seu valor contbil so substancialmente similares ao valor de mercado.
57
Emprstimos e financiamentos
Dvida BNDES Capital de giro Leasing Indicador TJLP CDI CDI Valor justo Valor contbil 30/09/2012 31/12/2011 30/09/2012 31/12/2011 26.994 22.611 27.481 22.134 28.806 35.374 29.725 34.889 29.699 52.612 31.973 52.159
(d)
Valor justo de pagamentos baseado em aes O valor justo das opes das aes de empregados e os direitos sobre valorizao de aes so mensurados, utilizando-se a frmula Black-Scholes. Variaes de mensurao incluem preo das aes na data de mensurao, o preo de exerccio do instrumento, a volatilidade esperada (baseada na mdia ponderada volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao disponvel publicamente), a vida mdia ponderada dos instrumentos (baseada na experincia histrica e no comportamento geral do titular de opo), dividendos esperados e taxa de juros livres de risco (baseada em ttulos pblicos). Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so levadas em conta na apurao do valor justo.
(e)
Derivativos O valor justo de contratos de cmbio a termo calculado pelo valor presente, por meio da utilizao de taxas de mercado, que so auferidos nas datas de cada apurao. O valor justo de contratos de swaps de taxas de juros baseado nas cotaes de corretoras. Essas cotaes so testadas quanto razoabilidade atravs do desconto de fluxos de caixa futuros estimados baseando-se nas condies e vencimento de cada contrato e utilizando-se taxas de juros de mercado para um instrumento semelhante apurado na data de mensurao. Os valores justos refletem o risco de crdito do instrumento e incluem ajustes para considerar o risco de crdito da entidade e contraparte quando apropriado.
22.3. Instrumentos financeiros Derivativos - hedge (a) Poltica de Contratao de Derivativos Com o objetivo de proteger o patrimnio exposio de compromissos assumidos em moeda estrangeira, a companhia desenvolveu sua estratgia para mitigar tal risco de mercado. A estratgia, quando aplicada, realizada para reduzir a volatilidade do fluxo de caixa desejvel, ou seja, a manuteno do desembolso do recurso planejado.
58
A Mills acredita que o gerenciamento de tais riscos primordial para apoiar sua estratgia de crescimento sem que possveis perdas financeiras reduzam o seu resultado operacional, visto que, a companhia no almeja obter ganhos financeiros atravs do uso de derivativos. A gesto dos riscos em moeda estrangeira feita pela Gerncia e Diretoria Financeiras, que avaliam as possveis exposies a riscos e estabelecem diretrizes para medir, monitorar e gerenciar o risco relacionado s atividades da Companhia. Com base neste objetivo, a Companhia contrata operaes de derivativos, normalmente swaps e NDF (Non Deliverable Forwards), com instituies financeiras de primeira linha (rating de risco de crdito brAAA - escala nacional, Standard & Poors ou similar), para garantir o valor comercial acordado no momento do pedido do bem a ser importado. Da mesma forma, contratos de swaps ou NDFs, devem ser contratados, para garantir o fluxo de pagamentos (amortizao de principal e juros) de financiamentos em moeda estrangeira. Conforme o estatuto da companhia, qualquer contrato ou assuno de obrigao cujo montante exceda R$10.000 (dez milhes de reais) deve ser aprovado pelo conselho de Administrao, salvo se previsto no Plano de Negcios. Para valores inferiores a R$100 (cem mil reais), com prazo inferior a 90 dias, no se faz necessrio a contratao de operaes de hedge. Os demais compromissos devem ser protegidos contra a exposio cambial. As operaes de swaps e NDFs so realizadas para converter para reais os compromissos financeiros futuros em moeda estrangeira. No momento da contratao dessas operaes a companhia minimiza o risco cambial igualando tanto o valor do compromisso quanto o perodo de exposio. O custo da contratao do derivativo est atrelado taxa de juros, normalmente ao percentual do CDI (certificado de deposito interbancrio). Os swaps e NDFs com vencimento inferior ou posterior ao vencimento final dos compromissos podem, ao longo do tempo, serem renegociados de forma que seus vencimentos finais se igualem - ou se aproximem - do vencimento final do compromisso. Sendo assim, na data de liquidao, o resultado do swap e do NDF podero compensar parte do impacto da variao cambial da moeda estrangeira frente ao real, contribuindo para estabilizar o fluxo de caixa. Por se tratarem de derivativos, o calculo da posio mensal feito conforme a metodologia do valor justo, e so avaliados calculando o seu valor presente por meio da utilizao de taxas de mercado que so impactadas nas datas de cada apurao. Essa metodologia, amplamente empregada, pode apresentar distores mensais em relao curva do derivativo contratado, entretanto, a companhia acredita que essa metodologia a melhor a ser aplicada, pois mensura o risco financeiro caso seja necessrio a liquidao antecipada do derivativo. O monitoramento dos compromissos assumidos e a avaliao mensal do valor justo dos derivativos permitem acompanhar os resultados financeiros e o impacto no fluxo de caixa, bem como, garantir que os objetivos inicialmente planejados sejam atingidos. O clculo do valor justo das posies disponibilizado mensalmente para o acompanhamento gerencial.
59
Os instrumentos derivativos contratados pela Companhia tm o propsito de proteger suas operaes de importaes de equipamentos, no intervalo entre a colocao dos pedidos e a correspondente nacionalizao, contra riscos de flutuao na taxa de cmbio, os quais no so utilizados para fins especulativos. (b) Os derivativos podem ser resumidos conforme tabela a seguir:
30/09/2012 Valor de referncia (nacional) 37.902 726 38.628 Valor justo 45 (5) 40 31/12/2011 Valor de referncia (nocional) 67.958 206 68.164 Valor justo 2.842 (1) 2.841 Valores a receber/ a pagar 2.842 (1) 2.841 Valores a receber/ a pagar 45 (5) 40
Tipo NDF Compra a termo de Dlar Taxas contratadas 1,89 a 2,14 (USD) NDF Compra a termo de Euro Taxa contratada 2,64 (EURO)
Tipo NDF Compra a termo de Dlar Taxas contratadas 1,64 a 1,94 (USD) NDF Compra a termo de Euro Taxa contratada 2,44 (EURO)
(c)
Metodologia de clculo do valor justo dos derivativos So avaliados pelo valor presente, taxa de mercado, na data-base do fluxo futuro apurado pela aplicao das taxas contratuais at o vencimento. Para os contratos com limitador ou duplo indexador foram considerados, adicionalmente, a opo embutida no contrato de swap.
(d) Metodologia de clculo da efetividade dos hedges As operaes de hedge (swap) da Companhia so realizadas com o intuito de buscar proteo contra as oscilaes da moeda estrangeira de suas importaes de mquinas e equipamentos. Tais operaes so classificadas como hedge accounting. A companhia comprova a efetividade desses instrumentos com base na metodologia "Dollar offset", que comumente utilizada por participantes do mercado de derivativos. Tal metodologia consiste em comparar o valor presente, lquido de exposies futuras em moeda estrangeira, de compromissos assumidos pela Companhia, com derivativos contratados para tal proteo cambial. Em 30 de setembro de 2012, no houve ineficincia reconhecida no resultado decorrente das operaes de hedge da Companhia.
60
(e)
Ganhos e perdas no perodo Haja vista o fato de que a Companhia comprova a efetividade das operaes de hedge accounting (swap) realizadas, as perdas e os ganhos verificadas nessas operaes de derivativos so reconhecidas em contrapartida dos bens hedgeados (ativo imobilizado) como parte do custo inicial do bem no mesmo momento da contabilizao do ativo. Em 30 de junho de 2012 o montante de R$1.443 foi transferido do patrimnio lquido e deduzido no custo inicial dos equipamentos. A proviso para as perdas/ganhos no realizadas reconhecida na conta de outros passivos/ativos, no balano patrimonial, em contrapartida da conta de Ajuste de Avaliao Patrimonial no Patrimnio Lquido. Em 30 de setembro de 2012, o total dos ganhos no realizados com contratos futuros de moeda, reconhecido em Outros resultados abrangentes, acumulado no Patrimnio Lquido dentro da rubrica Ajuste de avaliao patrimonial e relacionado a essas compras futuras previstas, era de R$1.848 (perdas no realizados de R$2.102 em 2011). A previso de que as compras ocorrero no prximo perodo, quando o valor ento diferido no patrimnio lquido ser includo no valor contbil dos equipamentos importados.
(f)
Derivativos embutidos Todos os contratos com possveis clusulas de instrumentos derivativos ou ttulos e valores mobilirios a serem realizados so avaliados pela Gerncia Financeira em conjunto com a equipe jurdica, antes das assinaturas, para que haja orientao a respeito da realizao eventual dos testes de efetividade, estabelecimento da poltica contbil a ser adotada e da metodologia para clculo do valor justo. A Companhia atualmente no detm contratos com derivativos embutidos em aberto.
(g)
Valor e tipo de margens dadas em garantia As operaes existentes de derivativos de moeda estrangeira no exigem depsito de margem de garantia.
(h)
Anlise de sensibilidade Abaixo, segue o quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros, incluindo os derivativos, que descreve os riscos que podem gerar prejuzos materiais para a Companhia, com cenrio mais provvel (cenrio I) segundo avaliao efetuada pela administrao, considerando um horizonte de trs meses, quando devero ser divulgadas as prximas informaes financeiras contendo tal anlise. Adicionalmente, dois outros cenrios so demonstrados, nos termos determinados pela Comisso de Valores Mobilirios, por meio da Instruo n 475/2008, a fim de apresentar 25% e 50% de deteriorao na varivel de risco considerada, respectivamente (cenrios II e III): 61
30/09/2012 Dvida BNDES Leasing Capital de giro Debntures Notas promissrias Indicador TJPL CDI CDI CDI/IPCA CDI Variao Cenrio I (provvel) 27.481 31.973 29.725 553.972 60.344 703.495 Cenrio II 25% Cenrio III 50% 27.481 31.984 29.754 557.815 60.640 707.674 0,59% 27.481 31.997 29.782 561.577 60.954 711.791 1,18%
Referncia CDI TJLP IPCA US$ Euro
Cenrio I manuteno da taxa 7,39% 5,75% 053% 2,03 2,61
Cenrio II Cenrio III 25% 50% 9,24% 7,19% 0,66% 2,54 3,26 11,09% 8,63% 0,80% 3,05 3,92
A anlise de sensibilidade apresentada acima considera mudanas com relao a determinado risco, mantendo constantes as demais variveis, associadas a outros riscos. 23. SEGUROS A Companhia mantm poltica de monitoramento dos riscos inerentes s suas operaes. Por conta disso, a Companhia contratou seguro contra riscos de responsabilidade civil, cuja cobertura, em 30 de setembro de 2012, montava a R$29.000 (31 de dezembro de 2011 R$29.000). 24. TRANSAES NO ENVOLVENDO CAIXA Durante o perodo findo em 30 de junho de 2012, a Companhia declarou Juros sobre Capital Prprio no montante de R$18.784 lquido de Imposto de Renda. Em 30 de setembro de 2012, a Companhia adquiriu a prazo R$39.628 em equipamentos com atividade de investimento no envolvendo caixa, portanto esse investimento no est refletido na demonstrao dos fluxos de caixa (R$23.410 em 31 de dezembro de 2011).
62
25. EVENTOS SUBSEQUENTES Em 24 de outubro de 2012, a Companhia assinou contratos de compra de equipamentos motorizados de acesso para a diviso Rental, no valor total de US$ 71 milhes, com entregas mensais programadas a partir do final deste ano, para continuar a atender a forte demanda neste mercado. De forma a se proteger de risco de variao cambial deste investimento, a Companhia realizou contrato de hedge, correspondente a R$147.000. Em 30 de outubro de 2012, a Companhia foi notificada, acerca da realizao de assembleia geral extraordinria dos acionistas da Nacht Participaes S.A., na qual foi aprovada a reduo do seu capital social, com a entrega da totalidade da participao acionria detida na Mills a seus acionistas. Ainda nos termos da notificao, nem a reduo de capital, nem a correspondente transferncia de aes de emisso da Mills, quando realizada, importaro em alterao do controle da Mills.
63

ITR - 3T12 Informa

Hochgeladen von

Dokumentinformationen

Copyright

Verfügbare Formate

Dieses Dokument teilen

Dokument teilen oder einbetten

Freigabeoptionen

Stufen Sie dieses Dokument als nützlich ein?

Sind diese Inhalte unangemessen?

Copyright:

Verfügbare Formate

ITR - 3T12 Informa

Hochgeladen von

Copyright:

Verfügbare Formate

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Deloitte Touche Tohmatsu

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC 2SP 011.609/O-8 F RJ

Antnio Carlos Brando de Sousa Contador CRC 1RJ 065.976/O-4

2012 Deloitte Touche Tohmatsu. Todos os direitos reservados.

Investimentos Imobilizado Intangvel

536.179 (1.852) 210.892 254 89.248 834.721 1.691.927

527.587 (5.581) 212.032 2.102 736.140 1.280.619

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

58.622 (20.643) 37.979 0,30 0,30

156.703 (46.815) 109.888 0,87 0,87

18.760 (883) 17.877 0,14 0,14

86.323 (23.691) 62.632 0,49 0,49

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Total 655.152 1.674 (535) 2.203 3.931 62.632 (22.000) 703.057

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

Total 736.140 8.592 (23) 3.752 (1.848) 109.888 (21.780) 834.721

(5.581) 13.192 (23) 3.752 -

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

78.521 (2.844) 3.752 11.787 (22.279) 32.465 (115) 12.207 (59)

53.415 1.539 2.203 4.695 (14.946) 29.021 11.606 349

8.592 (23) (21.892) (25.548) 308.103

1.674 (535) (28.112) (78.290) 328.861

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

As notas explicativas da administrao so parte integrante das informaes trimestrais.

(b) (c) (d)

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Veculos 951 170 (67) 2.804 3.858

Instalao 1.197 175 1.372

(190.827) (70.630) 9.514 1.918 (250.025) 10

(32.722) (4.816) 1.005 (36.533) 10

(223.549) (75.446) 10.519 1.918 (286.559) -

(2.620) (765) 573 (2.812) 10

(884) (112) (996) 4

(4.999) (859) 636 (137) (36) (5.395) 20

(324) (213) 43 (1.918) (2.412) 20

(569) (61) (630) 10

(2.980) (337) 339 36 (2.942) 10

(12.376) (2.347) 1.591 (137) (1.918) (15.187) -

(235.925) (77.793) 12.110 (137) (301.745) -

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

(2.997) (660) 1 137 (3.519) 20

(10) (68) (78) 10

(7.239) (728) 1 137 (7.829) -

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A.

() () ()